🧐 ARK Investment Management - безумие или стратегия?
Под управлением ARK Investment Management находятся 8 активно управляемых и 2 индексных ETF. Вуд отсекает всё лишнее, что предлагают индексные фонды, и берет только самое лучшее.
💡 Лучшее, с её точки зрения, - технологии, меняющие мир:
• Искусственный интеллект и хранилища энергии
• Робототехника и технология блокчейн
• Секвенирование ДНК
Следуя единым принципам, ARK разработал 10 инвестиционных стратегий, к каждой из которой можно присоединиться передав в ARK управление счетом или купив акции созданных им секторальных ETF:
1. Интернет нового поколения
2. Геномная революция
3. Автономные технологии и робототехника
4. Финтех-инновации
5. Мобильность как услуга
6. Исследование космического пространства (новый)
7. 3D печать (индексный ETF)
8. Израильские инновации (индексный ETF)
9. Криптовалюта
10. ARK Прорывные инновации, представляющий собой микс всех вышеперечисленных сегментов.
🥇 Флагманский продукт компании ARK Innovation ETF
(#ARKK) за последний год принес доход акционерам в размере 172%.
Имея в управлении $17,68 млрд, топ-10 вложений пришлись на компании, которые являются спорными для большинства ритейл-инвесторов: Tesla, Roku, Teladoc Health, Square, Crispr Therapeutics, Invitae, Spotify, Baidu, Zillow Group И Proto Lab.
🔮 Кэти Вуд считает, что возможности, возникающие в результате прорывных инноваций, часто недооцениваются или неправильно понимаются традиционными инвестиционными менеджерами.
📍По этой причине невероятно дорогие для обычного инвестора компании, становятся еще дороже.
#IF_акции_США #IF_обзор
Под управлением ARK Investment Management находятся 8 активно управляемых и 2 индексных ETF. Вуд отсекает всё лишнее, что предлагают индексные фонды, и берет только самое лучшее.
💡 Лучшее, с её точки зрения, - технологии, меняющие мир:
• Искусственный интеллект и хранилища энергии
• Робототехника и технология блокчейн
• Секвенирование ДНК
Следуя единым принципам, ARK разработал 10 инвестиционных стратегий, к каждой из которой можно присоединиться передав в ARK управление счетом или купив акции созданных им секторальных ETF:
1. Интернет нового поколения
2. Геномная революция
3. Автономные технологии и робототехника
4. Финтех-инновации
5. Мобильность как услуга
6. Исследование космического пространства (новый)
7. 3D печать (индексный ETF)
8. Израильские инновации (индексный ETF)
9. Криптовалюта
10. ARK Прорывные инновации, представляющий собой микс всех вышеперечисленных сегментов.
🥇 Флагманский продукт компании ARK Innovation ETF
(#ARKK) за последний год принес доход акционерам в размере 172%.
Имея в управлении $17,68 млрд, топ-10 вложений пришлись на компании, которые являются спорными для большинства ритейл-инвесторов: Tesla, Roku, Teladoc Health, Square, Crispr Therapeutics, Invitae, Spotify, Baidu, Zillow Group И Proto Lab.
🔮 Кэти Вуд считает, что возможности, возникающие в результате прорывных инноваций, часто недооцениваются или неправильно понимаются традиционными инвестиционными менеджерами.
📍По этой причине невероятно дорогие для обычного инвестора компании, становятся еще дороже.
#IF_акции_США #IF_обзор
📄 Electronic Arts и Spotify Technology: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🕹 #EA (-3,7% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,673 млрд (+5% г/г)
• Чистая прибыль $211 млрд (-39% г/г)
• EPS: $0,72 (-39% г/г), - хуже прогноза на $0,06
• Объявлен дивиденд $0,17
Операционные показатели за FY-2020:
• Заказы: $2,4 млрд (+18,8% г/г), - лучше прогноза на $20 млн.
• Чистые заказы: $2,4 млрд за квартал, $5,956 млрд за год (+8% г/г)
• В 4Q20 запущены “FIFA 21”, “Medal of Honor: Above and Beyond”, “Need for Speed”, “Hot Pursuit Remastered” и NHL 21, в т.ч. на FIFA 21 и Madden NFL 21 на консолях следующего поколения.
• За год +230 миллионов игроков.
• В 4Q20 #EA выкупила 2,5 млн акций.
🔍 Прогноз на 2021:
• Чистые заказы $6,075 млрд
• Чистая прибыль $742 млн или 2,54 доллара на акцию по GAAP.
Рост в текущем году будет поддержан новым выпуском Battlefield.
🎙 #SPOT (+0,85% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: €2.17 млрд (+16,7% г/г), - лучше прогноза на €20 млн.
