🚀 Сбер ракетит, что случилось?

В ноябре Сбер выкатит новую стратегию, сообщил глава госбанка Герман Греф. По его словам, это будет нечто совершенно новое, а в основе бизнеса будет «человекоориентированность». Что это именно значит — никто пока не знает.

Уже этого хватило инвесторам, чтобы начать подкупать акции.

Позитива добавил и ЦБ очень хорошими цифрами по сектору в целом. Совокупный кредитный портфель банков пробил ₽100 трлн, прогнозируемая прибыль банков — свыше ₽3 трлн, темпы досоздания резервов идут хорошими темпами (и у Сбера с этим все хорошо).

Мы продолжаем считать, что Сбер сейчас одна из самых сильных бумаг. И будет ей оставаться, если оправдают ожидания инвесторов по дивам)

@IF_Stocks

Пока сумма, конечно, слабовата... Но лед трогается и это уже хорошо. Теперь ждем подробности процедуры, по которой обмен будет проходить.

Ставьте 🐳 если хочется уже скорее разблокироваться))

@IF_Stocks

Суть обмена уже обсуждалась ранее. Нерезиденты смогут выкупать иностранные бумаги у нас за деньги со счетов типа С (которые у них де-факто тоже заморожены).

А потом уже нерезиденты каким-то образом будут переводить эти бумаги в свои местные депозитарии и там ими торговать. Но есть огромные сомнения в том, что западные регуляторы дадут добро на такой перевод.

Поэтому сами нерезы не будут заинтересованы в такой сделке: зачем им замороженные бумаги в обмен на замороженные рубли?

Будем надеяться, что их заставят это сделать наши власти) Вот это и будет настоящая забота о российском инвесторе.

@IF_Stocks

🐓 Русагро штурмует максимумы

На сектор так и валятся драйверы роста. Например, в бюджет РФ закладывают более 450 млрд рублей в качестве поддержки.

Версия законопроекта предполагала выделение 440 млрд рублей, теперь же депутаты предлагают выделить ещё. Пока это только предложения, но веяния позитивные.

Есть и долгоиграющие поводы для роста. Из зерновой сделки Россия вышла, экспортные ограничения вводятся, но спрос на наше зерно никуда не пропал. Причём ужесточение экспорта не то что бы негативно сказывается на компаниях.

Всё вышесказанное привело #AGRO к цене выше 1 540 рублей за акцию. Помощь от государства, вероятно, поможет справиться компании с растущей долговой нагрузкой и укрепит рыночные позиции бизнеса.

Кстати, отчитаться за 3 квартал Русагро должна уже совсем скоро – 13 ноября. А ещё в августе ходили слухи о возвращении к выплатам дивидендов после редомициляции. Правда «переезд» компании затягивается.

@IF_Stocks

Рынки утром

🔸США хотят «задушить» проект «Арктик СПГ-2». НОВАТЭКу будет всё тяжелее

🔸Власти США предоставили отсрочку на санкции против «АФК Системы», «СПБ Биржи» и «Артик СПГ-2» до 31 января 2024 года

🔸Ставку по льготной ипотеке могут снизить до 3%. Застройщики пользуются повышенным спросом на недвижимость и искусственно завышают цены.

@IF_Stocks

⛽️ Сможет ли США задушить Новатэк?

О таком желании Штатов заявил помощник госсекретаря по энергетике Джеффри Пайатт. А точнее про проект Артик СПГ-2. И в принципе это реально, если бы не 6 «но».

1. ЕС нужен СПГ от Новатэка, чтобы балансировать свою энергосистему. Крупным азиатским экономикам, включая союзников США, без газа из РФ тоже никуда.

2. Заменить Россию особо некем. В ЕС то еще Штаты смогут поставлять свой СПГ, в другие регионы — с большим трудом.

3. Цена вопроса. «Задушить» Новатэк стоит огромных усилий дипломатии, которые полезнее будут в других местах.

4. Нефтяные гиганты в самих США ждут роста спроса на нефть и газ. Газу стараются давать приоритет (все-таки экологичнее). Обрубать поставщиков в таких условиях очень сложно.

