👴 Баффетт делает ставку на Японию
Легенда наращивает инвестиции в японские акции. Сейчас 7,4% активов Баффетта – это именно акции Японии. Сам миллиардер планирует несколько встреч с управляющими крупных японских компаний. Обсуждать будут инвестиции и их бизнес в целом. А откуда у Баффетта такой интерес к стране восходящего солнца? Ведь с денежно-кредитной политикой там сейчас неспокойно.
Столь пристальное внимание Баффетта к Японии – знак инвестиционной привлекательности региона. Стиль Баффета – покупать хорошо управляемые и недооценённые компании. И даже вопреки неясности перспектив ДКП в стране, рынок акций сейчас на подъёме.
А вот немного комментариев инвестиционных аналитиков о грядущей реакции инвесторов:
«Слова Баффета могут побудить иностранных инвесторов вкладываться в японские акции в ближайшее время», — Хироши Намиока, главный стратег T&D Asset Management.
«Инвестиции Баффета в краткосрочной перспективе не сильно влияют на широкий рынок. Но это не касается компаний, в которые он вкладывается. Они растут», — Джон Вейл, стратег Nikko Asset Management.
Кстати, Баффет держит акции Mitsui и Mitsubishi, которые с 2020 года сделали x2.
Во что Баффетт инвестировал в последнее время? Портфель Berkshire к началу 2023 года изменился. Были проданы акции TSM, U.S. Bancorp, Bank of New York Mellon, Activision, Chevron, McKesson и Ally. Доли в Louisiana-Pacific, Apple и Paramount увеличены. Баффетт уходит из банков и рисковых секторов компаний. И свободные средства, видимо, уйдут в Японию.
@IF_Stocks
Легенда наращивает инвестиции в японские акции. Сейчас 7,4% активов Баффетта – это именно акции Японии. Сам миллиардер планирует несколько встреч с управляющими крупных японских компаний. Обсуждать будут инвестиции и их бизнес в целом. А откуда у Баффетта такой интерес к стране восходящего солнца? Ведь с денежно-кредитной политикой там сейчас неспокойно.
Столь пристальное внимание Баффетта к Японии – знак инвестиционной привлекательности региона. Стиль Баффета – покупать хорошо управляемые и недооценённые компании. И даже вопреки неясности перспектив ДКП в стране, рынок акций сейчас на подъёме.
А вот немного комментариев инвестиционных аналитиков о грядущей реакции инвесторов:
«Слова Баффета могут побудить иностранных инвесторов вкладываться в японские акции в ближайшее время», — Хироши Намиока, главный стратег T&D Asset Management.
«Инвестиции Баффета в краткосрочной перспективе не сильно влияют на широкий рынок. Но это не касается компаний, в которые он вкладывается. Они растут», — Джон Вейл, стратег Nikko Asset Management.
Кстати, Баффет держит акции Mitsui и Mitsubishi, которые с 2020 года сделали x2.
Во что Баффетт инвестировал в последнее время? Портфель Berkshire к началу 2023 года изменился. Были проданы акции TSM, U.S. Bancorp, Bank of New York Mellon, Activision, Chevron, McKesson и Ally. Доли в Louisiana-Pacific, Apple и Paramount увеличены. Баффетт уходит из банков и рисковых секторов компаний. И свободные средства, видимо, уйдут в Японию.
@IF_Stocks
Осторожный позитив. Рынки утром
Скоро нас ждут данные по инфляции в Штатах, поэтому инвесторы очень осторожны. Прогнозы оптимистичные, однако дорожающая нефть может вызвать скачок ИПЦ в ближайшие месяцы. Американские фьючерсы тем временем растут, большинство азиатских тоже закрылись в плюсе. Лучше всего себя чувствует японский рынок, которому очень нравятся новости о Баффетте.
Россия сегодня в небольшом минусе, хорошо растут только низколиквидные акции, а вот голубые фишки почти без динамики. Лукойл немного тянется вверх: Италия разрешила ему продать свой НПЗ на Сицилии кипрской компании. А правительство РФ окончательно одобрило продажу Новатэку доли Shell в Сахалине-2.
@IF_Stocks
Скоро нас ждут данные по инфляции в Штатах, поэтому инвесторы очень осторожны. Прогнозы оптимистичные, однако дорожающая нефть может вызвать скачок ИПЦ в ближайшие месяцы. Американские фьючерсы тем временем растут, большинство азиатских тоже закрылись в плюсе. Лучше всего себя чувствует японский рынок, которому очень нравятся новости о Баффетте.
Россия сегодня в небольшом минусе, хорошо растут только низколиквидные акции, а вот голубые фишки почти без динамики. Лукойл немного тянется вверх: Италия разрешила ему продать свой НПЗ на Сицилии кипрской компании. А правительство РФ окончательно одобрило продажу Новатэку доли Shell в Сахалине-2.
@IF_Stocks
🇺🇸 Отчетности американских компаний уже совсем скоро
Сезон стартует в пятницу. У аналитиков негативные ожидания: индекс S&P 500 упадет — так считают 60% опрошенных пользователей терминала Bloomberg. Goldman тоже не ожидает феерических результатов: в первом квартале прибыль компаний будет на 7% ниже, чем за аналогичный сезон прошлого года, а это худший результат со времен COVID.
Аналитики Bloomberg Intelligence вангуют снизижение прибыли крупнейших компаний на 8%. При этом, у техов падение может быть сильнее — около 15%, поскольку затраты растут, а спрос на продукцию хуже прежнего.
В целом предстоящий сезон отчетов способен вызвать страх у инвесторов, считает AXS Investments. На рынок будут давить вероятная рецессия и трудности с доступом к капиталу на фоне банковского кризиса. Он сильнее всего ударит по доходам небольших компаний, ведь они более чувствительны к изменениям в экономике и сильно зависят от региональных кредиторов, у которых как раз и начались проблемы.
