🤯 Растут ставки, растет и рынок?
Благодаря ралли ценам на нефть и на все остальные сырьевые и продовольственные товары, рыночные инфляционные ожидания близки к самым высоким значениям с 2013 года.
Дополнительное давление создает ожидаемый пакет экономической помощи Джо Байдена в размере $1,9 трлн, что сопоставимо с почти 8,9% от годового ВВП США.
Недавняя распродажа эталонных облигаций американского казначейства заставила беспокоиться некоторых инвесторов, что более быстрый экономический рост сопряжен с риском повышения ставок.
Пока что рост длинного конца кривой доходности отражает умеренный рост ожиданий инфляции до обозначенных ФРС 3%.
👉 Про кривую доходности (Часть 1 / Часть 2)
💸 Куда нести деньги?
Продажи облигаций свидетельствуют о выходе инвесторов из инструментов с фиксированными выплатами, поскольку они не приносят реальную доходность.
Выйдя из казначейских облигаций и зафиксировав жирную прибыль от роста их стоимости в 2020 году, инвесторы стоят перед выбором дальнейших активов для размещения средств, коих осталось немного.
Один из очевидных вариантов - покупка TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) или Inflation-linked Bonds, которые защищают от инфляции.
Однако их емкость слишком мала (~$1,5 трлн) - на всех не хватит. Кроме того, их реальная доходность фактически нулевая и не впечатляет инвесторов.
#IF_макро #IF_объясняет
Благодаря ралли ценам на нефть и на все остальные сырьевые и продовольственные товары, рыночные инфляционные ожидания близки к самым высоким значениям с 2013 года.
Дополнительное давление создает ожидаемый пакет экономической помощи Джо Байдена в размере $1,9 трлн, что сопоставимо с почти 8,9% от годового ВВП США.
Недавняя распродажа эталонных облигаций американского казначейства заставила беспокоиться некоторых инвесторов, что более быстрый экономический рост сопряжен с риском повышения ставок.
Пока что рост длинного конца кривой доходности отражает умеренный рост ожиданий инфляции до обозначенных ФРС 3%.
👉 Про кривую доходности (Часть 1 / Часть 2)
💸 Куда нести деньги?
Продажи облигаций свидетельствуют о выходе инвесторов из инструментов с фиксированными выплатами, поскольку они не приносят реальную доходность.
Выйдя из казначейских облигаций и зафиксировав жирную прибыль от роста их стоимости в 2020 году, инвесторы стоят перед выбором дальнейших активов для размещения средств, коих осталось немного.
Один из очевидных вариантов - покупка TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) или Inflation-linked Bonds, которые защищают от инфляции.
Однако их емкость слишком мала (~$1,5 трлн) - на всех не хватит. Кроме того, их реальная доходность фактически нулевая и не впечатляет инвесторов.
#IF_макро #IF_объясняет
🤯 Растут ставки, растет и рынок? (ч.2)
Других вариантов, кроме фондового рынка, корпоративных облигаций и сырья, у инвесторов не остается.
🔍 Это отлично видно на графике:
Небольшая распродажа на прошлой неделе корзины долгосрочных трежерис (красная линия) и TIPS (фиолетовая линия) привела к мгновенному выкупу просадки индекса S&P 500 (зеленая линия) и росту высокодоходных (фактически мусорных) корпоративных облигаций (синяя линия).
💵 Бояться инвесторам нужно не роста доходности длинного конца кривой, а действий ФРС.
В такой ситуации Федрезерв (считай, Йеллен + Пауэлл) может:
а) Взять под контроль наклон кривой, начав скупать длинные трежерис на баланс ФРС (привет Банку Японии), тем самым снизив их доходность.
б) Свернуть программу QE и поднять ставку.
в) Не делать ничего, поскольку короткий конец кривой (T-bonds) по прежнему почти на нуле (0,073%).
📍 С учетом:
• Госдолга США в размере $27,785 трн, что эквивалентно 107,6% от ВВП
• Дефицита бюджета США 4,6% от ВВП
• Безработицы равной 6,3%
• И долгов домохозяйств в размере 72,6% от ВВП
последнее что будет делать ФРС - это повышать ставки.
Но если вы ждете армагеддона и убеждены в скором поднятии ставки - покупайте акции американских банков и ипотечных REITs. Они извлекут максимальную выгоду от пропорционального роста спреда между стоимостью заимствования и средней ставки кредитования бизнеса и потребителей.
👉🏻 О выборе “умных денег"
👉🏻 О джокере в колоде карт Джерома Пауэлла
#IF_макро #IF_объясняет
Других вариантов, кроме фондового рынка, корпоративных облигаций и сырья, у инвесторов не остается.
🔍 Это отлично видно на графике:
Небольшая распродажа на прошлой неделе корзины долгосрочных трежерис (красная линия) и TIPS (фиолетовая линия) привела к мгновенному выкупу просадки индекса S&P 500 (зеленая линия) и росту высокодоходных (фактически мусорных) корпоративных облигаций (синяя линия).
💵 Бояться инвесторам нужно не роста доходности длинного конца кривой, а действий ФРС.
В такой ситуации Федрезерв (считай, Йеллен + Пауэлл) может:
а) Взять под контроль наклон кривой, начав скупать длинные трежерис на баланс ФРС (привет Банку Японии), тем самым снизив их доходность.
б) Свернуть программу QE и поднять ставку.
в) Не делать ничего, поскольку короткий конец кривой (T-bonds) по прежнему почти на нуле (0,073%).
📍 С учетом:
• Госдолга США в размере $27,785 трн, что эквивалентно 107,6% от ВВП
• Дефицита бюджета США 4,6% от ВВП
• Безработицы равной 6,3%
• И долгов домохозяйств в размере 72,6% от ВВП
последнее что будет делать ФРС - это повышать ставки.
Но если вы ждете армагеддона и убеждены в скором поднятии ставки - покупайте акции американских банков и ипотечных REITs. Они извлекут максимальную выгоду от пропорционального роста спреда между стоимостью заимствования и средней ставки кредитования бизнеса и потребителей.
