🚀 Как не упустить крипто тренд, не покупая крипту?

Криптовалюта - уже давно не только биткоин и эфир. Центральные банки выпускают собственные цифровые валюты, а стейблкоины (с привязкой к запасам обычных валют или физических товаров) набирают популярность.

Основанный в 1784 году Bank of New York Mellon (#BK) на позапрошлой неделе объявил, что поможет клиентам хранить и переводить криптовалюты. Это последовало сразу за крупной покупкой Tesla биткоина на $1,5 млрд.

❌ Многие инвесторы отказываются от покупки крипты из-за высокой волатильности и спекулятивного ажиотажа. Однако заработать на таком "хайпе" все же хочется.

💸 Сделать это можно с помощью покупки компаний, предоставляющих услуги на растущем рынке.

Mastercard (#MA) планирует поддерживать некоторые криптовалюты непосредственно в своей сети. Visa (#V) также заявила, что с помощью стартапа Anchorage начнет предлагать традиционным банкам инструмент для покупки/продажи цифровой валюты клиентам.

👉 Не забываем про PayPal (Часть 1 / Часть 2), одним из драйверов роста которой являются сервисы по обороту крипты, и Square (#SQ), на долю которой долгое время приходилось приобретение 40% биткоинов, выходящих на рынок.

Однако таким крупным компаниям необходимо время, чтобы почувствовать эффект "запрыгивания на ракету".

⚖️ Есть и более рискованные варианты. К примеру, Silvergate Capital (#SI) - банк, занимающийся обслуживанием криптофирм, крипто-кредитами и необходимой для этого платежной сетью. Недавно он заявил, что депозиты в цифровой валюте достигли $5 млрд (капитализация компании - всего $3,9 млрд). Котировки акций с 1 января выросли более чем на 150%.

Поразительный перфоманс показал и Signature Bank (#SBNY): +62% c начала года. Крупный игрок в сфере коммерческой недвижимости отчитался о росте депозитов в крипте до $10 млрд.

🔮 Однако мелкие компании, пожинающие плоды модного тренда, станут первыми пострадавшими в случае его разворота. Такого нельзя сказать о титанах финансовой индустрии, плавно интегрирующих популярный инструмент в свой бизнес.

#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_США

🔍 #ARKQ vs #ARKW

Продолжаем серию обзоров фондов под управлением ARK Invest.

📌 ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (#ARKQ) - это активно управляемый фонд с активами в размере $1,7 млрд, который не менее 80% своих активов инвестирует в акции технологических и робототехнических компаний, которые имеют отношение к инвестиционной стратегии фонда.

Компании, входящие в состав ETF, согласно исследованию команды Кэти Вуд, получат существенную выгоду от разработки новых продуктов или услуг, технологических достижений и научных исследований, связанных с энергетикой, автоматизацией и производством, материалами и транспортом.

Покрытие по секторам:
• Автономный транспорт
• Робототехника и автоматизация
• 3D печать
• Хранилище энергии
• Исследование космоса

📈 За последний год доходность фонда составила 107,23%, стоимость комиссии - 0,75%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Baidu, JD.com, Deere, Teradyne, Alphabet и NXP Semiconductor.

📌ARK Next Generation Internet ETF (#ARKW) - инвестирует в компании, которые имеют отношение к будущему поколению интернета.

Согласно оценкам ARK, эти компании станут бенефициарами развития облака и облачных технологий, инфраструктуры и интернет-продуктов, новых способов оплаты и анализа больших данных, интернета вещей, медиа и соцсетей.

Покрытие по секторам:
• Облачные вычисления и кибербезопасность
• Электронная коммерция
• Большие данные и искусственный интеллект (AI)
• Мобильные технологии и Интернет вещей
• Социальные платформы
• Блокчейн и P2P

📈 За последний год доходность фонда составила 157,46%, СЧА $5,27 млрд, комиссия за управление - 0,79%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Grayscale Bitcoin Trust, Square, Teladoc Health, Roku, Spotify Technology, Shopify, Tencent Holdings и Netflix.

