☀️ Растем. Рынки с утра
Азия идет вверх. Похоже, она «достигла дна»: в декабре было рекордное падение импорта и экспорта, но это позади. Теперь на рынках позитив, поскольку политика covid-zero в Китае ослабевает, и его экономика просыпается.
Россия открывается ростом. США пугают, что могут продавать газ в Европу по $380, но РФ, похоже, не верит. В реальности за прошлый год она сама сильно нарастила поставки СПГ в ЕС. Например, Новатэк увеличил объем газа, идущего с завода «Ямал СПГ», на 13,5%.
Америка сегодня не торгуется, там день Мартина Лютера Кинга.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Азия идет вверх. Похоже, она «достигла дна»: в декабре было рекордное падение импорта и экспорта, но это позади. Теперь на рынках позитив, поскольку политика covid-zero в Китае ослабевает, и его экономика просыпается.
Россия открывается ростом. США пугают, что могут продавать газ в Европу по $380, но РФ, похоже, не верит. В реальности за прошлый год она сама сильно нарастила поставки СПГ в ЕС. Например, Новатэк увеличил объем газа, идущего с завода «Ямал СПГ», на 13,5%.
Америка сегодня не торгуется, там день Мартина Лютера Кинга.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
🐮 Новатэк – новая дойная корова бюджета?
Европа отказывается от трубопроводного газа из РФ, так что Газпром #GAZP — аутсайдер. Зато Новатэк #NVTK — красавчик: поставки СПГ лишь увеличиваются, о чем мы писали еще в ноябре.
Причем именно Новатэк стал главным бенефициаром этого процесса. Более того: он по-прежнему платит дивиденды. Казалось бы: что может пойти не так?
Санта-Барбара на газовом рынке. Все только и думают, как друг другу изменить. Европа «разводится» с Россией и падает в объятия своих новых партнеров — США и Катара. А те не желают «свободных отношений и хотят узаконить их долгосрочными контрактами.
Ну а российский Новатэк, хотя и наращивает поставки в ЕС, при этом «подмигивает» Азии — думает перенаправить туда экспорт. Правда, для этого не хватает технологий. Например, недавно «ушла из России» французская GTT — монополист по производству контейнеров для перевозки СПГ. Она сотрудничала с судоверфью «Звезда». И неудивительно, что эта верфь теперь не успевает к марту 2023 года выпустить головной танкер Arc7 для проекта Арктик СПГ-2. А ведь в текущую цену акций Новатэка уже заложены будущие проекты…
Bloomberg пророчит: Новатэк будут «доить». Согласно прогнозу издания, бывшим дивидендным аристократам наверняка повысят налоги. А куда деваться?
• Россию ожидает падение нефтегазовых доходов
• расходы останутся большими
• юаней в ФНБ не так уж много, так что их продажа не наполнит бюджет
• возможности банков по покупке ОФЗ тоже ограничены
Вот государству и остается только «изымать излишки» у счастливчиков вроде Новатэка. С этого января и до 2025 года уже повышен налог на прибыль для экспортеров СПГ: с 20% аж до 34%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Европа отказывается от трубопроводного газа из РФ, так что Газпром #GAZP — аутсайдер. Зато Новатэк #NVTK — красавчик: поставки СПГ лишь увеличиваются, о чем мы писали еще в ноябре.
Причем именно Новатэк стал главным бенефициаром этого процесса. Более того: он по-прежнему платит дивиденды. Казалось бы: что может пойти не так?
Санта-Барбара на газовом рынке. Все только и думают, как друг другу изменить. Европа «разводится» с Россией и падает в объятия своих новых партнеров — США и Катара. А те не желают «свободных отношений и хотят узаконить их долгосрочными контрактами.
Ну а российский Новатэк, хотя и наращивает поставки в ЕС, при этом «подмигивает» Азии — думает перенаправить туда экспорт. Правда, для этого не хватает технологий. Например, недавно «ушла из России» французская GTT — монополист по производству контейнеров для перевозки СПГ. Она сотрудничала с судоверфью «Звезда». И неудивительно, что эта верфь теперь не успевает к марту 2023 года выпустить головной танкер Arc7 для проекта Арктик СПГ-2. А ведь в текущую цену акций Новатэка уже заложены будущие проекты…
Bloomberg пророчит: Новатэк будут «доить». Согласно прогнозу издания, бывшим дивидендным аристократам наверняка повысят налоги. А куда деваться?
• Россию ожидает падение нефтегазовых доходов
• расходы останутся большими
• юаней в ФНБ не так уж много, так что их продажа не наполнит бюджет
• возможности банков по покупке ОФЗ тоже ограничены
Вот государству и остается только «изымать излишки» у счастливчиков вроде Новатэка. С этого января и до 2025 года уже повышен налог на прибыль для экспортеров СПГ: с 20% аж до 34%.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
✈️ Аэрофлот получит подарок от ФНБ. Стоит ли сейчас присмотреться к компании?
На прошедших выходных стали известны подробности получения #AFLT новых российских самолётов МС-21 и Ту-214. Стоимость 63 самолётов составит более 175 млрд рублей, а средства на них предоставит Фонд национального благосостояния. Но вот вопрос, наладятся ли дела у компании, или Аэрофлот так и останется компанией-зомби?
Импортозамещение. Одной из главных задач сектора в прошлом году являлась замена западного авиапарка на российский. Авиакомпании уже давно ждали российских разработок, и вот наконец-то есть плюс-минус адекватные сроки поставок. К тому же модели оказались гораздо дешевле самолётов Airbus и Boeing, в 2–3 раза, и по техническим характеристикам, вроде как, не проигрывают.
Но главное, запчасти для них – отечественные. А значит зависимость отрасли от мирового рынка значительно снижается. Большой позитив как для Аэрофлота, так и для конкурентов.
Нюансы с гигантом. Уже почти год мы не знаем, что на самом деле происходит с Аэрофлотом. По итогам 2021 года дивидендов мы не увидели. И хоть гендиректор компании заявлял, что год компания закроет с прибылью, вероятность выплат по итогам 2022 года очень и очень низкая. Даже огромные субсидии от властей вряд ли в скором времени восстановят ситуацию.
