В ожидании ФРС. Рынки утром

Азия торгуется в небольшом плюсе, кроме Китая — он все еще празднует 1 мая. Все ждут завтрашнего решения ФРС. Несмотря на крах еще одного банка First Republic, регулятор с вероятностью 90% снова повысит ставку. На этом фоне американские фьючерсы немного снижаются.

Россия продолжает корректироваться. Genetico успешно провела IPO, но теперь акции начали падать. Нефтяники тянутся вниз вслед за нефтью. Акции М.Видео падают на 2% после слабого отчёта. А вот банковский сектор на позитиве, он радуется хорошим прогнозам прибыли на 2023 год. Мосбиржа 2 июня проведёт повторное собрание акционеров для утверждения дивидендов.

@IF_Stocks

Еще один возможный позитивчик для Новатэка: цены на сжиженный природный газ в этом году могут серьезно вырасти. Так считает глава японской энергетической группы Jera Юкио Кани. Сейчас цены на него сильно упали по сравнению с прошлым годом, и это связано с низким спросом, у которого свои причины: теплая зима и ограничения, связанные с пандемией коронавируса в Китае.

Однако сейчас цена может пойти вверх, причем значительно, считает Юкио Кани:

• рост импортных мощностей на территории Европы
• ослабление COVID-ограничений в КНР

Если же следующая зима будет холодной, топливо может еще больше подорожать.

Ну а пока что европейские цены на природный газ продолжают падать. Bloomberg считает, это связано с переключением спроса: теперь газ покупают не ради отопления, а чтобы сделать запасы на следующую зиму.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

📉 Coinbase борется за место под Солнцем. Получается не очень

Биржа по-прежнему не в лучшей форме. После убытка по итогам 4 квартала компания вынуждена бороться с новыми встречными ветрами. Против неё подали иск за нарушение конфиденциальности клиентов. Управляющих Coinbase уличают в инсайдерской торговле на $1 млрд. И вишенка на торте – нежелание властей США идти на регуляторные уступки.

Под «макроскопом». Скоро #COIN должна отчитаться за 1 квартал. Биткоин стабилизировался около $27-29 тысяч. И кажется, будто эффект от разрушительного для крипты 2022 года сглаживается. Но для нас объёмы торгов – более важный показатель. А по сравнению с 1 кварталом прошлого года объёмы значительно просели. Киты ждут халвинга. Транзакционные доходы останутся скромными.

Что с властями? По-прежнему ходят слухи, что власти США в лице SEC могут запретить стейкнг криптовалют для розничных инвесторов. Для бизнеса Coinbase это будет чуть ли не фатальным ударом на рынке США. Биржа активно продвигает стейкинг. SEC же остаётся неумолимой, и после последних попыток Coin защитить свои интересы и заставить регулятора создать «чёткие правила» в этой области, пригрозила бирже судом.

И видимо Coinbase всерьёз готовится к проблемам в штатах: компания запустила международную биржу для пользователей за пределами США. Есть даже риск, что Coin просто выйдет с американского рынка.

Проблемы с конфиденциальностью теперь кажутся минорными. Да, компанию, конечно, могут оштрафовать, но явно не на сотни миллионов. Регуляторные риски в разы опаснее. И даже восстановление крипторынка и приобретение биткоином статуса защитного актива не сможет их компенсировать. Хороших прогнозов ждать не приходится.

@IF_Stocks

Запах пессимизма. Рынки утром

Сегодня весь мир ждет решения ФРС по ставке. Скорее всего, ее повысят — и такие ожидания совместно с распродажей американских банков уже ударили по нефти, Brent упала ниже $75 впервые с марта. Азиатские рынки тоже присели на этом фоне. Однако фьючерсы на американский рынок пока остаются в плюсе.

Российский рынок падает, индекс Мосбиржи теряет сегодня ещё почти 1%. По большей части, виноваты нефтяники: они сдают позиции. В символическом плюсе Лукойл, а вот чистая прибыль Татнефти, например, в 1-м квартале уменьшилась более чем в 2 раза. Объём торгов иностранными акциями на СПБ Бирже упал ещё на 5,7% за месяц. А вот российская валюта крепнет: доллар снизился до 79 рублей.

@IF_Stocks

🏴‍☠️ Hindenburg опять рушит бизнес

А вы помните недавнюю историю с Adani Group, когда «злосчастное» агентство Hindenburg Research выдало все темные делишки индийского бизнесмена как на ладони? На этом они не остановились. Теперь под прицелом оказалась компания миллиардера Карла Айкана.

Hindenburg опубликовала новое расследование. В нем говорится, что компания Айкана Icahn Enterprises искусственно раздула стоимость своих активов. Причём как пишут разоблачители, использовалась схема финансовой пирамиды. После публикации бумаги Icahn в моменте потеряли более 24%. Сегодня акции продолжают снижаться. Суммарно уже на треть за 2 дня.