#IF_акции_США #IF_обзор

​​🌝 22 Февраля. Итоги дня РФ.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3433.93 (−0.36%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1455.33 (−0.72%)
🛢 Нефть Brent: $64.52 (+2.95%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.40%)
💶 EUR/RUB: 90.27 (+0.43%)

🇷🇺 Главные события РФ:

• Завтра торгов на Мосбирже не будет - выходной (День защитника Отечества)
• Ретейлер Fix Price подтвердил планы провести IPO на Лондонской фондовой бирже
• Генерального директора "ТГК-2" Надежду Пинигину заключили под стражу по обвинению в злоупотреблении должностными полномочиями, что привело к ущербу системы энергетической безопасности Архангельской области на 350 млн рублей
• Южный Кузбасс перехватывает эстафету хайпа, акции показывают рост более 30%

#итогидня

​​🌞 22 Февраля. Ход торгов США.

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3879.0 (−0.71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.611.31 (-1.86%)
💵 DXY: 90.14 (-0.24%)
🥇 Золото ($): 1.809.05 (+1.78%)

🇺🇸 Главные события США:

• Разобрали потенциал роста у Paypal (Часть 1 / Часть 2)
• Оценили перспективы Salesforce
• Выяснили, как заработать на крипто тренде, не покупая криптовалюту
• Сравнили фонды ARKQ vs ARKW под управлением ARK Invest
• Sanofi и GlaxoSmithKline Plc возобновили испытания вакцины против Covid-19 после приостановки осенью
• Goldman повысил прогнозы по Brent до 70$ в следующем квартале и 75$ в последующие три месяца
• Производитель электрических грузовиков Xos станет публичным путем слияния со с SPAC "NextGen Acquisition" с оценкой в $2 млрд
• Adidas возобновляет выплату дивидендов акционерам, в размере 3 евро на акцию за 2020 год
• Apple лидирует в рейтинге крупнейших производителей смартфонов по числу проданных устройств в IV кв. 2020 года

#итогидня

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 23 Февраля (вторник)

Новости российских компаний

🎇 Сегодня Мосбиржа не работает, в России отмечается День защитника Отечества

Новости американских компаний

💸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Applied Materials, Moody's

Экономические события

🏖 Фондовые биржи России и Японии закрыты в связи с праздниками

📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,9%)

📊 В 18:00 узнаем Индекс доверия потребителей США от CB за февраль (прогноз 90,0)

🗣 В 18:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла

🤜 Узнать больше о макропоказателях

☀️ 23 февраля: #неоткрытие

Инвесторы продолжают верить в быстрый рост экономики, фьючерсы на акции США и азиатские рынки растут. Доходность облигаций и цена сырьевых товаров стабилизировались. Нефть марки Brent закрепилась выше 66$ за баррель. Биткойн упал ниже 50000$.

🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 286,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 112 263,2K (подробнее)

Мировые индексы

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3876.5 (−0.77%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3889.50 (+0.42%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3630.30 (−0.32%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов

Россия: главные индикаторы

🛢 Нефть Brent: $66.10 (+0.47%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: нет торгов
🇷🇺 Индекс РТС: нет торгов
💵 USD/RUB: нет торгов
💶 EUR/RUB: нет торгов

​​🤦‍♂️ Цугцванг #GMKN и Потанина

Акции ГМК Норильский никель потеряли более 7% на новости об обрушении здания пункта перегрузки руды Норильской обогатительной фабрики (ООО «Медвежий ручей»).

В результате инцидента погибли три человека, еще трое пострадали. Это вторая масштабная техногенная катастрофа на предприятиях Группы (после разлива топлива на ТЭЦ-3 в середине 2020 года).

📉 Акции снижаются по ряду причин:
• Норильская ОФ обогащает ~40% медной руды, добываемой Заполярным дивизионом. Большинство инвесторов не располагают достоверной информацией о масштабе катастрофы, возможных производственных потерях и сроках восстановления нормальной работы фабрики.
• В таких условиях многие инвесторы предпочитают зафиксировать полученную прибыль на фоне недавнего обновления акциями истхая и дождаться ответов на вопросы.
• Первая техногенная катастрофа стоила компании более $2 млрд с учетом штрафа и финансирования затрат по сбору топлива и рекультивации земель. В какие деньги обойдется группе данная катастрофа - неизвестно.
• Норникель и его мажорные владельцы обрастают репутацией, не совместимой с высоким рейтингом ESG. Если его пересмотрят в сторону понижения, из компаний могут выйти и европейские фонды.

