💰 Дивидендам от российских госкомпаний быть?

Министр финансов РФ Антон Силуанов сказал, что у некоторых госкомпаний деньги на дивиденды есть.

«Не все компании готовы не выплачивать дивиденды за прошлый год. Собственно, не у всех такая критическая ситуация. Поэтому в этой части будем индивидуально подходить к решению этого вопроса», — отметил он.

При этом уже известно, что банки платить дивиденды не будут. Оно и понятно: финансовый сектор сильно пострадал, а некоторые компании попали под прямые западные санкции. Соответственно, бюджет не досчитается денег. Ведь государство — крупный акционер очень многих российских компаний. Значит, другие компании с госучастием должны как-то компенсировать эти потери.

Кто «не готов не выплачивать»?

Например, заплатить дивиденды могут Роснефть #ROSN и Газпром #GAZP. Они получили сверхприбыли в 2021 году за счет роста цен на энергоресурсы, а финансировать бюджет надо.

За 2021 год Росфнеть получила чистую прибыль в 7 раз больше 2020 года. ЧП Газпрома в 2021 оценивается в 2 трлн рублей. Это в 15 раз больше уровня 2020 года.

Считать примерные дивиденды мы сейчас не возьмемся, потому что почти очевидно, что заявленные ранее 50% от чистой прибыли не будут направляться на выплаты. Если все же помечтать о половине ЧП, то дивиденды могут составить почти 20% от текущих цен.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

💎 США наложили санкции на Алросу

Американский Минфин постановил, что до 7 мая должны быть завершены сделки с группой Алроса #ALRS, а до 7 июня – с Alrosa USA, ее подразделением в США. На этом фоне акции упали почти на 6%.

Алроса входит в тройку мировых лидеров по добыче алмазов. Ее доля в мировой добыче 25%, а в российской — 90%.

Как запрет повлияет на компанию?

На что направлены санкции, о которых было объявлено 11 марта, пока неясно. Вероятнее всего, речь идет об ограничении прямого импорта в США алмазов и бриллиантов из России, считает глава аналитической группы по горнодобывающему и металлургическому сектору Ренессанс Капитала Борис Синицын. Прямой экспорт в США составляет всего лишь 0,3% от общих продаж, что совсем немного.

А есть что-то критичное?

Рынок алмазов очень сложный, изделие проходит несколько этапов пока попадет к конечному потребителю. Например, основная часть продаж – 35% – идет у Алросы в Бельгии. Но это всего лишь сортировочный хаб. В итоге 95% всех алмазов на планете отправляются в Индию, где проходят огранку и превращаются в бриллианты. Без нее они не имеют реальной рыночной ценности. Алроса также отправляет свои камни в Индию.

И если США признают любые алмазы, добытые в России, «токсичными», это серьезно скажется на всем бизнесе компании. Хотя пока такой расклад маловероятен, ведь если такой гигант «выпадет» из цепочки, это серьезно повлияет на весь рынок.

Да и технически запрет сложно реализовать, потому что идентификация бриллианта «от рудника до пальца» сейчас осуществляется только в отношении очень небольшого количества крупных камней. Компания Shell, например, похоже научилась делать нефть «нероссийской», мешая ее 49/51 с сортами из других стран.

Алроса пока не комментировала ситуацию, однако уже перестала публиковать данные о ежемесячных продажах алмазов. Объяснение – в связи с текущими событиями она вынуждена адаптироваться к меняющимся условиям работы.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Новый пакет санкций. Рынки вечером

США. Американские индексы начали торговый день незначительным ростом. Инвесторы продолжают оценивать вероятность рецессии, а также последствия для экономики повышения ставки от ФРС. Аналитики Deutsche Bank, например, уверены, что экономику США ждёт рецессия, так как ФРС придется повышать ставку на 0,5% на трёх ближайших заседаниях, а также сократить баланс на $2 трлн.

Россия. ЕС сегодня принял пятый пакет санкций в отношении России, куда попал экспорт высоких технологий, а также эмбарго на импорт российского угля. Однако эмбарго начнёт действовать только с августа 2022 года.

ЦБ РФ понизил ставку на 3% для стимулирования кредитной активности в РФ. Ушли ли все проблемы? Нет, экономика России продолжает сокращение, однако, по мнению ЦБ РФ, держать ставку на таком высоком уровне сегодня не имеет смысла. Курс рубля в моменте укреплялся ниже 71 за доллар. Но к концу торговой сессии доллар отыграл почти всё падение. Курс рубля остается гипер волатильным из-за ограничительных мер ЦБ РФ.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

📌 Что изменилось за неделю?