Кстати, сентябрьский «бум» спроса на перелёты, как и ожидалось, быстро закончился. Компания вряд ли успела накопить много денег за счёт резкого скачка цен. Если прибыль по итогам года и будет, то далеко не «заоблачной».
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
На прошедших выходных стали известны подробности получения #AFLT новых российских самолётов МС-21 и Ту-214. Стоимость 63 самолётов составит более 175 млрд рублей, а средства на них предоставит Фонд национального благосостояния. Но вот вопрос, наладятся ли дела у компании, или Аэрофлот так и останется компанией-зомби?
Импортозамещение. Одной из главных задач сектора в прошлом году являлась замена западного авиапарка на российский. Авиакомпании уже давно ждали российских разработок, и вот наконец-то есть плюс-минус адекватные сроки поставок. К тому же модели оказались гораздо дешевле самолётов Airbus и Boeing, в 2–3 раза, и по техническим характеристикам, вроде как, не проигрывают.
Но главное, запчасти для них – отечественные. А значит зависимость отрасли от мирового рынка значительно снижается. Большой позитив как для Аэрофлота, так и для конкурентов.
Нюансы с гигантом. Уже почти год мы не знаем, что на самом деле происходит с Аэрофлотом. По итогам 2021 года дивидендов мы не увидели. И хоть гендиректор компании заявлял, что год компания закроет с прибылью, вероятность выплат по итогам 2022 года очень и очень низкая. Даже огромные субсидии от властей вряд ли в скором времени восстановят ситуацию.
Кстати, сентябрьский «бум» спроса на перелёты, как и ожидалось, быстро закончился. Компания вряд ли успела накопить много денег за счёт резкого скачка цен. Если прибыль по итогам года и будет, то далеко не «заоблачной».
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
СПб Биржа обещает прибыльное завершение года. Рынки вечером
Россия. Отечественный рынок сегодня подрос на 1,1%. Главное движение – СПб Биржа. Акции выросли на 28,5%. Биржа планирует в 2023 году допустить к торгам не менее 500 гонконгских ценных бумаг и 25 биржевых инвестиционных фондов в гонконгских долларах и юанях. Тем временем объём торгов иностранными бумагами упал в 3 раза, но СПб Биржа всё равно планирует закончить год с прибылью. Также выросли акции Аэрофлота. О причинах мы писали выше.
По данным Bloomberg, морские поставки сырой нефти России выросли до самого высокого уровня с апреля прошлого года – 3,8 млн баррелей в сутки. Это некоторый позитив для российских нефтегазовых компаний.
США. По словам вице-председателя BlackRock Inc. Филиппа Хильдебранда, центральные банки продолжат повышать ставки в этом году. Он считает, что инфляция вопреки нисходящему тренду всё ещё заставляет ФРС и компанию сохранять жесткую политику. Ближайший год для фондового рынка США будет явно непростым.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Россия. Отечественный рынок сегодня подрос на 1,1%. Главное движение – СПб Биржа. Акции выросли на 28,5%. Биржа планирует в 2023 году допустить к торгам не менее 500 гонконгских ценных бумаг и 25 биржевых инвестиционных фондов в гонконгских долларах и юанях. Тем временем объём торгов иностранными бумагами упал в 3 раза, но СПб Биржа всё равно планирует закончить год с прибылью. Также выросли акции Аэрофлота. О причинах мы писали выше.
По данным Bloomberg, морские поставки сырой нефти России выросли до самого высокого уровня с апреля прошлого года – 3,8 млн баррелей в сутки. Это некоторый позитив для российских нефтегазовых компаний.
США. По словам вице-председателя BlackRock Inc. Филиппа Хильдебранда, центральные банки продолжат повышать ставки в этом году. Он считает, что инфляция вопреки нисходящему тренду всё ещё заставляет ФРС и компанию сохранять жесткую политику. Ближайший год для фондового рынка США будет явно непростым.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Forwarded from IF News
📈🥵 Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в декабре выросла на 40,1% за год
Показатель составил 125,5 миллиарда рублей.
Чистая прибыль банка по РСБУ в 2022 составила 300,2 млрд руб против 1,237 трлн руб годом ранее.
Банк в декабре нарастил кредиты гражданам на 1,7%, бизнесу — на 0,5%.
Акции Сбера теряют в цене на открытии торгов
@if_market_news
Показатель составил 125,5 миллиарда рублей.
Чистая прибыль банка по РСБУ в 2022 составила 300,2 млрд руб против 1,237 трлн руб годом ранее.
Банк в декабре нарастил кредиты гражданам на 1,7%, бизнесу — на 0,5%.
Акции Сбера теряют в цене на открытии торгов
@if_market_news
☀️ Китайцев стало меньше. Рынки с утра
Азия падает. COVID нанес удар не только по экономике, но и по демографии Китая. В 2022 году впервые за 60 лет там убыль населения, аж на 850 тысяч человек.
Россия открывается в красной зоне. Сегодня отлично отчитался Сбер: чистая прибыль за год +40%. Но на открытии его акции теряют 0,5%: «покупай на слухах, продавай на фактах».
Америка на этой неделе ждет множество заявлений ФРС, настроение которой могут сразу заложить в стоимость акций.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Азия падает. COVID нанес удар не только по экономике, но и по демографии Китая. В 2022 году впервые за 60 лет там убыль населения, аж на 850 тысяч человек.
Россия открывается в красной зоне. Сегодня отлично отчитался Сбер: чистая прибыль за год +40%. Но на открытии его акции теряют 0,5%: «покупай на слухах, продавай на фактах».
Америка на этой неделе ждет множество заявлений ФРС, настроение которой могут сразу заложить в стоимость акций.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
🛳 Куда полетел Совкомфлот?
Акции прибавили около 10%. А индекс Мосбиржи тем временем падает. Так в чем же дело, опять инсайд? Не в этот раз.
Вышла новость о том, что Правительство может обнулить НДС на судоремонтные работы. Явный позитив для Совкомфлота, правда, есть условие: от налога освободят, если судоремонтные предприятия обязуются в течение 7 лет вкладывать пятую часть своей годовой выручки в собственное развитие.
