​​📊 Сегодня — отчет по инфляции в США. Как отреагируют рынок и ФРС?

Если вы поклонник Анатолия Кашпировского, то сегодня для вас день его рождения. 

🇺🇸 А для инвесторов всего мира сегодня день публикации ежемесячного отчета по инфляции в США. Он выйдет в 15:30 мск.

Инвесторы нервничают. И даже Джером Пауэлл слегка волнуется. От сегодняшних данных зависит, как Федрезерв ответит на рост цен в стране.

📈 В июне инфляция в США составила 5,4%, хотя она ожидалась всего лишь на уровне 4,9%. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что сегодняшний отчет сообщит об инфляции в 5,3%. Это гораздо выше целевого уровня — 2%.

На рынке боятся, что если прогноз оправдается, то ФРС может начать сокращать свою программу выкупа активов, которая сейчас составляет $120 млрд в месяц. 

Есть опасения, что сокращение объема выкупа вызовет рост доходности облигаций. А это, в свою очередь, чревато ростом волатильности на рынках и снижением притока инвестиций в американскую экономику. 

Мнение аналитиков InvestFuture

📍По нашим оценкам, инфляция на уровне или выше прогнозов будет подталкивать Федрезерв к более быстрому и резкому сокращению программы выкупа. Такое развитие событий, конечно, напугает инвесторов. Особенно болезненно отреагирует технологический сектор рынка акций.

📍Но если инфляция окажется ниже прогнозов, ФРС получит отсрочку в сворачивании стимулирования. 

📍Мы предполагаем, что, скорее всего, июльская инфляция в США окажется в районе прогнозируемых значений, что в моменте негативно скажется на динамике фондовых рынков. 

Первыми узнать о вышедшей статистике вы сможете на канале IF News

#IF_макро

​​💉 Как фармкомпании зарабатывают на дефиците вакцин

Не успели мы побороть один штамм коронавируса, как уже появился другой - дельта. Он может частично или полностью игнорировать иммунитет у переболевших или привившихся людей. Из-за этого богатые страны начинают программу вакцинации третьей прививкой, чтобы усилить иммунный ответ на новый вариант вируса. 

В то же время вакцин на всех не хватает. Дефицит приводит к тому, что в бедных странах вакцинация идет более медленными темпами, и вирус мутирует. Новые штаммы получаются более стойкими к вакцинам, более заразными и смертоносными. Выходит замкнутый круг.

Всемирная Организация Здравоохранения вела мораторий на третью прививку от Covid до сентября, пока все страны не будут вакцинированы минимум на 10%.

Однако США, Франция и Германия уже заявили, что работают над внедрением третьих доз для уязвимых лиц. А Премьер-министр Израиля вообще заявил, что введение третьих доз в их стране не повлияет на мировые поставки.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Конечно, на введении дополнительных прививок выиграют фармацевтические компании. Сохраняющееся неравенство, как бы ужасно это ни звучало, будет приносить им большие деньги. 

📍 Moderna и Pfizer уже повысили свои цены на вакцины в ЕС в среднем на 25-30%. 

📍 Учитывая, что бустерные вакцины только будут входить в оборот, то фармацевтические компании будут зарабатывать до тех пор, пока вирус мутирует, так как вряд ли на имеющихся штаммах всё остановится.

#IF_макро

🌇 Рынки вечером: Продолжаем ралли

Америка в плюсе. Индексы ставят рекорды, после того как инфляция оказалась в рамках ожиданий. Инвесторы вспомнили слова Пауэлла о том, что инфляция носит временный характер, и возобновили покупки акций.

На общем фоне отметилась криптовалютная биржа Coinbase — после выхода сильной отчетности акции выросли более чем на 6%. Ну и конечно вспоминаем Галю — Virgin Galactic в моменте упали на 10% после негативного прогноза Morgan Stanley. Акции Moderna падают без новостей.

Европа и Россия последовали за позитивом на американских площадках. В то время как нефть упала ниже $70 за баррель, после призывов Белого дома к увеличению добычи странами ОПЕК+, рубль лишь незначительно ослаб.