🏭 Фундаментально акции компании, контролирующей 40% мирового рынка палладия, остаются интересны, поскольку торгуются ~ за 10 годовых форвардных прибылей.

⚡️ В случае отсутствия техногенных катастроф и с учетом значительного роста цены металлов Норникеля за последний год, котировки компании могли бы уже быть в районе 35.000 рублей за акцию.

Однако за отсутствием ответов на поставленные вопросы, падение акций может продолжиться вплоть до 24.000

#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_РФ

🔍 #ARKG vs #ARKF

👉 Смотреть сравнение ARKQ и ARKW

📌 ARK Genomic Revolution ETF (#ARKG) - это активно управляемый ETF, который инвестирует не менее 80% активов в компании, исследующие и развивающие технологии редактирования генов и генной терапии, сельскохозяйственной биологии и инноваций в области здравоохранения.

Компании, в которые инвестирует ARKG, сосредоточены на продлении и улучшении качества жизни.

🔬 Покрытие по технологиям:
• CRISPR и целенаправленная терапия на основе технологий редактирования генома
• Биоинформатика и молекулярная диагностика
• Стволовые клетки и сельскохозяйственная биология

📈 За последний год доходность фонда составила 180,55%, СЧА составляет $7,67 млрд. Комиссия за управление - 0,75%.

В числе топ-10 вложений: Teladoc Health, Pacific Biosciences, Exact Sciences, Twist Bioscience, Regeneron Pharmaceuticals, Roche Holdings, Caredx, Fate Therapeutics, Vertex Pharmaceuticals.

📌 ARK Fintech innovation ETF (#ARKF) - инвестирует не менее 80% активов в финтех-компании. Компания считается соответствующей стратегии фонда, если она получает значительную часть своей выручки от финтех-инноваций, или заявила, что ее основной бизнес заключается в продуктах и сервисах, сфокусированных на теме финтех-инноваций.

Кэти Вуд определяет финтех-инновации как технологически оснащенный новый продукт или услуга, которые меняют способ работы традиционного финансового сектора.

🔬 Покрытие по технологиям:
• Транзакционные инновации и технология блокчейн
• Платформы мгновенного онлайн-финансирования и клиентские платформы

📈 За последний год доходность фонда составила 108,07%, СЧА $1,96 млрд. Комиссия за управление - 0,75%.

В числе топ-10 вложений: Square, Paypal Zillow Group, Silvergate Capital, Tencent Holdings, Pinterest, Sea Ltd, Ice И Shopify.

#IF_акции_США #IF_обзор

🏦 Инвестбанкинг в РФ - новый драйвер или пустышка

🔻 За счет отрицательной реальной доходности по инструментам долгового рынка и мегастимулам от всех мировых правительств и Центральных банков, с марта 2020 мир наблюдает устойчивый бычий рынок.

💸 Воспользовавшись окном возможностей, огромное количество заемщиков выходят на долговый рынок, размещая облигации и собирая ликвидность, в том числе чтобы перекрыть дорогие займы более дешевыми.

🏃‍♂️ Масса еще вчерашних стартапов вышли на IPO, побили все исторические рекорды как по количеству размещений, так и по привлеченным денежным средствам.

Для реализации как первого, так и второго, необходим андеррайтер — банк, оказывающий подобные услуги за фиксированное вознаграждение + процент от размещения + опцион на акции в случае IPO.

📎 В США это Morgan Stanley, JPMorgan Chase, король инвестбанкинга Goldman Sachs и пр. В России выбор гораздо меньше и сводится к пятерке крупнейших банков в авангарде со Сбером и ВТБ.

✌️ Вторым значительным фактором роста инвестбанкинга является его популяризация среди ритейл-инвесторов.

За счет реальной отрицательной доходности классических банковских депозитов (ставка - инфляция) все больше частных лиц приходят на фондовый рынок в поисках доходности.

❗️При этом подавляющая часть новоиспеченных ритейл-инвесторов не обладают нужными знаниями и навыками для самостоятельного инвестирования.

Те из них, которые являются счастливыми обладателями более-менее значимого капитала, не испытывают судьбу самостоятельными инвестициями и передают капитал в доверительное управление в инвестиционные подразделения крупных банков, тем самым создавая новые точки роста прибыли банкам.