👉🏻 О выборе “умных денег"
👉🏻 О джокере в колоде карт Джерома Пауэлла
#IF_макро #IF_объясняет
Все понятно? Давайте проверим! Выберете верные утверждения:
Anonymous Poll
13%
Рост ожидаемой инфляции заставляет инвесторов покупать длинные облигации
63%
Рост ожидаемой инфляции заставляет инвесторов выходить из бондов и покупать акции и товары
14%
Рост ожидаемой дефляции заставляет инвесторов выходить из бондов и покупать акции и товары
24%
Длинный конец кривой доходности снижается из-за роста ожиданий по инфляции
28%
Длинный конец кривой доходности растет из-за роста ожиданий по инфляции
21%
Если ФРС начнет скупать длинные трежерис, их доходность вырастет
45%
Если ФРС начнет скупать длинные трежерис, их доходность снизится
📄 General Motors Company: отчетность за 4 кв 2020 г.
🚔 #GM (-1,78% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $37.52 млрд (+21,7% г/г), - лучше прогноза на $1,23 млрд
($122,485 млрд за FY-2020, -11% г/г)
• Чистая прибыль: $2,846 млрд, против убытка $194 млн годом ранее
($6,427 млрд за FY-2020, -4.7% г/г)
• EPS: $1,93 - лучше прогноза на $0,34
($4,9 за FY-2020, +1,6% г/г)
• EPS non-GAAP: $1,93 - лучше прогноза на $0,29
- GM сообщила о росте прибыли, несмотря на перебои в производстве, вызванные пандемией и отзывам из-за бракованных подушек безопасности.
- В период с 2020 по 2025 год компания планирует инвестировать в производство электромобили и AV до $27 млрд, включая разработку 30 новых моделей электромобилей.
- Инвестиции включают развитие технологии аккумуляторов GM Ultium, обновление производственных мощностей в Мичигане и в Теннесси для производства электромобилей и строительство новых заводов.
- В ближайшие годы GM планирует предложить электромобили для каждого покупателя, от кроссоверов и внедорожников до грузовиков и седанов.
⚖️ Баланс и рентабельность:
• Долг $105 млрд / Наличные и эквиваленты $29 млрд
• Маржа, скорректированная по EBIT за год, составила 7,9%.
• Годовой операционный CF от производства автомобилей $7,5 млрд, скорректированный FCF от автопроизводства - $2,6 млрд.
🔍 Прогноз на 2021:
EPS: от $4,50 до $5,25, по сравнению с консенсусом в $4,99.
- GM планирует к 2040 году добиться нулевого уровня выбросов углерода в своих глобальных продуктах и операциях.
- Для достижения этих целей GM планирует полностью перейти на аккумуляторные электромобили или другие автомобильные технологии с нулевым уровнем выбросов.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🚔 #GM (-1,78% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $37.52 млрд (+21,7% г/г), - лучше прогноза на $1,23 млрд
($122,485 млрд за FY-2020, -11% г/г)
• Чистая прибыль: $2,846 млрд, против убытка $194 млн годом ранее
($6,427 млрд за FY-2020, -4.7% г/г)
• EPS: $1,93 - лучше прогноза на $0,34
($4,9 за FY-2020, +1,6% г/г)
• EPS non-GAAP: $1,93 - лучше прогноза на $0,29
- GM сообщила о росте прибыли, несмотря на перебои в производстве, вызванные пандемией и отзывам из-за бракованных подушек безопасности.
- В период с 2020 по 2025 год компания планирует инвестировать в производство электромобили и AV до $27 млрд, включая разработку 30 новых моделей электромобилей.
- Инвестиции включают развитие технологии аккумуляторов GM Ultium, обновление производственных мощностей в Мичигане и в Теннесси для производства электромобилей и строительство новых заводов.
- В ближайшие годы GM планирует предложить электромобили для каждого покупателя, от кроссоверов и внедорожников до грузовиков и седанов.
⚖️ Баланс и рентабельность:
• Долг $105 млрд / Наличные и эквиваленты $29 млрд
• Маржа, скорректированная по EBIT за год, составила 7,9%.
• Годовой операционный CF от производства автомобилей $7,5 млрд, скорректированный FCF от автопроизводства - $2,6 млрд.
🔍 Прогноз на 2021:
EPS: от $4,50 до $5,25, по сравнению с консенсусом в $4,99.
- GM планирует к 2040 году добиться нулевого уровня выбросов углерода в своих глобальных продуктах и операциях.
- Для достижения этих целей GM планирует полностью перейти на аккумуляторные электромобили или другие автомобильные технологии с нулевым уровнем выбросов.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Coca-Cola: отчетность за 4 кв 2020 г.
🥤 #KO (+2,33% на открытии), по GAAP:
• Чистая выручка: $8,611 млрд (-5% г/г), хуже прогноза на $20 млн
( $33,014 млрд за полный 2020 год, -11% г/г)
• Чистая прибыль: $1,456 млрд (-29% г/г)
($7.747 млрд за полный 2020 год, -13%)
• EPS: $0,34 (-29%), хуже прогноза на $0,08
($1.79 за полный 2020 год - 13% г/г)
EPS non-GAAP: $0,47, лучше прогноза на $0,05
📊 Операционные показатели:
- Органическая выручка снизилась на 3% в 4Q против консенсуса -3,7%.
- Объем продаж газированных напитков сократился на 1% кв/кв и на 4% г/г.
- Соки, молочные и растительные напитки -2% кв/кв и -9% г/г
- Вода и спортивные напитки -9% кв/кв и -11% г/г
- Чай и кофе -15% кв/кв и -17% г/г
⚖️ Баланс:
Долг $40,61 / Наличные $8,566 млрд
Корпоративные события:
• Coca-Cola поставила перед собой цель сократить использование первичного пластика к 2025 году на 3 млн мт - рост CAPEX
Прогноз на 1 кв 2021 года:
• Оптимистичный прогноз включает рост EPS non-GAAP до 10%+ по сравнению с 2020 г.
• FCF (non-GAAP) > $8,5 млрд
Акции Coca-Cola торгуются за 26,7 форвардных годовых прибылей при среднеотраслевом значении 24,4х.
Основной конкурент PepsiCo торгуется с форвардным мультипликатором Р/Е 26,3х.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🥤 #KO (+2,33% на открытии), по GAAP:
• Чистая выручка: $8,611 млрд (-5% г/г), хуже прогноза на $20 млн
( $33,014 млрд за полный 2020 год, -11% г/г)
• Чистая прибыль: $1,456 млрд (-29% г/г)
($7.747 млрд за полный 2020 год, -13%)
• EPS: $0,34 (-29%), хуже прогноза на $0,08
($1.79 за полный 2020 год - 13% г/г)
EPS non-GAAP: $0,47, лучше прогноза на $0,05
📊 Операционные показатели:
- Органическая выручка снизилась на 3% в 4Q против консенсуса -3,7%.