5. Если уж «душить», то надо успеть до выборов. Не факт что получится. Ну а после выборов могут или президент смениться, или повестка.

«Задушить» могут технологиями. Это узкое место Новатэка. В теории Штаты могут радикально усложнить ему закупку и установку основных средств. Но... см. предыдущие пункты.

Кстати, помните «потолок цен»? Он должен был «прикончить» российских нефтяников. Но получилось не очень. Возможно, потому что не сильно старались – и все по тем же причинам.

@IF_Stocks

✅ Путин разрешил торговать у иностранных брокеров

Мы внимательно прочитали новый указ Путина №844 про иностранные ценные бумаги. Исходя из текста следует, что теперь граждане РФ однозначно имеют право покупать иностранные ценные бумаги через нероссийских брокеров.

Но, как и всегда, есть нюанс:

1. Эти бумаги должны находиться вне российской юрисдикции.
2. Покупать и продавать их можно только через счет, о котором вы известили ФНС.

То есть: заводим счет в банке и у брокера, переводим деньги брокеру только через зарубежный счет. Перевести бумаги тоже дадут — кроме тех, что уже заморожены*, с ними ничего делать нельзя, это «государев» обменный фонд.

Государство дало полный зеленый свет, теперь все риски — только санкционные и только с другой стороны. Но пока даже американские банки открывают счета гражданам РФ. Так что простым смертным ничего не грозит и с брокерскими счетами. Лояльные к русским брокеры тоже есть — это, в первую очередь, Interactive Brokers и Фридом.

В общем, неделю назад идея с переносом активов казалась мутной. Но этот указ перевернул игру.
Что делать будете?

👍 — переводить, раз есть легальный путь!
👎 — продавать, я больше в это не играю
🐳 — у меня нет зарубежных бумаг и не хочется

*речь про те бумаги, которые заморозили еще ДО попадания СПБ Биржи в SDN-лист

@IF_Stocks

Тут еще и представитель ЦБ говорит, что биржа может открыть торги, чтобы все смогли продать бумаги. Если так, то и с переводом, по идее, проблем не должно быть:

- репозиторий, в котором акции хранятся в РФ, не под санкциями
- действует генлицензия, по которой любые сделки с СПб Биржей до конца января полностью законны

То есть, торги нужно просто открыть. Тогда открывается окно для перевода активов вне РФ. Российская правовая база есть, зарубежная есть. Конечно, всё может упереться в чье-то разгильдяйство или страх зарубежного брокера, но генерально картина видится так. Если что-то изменится, сообщим.

@IF_Stocks

🛢 Налоговые войны: бунт дочерей

Роснефть победила Газпром. Платить новые налоги на газовый конденсат Газпром будет наравне со всеми, безо всяких льгот. Победа? Почти. Потому что кое-кто остался все равно со льготами на газ, и этот кое-кто — ...Газпромнефть.

Воевали двое, приз забрала третья.

Победа по очкам. Роснефть все равно может быть довольна: в этом лоббистском сезоне она получила почти все. Право добывать и экспортировать СПГ с Восток Ойла вне трубы Газпрома. Право платить равные налоги. В идеале, конечно, Роснефть хотела бы, чтобы эти налоги не повышали, но прости, желтый гигант, мы живем в 2023 году.

По конденсату не плачут. Газпром потерял почти 40% выручки, 50% прибыли и нарастил долг на 60%, потеряв основной рынок сбыта. Теперь и льгот не будет, но это, кажется, меньшая из проблем. Компания, которая когда-то обещала стоить $1 трлн, теперь грозится убытками в ₽1 трлн в 2025 году — так, во всяком случае, говорит депутат Завальный.

Вывод для простого инвестора — голубой гигант давно не «голубая фишка», брать его можно только в надежде на отскок от дна. У сектора другие фавориты (например, Роснефть)

@IF_Stocks

🛢 Сможет ли Россия и дальше зарабатывать на нефти?

В октябре бюджет России получил аж ₽1,6 трлн нефтегазовых доходов – второй лучший результат в истории. Как долго мы ещё сможем радоваться?

