🪙 Возможный дефолт США потянет фондовый рынок на дно?

Госдолг США опять достиг своего вечно повышающегося потолка. Это уже похоже на сериал, в котором серии выходят один раз в год. Проблема вот в чём: конфликт республиканцев и демократов тормозит повышение потолка. Джанет Йеллен, глава Минфина, пытается выиграть время и поэтому заявила о прекращении выпуска долговых обязательств до 5 июня. Белый дом в свою очередь отказался от участия в дебатах и отошел в сторонку.

Как реагирует фондовый рынок? Пока доходности трежерис постепенно начинают расти, а акции будто не замечают происходящего. Споры демократов и республиканцев – извечная ситуация. Однако рынки каждый раз реагируют по-разному.

К примеру в 2011 году индекс S&P 500 потерял целых 17% из-за аналогичных неясностей с потолком. А когда последний раз повышали госдолг? Правильно, в декабре 2021 года. Но тогда, рынок был на своём пике, внутридневные падения отыгрывались незамедлительно, акции оставались на «хаях».

Что будет сейчас? Экономика США сохраняет очень шаткий баланс на грани рецессии. Тренд будет формироваться исключительно из будущих данных по инфляции, безработице, и, конечно же, ставки ФРС. Активность бизнеса замедляется очень быстро, падение S&P 500 неминуемо, а потолок госдолга – второстепенная проблема. К тому же, рано или поздно партии сойдутся во взглядах. Как и всегда, дефолта удастся избежать. Наверное😄

@IF_Stocks

🇸🇬 Знакомьтесь, Сингапур: зачем России новый торговый партнер?

В условиях санкций России приходится срочно обзаводиться новыми друзьями и партнерами. Это могут быть даже небольшие страны. Например, Сингапур. Но ведь главная их задача — помогать продажам нефтепродуктов в недружественные страны.

Коктейль, выгодный для всех. Все, кто брезгует покупать “грязное” российское топливо, могут взять “чистое” сингапурское. Эта страна, как искусный бармен, смешивает наше горючее с нефтью из других стран. Она делает ”нейтральный” коктейль, который можно продавать по всему миру.

Сейчас смесь основном идет на рынки Азии: в Индонезию и Вьетнам, говорят в консалтинговой компании FGE. Но после 5 февраля может пойти и в Европу: с этого дня ЕС вводит эмбарго на прямую покупку нефтепродуктов у РФ.

Индии и Китаю они не нужны – у них своё производство. А вот Сингапур закупает кучу нашего топлива и может перепродавать его дальше.

Почему именно Сингапур? Эта страна хороша уже тем, что не вводила эмбарго на российские нефтепродукты. И получает от России хорошую скидку на нефть. Это удваивает маржинальность заморских трейдеров.

Итог: в декабре 2022 в Сингапур попали 3,4 млн баррелей нашего топлива — 10% ежемесячного экспорта нефтепродуктов из РФ.

Спасет ли это от санкций? И какая компания станет бенефициаром таких сделок? 200 👍 и публикуем продолжение

@IF_Stocks

Увольнения — повод для роста. Рынки вечером

США. Индекс S&P 500 под конец недели растёт на 0,8%. В лидерах роста оказался Google. Акции гиганта прибавляют 4%. При этом компания пообещала уволить 12000 сотрудников или около 6% штата. В данном случае для компании это позитив: сокращение расходов в условии по-прежнему высокой инфляции поможет компании справиться с растущими макроэкономическими рисками. Microsoft также в плюсе почти на 3%. Причины всё те же: сокращение штата на 5%.

Россия. Российский рынок снизился на 0,1%. Основной негатив вокруг нефтегазовых компаний. Дисконт на российские сорта нефти угрожает будущим доходам. Тем временем СПБ Биржа растёт на 8%: с 23 января 2023 года начнутся торги ценными бумагами 31 нового международного ETF, увеличив их общее число до 146. Акрон представил производственные результаты за 2022 год: объем производства минеральных удобрений вырос на 3%. Акционеры ТМК утвердили дивиденды за 9 месяцев 2022 года с доходностью 6%.

#IF_рынок

@IF_Stocks

💸 Как не потерять прибыль со своих инвестиций? Ошибка инвесторов

Зарабатывать на инвестициях можно и в такие трудные для рынков времена. Но есть одно НО.

Если вы не умеете распоряжаться личными финансами, прибыль от инвестиций можно просто потерять. Импульсивные покупки, дорогие безделушки...

