🤔 Мир ставит крест на российских сталеварах. Правда ли всё плохо?

Всемирная стальная ассоциация прогнозирует падение потребления стали в России на 5% в этом году и на 6,7% в следующем. Тем не менее российские эксперты верят в обратное и говорят, что спрос на внутреннем рынке будет стабильно высоким. Кому верить и что ждать от металлургов?

Мрачные прогнозы в отношении российской экономики – дело уже привычное. Помнится, нам обещали падение ВВП на 10% и тому подобные предсказания. Но эти ожидания оказались уж слишком далеки от действительности на счастье инвесторам. Со сталеварами ситуация такая же.

Да, у российских компаний много проблем. Об этом свидетельствуют и свежие операционные результаты #CHMF. Продажи практически не растут, выпуск стали и чугуна падает. Хотя у того же #MTLR производство металлов напротив растёт. Сдерживать рынок продолжают санкции ЕС. Полностью перестроиться на Азию ещё не успели, но мы всё же говорим о внутреннем рынке.

По планам Минпромторга нарастить потребление стали на 14% по итогам года. И это базовый сценарий. А расти рынок будет вплоть до 2030 года. Драйверы роста прошлого года ещё не выдохлись. Строительство инфраструктурных объектов, машиностроение (нам же обещают полностью свой Москвич), оборонная промышленность, на всё это нужно много металла. В этом году спрос и правда может снизиться относительно 2021–2022. Всё же постковидный спрос был немного выше. Но в дальнейшем должен сформироваться восходящий тренд.

Грустно, что сектор пока что не особо радует инвесторов дивидендами. Но в защиту бизнеса отметим, расходы на собственную инфраструктуру сейчас намного важнее, чем выплаты с небольшой прибыли.

@IF_Stocks

Пятничная распродажа. Рынки утром

Рынок Китая обвалился на 2%, стремительный рост экспорта не спасает. Инвесторы опасаются дальнейших отчётов компаний, а также роста ставок в США и Европе. К тому же, американские власти грозят ограничить инвестиции в акции Китая, ведь они «несут потенциальные убытки нацбезопасности страны».

Индекс Мосбиржи без динамики, а вот акции Сбера в небольшом плюсе после выступления Грефа. Хотя дивидендов он так и не пообещал. В СМИ ходят слухи, что страны G7 могут ввести полный запрет на экспорт товаров в РФ. А ЦБ объявил: с 24 апреля инвесторы смогут торговать всеми квазироссийскими ценными бумагами, в том числе #CIAN, #OZON, #YNDX.

@IF_Stocks

📪 Не только гречка: на Почте России начнут выдавать товары Ozon

#OZON расширяется благодаря совместному проекту с Почтой России. Ждем открытия его точек выдачи в 600 почтовых отделениях из 50 регионов. И это только начало: к 2024 году число таких отделений может вырасти до 22,5 тысяч.

Это позволит Ozon увеличить объемы заказов и конкурировать с другими онлайн-площадками, такими как Wildberries, которая сейчас имеет вдвое большую долю рынка. Но благодаря Почте у Ozon есть все шансы догнать и перегнать конкурента.

Wildberries теряет репутацию? Вокруг нее только начали стихать скандалы, мы делали целый выпуск на Ютуб на эту тему. Репутационные проблемы привели к тому, что многие начали бойкотировать WB. Но откажутся ли они совсем от покупок на маркетплейсах? Скорее всего, нет – просто перейдут на тот же Ozon и к другим конкурентам.

Ну а «поддержка» Почты России позволит нагнать Wildberries и по числу пунктов выдачи, что может уравновесить доли рынка. Правда, у Ozon есть и проблемы, о которых мы тоже уже писали.

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🚀 Tesla вышла на свои максимумы?