• Валовая рентабельность: 26,5%
• Убыток на акцию: -€0.66, - хуже прогноза на €0.11
Total MAUs: 345 млн (+27% г/г)
Premium подписки: 155 млн (+24% г/г)
Средняя выручка на пользователя “ARPU” в рамках Premium подписки: €4,26 (-8% г/г в долларах, или -3% г/г в местных валютах)
— Использование подкастов стало фактором ускорения чистых добавлений MAUs.
— Запущен Spotify Premium Mini в Индии и Индонезии
— Анонсированы партнерские сделки с Grab (Юго-Восточная Азия), Flipkart (Индия), Tink (Германия) и Euronics (Европа).
— С 1 февраля Spotify официально доступен в Южной Корее, - шестом по величине музыкальном рынке в мире.
— В 4Q20 повышены цены на семейный план на 32 рынках без значимого воздействия на отток клиентов или негативное воздействие на привлечение новых клиентов на этих рынках.
🔍 Прогноз на 2021:
• Total MAU : 407-427 миллионов
• Общее количество подписчиков Premium: 172-184 миллиона
• Выручка: 9,01–9,41 млрд евро
#IF_акции_США #IF_отчеты
🕹 #EA (-3,7% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,673 млрд (+5% г/г)
• Чистая прибыль $211 млрд (-39% г/г)
• EPS: $0,72 (-39% г/г), - хуже прогноза на $0,06
• Объявлен дивиденд $0,17
Операционные показатели за FY-2020:
• Заказы: $2,4 млрд (+18,8% г/г), - лучше прогноза на $20 млн.
• Чистые заказы: $2,4 млрд за квартал, $5,956 млрд за год (+8% г/г)
• В 4Q20 запущены “FIFA 21”, “Medal of Honor: Above and Beyond”, “Need for Speed”, “Hot Pursuit Remastered” и NHL 21, в т.ч. на FIFA 21 и Madden NFL 21 на консолях следующего поколения.
• За год +230 миллионов игроков.
• В 4Q20 #EA выкупила 2,5 млн акций.
🔍 Прогноз на 2021:
• Чистые заказы $6,075 млрд
• Чистая прибыль $742 млн или 2,54 доллара на акцию по GAAP.
Рост в текущем году будет поддержан новым выпуском Battlefield.
🎙 #SPOT (+0,85% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: €2.17 млрд (+16,7% г/г), - лучше прогноза на €20 млн.
• Валовая рентабельность: 26,5%
• Убыток на акцию: -€0.66, - хуже прогноза на €0.11
Total MAUs: 345 млн (+27% г/г)
Premium подписки: 155 млн (+24% г/г)
Средняя выручка на пользователя “ARPU” в рамках Premium подписки: €4,26 (-8% г/г в долларах, или -3% г/г в местных валютах)
— Использование подкастов стало фактором ускорения чистых добавлений MAUs.
— Запущен Spotify Premium Mini в Индии и Индонезии
— Анонсированы партнерские сделки с Grab (Юго-Восточная Азия), Flipkart (Индия), Tink (Германия) и Euronics (Европа).
— С 1 февраля Spotify официально доступен в Южной Корее, - шестом по величине музыкальном рынке в мире.
— В 4Q20 повышены цены на семейный план на 32 рынках без значимого воздействия на отток клиентов или негативное воздействие на привлечение новых клиентов на этих рынках.
🔍 Прогноз на 2021:
• Total MAU : 407-427 миллионов
• Общее количество подписчиков Premium: 172-184 миллиона
• Выручка: 9,01–9,41 млрд евро
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Biogen: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #BIIB (-3,50% на премаркете), по GAAP:
• Выручка $2.853 млрд (-22.3% г/г), лучше прогноза на $50 млн
($13,445 млрд за FY-2020, -6,5% г/г)
• Чистая прибыль: $358 млн (-75% г/г)
($4,001 млрд за FY-2020, +32% г/г)
• EPS: $2.32 (-71% г/г) - хуже прогноза на $1,20
($24.80 за FY-2020, -21% г/г)
Non-GAAP EPS: $4,58, -45% г/г
($33.70 за FY-2020, +4 г/г)
Исследования и разработки: $1,726 млрд (+150% г/г)
($3.99 за FY-2020, +75% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $2,61 млрд
• Долг $7,4 млрд
🔍 Прогноз на FY-2021:
• Выручка $10.45-$10,75 млрд
• Non-GAAP EPS: $17-$18,5
— В 2020 году Biogen сохранила лидерство во всех основных направлениях деятельности по рассеянному склерозу (РС), спинальной мышечной атрофии (СМА) и биоподобиям, одновременно добившись значительного прогресса в создании мультифраншизного портфеля за счет внутренних разработок и нескольких новых стратегических сотрудничеств.
— Существенное падение выручки связано с аннулированием судом патента на блокбастер TECFIDERA и выхода на рынок его дженериков.