А хорошее что-то есть? Ожидается, что только три сектора сообщат о росте маржинальности: энергетический, промышленный и потребительский. Во всех остальных она наверняка снизится, причем скромный рост выручки в прошлом квартале этого не компенсирует.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
Сезон стартует в пятницу. У аналитиков негативные ожидания: индекс S&P 500 упадет — так считают 60% опрошенных пользователей терминала Bloomberg. Goldman тоже не ожидает феерических результатов: в первом квартале прибыль компаний будет на 7% ниже, чем за аналогичный сезон прошлого года, а это худший результат со времен COVID.
Аналитики Bloomberg Intelligence вангуют снизижение прибыли крупнейших компаний на 8%. При этом, у техов падение может быть сильнее — около 15%, поскольку затраты растут, а спрос на продукцию хуже прежнего.
В целом предстоящий сезон отчетов способен вызвать страх у инвесторов, считает AXS Investments. На рынок будут давить вероятная рецессия и трудности с доступом к капиталу на фоне банковского кризиса. Он сильнее всего ударит по доходам небольших компаний, ведь они более чувствительны к изменениям в экономике и сильно зависят от региональных кредиторов, у которых как раз и начались проблемы.
А хорошее что-то есть? Ожидается, что только три сектора сообщат о росте маржинальности: энергетический, промышленный и потребительский. Во всех остальных она наверняка снизится, причем скромный рост выручки в прошлом квартале этого не компенсирует.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
📈 Рост инфляции подстегнет акции Мосбиржи?
Сейчас возникла интересная ситуация: рубль слабеет к доллару, а инфляция падает. Есть риск того, что инфляция может начать расти примерно с лета. Подробнее об этом мы рассказали в сегодняшнем новостном ролике на YouTube. Банк России это может вынудить начать поднимать ставку. И в выигрыше точно останется Мосбиржа.
Для #MOEX есть два основных фактора, сулящих хорошие результаты. Во-первых, валютный рынок. Торги в последние месяцы были достаточно активными. В марте по сравнению с февралём совокупный объём торгов вырос на 26%. Высокая волатильность курса всегда хорошо сказывается на комиссионных доходах биржи. И сейчас ситуация сопоставима с декабрём прошлого года.
Но что важнее, так это влияние ставки на денежный рынок. Рост ставки, на который может пойти ЦБ, взбодрит этот сегмент рынка. Ведь бизнесу и банкам придётся хеджировать свои риски через сделки РЕПО. Причём если повышенная активность на валютном рынке – это вещь быстро проходящая, то ставка ЦБ скорее долгоиграющий фактор. Ну и к тому же деньги там совсем другие: объёмы торгов почти в 3 раза больше.
Что ещё интересного происходит с Мосбиржей? Недавно были запущены внебиржевые сделки с акциями без листинга. На российском рынке предостаточно компаний, не представленных на Мосбирже. Биржа пытается «зацепиться» за это, заинтересовать малоизвестными бумагами, а также дать возможность инвесторам лучше управлять портфелями. Всё-таки хочется удержать темпы прироста брокерских счетов, которых в прошлом году стало на треть больше.
@IF_Stocks
Сейчас возникла интересная ситуация: рубль слабеет к доллару, а инфляция падает. Есть риск того, что инфляция может начать расти примерно с лета. Подробнее об этом мы рассказали в сегодняшнем новостном ролике на YouTube. Банк России это может вынудить начать поднимать ставку. И в выигрыше точно останется Мосбиржа.
Для #MOEX есть два основных фактора, сулящих хорошие результаты. Во-первых, валютный рынок. Торги в последние месяцы были достаточно активными. В марте по сравнению с февралём совокупный объём торгов вырос на 26%. Высокая волатильность курса всегда хорошо сказывается на комиссионных доходах биржи. И сейчас ситуация сопоставима с декабрём прошлого года.
Но что важнее, так это влияние ставки на денежный рынок. Рост ставки, на который может пойти ЦБ, взбодрит этот сегмент рынка. Ведь бизнесу и банкам придётся хеджировать свои риски через сделки РЕПО. Причём если повышенная активность на валютном рынке – это вещь быстро проходящая, то ставка ЦБ скорее долгоиграющий фактор. Ну и к тому же деньги там совсем другие: объёмы торгов почти в 3 раза больше.
Что ещё интересного происходит с Мосбиржей? Недавно были запущены внебиржевые сделки с акциями без листинга. На российском рынке предостаточно компаний, не представленных на Мосбирже. Биржа пытается «зацепиться» за это, заинтересовать малоизвестными бумагами, а также дать возможность инвесторам лучше управлять портфелями. Всё-таки хочется удержать темпы прироста брокерских счетов, которых в прошлом году стало на треть больше.
@IF_Stocks
Думаем над инфляцией. Рынки утром
Вчерашние данные из Штатов неоднозначны: хотя общий ИПЦ замедлился до 5%, базовая инфляция остается высокой. Поэтому ФРС может еще повысить ставку. Однако фьючерсы на Америку постепенно отрастают, несмотря на предупреждения регулятора об «умеренной» рецессии.
В Китае появился очередной вирус, на этот раз птичьего гриппа. Новая пандемия?
Индекс Мосбиржи в небольшом минусе, голубые фишки корректируются. А вот акции Мечела растут более чем на 4%: оказалось, что иск Газпромбанка о взыскании 12 млрд рублей подан с нарушениями требований. Тем временем Минфин планирует запретить торговлю акциями иностранных компаний ОПК на биржах РФ.
@IF_Stocks
Вчерашние данные из Штатов неоднозначны: хотя общий ИПЦ замедлился до 5%, базовая инфляция остается высокой. Поэтому ФРС может еще повысить ставку. Однако фьючерсы на Америку постепенно отрастают, несмотря на предупреждения регулятора об «умеренной» рецессии.
В Китае появился очередной вирус, на этот раз птичьего гриппа. Новая пандемия?
Индекс Мосбиржи в небольшом минусе, голубые фишки корректируются. А вот акции Мечела растут более чем на 4%: оказалось, что иск Газпромбанка о взыскании 12 млрд рублей подан с нарушениями требований. Тем временем Минфин планирует запретить торговлю акциями иностранных компаний ОПК на биржах РФ.