В общем-то мера для отрасли полезная, но не переоценивает ли ее рынок?
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Акции прибавили около 10%. А индекс Мосбиржи тем временем падает. Так в чем же дело, опять инсайд? Не в этот раз.
Вышла новость о том, что Правительство может обнулить НДС на судоремонтные работы. Явный позитив для Совкомфлота, правда, есть условие: от налога освободят, если судоремонтные предприятия обязуются в течение 7 лет вкладывать пятую часть своей годовой выручки в собственное развитие.
В общем-то мера для отрасли полезная, но не переоценивает ли ее рынок?
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
📈 СПБ Биржа — ракета
Акции #SPBE показали стремительный рост. Сегодня небольшая коррекция, однако в целом курс закрепился на новом уровне. Похоже, дно пройдено.
Скорее всего, драйвером роста послужил вышедший отчет. Правда, хорошего в нем мало: прошлый год выдался для биржи очень непростым. Например, ЦБ запретил российским «неквалам» покупать бумаги «недружественных стран». Что еще хуже, европейские санкции заблокировали часть активов, которые хранились в НРД.
Да и по цифрам все не очень весело: оборот торгов иностранными ценными бумагами в прошлом году упал втрое. И тем не менее, компания «планирует завершить его с прибылью».
СПБ биржа не сдается. Она расширяет линейку гонконгских активов и очень скоро запустит торги новыми ETF и акциями (не менее 500). Ну а запрет ЦБ биржа пытается изящно обойти. Неквалам нельзя предлагать «недружественные» бумаги? Ок. Но деривативы-то на них можно?
Почему так сильно выросли акции?
Мы нашли целых 5 возможных причин.
• банальная перепроданность, ведь за год они упали почти на 90%
• акции СПБ биржи нельзя шортить, и это мешает «поиску дна»
• объемы торгов #SPBE за год тоже упали, а низколиквидным бумагам легче «летать» вверх-вниз
• общий оптимизм на российском рынке: рост Сбера, реинвестирование дивидендов нефтяных компаний
• день Лютера Кинга в США 16 января: пока американцы празднуют, в России меньше негатива
Как минимум, СПБ биржа не унывает — одно это подогревает душу инвесторов и курс акций.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Акции #SPBE показали стремительный рост. Сегодня небольшая коррекция, однако в целом курс закрепился на новом уровне. Похоже, дно пройдено.
Скорее всего, драйвером роста послужил вышедший отчет. Правда, хорошего в нем мало: прошлый год выдался для биржи очень непростым. Например, ЦБ запретил российским «неквалам» покупать бумаги «недружественных стран». Что еще хуже, европейские санкции заблокировали часть активов, которые хранились в НРД.
Да и по цифрам все не очень весело: оборот торгов иностранными ценными бумагами в прошлом году упал втрое. И тем не менее, компания «планирует завершить его с прибылью».
СПБ биржа не сдается. Она расширяет линейку гонконгских активов и очень скоро запустит торги новыми ETF и акциями (не менее 500). Ну а запрет ЦБ биржа пытается изящно обойти. Неквалам нельзя предлагать «недружественные» бумаги? Ок. Но деривативы-то на них можно?
Почему так сильно выросли акции?
Мы нашли целых 5 возможных причин.
• банальная перепроданность, ведь за год они упали почти на 90%
• акции СПБ биржи нельзя шортить, и это мешает «поиску дна»
• объемы торгов #SPBE за год тоже упали, а низколиквидным бумагам легче «летать» вверх-вниз
• общий оптимизм на российском рынке: рост Сбера, реинвестирование дивидендов нефтяных компаний
• день Лютера Кинга в США 16 января: пока американцы празднуют, в России меньше негатива
Как минимум, СПБ биржа не унывает — одно это подогревает душу инвесторов и курс акций.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Сбер остался прибыльным по итогам 2022 года. Рынки вечером
США. Американский рынок после праздника открывается в минусе. Индекс S&P 500 снижается на 0,15%. Сезон отчётности только начинается, и инвесторы скептически относятся к корпоративным перспективам. Всё же прогнозы банков на прошлой неделе оказались не столь радужными, как надеялись рынки на фоне сглаживающихся макроэкономических показателей.
Россия. Российский рынок завершил день с более серьёзными потерями. Акции СПб Биржи немного скорректировались после вчерашнего скачка: в минусе на 5%. Чистая прибыль Сбера по РСБУ за год 2022 год составила 300 млрд рублей. Это в 4 раза меньше показателя 2021 года. Герман Греф заявил, что в планах банка вернуться к выплатам дивидендов. Однако акции падают на 1,7%. В целом индекс Мосбиржи снизился на 1,3%.
Акции Совкомфлота выросли на 5,7%. Стало известно, что правительство рассматривает возможность отмены НДС для судостроителей. Тем временем Банк России выявил случаи списания бумаг у российских депозитариев за рубежом. Их связывают с «недружественными действиями иностранных государств. Подробностей пока нет.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
США. Американский рынок после праздника открывается в минусе. Индекс S&P 500 снижается на 0,15%. Сезон отчётности только начинается, и инвесторы скептически относятся к корпоративным перспективам. Всё же прогнозы банков на прошлой неделе оказались не столь радужными, как надеялись рынки на фоне сглаживающихся макроэкономических показателей.
Россия. Российский рынок завершил день с более серьёзными потерями. Акции СПб Биржи немного скорректировались после вчерашнего скачка: в минусе на 5%. Чистая прибыль Сбера по РСБУ за год 2022 год составила 300 млрд рублей. Это в 4 раза меньше показателя 2021 года. Герман Греф заявил, что в планах банка вернуться к выплатам дивидендов. Однако акции падают на 1,7%. В целом индекс Мосбиржи снизился на 1,3%.
Акции Совкомфлота выросли на 5,7%. Стало известно, что правительство рассматривает возможность отмены НДС для судостроителей. Тем временем Банк России выявил случаи списания бумаг у российских депозитариев за рубежом. Их связывают с «недружественными действиями иностранных государств. Подробностей пока нет.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
☀️ ОПЕК поддерживает нефть. Рынки с утра
Азия топчется на месте. Активно растущий Китай встал на паузу, на его экономику все еще давят последствия COVID.