— Существенное падение прибыли по GAAP и Non-GAAP связано с одномоментным падением выручки кратным увеличением затрат на R&D.
— Компанию ждут аналогичные трудности и в 2021 году, однако в среднесрочном горизонте 2021 год может стать годом преобразований за счет выхода на монетизацию обширного pipeline и ожидаемого в июне решения FDA по адуканумабу для лечения болезни Альцгеймера.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #BIIB (-3,50% на премаркете), по GAAP:
• Выручка $2.853 млрд (-22.3% г/г), лучше прогноза на $50 млн
($13,445 млрд за FY-2020, -6,5% г/г)
• Чистая прибыль: $358 млн (-75% г/г)
($4,001 млрд за FY-2020, +32% г/г)
• EPS: $2.32 (-71% г/г) - хуже прогноза на $1,20
($24.80 за FY-2020, -21% г/г)
Non-GAAP EPS: $4,58, -45% г/г
($33.70 за FY-2020, +4 г/г)
Исследования и разработки: $1,726 млрд (+150% г/г)
($3.99 за FY-2020, +75% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $2,61 млрд
• Долг $7,4 млрд
🔍 Прогноз на FY-2021:
• Выручка $10.45-$10,75 млрд
• Non-GAAP EPS: $17-$18,5
— В 2020 году Biogen сохранила лидерство во всех основных направлениях деятельности по рассеянному склерозу (РС), спинальной мышечной атрофии (СМА) и биоподобиям, одновременно добившись значительного прогресса в создании мультифраншизного портфеля за счет внутренних разработок и нескольких новых стратегических сотрудничеств.
— Существенное падение выручки связано с аннулированием судом патента на блокбастер TECFIDERA и выхода на рынок его дженериков.
— Существенное падение прибыли по GAAP и Non-GAAP связано с одномоментным падением выручки кратным увеличением затрат на R&D.
— Компанию ждут аналогичные трудности и в 2021 году, однако в среднесрочном горизонте 2021 год может стать годом преобразований за счет выхода на монетизацию обширного pipeline и ожидаемого в июне решения FDA по адуканумабу для лечения болезни Альцгеймера.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 AbbVie : Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #ABBV (+1,6% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $13,858 млрд (+59,3 г/г), лучше прогноза на $160 млн
($45,81 млрд за FY-2020, +37,7% г/г)
• Чистая прибыль: $38 млрд (-98,6% г/г)
($4,622 млрд за FY-2020, -41% г/г)
• EPS: $0,01 (-99,5% г/г) - хуже прогноза на $1,24
($2,72 за FY-2020, -48,5% г/г)
— AbbVie завершила приобретение Allergan и добились высоких показателей за счет интеграции денежных потоков Allergan.
— Снижение чистой прибыли обусловлено включением неденежной комиссии в размере $4,7 млрд за переоценку условного вознаграждения Skyrizi, в связи с более высокими прогнозами будущих продаж.
— Поэтому руководствоваться необходимо показателями Non-GAAP отчетности.
Non-GAAP EPS: $2,92 (+32% г/г)
($10.56 за FY-2020, +18 г/г)
Лидеры продаж:
• Humira: 5 152 млн долларов (+4,8%);
• Imbruvica: 1424 млн долларов (+9,8%);
• Skyrizi: 525 миллионов долларов (>100%);
• Venclexta: 365 млн долларов (+46,2%);
• Rinvoq: 281 млн долларов (>100%)
Исследования и разработки: $1,89 млрд (+22,5% г/г)
($6,557 за FY-2020, +2,3% г/г)
🔍Прогноз на FY-2021:
• EPS: $6,69-$6,89
• EPS non-GAAP: $12,32-$12,52
— AbbVie ожидает продолжения сильного роста продаж препарата Хумира (адалимумаб) в США даже после истечения его патента (LOE) в 2023 году.
— Вместе с тем, растут продажи препарата Rinvoq, который был создан на замену Хумире для обеспечения компании статуса продавца эксклюзивного препарата для лечения иммунных заболеваний.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #ABBV (+1,6% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $13,858 млрд (+59,3 г/г), лучше прогноза на $160 млн
($45,81 млрд за FY-2020, +37,7% г/г)
• Чистая прибыль: $38 млрд (-98,6% г/г)
($4,622 млрд за FY-2020, -41% г/г)
• EPS: $0,01 (-99,5% г/г) - хуже прогноза на $1,24
($2,72 за FY-2020, -48,5% г/г)
— AbbVie завершила приобретение Allergan и добились высоких показателей за счет интеграции денежных потоков Allergan.
— Снижение чистой прибыли обусловлено включением неденежной комиссии в размере $4,7 млрд за переоценку условного вознаграждения Skyrizi, в связи с более высокими прогнозами будущих продаж.
— Поэтому руководствоваться необходимо показателями Non-GAAP отчетности.
