📌 Главное за неделю. #IF_главное
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
📜 Nikkei 225 лезет наверх, но не обновляет максимум. Wells Fargo не отстает. Дедушка Баффетт заходит в Verizon и Chevron
📜 Энел "радует" инвесторов переносом дивидендов. Ozon летит вниз из-за выпуска конвертируемых облигаций, а Белуга вверх, взяв нескольких друзей на борт. Магнит объявляет стратегию развития до 2025 года
📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули на #YNDX, #GMKN, #NVTK, #SIBN, #GOLD, #NEM, #WMT, #ROKU, #BIDU, #FSLY и #PHOR
🛒 Обсудили перспективы потребительского сектора. "Столкнули лбами" Coca-Cola vs Colgate-Palmolive и Kraft Heinz vs Sysco (Часть 1 / Часть 2)
🚙 Разобрали #GM и #F и их перспективы в "гонке" производителей электрокаров
🔎 Посмотрели бизнес #ROSN и #PYPL
🔬 Оценка PayPal (часть 1)
По отношению к среднерыночным мультипликаторам, #PYPL сейчас переоценен: форвардная P/S 13х, по сравнению с 3-х летней средней 8х.
Но это новая реальность, и дешевле PayPal может стоить только при общерыночной поломке, как в марте прошлого года.
Но никто не знает, когда подобное может повториться, и на каких отметках к тому времени будут находиться акции PayPal.
📈📉 Если мы посмотрим, как форвардный коэффициент P/S коррелирует с темпами роста выручки PayPal за последние два года, мы обнаружим почти идеальную линейную модель.
Это связано с влиянием на бизнес PayPal сетевого эффекта. Говоря проще: чем больше людей устанавливают кошелек PayPal и начинают им пользоваться, тем больше их друзей и соседей следует их примеру. Следом за потребителем идут ритейлеры, устанавливающие в своих магазинах способ принятия оплаты через PayPal.
🌀 Так продолжается по расширяющейся спирали, пока условный PayPal не проникнет почти в каждый смартфон.
Это можно сравнить с экспансией стационарной телефонной сети в 20 веке, начавшейся с 2-х аппаратов в 1875 г., а завершившееся в 2000-х тысячных (с распространением мобильных) в общем количестве несколько сотен млн по всему миру.
#IF_обзор #IF_акции_США
По отношению к среднерыночным мультипликаторам, #PYPL сейчас переоценен: форвардная P/S 13х, по сравнению с 3-х летней средней 8х.
Но это новая реальность, и дешевле PayPal может стоить только при общерыночной поломке, как в марте прошлого года.
Но никто не знает, когда подобное может повториться, и на каких отметках к тому времени будут находиться акции PayPal.
📈📉 Если мы посмотрим, как форвардный коэффициент P/S коррелирует с темпами роста выручки PayPal за последние два года, мы обнаружим почти идеальную линейную модель.
Это связано с влиянием на бизнес PayPal сетевого эффекта. Говоря проще: чем больше людей устанавливают кошелек PayPal и начинают им пользоваться, тем больше их друзей и соседей следует их примеру. Следом за потребителем идут ритейлеры, устанавливающие в своих магазинах способ принятия оплаты через PayPal.
🌀 Так продолжается по расширяющейся спирали, пока условный PayPal не проникнет почти в каждый смартфон.
Это можно сравнить с экспансией стационарной телефонной сети в 20 веке, начавшейся с 2-х аппаратов в 1875 г., а завершившееся в 2000-х тысячных (с распространением мобильных) в общем количестве несколько сотен млн по всему миру.
#IF_обзор #IF_акции_США
📍 События предстоящей недели 22.02 - 26.02
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 МРСК Сибири
Вторник
🇺🇸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit
Среда
🇺🇸 Nvidia, Lowe's Companies, Booking Holdings, TJX Companies
🇨🇳 Bilibili
🇨🇦 Royal Bank Of Canada
Четверг
🇺🇸 Salesforce, Airbnb, American Tower, Vale S.A., Netease, Moderna, Autodesk, Workday, Dell Technologies, Vmware Common, Doordash
🇷🇺 Лента, Полюс, Евраз, ВТБ
🇨🇦 Toronto-Dominion Bank
Пятница
🇷🇺 ЧТПЗ, Мосэнерго
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Базовая кредитная ставка Народного банка Китая
🇩🇪 IFO за февраль (прогноз 90,5)
Вторник
🇯🇵 Выходной: День рождения императора
🇷🇺 Выходной: День защитника Отечества
🇪🇺 ИПЦ за январь (прогноз 0,9% г/г)
🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB за февраль (прогноз 90,0), выступление главы ФРС г-на Пауэлла
Среда
🇩🇪 ВВП за 4 кв (прогноз 0,1% кв/кв, -2,9% г/г)
🇺🇸 Продажи нового жилья за январь (прогноз 855K, 2,1% м/м), запасы сырой нефти (прогноз -2,429M)
Четверг
🇺🇸 Базовые заказы на товары длительного пользования за январь (прогноз 0,7%), предварительный ВВП 4 кв (прогноз 4,1% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 843K), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за январь (прогноз -0,1% м/м)
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD)
Пятница
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 МРСК Сибири
Вторник
🇺🇸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit
Среда
🇺🇸 Nvidia, Lowe's Companies, Booking Holdings, TJX Companies
🇨🇳 Bilibili
🇨🇦 Royal Bank Of Canada
Четверг
🇺🇸 Salesforce, Airbnb, American Tower, Vale S.A., Netease, Moderna, Autodesk, Workday, Dell Technologies, Vmware Common, Doordash
🇷🇺 Лента, Полюс, Евраз, ВТБ
🇨🇦 Toronto-Dominion Bank
Пятница
🇷🇺 ЧТПЗ, Мосэнерго
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Базовая кредитная ставка Народного банка Китая
🇩🇪 IFO за февраль (прогноз 90,5)
Вторник
🇯🇵 Выходной: День рождения императора
🇷🇺 Выходной: День защитника Отечества
🇪🇺 ИПЦ за январь (прогноз 0,9% г/г)
🇺🇸 Индекс доверия потребителей CB за февраль (прогноз 90,0), выступление главы ФРС г-на Пауэлла
Среда
🇩🇪 ВВП за 4 кв (прогноз 0,1% кв/кв, -2,9% г/г)
🇺🇸 Продажи нового жилья за январь (прогноз 855K, 2,1% м/м), запасы сырой нефти (прогноз -2,429M)
Четверг
🇺🇸 Базовые заказы на товары длительного пользования за январь (прогноз 0,7%), предварительный ВВП 4 кв (прогноз 4,1% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 843K), индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за январь (прогноз -0,1% м/м)
🇷🇺 Международные резервы Центрального банка (USD)
Пятница
🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 22.02 - 26.02
📇 S&P Global 22.02.2021
Американский медиахолдинг, занимается издательской деятельностью, оказанием финансовых и бизнес-услуг, квартальные дивиденды в размере $0,77. При текущей цене акций 338,46$, див.доходность 0,23%.