@IF_Stocks
❌ Запрет на торговлю акциями американской оборонки на российском рынке
Министерство финансов РФ прорабатывает механизм введения запрета на торговлю на российских биржах акциями иностранных компаний оборонно-промышленного комплекса.
Речь почти наверняка идет про Lockheed Martin, Raytheon, TransDigm Group, Northrop Grumman, Aerojet Rocketdyne, Boeing и General Dynamics (возможно еще что-то). Так что будьте аккуратнее.
@IF_Stocks
Министерство финансов РФ прорабатывает механизм введения запрета на торговлю на российских биржах акциями иностранных компаний оборонно-промышленного комплекса.
Речь почти наверняка идет про Lockheed Martin, Raytheon, TransDigm Group, Northrop Grumman, Aerojet Rocketdyne, Boeing и General Dynamics (возможно еще что-то). Так что будьте аккуратнее.
@IF_Stocks
📈 У Новатэка крутые результаты. Какие перспективы?
Переоценённый, но по-прежнему наиболее привлекательный производитель газа на российском рынке продолжает радовать. По итогам 1 квартала Новатэк нарастил экспорт СПГ на 60%, увеличил общую реализацию газа на 5,2%, немного поднял добычу. Более того, правительство одобрило компании выкуп доли Shell в «Сахалин-2». И как кажется, вокруг Новатэка один позитив. Так ли это?
Дела у #NVTK и правда идут хорошо, бизнес активно растёт. На мировом рынке СПГ по итогам прошлого года Новатэк увеличил свою долю до 5,4%. Спрос на продукцию растёт во многом за счёт Китая – стабильного импортёра. Не так давно компания отчиталась по РСБУ. И хоть российские стандарты не считаются репрезентативными, результаты там хорошие, и это стоит держать в голове.
Что там с Shell? За 27,5% проекта Новатэк «выложит» почти 95 млрд рублей. Но по некоторым подсчётам, приносить эти вложения будут по 50 млрд рублей в год. А это больше 11% прибыли 2021 года или почти 8% от прибыли по РСБУ за 2022 год. Солидная прибавка, которая частично может уходить на дивиденды.
Омрачающий фактор – налоги. Недавно Новатэк обратился к властям с просьбой снизить налог на прибыль для «Ямал СПГ». Сборы увеличили в прошлом году до 34% из-за курсовой разницы, и компания оказалась должна целых 40 млрд рублей только с одного проекта. Это угрожает финансированию «Арктик СПГ-2» и «Обский СПГ», а также может пошатнуть возможности по выплатам дивидендов.
Итог. Сейчас компания всё ещё торгуется с дисконтом к ценам 2021 года. К тому же скоро закрывается реестр для получения дивов за прошлый год. Даже с учётом налогового бремени и высоких расходов на проекты в 2023 году, Новатэк остаётся хорошим кандидатом в долгосрочный портфель.
@IF_Stocks
Переоценённый, но по-прежнему наиболее привлекательный производитель газа на российском рынке продолжает радовать. По итогам 1 квартала Новатэк нарастил экспорт СПГ на 60%, увеличил общую реализацию газа на 5,2%, немного поднял добычу. Более того, правительство одобрило компании выкуп доли Shell в «Сахалин-2». И как кажется, вокруг Новатэка один позитив. Так ли это?
Дела у #NVTK и правда идут хорошо, бизнес активно растёт. На мировом рынке СПГ по итогам прошлого года Новатэк увеличил свою долю до 5,4%. Спрос на продукцию растёт во многом за счёт Китая – стабильного импортёра. Не так давно компания отчиталась по РСБУ. И хоть российские стандарты не считаются репрезентативными, результаты там хорошие, и это стоит держать в голове.
Что там с Shell? За 27,5% проекта Новатэк «выложит» почти 95 млрд рублей. Но по некоторым подсчётам, приносить эти вложения будут по 50 млрд рублей в год. А это больше 11% прибыли 2021 года или почти 8% от прибыли по РСБУ за 2022 год. Солидная прибавка, которая частично может уходить на дивиденды.
Омрачающий фактор – налоги. Недавно Новатэк обратился к властям с просьбой снизить налог на прибыль для «Ямал СПГ». Сборы увеличили в прошлом году до 34% из-за курсовой разницы, и компания оказалась должна целых 40 млрд рублей только с одного проекта. Это угрожает финансированию «Арктик СПГ-2» и «Обский СПГ», а также может пошатнуть возможности по выплатам дивидендов.
Итог. Сейчас компания всё ещё торгуется с дисконтом к ценам 2021 года. К тому же скоро закрывается реестр для получения дивов за прошлый год. Даже с учётом налогового бремени и высоких расходов на проекты в 2023 году, Новатэк остаётся хорошим кандидатом в долгосрочный портфель.
@IF_Stocks
Рынки утром. Готовимся к отчётам
К концу недели аппетит к риску возвращается на рынки. Азиатские индексы закрылись в хорошем плюсе. В последних макроданных США наблюдаются признаки слабеющей экономики. Это оставляет надежду на скорую приостановку ужесточения политики ФРС. Сегодня начинается сезон отчётности в США. Первыми как обычно отчитаются банки. Ожидания смешанные, фьючерс на S&P 500 в небольшом минусе.
Российский рынок корректируется. Индекс Мосбиржи падает на 0,4%. В Евросоюзе вновь активно заговорили об 11 пакете санкций. Правительство готовит поблажку для экспортёров, они смогут получать авансы в наличной валюте от нерезидентов. Тем временем Ростелеком разместил ЦФА на платформе Альфа-Банка на сумму 750 млн рублей.