Non-GAAP EPS: $2,92 (+32% г/г)
($10.56 за FY-2020, +18 г/г)
Лидеры продаж:
• Humira: 5 152 млн долларов (+4,8%);
• Imbruvica: 1424 млн долларов (+9,8%);
• Skyrizi: 525 миллионов долларов (>100%);
• Venclexta: 365 млн долларов (+46,2%);
• Rinvoq: 281 млн долларов (>100%)
Исследования и разработки: $1,89 млрд (+22,5% г/г)
($6,557 за FY-2020, +2,3% г/г)
🔍Прогноз на FY-2021:
• EPS: $6,69-$6,89
• EPS non-GAAP: $12,32-$12,52
— AbbVie ожидает продолжения сильного роста продаж препарата Хумира (адалимумаб) в США даже после истечения его патента (LOE) в 2023 году.
— Вместе с тем, растут продажи препарата Rinvoq, который был создан на замену Хумире для обеспечения компании статуса продавца эксклюзивного препарата для лечения иммунных заболеваний.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🔬 JD.com (#JD) – крупнейшая рыночная платформа электронной коммерции в Китае и в мире. 42% выручки 10 крупнейших розничных сетей Китая приходится на JD. Компания появилась в 1998 году, а уже в 2004 все продажи полностью перешли в интернет.
Темпы роста выручки с 2015 года составили 34% в год, а EBITDA – 106% в год.
💰 Финансы:
Капитализация – $149 млрд.
Выручка в 2019 г. – $82,9 млрд (+29,2%)
Чистая прибыль – $1,75 млрд (+80,1%)
Чистый долг — отрицательный
Предполагаемая выручка в 2021 году – $168,3 млрд (рост на 70% к значению ТТМ)
Рентабельность по EBITDA – 4,6%
Чистая рентабельность – 4,14%
🔍 Оценка:
P/E - 34
P/FCF - 25
PEG – 0,477 (у Amazon – 0,731)
Планируется выход подразделения логистики (30% от текущей капитализации) на IPO с оценкой в $40 млрд, чтобы привлечь не менее $5 млрд.
📌 Благодаря сочетанию темпов роста компании, китайской экономики и электронной коммерции JD.com может за 3 года удвоить свою капитализацию.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_АТР
Темпы роста выручки с 2015 года составили 34% в год, а EBITDA – 106% в год.
💰 Финансы:
Капитализация – $149 млрд.
Выручка в 2019 г. – $82,9 млрд (+29,2%)
Чистая прибыль – $1,75 млрд (+80,1%)
Чистый долг — отрицательный
Предполагаемая выручка в 2021 году – $168,3 млрд (рост на 70% к значению ТТМ)
Рентабельность по EBITDA – 4,6%
Чистая рентабельность – 4,14%
🔍 Оценка:
P/E - 34
P/FCF - 25
PEG – 0,477 (у Amazon – 0,731)
Планируется выход подразделения логистики (30% от текущей капитализации) на IPO с оценкой в $40 млрд, чтобы привлечь не менее $5 млрд.
📌 Благодаря сочетанию темпов роста компании, китайской экономики и электронной коммерции JD.com может за 3 года удвоить свою капитализацию.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_АТР
🌚 3 февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3343,46 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1387 (-0,9%)
🛢 Нефть Brent: $58,78 (+1,7%)
💵 USD/RUB: 76,06 (-0,2%)
💶 EUR/RUB: 91,35 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• ВТБ отчитался по РСБУ.
• ПАО «Магнит» обновляет парк собственных грузовых автомобилей. Его реализация позволит повысить свежесть товаров на полках при одновременном снижении вредных выбросов в окружающую среду.
• Соглашение РФ и США о продлении ДСНВ вступило в силу.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3343,46 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1387 (-0,9%)
🛢 Нефть Brent: $58,78 (+1,7%)
💵 USD/RUB: 76,06 (-0,2%)
💶 EUR/RUB: 91,35 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• ВТБ отчитался по РСБУ.
• ПАО «Магнит» обновляет парк собственных грузовых автомобилей. Его реализация позволит повысить свежесть товаров на полках при одновременном снижении вредных выбросов в окружающую среду.
• Соглашение РФ и США о продлении ДСНВ вступило в силу.
#итогидня
🌝 3 февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 828,18 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 621,60 (+0,07%)
💵 DXY: 91.24 (+0,05%)
🥇 Золото ($): 1832.5 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал: Alphabet, Amazon, Electronic Arts, Spotify Technology, Biogen и AbbVie.
• Кто такая Кэтрин Вуд и как она "делает" так много денег?
• Взглянули на JD.com. Распаковка.
• Больше отчетов: Boston Scientific и Humana.
• Apple планирует вложить $3,6 млрд в Kia, чтобы запустить на её заводах производство своих электромобилей.