💽 Applied Materials 23.02.2021
Поставщик оборудования, услуг и программного обеспечения для производства полупроводниковых микросхем в области электроники, квартальные дивиденды в размере $0,22. При текущей цене акций 119,9$, див.доходность 0,18%.
🍌 Unilever PLC 24.02.2021
Лидер на рынке пищевых продуктов и товаров бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,51. При текущей цене акций 54,5$, див.доходность 0,94%.
💡 Nextera Energy 24.02.2021
Энергетическая компания , квартальные дивиденды в размере $0,39. При текущей цене акций 78,25$, див.доходность 0,5%.
🏃🏻 Nike 25.02.2021
Компания специализирующаяся на спортивной одежде и обуви, квартальные дивиденды в размере $0,28. При текущей цене акций 142$, див.доходность 0,2%.
🍔 McDonald's 25.02.2021
Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания, квартальные дивиденды в размере $1,29. При текущей цене акций 212,25$, див.доходность 0,61%.
✈️ Lockheed Martin 25.02.2021
Военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, квартальные дивиденды в размере $2,6. При текущей цене акций 335,5$, див.доходность 0,77%.
🏦 Goldman Sachs 26.02.2021
Крупнейших в мире инвестиционный банк, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 315,61$, див.доходность 0,4%.
#IF_дивиденды
📇 S&P Global 22.02.2021
Американский медиахолдинг, занимается издательской деятельностью, оказанием финансовых и бизнес-услуг, квартальные дивиденды в размере $0,77. При текущей цене акций 338,46$, див.доходность 0,23%.
💽 Applied Materials 23.02.2021
Поставщик оборудования, услуг и программного обеспечения для производства полупроводниковых микросхем в области электроники, квартальные дивиденды в размере $0,22. При текущей цене акций 119,9$, див.доходность 0,18%.
🍌 Unilever PLC 24.02.2021
Лидер на рынке пищевых продуктов и товаров бытовой химии, квартальные дивиденды в размере $0,51. При текущей цене акций 54,5$, див.доходность 0,94%.
💡 Nextera Energy 24.02.2021
Энергетическая компания , квартальные дивиденды в размере $0,39. При текущей цене акций 78,25$, див.доходность 0,5%.
🏃🏻 Nike 25.02.2021
Компания специализирующаяся на спортивной одежде и обуви, квартальные дивиденды в размере $0,28. При текущей цене акций 142$, див.доходность 0,2%.
🍔 McDonald's 25.02.2021
Крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания, квартальные дивиденды в размере $1,29. При текущей цене акций 212,25$, див.доходность 0,61%.
✈️ Lockheed Martin 25.02.2021
Военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, квартальные дивиденды в размере $2,6. При текущей цене акций 335,5$, див.доходность 0,77%.
🏦 Goldman Sachs 26.02.2021
Крупнейших в мире инвестиционный банк, квартальные дивиденды в размере $1,25. При текущей цене акций 315,61$, див.доходность 0,4%.
#IF_дивиденды
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 22 Февраля (понедельник)
Новости российских компаний
📆 Сегодня Мосбиржа работает в стандартном режиме. Завтра - выходной (День защитника Отечества). Санкт-Петербургская биржа работает без изменений
📝 МРСК Сибири опубликует финансовые результаты за 2020 г по РСБУ
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций S&P Global и Equinix
Экономические события
📊 В 12:00 узнаем индекс делового климата IFO Германии за февраль (прогноз 90,5)
🗣 В 17:30 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
📆 Сегодня Мосбиржа работает в стандартном режиме. Завтра - выходной (День защитника Отечества). Санкт-Петербургская биржа работает без изменений
📝 МРСК Сибири опубликует финансовые результаты за 2020 г по РСБУ
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций S&P Global и Equinix
Экономические события
📊 В 12:00 узнаем индекс делового климата IFO Германии за февраль (прогноз 90,5)
🗣 В 17:30 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 22 февраля: #открытие
Опасения по поводу инфляции не дают рынкам начать снижение. Мировые СМИ трубят про суперцикл товаров, а аналитики инвестбанков ставят новые амбициозные цели по нефти. Распродажа в трежерис продолжается.
Российских рынок показывает околонулевую динамику, открывается незначительным движением вниз.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 312,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 111 966,2K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3906.7 (−0.19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3895.00 (−0.20%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3652.69 (−1.17%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30155.96 (+0.46%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.55%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.38%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (+0.20%)
Опасения по поводу инфляции не дают рынкам начать снижение. Мировые СМИ трубят про суперцикл товаров, а аналитики инвестбанков ставят новые амбициозные цели по нефти. Распродажа в трежерис продолжается.
Российских рынок показывает околонулевую динамику, открывается незначительным движением вниз.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 312,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 111 966,2K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3906.7 (−0.19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3895.00 (−0.20%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3652.69 (−1.17%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 30155.96 (+0.46%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.18%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.55%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.38%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (+0.20%)
🔬 Оценка PayPal (часть 2)
👉 Смотреть первую часть
В 2020 году экспоненциальный рост пользователей и доходов компании ускорился.
📈 Это наглядно видно на динамике чистой прибыли за последние 12 месяцев:
• 1Q 2020 — $1.876 млрд
• 2Q 2020 — $2.583 млрд
• 3Q 2020 — $3.142 млрд
• 4Q 2020 — $4.202 млрд
С учетом указанного эффекта, это почти гарантия того, что рост количества клиентов и прибыли компании будет ускоряться и дальше.
📲 Намерение PayPal разрешить своим пользователям торговать акциями и создавать сберегательные счета только усилит эту тенденцию.
По состоянию на конец 2020 г. количество учетных записей PayPal составляет 377 млн. Каждый пользователь в 4 квартале принес компании $4,16 чистой прибыли, по сравнению с $3,36 кварталом ранее.
🚀🚀 Это уже double boost: бизнес растет как за счет экспансии, так и за счет роста монетизации, которая происходит благодаря увеличению предлагаемых пользователю услуг.
Линейная модель роста показывает, что в 2023 году количество учетных записей PayPal составит около 830 млн.