@IF_Stocks
К концу недели аппетит к риску возвращается на рынки. Азиатские индексы закрылись в хорошем плюсе. В последних макроданных США наблюдаются признаки слабеющей экономики. Это оставляет надежду на скорую приостановку ужесточения политики ФРС. Сегодня начинается сезон отчётности в США. Первыми как обычно отчитаются банки. Ожидания смешанные, фьючерс на S&P 500 в небольшом минусе.
Российский рынок корректируется. Индекс Мосбиржи падает на 0,4%. В Евросоюзе вновь активно заговорили об 11 пакете санкций. Правительство готовит поблажку для экспортёров, они смогут получать авансы в наличной валюте от нерезидентов. Тем временем Ростелеком разместил ЦФА на платформе Альфа-Банка на сумму 750 млн рублей.
@IF_Stocks
🏘 Новый фонд недвижимости на рынке
Альфа запускает новый фонд недвижимости. По заявлениям компании, доходность ожидается в районе 18%, доступ будет даже неквалам, а стоимость одного пая больше 100 тыс. рублей.
Такие инструменты сейчас видятся тихой гаванью для консервативных инвесторов, и появление новых проектов — это круто. В общем, о плюсах вы еще начитаетесь в маркетинговых материалах Альфы, а давайте поговорим о рисках, которые существуют:
1) Риски строительства. Несмотря на то, что застройщик уже построил много объектов и имеет хорошую репутацию, строительство всегда связано с рисками. Возможны задержки в строительстве, рост расходов на материалы или рабочих. Эти риски могут привести к увеличению сроков строительства и/или увеличению стоимости проекта.
2) Конкуренция. Краснодарский край уже не первый год входит в ТОП-5 регионов РФ с наивысшим уровнем инвестиционной привлекательности и привлекает множество застройщиков. Конкуренция может привести к снижению цен на недвижимость или к увеличению времени продажи квартир.
3) Отсутствие дивидендов. Это жирный минус. На фондах Тинькофф это прекрасно видно: дивов нет, интереса нет, ликвидности нет.
4) Пузырь или не пузырь? Сочи стабильно занимает высшие строчки в рейтингах роста стоимости жилья. Мы не беремся судить, пузырь это или нет, но рано или поздно этот рост может прекратиться.
Пока рост цен в Сочи продолжается, большинство аналитиков дают свои прогнозы «по тренду». Вот, например, по прогнозу коммерческого директора «Неометрии» Ольги Нарт, цены на жилье в Сочи могут вырасти в этом года более чем на 20%.
А директор компании «Этажи» в Сочи Павел Быков отмечает, что рынок может не поддержать тенденцию роста спросом. Пока на вторичном рынке сохраняется достаточно высокий дисконт, новостройкам приходится конкурировать, — отмечает эксперт.
@IF_Stocks
Альфа запускает новый фонд недвижимости. По заявлениям компании, доходность ожидается в районе 18%, доступ будет даже неквалам, а стоимость одного пая больше 100 тыс. рублей.
Такие инструменты сейчас видятся тихой гаванью для консервативных инвесторов, и появление новых проектов — это круто. В общем, о плюсах вы еще начитаетесь в маркетинговых материалах Альфы, а давайте поговорим о рисках, которые существуют:
1) Риски строительства. Несмотря на то, что застройщик уже построил много объектов и имеет хорошую репутацию, строительство всегда связано с рисками. Возможны задержки в строительстве, рост расходов на материалы или рабочих. Эти риски могут привести к увеличению сроков строительства и/или увеличению стоимости проекта.
2) Конкуренция. Краснодарский край уже не первый год входит в ТОП-5 регионов РФ с наивысшим уровнем инвестиционной привлекательности и привлекает множество застройщиков. Конкуренция может привести к снижению цен на недвижимость или к увеличению времени продажи квартир.
3) Отсутствие дивидендов. Это жирный минус. На фондах Тинькофф это прекрасно видно: дивов нет, интереса нет, ликвидности нет.
4) Пузырь или не пузырь? Сочи стабильно занимает высшие строчки в рейтингах роста стоимости жилья. Мы не беремся судить, пузырь это или нет, но рано или поздно этот рост может прекратиться.
Пока рост цен в Сочи продолжается, большинство аналитиков дают свои прогнозы «по тренду». Вот, например, по прогнозу коммерческого директора «Неометрии» Ольги Нарт, цены на жилье в Сочи могут вырасти в этом года более чем на 20%.
А директор компании «Этажи» в Сочи Павел Быков отмечает, что рынок может не поддержать тенденцию роста спросом. Пока на вторичном рынке сохраняется достаточно высокий дисконт, новостройкам приходится конкурировать, — отмечает эксперт.
@IF_Stocks
🗣 Конференция «Инвестиционные фонды на российском рынке»
20 апреля 2023 года состоится онлайн-конференция «Инвестиционные фонды на российском рынке», организованная Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования (НАСФП).
Конференция объединит на одной площадке управляющие компании паевых фондов, финансовых советников и независимых экспертов. Главная цель — помочь частным инвесторам разобраться, как самостоятельно выбирать инвестиционные фонды и оценивать их эффективность, в чем разница между БПИФ, ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ, какие возможности и проблемы есть на рынке, а также, как составить сбалансированный портфель из фондов.
На конференции выступят топ-менеджеры управляющих компаний, инвестиционные и финансовые советники, а также независимые эксперты рынка инвестиционных фондов из России и других стран.
Темы конференции:
— Судьба заблокированных активов
— Рэнкинг и аналитика
— Иностранный опыт
— Фонды на классические и экзотические активы
Конференция состоится 20 апреля 2023 года (четверг). Начало в 10.00 МСК. Стоимость участия в конференции – 2000 рублей. Все участники конференции получат неограниченный доступ к видеозаписи в подарок.
➡️ Подписчики InvestFuture могут купить билет со скидкой 15% по промокоду INVESTFUTURE15. Предварительная программа конференции и билеты на сайте http://etf-conf.ru/
@IF_Stocks
20 апреля 2023 года состоится онлайн-конференция «Инвестиционные фонды на российском рынке», организованная Национальной ассоциацией специалистов финансового планирования (НАСФП).