#IF_объясняет #IF_сектор

🏦 Инвестбанкинг в РФ - новый драйвер или пустышка (продолжение)

В итоге, несмотря на турбулентный 2020 год и низкую доходность по кредитованию (за счет сузившегося спреда), в структуре доходов американских банков наблюдалась устойчивая тенденция: инвестбанкинг приносит все больше денег, по сравнению с классическими банковскими услугами.

📊 Например, структура доходов JPMorgan Chase выглядит следующим образом:
• Финансовые услуги частным лицам и малому бизнесу – 43% выручки, -9% г/г.
• Инвестиционный банкинг – 38% выручки, +21% г/г, в том числе комиссии +12% г/г, доход от андеррайтинга +29% г/г.
• Управление активами – 12% выручки, +5% г/г.
• Активы под управлением AUM +16%, а прибыль от сектора +31%.

Следуя тренду, банки активно развивают услуги по управлению активами. Например, на прошлой неделе Goldman Sachs представил платформу по управлению инвестициями Marcus Invest, ориентированную на массовый рынок.

❗️ Раньше нужно было иметь от $10 млн, чтобы разместить свои активы в #GS. Теперь достаточно всего лишь $1000, чтобы стать клиентом акулы с Уолл-стрит.

В России очень слабо развита практика доверительного управления активами и IPO. Малый и средний бизнес в большей степени привлекает капитал за счет прямых займов, а не за счет выпуска облигаций, а крупные заемщики привлекают для андеррайтинга западные банки.

📎 В итоге, российские банки пока не получают ощутимую выгоду от этого направления и в гораздо большей степени зависимы от кредитных портфелей и ключевой процентной ставки, чем американские банки.

На примере Сбера: несмотря на рост доходов за 9М20 от операций клиентов на финансовых рынках, их размер составил всего 3,25% от общих процентных доходов, увеличившись с 2,4%.

#IF_обзор #IF_сектор

​​🌞 23 Февраля. Ход торгов США.

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3861.9 (−0.37%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.384.52 (-1.09%)
💵 DXY: 90.05 (+0.04%)
🥇 Золото ($): 1.807.10 (-0.07%)

🇺🇸 Главные события США:

• Сравнили фонды ARKG vs ARKF под управлением ARK Invest
• Разобрали перспективы роста инвестбанков (Часть 1 / Часть 2)
• Home Depot, Medtronic, Bank of Nova Scotia, Bank Of Montreal, Thomson Reuters опубликовали отчеты за 4 кв. 2020
• Выделили главные тезисы из выступления главы ФРС Джерома Пауэлла (Часть 1 / Часть 2)
• Toyota Motor принял решение частично приостановить производство на ряде своих заводов в Японии
• Инвестиционный дом BlackRock понизил рейтинг государственных облигаций США до уровня "ниже допустимого"
• Tesla упала ниже цены, по которой она вошла в индекс S&P 500
• Nikola заявила, что ее дальнобойный полуприцеп проедет 1450 километров на баке с водородом, когда он выйдет в 2024 году
• Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор заявил, что рыночная стоимость биткойна достигнет $100 трлн

#итогидня

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 24 Февраля (среда)

Новости российских компаний

💼 Газпром нефть, Татнефть, Ленэнерго и Группа ЛСР проведут заседание советов директоров

📝 Лента опубликует финансовые результаты за 2020 г. по МСФО

Новости американских компаний

💸 Nvidia, Lowe's Companies, Royal Bank Of Canada, Booking Holdings, TJX Companies и Petrobras Brasileiro опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Unilever, Nextera Energy, Honeywell International, Union Pacific, Astrazeneca, Raytheon Technologies, Estee Lauder, Diageo, CSX, Brookfield Asset, Analog Devices

Экономические события

📊 В 10:00 узнаем ВВП Германии за 4 кв (прогноз кв/кв 0,1% и -2,9% г/г)

🗣 В 18:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла

📊 В 18:00 США опубликует данные по продажам нового жилья за январь (прогноз 855K)

📊 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти США (прогноз -5,190M)

🤜 Узнать больше о макропоказателях

☀️ 24 февраля: #открытие

Вчера на американском рынке мы могли наблюдать ситуацию, ставшую уже классической: пришел Федрезерв в лице Пауэлла, убаюкал нервных инвесторов заявлениями о продолжении мягкой политики, те спохватились и выкупили всю просадку.