- Объем продаж газированных напитков сократился на 1% кв/кв и на 4% г/г.
- Соки, молочные и растительные напитки -2% кв/кв и -9% г/г
- Вода и спортивные напитки -9% кв/кв и -11% г/г
- Чай и кофе -15% кв/кв и -17% г/г
⚖️ Баланс:
Долг $40,61 / Наличные $8,566 млрд
Корпоративные события:
• Coca-Cola поставила перед собой цель сократить использование первичного пластика к 2025 году на 3 млн мт - рост CAPEX
Прогноз на 1 кв 2021 года:
• Оптимистичный прогноз включает рост EPS non-GAAP до 10%+ по сравнению с 2020 г.
• FCF (non-GAAP) > $8,5 млрд
Акции Coca-Cola торгуются за 26,7 форвардных годовых прибылей при среднеотраслевом значении 24,4х.
Основной конкурент PepsiCo торгуется с форвардным мультипликатором Р/Е 26,3х.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌝 10 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3401.57 (−0.74%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1451.29 (−0.45%)
🛢 Нефть Brent: $61.28 (+0.13%)
💵 USD/RUB: 73.96 (+0.08%)
💶 EUR/RUB: 89.70 (+0.20%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Алроса опубликовала операционные результаты за 2020 год.
• TCS Group объявляет о запуске новой долгосрочной программы поощрения менеджмента, а также программы удержания ключевых сотрудников на 5,35 млн ГДР.
• АФК «Система» продала свою долю в стартапе Observe Technologies. Доходность инвестиции составила 4X.
• Детский мир запустил сотрудничество с сетью постаматов TelePort, расположенных в подъездах многоэтажных домов и магазинах шаговой доступности.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3401.57 (−0.74%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1451.29 (−0.45%)
🛢 Нефть Brent: $61.28 (+0.13%)
💵 USD/RUB: 73.96 (+0.08%)
💶 EUR/RUB: 89.70 (+0.20%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Алроса опубликовала операционные результаты за 2020 год.
• TCS Group объявляет о запуске новой долгосрочной программы поощрения менеджмента, а также программы удержания ключевых сотрудников на 5,35 млн ГДР.
• АФК «Система» продала свою долю в стартапе Observe Technologies. Доходность инвестиции составила 4X.
• Детский мир запустил сотрудничество с сетью постаматов TelePort, расположенных в подъездах многоэтажных домов и магазинах шаговой доступности.
#итогидня
🌞 10 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3902.5 (−0.22%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.911,94 (-0,68%)
💵 DXY: 90,39 (-0,06%)
🥇 Золото ($): 1.838,80 (+0,08%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчеты: Coca-Cola, Cisco Systems, Twitter, General Motors Company.
• Разобрали почему растут ставки, растёт рынок и куда вкладывать деньги.
• Больше отчетов: Fiserv, CME Group.
• Apple Inc в партнерстве с Taiwan Semiconductor Manufacturing Co разработала микро-OLED-дисплеи для своих будущих устройствах дополненной реальности (AR).
• Американская корпорация The Walt Disney Company объявила о закрытии студии Blue Sky Studios, создавшей мультфильмы серии "Ледниковый период" и "Рио".
• Принудительная продажа TikTok компаниям Walmart Inc. и Oracle Corp. была отложена на неопределенный срок.
• SoftBank Group Corp. планирует вложить $900 млн в компанию по секвенированию генов Pacific Biosciences of California Inc.
• Rivian Automotive, производитель электромобилей, поддерживаемый Amazon и Ford, планирует провести первичное публичное размещение акций по цене около $50 млрд.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3902.5 (−0.22%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13.911,94 (-0,68%)
💵 DXY: 90,39 (-0,06%)
🥇 Золото ($): 1.838,80 (+0,08%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчеты: Coca-Cola, Cisco Systems, Twitter, General Motors Company.
• Разобрали почему растут ставки, растёт рынок и куда вкладывать деньги.
• Больше отчетов: Fiserv, CME Group.
• Apple Inc в партнерстве с Taiwan Semiconductor Manufacturing Co разработала микро-OLED-дисплеи для своих будущих устройствах дополненной реальности (AR).
• Американская корпорация The Walt Disney Company объявила о закрытии студии Blue Sky Studios, создавшей мультфильмы серии "Ледниковый период" и "Рио".
• Принудительная продажа TikTok компаниям Walmart Inc. и Oracle Corp. была отложена на неопределенный срок.
• SoftBank Group Corp. планирует вложить $900 млн в компанию по секвенированию генов Pacific Biosciences of California Inc.
• Rivian Automotive, производитель электромобилей, поддерживаемый Amazon и Ford, планирует провести первичное публичное размещение акций по цене около $50 млрд.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 11 Февраля (четверг)
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Роснефть, НЛМК, МТС и ФСК ЕЭС проведут заседание совета директоров.
📝 НЛМК опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Walt Disney, Pepsico, Astrazeneca, Duke Energy, Illumina, Brookfield Asset, Kraft Heinz, Digital Realty, Dexcom опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Southern, Skyworks Solution, Prudential Financial, Rockwell Automation.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая и Японии закрыты в связи с праздниками
🛢 В 15:00 будет опубликован Ежемесячный отчет ОПЕК.
📊 В 16:30 США опубликует число первичных заявок на получение пособий по безработице.
📔 В 19:00 сможем взглянуть на отчет ФРС о денежно-кредитной политике.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром нефть, Роснефть, НЛМК, МТС и ФСК ЕЭС проведут заседание совета директоров.
📝 НЛМК опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Walt Disney, Pepsico, Astrazeneca, Duke Energy, Illumina, Brookfield Asset, Kraft Heinz, Digital Realty, Dexcom опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Southern, Skyworks Solution, Prudential Financial, Rockwell Automation.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Китая и Японии закрыты в связи с праздниками
🛢 В 15:00 будет опубликован Ежемесячный отчет ОПЕК.
📊 В 16:30 США опубликует число первичных заявок на получение пособий по безработице.
📔 В 19:00 сможем взглянуть на отчет ФРС о денежно-кредитной политике.