Конференция объединит на одной площадке управляющие компании паевых фондов, финансовых советников и независимых экспертов. Главная цель — помочь частным инвесторам разобраться, как самостоятельно выбирать инвестиционные фонды и оценивать их эффективность, в чем разница между БПИФ, ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ, какие возможности и проблемы есть на рынке, а также, как составить сбалансированный портфель из фондов.
На конференции выступят топ-менеджеры управляющих компаний, инвестиционные и финансовые советники, а также независимые эксперты рынка инвестиционных фондов из России и других стран.
Темы конференции:
— Судьба заблокированных активов
— Рэнкинг и аналитика
— Иностранный опыт
— Фонды на классические и экзотические активы
Конференция состоится 20 апреля 2023 года (четверг). Начало в 10.00 МСК. Стоимость участия в конференции – 2000 рублей. Все участники конференции получат неограниченный доступ к видеозаписи в подарок.
➡️ Подписчики InvestFuture могут купить билет со скидкой 15% по промокоду INVESTFUTURE15. Предварительная программа конференции и билеты на сайте http://etf-conf.ru/
@IF_Stocks
🏦 Сезон отчетов стартовал
По традиции, первыми свои отчеты публикуют банки. Хоть первый квартал года и был непростым для региональных банков, четыре крупнейших игрока показали свою устойчивость и продемонстрировали рост прибыли.
#JPM, например, заработал на 52% больше прибыли, чем год назад. #WFC, #C и #PNC не отстали от своего «старшего брата». Эти результаты добавят оптимизма инвесторам: если банковский сектор, который испытывал огромное давление, отчитывается так хорошо, то чего же ждать от остальных…
Результаты четырех гигантов порадовали инвесторов и привели к росту акций JPMorgan на 5% на пре-маркете. Акции Wells Fargo прибавляют 2,5%, а Citigroup подрастает на 1,5%.
Но даже такие большие игроки отрасли не смогли полностью защититься от удара, который связан с проблемами в Silicon Valley Bank и Signature Bank. Средства на депозитах сократились у всех, кроме Citi, которые сохранили статус-кво.
Примечательно еще и то, что #JPM увеличила свои резервы по кредитам на 56%. Банки начинают готовиться к замедлению экономики, но всячески успокаивают инвесторов тем, что не видят сейчас возможностей повторения кризиса 2008 года.
@IF_Stocks
По традиции, первыми свои отчеты публикуют банки. Хоть первый квартал года и был непростым для региональных банков, четыре крупнейших игрока показали свою устойчивость и продемонстрировали рост прибыли.
#JPM, например, заработал на 52% больше прибыли, чем год назад. #WFC, #C и #PNC не отстали от своего «старшего брата». Эти результаты добавят оптимизма инвесторам: если банковский сектор, который испытывал огромное давление, отчитывается так хорошо, то чего же ждать от остальных…
Результаты четырех гигантов порадовали инвесторов и привели к росту акций JPMorgan на 5% на пре-маркете. Акции Wells Fargo прибавляют 2,5%, а Citigroup подрастает на 1,5%.
Но даже такие большие игроки отрасли не смогли полностью защититься от удара, который связан с проблемами в Silicon Valley Bank и Signature Bank. Средства на депозитах сократились у всех, кроме Citi, которые сохранили статус-кво.
Примечательно еще и то, что #JPM увеличила свои резервы по кредитам на 56%. Банки начинают готовиться к замедлению экономики, но всячески успокаивают инвесторов тем, что не видят сейчас возможностей повторения кризиса 2008 года.
@IF_Stocks
🏭 Уголь теряет позиции на рынке РФ
Вышло интересное исследование от «Яков и партнёры». По мнению бизнес-аналитиков доля энергетического угля на российском рынке будет сокращаться. Сценарии следующие: при «ускоренном переходе» доля угля в энергетике РФ к 2050 году с текущих 11% упадёт до 8,5%; при «базовом» - до 10%; в «рецессии» - до 10,9%.
Критично ли это для угольщиков? Угольщики РФ достаточно зависимы от экспорта. Однако доля отечественных продаж всё же существенная. Мечел оставляет на родине 40% угля, Распадская – примерно 45%. Три четверти добываемого российского угля составляет интересующий нас энергетический уголь. То есть если брать #RASP и #MLTR как средних представителей сектора, сейчас мы говорим о примерно 10% выручки для каждой компании.
Спасибо КНР. В 2021–2022 годах многие страны временно отложили цели по достижению углеродной нейтральности. Результаты угольщиков были на высоком уровне за счёт пандемии и её последствий. Российские компании из-за санкций сильно зависят от Китая, а Поднебесная ещё не скоро пойдёт в отказ от самого грязного топлива. Тут в ближайшие 25 лет всё будет спокойно.
Что касается самой РФ, спрос на уголь ещё долгие десятилетия будет высоким. Нашему рынку далеко до статуса развитого. И дешевое топливо с себестоимостью $44-70 за тонну никогда не будет лишним. С учётом необходимости развития транспортной и производственной инфраструктуры доля потребления угля в энергетике может вообще не сокращаться ещё лет 10-15.
Даже при плохом сценарии российские угольщики рискуют потерять 2-2,5% прибыли, к тому же за 27 лет диверсифицировать доходы они смогут. Но это очень далёкая перспектива. Поэтому держатели «угольных» акций могут спать спокойно.
@IF_Stocks
Вышло интересное исследование от «Яков и партнёры». По мнению бизнес-аналитиков доля энергетического угля на российском рынке будет сокращаться. Сценарии следующие: при «ускоренном переходе» доля угля в энергетике РФ к 2050 году с текущих 11% упадёт до 8,5%; при «базовом» - до 10%; в «рецессии» - до 10,9%.
Критично ли это для угольщиков? Угольщики РФ достаточно зависимы от экспорта. Однако доля отечественных продаж всё же существенная. Мечел оставляет на родине 40% угля, Распадская – примерно 45%. Три четверти добываемого российского угля составляет интересующий нас энергетический уголь. То есть если брать #RASP и #MLTR как средних представителей сектора, сейчас мы говорим о примерно 10% выручки для каждой компании.