Рост доходности трежерис, по мнению Пауэлла, связан с восстановлением экономики, а не с опасениями по поводу роста инфляции.

Российских рынок показывает негативную динамику, открывается снижением на 0,5%.

🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 371K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 112 637K (подробнее)

Мировые индексы

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3881.37 (+0.13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3859.50 (−0.48%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3564.08 (−1.99%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29671.70 (-1.61%)

Россия: главные индикаторы

🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.16%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.01%)
💵 USD/RUB: 74.37 (-0.45%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (-0.47%)

​​📄 Square: Отчетность за 2020 г.

🖥 #SQ (-2% на закрытии рынка), по GAAP:

• Выручка: $9,497 млрд (+101% г/г)
• Чистая прибыль на акцию: $0,44 (-46% г/г)
• Чистый долг: -$1,267 млрд

Скорректированная чистая прибыль на акцию: $0,84 (+5% г/г)

👆 Без учета биткоин-транзакций выручка за 2020 год составила $4,93 млрд, что +17% больше.

➕ Выручка от биткоин-транзакций составила $4,57 млрд, что примерно в 9 раз больше, чем в прошлом году. Валовая прибыль от крипто-транзакций составила $97 млн - примерно 2% от оборота.

Cash App продолжает активно привлекать новых клиентов. Общее число ежемесячных активных клиентов MAUs в декабре достигло более 36 млн, +50% г/г.

💸 Доходы от Cash App в 4Q показали значительный рост:
• выручка +54% до $804 млн
• валовая прибыль +162% г/г до $377 млн. За счет роста покупательной активности, объемы биткон-транзакций вырос более чем в 2,5 раза г/г на одного MAUs.

⁉️ Что в итоге?
За счет высокой комиссии в размере 2% от оборота крипты, главным драйвером роста для Square становится рост биткоин-транзакций. С учетом мирового ажиотажа, кратные темпы роста выручки от биткоин-транзакций могут стать еще более стремительными.

#IF_акции_США #IF_отчеты

📄 Лента: Отчетность за 2020 год

🛒 #LNTA: (+1,5% с открытия сессии):

• Выручка: 445,544 млрд руб (+6,7% г/г)
• Чистая прибыль: 16,540 млрд руб (против убытка 2,793 млрд руб за 2019 год)
• FCF: 27,260 млрд руб (-12,3% г/г)
• Чистый долг/EBITDA: 1,5х (-0,8 п.п. г/г)

⚙️ Розничный сектор Ленты продемонстрировал хорошую динамику в 2020 году (+7,3% г/г), в отличие от оптового (-17,3% г/г). Рост продаж гипермаркетов составил 7,1% г/г, супермаркетов - 9,3% г/г.

🏪 Общее число магазинов сети достигло 393 (+13 магазинов: 5 гипермаркетов и 8 супермаркетов)

Лента представит подробный прогноз на 2021 год на Дне стратегии 18 марта 2021 года.

💸 Компания торгуется с форвардным Р/Е 7,6х, делая акции привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Основными драйверами роста финансовых показателей компании в ближайшей перспективе станут планы компании по активному наращиванию розничных точек продаж и масштабирование онлайн продаж, в которых Лента занимает 2 место в отрасли.

#IF_отчеты #IF_акции_РФ

😱 Что с рынком?

📈 После продолжительного восходящего ралли, фондовый рынок вошел в закономерную коррекцию из-за отсутствия покупателей по уровням, предшествующим коррекции.

🔻В течение дня акции IT, облачных компаний и производителей электромобилей снижались до 10% и более. Apple в моменте снижалась на 5%.

По синхронному росту акций компаний финансового и энергетического секторов, а также производителей материалов и недвижимости, можно сделать вывод: институциональные инвесторы, накопившие значительную “бумажную” прибыль в выросших секторах, решили переложить часть активов в отстающие компании стоимости.

👊 Судя по мощному выкупу всей просадки в конце торговой сессии, уровень 3810 - 3830 пп. по S&P 500 оказался привлекательным для входа в рынок новых игроков.

🗣 Вербальную поддержку рынку оказали сообщения Джерома Пауэлла о том, что ФРС еще далека от сворачивания своей мягкой монетарной политики.