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 11 Февраля: #открытие
Фондовые индексы приостановили свое восхождение на фоне слабых данных по ИПЦ. Статистика показала отсутствие хоть какого-то намека на рост инфляции, которого так ждут и одновременно боятся рынки. Тем не менее, все ведущие аналитики продолжают топить за “reflation trade”. JPMorgan предсказывает новый суперцикл в коммодитис.
Российских рынок показывает околонуевую динамику.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 107 861,9К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3909.9 (−0.03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3902.9 (-0.07%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $61.10 (-0.07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3400.02 (+0.01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1451.57 (+0.24%)
💵 USD/RUB: 73.77 (−0.23%)
💶 EUR/RUB: 89.48 (−0.14%)
Фондовые индексы приостановили свое восхождение на фоне слабых данных по ИПЦ. Статистика показала отсутствие хоть какого-то намека на рост инфляции, которого так ждут и одновременно боятся рынки. Тем не менее, все ведущие аналитики продолжают топить за “reflation trade”. JPMorgan предсказывает новый суперцикл в коммодитис.
Российских рынок показывает околонуевую динамику.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,8K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 107 861,9К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3909.9 (−0.03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3902.9 (-0.07%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: нет торгов
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $61.10 (-0.07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3400.02 (+0.01%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1451.57 (+0.24%)
💵 USD/RUB: 73.77 (−0.23%)
💶 EUR/RUB: 89.48 (−0.14%)
🚘 NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке
👀 Внимательные аналитики с Deutsche Bank обнаружили в LinkedIn объявление китайского производителя электромобилей NIO о свободной вакансии аналитика по бизнес-планированию для рынка США.
Публикация уже закрыта, но это говорит о том, что #NIO формулирует план действий по выходу на рынок США.
Ранее компания уже создала дочку в Германии для выхода на европейский рынок. Планируется, что первые NIO-мобили будут поставлены в ЕС до конца года.
👣 Выход NIO на рынок США вполне логичен: несмотря на огромную емкость Китая и ЕС, на этих рынках наибольшей популярностью пользуются небольшие автомобили, в то время как в США - пикапы и внедорожники.
За счет различных потребительских привычек NIO может широко диверсифицировать свой модельный ряд и увеличить доходы.
〽️Увеличение числа автопроизводителей в США означает, что Tesla (#TSLA) будет сложнее удержать свои лидерские позиции, особенно с учетом амбициозных планов General Motors и Ford.
🔮 Более дешевые автомобили китайского производства будут иметь огромное влияние на отрасль. Истории уже известны примеры вытеснения: в начале 1970-х годов GM, Ford и Chrysler владели ~70-80% авто рынка США, но с приходом дешевых японцев - Toyota, Honda и Nissan, доля коренных автопроизводителей сильно снизилась.
🏭 Производственные мощности NIO составляют ~100k автомобилей в год и компания планирует утроить этот показатель в ближайшие годы. Компания не имеет собственных производственных мощностей, а производит авто на аутсорсинге, как AMD - свои чипы.
Такая модель бизнеса снижает его рентабельность, но позволяет очень быстро наращивать объем производства.
📍NIO торгуется с форвардной оценкой P/S 39.6x, против 16.9x Tesla. Рынок закладывает значительный рост продаж, чем и объясняется столь высокий коэффициент.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_обзор
👀 Внимательные аналитики с Deutsche Bank обнаружили в LinkedIn объявление китайского производителя электромобилей NIO о свободной вакансии аналитика по бизнес-планированию для рынка США.
Публикация уже закрыта, но это говорит о том, что #NIO формулирует план действий по выходу на рынок США.
Ранее компания уже создала дочку в Германии для выхода на европейский рынок. Планируется, что первые NIO-мобили будут поставлены в ЕС до конца года.
👣 Выход NIO на рынок США вполне логичен: несмотря на огромную емкость Китая и ЕС, на этих рынках наибольшей популярностью пользуются небольшие автомобили, в то время как в США - пикапы и внедорожники.
За счет различных потребительских привычек NIO может широко диверсифицировать свой модельный ряд и увеличить доходы.
〽️Увеличение числа автопроизводителей в США означает, что Tesla (#TSLA) будет сложнее удержать свои лидерские позиции, особенно с учетом амбициозных планов General Motors и Ford.
🔮 Более дешевые автомобили китайского производства будут иметь огромное влияние на отрасль. Истории уже известны примеры вытеснения: в начале 1970-х годов GM, Ford и Chrysler владели ~70-80% авто рынка США, но с приходом дешевых японцев - Toyota, Honda и Nissan, доля коренных автопроизводителей сильно снизилась.
🏭 Производственные мощности NIO составляют ~100k автомобилей в год и компания планирует утроить этот показатель в ближайшие годы. Компания не имеет собственных производственных мощностей, а производит авто на аутсорсинге, как AMD - свои чипы.
Такая модель бизнеса снижает его рентабельность, но позволяет очень быстро наращивать объем производства.
📍NIO торгуется с форвардной оценкой P/S 39.6x, против 16.9x Tesla. Рынок закладывает значительный рост продаж, чем и объясняется столь высокий коэффициент.
#IF_сектор #IF_акции_США #IF_акции_АТР #IF_обзор
📄 Группа НЛМК: отчетность за 4 кв 2020 г.
🔩 #NLMK (+0,5% на открытии), по МСФО:
• Выручка: $2,4 млрд (+3% г/г)
($9,2 млрд за полный 2020 год, -12% г/г)
• EBITDA: $890 млн (+85% г/г)
($2,6 млрд за полный 2020 год, +3% г/г)
• Чистая прибыль: $558 млн (+79% г/г)
($1,2 млрд за полный 2020 год, -8%)
• Свободный денежный поток: $229 млн (-4% кв/кв)
($1,1 млрд за полный 2020 год, -28% г/г)
СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 21,64 рубля за акцию, с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов (14,39 руб), к выплате 7,25 руб, дивдоходность - 3,6%.
• Рост инфляционных ожиданий и стимулы спровоцировали рост цен на сталь, что способствовало увеличению доходов всех металлургов в 4 кв 2020 г. Высокие цены на железную руду также поддержали этот тренд.
• В отличие от ММК и Северстали, НЛМК преимущественно ориентирован на внешние рынки (~58-59%). Высокие экспортные цены наиболее благоприятно скажутся на доходах компании.