Когда вы умеете контролировать свои личные финансы, вы:

— Ставите амбициозные финансовые цели и умеете их достигать
— Знаете свою стратегию роста дохода
— Понимаете, как увеличить капитал

Тех, кто хочет раз и навсегда разобраться в личных финансах, мы ждем на БЕСПЛАТНОМ мастер-классе «3 шага для выхода на новый финансовый уровень», который проведут Кира Юхтенко и Дмитрий Смирнов.

Он пройдет 24, 25 и 26 января в 12:00 Мск в прямом эфире.

🎁Сразу после регистрации по ссылке вы получите бонус — чек-лист «ТОП-3 способа получать больше при тех же доходах».

@IF_Stocks

☀️ Растём. Рынки с утра

В Азии сегодня все тихо, Китай отдыхает и встречает Новый год.

Россия открывается ростом, быстрее всех летят вверх IT-компании. Они предложили сделать нулевую ставку по налогу на прибыль бессрочной, поскольку ситуация на рынке непростая.

Америка остается спокойной. Не пора ли приостановить повышение ставки весной? Как сообщает WSJ, чиновники ФРС могут обсудить этот вопрос уже на ближайшем заседании.

#IF_рынок

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

🥵 Норникель режет дивиденды. Всё плохо?

На последнем совете директоров, «верхи» Норникеля решили сократить выплаты акционерам до $1,5 млрд за прошлый год. Цифра вроде все равно большая, но это в 4 раза меньше, чем компания выплачивала годом ранее. Что случилось? Неужели так все плохо?

Предложение прозвучало в ходе обсуждения бюджета на текущий год. Стало известно, что компания планирует серьезно нарастить капитальный затраты. Занятно, что мажоритарии, такие как Русал, которые обычно негативно реагируют на снижение дивидендов, были нейтральны к планам СД. По их словам, в этот раз логика менеджмента понятна.

Конец соглашения. Свобода в решениях по дивидендам вернулась к Норникелю после окончания акционерного соглашения с Русалом, Интерросом и Crispian. Раньше компания была обязана отдавать акционерам не менее заранее обговоренного процента (30% от EBITDA). Теперь руки развязаны, компания может заняться собственным развитием. Для бизнеса это хорошо. Могут появиться новые точки роста.

Дело не в продажах. Компания ещё осенью отчитывалась о хороших производственных результатах. Производство никеля растёт, да и мировой спрос на него сильно не меняется даже под гнётом рисков рецессии. Компания справилась с проблемами из-за аварии на ТЭЦ-3 и двигается вперёд. И да, санкции против Потанина мы исключаем из причин сразу.

Что будет дальше? Грустно, что дивидендная доходность акций упадёт. Причём очень сильно: до примерно 4,5% при текущих ценах. С другой стороны, компания наконец-то полномасштабно займётся обновлением инфраструктуры и новыми проектами. А это несомненный позитив. Но все мы знаем, как наши инвесторы любят дивиденды, поэтому акцию могут «сливать» на таких новостях.

#IF_акции_РФ #GMKN

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

Кстати, а что там с санкциями? По самому #GMKN западные санкции пока не попали. Но Потанин уже «влип», а ему принадлежит большой пакет акций Норникеля.

Почему до сих пор не задели сам Норникель? Все просто: его продукция слишком важна для всего мира. Один только палладий чего стоит. ГМК занимает больше трети мирового рынка.

Значит, у Норникеля все хорошо? Не совсем. На компанию воздействуют все остальные санкции, введенные против РФ. В итоге:

• изменились логистика и расчёты
• вырос оборотный капитал
• проекты сдвигаются во времени

В прошлом феврале было особенно тяжело: из-за ограничений перелетов Норникель сильно пострадал, а за ним — и весь мировой рынок палладия. В итоге этот металл подорожал до рекордных $3300.

Какие проблемы остаются? Компании сильно не хватает прямого доступа к западным технологиям и оборудованию. Логистика и расчеты становятся сложнее, поскольку приходится обходить санкции с помощью дружественных стран. Через месяц ЕС собирается ввести 10-й пакет санкций. В основном там будут закрывать лазейки и дыры в уже принятых ограничениях. Это может создать Норникелю дополнительные сложности.