✌️ Вместе с тем, за счет добавления новых сервисов по обороту крипты и торговле акциями, монетизация с одного пользователя может (как минимум) удвоиться.
Если применить более консервативный рост монетизации через 3 года до $6,24 в квартал (+50%), то в 2023 г. PayPal может выйти на чистую прибыль ~ $20.7 млрд в год.
Вместе с ростом доходов, мультипликаторы PayPal к тому времени будут нормализовываться и могут сократиться примерно до уровня Mastercard (P/E 52).
🔮 В итоге, капитализация #PYPL к 2024 г. может превысить $1 трлн, и компания войдет в почетный клуб триллионеров.
#IF_обзор #IF_акции_США
👉 Смотреть первую часть
В 2020 году экспоненциальный рост пользователей и доходов компании ускорился.
📈 Это наглядно видно на динамике чистой прибыли за последние 12 месяцев:
• 1Q 2020 — $1.876 млрд
• 2Q 2020 — $2.583 млрд
• 3Q 2020 — $3.142 млрд
• 4Q 2020 — $4.202 млрд
С учетом указанного эффекта, это почти гарантия того, что рост количества клиентов и прибыли компании будет ускоряться и дальше.
📲 Намерение PayPal разрешить своим пользователям торговать акциями и создавать сберегательные счета только усилит эту тенденцию.
По состоянию на конец 2020 г. количество учетных записей PayPal составляет 377 млн. Каждый пользователь в 4 квартале принес компании $4,16 чистой прибыли, по сравнению с $3,36 кварталом ранее.
🚀🚀 Это уже double boost: бизнес растет как за счет экспансии, так и за счет роста монетизации, которая происходит благодаря увеличению предлагаемых пользователю услуг.
Линейная модель роста показывает, что в 2023 году количество учетных записей PayPal составит около 830 млн.
✌️ Вместе с тем, за счет добавления новых сервисов по обороту крипты и торговле акциями, монетизация с одного пользователя может (как минимум) удвоиться.
Если применить более консервативный рост монетизации через 3 года до $6,24 в квартал (+50%), то в 2023 г. PayPal может выйти на чистую прибыль ~ $20.7 млрд в год.
Вместе с ростом доходов, мультипликаторы PayPal к тому времени будут нормализовываться и могут сократиться примерно до уровня Mastercard (P/E 52).
🔮 В итоге, капитализация #PYPL к 2024 г. может превысить $1 трлн, и компания войдет в почетный клуб триллионеров.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔍 Взгляд на Salesforce
Salesforce - это CRM-платформа по взаимодействию с клиентами, считающаяся лучшей в мире CRM-обеспечения.
🥇Компания зарабатывает на продаже подписок на использование платформы и иных услугах. Она фактически заняла доминирующее положение в этой сфере. Услугами Salesforce пользуется ~150 тыс. компаний по всему миру.
📈 Последние 3 года выручка и EBITDA растут темпами от 19% до 33% г/г, а облачная модель бизнеса позволяет работать с очень высокой маржой.
— Валовая рентабельность ~75%,
— Рентабельность операционного CF от 23% до 30% в квартал.
💰 На балансе Salesforce $9,5 млрд наличных и эквивалентов, что с запасом перекрывает общий долг в размере $2,67 млрд.
С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере ~$30 млрд, #CRM оценена в 7,5 форвардных годовых выручек.
❗️Это значительно дешевле средне отраслевых оценок облачных компаний и сопоставимой облачной компании Autodesk, которая оценена за 16 годовых форвардных выручек.
📲 В этом году Salesforce закрывает сделку по приобретению корпоративного мессенджера Slack за $27,7 млрд, которым пользуются ~890 тыс. компаний.
За счет эффекта синергии Salesforce сможет привлечь дополнительных клиентов на свою CRM-платформу.
🔮 Этот эффект может быть значительным, если учесть что у Salesforce 150 тыс. корпоративных клиентов, а у Slack Technologies - 890 тыс.
#IF_обзор #IF_акции_США
Salesforce - это CRM-платформа по взаимодействию с клиентами, считающаяся лучшей в мире CRM-обеспечения.
🥇Компания зарабатывает на продаже подписок на использование платформы и иных услугах. Она фактически заняла доминирующее положение в этой сфере. Услугами Salesforce пользуется ~150 тыс. компаний по всему миру.
📈 Последние 3 года выручка и EBITDA растут темпами от 19% до 33% г/г, а облачная модель бизнеса позволяет работать с очень высокой маржой.
— Валовая рентабельность ~75%,
— Рентабельность операционного CF от 23% до 30% в квартал.
💰 На балансе Salesforce $9,5 млрд наличных и эквивалентов, что с запасом перекрывает общий долг в размере $2,67 млрд.
С учетом прогнозируемой выручки в 2021 г. в размере ~$30 млрд, #CRM оценена в 7,5 форвардных годовых выручек.
❗️Это значительно дешевле средне отраслевых оценок облачных компаний и сопоставимой облачной компании Autodesk, которая оценена за 16 годовых форвардных выручек.
📲 В этом году Salesforce закрывает сделку по приобретению корпоративного мессенджера Slack за $27,7 млрд, которым пользуются ~890 тыс. компаний.
За счет эффекта синергии Salesforce сможет привлечь дополнительных клиентов на свою CRM-платформу.
🔮 Этот эффект может быть значительным, если учесть что у Salesforce 150 тыс. корпоративных клиентов, а у Slack Technologies - 890 тыс.
#IF_обзор #IF_акции_США
🚀 Как не упустить крипто тренд, не покупая крипту?
Криптовалюта - уже давно не только биткоин и эфир. Центральные банки выпускают собственные цифровые валюты, а стейблкоины (с привязкой к запасам обычных валют или физических товаров) набирают популярность.
Основанный в 1784 году Bank of New York Mellon (#BK) на позапрошлой неделе объявил, что поможет клиентам хранить и переводить криптовалюты. Это последовало сразу за крупной покупкой Tesla биткоина на $1,5 млрд.
❌ Многие инвесторы отказываются от покупки крипты из-за высокой волатильности и спекулятивного ажиотажа. Однако заработать на таком "хайпе" все же хочется.
💸 Сделать это можно с помощью покупки компаний, предоставляющих услуги на растущем рынке.
Mastercard (#MA) планирует поддерживать некоторые криптовалюты непосредственно в своей сети. Visa (#V) также заявила, что с помощью стартапа Anchorage начнет предлагать традиционным банкам инструмент для покупки/продажи цифровой валюты клиентам.