• VEON и Mastercard заключили партнерство для совместного продвижения цифровых финансовых сервисов.
• Основатель Amazon.com Джефф Безос уходит с поста генерального директора.
• Администрация Байдена начала переговоры с коммунальным и автомобильным секторами о сокращении выбросов парниковых газов.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 828,18 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 621,60 (+0,07%)
💵 DXY: 91.24 (+0,05%)
🥇 Золото ($): 1832.5 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал: Alphabet, Amazon, Electronic Arts, Spotify Technology, Biogen и AbbVie.
• Кто такая Кэтрин Вуд и как она "делает" так много денег?
• Взглянули на JD.com. Распаковка.
• Больше отчетов: Boston Scientific и Humana.
• Apple планирует вложить $3,6 млрд в Kia, чтобы запустить на её заводах производство своих электромобилей.
• VEON и Mastercard заключили партнерство для совместного продвижения цифровых финансовых сервисов.
• Основатель Amazon.com Джефф Безос уходит с поста генерального директора.
• Администрация Байдена начала переговоры с коммунальным и автомобильным секторами о сокращении выбросов парниковых газов.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 4 февраля (четверг)
Новости российских компаний
💼 НорНикель, ММК и Варьеганнефтегаз проведут заседания советов директоров
💸 Северсталь и Магнит опубликуют финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2020 года, а Аэрофлот - по РСБУ
Новости американских компаний
💸 Merck, T-Mobile, Royal Dutch Shell, Bristol-Myers Squibb, Philip Morris, Snap, Gilead, Cigna, Activision Blizzard, Abb, Intercontinental Exchange, Air Products & Chemicals, Peloton Interactive, Pinterest и Ford Motor опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Apple и Blackstone
Экономические события
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 13:00 ЕС опубликует объем розничных продаж за декабрь (прогноз 1,6% м/м)
📊 В 16:30 мы узнаем число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (прогноз 830к)
📊 В 21:00 станет известен месячный ВВП России
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 НорНикель, ММК и Варьеганнефтегаз проведут заседания советов директоров
💸 Северсталь и Магнит опубликуют финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2020 года, а Аэрофлот - по РСБУ
Новости американских компаний
💸 Merck, T-Mobile, Royal Dutch Shell, Bristol-Myers Squibb, Philip Morris, Snap, Gilead, Cigna, Activision Blizzard, Abb, Intercontinental Exchange, Air Products & Chemicals, Peloton Interactive, Pinterest и Ford Motor опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Apple и Blackstone
Экономические события
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 13:00 ЕС опубликует объем розничных продаж за декабрь (прогноз 1,6% м/м)
📊 В 16:30 мы узнаем число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (прогноз 830к)
📊 В 21:00 станет известен месячный ВВП России
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 4 февраля: #открытие
В четверг мировые индексы торгуются без значительной динамики. Инвесторы продолжают следить за сезоном отчетности и ждать стимулов. Все позитивные новости были отыграны за предыдущие три дня. Аналитики отмечают, что некоторые бумаги выглядят “перегретыми”, но в целом рынки имеют основания для роста - экономика снова набирает обороты.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 489,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 916,9K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3830.2 (+0.10%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3823.0 (−0.01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3501.9 (−0.44%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28341.9 (−1.06%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $58.92 (+0.48%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3358.5 (+0.44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1396.2 (+0.67%)
💵 USD/RUB: 75.77 (+0.05%)
💶 EUR/RUB: 90.97 (−0.25%)
В четверг мировые индексы торгуются без значительной динамики. Инвесторы продолжают следить за сезоном отчетности и ждать стимулов. Все позитивные новости были отыграны за предыдущие три дня. Аналитики отмечают, что некоторые бумаги выглядят “перегретыми”, но в целом рынки имеют основания для роста - экономика снова набирает обороты.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 489,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 916,9K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3830.2 (+0.10%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3823.0 (−0.01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3501.9 (−0.44%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28341.9 (−1.06%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $58.92 (+0.48%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3358.5 (+0.44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1396.2 (+0.67%)
💵 USD/RUB: 75.77 (+0.05%)
💶 EUR/RUB: 90.97 (−0.25%)
📄 Магнит: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🧲 #MGNT (+3,5% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: 407,23 млрд руб (+10,6 г/г)
(1 553,77 млрд за FY-2020, +13,3% г/г)
• EBITDA: 28,59 млрд (+43,2% г/г)
(109,41 млрд за FY-2020, +31,6% г/г)
• Чистая прибыль: 11,117 млрд руб (+176,9% г/г)
(37,78 млрд за FY-2020, +120,8% г/г)
Валовая рентабельность: 23,3% (+168 пп г/г)
Чистая рентабельность: 2,7% (+164 пп г/г)
Компания объявила дивиденды по результатам 9 месяцев 2020 г. в размере около 25 млрд руб., что составляет 245,31 руб. на одну обыкновенную акцию.