• Однако, в случае укрепления российской валюты, большая экспортная составляющая будет давить на экспортную выручку НЛМК больше всех из российских металлургов.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
Показатель «Чистый долг/EBITDA» 0,94x, общий долг – $3,5 млрд.
Корпоративные события:
• На Липецкой площадке завершена модернизация доменного и сталеплавильного производства, что позволит увеличить мощности по производству стали на 1 млн т в год с 2021 года.
• На Алтай-Кокс завершено строительство установки трамбования угольной шахты, что позволит снизить зависимость Группы НЛМК от дорогих и дефицитных марок угля.
• Эффект полного года от этих проектов отразится в финансовых результатах компании в 2021 году.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🔩 #NLMK (+0,5% на открытии), по МСФО:
• Выручка: $2,4 млрд (+3% г/г)
($9,2 млрд за полный 2020 год, -12% г/г)
• EBITDA: $890 млн (+85% г/г)
($2,6 млрд за полный 2020 год, +3% г/г)
• Чистая прибыль: $558 млн (+79% г/г)
($1,2 млрд за полный 2020 год, -8%)
• Свободный денежный поток: $229 млн (-4% кв/кв)
($1,1 млрд за полный 2020 год, -28% г/г)
СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 21,64 рубля за акцию, с учетом ранее выплаченных промежуточных дивидендов (14,39 руб), к выплате 7,25 руб, дивдоходность - 3,6%.
• Рост инфляционных ожиданий и стимулы спровоцировали рост цен на сталь, что способствовало увеличению доходов всех металлургов в 4 кв 2020 г. Высокие цены на железную руду также поддержали этот тренд.
• В отличие от ММК и Северстали, НЛМК преимущественно ориентирован на внешние рынки (~58-59%). Высокие экспортные цены наиболее благоприятно скажутся на доходах компании.
• Однако, в случае укрепления российской валюты, большая экспортная составляющая будет давить на экспортную выручку НЛМК больше всех из российских металлургов.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
Показатель «Чистый долг/EBITDA» 0,94x, общий долг – $3,5 млрд.
Корпоративные события:
• На Липецкой площадке завершена модернизация доменного и сталеплавильного производства, что позволит увеличить мощности по производству стали на 1 млн т в год с 2021 года.
• На Алтай-Кокс завершено строительство установки трамбования угольной шахты, что позволит снизить зависимость Группы НЛМК от дорогих и дефицитных марок угля.
• Эффект полного года от этих проектов отразится в финансовых результатах компании в 2021 году.
#IF_акции_РФ #IF_отчеты
🚀 Кому - ракета, а кому - батискаф
Сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.
В 2020 году мы наблюдали: самое быстрое и глубокое падение рынка в истории, триллионы долларов глобального стимулирования, самую высокую за всю историю волатильность (VIX), отрицательные цены на нефть и самое быстрое восстановление после медвежьего рынка. И это лишь некоторые из аномалий 2020 года.
И хотя экономика в целом все еще находится в состоянии восстановления, инвесторы завершили год в плюсе.
🏆 В авангарде лидеров роста стал технологический сектор и электронная коммерция, коммуникационный сектор и сырьевой.
💊 Вопреки ожиданиям, здравоохранение продемонстрировало среднестатистический рост, и то - благодаря биотехам, так как крупные фарм-гиганты весь год проболтались в боковике.
🛢 Явными аутсайдерами стали энергетические компании (по вполне понятным причинам), а также коммунальные компании (вопреки книжной теории) и сектор недвижимости.
#IF_сектор #IF_акции_США
Сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.
В 2020 году мы наблюдали: самое быстрое и глубокое падение рынка в истории, триллионы долларов глобального стимулирования, самую высокую за всю историю волатильность (VIX), отрицательные цены на нефть и самое быстрое восстановление после медвежьего рынка. И это лишь некоторые из аномалий 2020 года.
И хотя экономика в целом все еще находится в состоянии восстановления, инвесторы завершили год в плюсе.
🏆 В авангарде лидеров роста стал технологический сектор и электронная коммерция, коммуникационный сектор и сырьевой.
💊 Вопреки ожиданиям, здравоохранение продемонстрировало среднестатистический рост, и то - благодаря биотехам, так как крупные фарм-гиганты весь год проболтались в боковике.
🛢 Явными аутсайдерами стали энергетические компании (по вполне понятным причинам), а также коммунальные компании (вопреки книжной теории) и сектор недвижимости.
#IF_сектор #IF_акции_США
Какой сектор имеет наибольший вес в вашем портфеле?
Anonymous Poll
43%
Технологический
10%
Финансовый
17%
Энергетический
4%
Коммуникационный
17%
Здравоохранение
9%
Другое (пишите в комментариях)
📄 PepsiCo и Kellogg's: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🥤 #PEP (-0,84% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $22,455 млрд (+8,8% г/г)
($70,372 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,845 млрд (+4,5% г/г)
($7,120 млрд за полный 2020 год, -2,6% г/г)
• EPS: $1.33 (+5,6% г/г)
($5,12 за полный 2020 год, -1,5% г/г)
EPS (non-GAAP): $1,47 ($5,52 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 2021:
• Увеличение годовых дивидендов на 5% в июне (до $4,30 на акцию)
• Рост на однозначную цифру (в %) EPS и выручки
• Корпорация не планирует объявлять новый выкуп акций
- Beyond Meat и PepsiCo объявили в начале этого года о создании совместного предприятия по производству и сбыту закусок и напитков из растительных заменителей.
- Компания показала сильные результаты про продаже снеков и напитков.
🥫 #K (-0,77% на открытии), по GAAP:
• Чистые продажи: $3,464 млрд (+7,5% г/г)
($13,770 млрд за полный 2020 год, +1,4% г/г)
• Чистая прибыль: $0,208 млрд (+36,8% г/г)
($1,264 млрд за полный 2020 год, +29,4% г/г)
• EPS: $0,86 (-5,5% г/г)
($3,99 за полный 2020 год, +1,3% г/г)
⚖️ Баланс:
Долг $7,37 млрд / Наличные $435 млн
🔍 Прогноз на 2021:
• Органический чистый объем продаж снизится на 1%
• EPS вырастет на 1%
• OCF - $1,6 млрд, CAPEX - $0,5 млрд
- Операционная прибыль и прибыль на акцию за весь 2020 год увеличились в годовом исчислении, несмотря на негативное влияние расходов, связанных с погашением долга в декабре.
