Рынки утром

⭐️ Совфед предложил Минфину конфисковать иностранные активы в ответ на действия Запада

⭐️ Бум искусственного интеллекта продолжается. Отчёт Nvidia это подтверждает

⭐️ Евросоюз утвердил 13-й пакет санкций против РФ. Под «раздачу» попали не только российские лица

⭐️ Сегодня состоится первый день торгов КЛВЗ «Кристалл». IPO прошло по верхней ценовой границе

@IF_Stocks

🤔 У вашего любимого админа вчера была интересная беседа с товарищем, который управляет активами на десятки миллионов долларов. Обсуждали мы как раз мое сравнение российского и американского рынков.

Оказывается, до сих пор полно людей, которые инвестировали в американские бумаги и продолжают это делать, избегая блокировок.

👀 Я даже проверил свой счет в IB, с которого в 2022 году панически все снял. И он действительно еще работает, и брокер даже не прислал просьбу его закрыть.

Руки чешутся вернуться частью капитала на американский рынок. Правда, у IB все же есть ограничения: например, сложно заводить/выводить деньги.

❔ А если Фридом Глобал или Финам? У кого есть опыт? Поделитесь в комментариях!

@IF_Stocks

🙀 Российский рынок валится. Паникуем?

Индекс Мосбиржи за последнюю неделю скорректировался на пару процентов, и кое-кто уже паникует. А между тем, за последние полгода это уже третья подобная коррекция! Может, пора привыкнуть?

Топливо для роста закончилось, а тут еще и новые санкции подъехали…

⭐️ Что будем делать? Пока коррекция совсем «детская», и бежать откупать ее на все деньги вряд ли есть смысл. Интересные уровни для покупки – 3000-3100. Если до этих уровней мы не дойдем, что вполне вероятно, то придерживаемся своей обычной стратегии.

И давайте все же подождем санкций, их должны «выкатить» уже на этой неделе. Вдруг там будет что-то убийственное? Лучше уж недополучить процентик прибыли, чем потом сидеть в серьезной просадке, согласны?

@IF_Stocks

😢 Почему не полетел Кристалл?

Совкомбанк, Делимобиль, Диасофт — рынок разбалован успешными IPO. А с Кристаллом вышло грустно. Что пошло не так?

Слабый хайп. Кристалл пиарил себя гораздо тише. И бумаги не всем были доступны. Альфа и Финам доступ, например, давали, но Кристалла до сих пор нет, например, у Тинькова. Желтый брокер показывает только облигации.

Капитализация компании больше 10 годовых прибылей. И это потребительский сектор! Слишком дорого.

🙀 Риски. Легальное производство водки в текущих условиях низкорентабельно, но требует больших объемов по закону. С середины 90-х и до начала 2022 года потребление водки неуклонно сокращалось. и по Росстату, и по Минздраву.

Поэтому Кристалл и обещает уходить в сторону более «элитных», низкоградусных и высокомаржинальных напитков. Но если не выгорит, получится, инвесторы профинансировали рост низкомаржинального бизнеса на слабеющем рынке.

⭐️ Стоит ли вкладывать? Смущает размер компании. Напомним: капитализация ₽7,75 млрд, в обращении бумаг чуть менее, чем на ₽1 млрд. Может ли она стать интересной покупкой? Да, если бумаги упадут на 30-40%. Может ли стать целью памперов? С такой маленькой ликвидностью запросто.

Так что подождем ближе к 7 рублям за акцию. А там можно будет подумать.

@IF_Stocks

😏 Краткое саммари по новым санкциям

Несколько мыслей по новому пакету:

1️⃣ Санкции будут становиться все более точечными.

2️⃣ Под прицельным огнем будут: ВПК, оборонка, энергетика, обслуживание этих компаний, а также все «дропы», «номиналы», посредники.

Поэтому ТМК, Мечел и угрозы Арктик СПГ-2 в этом пакете, а условный Озон даже не вспоминают. Но ПИК выбивается (возможно, из-за владельца)

3️⃣ Банки тоже под прицелом, но, видимо, будут стараться бить по тем, кто так или иначе обеспечивает нужный импорт. И теперь наказывать нероссиян за обход санкций, само собой.

4️⃣ Еще под прицелом будут все крупные состояния в РФ, их УК и фэмили офисы. Кстати, СПб Биржа могла пострадать из-за них же.

5️⃣ Вновь не затронули НКЦ. По-прежнему держимся прогноза: это будет последняя санкция из возможных.

Ничего принципиально нового? Да.

Как понять, изменится ли что-то? Когда вниз пойдут цифры по экспорту нефтегаза или объемы импорта. А ещё у нас был гайд, как читать новости по санкциям, пользуйтесь 🙂

@IF_Stocks

👨‍🏫 Финансовый каминг-аут

Продолжаю делиться своим расследованием на тему инвестиций в иностранные бумаги. Как ни крути, американский рынок доходнее российского и руки продолжают чесаться 🙂

Естественно, основной акцент сейчас на рисках. Несколько авторитетных людей называют одних и тех же брокеров, что наводит на мысль об их реальной безопасности.