Операционные результаты:
• За 4КВ20 сопоставимые (LFL) продажи выросли на +7,5% г/г на фоне роста среднего чека на 16,3% г/г и снижения трафика на 7,6% г/г.
• За полный 2020 год сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего
чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%;
Долг 166,1 млрд руб.
Наличные и эквиваленты 44,7 млрд руб.
2020 год стал годом перемен для Магнита:
— Компания открыла 445 магазинов (243 “у дома”, 200 дрогери и 2 супермаркета), закрыла 35 нерентабельных
—Магнит начал тестирование сервисов в онлайн-коммерции во второй половине 2020 года, последние пилоты были запущены в начале декабря 2020 г.
— Магнит выполняет около 6000 онлайн-заказов в день. Большую часть заказов совершают покупатели, ранее не посещавшие офлайн-магазины Магнита.
— Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента составляет 2 млрд рублей, исходя из оборота за декабрь.
— Средний онлайн-чек ~1600 рублей, что в 4,5 раза больше чека в магазинах у дома (359
руб по итогам 4КВ20).
— Сервисы e-commerce «Магнита» сегодня охватывают свыше 1000 магазинов сети в 72 городах. В 2021 г. планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов у дома, крупного формата и «Магнит Косметик» в более чем 50 регионах России.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Открыть 2000 магазинов
Капитальные затраты 60-75 млрд руб
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🧲 #MGNT (+3,5% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: 407,23 млрд руб (+10,6 г/г)
(1 553,77 млрд за FY-2020, +13,3% г/г)
• EBITDA: 28,59 млрд (+43,2% г/г)
(109,41 млрд за FY-2020, +31,6% г/г)
• Чистая прибыль: 11,117 млрд руб (+176,9% г/г)
(37,78 млрд за FY-2020, +120,8% г/г)
Валовая рентабельность: 23,3% (+168 пп г/г)
Чистая рентабельность: 2,7% (+164 пп г/г)
Компания объявила дивиденды по результатам 9 месяцев 2020 г. в размере около 25 млрд руб., что составляет 245,31 руб. на одну обыкновенную акцию.
Операционные результаты:
• За 4КВ20 сопоставимые (LFL) продажи выросли на +7,5% г/г на фоне роста среднего чека на 16,3% г/г и снижения трафика на 7,6% г/г.
• За полный 2020 год сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего
чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%;
Долг 166,1 млрд руб.
Наличные и эквиваленты 44,7 млрд руб.
2020 год стал годом перемен для Магнита:
— Компания открыла 445 магазинов (243 “у дома”, 200 дрогери и 2 супермаркета), закрыла 35 нерентабельных
—Магнит начал тестирование сервисов в онлайн-коммерции во второй половине 2020 года, последние пилоты были запущены в начале декабря 2020 г.
— Магнит выполняет около 6000 онлайн-заказов в день. Большую часть заказов совершают покупатели, ранее не посещавшие офлайн-магазины Магнита.
— Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента составляет 2 млрд рублей, исходя из оборота за декабрь.
— Средний онлайн-чек ~1600 рублей, что в 4,5 раза больше чека в магазинах у дома (359
руб по итогам 4КВ20).
— Сервисы e-commerce «Магнита» сегодня охватывают свыше 1000 магазинов сети в 72 городах. В 2021 г. планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов у дома, крупного формата и «Магнит Косметик» в более чем 50 регионах России.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Открыть 2000 магазинов
Капитальные затраты 60-75 млрд руб
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 Северсталь: Отчетность за 4 кв 2020 г.
⚙️ #CHMF (+3,7% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: $1,723 млрд (-7 г/г)
$(6,870 млрд за FY-2020, -15,8% г/г)
• EBITDA: $710 млрд (+8,2% г/г)
($2,422 млрд за FY-2020, -13,7% г/г)
• Чистая прибыль: $0,386 млрд (+131% г/г)
($1,016 млрд за FY-2020, -42,5% г/г)
• FCF: $0,212 млрд (-44,5% г/г)
($0,838 млрд за FY-2020, -23,7% г/г)
Чистый долг / EBITDA 0,84х, — коэффициент остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам.
Рентабельность EBITDA: 41,2% (+5,8 пп г/г)
Операционная рентабельность: 34% (+5 пп г/г)
В 4КВ20 цены на стальную продукцию и сырье достигли самых высоких за несколько лет значений. В данный момент рыночная ситуация особенно выгодна для металлургов с вертикальной интеграцией и собственными ресурсными активами, как Северсталь.
Несмотря на снижение выручки, на которое повлияли неблагоприятные макро-факторы в первой половине года, компания сохранила среднегодовую рентабельность по EBITDA на уровне 35.3%, достигнув ее рекордного значения в 4 кв. в размере 41.2%.