Ближайшие месяцы должны быть мощными. В сентябре-октябре нефть была выше $90, а доллар возле ₽100. Огромные доходы этих месяцев нам только предстоит ощутить – они доходят с задержкой.

Но в целом ожидания не оправдались:

• Brent снова упала к $80 – минимум с августа
• Конфликт вокруг Палестины проходит на так бурно, как все боялись
• Запасы нефти не упали так сильно, как ОПЕК ждала в сентябре

Причин для снижения цен пока хватает. Например, падает спрос на топливо в Китае и Европе. США тоже под угрозой высоких ставок. Страны ОПЕК наращивают добычу: +180 000 баррелей в сутки за октябрь и ещё +200 000 от России в ноябре, по оценкам Kepler.

Российским нефтяникам ещё сложнее: наша валюта укрепляется, и нефть в рублях упала в цене на 19% с сентября.

Чего ждать дальше? В Саудовской Аравии считают, что спрос на нефть нормальный, а цены двигают спекулянты. А вот МЭА ждёт, в 2024 году профицит на рынке, потому что спрос замедлится.

Но долгосрочно в нефть верят. Глобально спрос продолжит расти до 2030 года и останется высоким аж до 2050-го, считают МЭА.

Нефтяные компании ставят деньги на этот тренд: Chevron потратила $53 млрд на покупку Hess, а Exxon Mobil отдала $59 млрд за Pioneer Natural Resources. Попахивает «крепкой верой» в высокие цены: таких крупных сделок давно не было.

@IF_Stocks

Тут все достаточно просто: рынок ждет шикарную отчетность. Вполне вероятно, что кто-то приближенный уже даже знает результаты и покупает на этой информации.

Сургут – это бумага достаточно закрытая и подверженная инсайдам. Бывало, что крупные движения проходили до официального объявления новости.

Да и у компании шикарная коньюктура сейчас. Курс доллара все еще высоко, несмотря на откат. Рублевые ставки тоже высокие (а часть кубышки могла быть конвертирована в рубли)

@IF_Stocks

🎉 Делимобиль все-таки решился на IPO

Эмитент уже распробовал рынок облигаций и решился на IPO. В прошлый раз собирался два года назад, но спрос на бумаги был ниже, чем хотелось. Инвесторам были доступны те же Uber или DiDi, и их конкуренты. Сейчас остался только Яндекс, да и тот непрямой конкурент.

Спешить никто, правда, не будет. Провести IPO собираются в следующем году, параметры неизвестны: могут привлечь и ₽2,5 млрд рублей, и ₽10 млрд. Всё, опять же, упрется в спрос на бумаги.

Компании будут нужны деньги на поддержание темпов роста в условиях дорогих кредитов и ослабшего спроса. Чтобы этого не допустить, нужны средства. IPO – простой и удобный вариант. Деньги потратят на расширение автопарка.

Бонусом к состоянию компании могут стать цены на автомобили. Пока ценники настолько безумны, компания может расширять круг клиентов.

Высокая ставка, плюс дорогие машины плюс дешевый акционерный капитал. В теории звучит многообещающе.

@IF_Stocks

Рынки утром

🔸Сбербанк в октябре 2023 года получил 133 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ.

🔸Мосбиржа расширила список акций, доступных на вечерних торгах.

🔸ЕС призывает не торопиться с изъятием замороженных активов РФ.

🔸У российских нефтяников новый стабильный импортёр. Бразилия наращивает покупки нефти у РФ.

@IF_Stocks

📈 У Сбера новый рекорд по прибыли. Рост продолжается?

«Зеленый» в этом году бьет все рекорды. За 2021 год он установил рекорд по прибыли – 1,24 трлн рублей. Теперь рекорд побит: всего за 10 месяцев 2023 года он получил аж 1,26 трлн рублей.

При этом растет все что можно:

• кредитный портфель: + 23,5% с начала года, +1,6% за октябрь
• средства частных клиентов на счетах: +17,5%, +1,9% за октябрь

За таким позитивом «подтягиваются» и акции Сбера: они уже по 280 рублей и продолжают свой взлет.

Кстати, Герман Греф недавно «переизбрался» на посту президента Сбера, набсовет продлил его полномочия еще на 4 года и утвердил стратегию развития до 2026 года.