Инвесторы сосредоточили внимание на акциях. Юнипро вырос более чем на 2,5% после позитивного отчета и сильных прогнозов. А акции ГК Самолет по-прежнему продолжают взлет, прибавляя более 4,5% при отсутствии сильных новостей.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

​​📈 Сбер стоит больше $100 млрд! Стоит ли покупать?

Акции #SBER обновляют исторические максимумы. Недавно капитализация компании перевалила за $100 млрд. Стоит ли еще покупать акции большого зеленого банка? А является ли Сбер по-прежнему банком? Мы рассмотрели, что из себя представляет этот гигант и постарались ответить на все вопросы. 

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Сбербанк не может похвастаться самыми низкими мультипликаторами в отрасли. Дивидендная доходность у него тоже не самая высокая. К тому же Сбер больше всех страдает от различных геополитических трений с другими странами.

📍 Однако, несмотря на это, банк оценивается справедливо и показывает неплохие темпы роста бизнеса. В связи с чем его акции можно назвать отличным активом для долгосрочного консервативного инвестора. 

📍Если же инвестор обладает большим аппетитом к риску, то можно рассмотреть банки с более существенным апсайдом к росту. В первую очередь это ВТБ или менее ликвидный, но достаточно интересный Банк Санкт-Петербург.  

Подробный разбор и сравнение с конкурентами читайте здесь

#IF_анализ #IF_акции_РФ

☀️ Рынки с утра: проявляем осторожность позитива от снижения инфляции

Азия не может определиться с направлением. Индексы торгуются разнонаправленно. Инвесторы взвешивают риски распространения ковид и дальнейшего ужесточения ограничений в большинстве мегаполисов региона. Негатив добавил Пекин, опубликовав пятилетний план, призывающий к ужесточению регулирования бизнеса.

Фьючерсы Европы и США всю неделю начинают с отметок около нуля. Инфляция в США снизилась, план по инфраструктуре согласовали, а Байден лоббирует свой бюджетный план на $3,5 млрд. Инвесторы могли бы радоваться, но индексы не разделяют мнение — промышленный Dow Jones вырос, в то время как Nasdaq вчера закрылся в красной зоне. Интересно, что будет, если фьючерсы с утра начнут показывать рост, а к вечеру терять позитив?

Россия с утра не показывает яркой динамики после роста индексов накануне. Нефть застыла выше $70 за баррель перед публикацией прогнозов от МЭА и отчета ОПЕК. Инвесторы по традиции последних дней с утра проявляют осторожность до открытия американских площадок и работают по мере выхода новостей.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

• Фьючерс на индекс S&P 500: 4442.5 (-0.12%)
• Индекс Shanghai Composite: 3524.74 (-0.22%) 
• Индекс Мосбиржи: 3878.83 (+0.04%)
• USD/RUB: 73.63 (+0.33%)

#IF_рынок

🎉 TikTok выходит на биржу

Стало известно, что китайская компания ByteDance, которая владеет приложением TikTok, может выйти на биржу в Гонконге уже в начале следующего года. Компанию могут оценить выше $400 млрд. Если это произойдет, то она станет 16-й компанией в мире по капитализации. Посмотрим на компанию подробнее и выясним, чего ждать от одного из самых ожидаемых IPO последних лет.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 ByteDance увеличивает свои доходы огромными темпами (выручка в 2020 году выросла более чем вдвое), но пока что является убыточной.

📍 Компания не стоит на месте и расширяет своё присутствие в других сферах, в том числе в игровой индустрии, где ByteDance противопоставляет себя другим технологическим гигантам, таким как Tencent. Однако реклама продолжает оставаться основным источником дохода. 

📍 Согласно оценкам, ByteDance может стоить больше мастодонтов американского рынка - Mastercard и Procter&Gamble. Но здесь необходимо сделать поправку на политику и размещение в Гонконге, поэтому точную стоимость определить пока проблематично. 

Подробное мнение аналитиков InvestFuture читайте здесь

#IF_анализ #IF_акции_АТР

🌇 Рынки вечером: Взяли передышку

Европа закрыла день смешанной динамикой. Данные по промпроизводству в Еврозоне вышли неоднозначными. Инвесторы предпочли не проявлять активность, тем более когда риски распространения "дельта" штамма коронавируса сохраняются. Говорят, что уже выявили и новый “лямбда” штамм и сложно сказать какие еще штаммы будут дальше вызывать эмоции у инвесторов.