Россия открывается в красной зоне. Заявления ОПЕК о нефти вызвали позитив, но дешевеющий газ все равно испортил настроение.
Америка чувствует себя неплохо. Еще полгода назад все кричали о рецессии, и это обрушило S&P. Но теперь пошли разговоры, что из кризиса удастся плавно выйти.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Азия топчется на месте. Активно растущий Китай встал на паузу, на его экономику все еще давят последствия COVID.
Россия открывается в красной зоне. Заявления ОПЕК о нефти вызвали позитив, но дешевеющий газ все равно испортил настроение.
Америка чувствует себя неплохо. Еще полгода назад все кричали о рецессии, и это обрушило S&P. Но теперь пошли разговоры, что из кризиса удастся плавно выйти.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
💚 Сбер отчитался. Что дальше?
Акции Сбера на этой неделе существенно выросли, подтянув за собой и весь рынок. Ожидания инвесторов по отчету оправдались, но акции сейчас корректируются. Почему? Все по классике — фиксация прибыли спекулянтами.
Чего ждать дальше? Поищем ответы в отчете.
Вернулся на траекторию роста. Со второй половины 2022 года у банка растут прибыль, капитал и его достаточность. Прибыль по РСБУ за 2022 год — ₽300 млрд, это максимум ожиданий аналитиков. Треть суммы заработана в декабре. За счет чего? Рост ипотечного и потребительского кредитования. Но не только... Чистая прибыль в декабре этого года оказалась на 40% больше результата декабря прошлого года. Но общий годовой результат на 75% ниже. Почему?
Резервы. В 2022 году Сбер сформировал резервов на сумму порядка ₽1 трлн. Резервы создавались в 1-й половине года, когда все ждали полного краха российской экономики. В декабре уровень резервирования снизился до 0,2% кредитного портфеля. В ноябре, для сравнения, 0,8%. Причина — возврат проблемной задолженности.
Резервы — это не убытки, а ожидание убытков. Если экономическая ситуация в стране станет стабильнее, Сбер снизит нормы резервирования и вернется к до-СВО-шным триллионным прибылям.
Что с дивидендами? Пока молчат. Но обычно банк объявляет о них где-то в марте. Судя по результатам РСБУ, дивиденд может составить порядка 6 руб. на акцию. Что говорит в пользу выплат? Цена — акции уверенно удерживают новый для себя уровень в 150 руб. О рисках невыплаты мы тоже недавно писали.
Заряжает позитивом. У него немаленькая доля в индексе Мосбиржи. Так что если будут дивиденды, то и другие акции приободрятся. Спекулятивно можно будет присмотреть не только к Сберу, но и к акциям с высокой бетой — тем, которые падают и растут быстрее рынка. Как правило, это бумаги IT-компаний и потребительского сектора.
В то же время, весь этот «зеленый» шум может отвлекать от других хороших инвестидей, которые есть на рынке. Как мы уже писали ранее, вряд ли стоит ожидать безумного роста Сбера, пока продолжается СВО и падение ВВП. Но это не исключает спекулятивного роста на новостях о дивидендах или другого краткосрочного позитива.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Акции Сбера на этой неделе существенно выросли, подтянув за собой и весь рынок. Ожидания инвесторов по отчету оправдались, но акции сейчас корректируются. Почему? Все по классике — фиксация прибыли спекулянтами.
Чего ждать дальше? Поищем ответы в отчете.
Вернулся на траекторию роста. Со второй половины 2022 года у банка растут прибыль, капитал и его достаточность. Прибыль по РСБУ за 2022 год — ₽300 млрд, это максимум ожиданий аналитиков. Треть суммы заработана в декабре. За счет чего? Рост ипотечного и потребительского кредитования. Но не только... Чистая прибыль в декабре этого года оказалась на 40% больше результата декабря прошлого года. Но общий годовой результат на 75% ниже. Почему?
Резервы. В 2022 году Сбер сформировал резервов на сумму порядка ₽1 трлн. Резервы создавались в 1-й половине года, когда все ждали полного краха российской экономики. В декабре уровень резервирования снизился до 0,2% кредитного портфеля. В ноябре, для сравнения, 0,8%. Причина — возврат проблемной задолженности.
Резервы — это не убытки, а ожидание убытков. Если экономическая ситуация в стране станет стабильнее, Сбер снизит нормы резервирования и вернется к до-СВО-шным триллионным прибылям.
Что с дивидендами? Пока молчат. Но обычно банк объявляет о них где-то в марте. Судя по результатам РСБУ, дивиденд может составить порядка 6 руб. на акцию. Что говорит в пользу выплат? Цена — акции уверенно удерживают новый для себя уровень в 150 руб. О рисках невыплаты мы тоже недавно писали.
Заряжает позитивом. У него немаленькая доля в индексе Мосбиржи. Так что если будут дивиденды, то и другие акции приободрятся. Спекулятивно можно будет присмотреть не только к Сберу, но и к акциям с высокой бетой — тем, которые падают и растут быстрее рынка. Как правило, это бумаги IT-компаний и потребительского сектора.
В то же время, весь этот «зеленый» шум может отвлекать от других хороших инвестидей, которые есть на рынке. Как мы уже писали ранее, вряд ли стоит ожидать безумного роста Сбера, пока продолжается СВО и падение ВВП. Но это не исключает спекулятивного роста на новостях о дивидендах или другого краткосрочного позитива.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Снижение инфляции в штатах не гарантирует восстановление. Рынки вечером
США. Американский рынок теряет 0,8%. Индекс цен производителей упал до 6,2%, что намного лучше прогноза в 6,8%. При этом розничные продажи в США упали на 1,1%, это также вдвое быстрее ожиданий аналитиков. И тут назревает вопрос: что будет делать ФРС дальше? Экономика замедляется быстрее, чем планировалось, однако о развороте ДКП никто ничего не говорит. Падение доходов корпораций может оказаться слишком весомым. А компенсацию от экономического роста ждать придётся очень долго.