Спасибо КНР. В 2021–2022 годах многие страны временно отложили цели по достижению углеродной нейтральности. Результаты угольщиков были на высоком уровне за счёт пандемии и её последствий. Российские компании из-за санкций сильно зависят от Китая, а Поднебесная ещё не скоро пойдёт в отказ от самого грязного топлива. Тут в ближайшие 25 лет всё будет спокойно.
Что касается самой РФ, спрос на уголь ещё долгие десятилетия будет высоким. Нашему рынку далеко до статуса развитого. И дешевое топливо с себестоимостью $44-70 за тонну никогда не будет лишним. С учётом необходимости развития транспортной и производственной инфраструктуры доля потребления угля в энергетике может вообще не сокращаться ещё лет 10-15.
Даже при плохом сценарии российские угольщики рискуют потерять 2-2,5% прибыли, к тому же за 27 лет диверсифицировать доходы они смогут. Но это очень далёкая перспектива. Поэтому держатели «угольных» акций могут спать спокойно.
@IF_Stocks
Все растет. Рынки утром
Азиатские индексы открывают неделю на позитиве. Завтра мы узнаем, какие в Китае безработица и розничные продажи. Ожидания оптимистичные, ведь экономика КНР постепенно разгоняется.
Фьючерсы на Америку тоже в плюсе. На этой неделе отчитаются Bank of America, Goldman Sachs, Netflix и Tesla. Судя по отчётам прошлой недели, они смогут показать устойчивые результаты.
Россия растёт более чем на 1%. ВТБ +3%, он восстанавливается после новостей начала апреля. Нефтяники в небольшом плюсе, поскольку Urals дорожает. Акционерам Белуги одобрили дивиденды за прошлый год в 400 рублей на акцию, дивдоходность 8,9%. Мосбиржа с 18 апреля запустит торги опционами и фьючерсами на акции ИСКЧ.
@IF_Stocks
Азиатские индексы открывают неделю на позитиве. Завтра мы узнаем, какие в Китае безработица и розничные продажи. Ожидания оптимистичные, ведь экономика КНР постепенно разгоняется.
Фьючерсы на Америку тоже в плюсе. На этой неделе отчитаются Bank of America, Goldman Sachs, Netflix и Tesla. Судя по отчётам прошлой недели, они смогут показать устойчивые результаты.
Россия растёт более чем на 1%. ВТБ +3%, он восстанавливается после новостей начала апреля. Нефтяники в небольшом плюсе, поскольку Urals дорожает. Акционерам Белуги одобрили дивиденды за прошлый год в 400 рублей на акцию, дивдоходность 8,9%. Мосбиржа с 18 апреля запустит торги опционами и фьючерсами на акции ИСКЧ.
@IF_Stocks
📈 Все так ждут смягчения ФРС… А рынки вряд ли будут расти
В мае ФРС, скорее всего, еще раз повысит ставку. Но WSJ предупреждает: даже если ставка будет снижена, это вовсе не обязательно вызовет рост акций. Ведь этому могут помешать неустойчивый рост прибыли компаний и завышенные оценки.
Когда ставку наконец развернут? Все этого ждут, вот только не забываем: исторически акции США сильно падают, когда ФРС переходит от цикла повышения к циклу понижения. С 1970 года было аж девять таких случаев – ФРС значительно снижала ставку, а акции проседали на 27+%. Причем в трех последних эпизодах просадки даже превышали средний уровень.
Bank of America тоже напоминает: высок риск, что американские акции еще сильнее упадут, когда ФРС наконец прекратит повышать ставку. Поэтому следим за действиями регулятора и помним: снижение – не всегда позитив для акций.
Хоть сейчас ставке ФРС и уделяется больше внимания, чем раньше, но это не значит, что историческая закономерность нарушится. Обычно индексы начинают отрастать уже в тот момент, когда ставка находится продолжительное время на низких значениях.
Таким образом, экономисты и аналитики призывают к осторожности и вниманию к дальнейшим действиям ФРС, которые могут повлиять на состояние рынка акций США.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
В мае ФРС, скорее всего, еще раз повысит ставку. Но WSJ предупреждает: даже если ставка будет снижена, это вовсе не обязательно вызовет рост акций. Ведь этому могут помешать неустойчивый рост прибыли компаний и завышенные оценки.
Когда ставку наконец развернут? Все этого ждут, вот только не забываем: исторически акции США сильно падают, когда ФРС переходит от цикла повышения к циклу понижения. С 1970 года было аж девять таких случаев – ФРС значительно снижала ставку, а акции проседали на 27+%. Причем в трех последних эпизодах просадки даже превышали средний уровень.
Bank of America тоже напоминает: высок риск, что американские акции еще сильнее упадут, когда ФРС наконец прекратит повышать ставку. Поэтому следим за действиями регулятора и помним: снижение – не всегда позитив для акций.
Хоть сейчас ставке ФРС и уделяется больше внимания, чем раньше, но это не значит, что историческая закономерность нарушится. Обычно индексы начинают отрастать уже в тот момент, когда ставка находится продолжительное время на низких значениях.
Таким образом, экономисты и аналитики призывают к осторожности и вниманию к дальнейшим действиям ФРС, которые могут повлиять на состояние рынка акций США.
#IF_акции_США
@IF_Stocks
📉 Спекулянтам закручивают «неликвидные гайки»
ЦБ и Мосбиржа готовят меры, направленные против скачков цен на низколиквидные бумаги. Акции третьего эшелона на российском рынке всегда вели себя странно. И в последнее время инвесторам удаётся привлечь к этому внимание ЦБ.
Что планируют исправить?
1. Будут вводить практику дискретного аукциона для всех торгуемых акций. Этот режим торгов вводится на бирже, когда стоимость акции отклоняется на 15% от закрытия предыдущей сессии. Но сейчас он работает только для бумаг из индекса Мосбиржи.