• Санкции Европы против российских металлургов. Кому тяжелее всех?
• В Шанхае снова COVID. Страдает не только Китай
• Глава НЛМК не хочет продавать сталь за рубли
• ЕС «бьет» санкциями по российскому IT
• США приостановили обмен налоговой информацией с Россией
• Норникель — «тихая гавань» российского рынка
• Китай не хочет покупать нефть у России
• Дивидендам от российских госкомпаний быть?
• США наложили санкции на Алросу

@IF_Stocks

☀️ Долой комиссию, рубль готов. Рынки с утра

Азиатские рынки падают. Вирус продолжает охватывать Китай. Нулевая терпимость в очередной раз замораживает всю экономику. Неопределённости добавляет геополитическая обостренность, поставки американского оружия в Тайвань растут.

Российский рынок почти вернулся в прежние условия. Комиссия на покупку доллара отменена. Рубль реагирует на это максимально сдержанно. Акции торгуются около отметок закрытия предыдущей недели.

Американский рынок продолжает слабеть на фоне нарастания рисков мирового кризиса. Держатели выходят из американского госдолга, инфляция растёт, поставки ресурсов рушатся каждый день.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

Какие компании сильно пострадают из-за замещения российских энергоресурсов?

В основном канале мы уже разобрали, как Европа может заменить российский газ и нефть. Теперь рассмотрим, какие компании в стране сильно завязаны на экспорте в Европу.

В случае полного газового эмбарго больше всех пострадает Газпром #GAZP – страны Европы дают ему до 45% дохода. Правда, при таком раскладе и у Европы будут огромные проблемы. Пусть даже она не «замерзнет», но сильнейший кризис неминуем.

Сильнее всех от отказа от российской нефти пострадает Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN – им европейские страны приносят почти половину доходов, Татнефти #TATN – четверть.

При этом выпадающие объемы могут быть частично скомпенсированы дополнительной выручкой за счет роста цен на нефть и управляемой девальвации рубля.

Подробнее о замещении российских энергоресурсов смотрите в видео или читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

❌ Европа запрещает СПГ. Под ударом Новатэк и Газпром

Европа начала вводить прямые санкции против российской газовой отрасли. Пятый пакет содержит запрет на продажу, поставку, передачу или экспорт в Россию товаров и технологий, необходимых для сжижения газа, независимо от того, происходят они из ЕС или нет. Поставки по контрактам, заключенные до 26 февраля 2022 года, должны быть завершены не позднее 27 мая.

По каким компаниям ударит запрет?

Сегодня в России на стадии строительства два СПГ-завода: проект Газпрома #GAZP в Усть-Луге на 13 млн тонн и проект «Арктик СПГ-2» Новатэк #NVTK на 20 млн тонн.

У Новатэк на 98% готова первая линия «Арктик СПГ-2». Компания полностью законтрактовала основное оборудование для завершения строительства. Вторая линия готова на 40%, строительство третьей еще не началось. Газпром в марте 2021 года только начал подготовительные работы на своем проекте в Усть-Луге, поэтому о закупке какого-либо оборудования говорить рано.

Кстати, еще во время санкций 2014 года была заметна зависимость России от поставок западного оборудования для СПГ-проектов. С тех пор правительством были предприняты меры по частичному импортозамещению, однако они имели лишь ограниченный успех.

Пока единственным примером СПГ-линии полностью на российском оборудовании стала четвертая линия «Ямал СПГ» мощностью на 0,9 млн тонн в год. Но при ее строительстве возникла масса сложностей, и она до сих пор работает с перебоями.

Мнение аналитиков InvestFuture

Согласно стратегии развития ТЭК до 2035 года, к этому моменту РФ должна производить 140 млн тонн СПГ в год (сейчас — около 28 млн тонн). А доля России на мировом рынке СПГ должна была вырасти до 20%. Учитывая санкции, эти цели едва ли будут достигнуты.

#IF_сектор #IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Отказываемся от дивидендов. Рынки вечером

США. На этой неделе стартует сезон отчётов в США, в преддверии которого американские индексы открылись падением на 1,5-2%. Сезон отчётов обещает быть непростым — лёгкие деньги закончились. Инвесторы будут следить за тем, как компании справились с ростом цен на заработную плату и сокращением потребительской активности из-за растущей инфляции.

Россия. Северсталь не будет выплачивать дивиденды, а также раскрывать отчетность. Российские компании уходят в серую зону. Рубль потерял по отношению к доллару около 5%.