Россия. Индекс Мосбиржи незначительно снизился на 0,03%. Неплохо дела у банковского сектора: акции отыгрывают падение после отчёта Сбера. Сам «зелёный гигант» заявил о выходе на рынок Крыма. ФНБ полностью избавился от фунта и иены, а также сократил свои вложения в евро до 10,5 млрд. Годовая инфляция в России на 16 января замедлилась до 11,57% с 11,65% неделей ранее. Путин же заявил, что по итогам 1 квартала мы можем увидеть ИПЦ на уровне в 5%.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
США. Американский рынок теряет 0,8%. Индекс цен производителей упал до 6,2%, что намного лучше прогноза в 6,8%. При этом розничные продажи в США упали на 1,1%, это также вдвое быстрее ожиданий аналитиков. И тут назревает вопрос: что будет делать ФРС дальше? Экономика замедляется быстрее, чем планировалось, однако о развороте ДКП никто ничего не говорит. Падение доходов корпораций может оказаться слишком весомым. А компенсацию от экономического роста ждать придётся очень долго.
Россия. Индекс Мосбиржи незначительно снизился на 0,03%. Неплохо дела у банковского сектора: акции отыгрывают падение после отчёта Сбера. Сам «зелёный гигант» заявил о выходе на рынок Крыма. ФНБ полностью избавился от фунта и иены, а также сократил свои вложения в евро до 10,5 млрд. Годовая инфляция в России на 16 января замедлилась до 11,57% с 11,65% неделей ранее. Путин же заявил, что по итогам 1 квартала мы можем увидеть ИПЦ на уровне в 5%.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
☀️ Китай и США — друзья? Рынки с утра
Азия растет, ее поддерживает возможный визит в Китай главы Минфина США Йеллен. Похоже, в отношениях двух «заклятых друзей» наступает оттепель.
Россия снижается на открытии, как и рубль. Минфин активно продает валюты дружественных и недружественных стран, но это не особо-то помогает.
Америка не торопится начать рост. Аналитики Morgan Stanley предупреждают: негатива слишком много, чтобы перейти к покупкам.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
Азия растет, ее поддерживает возможный визит в Китай главы Минфина США Йеллен. Похоже, в отношениях двух «заклятых друзей» наступает оттепель.
Россия снижается на открытии, как и рубль. Минфин активно продает валюты дружественных и недружественных стран, но это не особо-то помогает.
Америка не торопится начать рост. Аналитики Morgan Stanley предупреждают: негатива слишком много, чтобы перейти к покупкам.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
🍾 Компании смогут принимать решения без зарубежных акционеров. Правда нужно?
Путин подписал указ, по которому компании энергетики, торговли и машиностроения смогут принимать решения без учета мнения «недружественных» акционеров. Для многих компаний это очень хорошие новости, ведь их зависимость от мнения иностранного капитала в условиях санкционных ограничений не будет сдерживать развитие бизнеса. Но для всех ли это позитив?
Плохой пример. В памяти свежа история с Детским Миром. Компания объявила о преобразовании в частную и уходе с биржи. Причём одной из причин является как раз наличие большой доли иностранных активов в капитале. Это усложняет процесс акционерных голосований, а также распределение прибыли. И с такой проблемой сталкиваются многие компании с большим free-float.
Поэтому разрешение не учитывать мнение «недружественных» инвесторов — это по большей части хорошо. Ведь если взять тот же #LKOH, гигант как раз мог сталкиваться с этой проблемой в прошлом году. Теперь руки развязаны. Принятие решений о новых инфраструктурных проектах, к примеру, будет намного быстрее.
Обратная сторона. Сомнительным остаётся только одно: а что, если крупный российский инвестор или фактический владелец бизнеса передал свои активы под управление зарубежной компании? Ведь УК могут просто не оповестить о проведении голосования. Тогда антисанкционный офшор может стать «законодательной ямой». Решить эту незадачу можно только возвращением активов на родину, но риски западных ограничений возрастут.
Но всё же, как нам кажется, институционалы найдут способы договориться. Мера сделана для того, чтобы рынок больше не сталкивался с похожими на Детмир историями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Путин подписал указ, по которому компании энергетики, торговли и машиностроения смогут принимать решения без учета мнения «недружественных» акционеров. Для многих компаний это очень хорошие новости, ведь их зависимость от мнения иностранного капитала в условиях санкционных ограничений не будет сдерживать развитие бизнеса. Но для всех ли это позитив?
Плохой пример. В памяти свежа история с Детским Миром. Компания объявила о преобразовании в частную и уходе с биржи. Причём одной из причин является как раз наличие большой доли иностранных активов в капитале. Это усложняет процесс акционерных голосований, а также распределение прибыли. И с такой проблемой сталкиваются многие компании с большим free-float.
Поэтому разрешение не учитывать мнение «недружественных» инвесторов — это по большей части хорошо. Ведь если взять тот же #LKOH, гигант как раз мог сталкиваться с этой проблемой в прошлом году. Теперь руки развязаны. Принятие решений о новых инфраструктурных проектах, к примеру, будет намного быстрее.
Обратная сторона. Сомнительным остаётся только одно: а что, если крупный российский инвестор или фактический владелец бизнеса передал свои активы под управление зарубежной компании? Ведь УК могут просто не оповестить о проведении голосования. Тогда антисанкционный офшор может стать «законодательной ямой». Решить эту незадачу можно только возвращением активов на родину, но риски западных ограничений возрастут.
Но всё же, как нам кажется, институционалы найдут способы договориться. Мера сделана для того, чтобы рынок больше не сталкивался с похожими на Детмир историями.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
⏳ Ваш брокер под санкциями? Успейте закрыть ИИС до 28 января!
Многие инвесторы невольно нарушили закон и потеряли права на льготы по ИИС. Ведь, согласно правилам, иметь 2 ИИС одновременно нельзя, а также выводить средства раньше 3х лет.