Недавно компания отчиталась за 1 квартал текущего года, и вроде как бизнес по-прежнему растёт. Но видно, что темпы замедляются. А удержать высокую прибыль не удаётся из-за конкуренции. Что будет с бизнесом Маска дальше, и сможет ли он сохранить лидирующие позиции на рынке электромобилей?

Немного цифр. В отчётном периоде #TSLA построила 440,8 тысяч автомобилей. Это на 44% больше, чем за аналогичный период 2022 года. Но проблема вот в чём: компания произвела всего на 1,1 тысячу машин больше, чем в 4 квартале 2022. И хотя динамика продаж оказалась не такой слабой, +36% за год и +4,3% за квартал, всё же это тревожный сигнал.

Замедление производства отражает растущую конкуренцию в секторе электрокаров. Главными противниками Tesla являются китайские дешёвые марки. Из-за этого в прошлом году Tesla 6 раз снизила цены на свои машины, прибыль упала на 23%.

Слова на ветер? В очередной раз Илон Маск заявил, что полностью автономное вождение будет запущено в 2023 году. Но миллиардер кормит инвесторов такими словами уже третий год. Неизвестно, на какой стадии разработки находится Tesla Roadster, который с каждым годом кажется всё менее прорывным.

И конечно: где Cybertruck? Обещают, что его производство начнут в конце этого года. Но с момента его презентации американский рынок уже успел попробовать пикапы от Ford и Rivian. А этот сегмент является одним из самых популярных в США. Tesla теряет драгоценное время.

Не всё гладко с космосом. Вчера «вишенкой на торте» стал взрыв Starship. Успехи и неудачи SpaceX всегда отражались на акциях Tesla. В итоге после отчёта и крушения бумаги обвалились на 10%. Если дела с марсианской мечтой Маска пойдут в гору после провала, акции Tesla тоже восстановятся.

@IF_Stocks

⛽️ Новатэку дадут налоговые льготы

В России одобрен закон, согласно которому «под раздачу» льгот попал ряд компаний. Это все, кто используют для производства аммиака и водорода газ и конденсат, добытые на нескольких полуостровах в Ямало-Ненецком автономном округе.

Счастливчиков освободят от уплаты НДПИ и предоставят пониженную ставку по налогу на прибыль. Таких компаний, конечно, немного, Новатэк #NVTK со своим проектом «Обский ГХК» — одна их них. У него как раз-таки есть лицензия, чтобы осваивать месторождения на полуострове Ямал.

Ждем роста акций? Не прямо сейчас: из-за санкций проект «Обский ГХК» с сентября стоит на паузе. Тем не менее, в целом у Новатэка все неплохо:

• западных ограничений на российский СПГ особо нет
• #NVTK окончательно выкупил долю в Сахалине-2 у Shell
• у него много других государственных льгот
• и даже есть дивиденды

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Ждем пик ставки летом. Рынки утром

Азиатские индексы продолжают падать. Опять виновата геополитика: рынки опасаются, что США того гляди ограничат поток инвестиций в экономику КНР.

Макроданные США вселяют небольшой оптимизм: скорее всего, пик ставки ФРС будет в июле, а к концу года ее могут снизить, но не более чем до 4,5%.

Россия рынок корректируется. Белуга падает почти на 6% из-за дивотсечки, зато застройщики неплохо растут перед решением ЦБ по ставке. А вот нефтяники падают, несмотря на дорожающую нефть.

Правительство Москвы выпустит зеленые облигации для населения. Объём выпуска составит 2 млрд рублей, ставку купона определят позже.

@IF_Stocks

⏳ Как российские биржи работают в праздники?