Америка умеренно снижается от достигнутых максимумов. Инвесторы взяли паузу на фоне неоднозначной статистики. Данные по производственной инфляции в США вышли хуже прогнозов. Заявки на пособия по безработице в рамках ожиданий. Лучше ожиданий отчитался Palantir — акции растут более чем на 10%. Бумаги Micron выглядят хуже рынка после понижения оценки от Morgan Stanley.

Россия в небольшом плюсе. Иностранцы вернулись к активным покупкам ОФЗ, поддержав индексы и рубль. Нефть замерла в неопределенности из-за разногласий в прогнозах от МЭА и ОПЕК. Среди голубых фишек в фаворитах рынка сегодня Лукойл и Газпром.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

☀️ Рынки с утра: сезон отчетностей заканчивается, инвесторы в ожидании новых новостей

Азия закрыла неделю разнонаправленной динамикой. Инвесторы ждут новых макроданных на следующей неделе, чтобы рассмотреть как вспышки ковид влияют на рост экономики. В тоже время Китай закрыл третий по загруженности контейнерный порт в мире Нинбо-Чжоушань. Есть опасения, что это вызовет сбой в цепочке поставок, вызывая замедление экономики и рост цен на товары.

Фьючерсы Европы и США вновь начинают с отметок около нуля. Под закрытие недели инвесторы проявляют осторожность в сделках. Сезон отчетностей постепенно идет на спад — отчиталось более 89% компаний из списка S&P 500. По данным FactSet из них более 87% компаний отчитались ростом выручки выше прогнозов, что является абсолютным рекордом за всю историю.

Россия отступает от достигнутых максимумов недели, равно как и нефть снижается на опасениях снижения спроса из-за вспышек ковид. Впрочем инвесторы ждут сегодня отчет Алросы, который может преподнести сюрпризы. Из-за дефицита на рынке драгоценных камней, выручка и прибыль может выйти сильно выше ожиданий, в связи с чем могут быть сделаны более сильные прогнозы по будущим дивидендам.

🤜 Главные новости
👉 Что повлияет на рынки сегодня

• Фьючерс на индекс S&P 500: 4462,30 (+0,03%)
• Индекс Shanghai Composite: 3516,30 (-0,24%)
• Индекс Мосбиржи: 3883,99 (-0,10%)
• USD/RUB: 73,47 (-0,19%)

#IF_рынок

#DIS #США
📈 Инвесторы довольны отчётом Disney, акции компании растут

• Хорошие данные показал Disney+, который поддержал бизнес компании во время локдаунов. Количество подписчиков платформы составило 116 млн. человек, что на 2 млн. больше, чем ожидали аналитики StreetAccount.

• Выручка парков развлечений и других продуктов Disney подскочила на 307,6% до 4,3 миллиарда долларов, так как все тематические парки компании были вновь открыты, а их посещаемость и потребительские расходы выросли.

• Возрождение индустрии тематических парков имеет решающее значение для Disney. В 2019 году на сегмент, включающий парки и отели, пришлось 37% от общей выручки компании в размере 69,6 миллиарда долларов.

📈 Цены на газ в Европе достигли максимума. Что это значит для Газпрома?

Цены на газ в Европе обновили максимумы, достигнув отметки $570 за тысячу кубометров. В это же время Газпром #GAZP снизил поставки СПГ в Европу на 22% по сравнению с прошлым годом. Мы выяснили в чем дело, и стоит ли сейчас покупать акции газового монополиста. 

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 В Европе наблюдается острый дефицит газа. Ситуация после холодной зимы, осложнилась жарким летом. При этом запасы в хранилищах снижаются, а поставки СПГ сильно упали, так как газ отправляется в Азию, где спрос продолжает расти. 

📍 При этом ввод в эксплуатацию «Северного потока-2» становится неизбежной реальностью, которая должна позволить прокачать дополнительный объем газа на Европейский рынок. В противном случае Европа может столкнуться с еще большим ростом цен, вследствие дефицита. 