Если вы решите закрыть ИИС у одного брокера и перевести все бумаги другому, на это дается лишь месяц. Но в 2022 году произошла «внештатная ситуация»:
• многие российские брокеры попали под блокирующие санкции западных стран
• иностранные бумаги, которые были на счетах, были переведены к другим брокерам
• в итоге ИИС оказался «раздвоен», что ставит все льготы под большой вопрос
Инвесторы ведь не виноваты? Нет, именно поэтому 28 декабря был принят новый закон:
1. Если ваш брокер из-за санкций перевел иностранные бумаги с вашего ИИС другому брокеру, договор на ведение ИИС не прекращается
2. Срок в 30 дней, за который нужно успеть перевести бумаги с ИИС одного брокера на ИИС другого, фактически продлен до 28 января.
Норма распространяется на все ИИС, переводы по которым были с 24 февраля по 28 декабря 2022 года.
А делать-то что? В теории все просто. Если у Вас ИИС типа Б, то:
1. Открываем ИИС у нового брокера.
2. Подаем поручение на закрытие ИИС подсанкционному брокеру с переводом всех активов на новый ИИС.
3. Подаем новому брокеру поручение на прием активов.
Разъяснения брокера. Интересное письмо разослал своим клиентам Сбер. В нем он поясняет, что перевел бумаги на счет депо нового брокера в депозитарии. У клиентов есть 4 опции:
1. зачислить эти бумаги на брокерский счет нового брокера — тогда вы лишаетесь налогового вычета типа Б;
2. открыть новый ИИС у нового брокера, а старый в Сбере закрыть;
3. перевести бумаги к третьему брокеру
4. оставить бумаги на счете депо нового брокера без открытия брокерского счета... Странное предложение. Что потом с этими бумагами делать?!
Таким образом, вариант пассивного ожидания звучит сомнительно.
Интересно, как все эти схемы работают на практике? Может, вы уже пробовали? Расскажите в комментариях!
@IF_Stocks
Многие инвесторы невольно нарушили закон и потеряли права на льготы по ИИС. Ведь, согласно правилам, иметь 2 ИИС одновременно нельзя, а также выводить средства раньше 3х лет.
Если вы решите закрыть ИИС у одного брокера и перевести все бумаги другому, на это дается лишь месяц. Но в 2022 году произошла «внештатная ситуация»:
• многие российские брокеры попали под блокирующие санкции западных стран
• иностранные бумаги, которые были на счетах, были переведены к другим брокерам
• в итоге ИИС оказался «раздвоен», что ставит все льготы под большой вопрос
Инвесторы ведь не виноваты? Нет, именно поэтому 28 декабря был принят новый закон:
1. Если ваш брокер из-за санкций перевел иностранные бумаги с вашего ИИС другому брокеру, договор на ведение ИИС не прекращается
2. Срок в 30 дней, за который нужно успеть перевести бумаги с ИИС одного брокера на ИИС другого, фактически продлен до 28 января.
Норма распространяется на все ИИС, переводы по которым были с 24 февраля по 28 декабря 2022 года.
А делать-то что? В теории все просто. Если у Вас ИИС типа Б, то:
1. Открываем ИИС у нового брокера.
2. Подаем поручение на закрытие ИИС подсанкционному брокеру с переводом всех активов на новый ИИС.
3. Подаем новому брокеру поручение на прием активов.
Разъяснения брокера. Интересное письмо разослал своим клиентам Сбер. В нем он поясняет, что перевел бумаги на счет депо нового брокера в депозитарии. У клиентов есть 4 опции:
1. зачислить эти бумаги на брокерский счет нового брокера — тогда вы лишаетесь налогового вычета типа Б;
2. открыть новый ИИС у нового брокера, а старый в Сбере закрыть;
3. перевести бумаги к третьему брокеру
4. оставить бумаги на счете депо нового брокера без открытия брокерского счета... Странное предложение. Что потом с этими бумагами делать?!
Таким образом, вариант пассивного ожидания звучит сомнительно.
Интересно, как все эти схемы работают на практике? Может, вы уже пробовали? Расскажите в комментариях!
@IF_Stocks
⚠️Осторожно: ФРС «поймает» невнимательных инвесторов
В США вышла слишком уж «сладкая» для рынков статистика: замедляются розничные продажи и производство. А компании публикуют слабые отчёты. Инфляция от этого снижается. Значит, все идет по плану ФРС, и регулятор скоро «подобреет»?
Позитив может быть ловушкой. Похоже, рынки слишком уж «обрадовались». Например, согласно опросу Bank of America, эксперты ждут максимальной ставки ниже 5%.
Но с чего такой оптимизм, непонятно. Сами чиновники ФРС напоминают: от жестких планов они еще не отказались, поскольку темп роста цен всё ещё сильно выше целевых 2%. Так что рынки могут еще падать.
При любом раскладе ФРС не хотела бы повторения инфляционных 70-х. А ведь тогда она сделала ту самую ошибку, которой от нее ждут и сейчас: смягчила политику, не убедившись предварительно, что рост цен правда развернулся.
Чиновник ФРС Эстер Джордж, например, сказал все максимально доходчиво: «У рынков могут быть разные представления, что должна делать ФРС. Но мы взяли курс на снижение инфляции до целевых 2%».
Да и вообще радоваться вредно. Ведь позитивные ожидания могут поддержать спрос, что только мешает работе ФРС по снижению инфляции.
Как не радоваться? Данные же хорошие. Дьявол в деталях:
• инфляция в США все еще остается устойчивой
• стоимость услуг по-прежнему растёт на 7% в год
• общая базовая инфляция повышается на 0,3% в месяц
Причем это именно те фундаментальные показатели, на которые ориентируется ФРС. Поэтому она и думает, не поднять ли ставку выше 5%.
@IF_Stocks
В США вышла слишком уж «сладкая» для рынков статистика: замедляются розничные продажи и производство. А компании публикуют слабые отчёты. Инфляция от этого снижается. Значит, все идет по плану ФРС, и регулятор скоро «подобреет»?
Позитив может быть ловушкой. Похоже, рынки слишком уж «обрадовались». Например, согласно опросу Bank of America, эксперты ждут максимальной ставки ниже 5%.