- Компания объявила о повышении квартальной ставки дивидендов во втором квартале и намерении возобновить выкуп акций в этом году.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🥤 #PEP (-0,84% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $22,455 млрд (+8,8% г/г)
($70,372 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,845 млрд (+4,5% г/г)
($7,120 млрд за полный 2020 год, -2,6% г/г)
• EPS: $1.33 (+5,6% г/г)
($5,12 за полный 2020 год, -1,5% г/г)
EPS (non-GAAP): $1,47 ($5,52 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 2021:
• Увеличение годовых дивидендов на 5% в июне (до $4,30 на акцию)
• Рост на однозначную цифру (в %) EPS и выручки
• Корпорация не планирует объявлять новый выкуп акций
- Beyond Meat и PepsiCo объявили в начале этого года о создании совместного предприятия по производству и сбыту закусок и напитков из растительных заменителей.
- Компания показала сильные результаты про продаже снеков и напитков.
🥫 #K (-0,77% на открытии), по GAAP:
• Чистые продажи: $3,464 млрд (+7,5% г/г)
($13,770 млрд за полный 2020 год, +1,4% г/г)
• Чистая прибыль: $0,208 млрд (+36,8% г/г)
($1,264 млрд за полный 2020 год, +29,4% г/г)
• EPS: $0,86 (-5,5% г/г)
($3,99 за полный 2020 год, +1,3% г/г)
⚖️ Баланс:
Долг $7,37 млрд / Наличные $435 млн
🔍 Прогноз на 2021:
• Органический чистый объем продаж снизится на 1%
• EPS вырастет на 1%
• OCF - $1,6 млрд, CAPEX - $0,5 млрд
- Операционная прибыль и прибыль на акцию за весь 2020 год увеличились в годовом исчислении, несмотря на негативное влияние расходов, связанных с погашением долга в декабре.
- Компания объявила о повышении квартальной ставки дивидендов во втором квартале и намерении возобновить выкуп акций в этом году.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Группа Черкизово: отчетность за 4 кв 2020 г.
🥩 #GCHE (+3,8), по МСФО:
• Выручка: 36,5 млрд (+5,8% г/г)
(128,8 млрд за полный 2020 год, +7,2% г/г)
• EBITDA: 5,8 млрд (+16,3% г/г)
(26,6 млрд за полный 2020 год, +28,8 г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 3,6 млрд (+227% г/г)
($13,9 млрд за полный 2020 год, +65%)
💸 СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 134 руб за акцию в дополнение к промежуточным дивидендам 48,79 руб, объявленным в августе 2020 года.
👆 За счет значительного роста цен, сокращения затрат и оптимизации производства, компания продемонстрировала рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом.
- Важным фактором, обеспечившим рост в отчетном периоде, стал экспорт.
- Вертикально интегрированная бизнес-модель, покрывающая 43% собственных потребностей в кормокомпонентах за счет выращивания зерновых, позволила удержать низкие издержки несмотря на рост цен на сельскохозяйственное сырье. В то же время повышенные цены на зерновые в начале 2021 года могут привести к дальнейшему росту себестоимости.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 4 квартале выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%, в целом по году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
• Чистый долг – 64 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA 2,4x (годом ранее 3,0х)
Корпоративные события:
• В мае 2020 началось строительство маслоэкстракционного завода в Ельце (Липецкая область). Ввод в эксплуатацию намечен на 2022 год. Реализация проекта позволит укрепить вертикальную интеграцию бизнеса и снизить валютные риски.
• Группа приобрела у Cargill завод по производству полуфабрикатов из мяса курицы ООО «Компас Фудс». В результате сделки компания получила в собственность предприятие, способное производить 20 тыс. тонн наггетсов и других продуктов из мяса курицы в год. Большая часть продукции поставляется в рестораны быстрого питания McDonald’s. Стоимость сделки - 2,8 млрд рублей, оплата была произведена в денежной форме.
• В сентябре и декабре Группа разместила два транша рублевых облигаций на общую сумму 12,3 млрд рублей с погашением в 2024 и 2025 годах.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🥩 #GCHE (+3,8), по МСФО:
• Выручка: 36,5 млрд (+5,8% г/г)
(128,8 млрд за полный 2020 год, +7,2% г/г)
• EBITDA: 5,8 млрд (+16,3% г/г)
(26,6 млрд за полный 2020 год, +28,8 г/г)
• Скорректированная чистая прибыль: 3,6 млрд (+227% г/г)
($13,9 млрд за полный 2020 год, +65%)
💸 СД одобрил выплату дивидендов за 2020 г. в размере 134 руб за акцию в дополнение к промежуточным дивидендам 48,79 руб, объявленным в августе 2020 года.
👆 За счет значительного роста цен, сокращения затрат и оптимизации производства, компания продемонстрировала рост выручки и прибыли по сравнению с предыдущим годом.
- Важным фактором, обеспечившим рост в отчетном периоде, стал экспорт.
- Вертикально интегрированная бизнес-модель, покрывающая 43% собственных потребностей в кормокомпонентах за счет выращивания зерновых, позволила удержать низкие издержки несмотря на рост цен на сельскохозяйственное сырье. В то же время повышенные цены на зерновые в начале 2021 года могут привести к дальнейшему росту себестоимости.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA в 4 квартале выросла на 140 базисных пунктов до 15,8%, в целом по году увеличилась на 350 базисных пунктов до 20,6%.
- Чистое изменение справедливой стоимости биологических активов составило 1,2 млрд рублей в 2020 году по сравнению с отрицательным результатом в 1,4 млрд рублей в 2019 году.
- Чистая переоценка оставшегося в запасах собранного урожая зерновых составила 2,5 млрд рублей по сравнению с близким к нулю значением в 2019 году.
📊 Операционные показатели
⚖️ Баланс:
• Чистый долг – 64 млрд руб.
• Чистый долг/EBITDA 2,4x (годом ранее 3,0х)
Корпоративные события:
• В мае 2020 началось строительство маслоэкстракционного завода в Ельце (Липецкая область). Ввод в эксплуатацию намечен на 2022 год. Реализация проекта позволит укрепить вертикальную интеграцию бизнеса и снизить валютные риски.
• Группа приобрела у Cargill завод по производству полуфабрикатов из мяса курицы ООО «Компас Фудс». В результате сделки компания получила в собственность предприятие, способное производить 20 тыс. тонн наггетсов и других продуктов из мяса курицы в год. Большая часть продукции поставляется в рестораны быстрого питания McDonald’s. Стоимость сделки - 2,8 млрд рублей, оплата была произведена в денежной форме.