Да и вы в комментариях делитесь теми же именами.

⭐️ Представительства Freedom Finance в разных дружественных регионах
⭐️ Финам
⭐️ Just2trade

В понедельник постараюсь рассказать подробнее. Ставьте 👍, если интересно.

@IF_Stocks

😀 IF News — Ваш новостной проводник №1 в мире финансов

В IF News только то, что влияет на кошелек. Команда профессиональных журналистов собирает самые важные и проверенные материалы специально для Вас и подает их горячими.

Подписывайтесь и будьте в курсе всего: https://t.me/+vrucvq2pLrM1YWYy

Рынки утром

⭐️ Мосбиржа отчиталась за 2023 год. Чистая прибыль увеличилась на 67%

⭐️ Головная группа Тинькофф зарегистрировалась в САР на острове Русский

⭐️ С марта 2024 года страны G7 намерены ужесточить санкции против российских алмазов

@IF_Stocks

🔋 НОВАТЭК просит китайцев покупать их СПГ. Это отчаяние?

Желающих покупать СПГ с проекта «Сахалин-2» стало сильно меньше...санкции. Это могло заставить компанию начать предлагать китайским партнёрам контракты сразу на 3-5 лет, как сообщают в СМИ.

Опять продавать ниже рынка? Россия с 2022 года так и делает. Газпром с помощью Азии пытается наращивать объём поставок, но продажа идёт с сильным дисконтом. Ну а куда деваться, выбора нет.

Однако с НОВАТЭКом ситуация другая, и это не похоже на катастрофу. Цена газа по контрактам – около $350 за тысячу кубометров. А рыночные цены в Европе и Азии уже ниже $250-300.

Но вряд ли НОВАТЭК предлагал бы невыгодные условия китайцам – главному покупателю нашего СПГ. Ведь цены, скорее всего, еще могут вырасти. Конечно, эта зима была тёплой, однако раз на раз не приходится.

К тому же, США ограничили экспорт СПГ. Так что у покупателей есть повод застраховаться контрактами от роста цен.

При этом долгосрочные контракты сложно разорвать, иначе нужно платить большую неустойку. Поэтому для НОВАТЭКа ниже риск потерять клиентов.

⭐️ НОВАТЭКу всяко лучше, чем Газпрому. Ведь для поставок СПГ гораздо больше направлений, чем по трубопроводам.

Конечно, санкции мешают НОВАТЭКу: строительство и поставки задерживаются, расходы растут. Но всё-таки $350 за тысячу кубометров – адекватные цены, которые мы видели до 2021 года. Просто потом нас избаловали безумным ростом…

Бумаги хоть и не стоят дешево, но в долгосрок смотрятся перспективными.

Не является инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks

👋 Европлан готовится к IPO. Почему это хорошо?

Лизинг в России больше представлен на рынке облигаций, чем акций. Но Европлан готовится сломать ситуацию, и вот почему это хорошо.

Просто большое IPO. Европлан готовится стать первым действительно крупным IPO года. По сообщениям СМИ, оценка компании при выходе может составить ₽120-150 млрд. Для сравнения: капитализация Совкомбанка на момент выхода в прошлом году составила ₽230 млрд, ЮГК — ₽126 млрд, Астры — всего ₽70 млрд, остальные еще меньше.

👍 Рентабельный бизнес. Точные цифры надо будет анализировать ближе к делу, но одна заслуживает внимания сразу: рентабельность бизнеса Европлана — больше 40%.

Акционер-ракета. Бумаги #SFIN взлетели с начала года на безумные 211% (!) процентов. Индекс Мосбиржи, кстати, вырос всего на 2,5%. Причины мы уже описывали, и одна из них — резкий рост бизнеса Европлана.

💸 И дивиденды. Но еще важно, что SFI хочет платить дивы сам, и, кажется, брать их придется у высокорентабельной дочки. Есть и другая причина это делать: возможно, придется перекредитовать некоторые бизнесы компании (тот же М.Видео). А значит перед нами компания, которая будет вынуждена их платить.

Всё это еще не делает IPO Европлана мастхэвом для любого инвестора. Но само присутствие на фондовом рынке однозначно в плюс.

Привет! На связи админ и пришло время поговорить об изменениях в #портфельшефреда. Т.к. он относительно активно управляется, то и изменений произошло достаточно. Самые крупные позиции показаны на картинке.

1️⃣ Как я и рассказывал в конце ноября, переложил часть активов из российских акций в замещайки. При укреплении рубля в район 90 буду продолжать наращивать долю валютных инструментов.