Московская биржа. В субботу и воскресенье площадка и так не работает. Торгов также не будет 1 и 9 мая. А вот 8 мая биржа работает в обычном режиме, но с нюансами. Не будут работать:

— спотовые сделки с расчетами в день заключения (TODAY)
— свопы overnight на валютном рынке
— сделки на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) в российских рублях
— и торговля акциями в китайских юанях

СПБ Биржа. Иностранные биржи работают в стандартном режиме, поэтому торги иностранными акциями будут. Но вот по российским бумагам 1 и 9 мая заключить сделку не получится. Что конкретно будет недоступно:

— российские ценные бумаги в рублях
— ценные бумаги стран СНГ в рублях
— иностранные акции российских компаний
— российские депозитарные расписки

И еще несколько нюансов:

— 1, 8 и 9 мая не будет торгов ценными бумагами стран СНГ в казахстанских тенге
— 1 и 8 мая не будет торгов ценными бумагами с Лондонской биржи
— 1 мая не будет торгов акциями с Гонконгской биржи (День труда)
— 29 мая не будет торгов акциями США (День поминовения)

@IF_Stocks

👍 Дешевеющий литий поможет нефтяникам?

Сейчас рынок лития в плачевном состоянии. С начала года цены упали вдвое, а эксперты ожидают снижение ещё на 50%. Правда только к 2040 году, да и есть вопросы к этим прогнозам, но сегодня не совсем об этом.

На деле металл не становится менее востребованным. А обеспечить спрос хотят российские нефтяники. На сколько это хорошая идея?

Цены на многие металлы снижаются под давлением мировых экономических проблем. Ужесточение денежно-кредитных политик многих стран продолжает сдерживать производство. Бизнес почти не растёт. И лишь несколько экономик, таких как Китай, могут похвастаться вменяемым развитием.

Что касается лития, то его цена начинает всё больше коррелировать со спросом на электромобили. 40% всего лития тратится на аккумуляторы. Инфляция в США и Европе остаётся высокой, а потребность в новеньких электромобилях перекрывают заботы о базовых потребностях. Производить много батареек просто нерентабельно.

Так зачем тогда нефтяникам производить литий? Металл может стать побочным продуктом многих нефтегазовых компаний. Есть возможность получать литий из подземных вод на месторождениях. И этот способ некоторые эксперты считают наиболее выгодным. К 2040 году в РФ так можно добывать почти 400 тысяч тонн металла в год. А компании смогут зарабатывать до $13 млрд ежегодно даже с учётом снижающихся цен.

Тем не менее выйти на такие результаты быстро не получится. Нужные проекты пока очень далеки от реализации. К 2030 году производить смогут лишь 68 тысяч тонн. Но с учётом ожидаемого дефицита лития через 27 лет в размере 1 млн тонн в год, спрос на поставки российских нефтяников будет обеспечен. Цепляться за такой драйвер роста – отличное решение.

@IF_Stocks

Банкопад продолжается? Рынки утром

Инвесторы напуганы: поговаривают о возможной национализации американского банка First Republic Bank, его акции в моменте обвалились на 50%. Немного успокаивают отчеты бигтехов Google и Microsoft, цифры оказались лучше ожиданий, так что у гигантов все хорошо. Если ФРС и повысит в мае ставку, это теперь выглядит не так опасно для компаний — но не для банков.

Россия незначительно растёт. Голубые фишки без особой динамики, зато неликвид опять стреляет: акции Россетей Кубань +30%, Genetico +40% — кстати, она сегодня вышла на Мосбиржу. Совет директоров Whoosh осенью будет думать, выплачивать ли дивиденды.

@IF_Stocks

❗️Дарим Sony PlayStation 5

… и рассказываем, чем закончилась история Иннокентия!

Уже через 10 минут, в прямом эфире на Ютубе мы подведем итоги легендарной финансовой игры IF SIMS!

Подключайтесь, принимайте участие в розыгрыше и выигрывайте крутейшие подарки от команды InvestFuture: 5 месячных подписок IF+, 3 годовых и целую Sony PlayStation 5.

Как принять участие? Придти сегодня на эфир, выполнить все условия, освежить в памяти все посты под тегом #IFSIMS и пройти опрос от команды IF во время эфира.