👉 Не забываем про PayPal (Часть 1 / Часть 2), одним из драйверов роста которой являются сервисы по обороту крипты, и Square (#SQ), на долю которой долгое время приходилось приобретение 40% биткоинов, выходящих на рынок.
Однако таким крупным компаниям необходимо время, чтобы почувствовать эффект "запрыгивания на ракету".
⚖️ Есть и более рискованные варианты. К примеру, Silvergate Capital (#SI) - банк, занимающийся обслуживанием криптофирм, крипто-кредитами и необходимой для этого платежной сетью. Недавно он заявил, что депозиты в цифровой валюте достигли $5 млрд (капитализация компании - всего $3,9 млрд). Котировки акций с 1 января выросли более чем на 150%.
Поразительный перфоманс показал и Signature Bank (#SBNY): +62% c начала года. Крупный игрок в сфере коммерческой недвижимости отчитался о росте депозитов в крипте до $10 млрд.
🔮 Однако мелкие компании, пожинающие плоды модного тренда, станут первыми пострадавшими в случае его разворота. Такого нельзя сказать о титанах финансовой индустрии, плавно интегрирующих популярный инструмент в свой бизнес.
#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_США
Криптовалюта - уже давно не только биткоин и эфир. Центральные банки выпускают собственные цифровые валюты, а стейблкоины (с привязкой к запасам обычных валют или физических товаров) набирают популярность.
Основанный в 1784 году Bank of New York Mellon (#BK) на позапрошлой неделе объявил, что поможет клиентам хранить и переводить криптовалюты. Это последовало сразу за крупной покупкой Tesla биткоина на $1,5 млрд.
❌ Многие инвесторы отказываются от покупки крипты из-за высокой волатильности и спекулятивного ажиотажа. Однако заработать на таком "хайпе" все же хочется.
💸 Сделать это можно с помощью покупки компаний, предоставляющих услуги на растущем рынке.
Mastercard (#MA) планирует поддерживать некоторые криптовалюты непосредственно в своей сети. Visa (#V) также заявила, что с помощью стартапа Anchorage начнет предлагать традиционным банкам инструмент для покупки/продажи цифровой валюты клиентам.
👉 Не забываем про PayPal (Часть 1 / Часть 2), одним из драйверов роста которой являются сервисы по обороту крипты, и Square (#SQ), на долю которой долгое время приходилось приобретение 40% биткоинов, выходящих на рынок.
Однако таким крупным компаниям необходимо время, чтобы почувствовать эффект "запрыгивания на ракету".
⚖️ Есть и более рискованные варианты. К примеру, Silvergate Capital (#SI) - банк, занимающийся обслуживанием криптофирм, крипто-кредитами и необходимой для этого платежной сетью. Недавно он заявил, что депозиты в цифровой валюте достигли $5 млрд (капитализация компании - всего $3,9 млрд). Котировки акций с 1 января выросли более чем на 150%.
Поразительный перфоманс показал и Signature Bank (#SBNY): +62% c начала года. Крупный игрок в сфере коммерческой недвижимости отчитался о росте депозитов в крипте до $10 млрд.
🔮 Однако мелкие компании, пожинающие плоды модного тренда, станут первыми пострадавшими в случае его разворота. Такого нельзя сказать о титанах финансовой индустрии, плавно интегрирующих популярный инструмент в свой бизнес.
#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_США
🔍 #ARKQ vs #ARKW
Продолжаем серию обзоров фондов под управлением ARK Invest.
📌 ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (#ARKQ) - это активно управляемый фонд с активами в размере $1,7 млрд, который не менее 80% своих активов инвестирует в акции технологических и робототехнических компаний, которые имеют отношение к инвестиционной стратегии фонда.
Компании, входящие в состав ETF, согласно исследованию команды Кэти Вуд, получат существенную выгоду от разработки новых продуктов или услуг, технологических достижений и научных исследований, связанных с энергетикой, автоматизацией и производством, материалами и транспортом.
Покрытие по секторам:
• Автономный транспорт
• Робототехника и автоматизация
• 3D печать
• Хранилище энергии
• Исследование космоса
📈 За последний год доходность фонда составила 107,23%, стоимость комиссии - 0,75%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Baidu, JD.com, Deere, Teradyne, Alphabet и NXP Semiconductor.
📌ARK Next Generation Internet ETF (#ARKW) - инвестирует в компании, которые имеют отношение к будущему поколению интернета.
Согласно оценкам ARK, эти компании станут бенефициарами развития облака и облачных технологий, инфраструктуры и интернет-продуктов, новых способов оплаты и анализа больших данных, интернета вещей, медиа и соцсетей.
Покрытие по секторам:
• Облачные вычисления и кибербезопасность
• Электронная коммерция
• Большие данные и искусственный интеллект (AI)
• Мобильные технологии и Интернет вещей
• Социальные платформы
• Блокчейн и P2P
📈 За последний год доходность фонда составила 157,46%, СЧА $5,27 млрд, комиссия за управление - 0,79%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Grayscale Bitcoin Trust, Square, Teladoc Health, Roku, Spotify Technology, Shopify, Tencent Holdings и Netflix.
#IF_акции_США #IF_обзор
Продолжаем серию обзоров фондов под управлением ARK Invest.
📌 ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (#ARKQ) - это активно управляемый фонд с активами в размере $1,7 млрд, который не менее 80% своих активов инвестирует в акции технологических и робототехнических компаний, которые имеют отношение к инвестиционной стратегии фонда.
Компании, входящие в состав ETF, согласно исследованию команды Кэти Вуд, получат существенную выгоду от разработки новых продуктов или услуг, технологических достижений и научных исследований, связанных с энергетикой, автоматизацией и производством, материалами и транспортом.
Покрытие по секторам:
• Автономный транспорт
• Робототехника и автоматизация
• 3D печать
• Хранилище энергии
• Исследование космоса
📈 За последний год доходность фонда составила 107,23%, стоимость комиссии - 0,75%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Baidu, JD.com, Deere, Teradyne, Alphabet и NXP Semiconductor.
📌ARK Next Generation Internet ETF (#ARKW) - инвестирует в компании, которые имеют отношение к будущему поколению интернета.
Согласно оценкам ARK, эти компании станут бенефициарами развития облака и облачных технологий, инфраструктуры и интернет-продуктов, новых способов оплаты и анализа больших данных, интернета вещей, медиа и соцсетей.
Покрытие по секторам:
• Облачные вычисления и кибербезопасность
• Электронная коммерция
• Большие данные и искусственный интеллект (AI)
• Мобильные технологии и Интернет вещей
• Социальные платформы
• Блокчейн и P2P
📈 За последний год доходность фонда составила 157,46%, СЧА $5,27 млрд, комиссия за управление - 0,79%. В числе топ-10 вложений: Tesla, Grayscale Bitcoin Trust, Square, Teladoc Health, Roku, Spotify Technology, Shopify, Tencent Holdings и Netflix.
#IF_акции_США #IF_обзор
🌝 22 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3433.93 (−0.36%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1455.33 (−0.72%)
🛢 Нефть Brent: $64.52 (+2.95%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.40%)
💶 EUR/RUB: 90.27 (+0.43%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Завтра торгов на Мосбирже не будет - выходной (День защитника Отечества)
• Ретейлер Fix Price подтвердил планы провести IPO на Лондонской фондовой бирже
• Генерального директора "ТГК-2" Надежду Пинигину заключили под стражу по обвинению в злоупотреблении должностными полномочиями, что привело к ущербу системы энергетической безопасности Архангельской области на 350 млн рублей
• Южный Кузбасс перехватывает эстафету хайпа, акции показывают рост более 30%
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3433.93 (−0.36%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1455.33 (−0.72%)
🛢 Нефть Brent: $64.52 (+2.95%)
💵 USD/RUB: 74.37 (+0.40%)
💶 EUR/RUB: 90.27 (+0.43%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Завтра торгов на Мосбирже не будет - выходной (День защитника Отечества)
• Ретейлер Fix Price подтвердил планы провести IPO на Лондонской фондовой бирже
• Генерального директора "ТГК-2" Надежду Пинигину заключили под стражу по обвинению в злоупотреблении должностными полномочиями, что привело к ущербу системы энергетической безопасности Архангельской области на 350 млн рублей
• Южный Кузбасс перехватывает эстафету хайпа, акции показывают рост более 30%
#итогидня
🌞 22 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3879.0 (−0.71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.611.31 (-1.86%)
💵 DXY: 90.14 (-0.24%)
🥇 Золото ($): 1.809.05 (+1.78%)
🇺🇸 Главные события США:
• Разобрали потенциал роста у Paypal (Часть 1 / Часть 2)
• Оценили перспективы Salesforce
• Выяснили, как заработать на крипто тренде, не покупая криптовалюту
• Сравнили фонды ARKQ vs ARKW под управлением ARK Invest
• Sanofi и GlaxoSmithKline Plc возобновили испытания вакцины против Covid-19 после приостановки осенью
• Goldman повысил прогнозы по Brent до 70$ в следующем квартале и 75$ в последующие три месяца
• Производитель электрических грузовиков Xos станет публичным путем слияния со с SPAC "NextGen Acquisition" с оценкой в $2 млрд
• Adidas возобновляет выплату дивидендов акционерам, в размере 3 евро на акцию за 2020 год
• Apple лидирует в рейтинге крупнейших производителей смартфонов по числу проданных устройств в IV кв. 2020 года
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3879.0 (−0.71%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.611.31 (-1.86%)
💵 DXY: 90.14 (-0.24%)
🥇 Золото ($): 1.809.05 (+1.78%)
🇺🇸 Главные события США:
• Разобрали потенциал роста у Paypal (Часть 1 / Часть 2)
• Оценили перспективы Salesforce
• Выяснили, как заработать на крипто тренде, не покупая криптовалюту
• Сравнили фонды ARKQ vs ARKW под управлением ARK Invest
• Sanofi и GlaxoSmithKline Plc возобновили испытания вакцины против Covid-19 после приостановки осенью
• Goldman повысил прогнозы по Brent до 70$ в следующем квартале и 75$ в последующие три месяца
• Производитель электрических грузовиков Xos станет публичным путем слияния со с SPAC "NextGen Acquisition" с оценкой в $2 млрд
• Adidas возобновляет выплату дивидендов акционерам, в размере 3 евро на акцию за 2020 год
• Apple лидирует в рейтинге крупнейших производителей смартфонов по числу проданных устройств в IV кв. 2020 года
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 23 Февраля (вторник)
Новости российских компаний
🎇 Сегодня Мосбиржа не работает, в России отмечается День защитника Отечества
Новости американских компаний
💸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Applied Materials, Moody's
Экономические события
🏖 Фондовые биржи России и Японии закрыты в связи с праздниками
📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,9%)
📊 В 18:00 узнаем Индекс доверия потребителей США от CB за февраль (прогноз 90,0)
🗣 В 18:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
🎇 Сегодня Мосбиржа не работает, в России отмечается День защитника Отечества
Новости американских компаний
💸 Home Depot, Medtronic, Square, HSBC Holdings, Intuit опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Applied Materials, Moody's
Экономические события
🏖 Фондовые биржи России и Японии закрыты в связи с праздниками
📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,9%)
📊 В 18:00 узнаем Индекс доверия потребителей США от CB за февраль (прогноз 90,0)
🗣 В 18:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 23 февраля: #неоткрытие
Инвесторы продолжают верить в быстрый рост экономики, фьючерсы на акции США и азиатские рынки растут. Доходность облигаций и цена сырьевых товаров стабилизировались. Нефть марки Brent закрепилась выше 66$ за баррель. Биткойн упал ниже 50000$.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 286,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 112 263,2K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3876.5 (−0.77%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3889.50 (+0.42%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3630.30 (−0.32%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $66.10 (+0.47%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: нет торгов
🇷🇺 Индекс РТС: нет торгов
💵 USD/RUB: нет торгов
💶 EUR/RUB: нет торгов
Инвесторы продолжают верить в быстрый рост экономики, фьючерсы на акции США и азиатские рынки растут. Доходность облигаций и цена сырьевых товаров стабилизировались. Нефть марки Brent закрепилась выше 66$ за баррель. Биткойн упал ниже 50000$.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 286,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 112 263,2K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3876.5 (−0.77%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3889.50 (+0.42%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3630.30 (−0.32%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $66.10 (+0.47%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: нет торгов
🇷🇺 Индекс РТС: нет торгов
💵 USD/RUB: нет торгов
💶 EUR/RUB: нет торгов
🤦♂️ Цугцванг #GMKN и Потанина
Акции ГМК Норильский никель потеряли более 7% на новости об обрушении здания пункта перегрузки руды Норильской обогатительной фабрики (ООО «Медвежий ручей»).
В результате инцидента погибли три человека, еще трое пострадали. Это вторая масштабная техногенная катастрофа на предприятиях Группы (после разлива топлива на ТЭЦ-3 в середине 2020 года).
📉 Акции снижаются по ряду причин:
• Норильская ОФ обогащает ~40% медной руды, добываемой Заполярным дивизионом. Большинство инвесторов не располагают достоверной информацией о масштабе катастрофы, возможных производственных потерях и сроках восстановления нормальной работы фабрики.
• В таких условиях многие инвесторы предпочитают зафиксировать полученную прибыль на фоне недавнего обновления акциями истхая и дождаться ответов на вопросы.
• Первая техногенная катастрофа стоила компании более $2 млрд с учетом штрафа и финансирования затрат по сбору топлива и рекультивации земель. В какие деньги обойдется группе данная катастрофа - неизвестно.
• Норникель и его мажорные владельцы обрастают репутацией, не совместимой с высоким рейтингом ESG. Если его пересмотрят в сторону понижения, из компаний могут выйти и европейские фонды.
🏭 Фундаментально акции компании, контролирующей 40% мирового рынка палладия, остаются интересны, поскольку торгуются ~ за 10 годовых форвардных прибылей.
⚡️ В случае отсутствия техногенных катастроф и с учетом значительного роста цены металлов Норникеля за последний год, котировки компании могли бы уже быть в районе 35.000 рублей за акцию.
Однако за отсутствием ответов на поставленные вопросы, падение акций может продолжиться вплоть до 24.000
#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_РФ
Акции ГМК Норильский никель потеряли более 7% на новости об обрушении здания пункта перегрузки руды Норильской обогатительной фабрики (ООО «Медвежий ручей»).
В результате инцидента погибли три человека, еще трое пострадали. Это вторая масштабная техногенная катастрофа на предприятиях Группы (после разлива топлива на ТЭЦ-3 в середине 2020 года).
📉 Акции снижаются по ряду причин:
• Норильская ОФ обогащает ~40% медной руды, добываемой Заполярным дивизионом. Большинство инвесторов не располагают достоверной информацией о масштабе катастрофы, возможных производственных потерях и сроках восстановления нормальной работы фабрики.
• В таких условиях многие инвесторы предпочитают зафиксировать полученную прибыль на фоне недавнего обновления акциями истхая и дождаться ответов на вопросы.
• Первая техногенная катастрофа стоила компании более $2 млрд с учетом штрафа и финансирования затрат по сбору топлива и рекультивации земель. В какие деньги обойдется группе данная катастрофа - неизвестно.
• Норникель и его мажорные владельцы обрастают репутацией, не совместимой с высоким рейтингом ESG. Если его пересмотрят в сторону понижения, из компаний могут выйти и европейские фонды.
🏭 Фундаментально акции компании, контролирующей 40% мирового рынка палладия, остаются интересны, поскольку торгуются ~ за 10 годовых форвардных прибылей.
⚡️ В случае отсутствия техногенных катастроф и с учетом значительного роста цены металлов Норникеля за последний год, котировки компании могли бы уже быть в районе 35.000 рублей за акцию.
Однако за отсутствием ответов на поставленные вопросы, падение акций может продолжиться вплоть до 24.000
#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_РФ
🔍 #ARKG vs #ARKF
👉 Смотреть сравнение ARKQ и ARKW
📌 ARK Genomic Revolution ETF (#ARKG) - это активно управляемый ETF, который инвестирует не менее 80% активов в компании, исследующие и развивающие технологии редактирования генов и генной терапии, сельскохозяйственной биологии и инноваций в области здравоохранения.
Компании, в которые инвестирует ARKG, сосредоточены на продлении и улучшении качества жизни.
🔬 Покрытие по технологиям:
• CRISPR и целенаправленная терапия на основе технологий редактирования генома
• Биоинформатика и молекулярная диагностика
• Стволовые клетки и сельскохозяйственная биология
📈 За последний год доходность фонда составила 180,55%, СЧА составляет $7,67 млрд. Комиссия за управление - 0,75%.
В числе топ-10 вложений: Teladoc Health, Pacific Biosciences, Exact Sciences, Twist Bioscience, Regeneron Pharmaceuticals, Roche Holdings, Caredx, Fate Therapeutics, Vertex Pharmaceuticals.
📌 ARK Fintech innovation ETF (#ARKF) - инвестирует не менее 80% активов в финтех-компании. Компания считается соответствующей стратегии фонда, если она получает значительную часть своей выручки от финтех-инноваций, или заявила, что ее основной бизнес заключается в продуктах и сервисах, сфокусированных на теме финтех-инноваций.
Кэти Вуд определяет финтех-инновации как технологически оснащенный новый продукт или услуга, которые меняют способ работы традиционного финансового сектора.
🔬 Покрытие по технологиям:
• Транзакционные инновации и технология блокчейн
• Платформы мгновенного онлайн-финансирования и клиентские платформы
📈 За последний год доходность фонда составила 108,07%, СЧА $1,96 млрд. Комиссия за управление - 0,75%.
В числе топ-10 вложений: Square, Paypal Zillow Group, Silvergate Capital, Tencent Holdings, Pinterest, Sea Ltd, Ice И Shopify.
#IF_акции_США #IF_обзор
👉 Смотреть сравнение ARKQ и ARKW
📌 ARK Genomic Revolution ETF (#ARKG) - это активно управляемый ETF, который инвестирует не менее 80% активов в компании, исследующие и развивающие технологии редактирования генов и генной терапии, сельскохозяйственной биологии и инноваций в области здравоохранения.
Компании, в которые инвестирует ARKG, сосредоточены на продлении и улучшении качества жизни.
🔬 Покрытие по технологиям:
• CRISPR и целенаправленная терапия на основе технологий редактирования генома
• Биоинформатика и молекулярная диагностика
• Стволовые клетки и сельскохозяйственная биология
📈 За последний год доходность фонда составила 180,55%, СЧА составляет $7,67 млрд. Комиссия за управление - 0,75%.
В числе топ-10 вложений: Teladoc Health, Pacific Biosciences, Exact Sciences, Twist Bioscience, Regeneron Pharmaceuticals, Roche Holdings, Caredx, Fate Therapeutics, Vertex Pharmaceuticals.
📌 ARK Fintech innovation ETF (#ARKF) - инвестирует не менее 80% активов в финтех-компании. Компания считается соответствующей стратегии фонда, если она получает значительную часть своей выручки от финтех-инноваций, или заявила, что ее основной бизнес заключается в продуктах и сервисах, сфокусированных на теме финтех-инноваций.
Кэти Вуд определяет финтех-инновации как технологически оснащенный новый продукт или услуга, которые меняют способ работы традиционного финансового сектора.
🔬 Покрытие по технологиям:
• Транзакционные инновации и технология блокчейн
• Платформы мгновенного онлайн-финансирования и клиентские платформы
📈 За последний год доходность фонда составила 108,07%, СЧА $1,96 млрд. Комиссия за управление - 0,75%.
В числе топ-10 вложений: Square, Paypal Zillow Group, Silvergate Capital, Tencent Holdings, Pinterest, Sea Ltd, Ice И Shopify.
#IF_акции_США #IF_обзор
🏦 Инвестбанкинг в РФ - новый драйвер или пустышка
🔻 За счет отрицательной реальной доходности по инструментам долгового рынка и мегастимулам от всех мировых правительств и Центральных банков, с марта 2020 мир наблюдает устойчивый бычий рынок.
💸 Воспользовавшись окном возможностей, огромное количество заемщиков выходят на долговый рынок, размещая облигации и собирая ликвидность, в том числе чтобы перекрыть дорогие займы более дешевыми.
🏃♂️ Масса еще вчерашних стартапов вышли на IPO, побили все исторические рекорды как по количеству размещений, так и по привлеченным денежным средствам.
Для реализации как первого, так и второго, необходим андеррайтер — банк, оказывающий подобные услуги за фиксированное вознаграждение + процент от размещения + опцион на акции в случае IPO.
📎 В США это Morgan Stanley, JPMorgan Chase, король инвестбанкинга Goldman Sachs и пр. В России выбор гораздо меньше и сводится к пятерке крупнейших банков в авангарде со Сбером и ВТБ.
✌️ Вторым значительным фактором роста инвестбанкинга является его популяризация среди ритейл-инвесторов.
За счет реальной отрицательной доходности классических банковских депозитов (ставка - инфляция) все больше частных лиц приходят на фондовый рынок в поисках доходности.
❗️При этом подавляющая часть новоиспеченных ритейл-инвесторов не обладают нужными знаниями и навыками для самостоятельного инвестирования.
Те из них, которые являются счастливыми обладателями более-менее значимого капитала, не испытывают судьбу самостоятельными инвестициями и передают капитал в доверительное управление в инвестиционные подразделения крупных банков, тем самым создавая новые точки роста прибыли банкам.
#IF_объясняет #IF_сектор
🔻 За счет отрицательной реальной доходности по инструментам долгового рынка и мегастимулам от всех мировых правительств и Центральных банков, с марта 2020 мир наблюдает устойчивый бычий рынок.
💸 Воспользовавшись окном возможностей, огромное количество заемщиков выходят на долговый рынок, размещая облигации и собирая ликвидность, в том числе чтобы перекрыть дорогие займы более дешевыми.
🏃♂️ Масса еще вчерашних стартапов вышли на IPO, побили все исторические рекорды как по количеству размещений, так и по привлеченным денежным средствам.
Для реализации как первого, так и второго, необходим андеррайтер — банк, оказывающий подобные услуги за фиксированное вознаграждение + процент от размещения + опцион на акции в случае IPO.
📎 В США это Morgan Stanley, JPMorgan Chase, король инвестбанкинга Goldman Sachs и пр. В России выбор гораздо меньше и сводится к пятерке крупнейших банков в авангарде со Сбером и ВТБ.
✌️ Вторым значительным фактором роста инвестбанкинга является его популяризация среди ритейл-инвесторов.
За счет реальной отрицательной доходности классических банковских депозитов (ставка - инфляция) все больше частных лиц приходят на фондовый рынок в поисках доходности.
❗️При этом подавляющая часть новоиспеченных ритейл-инвесторов не обладают нужными знаниями и навыками для самостоятельного инвестирования.
Те из них, которые являются счастливыми обладателями более-менее значимого капитала, не испытывают судьбу самостоятельными инвестициями и передают капитал в доверительное управление в инвестиционные подразделения крупных банков, тем самым создавая новые точки роста прибыли банкам.
#IF_объясняет #IF_сектор
🏦 Инвестбанкинг в РФ - новый драйвер или пустышка (продолжение)
В итоге, несмотря на турбулентный 2020 год и низкую доходность по кредитованию (за счет сузившегося спреда), в структуре доходов американских банков наблюдалась устойчивая тенденция: инвестбанкинг приносит все больше денег, по сравнению с классическими банковскими услугами.
📊 Например, структура доходов JPMorgan Chase выглядит следующим образом:
• Финансовые услуги частным лицам и малому бизнесу – 43% выручки, -9% г/г.
• Инвестиционный банкинг – 38% выручки, +21% г/г, в том числе комиссии +12% г/г, доход от андеррайтинга +29% г/г.
• Управление активами – 12% выручки, +5% г/г.
• Активы под управлением AUM +16%, а прибыль от сектора +31%.
Следуя тренду, банки активно развивают услуги по управлению активами. Например, на прошлой неделе Goldman Sachs представил платформу по управлению инвестициями Marcus Invest, ориентированную на массовый рынок.
❗️ Раньше нужно было иметь от $10 млн, чтобы разместить свои активы в #GS. Теперь достаточно всего лишь $1000, чтобы стать клиентом акулы с Уолл-стрит.
В России очень слабо развита практика доверительного управления активами и IPO. Малый и средний бизнес в большей степени привлекает капитал за счет прямых займов, а не за счет выпуска облигаций, а крупные заемщики привлекают для андеррайтинга западные банки.
📎 В итоге, российские банки пока не получают ощутимую выгоду от этого направления и в гораздо большей степени зависимы от кредитных портфелей и ключевой процентной ставки, чем американские банки.
На примере Сбера: несмотря на рост доходов за 9М20 от операций клиентов на финансовых рынках, их размер составил всего 3,25% от общих процентных доходов, увеличившись с 2,4%.
#IF_обзор #IF_сектор
В итоге, несмотря на турбулентный 2020 год и низкую доходность по кредитованию (за счет сузившегося спреда), в структуре доходов американских банков наблюдалась устойчивая тенденция: инвестбанкинг приносит все больше денег, по сравнению с классическими банковскими услугами.
📊 Например, структура доходов JPMorgan Chase выглядит следующим образом:
• Финансовые услуги частным лицам и малому бизнесу – 43% выручки, -9% г/г.
• Инвестиционный банкинг – 38% выручки, +21% г/г, в том числе комиссии +12% г/г, доход от андеррайтинга +29% г/г.
• Управление активами – 12% выручки, +5% г/г.
• Активы под управлением AUM +16%, а прибыль от сектора +31%.
Следуя тренду, банки активно развивают услуги по управлению активами. Например, на прошлой неделе Goldman Sachs представил платформу по управлению инвестициями Marcus Invest, ориентированную на массовый рынок.
❗️ Раньше нужно было иметь от $10 млн, чтобы разместить свои активы в #GS. Теперь достаточно всего лишь $1000, чтобы стать клиентом акулы с Уолл-стрит.
В России очень слабо развита практика доверительного управления активами и IPO. Малый и средний бизнес в большей степени привлекает капитал за счет прямых займов, а не за счет выпуска облигаций, а крупные заемщики привлекают для андеррайтинга западные банки.
📎 В итоге, российские банки пока не получают ощутимую выгоду от этого направления и в гораздо большей степени зависимы от кредитных портфелей и ключевой процентной ставки, чем американские банки.
На примере Сбера: несмотря на рост доходов за 9М20 от операций клиентов на финансовых рынках, их размер составил всего 3,25% от общих процентных доходов, увеличившись с 2,4%.
#IF_обзор #IF_сектор
🌞 23 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3861.9 (−0.37%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.384.52 (-1.09%)
💵 DXY: 90.05 (+0.04%)
🥇 Золото ($): 1.807.10 (-0.07%)
🇺🇸 Главные события США:
• Сравнили фонды ARKG vs ARKF под управлением ARK Invest
• Разобрали перспективы роста инвестбанков (Часть 1 / Часть 2)
• Home Depot, Medtronic, Bank of Nova Scotia, Bank Of Montreal, Thomson Reuters опубликовали отчеты за 4 кв. 2020
• Выделили главные тезисы из выступления главы ФРС Джерома Пауэлла (Часть 1 / Часть 2)
• Toyota Motor принял решение частично приостановить производство на ряде своих заводов в Японии
• Инвестиционный дом BlackRock понизил рейтинг государственных облигаций США до уровня "ниже допустимого"
• Tesla упала ниже цены, по которой она вошла в индекс S&P 500
• Nikola заявила, что ее дальнобойный полуприцеп проедет 1450 километров на баке с водородом, когда он выйдет в 2024 году
• Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор заявил, что рыночная стоимость биткойна достигнет $100 трлн
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3861.9 (−0.37%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.384.52 (-1.09%)
💵 DXY: 90.05 (+0.04%)
🥇 Золото ($): 1.807.10 (-0.07%)
🇺🇸 Главные события США:
• Сравнили фонды ARKG vs ARKF под управлением ARK Invest
• Разобрали перспективы роста инвестбанков (Часть 1 / Часть 2)
• Home Depot, Medtronic, Bank of Nova Scotia, Bank Of Montreal, Thomson Reuters опубликовали отчеты за 4 кв. 2020
• Выделили главные тезисы из выступления главы ФРС Джерома Пауэлла (Часть 1 / Часть 2)
• Toyota Motor принял решение частично приостановить производство на ряде своих заводов в Японии
• Инвестиционный дом BlackRock понизил рейтинг государственных облигаций США до уровня "ниже допустимого"
• Tesla упала ниже цены, по которой она вошла в индекс S&P 500
• Nikola заявила, что ее дальнобойный полуприцеп проедет 1450 километров на баке с водородом, когда он выйдет в 2024 году
• Генеральный директор MicroStrategy Майкл Сэйлор заявил, что рыночная стоимость биткойна достигнет $100 трлн
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 24 Февраля (среда)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Татнефть, Ленэнерго и Группа ЛСР проведут заседание советов директоров
📝 Лента опубликует финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
💸 Nvidia, Lowe's Companies, Royal Bank Of Canada, Booking Holdings, TJX Companies и Petrobras Brasileiro опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Unilever, Nextera Energy, Honeywell International, Union Pacific, Astrazeneca, Raytheon Technologies, Estee Lauder, Diageo, CSX, Brookfield Asset, Analog Devices
Экономические события
📊 В 10:00 узнаем ВВП Германии за 4 кв (прогноз кв/кв 0,1% и -2,9% г/г)
🗣 В 18:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
📊 В 18:00 США опубликует данные по продажам нового жилья за январь (прогноз 855K)
📊 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти США (прогноз -5,190M)
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Татнефть, Ленэнерго и Группа ЛСР проведут заседание советов директоров
📝 Лента опубликует финансовые результаты за 2020 г. по МСФО
Новости американских компаний
💸 Nvidia, Lowe's Companies, Royal Bank Of Canada, Booking Holdings, TJX Companies и Petrobras Brasileiro опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Unilever, Nextera Energy, Honeywell International, Union Pacific, Astrazeneca, Raytheon Technologies, Estee Lauder, Diageo, CSX, Brookfield Asset, Analog Devices
Экономические события
📊 В 10:00 узнаем ВВП Германии за 4 кв (прогноз кв/кв 0,1% и -2,9% г/г)
🗣 В 18:00 пройдет выступление главы ФРС Джерома Пауэлла
📊 В 18:00 США опубликует данные по продажам нового жилья за январь (прогноз 855K)
📊 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти США (прогноз -5,190M)
🤜 Узнать больше о макропоказателях
☀️ 24 февраля: #открытие
Вчера на американском рынке мы могли наблюдать ситуацию, ставшую уже классической: пришел Федрезерв в лице Пауэлла, убаюкал нервных инвесторов заявлениями о продолжении мягкой политики, те спохватились и выкупили всю просадку.
Рост доходности трежерис, по мнению Пауэлла, связан с восстановлением экономики, а не с опасениями по поводу роста инфляции.
Российских рынок показывает негативную динамику, открывается снижением на 0,5%.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 371K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 112 637K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3881.37 (+0.13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3859.50 (−0.48%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3564.08 (−1.99%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29671.70 (-1.61%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.16%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.01%)
💵 USD/RUB: 74.37 (-0.45%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (-0.47%)
Вчера на американском рынке мы могли наблюдать ситуацию, ставшую уже классической: пришел Федрезерв в лице Пауэлла, убаюкал нервных инвесторов заявлениями о продолжении мягкой политики, те спохватились и выкупили всю просадку.
Рост доходности трежерис, по мнению Пауэлла, связан с восстановлением экономики, а не с опасениями по поводу роста инфляции.
Российских рынок показывает негативную динамику, открывается снижением на 0,5%.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 371K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 112 637K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3881.37 (+0.13%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3859.50 (−0.48%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3564.08 (−1.99%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29671.70 (-1.61%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $63.62 (+1.16%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3440.35 (−0.5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1458.27 (−0.01%)
💵 USD/RUB: 74.37 (-0.45%)
💶 EUR/RUB: 90.09 (-0.47%)