СД рекомендовал дивиденды за 4 кв в размере 36,27 руб. на одну обыкновенную акцию.
— Доля продаж стальной продукции на внутреннем рынке (по всему ассортименту продукции) 65%, без изм. кв/кв.
— Доля продукции с высокой добавленной стоимостью: 53% (+3 пп кв/кв).
— Объем продаж метизной продукции с высокой добавленной стоимостью +10 кв/кв.
— Средневзвешенная цена реализации стальной продукции +7% кв/кв.
— Общие денежные издержки без учета вертикальной интеграции на Череповецком металлургическом комбинате в 4 кв.: $293 на тонну сляба (+$23 / тн сляба кв/кв), - в результате роста затрат.
— Денежные издержки с учетом вертикальной интеграции в 4 кв.: $160 на тонну сляба (-$13 на тонну сляба кв/кв).
— В 4 кв. успешно запущены ключевые инвестиционные проекты: доменная печь №3 и первый блок коксовой батареи №11. Ожидается, что дополнительные эффекты от этих двух проектов составят несколько миллионов долларов уже начиная с текущего календарного года.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Рост продаж на 3-4% г/г
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚙️ #CHMF (+3,7% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: $1,723 млрд (-7 г/г)
$(6,870 млрд за FY-2020, -15,8% г/г)
• EBITDA: $710 млрд (+8,2% г/г)
($2,422 млрд за FY-2020, -13,7% г/г)
• Чистая прибыль: $0,386 млрд (+131% г/г)
($1,016 млрд за FY-2020, -42,5% г/г)
• FCF: $0,212 млрд (-44,5% г/г)
($0,838 млрд за FY-2020, -23,7% г/г)
Чистый долг / EBITDA 0,84х, — коэффициент остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам.
Рентабельность EBITDA: 41,2% (+5,8 пп г/г)
Операционная рентабельность: 34% (+5 пп г/г)
В 4КВ20 цены на стальную продукцию и сырье достигли самых высоких за несколько лет значений. В данный момент рыночная ситуация особенно выгодна для металлургов с вертикальной интеграцией и собственными ресурсными активами, как Северсталь.
Несмотря на снижение выручки, на которое повлияли неблагоприятные макро-факторы в первой половине года, компания сохранила среднегодовую рентабельность по EBITDA на уровне 35.3%, достигнув ее рекордного значения в 4 кв. в размере 41.2%.
СД рекомендовал дивиденды за 4 кв в размере 36,27 руб. на одну обыкновенную акцию.
— Доля продаж стальной продукции на внутреннем рынке (по всему ассортименту продукции) 65%, без изм. кв/кв.
— Доля продукции с высокой добавленной стоимостью: 53% (+3 пп кв/кв).
— Объем продаж метизной продукции с высокой добавленной стоимостью +10 кв/кв.
— Средневзвешенная цена реализации стальной продукции +7% кв/кв.
— Общие денежные издержки без учета вертикальной интеграции на Череповецком металлургическом комбинате в 4 кв.: $293 на тонну сляба (+$23 / тн сляба кв/кв), - в результате роста затрат.
— Денежные издержки с учетом вертикальной интеграции в 4 кв.: $160 на тонну сляба (-$13 на тонну сляба кв/кв).
— В 4 кв. успешно запущены ключевые инвестиционные проекты: доменная печь №3 и первый блок коксовой батареи №11. Ожидается, что дополнительные эффекты от этих двух проектов составят несколько миллионов долларов уже начиная с текущего календарного года.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Рост продаж на 3-4% г/г
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 Qualcomm и PayPal: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🗿 #QCOM (-6,65% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $8,235 млрд (+62.2% г/г), - хуже прогноза на $20 млн
• Чистая прибыль: $2,455 млрд (+165% г/г)
• EPS: $2,12 - лучше прогноза на $0,3
• Дивиденд $0,65
🔍 Прогноз на 2021:
• Выручка $7,2-$8,0 млрд
— Qualcomm показала исключительный квартал, увеличив прибыль более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет высокого спроса на мобильные телефоны в сетях 5G, а также росту продаж радиочастотных, автомобильных и IoT-чипов.
— Как принято на Уолл-стрит, на ожиданиях хорошей отчетности акции разогнали, по факту выхода, зафиксировали.
— Менее прозорливым инвесторам на коррекции можно подбирать в портфель одного из бенефициаров цифровой трансформации.
📲 #PYPL (+5,6% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $6,12 млрд (+23.4% г/г), - хуже прогноза на $30 млн
• Чистая прибыль: $2,455 млрд (+165% г/г)
• EPS: $1,32 - лучше прогноза на $0,66
Количество учетных записей (NNA): 377 млн (+24% г/г)
Общий объем платежей (TPV): $277 млрд (+39% г/г или +36% г/г на нейтральной валютной основе (FXN),
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост Non-GAAP EPS ~ $4,54 (+17% г/г)
— PayPal продолжает извлекать выгоду из растущего внедрения цифровых платежей, прибавив в 4 кв 16,0 млн. новых активных учетных записей (NNA).