• В сентябре и декабре Группа разместила два транша рублевых облигаций на общую сумму 12,3 млрд рублей с погашением в 2024 и 2025 годах.
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 The Kraft Heinz Company и Tyson Foods: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🍖 #KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)
EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%
- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.
💸 Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.
🥩 #TSN (-6% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31
EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44
- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.
🔍 Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.
⚖️ Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х
#IF_отчеты #IF_акции_США
🍖 #KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)
EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%
- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.
💸 Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.
🥩 #TSN (-6% на открытии), по GAAP:
• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31
EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44
- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.
🔍 Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.
⚖️ Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌚 11 Февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3414.32 (+0.43%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1461.33 (+0.90%)
🛢 Нефть Brent: $61.39 (+0.41%)
💵 USD/RUB: 73.60 (−0.47%)
💶 EUR/RUB: 89.30 (−0.33%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• НЛМК, Интер РАО, Группа Черкизово опубликовали операционные результаты за 2020 год.
• Узнали сколько дивидендов заплатит Группа Черкизово и НЛМК за 2020 год.
• Доля в Ozon стала самым дорогим активом АФК «Система» стоимостью $4,5 млрд, или 334,9 млрд рублей по курсу ЦБ.
• Автономный робот-курьер "Ровер" начал осуществлять доставку заказов "Яндекс.Лавки" в жилые дома на Ходынском поле в Москве.
• Северсталь объявила инвестиционную программу в IT и digital в 2021 году. Компания направит на ее реализацию 9,1 млрд рублей.
• "РУСАЛ" подписал соглашение о покупке активов компании по производству алюминиевых сплавов Aluminium Rheinfelden GmbH. Компания планирует увеличить производство сплавов до 30 тыс. тонн в год.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3414.32 (+0.43%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1461.33 (+0.90%)
🛢 Нефть Brent: $61.39 (+0.41%)
💵 USD/RUB: 73.60 (−0.47%)
💶 EUR/RUB: 89.30 (−0.33%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• НЛМК, Интер РАО, Группа Черкизово опубликовали операционные результаты за 2020 год.
• Узнали сколько дивидендов заплатит Группа Черкизово и НЛМК за 2020 год.
• Доля в Ozon стала самым дорогим активом АФК «Система» стоимостью $4,5 млрд, или 334,9 млрд рублей по курсу ЦБ.
• Автономный робот-курьер "Ровер" начал осуществлять доставку заказов "Яндекс.Лавки" в жилые дома на Ходынском поле в Москве.
• Северсталь объявила инвестиционную программу в IT и digital в 2021 году. Компания направит на ее реализацию 9,1 млрд рублей.
• "РУСАЛ" подписал соглашение о покупке активов компании по производству алюминиевых сплавов Aluminium Rheinfelden GmbH. Компания планирует увеличить производство сплавов до 30 тыс. тонн в год.
#итогидня
🌞 11 Февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3915.4 (+0.15%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 14.037,63 (+0,46%)
💵 DXY: 90,34 (-0,03%)
🥇 Золото ($): 1.837,45 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• PepsiCo, Uber, AstraZeneca, Equinix, Duke Energy, Brookfield Asset Management, Kellogg's опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке.
• Кимбал Маск, младший брат Илона Маска и член совета директоров Tesla Inc., продал акции на $25,6 млн. В результате сделки его владение сократилось до 599 740 акций Tesla.
• Разработчик приложений для знакомств Bumble Inc. разместила акции в ходе IPO на $2,2 млрд, компания целиком была оценена в $8,3 млрд.
• Команда DeepMind, которая принадлежит Google, с помощью ИИ смогла смоделировать процесс сворачивания белка. Ученые бились над этой задачей 50 лет.
• United Airlines вернула Boeing 737 Max в эксплуатацию, став вторым американским авиаперевозчиком, вернувшим самолет после двух смертельных катастроф.
• Royal Dutch Shell PLC хочет удвоить продажи электроэнергии до 560 тераватт-часов в год к 2030 году.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3915.4 (+0.15%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 14.037,63 (+0,46%)
💵 DXY: 90,34 (-0,03%)
🥇 Золото ($): 1.837,45 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• PepsiCo, Uber, AstraZeneca, Equinix, Duke Energy, Brookfield Asset Management, Kellogg's опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке.
• Кимбал Маск, младший брат Илона Маска и член совета директоров Tesla Inc., продал акции на $25,6 млн. В результате сделки его владение сократилось до 599 740 акций Tesla.
• Разработчик приложений для знакомств Bumble Inc. разместила акции в ходе IPO на $2,2 млрд, компания целиком была оценена в $8,3 млрд.
• Команда DeepMind, которая принадлежит Google, с помощью ИИ смогла смоделировать процесс сворачивания белка. Ученые бились над этой задачей 50 лет.
• United Airlines вернула Boeing 737 Max в эксплуатацию, став вторым американским авиаперевозчиком, вернувшим самолет после двух смертельных катастроф.
• Royal Dutch Shell PLC хочет удвоить продажи электроэнергии до 560 тераватт-часов в год к 2030 году.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 12 Февраля (пятница)
Новости российских компаний
💼 ТМК, Мечел, МРСК Сибири проведут заседание совета директоров.
📝 Роснефть опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Enbridge, Dominion Energy, Moody's, W.P. Carey, Newell Brands опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Chevron, Target, Capital One, Schlumberger, Marathon Petroleum, Aflac, Consolidated Edison.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Гонконга, Китая и Сингапура закрыты в связи с праздниками.
📊 В 10:00 узнаем ВВП Великобритании за 4 кв (прогноз: -8,3% г/г).
📊 В 13:30 РФ опубликует решение по процентной ставке (прогноз 4,25%).
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 ТМК, Мечел, МРСК Сибири проведут заседание совета директоров.
📝 Роснефть опубликует финансовую отчётность за 2020 г.
Новости американских компаний
💸 Enbridge, Dominion Energy, Moody's, W.P. Carey, Newell Brands опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Chevron, Target, Capital One, Schlumberger, Marathon Petroleum, Aflac, Consolidated Edison.
Экономические события
🏖 Фондовые биржи Гонконга, Китая и Сингапура закрыты в связи с праздниками.