Так кто победил? Норникелю вряд ли грозят прямые санкции. Но компании будет сложнее экспортировать металлы, если санкции против РФ ещё ужесточат. Цены на металлы могут пойти вверх. А компания потеряет часть поставок, если не удастся изменить логистику. Тогда издержки ГМК вырастут, и отпускные цены тоже.

Но раз продукция компании так важна для мира, её будут покупать, какой бы логистический «крюк» она не делала. А это уже будет поддерживать инфляцию в западных странах.

#IF_акции_РФ

Америка позитивно настроена на сезон отчётностей. Рынки вечером

США. Индекс S&P 500 открывает неделю в плюсе. На этой неделе начнут отчитываться американские гиганты: Microsoft, Intel и Tesla. Некоторые аналитики ждут позитивных сигналов на фоне постепенного восстановления макроэкономических показателей. Другие же предостерегают инвесторов: «Мы должны быть осторожны, не нужно ждать преждевременного снижения ставок. ФРС сохранит ограничительную политику в течение года», считает инвестиционный директор Glenmede.

Россия. Российский рынок также на позитиве. Продолжают расти акции Сбера. Инвесторы надеются на дивиденды по итогам 2022 года, к тому же последние финансовые результаты по большей части неплохие. Аналитики считают, что Московская биржа может заплатить дивиденды по итогам 2022 года. По прогнозам, они могут составить 5,5–8 рублей на акцию. Цена на акции Ozon, как главного бенефициара ухода иностранных компаний из РФ, вернулась на уровень начала 2022 года.

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Ждем волатильность. Рынки с утра

Россия начинает день на подъеме: Китай открывается, нефть дорожает.

Также рынок поддерживают отчеты отечественных компаний: выручка X5 выросла на 18% в 2022 году, а количество магазинов выросло на 11,5%.

Всего через неделю ФРС озвучит очередное решение по ставке. Рынок ждет +0,25%, и это уже в цене. А вот дальнейшая риторика регулятора может внести свои коррективы.

#IF_рынок

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

Друзья, если вам еще неочевидно снижение Индекса Мосбиржи, то вот неоспоримый аргумент.

На графике мы видим классическую фигуру вымпел (красные линии). Это фигура продолжения движения, но волатильность начинает постепенно затухать. Велика вероятность падение цены ещё на десятки процентов (учитывая самую широкую часть вымпела). В случае пробития вымпела вниз, может образоваться нисходящий канал.

Импульса для пробития фигуры вверх нет, ведь волатильность серьезно затухает. Если фигура себя отыграет, то график уйдёт в исторический диапазон проторговки 1234-1850.

@IF_Stocks

Удивились? Нет, мы не сошли с ума и не учим теперь вас принимать решения на основе технического анализа. Хоть мы и скептически к нему относимся, но вполне принимаем ТА как один из способов анализа. Давайте теперь уже более серьезно и привычно посмотрим на индекс. Куда дальше: вверх или вниз?

По геополитике с прошлого марта ничего особо не изменилось. Многие боятся прилета очередных «черных лебедей». Например, председатель Европейского совета недавно заявил, что ближайшие две-три недели станут решающими в конфликте России и Украины. Страшновато. Но, может, рассвет уже близко?

Фундаментально же мир ждет рецессия. Так что уже в этом сезоне могут выйти плохие отчеты компаний. Следовательно, будет переоценка акций. Многие думают, что российский рынок относительно независим от «недружественного». Но индекс Мосбиржи все же реагирует на движения американских аналогов.

Так что? Получается, вниз? Конечно, черных лебедей мы предсказать не можем. Но все же в краткосрочной перспективе склоняемся к движению вверх. Даже фундаментально все пока выглядит не так плохо: Китай открывается, нефть растет. Дисконт Urals к Brent, вероятно, тоже будет сокращаться. Так что бумаги российского нефтегаза, у которых последние недели дела идут не очень, могут немного «ожить».

Сбер тоже упорно не хочет падать — собирается платить дивиденды? Если так, то это подтянет за собой и весь рынок. Откуда еще могут появиться новые деньги? Крупные игроки, скупавшие в прошлом году евробонды с дисконтом, в этом должны «обкэшиться» на продаже замещающих бондов. Во что они вложатся теперь? Вполне вероятно, что часть денег пойдет в акции.

Также помним о потенциальной девальвации рубля и соответствующей переоценке акций экспортеров.

@IF_Stocks

🚩 Что такое «вымпел» и стоит ли ему доверять? В IF Stocks сошли с ума?

