✈️Один из ведущих российских девелоперов «Самолет» (SMLT RX) сегодня раскрыл операционные результаты за 3 квартал и за 9 месяцев 2023 г.

Кроме того, компания опубликовала некоторые данные управленческой финотчетности. Отдельно были представлены итоги работы недавно приобретенной компанией ГК МИЦ.

Для начала рассмотрим основные показатели «Самолета» без учета цифр ГК МИЦ. Кстати говоря, результаты «Самолета» оказалось рекордными, чему способствовали ввод новых проектов, расширение рынков сбыта и рост спроса на недвижимость в отчетном периоде.

Операционные результаты «Самолета»:

✔️Объем продаж первичной недвижимости вырос на 63% г/г до 79,3 млрд руб. (422,9 тыс. кв. м). Рост за 9 месяцев составил 32% до 176,7 млрд руб.;
✔️Рост по заключенным контрактам был равен 50%, а их количество – 11,4 тыс. Аналогичные показатели за 9 месяцев составили 29% и 27,0 тыс. соответственно;
✔️Денежные поступления оказались на уровне 58,1 млрд руб. (142,5 млрд руб. в январе-сентябре);
✔️Доля ипотеки вплотную приблизилась к 90% и в 3 квартале и за 9 месяцев 2023 г.
✔️Увеличение средней цены за 1 кв. метр составило 10% (187,6 тыс. руб.). В январе-сентябре рост составил 5%.

По данным «управленки», «Самолет» увеличил выручку на 52% в годовом выражении дол 81,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA достигла 19,0 млрд руб. (+61% г/г), а чистая прибыль выросла на 41% и составила 10,3 млрд руб.

За 9 месяцев выручка выросла на выросла на 29% г/г до 183,2 млрд руб., EBITDA – на 28% до 44 млрд руб., а чистая прибыль – на 11% до 22,8 млрд руб.

Ключевые операционные показатели ГК МИЦ:

☑️Объем продаж первичной недвижимости составил 19,4 млрд руб. (103,5 тыс. кв. м);
☑️Общее количество заключенных контрактов – 2,7 тыс.;
☑️Денежные поступления достигли 19,0 млрд руб.;
☑️Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, несколько ниже, чем у «Самолета», но, тем не менее, тоже весьма значительна – 81%;

Выручка ГК МИЦ, по данным управленческой отчетности, составила 41,8 млрд руб.

Переходим к выводам

🔵Во-первых, результаты «Самолета», как операционные, так и финансовые, оказались весьма сильными. Другие девелоперы тоже показали высокий рост продаж, но на фоне очень слабого 3 квартала 2022 года. У «Самолета» год назад были отличные цифры и даже по сравнению с ними компания улучшила свои продажи более чем на 60%.

🔵Во-вторых, покупка МИЦ, судя по всему, будет способствовать улучшению цифр «Самолета» в дальнейшем. Если бы сделка состоялась в начале года, консолидированная выручка Самолета превысила бы 220 млрд рублей.

В частности, после покупки МИЦ доля компании на рынке московского региона выросла до 18%, а совокупный объем текущего строительства на 0,6 млн кв. м. до 4,2 млн кв. м. Финансовый эффект от покупки пока в деталях оценивать рано, но предварительно можно сделать вывод о позитивном влиянии на ключевые показатели отчетности «Самолета».

🔎Итог: результаты – сильные, новое приобретение – выгодное, акции – по-прежнему актуальны для покупки. А впереди у SMLT знаковое событие – в ноябре индексный комитет МосБиржи включит акции в основной индекс. А это входной билет в высшую лигу и доступ к деньгам пенсионных фондов, УК и страховых.

#российский_рынок

@bitkogan

📉 Полный улёт. Вниз

СД Лукойла рекомендовал дивиденды на 100 рублей на акцию меньше, чем ждали инвесторы. 447 рублей на акцию. Это вместо 547 по консенсус-прогнозу.

Это 6,1% доходности. Мягко говоря, не то, что все ожидали. Почему так?

По идее, Лукойл обязан платить 100% от скорректированного свободного денежного потока. Но этот показатель не раскрывают очень давно. По-видимому, дела с ним не так хорошо, как мы думали.

Судя по графику, многие сочли, что время покупать на просадке.

@IF_Stocks

🤯 100 IPO за три года — реально?

Финам прогнозирует примерно 100 IPO в следующие три года.

Звучит как полное безумие? Да. Реально ли это? Тоже да. Ну если не сотня, то 50-70 вполне. И это будет уже совсем другой ландшафт рынка.

Вот все вчера следили за Хендо, а калужский Кристалл тоже презентовал свое IPO. Его глава открыто сказал: акционерный капитал сейчас дешевле кредитов и облигаций, поэтому и хотим на биржу.

Логика Финама в том же: выходить на IPO проще, чем выпускать облигации. Значит, будут выходить.

Аналитикам и коллегам-журналистам соболезования, нас ждет огромная работа и три года ада 😈

А кого из частных компаний вы бы хотели видеть на бирже?

@IF_Stocks