ЦБ РФ опубликовал сегодня ряд важных данных. Профицит счёта текущих операций РФ достиг многолетнего максимума — Россия продолжает зарабатывать деньги, снимая сливки с рекордно высоких цен на энергоносители. Объем международных резервов ЦБ РФ на 1 апреля 2022 года составил $601 млрд, при этом на начало года около 60% всех резервов хранилось за пределами РФ и Китая.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

@IF_Stocks

☀️ Проблемы накрыли весь мир. Рынки с утра

Азиатские рынки растут, хоть их и окружает сплошной негатив. Ситуация с ковидом в Китае обостряется с каждым днём. Толпы людей отправляются на карантин, закрываются целые районы.
Однако рынок остаётся дешевым, инвесторы пытаются откупать некоторые просадки.

Российский рынок открывается небольшим снижением. Новый день начался с новостей о новых санкциях со стороны Японии. Минфин прогнозирует снижение ВВП в этом году на 10%+. Рубль слабеет на этом фоне.

Американский рынок продолжает отыгрывать все экономические проблемы. Рынок отрезвляется, сегодняшние данные по месячной инфляции могут вынудить регулятора вводить экстренные меры по борьбе с ростом цен. Рисковые активы могут сильно подешеветь в ближайшее время.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

@IF_Stocks

✈️ Ависма может уйти из «авиации»: Boeing отказывается от ее титана

Российская компания ВСМПО Ависма #VSMO — крупнейший производитель авиационного титана. Ее доля в мировом авиакосмическом сегменте рынка достигает 30%. Это крупнейший поставщик для авиастроителей, которые составляют львиную долю экспорта компании: 80%.

Однако в начале марта Boeing #BA приостановила поставки титана из России, хотя речь про разрыв контрактов пока не идет. В Boeing отметили, что у них значительные складские запасы, накопленные в последние несколько лет из-за проблем с производством и пандемии.

Кстати, конкурент Boeing, AirBus #AIR, заявила, что свернет свою деятельность в России. Но когда — неизвестно.

Кто сможет заменить поставки?

Теперь на место российского поставщика претендуют японские Toho Titanium Co. и Osaka Titanium Technologies Co – крупнейшие производители после ВСМПО. Toho отчиталась, что объем заказов от клиентов уже подскочил.

Однако компании пришлось отказаться от дальнейших заказов, потому что производство было запущено на полную мощность уже с января.

Теоретически Boeing может сделать заказы и у американских корпораций, но они не смогут быстро нарастить объемы. Сейчас США практически не производят титан, а их шахты заморожены.

Что будет делать Ависма?

Сама компания заявила, что может перейти на другие рынки, не связанные с авиацией — например, рынок медицинского оборудования. Однако перестроить весь технологический процесс и найти новых покупателей для отгрузки такого количества титана – сложная задача для менеджмента.

Есть и альтернативный вариант: Boeing продолжит покупать продукцию Ависмы, но уже через посредников, что позволит сохранить компании репутацию, не «испачкавшись» российским титаном. Однако это увеличит его стоимость из-за транспортных издержек. Тем не менее, такая модель может сохраняться в течение длительного времени — по крайней мере, на период, пока мощности в Японии и США не будут восстановлены.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

🚕 Ситимобил уходит, Яндекс.Такси — монополист

С каждым годом агрегаторы такси занимают все больше рынка. В феврале 2021 года на Яндекс #YNDX приходилось около 60% перевозок. А это втрое больше, чем у ближайшего конкурента Ситимобил — 20%.

С наступлением 2022 года расстановка сил поменялась еще сильнее в пользу Яндекса:

1. О своем уходе заявил Ситимобил. Главные акционеры в лице VK #VKCO и Сбер #SBER больше не хотят инвестировать в этот убыточный проект.

2. Китайский агрегатор такси Didi также прекратил работу в России и Казахстане с 4 марта. И это несмотря на то, что он запустился только в 2020 году и успел занять долю в 11%. Скорее всего, проблема в том, что изначально компания предлагала демпинговые цены и благодаря этому захватывала рынок. Но после подорожания потребители начали уходить к конкурентам.

Яндекс захватит все?

Итого мы имеем сейчас освободившиеся 33% рынка. Наверняка их в итоге займет Яндекс, так как больше особо и некому. Все остальные «конкуренты» в лице Gett, inDriver или Максим, даже вместе взятые, не достигают и 10% рынка.

Скорее всего, Яндекс уже просто не остановить. Даже Uber #UBER не выдержал конкуренции: в России право на эксклюзивное использование этого бренда принадлежит компании MLU, совместному предприятию Uber и Яндекса. Причем доля Яндекс 71%, и в течение двух лет он сможет выкупить остальную долю.