Теханализ — не грааль, но иногда очень даже неплохо срабатывает, особенно в связке с остальными видами анализа. Никто не спорит, что с годами влияние фундаментальных факторов на рынок только усиливается, но большинство трейдеров по-прежнему большую часть свои ставок делают на основе ТА.

Треугольник, определяющий тренд. Принцип работы вымпела весьма прост. Паттерну всегда предшествует резкий ценовой скачок. Если на графике мы видим резкий взлёт цены с последующим затуханием волатильности, высока вероятность ещё одного скачка (пробоя). После резкого падения рынка ждите обратной ситуации. Снижение волатильности выглядит как коррекция, но на деле может оказаться предвестником крупных движений.

Подходит ли паттерн для Индекса Мосбиржи? Обычно, вымпел применяется для таймфреймов ниже 30 минут. У нас на графике однодневный. Ситуации с такими крупными вымпелами происходят редко, но они есть. Пример: курс валютной пары евро/доллар в марте-сентябре 1995 года. С позиции ТА ситуация на российском рынке сейчас очень похожая.

Что важно, так это ситуации, когда после пробоя вымпела цены начинают идти в противоположном направлении. Ещё один исторический пример: биржевые цены на хлопок с сентября 1991 по июль 1992 года. К тому же пробоя в ожидаемом направлении может и не случиться. Причинами могут послужить как раз фундаментальные факторы.

Конечно, графические методы ТА не так эффективны, как математические. Та же скользящая средняя позволяет с точностью 78% найти правильную точку входа на рынке forex. Тем не менее, к паттернам «прислушиваться» иногда важно.

@IF_Stocks

У нас нет премии «лучший комментарий дня», но этот определенно ее заслужил

Затишье перед первыми отчётами бигтехов. Рынки вечером

США. Американский рынок замер в ожидании крупных отчётов. Сегодня после закрытия торгов своими результатами поделится Microsoft. От его отчёта будут во многом зависеть настроения инвесторов в ближайшие пару недель. Также сегодня отчитываются General Electric, Johnson&Johnson, DR Horton. А пока что индекс S&P 500 снижается на незначительные 0,1%. Тем временем Фонд Кэти Вуд ARK Innovation обрёл второе дыхание и находится на пути к лучшему месяцу в истории: +22% за январь.

Россия. Индекс Мосбиржи снизился на 0,57%. Норникель отчитался о росте производства всей линейки металлов по итогам 2022 года. Выпуск никеля вырос на 13%, а палладия на 7%. Сбер сегодня переписал максимумы за 10 месяцев. Утром акции росли на 1%, однако к вечеру бумаги вернулись в красный диапазон. Акции Нижнекамскнефтехима взлетели на 26% на рекордных за 2 года объёмах торгов. В конце 2022 года обсуждались дивиденды с 9% доходность. Возможно, на рынке орудуют инсайдеры.

#IF_рынок

@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение

💻 Microsoft растёт после отчета

Выручка: $52,7 млрд (прогноз. $53,1, +1,9% г/г)
Скорректированный EPS: $2,32 (прогноз. $2,3, -11% г/г)

Вряд ли отчет Microsoft можно назвать позитивным. Компания отчиталась о самом слабом росте выручке с 2016 года. А по сегменту ПО она упала на 39%, что связано с кризисом на рынке ПК и лэптопов.

Но инвесторов обрадовал двузначный рост облачных и серверных продуктов компании. Выручка Microsoft’s Intelligent Cloud выросла на 18% и превысила ожидания аналитиков. Облачный сервис Azure прибавил 31%.

Microsoft открывает период отчётов технологических гигантов. На этом позитивном фоне сегодня может подрасти и остальной рынок. Но вряд ли сейчас хорошее время для покупок, так как тот же Apple вряд ли так же порадует инвесторов: тут и сокращение продаж Mac и проблемы с производством IPhone в Китае.

@IF_Stocks

☠️ Доллар всё

Но пока только для клиентов брокера Газпромбанка. Он предупредил клиентов о том, что может отказать в выводе валюты на счета в другие банки. Изменения вступают в силу с 27 января.

Причина — прекращение отношений с банками-корреспондентами в США

«В связи с односторонним решением двух американских банков JPMorgan Chase Bank и Bank of New York Mellon обслуживание корреспондентских счетов в долларах будет прекращено», — говорится в сообщении банка.

Совет тут прост — лучше вывести заранее, до 27 января, чтобы потом не оказаться «замороженным».

@IF_Stocks