2️⃣ Так же я серьезно подрезал сырьевую часть портфеля. Свой потенциал многие бумаги отыграли, а терять накопленную прибыль не хочется. Долгосрочно не будет ошибкой держать большую позицию в Лукойле или Новатэке, но среднесрочно я вижу бумаги с бОльшим потенциалом.

🤣 Тинек стал заморозку FinEx показывать корректно в графике. Не думайте, что я скупаю ее, это старое.

Продолжаем рубрику? 👍

📱 Проблемы с Qiwi продолжаются: байбек под угрозой

Стали известны новые возможные последствия отзыва лицензии у Киви-банка. Головная компания (которая и торгуется на Мосбирже) может сократить обратный выкуп акций, на который было столько надежд.

Но сделка же закрыта? Не совсем: договоры подписаны, а деньги пришли далеко не все. Дебиторская задолженность российского менеджмента растянута на 4 года.

Как мы предполагали, самое главное опасение и инвесторов, и Qiwi plc – бизнес в РФ может остаться банкротом. Это во многом объясняет столь сильную панику вокруг бумаг компании в последние дни.

⭐️ Не будет нормальной сделки — не будет обратного выкупа. Qiwi хотела направить деньги от продажи российского бизнеса как раз на его финансирование.

@IF_Stocks

Рынки утром

⭐️ Сбер отчитался по МСФО за рекордный 2023 год

⭐️ НОВАТЭК может не получить 6 СПГ-танкеров с южнокорейской верфи

⭐️ На текущем этапе баланс рисков по-прежнему остается смещенным в сторону проинфляционных, — минутки заседания ЦБ

@IF_Stocks

🏦 Сбер раскрылся за 2023 год

Никаких сюрпризов, все четко, а местами выше ожиданий.

Прибыль зеленого гиганта составила ₽1,508 трлн. Таким образом, она выросла в 5 раз по сравнению с 2022, позволив банку стать 37-й компанией в мире по этому показателю. Дивидендов банк заплатит своим инвесторам около 33 рублей на акцию.

Основной акционер Сбера – государство. В условиях больших государственных расходов, 370 миллиардов дивидендов точно не будут лишними для государства. Так что банк еще и социальную миссию выполняет.

Рентабельность капитала оказалась выше той, что Сбер закладывал в стратегии (25,2% против 22%). Портфель прирос на 27%, а число клиентов банка — 108,5 млн. Причем за два года их количество выросло еще на 2 млн. А кредитов раздали на ₽28,7 трлн

Важная деталь: эффект от внедрения ИИ в собственные бизнес-процессы оценили в ₽350 млрд. Напомним, что согласно сберовской стратегии, в технологии, включая ИИ-инструменты, банк намерен вложить ₽450 млрд в течение трех лет. То есть, окупить эти расходы получается уже до того, как они дойдут до стадии продукта.

Повторим старую истину: фраза «купите Сбер в портфель» звучит, конечно, очень скучно, но это работает. И будет работать довольно долго 🙂

🏦 Прогноз Сбера на 2024 год

@if_market_news

⚠️ «Россия начнет обменивать заблокированные на Западе активы граждан РФ в течение нескольких недель», — замглавы Минфина Моисеев

Механизм коснется только бумаг с НРД. Инвесторы получат не менее 100% рыночной цены активов на дату начала обмена, заверил он.

@if_market_news

⚡ Обмен заблокированных активов. Осталось чуть-чуть

Замглавы Минфина Алексей Моисеев дал апдейт по обмену активов наших заблокированных активов.

1️⃣ Обмен запустится в течение нескольких недель

Честно говоря, чем раньше тем лучше. Разговоры об изъятии госактивов на Западе звучат все громче, как и ответные угрозы. Дело не в том, что акции Верджин Галактик отдадут государству (что ему с ними делать?). А в том, что если что-то случится, фон для обмена будет, мягко говоря, не слишком удачным.

2️⃣ Обмен произойдет по рыночной цене на дату обмена

Напомним, выкупать ценные бумаги собирается некий «организатор торгов», до сих пор точно не известный. Решение будет принимать он, а не Минфин. Но звучит логично. Потому что обменять западные и российские активы по рыночным ценам проще всего. Остальное будет выглядеть как схематоз.

3️⃣ Обмен коснется только бумаг с НРД

А вот тут уже менее понятно. Мы честно перечитали указ президента и решение ЦБ. По логике и смыслу этих указов, акции в депозитарии СПб Банка и НРД не отличаются вообще ничем.

Возможно, это технический момент: подготавливали под обмен одни бумаги, а попали под блокировку новые. Возможно, они попадут в следующий раунд.

⭐️ Как узнать, какие бумаги попадут под обмен?

Если у брокера не указана эта информация, можно сделать так:

1. Узнать ISIN акции (самый надежный вариант)
2. Вбить в поиск на сайте НРД здесь
3. Если бумага есть в списке — скорее всего, она будет доступна к обмену.

@IF_Stocks