СМОТРЕТЬ ЭФИР

Волна позитива. Рынки утром

Азия снова растет. Инвесторы переваривают сложности банков США, а после отчета крупных американских компаний есть надежда, что к концу года рынок восстановится. Проблема с госдолгом Штатов тоже частично решается: Палата представителей одобрила рост лимита на $1,5 трлн.

Российский рынок тоже на позитиве. ВТБ получил в 1-м квартале рекордную чистую прибыль 146,7 млрд рублей. Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за прошлый год по 67,28 рублей на акцию. У X5 тоже хорошая прибыль, а Genetico все так же летит в космос: акции растут ещё на 40% второй день подряд.

@IF_Stocks

Способ инвестировать в недвижимость, когда нет лишних миллионов

👉 Вкладывать не в квартиры, а в землю. Затраты на оформление земельного участка от государства — от 20-30 тыс ₽. Сравните с квартирами, где порог входа выше 1-2 млн ₽.

Причем земля еще и стабильнее. Она не привязана к скачкам ипотеки, как квартиры, и не падает в цене.

«10 соток» — единственный канал в Телеграме о том, как по закону оформлять землю в десятки раз дешевле рыночной стоимости или бесплатно. Канал ведет Толстихина Юлия, земельный юрист с опытом 14 лет.

Подписывайтесь и смотрите закреп, чтобы забрать методичку «5 способов заработка на земельных участках».

#партнерскийматериал

Хорошая пятница. Рынки утром

Азия продолжает рост. Рынок Японии счастлив, поскольку ЦБ решил удвоить ключевую ставку. Европа, возможно, избежит глубокой рецессии: во Франции и Испании восстанавливается экономический рост. А вот фьючерсы на американский рынок в минусе, инвесторов расстроил отчёт Amazon о замедляющемся росте облачного сегмента.

Индекс Мосбиржи вновь корректируется. Акции ВТБ после вчерашнего ралли практически на нуле. Зато радует Самолёт: выручка в 2022 году +85%, чистая прибыль +81%, долговая нагрузка снизилась. Тем временем поставки российской нефти в Индию в феврале обновили исторический максимум, а VK успешно провел первый выпуск своих NFT.

@IF_Stocks

💰Что с дивами Норникеля?

«Норка», как ее называют в простонародье, — один из крупнейших металлургов не только в России, но и в мире. Но сегодня расстроила инвесторов тем, что не собирается выплачивать дивиденды.

Почему #GMKN не хочет платить?

Инвесторы ожидали, что дивиденды будут срезаны, но решение о полной заморозке выплат шокировало. Хотя, если посмотреть с холодной головой на ситуацию, то решение выглядит логичным. У компании сейчас «структурная трансформация»: новые рынки, новая логистика, и так далее. На рынках неопределенность, того гляди введут новые санкции на продукцию Норникеля или вообще на весь металл из России. Поэтому подарки инвесторам сейчас не в приоритете.

Результаты за 2022 год не блещут: свободный денежный поток сократился в 10 раз, до $400 млн. А вот что выросло, так это чистый долг: аж вдвое, до $9,8 млрд. А еще на ближайшие три года аналитики видят риск низких цен на металлы платиновой группы, а ведь они приносят львиную долю дохода компании.

Наконец, с налогами тоже все непросто: государство хочет ввести разовый сбор из сверхприбыли за финансово успешные 2021-2022 годы. Подсчитано, что Норникелю придется внести «в кассу» до 18 миллиардов рублей.

А хорошее что-то есть? Конечно:

• Норникель не под санкциями, безубыточен, он проходит кризис с небольшими потерями
• он публикует подробные финансовые результаты
• с 2009 по 2021 год Норникель вернул акционерам 2,142 трлн рублей – видимо, пока что хватит. Эта сумма, на минуточку, почти равна текущей капитализации компании
• компания продолжает наращивать CAPEX, а это в кризисные времена выглядил круто — и даже попросту необходимо для трансформации

@InvestFuture