Так что не так делала Icahn? В Hindenburg считают, что новые инвесторы компании фактически оплачивали дивиденды старым. Дивдходность в примерно 16% (к ценам двухдневной давности) обеспечивается следующим образом: Айкан, владеющий 85% акций, получает выплаты за счёт допэмиссии акций. И как считает Hindenburg, другие инвесторы – наличными за счёт продажи этих новых акций. И правда, очень схожая с пирамидой схема.

В общем Hindenburg провела очередную успешную попытку заработать статус убийцы бизнеса. Ждём новых скандалов и разоблачений «сомнительных» бизнесменов.

@IF_Stocks

Подготовили для вас календарь с дивидендами российских компаний на май 2023. Сохраняйте, чтобы ничего не пропустить 😉

@IF_Stocks

Просыпаемся. Рынки утром

Китай после долгих выходных взлетел почти на 1%. Рост ставки ФРС на 0,25% практически не смутил азиатских инвесторов. Видимо, они обрадовались, что Пауэлл вчера пообещал сделать паузу в повышении ставки, хотя снижать ее пока не планируют. Нефть постепенно восстанавливается: чем она ближе к $70, тем больше риски ответных мер ОПЕК.

Индекс Мосбиржи наконец-то растет, чего мы не видели уже несколько дней. Восстанавливаются голубые фишки: Сбер, Лукойл, Роснефть +1-2%. Мечел, Белуга и ИСКЧ растут более чем на 4%. Тем временем банки начали ужесточать условия ипотеки: готовятся к возможному росту ключевой ставки в России.

@IF_Stocks

⛔️ Финам Менеджмент больше не торгует паями на акции «дивидендных аристократов»

Управляшка Финама с 3 мая остановила торги двумя БПИФами «Дивидендные аристократы США» (FMUS) и «Дивидендные аристократы РФ» (FMRU). Скорее всего, навсегда. А с 3 августа все эти бумаги вообще перестанут обращаться на бирже. Причина – указанные БПИФ сами прекращают свою работу. Ранее они входили в третий уровень листинга Мосбиржи.

Что случилось с фондами? Об этом рассказал замдиректора Финам Менеджмент Иван Соколов.

БПИФ «Дивидендные аристократы РФ». Российские «компании-аристократы» стали платить дивиденды намного менее стабильно, за 2022 год половина эмитентов отказалась от выплат вообще. Предсказать размеры дивидендов тоже становится все сложнее, а по депозитарным распискам многие просто не способны платить из-за санкций. В итоге стратегия заработка на «аристократах из РФ» оказалась неэффективной.

БПИФ «Дивидендные аристократы США». Блокирующие санкции США не позволяют гарантировать, что дольщики фонда смогут совершать сделки с паями и получать дивиденды от иностранных активов. Кроме того, ЦБ предписывает держать в недружественных иностранных активах не более 40% средств фонда. Соответственно, БПИФ «Дивидендные аристократы США», который предполагал инвестирование только в американские ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, теперь вообще не имеет права на существование.

Что будет теперь? УК планирует распродать все паи уже на этой неделе и выплатить дольщикам их средства. Что касается других БПИФ под управлением Финам Менеджмент, то они пока останутся.

Кстати, это не первая компания, которая закрывает БПИФы на иностранные активы. Ранее это сделала УК «Атон-менеджмент», а также Тинькофф.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Друзья, если вы не знаете, стоит ли покупать доллар по нынешним отметкам, то можете изучить данный материал: https://t.me/usdtorub/1136

А здесь вы найдете ответы на все вопросы.

#взаимныйпиар

Смешанные чувства. Рынки утром

Китай закрывает неделю в минусе, а вот американские фьючерсы начали расти. Инвесторы всё ещё «переваривают» решение ФРС и пресс-конференцию Пауэлла. Хотя он и намекнул на паузу в связи с банковскими проблемами, тем не менее, ФРС всё еще может повышать ставку.

Российский рынок откупают, индекс Мосбиржи растёт на 0,8%, поскольку дорожает нефть. Brent завершила падение и закрепляется выше $73,5 за баррель. Стремительно укрепляется рубль, доллар почти по 76. Тем временем инвесторы Whoosh в шоке: в Совете Федерации предложили повысить штрафы за нарушение ПДД на электросамокатах минимум в 10 раз.

@IF_Stocks

💰Российские компании раздадут ₽1,8 трлн дивидендов

Согласно аналитикам SberCIB, такие выплаты ждут нас на протяжении мая-июля. На этот раз «расщедриться» может половина компаний из индекса Мосбиржи. Год назад выплаты составили всего ₽633 млрд. На этот раз — прямо по принципу Парето — 5 компаний могут дать 75% всех дивидендов. Больше всего за весну и лето должен заплатить Сбер #SBER – рекордные ₽564,7 млрд. Также ждем Лукойл #LKOH и Новатэк #NVTK.