@IF_Stocks

Новоиспеченный СЕО СПб Биржи записал обращение, в котором рассказал о том, что сейчас происходит. Пока конкретики мало, но это хорошо, что нам хотя бы пытаются объяснить!

Из интересного:

⚡️ СПБ Биржа планирует провести зависшие расчеты по сделкам 13 ноября (в понедельник)

⚡️ СПБ Биржа с юристами и с Банком России разрабатывает порядок действий для сделок с иностранными бумагами, опубликует после согласования

Ну и конечно все будет хорошо (с) 🙂

Если такие выступления нового руководителя будут регулярными, то это станет позитивным сигналом для нас. Мы будем хотя бы понимать, что происходит.

@IF_Stocks

И смешно и грустно

Но это правда, времена такие

@IF_Stocks

На связи снова шефред InvestFuture Антон. Я решил запустить в канале новую рубрику, где наша команда будет делиться своими портфелями с вами. Раз в 1-2 недели мы будем показывать их вам и делиться апдейтами/изменениями/мыслями по рынку.

Ну, кому как не мне начинать. Делюсь одним из трех моих портфелей. В остальных аллокация примерно такая же. Не сложно заметить, что я делаю основной акцент сейчас на нефтянку и Сбер, на что и вам часто намекаем в канале :)

Думаю, эта рубрика должна вам очень понравиться) Угадаете кто на следующей неделе покажет свой портфель? Кира Юхтенко

Давайте накидаем максимум 👍 и заставим подписаться всех друзей на канал, чтобы замотивировать Киру и ребят делиться своими портфелями.

#портфельшефреда

@IF_Stocks

🐟 На гребне рентабельности: Инарктика отчиталась за 9М 2023

На российском фондовом рынке в картине с начала года пока все идет в оптимистичном ключе, несмотря на сохранение высокой неопределенности глобально: индекс Мосбиржи с начала года прибавил 50%. А акции рыбоводческой компании Inarctica выросли еще сильнее – на 67%. Это достаточно удивительно.

Ведь еще недавно казалось, что российскому потребителю сейчас не до лосося. Тут на курицу бы хватило. Да и у самой Inarctica было все непонятно – ее модель зависила от поставок смолта (мальков) и корма для рыб из стран ЕС. Однако, цифры за 9м2023 указывают на то, что компания нашла решения

• консолидированная выручка выросла на 10% до 19,9 млрд руб. (объема продаж +6% г/г плюс рост средней цены)
• рентабельность на EBITDA cоставила 45%
• биомасса (общий объём рыбы в воде) увеличилась на 12%, что сулит рост в будущих периодах

Кстати, говоря о российском рынке красной рыбы, необходимо отметить, что в этом году он восстановился (как и рынок акций). Выиграет от этого Inarctica, которая занимает более 20% рынка, а предложение иностранного лосося в России сейчас ограничено. К тому же компания успешно справилась с вызовами и теперь производит часть кормов в России и налаживает собственное производство смолта.

Будет интересно посмотреть на цифры по итогам года

@IF_Stocks

⛽️ Пора уже покупать Газпром?

СД $SIBN рекомендовал выплатить неожиданно щедрые дивы. Видимо, дочка голубого гиганта решила отдать аж 75% от чистой прибыли. Львиную долю этих дивов получит Газпром.

#GAZP очень нужны деньги, но не чтоб порадовать своих инвесторов. Перестройка бизнеса на Азию требует огромных капзатрат. Взять деньги у своей же дочки – самый простой вариант. Это именно те средства, которые помогут выбраться Газпрому из непробудной ямы.

А может, и с нами поделятся? Некоторые могут подумать, что раз Газпром получит «прибыль» от ГПН, он может направить часть на собственные дивиденды. Но нет! Эта идея уж слишком оптимистичная. Акционеры Газпрома получат только крохи. И то в лучшем случае.

Акции Газпрома остаются совершенно неинтересными для инвестиций. Это не отменяет того, что на геополитическом позитиве они могут хорошенько вырасти и обогнать индекс, но фундаментальных причин к росту пока совсем не видно.

@IF_Stocks