Но с чего такой оптимизм, непонятно. Сами чиновники ФРС напоминают: от жестких планов они еще не отказались, поскольку темп роста цен всё ещё сильно выше целевых 2%. Так что рынки могут еще падать.
При любом раскладе ФРС не хотела бы повторения инфляционных 70-х. А ведь тогда она сделала ту самую ошибку, которой от нее ждут и сейчас: смягчила политику, не убедившись предварительно, что рост цен правда развернулся.
Чиновник ФРС Эстер Джордж, например, сказал все максимально доходчиво: «У рынков могут быть разные представления, что должна делать ФРС. Но мы взяли курс на снижение инфляции до целевых 2%».
Да и вообще радоваться вредно. Ведь позитивные ожидания могут поддержать спрос, что только мешает работе ФРС по снижению инфляции.
Как не радоваться? Данные же хорошие. Дьявол в деталях:
• инфляция в США все еще остается устойчивой
• стоимость услуг по-прежнему растёт на 7% в год
• общая базовая инфляция повышается на 0,3% в месяц
Причем это именно те фундаментальные показатели, на которые ориентируется ФРС. Поэтому она и думает, не поднять ли ставку выше 5%.
@IF_Stocks
🪙 Что сейчас происходит с рублём?
Стремительное декабрьское падение завершилось. Курс стабилизировался в диапазоне 68–70 рублей за доллар, но серьезно укрепляться рубль вряд ли будет. Поводов для этого всё меньше и меньше.
Причины падения. ЦБ указывает на сокращение объёмов продаж валютной выручки компаниями-экспортерами, а это произошло на фоне снижения цен на энергоносители. В итоге мы имеем почти полное обнуление профицита текущего счёта и платёжного баланса.
При этом спрос на «недружественные» валюты возрос: российским институциональным инвесторам они потребовались для выкупа бизнеса у убегающих с рынка РФ зарубежных фирм. А еще и физлица подлили масла в огонь — двукратно увеличили покупки иностранных валют.
Перспективы ближайших кварталов. Вероятно, рубль вновь подешевеет. Во-первых, санкции против РФ продолжают ужесточаться. Сейчас власти ЕС и США бьют по ключевому источнику доходов для России – нефть. Потолок цен на само «чёрное золото» уже работает, но нас ждёт новый удар: ограничения на нефтепродукты. То есть на всю побочку нефтепереработки. Да и капитал продолжает утекать за границу.
Две стороны медали. Важный момент: 2 квартал исторически является периодом роста импорта. Компании восстанавливают запасы после «новогоднего» периода. Но при этом экспорт также растёт: на зарубежных рынках ситуация аналогичная, а «дружественные» страны охотно покупают продукцию РФ.
Факторов, предвещающих ослабление рубля, много. Вполне реально возвращение как минимум к доллару по 72, а то и выше. Сейчас же очень важно следить за дисконтом на нефть РФ и действиями ЦБ на валютном рынке.
@IF_Stocks
Стремительное декабрьское падение завершилось. Курс стабилизировался в диапазоне 68–70 рублей за доллар, но серьезно укрепляться рубль вряд ли будет. Поводов для этого всё меньше и меньше.
Причины падения. ЦБ указывает на сокращение объёмов продаж валютной выручки компаниями-экспортерами, а это произошло на фоне снижения цен на энергоносители. В итоге мы имеем почти полное обнуление профицита текущего счёта и платёжного баланса.
При этом спрос на «недружественные» валюты возрос: российским институциональным инвесторам они потребовались для выкупа бизнеса у убегающих с рынка РФ зарубежных фирм. А еще и физлица подлили масла в огонь — двукратно увеличили покупки иностранных валют.
Перспективы ближайших кварталов. Вероятно, рубль вновь подешевеет. Во-первых, санкции против РФ продолжают ужесточаться. Сейчас власти ЕС и США бьют по ключевому источнику доходов для России – нефть. Потолок цен на само «чёрное золото» уже работает, но нас ждёт новый удар: ограничения на нефтепродукты. То есть на всю побочку нефтепереработки. Да и капитал продолжает утекать за границу.
Две стороны медали. Важный момент: 2 квартал исторически является периодом роста импорта. Компании восстанавливают запасы после «новогоднего» периода. Но при этом экспорт также растёт: на зарубежных рынках ситуация аналогичная, а «дружественные» страны охотно покупают продукцию РФ.
Факторов, предвещающих ослабление рубля, много. Вполне реально возвращение как минимум к доллару по 72, а то и выше. Сейчас же очень важно следить за дисконтом на нефть РФ и действиями ЦБ на валютном рынке.
@IF_Stocks
⛏ Выживут ли российские золотодобытчики под санкциями?
Для нашего золота времена не самые лучшие. Его импорт запретил целый ряд западных стран. А Великобритания, ключевой хаб мирового рынка золота, отозвала у российских аффинажных заводов (обрабатывающих золото) статус Good Delivery (мировое признание).
И тем не менее, у российских добытчиков все не так уж плохо.
Спрос сохраняется
1. «Со второй половины 2022 года производство вернулось на траекторию роста», — говорится в отчете Kept.
2. Основные импортеры российского золота в 2022 году — Швейцария, Турция, Китай и Гонконг. В недружественные страны наше золото все равно поставляется — через процедуру переаффинажа на заводах, у которых есть статус Good Delivery.
3. При этом на экспорт шло лишь 50% металла, остальное продавали на внутреннем рынке: населению и ЦБ. Кстати, недавно Минфин объявил о новой структуре формирования ФНБ: 60% – юани, 40% – золото. Правда, времена сейчас не благоволят наполнению “кубышки”.
Маржинальность бизнеса падает. Все бы хорошо, но переаффинаж предполагает продажу с дисконтом. Есть и другие проблемы: возможное снижение мировых цен на металлы, крепкий рубль и подорожание импортного оборудования. Все это бьет по маржинальности.
Что будет с ценой на золото? Золото сильно зависит от крепости доллара. Чем сильнее ФРС закручивает гайки, тем сильнее доллар (индекс DXY растет) — золото, наоборот, падает. Чем слабее доллар — тем крепче золото. В последнее время индекс DXY падал, а золото, наоборот, росло. Но, с учетом ястребиных заявлений ФРС, ситуация может развернуться.