Однако в целом за 2023 год объем выплат акционерам от российских компаний, скорее всего, будет меньше, чем за прошлый. Тогда 15 эмитентов заплатили ₽2,9 трлн, теперь ожидается ₽2,5 трлн. В том числе, из-за Газпрома #GAZP, который в этом году не будет таким щедрым, как в прошлом.

Обратно в рынок может быть реинвестировано около 249 млрд рублей. В текущих реалиях, когда объемы торгов упали, это приличная сумма, которая может повлиять на индекс. Новые деньги позволят нивелировать часть падения на дивидендных отсечках. 294 млрд — это объем, который «наторговывается» за неделю всеми компаниями из индекса Мосбиржи.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Список бумаг, которых коснется запрет

🗣 Российские компании снова заставят отчитываться?

Власти думают, не вернуться ли к обязательной отчетности компаний. Встречу с топ-менеджерами крупных компаний, где обсудят отмену моратория на раскрытие отчетности, планируют провести 15 мая. Ведь сроки поджимают: сам мораторий действует до 1 июля.

Напомним: разрешение «не рассказывать о себе лишнего» было дано прошлой весной, чтобы защитить бизнес от санкций.

Что делать, пока отчетностей нет? Остается «гадать на кофейной гуще». Впрочем, российские инвесторы уже разработали несколько способов для более-менее точного «гадания».

Смотрим на макроэкономику. Например, оцениваем Лукойл — смотрим на цену нефти, объем ее поставок, курс рубля, санкции. Зная все это, можно предположить, как дела у компании.

«Ловим обрывки слов». Полноценные отчеты делают не все, но топ-менеджер может проговориться, например, о размере выручки или прибыли за прошлый год. Это огромная ценность для инвестора сейчас.

Читаем отраслевые отчеты. Они позволяют понять перспективы всего сектора. Присматриваемся к застройщику? Не помешает посмотреть аналитический обзор многоквартирного жилищного строительства от ДОМ РФ. Ведь то, как дела у Застройщика 1, позволяет примерно прикинуть, что там с Застройщиком 2.

Интересует «зашифровавшийся» Ростелеком? То же самое: помогут данные по рынку телекоммуникационных услуг России в целом.

Следим за дивидендами. Если компания их платит, значит, она устойчива. С одной стороны. А с другой, «щедрые раздачи» могут эту самую устойчивость снизить. Например, ходят слухи, что Газпром может продолжать платить неплохие дивы, наращивая долг.

Узнаем новости

Что нельзя пропустить?

• приобретение крупных активов или пакетов акций. Это может свидетельствовать о хорошем финансовом положении компании
• смена руководства компании
• сокращение штата
• открытие или закрытие торговых точек и подразделений
• инвестиционные корпоративные события: например, Совкомбанк летом 2022 года отказался выплачивать купоны по своим субординированным облигациям. Значит, вероятно, у них есть проблемы с капиталом.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🫶 АФК Система обещает дивы. Верим?

Основатель #AFKS Владимир Евтушенков в ответ на вопрос о возможности выплат по итогам 2022 года заявил, что они «будут». Но компания никогда не славилась высокой дивдоходностью, а в прошлом году выплат вообще не было. Стоит ли покупать акции с расчётом на стабильные выплаты в будущем?

Что слышно об АФК? Финансовые показатели портфельной компании в 2022 году значительно выросли. Выручка в плюсе, активы тоже. Правда и долг растёт, что не очень приятно. Но это оправдано. Недавно, к примеру, АФК купила Natura Siberica – производителя косметики. Вложение перспективное: фирма получила рекордную выручку в 10 млрд рублей в прошлом году. При этом стоила покупка для #AFKS 3 млрд рублей.

Дивиденды правда будут? Аргумент невыплат в прошлом году был такой: сохранение финансовой стабильности компании. Рисков было очень много. Многие компании в портфеле АФК были затронуты санкциями. Но вот уже прошёл год. Почти весь российский бизнес перестроился, и МТС, Сегежа и другие компании «системы» не стали исключением. Их затраты сильно подскочили в 2022 году, но в тенденцию это не превратится. И если Евтушенков говорит, что дивам быть, значит даже что-то осталось.

На высокую доходность, конечно же, рассчитывать не приходится. Даже до проблемного для бизнеса года компания не выплачивала большие суммы. Дивдоходность с 2018 года колебалась около 1%. С другой стороны, у АФК очень сильно выросла OIBDA. В рамках дивполитики компания может заплатить дивы в размере 0,47 рублей на акцию, примерно 3% доходности к текущим ценам.

@IF_Stocks