В отношении растущей доходности длинных казначейских облигаций США считаем, что распродажа облигаций, и (как следствие) их более высокая доходность, отражает экономический оптимизм, а не опасения по поводу инфляции.

🔮 Не исключено, что вчерашняя стратегия buy the dip была реализована теми-же инвесторами, которые планомерно распродают длинные трежериз.

#IF_объясняет #IF_макро

​​💡 Инвестидея: покупка Facebook (#FB)

Рейтинг: покупать
Цель: $360,0 (+36%)
Цена (на дату релиза): $265,86
Дата релиза: 24.02.2021
Срок удержания: 12 мес.

Обоснование:
• Facebook - доминирующий игрок в мире по охвату пользователей в социальных сетях. Ежедневные активные пользователи (DAUs) достигли 1,84 млрд человек, ежемесячные активные пользователи (MAUs) - более 2,8 млрд человек. В связи с изложенным, компания является главным бенефициаром растущего рынка рекламы в мобильных приложениях пользователей.
• Во вторник правительство Австралии заявило о компромиссе с Facebook в части вопроса об оплате новостного контента издателям. По новой договоренности, власти Австралии не будут вынуждать Facebook платить отчисления СМИ через тарифицируемый код, если компания продемонстрирует, что может платить производителям контента другими путем. FB заявила, что довольна результатами. Вместо того, чтобы платить СМИ через жесткий тарифный код, компания найдет другие пути финансовой поддержки производителей контента.
• В среднем за 3 года выручка и EPS компании растут темпами по 28% и 23% год к году, чистая рентабельность 34%, баланс - крепость, долг - ноль, а на счетах почти $62 млрд наличных и эквивалентов.
• Несмотря на выдающиеся показатели бизнеса, компания торгуется с форвардным Р/Е 21,9х, что предполагает апсайд 37% просто при возврате к 3-х летней средней оценке 30х.
• Facebook создает новые центры монетизации: Facebook Shops, монетизация Instagram, инициативы по внедрению своей криптовалюты и AR / VR очки.
• На вчерашней распродаже акции компании единственные из FAAMG не подверглись распродаже и выросли +2,12% по итогу дня.

📍 Технически, на недельном графике акции компании дважды отбились от сильной поддержки на $265. Ожидаем продолжение глобального восходящего тренда и пробития круглого уровня в $300, выше которого у рынка не существует проторгованных сопротивлений, способных поломать восходящий тренд.

#IF_идея

​​🔍 General Motors и претензия на звание SPAC-короля

👥 Аналитики Morgan Stanley считают, что #GM может в будущем рассмотреть выделение своих бизнесов посредством их объединения со SPAC.

👉 Что такое SPAC и в чем причина их успеха

Сегодня SPAC буквально охотятся и платят миллиарды за производителей электрических и автономных транспортных средств, разработчиков интеллектуальной начинки и инфраструктуры электромобилей.

У #GM есть предприятия во всех этих областях, в их числе:
• Совместные предприятия GM в Китае
• Бренды Cadillac и Corvette,
• Сетевые услуги OnStar и финансовый бизнес (лизинг)
• Универсальная платформа электромобилей (единая на все модели концерна GM)
• И главное — дочерняя компания Cruise, разрабатывающая и испытывающая системы автономного вождения (в числе 4-ки мировых лидеров), а также технология и производство передовых топливных элементов Ultium.

🧮 По оценкам Morgan Stanley, бизнес по производству электромобилей стоит ~$52 за акцию, что соответствует текущей цене акций #GM. Подключаемые услуги ~$16 за акцию, Ultium и Cruise - по $10 каждый, финансовое подразделение - $7, ряд СП в Китае и Corvette — примерно по $5 на акцию на каждое подразделение.

✔️ После вычета долгов и пенсионных обязательств, текущая “внутренняя” стоимость #GM составляет $80 за акцию.

Выделение бизнеса и его слияние со SPAC позволит увеличить акционерную стоимость североамериканского гиганта ~ до $120 за акцию, что в 2,5 раза больше, чем сейчас.

🤜 Читать про #GM подробнее:
• Электро-boost
• General Motors - в погоне за успехом Tesla
• Как не проспать тренд: GM vs Ford (часть 1 / часть 2 / часть 3)

#IF_обзор #IF_акции_США

​​💡 Инвестидея: покупка General Motors (#GM)

Рейтинг: покупать
Цель: $80,0 (+56%)
Цена (на дату релиза): $51,30
Дата релиза: 24.02.2021
Срок удержания: 12 мес.