Таким образом, развернуться могут и цены акций наших золотодобытчиков.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Для нашего золота времена не самые лучшие. Его импорт запретил целый ряд западных стран. А Великобритания, ключевой хаб мирового рынка золота, отозвала у российских аффинажных заводов (обрабатывающих золото) статус Good Delivery (мировое признание).
И тем не менее, у российских добытчиков все не так уж плохо.
Спрос сохраняется
1. «Со второй половины 2022 года производство вернулось на траекторию роста», — говорится в отчете Kept.
2. Основные импортеры российского золота в 2022 году — Швейцария, Турция, Китай и Гонконг. В недружественные страны наше золото все равно поставляется — через процедуру переаффинажа на заводах, у которых есть статус Good Delivery.
3. При этом на экспорт шло лишь 50% металла, остальное продавали на внутреннем рынке: населению и ЦБ. Кстати, недавно Минфин объявил о новой структуре формирования ФНБ: 60% – юани, 40% – золото. Правда, времена сейчас не благоволят наполнению “кубышки”.
Маржинальность бизнеса падает. Все бы хорошо, но переаффинаж предполагает продажу с дисконтом. Есть и другие проблемы: возможное снижение мировых цен на металлы, крепкий рубль и подорожание импортного оборудования. Все это бьет по маржинальности.
Что будет с ценой на золото? Золото сильно зависит от крепости доллара. Чем сильнее ФРС закручивает гайки, тем сильнее доллар (индекс DXY растет) — золото, наоборот, падает. Чем слабее доллар — тем крепче золото. В последнее время индекс DXY падал, а золото, наоборот, росло. Но, с учетом ястребиных заявлений ФРС, ситуация может развернуться.
Таким образом, развернуться могут и цены акций наших золотодобытчиков.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Дефолт США искусственно отменили. Рынки вечером
США. Индекс S&P 500 снижается на 1%. Минфин США заявил, что прекратит выпуск долговых обязательств с 19 января по 5 июня 2023 года. Мера необходима для недопущения технического дефолта США и даёт время Конгрессу разобраться с их спорами о повышении потолка госдолга. Также на акции продолжает давить замедление экономического роста и деловой активности. Потребительский спрос снижается быстрее прогнозов. Слабеет рынок жилья.
Россия. Отечественный рынок упал на 1,25%. Российские нефтяники реагируют на возвращение котировок нефти к $85 за баррель, а также данные о снижении добычи нефти. Русолово провело сплит акций, после чего бумаги подросли в цене. Банк России заявил, что инфляция в РФ продолжит снижаться и весной может временно быть ниже 4%. Тем временем внешний долг России на 1 января составил $381,8 млрд, снизившись за 2022 год на $100,4 млрд.
#IF_рынок
@IF_Stocks
США. Индекс S&P 500 снижается на 1%. Минфин США заявил, что прекратит выпуск долговых обязательств с 19 января по 5 июня 2023 года. Мера необходима для недопущения технического дефолта США и даёт время Конгрессу разобраться с их спорами о повышении потолка госдолга. Также на акции продолжает давить замедление экономического роста и деловой активности. Потребительский спрос снижается быстрее прогнозов. Слабеет рынок жилья.
Россия. Отечественный рынок упал на 1,25%. Российские нефтяники реагируют на возвращение котировок нефти к $85 за баррель, а также данные о снижении добычи нефти. Русолово провело сплит акций, после чего бумаги подросли в цене. Банк России заявил, что инфляция в РФ продолжит снижаться и весной может временно быть ниже 4%. Тем временем внешний долг России на 1 января составил $381,8 млрд, снизившись за 2022 год на $100,4 млрд.
#IF_рынок
@IF_Stocks
🛢 Нефтяники будут платить больше налогов
Правительство рассматривает дополнительную налоговую нагрузку на нефтяные компании. А точнее меняет существующую. Сейчас расчет экспортной пошлины привязан к цене марки Urals, но планируется это поправить. Ориентироваться хотят на эталонные сорта — Brent и Dubai.
Да, дисконт тоже будет учитываться (10-15 долларов), но в реале же он достигал и $40. Получается, что в некоторых случаях продавать придется по цене ниже, чем та по которой исчисляется налог.
Власти будут искать разные возможности для пополнения бюджета, поэтому стоит быть сейчас максимально внимательным к подобным инициативам. Это очевидный негатив для наших нефтяников.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Правительство рассматривает дополнительную налоговую нагрузку на нефтяные компании. А точнее меняет существующую. Сейчас расчет экспортной пошлины привязан к цене марки Urals, но планируется это поправить. Ориентироваться хотят на эталонные сорта — Brent и Dubai.
Да, дисконт тоже будет учитываться (10-15 долларов), но в реале же он достигал и $40. Получается, что в некоторых случаях продавать придется по цене ниже, чем та по которой исчисляется налог.
Власти будут искать разные возможности для пополнения бюджета, поэтому стоит быть сейчас максимально внимательным к подобным инициативам. Это очевидный негатив для наших нефтяников.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
☀️ Азия взлетает. Рынки с утра
В Азии подъем. Народный Банк Китая проводит обратный выкуп активов, вливая все больше ликвидности и поддерживая рынок. Неизменно стабильная политика НБК добавляет инвесторам уверенности.
Россия отчитывается о рекордных объемах поставок энергоресурсов в Китай: за год они выросли в несколько раз.
Америка растет на премаркете. Сегодня снова ждем, что скажет чиновник ФРС Харкер. В прошлый раз он излучал позитив по поводу перспектив фондового рынка.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
В Азии подъем. Народный Банк Китая проводит обратный выкуп активов, вливая все больше ликвидности и поддерживая рынок. Неизменно стабильная политика НБК добавляет инвесторам уверенности.
Россия отчитывается о рекордных объемах поставок энергоресурсов в Китай: за год они выросли в несколько раз.
Америка растет на премаркете. Сегодня снова ждем, что скажет чиновник ФРС Харкер. В прошлый раз он излучал позитив по поводу перспектив фондового рынка.
#IF_рынок
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение