💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 11 Февраля (четверг)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Роснефть, НЛМК, МТС и ФСК ЕЭС проведут заседание совета директоров.
📝 НЛМК опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Walt Disney, Pepsico, Astrazeneca, Duke Energy, Illumina, Brookfield Asset, Kraft Heinz, Digital Realty, Dexcom опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Southern, Skyworks Solution, Prudential Financial, Rockwell Automation.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая и Японии закрыты в связи с праздниками
🛢 В 15:00 будет опубликован Ежемесячный отчет ОПЕК.
📊 В 16:30 США опубликует число первичных заявок на получение пособий по безработице.
📔 В 19:00 сможем взглянуть на отчет ФРС о денежно-кредитной политике.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Роснефть, НЛМК, МТС и ФСК ЕЭС проведут заседание совета директоров.
📝 НЛМК опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Walt Disney, Pepsico, Astrazeneca, Duke Energy, Illumina, Brookfield Asset, Kraft Heinz, Digital Realty, Dexcom опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Southern, Skyworks Solution, Prudential Financial, Rockwell Automation.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая и Японии закрыты в связи с праздниками
🛢 В 15:00 будет опубликован Ежемесячный отчет ОПЕК.
📊 В 16:30 США опубликует число первичных заявок на получение пособий по безработице.
📔 В 19:00 сможем взглянуть на отчет ФРС о денежно-кредитной политике.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 11 Февраля: #открытие
Фондовые индексы приостановили свое восхождение на фоне слабых данных по ИПЦ. Статистика показала отсутствие хоть какого-то намека на рост инфляции, которого так ждут и одновременно боятся рынки. Тем не менее, все ведущие аналитики продолжают топить за “reflation trade”. JPMorgan предсказывает новый суперцикл в коммодитис.
Российских рынок показывает околонуевую динамику.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 107 861,9К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3909.9 (−0.03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3902.9 (-0.07%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $61.10 (-0.07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3400.02 (+0.01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1451.57 (+0.24%)
💵 USD/RUB: 73.77 (−0.23%)
💶 EUR/RUB: 89.48 (−0.14%)
Фондовые индексы приостановили свое восхождение на фоне слабых данных по ИПЦ. Статистика показала отсутствие хоть какого-то намека на рост инфляции, которого так ждут и одновременно боятся рынки. Тем не менее, все ведущие аналитики продолжают топить за “reflation trade”. JPMorgan предсказывает новый суперцикл в коммодитис.
Российских рынок показывает околонуевую динамику.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 107 861,9К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3909.9 (−0.03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3902.9 (-0.07%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $61.10 (-0.07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3400.02 (+0.01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1451.57 (+0.24%)
💵 USD/RUB: 73.77 (−0.23%)
💶 EUR/RUB: 89.48 (−0.14%)
🚘 NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке
👀 Внимательные аналитики с Deutsche Bank обнаружили в LinkedIn объявление китайского производителя электромобилей NIO о свободной вакансии аналитика по бизнес-планированию для рынка США.
Публикация уже закрыта, но это говорит о том, что #NIO формулирует план действий по выходу на рынок США.
Ранее компания уже создала дочку в Германии для выхода на европейский рынок. Планируется, что первые NIO-мобили будут поставлены в ЕС до конца года.
👣 Выход NIO на рынок США вполне логичен: несмотря на огромную емкость Китая и ЕС, на этих рынках наибольшей популярностью пользуются небольшие автомобили, в то время как в США - пикапы и внедорожники.
За счет различных потребительских привычек NIO может широко диверсифицировать свой модельный ряд и увеличить доходы.
〽️Увеличение числа автопроизводителей в США означает, что Tesla (#TSLA) будет сложнее удержать свои лидерские позиции, особенно с учетом амбициозных планов General Motors и Ford.
🔮 Более дешевые автомобили китайского производства будут иметь огромное влияние на отрасль. Истории уже известны примеры вытеснения: в начале 1970-х годов GM, Ford и Chrysler владели ~70-80% авто рынка США, но с приходом дешевых японцев - Toyota, Honda и Nissan, доля коренных автопроизводителей сильно снизилась.
🏭 Производственные мощности NIO составляют ~100k автомобилей в год и компания планирует утроить этот показатель в ближайшие годы. Компания не имеет собственных производственных мощностей, а производит авто на аутсорсинге, как AMD - свои чипы.
Такая модель бизнеса снижает его рентабельность, но позволяет очень быстро наращивать объем производства.
📍NIO торгуется с форвардной оценкой P/S 39.6x, против 16.9x Tesla. Рынок закладывает значительный рост продаж, чем и объясняется столь высокий коэффициент.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_обзор
👀 Внимательные аналитики с Deutsche Bank обнаружили в LinkedIn объявление китайского производителя электромобилей NIO о свободной вакансии аналитика по бизнес-планированию для рынка США.
Публикация уже закрыта, но это говорит о том, что #NIO формулирует план действий по выходу на рынок США.
Ранее компания уже создала дочку в Германии для выхода на европейский рынок. Планируется, что первые NIO-мобили будут поставлены в ЕС до конца года.
👣 Выход NIO на рынок США вполне логичен: несмотря на огромную емкость Китая и ЕС, на этих рынках наибольшей популярностью пользуются небольшие автомобили, в то время как в США - пикапы и внедорожники.
За счет различных потребительских привычек NIO может широко диверсифицировать свой модельный ряд и увеличить доходы.
〽️Увеличение числа автопроизводителей в США означает, что Tesla (#TSLA) будет сложнее удержать свои лидерские позиции, особенно с учетом амбициозных планов General Motors и Ford.
🔮 Более дешевые автомобили китайского производства будут иметь огромное влияние на отрасль. Истории уже известны примеры вытеснения: в начале 1970-х годов GM, Ford и Chrysler владели ~70-80% авто рынка США, но с приходом дешевых японцев - Toyota, Honda и Nissan, доля коренных автопроизводителей сильно снизилась.
🏭 Производственные мощности NIO составляют ~100k автомобилей в год и компания планирует утроить этот показатель в ближайшие годы. Компания не имеет собственных производственных мощностей, а производит авто на аутсорсинге, как AMD - свои чипы.
Такая модель бизнеса снижает его рентабельность, но позволяет очень быстро наращивать объем производства.
📍NIO торгуется с форвардной оценкой P/S 39.6x, против 16.9x Tesla. Рынок закладывает значительный рост продаж, чем и объясняется столь высокий коэффициент.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_обзор
📄 Группа НЛМК: отчетность за 4 кв 2020 г.
🔩 #NLMK (+0,5% на открытии), по МСФО:
• Выручка: $2,4 млрд (+3% г/г)
($9,2 млрд за полный 2020 год, -12% г/г)
• EBITDA: $890 млн (+85% г/г)
($2,6 млрд за полный 2020 год, +3% г/г)
• Чистая прибыль: $558 млн (+79% г/г)
($1,2 млрд за полный 2020 год, -8%)
• Свободный денежный поток: $229 млн (-4% кв/кв)
($1,1 млрд за полный 2020 год, -28% г/г)
СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 21,64 рубля за акцию, с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов (14,39 руб), к выплате 7,25 руб, дивдоходность - 3,6%.
• Рост инфляционных ожиданий и стимулы спровоцировали рост цен на сталь, что способствовало увеличению доходов всех металлургов в 4 кв 2020 г. Высокие цены на железную руду также поддержали этот тренд.
• В отличие от ММК и Северстали, НЛМК преимущественно ориентирован на внешние рынки (~58-59%). Высокие экспортные цены наиболее благоприятно скажутся на доходах компании.
• Однако, в случае укрепления российской валюты, большая экспортная составляющая будет давить на экспортную выручку НЛМК больше всех из российских металлургов.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
Показатель «Чистый долг/EBITDA» 0,94x, общий долг – $3,5 млрд.
Корпоративные события:
• На Липецкой площадке завершена модернизация доменного и сталеплавильного производства, что позволит увеличить мощности по производству стали на 1 млн т в год с 2021 года.
• На Алтай-Кокс завершено строительство установки трамбования угольной шахты, что позволит снизить зависимость Группы НЛМК от дорогих и дефицитных марок угля.
• Эффект полного года от этих проектов отразится в финансовых результатах компании в 2021 году.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🔩 #NLMK (+0,5% на открытии), по МСФО:
• Выручка: $2,4 млрд (+3% г/г)
($9,2 млрд за полный 2020 год, -12% г/г)
• EBITDA: $890 млн (+85% г/г)
($2,6 млрд за полный 2020 год, +3% г/г)
• Чистая прибыль: $558 млн (+79% г/г)
($1,2 млрд за полный 2020 год, -8%)
• Свободный денежный поток: $229 млн (-4% кв/кв)
($1,1 млрд за полный 2020 год, -28% г/г)
СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 21,64 рубля за акцию, с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов (14,39 руб), к выплате 7,25 руб, дивдоходность - 3,6%.
• Рост инфляционных ожиданий и стимулы спровоцировали рост цен на сталь, что способствовало увеличению доходов всех металлургов в 4 кв 2020 г. Высокие цены на железную руду также поддержали этот тренд.
• В отличие от ММК и Северстали, НЛМК преимущественно ориентирован на внешние рынки (~58-59%). Высокие экспортные цены наиболее благоприятно скажутся на доходах компании.
• Однако, в случае укрепления российской валюты, большая экспортная составляющая будет давить на экспортную выручку НЛМК больше всех из российских металлургов.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
Показатель «Чистый долг/EBITDA» 0,94x, общий долг – $3,5 млрд.
Корпоративные события:
• На Липецкой площадке завершена модернизация доменного и сталеплавильного производства, что позволит увеличить мощности по производству стали на 1 млн т в год с 2021 года.
• На Алтай-Кокс завершено строительство установки трамбования угольной шахты, что позволит снизить зависимость Группы НЛМК от дорогих и дефицитных марок угля.
• Эффект полного года от этих проектов отразится в финансовых результатах компании в 2021 году.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🚀 Кому - ракета, а кому - батискаф
Сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.
В 2020 году мы наблюдали: самое быстрое и глубокое падение рынка в истории, триллионы долларов глобального стимулирования, самую высокую за всю историю волатильность (VIX), отрицательные цены на нефть и самое быстрое восстановление после медвежьего рынка. И это лишь некоторые из аномалий 2020 года.
И хотя экономика в целом все еще находится в состоянии восстановления, инвесторы завершили год в плюсе.
🏆 В авангарде лидеров роста стал технологический сектор и электронная коммерция, коммуникационный сектор и сырьевой.
💊 Вопреки ожиданиям, здравоохранение продемонстрировало среднестатистический рост, и то - благодаря биотехам, так как крупные фарм-гиганты весь год проболтались в боковике.
🛢 Явными аутсайдерами стали энергетические компании (по вполне понятным причинам), а также коммунальные компании (вопреки книжной теории) и сектор недвижимости.
#IF_сектор #IF_акции_США
Сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.
В 2020 году мы наблюдали: самое быстрое и глубокое падение рынка в истории, триллионы долларов глобального стимулирования, самую высокую за всю историю волатильность (VIX), отрицательные цены на нефть и самое быстрое восстановление после медвежьего рынка. И это лишь некоторые из аномалий 2020 года.
И хотя экономика в целом все еще находится в состоянии восстановления, инвесторы завершили год в плюсе.
🏆 В авангарде лидеров роста стал технологический сектор и электронная коммерция, коммуникационный сектор и сырьевой.
💊 Вопреки ожиданиям, здравоохранение продемонстрировало среднестатистический рост, и то - благодаря биотехам, так как крупные фарм-гиганты весь год проболтались в боковике.
🛢 Явными аутсайдерами стали энергетические компании (по вполне понятным причинам), а также коммунальные компании (вопреки книжной теории) и сектор недвижимости.
#IF_сектор #IF_акции_США
Какой сектор имеет наибольший вес в вашем портфеле?
Anonymous Poll
43%
Технологический
10%
Финансовый
17%
Энергетический
4%
Коммуникационный
17%
Здравоохранение
9%
Другое (пишите в комментариях)
📄 PepsiCo и Kellogg's: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🥤 #PEP (-0,84% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $22,455 млрд (+8,8% г/г)
($70,372 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,845 млрд (+4,5% г/г)
($7,120 млрд за полный 2020 год, -2,6% г/г)
• EPS: $1.33 (+5,6% г/г)
($5,12 за полный 2020 год, -1,5% г/г)
EPS (non-GAAP): $1,47 ($5,52 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 2021:
• Увеличение годовых дивидендов на 5% в июне (до $4,30 на акцию)
• Рост на однозначную цифру (в %) EPS и выручки
• Корпорация не планирует объявлять новый выкуп акций
- Beyond Meat и PepsiCo объявили в начале этого года о создании совместного предприятия по производству и сбыту закусок и напитков из растительных заменителей.
- Компания показала сильные результаты про продаже снеков и напитков.
🥫 #K (-0,77% на открытии), по GAAP:
• Чистые продажи: $3,464 млрд (+7,5% г/г)
($13,770 млрд за полный 2020 год, +1,4% г/г)
• Чистая прибыль: $0,208 млрд (+36,8% г/г)
($1,264 млрд за полный 2020 год, +29,4% г/г)
• EPS: $0,86 (-5,5% г/г)
($3,99 за полный 2020 год, +1,3% г/г)
⚖️ Баланс:
Долг $7,37 млрд / Наличные $435 млн
🔍 Прогноз на 2021:
• Органический чистый объем продаж снизится на 1%
• EPS вырастет на 1%
• OCF - $1,6 млрд, CAPEX - $0,5 млрд
- Операционная прибыль и прибыль на акцию за весь 2020 год увеличились в годовом исчислении, несмотря на негативное влияние расходов, связанных с погашением долга в декабре.
- Компания объявила о повышении квартальной ставки дивидендов во втором квартале и намерении возобновить выкуп акций в этом году.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🥤 #PEP (-0,84% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $22,455 млрд (+8,8% г/г)
($70,372 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,845 млрд (+4,5% г/г)
($7,120 млрд за полный 2020 год, -2,6% г/г)
• EPS: $1.33 (+5,6% г/г)
($5,12 за полный 2020 год, -1,5% г/г)
EPS (non-GAAP): $1,47 ($5,52 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 2021:
• Увеличение годовых дивидендов на 5% в июне (до $4,30 на акцию)
• Рост на однозначную цифру (в %) EPS и выручки
• Корпорация не планирует объявлять новый выкуп акций
- Beyond Meat и PepsiCo объявили в начале этого года о создании совместного предприятия по производству и сбыту закусок и напитков из растительных заменителей.
- Компания показала сильные результаты про продаже снеков и напитков.
🥫 #K (-0,77% на открытии), по GAAP:
• Чистые продажи: $3,464 млрд (+7,5% г/г)
($13,770 млрд за полный 2020 год, +1,4% г/г)
• Чистая прибыль: $0,208 млрд (+36,8% г/г)
($1,264 млрд за полный 2020 год, +29,4% г/г)
• EPS: $0,86 (-5,5% г/г)
($3,99 за полный 2020 год, +1,3% г/г)
⚖️ Баланс:
Долг $7,37 млрд / Наличные $435 млн
🔍 Прогноз на 2021:
• Органический чистый объем продаж снизится на 1%
• EPS вырастет на 1%
• OCF - $1,6 млрд, CAPEX - $0,5 млрд
- Операционная прибыль и прибыль на акцию за весь 2020 год увеличились в годовом исчислении, несмотря на негативное влияние расходов, связанных с погашением долга в декабре.
- Компания объявила о повышении квартальной ставки дивидендов во втором квартале и намерении возобновить выкуп акций в этом году.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Группа Черкизово: отчетность за 4 кв 2020 г.
🥩 #GCHE (+3,8), по МСФО:
• Выручка: 36,5 млрд (+5,8% г/г)
(128,8 млрд за полный 2020 год, +7,2% г/г)
• EBITDA: 5,8 млрд (+16,3% г/г)
(26,6 млрд за полный 2020 год, +28,8 г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 3,6 млрд (+227% г/г)
($13,9 млрд за полный 2020 год, +65%)
💸 СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 134 руб за акцию в дополнение к промежуточным дивидендам 48,79 руб, объявленным в августе 2020 года.
👆 За счет значительного роста цен, сокращения затрат и оптимизации производства, компания продемонстрировала рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом.
- Важным фактором, обеспечившим рост в отчетном периоде, стал экспорт.
- Вертикально интегрированная бизнес-модель, покрывающая 43% собственных потребностей в кормокомпонентах за счет выращивания зерновых, позволила удержать низкие издержки несмотря на рост цен на сельскохозяйственное сырье. В то же время повышенные цены на зерновые в начале 2021 года могут привести к дальнейшему росту себестоимости.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 4 квартале выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%, в целом по году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
• Чистый долг – 64 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA 2,4x (годом ранее 3,0х)
Корпоративные события:
• В мае 2020 началось строительство маслоэкстракционного завода в Ельце (Липецкая область). Ввод в эксплуатацию намечен на 2022 год. Реализация проекта позволит укрепить вертикальную интеграцию бизнеса и снизить валютные риски.
• Группа приобрела у Cargill завод по производству полуфабрикатов из мяса курицы ООО «Компас Фудс». В результате сделки компания получила в собственность предприятие, способное производить 20 тыс. тонн наггетсов и других продуктов из мяса курицы в год. Большая часть продукции поставляется в рестораны быстрого питания McDonald’s. Стоимость сделки - 2,8 млрд рублей, оплата была произведена в денежной форме.
• В сентябре и декабре Группа разместила два транша рублевых облигаций на общую сумму 12,3 млрд рублей с погашением в 2024 и 2025 годах.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🥩 #GCHE (+3,8), по МСФО:
• Выручка: 36,5 млрд (+5,8% г/г)
(128,8 млрд за полный 2020 год, +7,2% г/г)
• EBITDA: 5,8 млрд (+16,3% г/г)
(26,6 млрд за полный 2020 год, +28,8 г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 3,6 млрд (+227% г/г)
($13,9 млрд за полный 2020 год, +65%)
💸 СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 134 руб за акцию в дополнение к промежуточным дивидендам 48,79 руб, объявленным в августе 2020 года.
👆 За счет значительного роста цен, сокращения затрат и оптимизации производства, компания продемонстрировала рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом.
- Важным фактором, обеспечившим рост в отчетном периоде, стал экспорт.
- Вертикально интегрированная бизнес-модель, покрывающая 43% собственных потребностей в кормокомпонентах за счет выращивания зерновых, позволила удержать низкие издержки несмотря на рост цен на сельскохозяйственное сырье. В то же время повышенные цены на зерновые в начале 2021 года могут привести к дальнейшему росту себестоимости.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 4 квартале выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%, в целом по году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
• Чистый долг – 64 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA 2,4x (годом ранее 3,0х)
Корпоративные события:
• В мае 2020 началось строительство маслоэкстракционного завода в Ельце (Липецкая область). Ввод в эксплуатацию намечен на 2022 год. Реализация проекта позволит укрепить вертикальную интеграцию бизнеса и снизить валютные риски.
• Группа приобрела у Cargill завод по производству полуфабрикатов из мяса курицы ООО «Компас Фудс». В результате сделки компания получила в собственность предприятие, способное производить 20 тыс. тонн наггетсов и других продуктов из мяса курицы в год. Большая часть продукции поставляется в рестораны быстрого питания McDonald’s. Стоимость сделки - 2,8 млрд рублей, оплата была произведена в денежной форме.
• В сентябре и декабре Группа разместила два транша рублевых облигаций на общую сумму 12,3 млрд рублей с погашением в 2024 и 2025 годах.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 The Kraft Heinz Company и Tyson Foods: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🍖 #KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)
EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%
- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.
💸 Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.
🥩 #TSN (-6% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31
EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44
- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.
🔍 Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.
⚖️ Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х
#IF_отчеты #IF_акции_США
🍖 #KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)
EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%
- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.
💸 Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.
🥩 #TSN (-6% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31
EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44
- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.
🔍 Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.
⚖️ Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌚 11 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3414.32 (+0.43%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1461.33 (+0.90%)
🛢 Нефть Brent: $61.39 (+0.41%)
💵 USD/RUB: 73.60 (−0.47%)
💶 EUR/RUB: 89.30 (−0.33%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• НЛМК, Интер РАО, Группа Черкизово опубликовали операционные результаты за 2020 год.
• Узнали сколько дивидендов заплатит Группа Черкизово и НЛМК за 2020 год.
• Доля в Ozon стала самым дорогим активом АФК «Система» стоимостью $4,5 млрд, или 334,9 млрд рублей по курсу ЦБ.
• Автономный робот-курьер "Ровер" начал осуществлять доставку заказов "Яндекс.Лавки" в жилые дома на Ходынском поле в Москве.
• Северсталь объявила инвестиционную программу в IT и digital в 2021 году. Компания направит на ее реализацию 9,1 млрд рублей.
• "РУСАЛ" подписал соглашение о покупке активов компании по производству алюминиевых сплавов Aluminium Rheinfelden GmbH. Компания планирует увеличить производство сплавов до 30 тыс. тонн в год.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3414.32 (+0.43%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1461.33 (+0.90%)
🛢 Нефть Brent: $61.39 (+0.41%)
💵 USD/RUB: 73.60 (−0.47%)
💶 EUR/RUB: 89.30 (−0.33%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• НЛМК, Интер РАО, Группа Черкизово опубликовали операционные результаты за 2020 год.
• Узнали сколько дивидендов заплатит Группа Черкизово и НЛМК за 2020 год.
• Доля в Ozon стала самым дорогим активом АФК «Система» стоимостью $4,5 млрд, или 334,9 млрд рублей по курсу ЦБ.
• Автономный робот-курьер "Ровер" начал осуществлять доставку заказов "Яндекс.Лавки" в жилые дома на Ходынском поле в Москве.
• Северсталь объявила инвестиционную программу в IT и digital в 2021 году. Компания направит на ее реализацию 9,1 млрд рублей.
• "РУСАЛ" подписал соглашение о покупке активов компании по производству алюминиевых сплавов Aluminium Rheinfelden GmbH. Компания планирует увеличить производство сплавов до 30 тыс. тонн в год.
#итогидня
🌞 11 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3915.4 (+0.15%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 14.037,63 (+0,46%)
💵 DXY: 90,34 (-0,03%)
🥇 Золото ($): 1.837,45 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• PepsiCo, Uber, AstraZeneca, Equinix, Duke Energy, Brookfield Asset Management, Kellogg's опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке.
• Кимбал Маск, младший брат Илона Маска и член совета директоров Tesla Inc., продал акции на $25,6 млн. В результате сделки его владение сократилось до 599 740 акций Tesla.
• Разработчик приложений для знакомств Bumble Inc. разместила акции в ходе IPO на $2,2 млрд, компания целиком была оценена в $8,3 млрд.
• Команда DeepMind, которая принадлежит Google, с помощью ИИ смогла смоделировать процесс сворачивания белка. Ученые бились над этой задачей 50 лет.
• United Airlines вернула Boeing 737 Max в эксплуатацию, став вторым американским авиаперевозчиком, вернувшим самолет после двух смертельных катастроф.
• Royal Dutch Shell PLC хочет удвоить продажи электроэнергии до 560 тераватт-часов в год к 2030 году.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3915.4 (+0.15%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 14.037,63 (+0,46%)
💵 DXY: 90,34 (-0,03%)
🥇 Золото ($): 1.837,45 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• PepsiCo, Uber, AstraZeneca, Equinix, Duke Energy, Brookfield Asset Management, Kellogg's опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке.
• Кимбал Маск, младший брат Илона Маска и член совета директоров Tesla Inc., продал акции на $25,6 млн. В результате сделки его владение сократилось до 599 740 акций Tesla.
• Разработчик приложений для знакомств Bumble Inc. разместила акции в ходе IPO на $2,2 млрд, компания целиком была оценена в $8,3 млрд.
• Команда DeepMind, которая принадлежит Google, с помощью ИИ смогла смоделировать процесс сворачивания белка. Ученые бились над этой задачей 50 лет.
• United Airlines вернула Boeing 737 Max в эксплуатацию, став вторым американским авиаперевозчиком, вернувшим самолет после двух смертельных катастроф.
• Royal Dutch Shell PLC хочет удвоить продажи электроэнергии до 560 тераватт-часов в год к 2030 году.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 12 Февраля (пятница)
Новости российских компаний
💼 ТМК, Мечел, МРСК Сибири проведут заседание совета директоров.
📝 Роснефть опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Enbridge, Dominion Energy, Moody's, W.P. Carey, Newell Brands опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Chevron, Target, Capital One, Schlumberger, Marathon Petroleum, Aflac, Consolidated Edison.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Гонконга, Китая и Сингапура закрыты в связи с праздниками.
📊 В 10:00 узнаем ВВП Великобритании за 4 кв (прогноз: -8,3% г/г).
📊 В 13:30 РФ опубликует решение по процентной ставке (прогноз 4,25%).
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 ТМК, Мечел, МРСК Сибири проведут заседание совета директоров.
📝 Роснефть опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Enbridge, Dominion Energy, Moody's, W.P. Carey, Newell Brands опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Chevron, Target, Capital One, Schlumberger, Marathon Petroleum, Aflac, Consolidated Edison.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Гонконга, Китая и Сингапура закрыты в связи с праздниками.
📊 В 10:00 узнаем ВВП Великобритании за 4 кв (прогноз: -8,3% г/г).
📊 В 13:30 РФ опубликует решение по процентной ставке (прогноз 4,25%).
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📄 Datadog и Cloudflare: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🌐 #DDOG (-2,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $177,531 млн (+56,2% г/г) - лучше прогноза на $13,95 млн
($603,466 млн за полный 2020 год, +66% г/г)
• Убыток: $16,16 млн против прибыли $891 млн годом ранее
($24,547 млн за полный 2020 год против убытка $16,71 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: -$0.05
($0,08 за полный 2020 год против убытка $0,12 годом ранее)
EPS (non-GAAP): $0,04 - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $185-$187 / $825-$835 млн
• EPS $0,02-$0,03 / $0,10-$0,14
- Операционная маржа non-GAAP составила 10% против консенсуса в 2,4%.
- Операционный денежный поток составил $23,8 млн, свободный денежный поток - $16,6 млн.
- Кол-во акций в обращении 304,057 млн против 139,873 млн годом ранее.
- Количество крупных клиентов с контрактами на сумму более $1 млн увеличилось с 50 до 97 годом ранее.
- Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря составили $1,5 млрд.
- Datadog приобретает Timber Technologies и платформу безопасности SaaS Sqreen на нераскрытых условиях.
🛡 #NET (-6,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $125,9 млн (+50% г/г) - лучше прогноза на $7,57 млн
($431,059 млн за полный 2020 год, +50% г/г)
• Убыток: $34 млн против убытка $28,155 млн годом ранее
($119,370 млн за полный 2020 год против убытка $105,83 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: $0,11 - хуже прогноза на $0,05
($0,40 за полный 2020 год против убытка $0,72 годом ранее)
Убыток на акцию (non-GAAP): $0,02 - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $130-$131 / $589-$593 млн
• Убыток на акцию $0,03-$0,02 / $0,09-$0,08
- Число платных клиентов выросло до более чем 111 000, причем крупнейшие клиенты продолжают оставаться самым сильным триггером роста.
- Чистое удержание клиентов 119% (+300 пп г/г).
- Валовая рентабельность снизилась с 78,3 до 76,9%.
- Операционная маржа non-GAAP -7,9%, что на 1690 базисных пунктов выше, чем в прошлом году.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный в размере $8,8 млн по сравнению с -$8,6 млн в 4Q19.
- FCF отрицательный - $23,5 млн (19% от общей выручки) по сравнению с -$23,5 млн (28% от общей выручки) в 4Q19 года.
- Денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - $1032,1 млн.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌐 #DDOG (-2,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $177,531 млн (+56,2% г/г) - лучше прогноза на $13,95 млн
($603,466 млн за полный 2020 год, +66% г/г)
• Убыток: $16,16 млн против прибыли $891 млн годом ранее
($24,547 млн за полный 2020 год против убытка $16,71 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: -$0.05
($0,08 за полный 2020 год против убытка $0,12 годом ранее)
EPS (non-GAAP): $0,04 - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $185-$187 / $825-$835 млн
• EPS $0,02-$0,03 / $0,10-$0,14
- Операционная маржа non-GAAP составила 10% против консенсуса в 2,4%.
- Операционный денежный поток составил $23,8 млн, свободный денежный поток - $16,6 млн.
- Кол-во акций в обращении 304,057 млн против 139,873 млн годом ранее.
- Количество крупных клиентов с контрактами на сумму более $1 млн увеличилось с 50 до 97 годом ранее.
- Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря составили $1,5 млрд.
- Datadog приобретает Timber Technologies и платформу безопасности SaaS Sqreen на нераскрытых условиях.
🛡 #NET (-6,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $125,9 млн (+50% г/г) - лучше прогноза на $7,57 млн
($431,059 млн за полный 2020 год, +50% г/г)
• Убыток: $34 млн против убытка $28,155 млн годом ранее
($119,370 млн за полный 2020 год против убытка $105,83 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: $0,11 - хуже прогноза на $0,05
($0,40 за полный 2020 год против убытка $0,72 годом ранее)
Убыток на акцию (non-GAAP): $0,02 - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $130-$131 / $589-$593 млн
• Убыток на акцию $0,03-$0,02 / $0,09-$0,08
- Число платных клиентов выросло до более чем 111 000, причем крупнейшие клиенты продолжают оставаться самым сильным триггером роста.
- Чистое удержание клиентов 119% (+300 пп г/г).
- Валовая рентабельность снизилась с 78,3 до 76,9%.
- Операционная маржа non-GAAP -7,9%, что на 1690 базисных пунктов выше, чем в прошлом году.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный в размере $8,8 млн по сравнению с -$8,6 млн в 4Q19.
- FCF отрицательный - $23,5 млн (19% от общей выручки) по сравнению с -$23,5 млн (28% от общей выручки) в 4Q19 года.
- Денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - $1032,1 млн.
#IF_отчеты #IF_акции_США
☀️ 12 Февраля: #открытие
После резкого роста мировых индексов и признаков того, что Центробанки сохранят поддерживающую денежно-кредитную политику, ведутся споры о том, вызовут ли дополнительные стимулы и распространение вакцины рост инфляции. Акции торгуются с меньшей волатильностью из-за ограничения торговли в Азии в связи с праздниками.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 108 304,1К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3916.4 (+0.17%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3911.9 (+0.23%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29520.00 (−0.14%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $60.56 (−0.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3388.94 (−0.76%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1441.39 (−1.33%)
💵 USD/RUB: 73.98 (+0.51%)
💶 EUR/RUB: 89.70 (+0.38%)
После резкого роста мировых индексов и признаков того, что Центробанки сохранят поддерживающую денежно-кредитную политику, ведутся споры о том, вызовут ли дополнительные стимулы и распространение вакцины рост инфляции. Акции торгуются с меньшей волатильностью из-за ограничения торговли в Азии в связи с праздниками.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 108 304,1К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3916.4 (+0.17%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3911.9 (+0.23%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29520.00 (−0.14%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $60.56 (−0.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3388.94 (−0.76%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1441.39 (−1.33%)
💵 USD/RUB: 73.98 (+0.51%)
💶 EUR/RUB: 89.70 (+0.38%)
📄 The Walt Disney Company и Digital Realty Trust: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🤡 #DIS (+2,2% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $16,25 млрд (-22% г/г) - лучше прогноза на $370 млн
• Чистая прибыль: $29 млн (-99% г/г)
• EPS: $0.02 (-98% г/г) - лучше прогноза на $0,73
• Free cash flow: -$685 против +$292 млн годом ранее
EPS (non-GAAP): $0,32 (-79% г/г) - лучше прогноза на $0,66
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Ожидается рост подписчиков и выручки
- Подписчики Disney Plus: 94,9 млн против консенсуса 90,7 млн
- Подписчики ESPN Plus 12,1 млн против консенсуса 11,5 млн
- Подписчики Hulu +30% до 39,4 млн
Выручка по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $12,66 млрд (-5%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $3,59 млрд (-53%)
Операционная прибыль по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $1,45 млрд (-2%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $119 млн по сравнению с прибылью в $2,52 млрд годом ранее.
🌐 #DLR (-0,29% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,06 млрд (+34,6% г/г) - лучше прогноза на $30 млн
• FFO: $465,24 млн (+30% г/г)
• FFO на акцию: $1,45 (-10,5% г/г) - лучше прогноза на $0,08
Скорректированная FFO на акцию: $1,61 (-1,6% г/г) - лучше прогноза на $0,08
($6,22 за 2020 год против $6,65 годом ранее)
🔍 Прогноз на FY-2021:
• Скорректированная EBITDA: $2,3-$2,35 млрд
• FFO на акцию: $6,40-$6,50
- Digital Realty приобрела здание в Париже за $6 млн евро, продала пустующее здание в Амстердаме за $6 млн евро.
- На время пандемии строительство ЦОД-ов было отложена на некоторых рынках из-за правительственных ограничений и / или ограниченного наличия рабочей силы.
⚖️ Баланс:
• Долг $13,3 млрд / Наличные и экв. $109 млн
• Чистый долг / Скорр. EBITDA 6,1x
• Чистый долг / FFO 7,85x
• Покрытие процентных платежей 5,1x.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🤡 #DIS (+2,2% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $16,25 млрд (-22% г/г) - лучше прогноза на $370 млн
• Чистая прибыль: $29 млн (-99% г/г)
• EPS: $0.02 (-98% г/г) - лучше прогноза на $0,73
• Free cash flow: -$685 против +$292 млн годом ранее
EPS (non-GAAP): $0,32 (-79% г/г) - лучше прогноза на $0,66
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Ожидается рост подписчиков и выручки
- Подписчики Disney Plus: 94,9 млн против консенсуса 90,7 млн
- Подписчики ESPN Plus 12,1 млн против консенсуса 11,5 млн
- Подписчики Hulu +30% до 39,4 млн
Выручка по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $12,66 млрд (-5%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $3,59 млрд (-53%)
Операционная прибыль по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $1,45 млрд (-2%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $119 млн по сравнению с прибылью в $2,52 млрд годом ранее.
🌐 #DLR (-0,29% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,06 млрд (+34,6% г/г) - лучше прогноза на $30 млн
• FFO: $465,24 млн (+30% г/г)
• FFO на акцию: $1,45 (-10,5% г/г) - лучше прогноза на $0,08
Скорректированная FFO на акцию: $1,61 (-1,6% г/г) - лучше прогноза на $0,08
($6,22 за 2020 год против $6,65 годом ранее)
🔍 Прогноз на FY-2021:
• Скорректированная EBITDA: $2,3-$2,35 млрд
• FFO на акцию: $6,40-$6,50
- Digital Realty приобрела здание в Париже за $6 млн евро, продала пустующее здание в Амстердаме за $6 млн евро.
- На время пандемии строительство ЦОД-ов было отложена на некоторых рынках из-за правительственных ограничений и / или ограниченного наличия рабочей силы.
⚖️ Баланс:
• Долг $13,3 млрд / Наличные и экв. $109 млн
• Чистый долг / Скорр. EBITDA 6,1x
• Чистый долг / FFO 7,85x
• Покрытие процентных платежей 5,1x.
#IF_отчеты #IF_акции_США
Forwarded from Мир в огне🔥
💶Лайкнуть инвестора
Запрос экономически активного россиянина всегда можно свести до одного предложения. И если в 2018-м оно звучало «А как поднять бабла?», то сейчас люди ищут, что почитать про инвестиции. В соцсетях разрастается армия «диванных инвесторов», «гуру трейдинга» и «анонимусов с инсайдами», которые тоже обрели свою сцену и публику.
Можно ли разбогатеть на чужих комментариях: https://www.mn.ru/articles/lajknut-investora
Запрос экономически активного россиянина всегда можно свести до одного предложения. И если в 2018-м оно звучало «А как поднять бабла?», то сейчас люди ищут, что почитать про инвестиции. В соцсетях разрастается армия «диванных инвесторов», «гуру трейдинга» и «анонимусов с инсайдами», которые тоже обрели свою сцену и публику.
Можно ли разбогатеть на чужих комментариях: https://www.mn.ru/articles/lajknut-investora
🚀 Кому - ракета, а кому - батискаф (часть 2)
👉 Читать первую часть
Чтобы понять, насколько переоценен или недооценен фондовый рынок, часто используют коэффициент Р/Е.
Однако этот метод оценки далек от совершенства. Эффект разового падения прибыли в силу чрезвычайных ситуаций (коронавирус, к примеру) завышает значение Р/Е, что не обязательно и не во всех случаях свидетельствует о переоценке фундаментально сильных компаний.
🔴 В данный момент совокупная оценка Р/Е компаний, входящих в индекс S&P 500, составляет 39,81х. Кажется, что это запредельно много.
Коэффициент P/E Шиллера, устраняющий колебания, вызванные разовым изменением прибыли в течение деловых циклов, составляет 35,7х. Это ниже рекордной оценки 44х на крахе доткомов 2000 года.
Кроме Р/Е, при оценке любой компании (а индекс это и есть один большой холдинг из множества компаний) также нужно учитывать темпы роста прибыли. Для этого используется другой мультипликатор - PEG.
🧮 Оцененная в 20 Р/Е компания, прибыль которой растет на 5% в год, не является интересной инвестицией, поскольку математически проигрывает компании с Р/Е 40, но темпами роста прибыли по 15% в год.
Кроме того, чтобы ответить на вопрос, насколько переоценен / недооценен рынок, нужно смотреть не на прошлые исторические оценки и размышлять о пузыре, а на доходность альтернативных инвестиций в настоящем и в будущем (например облигаций).
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_образование
👉 Читать первую часть
Чтобы понять, насколько переоценен или недооценен фондовый рынок, часто используют коэффициент Р/Е.
Однако этот метод оценки далек от совершенства. Эффект разового падения прибыли в силу чрезвычайных ситуаций (коронавирус, к примеру) завышает значение Р/Е, что не обязательно и не во всех случаях свидетельствует о переоценке фундаментально сильных компаний.
🔴 В данный момент совокупная оценка Р/Е компаний, входящих в индекс S&P 500, составляет 39,81х. Кажется, что это запредельно много.
Коэффициент P/E Шиллера, устраняющий колебания, вызванные разовым изменением прибыли в течение деловых циклов, составляет 35,7х. Это ниже рекордной оценки 44х на крахе доткомов 2000 года.
Кроме Р/Е, при оценке любой компании (а индекс это и есть один большой холдинг из множества компаний) также нужно учитывать темпы роста прибыли. Для этого используется другой мультипликатор - PEG.
🧮 Оцененная в 20 Р/Е компания, прибыль которой растет на 5% в год, не является интересной инвестицией, поскольку математически проигрывает компании с Р/Е 40, но темпами роста прибыли по 15% в год.
Кроме того, чтобы ответить на вопрос, насколько переоценен / недооценен рынок, нужно смотреть не на прошлые исторические оценки и размышлять о пузыре, а на доходность альтернативных инвестиций в настоящем и в будущем (например облигаций).
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_образование
📑 Роснефть: Отчетность за 4 кв 2020 года
🛢 #ROSN (+0,61%)
• Выручка: 1521 млрд руб (+5,7% кв/кв)
(5757 млрд руб за полный 2020 год, -33,6% г/г)
• Чистая прибыль: 329 млрд руб (против убытка в 3 кв 50 млрд руб)
(181 млрд руб за полный 2020 год, -77,4% г/г)
• EPS: 32,79 руб (рост в 2,2 раза г/г)
(14,88 руб за полный 2020 год, -77,6% г/г)
Несмотря на падение средней цены нефти Urals на 34,2% до $41,7 за полный 2020 год, компания неизменно генерирует положительный свободный денежный поток.
📈 Операционные показатели:
• Добыча ЖУВ 366,5 млн барр (+1,9% кв/кв)
(1515,5 млн барр за полный 2020 год, -11,2% г/г)
• Добыча газа 16,08 млрд куб м (+7,5% кв/кв)
(62,83 млрд куб м за полный 2020 год, -6,2% г/г)
• Объем переработки 25,8 млн т (+1,3% кв/кв)
(103,98 млн т за полный 2020 год, -5,7% г/г)
⚖️ Баланс:
Чистый долг/EBITDA 2,3х (является одним из высоких показателей в отрасли)
Корпоративные события:
- В рамках создания инфраструктуры для проекта «Восток Ойл», Роснефть в декабре 2020 года приобрела 100% акций АО «Таймырнефтегаз» Пайяхской группы месторождений и 100% доли в ООО «Таймырбурсервис». Доход от сделки составил 504 млрд руб.
- Зафиксирована выручка 38 млрд руб за продажу 49% дочерней компании ООО «КрасГеоНац».
🔎 Предварительного прогноза на 2021 год по результатам деятельности объявлено не было.
📍 Роснефть в ожидании прибыли:
- По данным ОПЕК в течение всего текущего года в мире будет наблюдаться дефицит предложения нефти. Максимальный уровень дефицита ожидается в период с мая по июль, когда добыча будет меньше спроса на 1,5 млн.б/с. Этот фактор обеспечит нефтяным ценам хорошую поддержку, что позволяет рассчитывать на рост финансовых показателей Роснефти.
- Одним из ключевых драйверов роста выручки и ЧП в долгосрочной перспективе станет реализация проекта «Восток Ойл». В 2024 году реализация нефти с данного проекта составит 30 млн.т при этом качество нефти будет выше чем у сорта Brent, и ее цена будет на $10 больше Североморского сорта.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🛢 #ROSN (+0,61%)
• Выручка: 1521 млрд руб (+5,7% кв/кв)
(5757 млрд руб за полный 2020 год, -33,6% г/г)
• Чистая прибыль: 329 млрд руб (против убытка в 3 кв 50 млрд руб)
(181 млрд руб за полный 2020 год, -77,4% г/г)
• EPS: 32,79 руб (рост в 2,2 раза г/г)
(14,88 руб за полный 2020 год, -77,6% г/г)
Несмотря на падение средней цены нефти Urals на 34,2% до $41,7 за полный 2020 год, компания неизменно генерирует положительный свободный денежный поток.
📈 Операционные показатели:
• Добыча ЖУВ 366,5 млн барр (+1,9% кв/кв)
(1515,5 млн барр за полный 2020 год, -11,2% г/г)
• Добыча газа 16,08 млрд куб м (+7,5% кв/кв)
(62,83 млрд куб м за полный 2020 год, -6,2% г/г)
• Объем переработки 25,8 млн т (+1,3% кв/кв)
(103,98 млн т за полный 2020 год, -5,7% г/г)
⚖️ Баланс:
Чистый долг/EBITDA 2,3х (является одним из высоких показателей в отрасли)
Корпоративные события:
- В рамках создания инфраструктуры для проекта «Восток Ойл», Роснефть в декабре 2020 года приобрела 100% акций АО «Таймырнефтегаз» Пайяхской группы месторождений и 100% доли в ООО «Таймырбурсервис». Доход от сделки составил 504 млрд руб.
- Зафиксирована выручка 38 млрд руб за продажу 49% дочерней компании ООО «КрасГеоНац».
🔎 Предварительного прогноза на 2021 год по результатам деятельности объявлено не было.
📍 Роснефть в ожидании прибыли:
- По данным ОПЕК в течение всего текущего года в мире будет наблюдаться дефицит предложения нефти. Максимальный уровень дефицита ожидается в период с мая по июль, когда добыча будет меньше спроса на 1,5 млн.б/с. Этот фактор обеспечит нефтяным ценам хорошую поддержку, что позволяет рассчитывать на рост финансовых показателей Роснефти.
- Одним из ключевых драйверов роста выручки и ЧП в долгосрочной перспективе станет реализация проекта «Восток Ойл». В 2024 году реализация нефти с данного проекта составит 30 млн.т при этом качество нефти будет выше чем у сорта Brent, и ее цена будет на $10 больше Североморского сорта.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🧐 Что купить в 2021: квартиру, пиццерию или бочку нефти?
В текущем году все трендовые сектора торгуются на исторических максимумах.
Некоторые аналитики и публичные личности пророчат резкий риск-офф, фиксацию прибыли фондами и обвал перекупленных индустрий в глубокую коррекцию.
В таких условиях многим инвесторам некомфортно заходить в перекупленные активы, и разумным решением является выбор таких отставших секторов, как энергетика, коммунальные компании, недвижимость и финансовый сектор.
Наиболее перспективные с прицелом на 1-3 года - недвижимость и потребительский.
🏢 Недвижимость, существующая в формате REITs, обладает рядом преимуществ:
• традиционно коррелирует с инфляцией
• приносит доход в виде дивидендов от ренты
• торгуется с существенным дисконтом, который в последний раз был во время кризиса 2008 года
📌 По последним данным, количество строящихся объектов и выданных разрешений на строительство, а также объем продаж жилья, выросли в декабре до самых высоких значений за более чем 14 лет.
🛒 Потребительский сектор будет демонстрировать опережающие темпы роста по мере снятия ограничений и восстановления экономики.
🛢 С прицелом до конца 2021 г. опережающий перформанс может продемонстрировать углеводородный бизнес на фоне роста цен на нефть и других факторов. Узнать подробнее можно по хэштегу #нефтянка.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_объясняет
В текущем году все трендовые сектора торгуются на исторических максимумах.
Некоторые аналитики и публичные личности пророчат резкий риск-офф, фиксацию прибыли фондами и обвал перекупленных индустрий в глубокую коррекцию.
В таких условиях многим инвесторам некомфортно заходить в перекупленные активы, и разумным решением является выбор таких отставших секторов, как энергетика, коммунальные компании, недвижимость и финансовый сектор.
Наиболее перспективные с прицелом на 1-3 года - недвижимость и потребительский.
🏢 Недвижимость, существующая в формате REITs, обладает рядом преимуществ:
• традиционно коррелирует с инфляцией
• приносит доход в виде дивидендов от ренты
• торгуется с существенным дисконтом, который в последний раз был во время кризиса 2008 года
📌 По последним данным, количество строящихся объектов и выданных разрешений на строительство, а также объем продаж жилья, выросли в декабре до самых высоких значений за более чем 14 лет.
🛒 Потребительский сектор будет демонстрировать опережающие темпы роста по мере снятия ограничений и восстановления экономики.
🛢 С прицелом до конца 2021 г. опережающий перформанс может продемонстрировать углеводородный бизнес на фоне роста цен на нефть и других факторов. Узнать подробнее можно по хэштегу #нефтянка.
#IF_обзор #IF_сектор #IF_объясняет
📉 Verizon Communications - опасный даунтренд или точка входа?
В 4Q20 г. Verizon показал не самый плохой результат: компания сообщила о незначительном снижении выручки на 0,2%, при этом OCF вырос на 17% до $41,8 млрд, что свидетельствует о повышении маржинальности компании.
💸 В итоге свободный денежный поток за FY-2020 вырос на 32,4% до $23,6 млрд (non-GAAP), даже несмотря на рост капитальных затрат на 1,7%.
Позитива добавил сегмент Медиа, который прибавил 11% и получил шанс стать драйвером роста в ближайшие годы.
Имея 4 млн предоплаченных абонентов, Verizon значительно отстает от T-Mobile с ~20 млн и AT&T с ~18 млн. Однако предстоящее приобретение Tracfone укрепит позиции #VZ в телекоммуникационном секторе, поскольку Tracfone с >21 млн абонентов является крупнейшим бесконтрактным поставщиком беспроводных услуг в США.
📍 Несмотря на то, что Verizon выплачивает дивиденды, доходность которых достигла 4,6%, её акции в 3-х летнем боковике и с ноября стабильно снижаются.
Причины снижения банальны - в последнее время на рынках рулит сантимент не в пользу дивидендных компаний стоимости.
С учетом растущей инфляции в США, которая уже превысила 2%, инвесторам не интересна бумага с реальной доходностью 2,6% (4,6% дивы - 2% инфляции), которая к тому же проигрывает индексу S&P 500, что аннулирует привлекательность казалось бы высоких дивидендов.
Продолжение следует...
#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_США
В 4Q20 г. Verizon показал не самый плохой результат: компания сообщила о незначительном снижении выручки на 0,2%, при этом OCF вырос на 17% до $41,8 млрд, что свидетельствует о повышении маржинальности компании.
💸 В итоге свободный денежный поток за FY-2020 вырос на 32,4% до $23,6 млрд (non-GAAP), даже несмотря на рост капитальных затрат на 1,7%.
Позитива добавил сегмент Медиа, который прибавил 11% и получил шанс стать драйвером роста в ближайшие годы.
Имея 4 млн предоплаченных абонентов, Verizon значительно отстает от T-Mobile с ~20 млн и AT&T с ~18 млн. Однако предстоящее приобретение Tracfone укрепит позиции #VZ в телекоммуникационном секторе, поскольку Tracfone с >21 млн абонентов является крупнейшим бесконтрактным поставщиком беспроводных услуг в США.
📍 Несмотря на то, что Verizon выплачивает дивиденды, доходность которых достигла 4,6%, её акции в 3-х летнем боковике и с ноября стабильно снижаются.
Причины снижения банальны - в последнее время на рынках рулит сантимент не в пользу дивидендных компаний стоимости.
С учетом растущей инфляции в США, которая уже превысила 2%, инвесторам не интересна бумага с реальной доходностью 2,6% (4,6% дивы - 2% инфляции), которая к тому же проигрывает индексу S&P 500, что аннулирует привлекательность казалось бы высоких дивидендов.
Продолжение следует...
#IF_обзор #IF_объясняет #IF_акции_США
⚡️ЦБ РФ изучает кейс Gamestop
• По словам Набиуллиной, пик инфляции в феврале - марте может составить около 5,5%.
• Российские нефтяники запустили процесс переговоров с властями о корректировке налогового режима
• Илон Маск обещает установить в новую модель автомобиля компактные ракетные двигатели.
👆Подборка главных новостей за вторую половину дня от IF News!
💪 Держим вас в курсе! Для инвесторов от InvestFuture.
• По словам Набиуллиной, пик инфляции в феврале - марте может составить около 5,5%.
• Российские нефтяники запустили процесс переговоров с властями о корректировке налогового режима
• Илон Маск обещает установить в новую модель автомобиля компактные ракетные двигатели.
👆Подборка главных новостей за вторую половину дня от IF News!
💪 Держим вас в курсе! Для инвесторов от InvestFuture.
Telegram
IF News
Реклама: https://t.me/IF_adv
Оперативные новости от команды InvestFuture
https://t.me/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
Образовательная платформа IF+: clck.ru/XxLr7
Другие площадки InvestFuture: taplink.cc/investfuture.ru
Для связи: https://t.me/if_connect_bot
Оперативные новости от команды InvestFuture
https://t.me/addlist/JL-QfEuHFaU1ZWRi
Образовательная платформа IF+: clck.ru/XxLr7
Другие площадки InvestFuture: taplink.cc/investfuture.ru
Для связи: https://t.me/if_connect_bot