Экспансия Яндекса продолжается и через поглощения конкурентов. Так, в 2021 году была куплена часть бизнеса конкурента «Везет» – колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок.

В итоге Яндекс может стать монополистом. Это плохо для потребителей, но прекрасно для бизнеса. Подобное положение на рынке позволит Яндексу диктовать цены и повысит его маржинальность. Но платить за такси придется, видимо, больше.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_акции_РФ

@IF_Stocks

Инфляция на максимуме? Рынки вечером

США. Сегодня вышли важнейшие данные по инфляции в США — она достигла 8,5% г/г. Но вот базовая инфляция 6,5%, что ниже февральских цифр в 6,6%. Да, цены на продовольствие и энергетику в США продолжают расти, но замедление месячной инфляции говорит о возможном достижении пика инфляционного роста.

Значит ли это, что экономике США не грозит рецессия? Нет, рост цен постепенно переходит с товаров на услуги, снижая потребительский спрос в США. Тем не менее рынку такие данные понравились — американские индексы закрылись ростом на 1%.

Россия. Антон Силуанов продолжает отрицать дефолт российских компаний, обвиняя в этом западные банки. По данным Reuters, добыча нефти и газового конденсата в России упала 11 апреля до 9,76 млн баррелей в сутки.

🎙 Прямо сейчас в нашем канале IF News в прямом эфире обсуждаем инфляцию в США и другие новости. Присоединяйтесь!

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Вирус, дефолт и рецессия. Рынки с утра

Азиатские рынки заражены. В Китае вирус опять начинает бить рекорды, на этом фоне крупные заводы останавливают работу. Закрываются предприятия, чьими партнерами являются мировые компании, такие как Apple.

Российский рынок открывается небольшим ростом. Очередная российская компания Nordgold не смогла расплатиться по своим валютным обязательствам. А уже в мае придет очередь РФ платить по своим ОФЗ. Вероятность технического дефолта снова велика.

Американский фондовый рынок с позитивом воспринял данные по инфляции. Они оказались не такими страшными. Однако рынок американского долга продолжает ставить на рецессию. Доходность 30-летних трежерис продолжает рост.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

@IF_Stocks

Новые рекорды инфляции. Рынки вечером

США. Стартовал сезон отчетов американских компаний: JPMorgan отчитался хуже ожиданий аналитиков. Прибыль банка упала почти на 40% из-за плохих результатов фондового рынка в 1 квартале 2021 года. Акции JPMorgan потянули за собой весь финансовый сектор США, но не доходности трежерис.

Несмотря на рекордную инфляцию производителей США, доходности американских облигаций упали на 2%. Технологические акции США обрадовались падению доходностей трежерис — индекс Nasdaq отскочил на 1,5%.

Россия. Инфляция по итогам года в России может оказаться в диапазоне 17-20%, заявил глава Счётной Палаты Кудрин. Также известный политик добавил, что сокращения ВВП России уже началось и может составить 10% в 2022 году. Акрон стал первой компанией в России, которая не смогла выплатить все дивиденды из-за ограничений РФ. Также отметим слава Валентины Матвиенко, которая заявила, что национализации имущества иностранных компаний не будет.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

@IF_Stocks

☀️ Рубль на американских горках. Рынки с утра

Азиатские рынки устали падать. Китайский индекс Shanghai Composite отреагировал ростом на новости о возможном ослаблении антиковидных мер уже 21 апреля. Однако сегодня был поставлен очередной рекорд по заболеваниям за сутки.

Российский рынок открывается снижением. По заявлениям украинской стороны, переговоры идут без особых успехов. Все больше отраслей экономики ощущают последствия текущего кризиса. Рубль падал на 3% на фоне новостей о возможном послаблении для продажи валюты экспортёрами.

Американский рынок продолжает «переваривать» отчетности компаний. Инвесторы не готовы рисковать и любой негатив в отчете отыгрывается падением котировок.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

#IF_рынок

@IF_Stocks

☄️ Илон Маск предлагает купить Twitter за 54,20 доллара за акцию

• Илон Маск заявил, что нанял Morgan Stanley в качестве финансового консультанта для необязательного предложения Twitter inc.

• Илон Маск в Твиттере Proposal говорит: "мое предложение - мое лучшее и последнее предложение".

• Twitter должен быть конфиденциальным, чтобы внести изменения, которые необходимо сделать, — Маск.

#США
@IF_Market_News