Обоснование:
• #GM обладает огромным нераскрытым потенциалом. Несмотря на хайп Tesla, с точки зрения потребителя есть множество исследований, подтверждающих техническую "сырость" Tesla.
• #GM предпринял огромные шаги в том, чтобы подвинуть Tesla на североамериканском рынке в перспективе 5+ лет.
• По соотношению капитализации к производственной мощности, #GM оценен в 169 раз дешевле #TSLA, при том, что строительные конструкции и инфраструктуру заводов возводить не нужно: достаточно заменить и/или перенастроить часть производственных линий, чтобы выпускать автомобили новой конструкции.
• По мнению исследователей Gartner, автопилот Cruise значительно превосходит систему полу-автономного вождения Tesla и входит в 4-ку мировых лидеров, наряду с Ford Autonomous Vehicles, Waymo и Baidu.
• В отличие от большинства конкурентов, так же как и GM выходящих на рынок электромобилей, General Motors обладает практически полной вертикальной интеграцией, от линий сборки и центров дистрибуции, до передовых технологий Ultium и Cruise.
• Например, Baidu имеет ии-автопилот и больше ничего: ни производственных мощностей, ни аккумуляторов. Apple — имеет дизайн и, похоже — пока больше ничего, но всё может купить. Tesla — имеет почти всё, но вынуждена строить капиталоемкие фабрики с нуля и пока отстает по качеству сборки и технологии автономного вождения.

📍 Технически, акции #GM вышли из верхней границы 3-х летнего боковика на $40 и только заложили основу восходящего тренда.

#IF_идея #IF_акции_США

​​🌝 24 Февраля. Итоги дня РФ.

🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3385.48 (−1.41%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1445.91 (−0.65%)
🛢 Нефть Brent: $66.98 (+2.98%)
💵 USD/RUB: 73.74 (−0.75%)
💶 EUR/RUB: 89.37 (−1.08%)

🇷🇺 Главные события РФ:

• Посмотрели отчет Ленты за 2020 год. Акции ретейлера выросли на 2% до 260,5 руб. за бумагу на фоне выхода отчетности
• "Аэрофлот" не рассматривает IPO дочерней авиакомпании "Победа"
• Wintershall Dea завершила инвестиции в "Северный поток - 2", вложив 730 млн евро
• Руководство "АЛРОСА" запускает с 1 марта 2021 года обогатительную фабрику Ломоносовского ГОКа ПАО "Севералмаз"
• "Яндекс", Wildberries и Ozon стали лидерами рейтинга Forbes самых дорогих компаний Рунета
• Совет директоров "Газпрома" принял единогласное решение избрать нынешнего главу холдинга Алексея Миллера председателем правления сроком еще на пять лет
• Норникель частично приостановил работу рудников Октябрьский и Таймырский

#итогидня

​​🌞 24 Февраля. Ход торгов США.

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3888.4 (+0.23%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.415.13 (-0.28%)
💵 DXY: 90.34 (+0.19%)
🥇 Золото ($): 1.792.20 (-0.78%)

🇺🇸 Главные события США:

• Посмотрели отчет Square за 2020 год
• Разобрались, что происходит с рынком
• Больше отчетов: Royal Bank Of Canada, Lowe's Companies, TJX Companies
• Сможет ли General Motors получить звание SPAC-короля?
• Инвестидеи: Facebook и General Motors
• Фонды Ark Invest добавили еще на $171 млн акций Tesla, когда акции производителя электромобилей резко упали и закрылись ниже $700 впервые в 2021 году
• Индийская компания по возобновляемым источникам энергии ReNew Power выйдет на биржу путем слияния с RMG Acquisition Corporation II
• Exxon Mobil продаст свою неоперационную долю в активах по разведке и добыче в Великобритании и Северном море фонду прямых инвестиций HitecVision более чем за $1 млрд
• MicroStrategy приобрела еще 19 452 биткоина на сумму около $1,03 млрд по средней цене около 52 765$ каждый
• Производитель электромобилей Fisker будет работать с поставщиком Apple Foxconn над производством более 250 000 автомобилей в год с конца 2023 года

#итогидня