2. Доработают методику «противодействия дестабилизации». Система контроля за спекуляциями далека от совершенства. Тут и ЦБ, и Мосбирже нужно провести серьёзную работу по ускорению реагирования на странные и нерыночные ситуации.
3. Уменьшение возможных ценовых границ. Сейчас внутридневные ценовые границы установлены на уровне 40%. И даже если введён дискретный аукцион, цена всё равно может допрыгнуть до таких значений. Для примера, в США для низколиквидных акций стоимостью более $1 при достижении границы в +-30% за 5 минут происходят стоп-торги.
4. Изменение шага цены, приводящего к наличию каких-либо недобросовестных практик. Тут смысл примерно такой же, но имеет более краткосрочный характер. Мера, вероятно, ограничит максимальное число и объём сделок с неликвидными акциями в пределах нескольких минут.
Мораль. Изменится ли что-то от таких доработок? Да, и очень многое. Сейчас практически каждый день на рекордных объёмах «стреляет» какая-нибудь компания без особых причин. Из последних: #KROT, #SVAV, #AMEZ и многие другие. И готовящиеся меры сделают обстановку на рынке спокойнее. Влияния спекулянтов уменьшится и это привлечет больше настоящих инвесторов на рынок.
@IF_Stocks
ЦБ и Мосбиржа готовят меры, направленные против скачков цен на низколиквидные бумаги. Акции третьего эшелона на российском рынке всегда вели себя странно. И в последнее время инвесторам удаётся привлечь к этому внимание ЦБ.
Что планируют исправить?
1. Будут вводить практику дискретного аукциона для всех торгуемых акций. Этот режим торгов вводится на бирже, когда стоимость акции отклоняется на 15% от закрытия предыдущей сессии. Но сейчас он работает только для бумаг из индекса Мосбиржи.
2. Доработают методику «противодействия дестабилизации». Система контроля за спекуляциями далека от совершенства. Тут и ЦБ, и Мосбирже нужно провести серьёзную работу по ускорению реагирования на странные и нерыночные ситуации.
3. Уменьшение возможных ценовых границ. Сейчас внутридневные ценовые границы установлены на уровне 40%. И даже если введён дискретный аукцион, цена всё равно может допрыгнуть до таких значений. Для примера, в США для низколиквидных акций стоимостью более $1 при достижении границы в +-30% за 5 минут происходят стоп-торги.
4. Изменение шага цены, приводящего к наличию каких-либо недобросовестных практик. Тут смысл примерно такой же, но имеет более краткосрочный характер. Мера, вероятно, ограничит максимальное число и объём сделок с неликвидными акциями в пределах нескольких минут.
Мораль. Изменится ли что-то от таких доработок? Да, и очень многое. Сейчас практически каждый день на рекордных объёмах «стреляет» какая-нибудь компания без особых причин. Из последних: #KROT, #SVAV, #AMEZ и многие другие. И готовящиеся меры сделают обстановку на рынке спокойнее. Влияния спекулянтов уменьшится и это привлечет больше настоящих инвесторов на рынок.
@IF_Stocks
Снова рост. Рынки утром
Китай восстанавливается быстрее прогнозов: за первый квартал его ВВП +4,5%, что на 0,5% лучше ожиданий. Безработица тоже ниже прогнозов: 5,3%. Однако рынки не торопятся взлетать на этих данных, поскольку инфляция сохраняется, а экономика растет неравномерно.
Американские фьючерсы пока ведут себя осторожно: инвесторы ждут отчетов.
Индекс Мосбиржи впервые за год взлетел выше 2600 пунктов, акции Сбера по 230 рублей. Кстати, он начал тестировать ноутбукикитайского собственного производства. Нефтегазовые гиганты все так же в плюсе, на 2% растёт ритейл. А Минфин хочет оформить windfall tax как «чрезвычайный налог».
@IF_Stocks
Китай восстанавливается быстрее прогнозов: за первый квартал его ВВП +4,5%, что на 0,5% лучше ожиданий. Безработица тоже ниже прогнозов: 5,3%. Однако рынки не торопятся взлетать на этих данных, поскольку инфляция сохраняется, а экономика растет неравномерно.
Американские фьючерсы пока ведут себя осторожно: инвесторы ждут отчетов.
Индекс Мосбиржи впервые за год взлетел выше 2600 пунктов, акции Сбера по 230 рублей. Кстати, он начал тестировать ноутбуки
@IF_Stocks
Ждем американских отчетов. Рынки утром
Азиатские индексы падают, хорошие макроэкономические показатели не спасают их от американского негатива. Ведь в Штатах начался сезон отчетностей. Вчера о своих результатах рассказала Netflix: выручка и прибыль на уровне прогнозов, а вот темп прироста подписчиков замедлился. Это значит, в США снижается потребление. В итоге ожидания от будущих отчётов ухудшились, так что фьючерс на S&P 500 падает на 0,4%.
Индекс Мосбиржи закрепляется выше 2600 пунктов, ВТБ продолжает рост. Мечел +5%, причем новостей по нему нет. РФ и Венесуэла договорились сотрудничать в области нефтедобычи, но акции нефтяников пока без динамики. А еще в России хотят создать национальную криптоплатформу. Это должно помочь экспортерам, которые смогут использовать крипту в международных расчётах.
@IF_Stocks
Азиатские индексы падают, хорошие макроэкономические показатели не спасают их от американского негатива. Ведь в Штатах начался сезон отчетностей. Вчера о своих результатах рассказала Netflix: выручка и прибыль на уровне прогнозов, а вот темп прироста подписчиков замедлился. Это значит, в США снижается потребление. В итоге ожидания от будущих отчётов ухудшились, так что фьючерс на S&P 500 падает на 0,4%.
Индекс Мосбиржи закрепляется выше 2600 пунктов, ВТБ продолжает рост. Мечел +5%, причем новостей по нему нет. РФ и Венесуэла договорились сотрудничать в области нефтедобычи, но акции нефтяников пока без динамики. А еще в России хотят создать национальную криптоплатформу. Это должно помочь экспортерам, которые смогут использовать крипту в международных расчётах.
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
Ранее эксперты прогнозировали щедрые дивиденды в металлургической отрасли.
@if_market_news
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📈 СПБ Биржа открыла новые возможности для хеджа
С сегодняшнего дня биржа предоставила клиентам доступ к абсолютно новым для российского рынка инструментам. Это обратные и плечевые ETF на американский рынок. Что это за звери и зачем они нужны?
Биржевые инвестфонды — это очень многогранный «зверь». Есть огромное множество простых и понятных ETF. Инвестор может купить лишь одну бумагу фонда, но иметь доли сразу в десятках или сотнях компаний. Но ведь фонды используются не только с целью диверсификации, а еще их можно использовать как защитный актив.
Обратные или реверсные фонды — одни из лучших активов для хеджа. Покупая акцию ETF, инвестор ставит на падение стоимости базового актива. Если, к примеру, акции энергетических гигантов США падают, обратный фонд на этот сектор покажет рост доходности. Переложить активы из S&P 500 в реверс в период ожидания распродажи на рынке – хороший способ сберечь свои активы и даже выйти в плюс. Риски тут примерно такие же, как и у обычных ETF, просто надеемся мы не на рост рынка.
Маржинальные фонды же нужны для максимизации прибыли. Такие фонды используют плечо и производные инструменты. «Накрученные» на актив крупные позиции или сложные инструменты в сухом остатке могут давать вдвое большую доходность, но и сопоставимый потенциальный убыток. И тут уже всё зависит от риск-аппетита инвестора. В агрессивные стратегии плечевые ETF заходят на ура.
У плечевых фондов есть ещё один минус — ребалансировка. Динамика фонда к базовому активу ежедневно считается заново. Условный пример: БА обратного плечевого фонда подешевел с ₽10 до ₽5; цена акции фонда со ₽100 выросла до ₽150 (+50%). На следующий день актив подорожал до 7,5, акция фонда обвалилась до ₽75 (-50%). Если бы ребалансировки не было, акция ETF стоила бы ₽125. Поэтому расхождения с динамикой БА могут быть очень существенные, особенно на волатильных рынках.
@IF_Stocks
С сегодняшнего дня биржа предоставила клиентам доступ к абсолютно новым для российского рынка инструментам. Это обратные и плечевые ETF на американский рынок. Что это за звери и зачем они нужны?
Биржевые инвестфонды — это очень многогранный «зверь». Есть огромное множество простых и понятных ETF. Инвестор может купить лишь одну бумагу фонда, но иметь доли сразу в десятках или сотнях компаний. Но ведь фонды используются не только с целью диверсификации, а еще их можно использовать как защитный актив.
Обратные или реверсные фонды — одни из лучших активов для хеджа. Покупая акцию ETF, инвестор ставит на падение стоимости базового актива. Если, к примеру, акции энергетических гигантов США падают, обратный фонд на этот сектор покажет рост доходности. Переложить активы из S&P 500 в реверс в период ожидания распродажи на рынке – хороший способ сберечь свои активы и даже выйти в плюс. Риски тут примерно такие же, как и у обычных ETF, просто надеемся мы не на рост рынка.
Маржинальные фонды же нужны для максимизации прибыли. Такие фонды используют плечо и производные инструменты. «Накрученные» на актив крупные позиции или сложные инструменты в сухом остатке могут давать вдвое большую доходность, но и сопоставимый потенциальный убыток. И тут уже всё зависит от риск-аппетита инвестора. В агрессивные стратегии плечевые ETF заходят на ура.
У плечевых фондов есть ещё один минус — ребалансировка. Динамика фонда к базовому активу ежедневно считается заново. Условный пример: БА обратного плечевого фонда подешевел с ₽10 до ₽5; цена акции фонда со ₽100 выросла до ₽150 (+50%). На следующий день актив подорожал до 7,5, акция фонда обвалилась до ₽75 (-50%). Если бы ребалансировки не было, акция ETF стоила бы ₽125. Поэтому расхождения с динамикой БА могут быть очень существенные, особенно на волатильных рынках.
@IF_Stocks
Депрессия. Рынки утром
Азиатские индексы торгуются неуверенно. И снова виновата Америка: опубликована Бежевая книга ФРС, из которой ясно, что та по-прежнему считает инфляцию высокой. А значит, ставку наверняка еще повысят в мае, и это негатив для мирового рынка. Да и сезон отчетности в Штатах пока мало радует. В Азии есть и свои проблемы: компании переживают, что спрос на смартфоны и ПК слабый.
Россия корректируется, индекс Мосбиржи падает почти на 1%. Большинство секторов равномерно ослабели, в плюсе остаются только ритейл и телеком. Лукойл, Роснефть и другие нефтяники в печали, поскольку Brent упала ниже $82. Северсталь отчиталась за 1-й квартал, результаты не очень. Тем временем Сбер запустил в продажу собственные смарт-телевизоры, а Озон развивает сотрудничество с Почтой России.
@IF_Stocks
Азиатские индексы торгуются неуверенно. И снова виновата Америка: опубликована Бежевая книга ФРС, из которой ясно, что та по-прежнему считает инфляцию высокой. А значит, ставку наверняка еще повысят в мае, и это негатив для мирового рынка. Да и сезон отчетности в Штатах пока мало радует. В Азии есть и свои проблемы: компании переживают, что спрос на смартфоны и ПК слабый.
Россия корректируется, индекс Мосбиржи падает почти на 1%. Большинство секторов равномерно ослабели, в плюсе остаются только ритейл и телеком. Лукойл, Роснефть и другие нефтяники в печали, поскольку Brent упала ниже $82. Северсталь отчиталась за 1-й квартал, результаты не очень. Тем временем Сбер запустил в продажу собственные смарт-телевизоры, а Озон развивает сотрудничество с Почтой России.
@IF_Stocks