📊 В 10:00 узнаем ВВП Великобритании за 4 кв (прогноз: -8,3% г/г).
📊 В 13:30 РФ опубликует решение по процентной ставке (прогноз 4,25%).
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📄 Datadog и Cloudflare: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🌐 #DDOG (-2,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $177,531 млн (+56,2% г/г) - лучше прогноза на $13,95 млн
($603,466 млн за полный 2020 год, +66% г/г)
• Убыток: $16,16 млн против прибыли $891 млн годом ранее
($24,547 млн за полный 2020 год против убытка $16,71 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: -$0.05
($0,08 за полный 2020 год против убытка $0,12 годом ранее)
EPS (non-GAAP): $0,04 - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $185-$187 / $825-$835 млн
• EPS $0,02-$0,03 / $0,10-$0,14
- Операционная маржа non-GAAP составила 10% против консенсуса в 2,4%.
- Операционный денежный поток составил $23,8 млн, свободный денежный поток - $16,6 млн.
- Кол-во акций в обращении 304,057 млн против 139,873 млн годом ранее.
- Количество крупных клиентов с контрактами на сумму более $1 млн увеличилось с 50 до 97 годом ранее.
- Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря составили $1,5 млрд.
- Datadog приобретает Timber Technologies и платформу безопасности SaaS Sqreen на нераскрытых условиях.
🛡 #NET (-6,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $125,9 млн (+50% г/г) - лучше прогноза на $7,57 млн
($431,059 млн за полный 2020 год, +50% г/г)
• Убыток: $34 млн против убытка $28,155 млн годом ранее
($119,370 млн за полный 2020 год против убытка $105,83 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: $0,11 - хуже прогноза на $0,05
($0,40 за полный 2020 год против убытка $0,72 годом ранее)
Убыток на акцию (non-GAAP): $0,02 - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $130-$131 / $589-$593 млн
• Убыток на акцию $0,03-$0,02 / $0,09-$0,08
- Число платных клиентов выросло до более чем 111 000, причем крупнейшие клиенты продолжают оставаться самым сильным триггером роста.
- Чистое удержание клиентов 119% (+300 пп г/г).
- Валовая рентабельность снизилась с 78,3 до 76,9%.
- Операционная маржа non-GAAP -7,9%, что на 1690 базисных пунктов выше, чем в прошлом году.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный в размере $8,8 млн по сравнению с -$8,6 млн в 4Q19.
- FCF отрицательный - $23,5 млн (19% от общей выручки) по сравнению с -$23,5 млн (28% от общей выручки) в 4Q19 года.
- Денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - $1032,1 млн.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌐 #DDOG (-2,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $177,531 млн (+56,2% г/г) - лучше прогноза на $13,95 млн
($603,466 млн за полный 2020 год, +66% г/г)
• Убыток: $16,16 млн против прибыли $891 млн годом ранее
($24,547 млн за полный 2020 год против убытка $16,71 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: -$0.05
($0,08 за полный 2020 год против убытка $0,12 годом ранее)
EPS (non-GAAP): $0,04 - лучше прогноза на $0,06
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $185-$187 / $825-$835 млн
• EPS $0,02-$0,03 / $0,10-$0,14
- Операционная маржа non-GAAP составила 10% против консенсуса в 2,4%.
- Операционный денежный поток составил $23,8 млн, свободный денежный поток - $16,6 млн.
- Кол-во акций в обращении 304,057 млн против 139,873 млн годом ранее.
- Количество крупных клиентов с контрактами на сумму более $1 млн увеличилось с 50 до 97 годом ранее.
- Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря составили $1,5 млрд.
- Datadog приобретает Timber Technologies и платформу безопасности SaaS Sqreen на нераскрытых условиях.
🛡 #NET (-6,9% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $125,9 млн (+50% г/г) - лучше прогноза на $7,57 млн
($431,059 млн за полный 2020 год, +50% г/г)
• Убыток: $34 млн против убытка $28,155 млн годом ранее
($119,370 млн за полный 2020 год против убытка $105,83 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: $0,11 - хуже прогноза на $0,05
($0,40 за полный 2020 год против убытка $0,72 годом ранее)
Убыток на акцию (non-GAAP): $0,02 - лучше прогноза на $0,02
🔍 Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $130-$131 / $589-$593 млн
• Убыток на акцию $0,03-$0,02 / $0,09-$0,08
- Число платных клиентов выросло до более чем 111 000, причем крупнейшие клиенты продолжают оставаться самым сильным триггером роста.
- Чистое удержание клиентов 119% (+300 пп г/г).
- Валовая рентабельность снизилась с 78,3 до 76,9%.
- Операционная маржа non-GAAP -7,9%, что на 1690 базисных пунктов выше, чем в прошлом году.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный в размере $8,8 млн по сравнению с -$8,6 млн в 4Q19.
- FCF отрицательный - $23,5 млн (19% от общей выручки) по сравнению с -$23,5 млн (28% от общей выручки) в 4Q19 года.
- Денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - $1032,1 млн.
#IF_отчеты #IF_акции_США
☀️ 12 Февраля: #открытие
После резкого роста мировых индексов и признаков того, что Центробанки сохранят поддерживающую денежно-кредитную политику, ведутся споры о том, вызовут ли дополнительные стимулы и распространение вакцины рост инфляции. Акции торгуются с меньшей волатильностью из-за ограничения торговли в Азии в связи с праздниками.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 108 304,1К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3916.4 (+0.17%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3911.9 (+0.23%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29520.00 (−0.14%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $60.56 (−0.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3388.94 (−0.76%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1441.39 (−1.33%)
💵 USD/RUB: 73.98 (+0.51%)
💶 EUR/RUB: 89.70 (+0.38%)
После резкого роста мировых индексов и признаков того, что Центробанки сохранят поддерживающую денежно-кредитную политику, ведутся споры о том, вызовут ли дополнительные стимулы и распространение вакцины рост инфляции. Акции торгуются с меньшей волатильностью из-за ограничения торговли в Азии в связи с праздниками.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 108 304,1К (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3916.4 (+0.17%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3911.9 (+0.23%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: нет торгов
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 29520.00 (−0.14%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $60.56 (−0.56%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3388.94 (−0.76%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1441.39 (−1.33%)
💵 USD/RUB: 73.98 (+0.51%)
💶 EUR/RUB: 89.70 (+0.38%)