📍 Считаем, что, несмотря на негативное влияние последствий аварии, акции Газпрома остаются интересными для удерживания их в своем портфеле. Высокие цены на газ и существенные дивидендные выплаты будут поддерживать котировки компании. 

Подробный разбор ситуации читайте здесь

#IF_макро #IF_акции_РФ

🌇 Рынки вечером: Осторожный оптимизм перед закрытием недели

Европа торгуется на позитивной ноте. Спокойный глобальный фон и сильные корпоративные отчетности подтолкнули рынок вверх. Акции Adidas выросли после объявления о продаже Reebok за $2,5 млрд.

Америка демонстрирует небольшой рост. Инвесторы в конце недели осторожны. Отыгрываются хорошие экономические данные, но остаются опасения по поводу распространения Covid. Лучше рынка выглядят акции Walt Disney Co. после публикации отчета и успехов стримингового сервиса Disney+. Бумаги Virgin Galactic снижаются на фоне продажи 4%-й доли Ричардом Брэнсоном.

Россия торгуется в минусе, не находя драйверов для роста. Ритейлеры на фоне проверок от ФАС, показывают смешанную динамику. После публикации отчетов снижаются акции Алросы и Роснефти.
Нефть опустилась до $71 за баррель. Рубль показывает положительную динамику.

📄 Главные новости этого дня
📊 Тепловые карты рынков

#IF_рынок

📚 Когда высокие дивиденды и buyback'и — это плохо?

Многие инвесторы привыкли считать, что высокие дивиденды и buyback'и — это хорошо. 

❓Но так ли это на самом деле?

Чаще всего повышенные дивиденды и байбэки компании практикуют в наиболее благоприятные моменты своего развития. Но бывает и иначе. Например, избыток средств может возникнуть, когда компания продала часть бизнеса. 

Особое внимание нужно уделить случаям, когда выплата повышенных дивидендов или обратный выкуп акций проводится за счет кредитных средств.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍К сожалению, сразу понять мотивы менеджмента при повышении дивидендов и объявлении байбэков довольно сложно. Все становится ясно лишь постфактум, после выхода отчетности компаний. Поэтому часто повышенные дивиденды и байбэки инвесторы встречают позитивно, но потом наступает отрезвление и происходит коррекция. 

📍Прежде чем покупать акции на объявлении о повышении дивидендов или расширении программы buyback, стоит еще раз внимательно изучить компанию и взвесить ее фундаментальные показатели. Особенно важно обратить внимание на показатели долговой нагрузки и проверить, не размещала ли компания недавно новые облигации.

Подробный разбор вопроса читайте здесь

#IF_образование

​​💸 Что происходит с курсом доллара в августе 2021?

Индекс доллара DXY вплотную приблизился к своему сильному сопротивлению на отметке 93. Если оно будет пройдено, то потенциал роста доллара составит около 3%, что очень существенно для валютного рынка.

🧑‍🎓 Но нужно учесть, что это долгосрочный сценарий развития событий. Как говорил известный английский экономист Джон Мейнард Кейнс - "Рынки могут быть иррациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными". Можно конечно накупить долларов сейчас, но так ли это будет разумно?

🎬 Узнать подробнее обо всех новостях и основных трендах вы можете из нашего еженедельного макроэкономического обзора.

📌 Главное за неделю. #IF_главное

Объяснили актуальное:
• Оценили будущее китайского рынка.
• С нетерпением ждали данных по инфляции в США.
• Раскрыли выгодоприобретателей от распространения коронавируса

Рассказали про корпоративку:
• Рассмотрели отчетность Switch и поделились своим мнением.
• Удивились высоким дивидендам НКНХ и углубились в бизнес компании
• Порадовались за СБЕР и их капитализацию более $100 млрд.
• Посчитали сколько должен стоить владелец Tiktok.
• Дали свою оценку акциям Газпрома.

Дали полезные знания:
• Когда высокие дивиденды и buyback'и — это плохо?

По народным приметам, в августе нужно готовиться к дефолту и обвалу рубля. Этим и предлагаем заняться. Для начала разберемся, какие факторы больше всего влияют на курс нашей национальной валюты.

Подробнее — в колонке, которую подготовили Кира Юхтенко и команда @investfuture