— Мобильный платежный сервис Venmo обработал ~$47 млрд в 4Q (+7% кв/кв)
— В отношении 1 кв 2021 ожидает рост EPS (non-GAAP) на ~ 50% г/г, рост выручки ~ 28%.
PayPal — классический пример вечно дорогого эмитента. Какова же будет его капитализация, когда объем TPV превысит $10 трн в год?
#IF_акции_США #IF_отчеты
🗿 #QCOM (-6,65% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $8,235 млрд (+62.2% г/г), - хуже прогноза на $20 млн
• Чистая прибыль: $2,455 млрд (+165% г/г)
• EPS: $2,12 - лучше прогноза на $0,3
• Дивиденд $0,65
🔍 Прогноз на 2021:
• Выручка $7,2-$8,0 млрд
— Qualcomm показала исключительный квартал, увеличив прибыль более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за счет высокого спроса на мобильные телефоны в сетях 5G, а также росту продаж радиочастотных, автомобильных и IoT-чипов.
— Как принято на Уолл-стрит, на ожиданиях хорошей отчетности акции разогнали, по факту выхода, зафиксировали.
— Менее прозорливым инвесторам на коррекции можно подбирать в портфель одного из бенефициаров цифровой трансформации.
📲 #PYPL (+5,6% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $6,12 млрд (+23.4% г/г), - хуже прогноза на $30 млн
• Чистая прибыль: $2,455 млрд (+165% г/г)
• EPS: $1,32 - лучше прогноза на $0,66
Количество учетных записей (NNA): 377 млн (+24% г/г)
Общий объем платежей (TPV): $277 млрд (+39% г/г или +36% г/г на нейтральной валютной основе (FXN),
🔍 Прогноз на 2021:
• Рост Non-GAAP EPS ~ $4,54 (+17% г/г)
— PayPal продолжает извлекать выгоду из растущего внедрения цифровых платежей, прибавив в 4 кв 16,0 млн. новых активных учетных записей (NNA).
— Мобильный платежный сервис Venmo обработал ~$47 млрд в 4Q (+7% кв/кв)
— В отношении 1 кв 2021 ожидает рост EPS (non-GAAP) на ~ 50% г/г, рост выручки ~ 28%.
PayPal — классический пример вечно дорогого эмитента. Какова же будет его капитализация, когда объем TPV превысит $10 трн в год?
#IF_акции_США #IF_отчеты
🚙 Новые горизонты #APPL
Apple близка к завершению сделки с Hyundai-Kia по производству автономного электромобиля под брендом Apple на заводе в Джорджии. 3 февраля была подписана сделка на $3,59 млрд.
⚙️ Что будет?
Hyundai не новичок в подобных вопросах: компания уже сотрудничает с Aptiv (#APTV) в совместном предприятии по разработке технологий автономных транспортных средств (в том числе роботакси).
Главным условием со стороны "яблочных" был контроль аппаратного и программного обеспечения машины и использование собственного бренда.
Предварительно, производство будет запущено в 2024 году. Однако оно может стартовать и позже. Кроме того, Apple может начать сотрудничать и с другими автопроизводителями.
Примечательно, что до сделки на $3,59 млрд у Apple было в кэше больше $36 млрд. Этого достаточно, что полностью выкупить Kia или взять контрольный пакет акций в Hyundai.
🧐 Причины
На первый взгляд может показаться, что Apple хочет запрыгнуть на волну "хайпа". Однако это не совсем так.
Продажи смартфонов - это рынок объемом $0,5 трлн в год. Автомобильный рынок - все $10 трлн. Захвати Apple хотя бы 2% индустрии, и его выручка от продажи машин сравнится с продажами iPhone.
Подобный шаг приведет IT-гиганта к прямой конкуренции с Tesla. Недавно мы рассказали, как машины Tesla будут таксовать, пока владельцы сидят на работе.
Маск в своё время пытался начать переговоры по продаже Tesla Apple, однако Тим Кук отклонил предложение встретиться. Сейчас же Apple активно нанимает бывших сотрудников Tesla.
Динамика акций KIA (#000270), Hyundai (#005380) и Apple (#AAPL)👇
Apple близка к завершению сделки с Hyundai-Kia по производству автономного электромобиля под брендом Apple на заводе в Джорджии. 3 февраля была подписана сделка на $3,59 млрд.
⚙️ Что будет?
Hyundai не новичок в подобных вопросах: компания уже сотрудничает с Aptiv (#APTV) в совместном предприятии по разработке технологий автономных транспортных средств (в том числе роботакси).
Главным условием со стороны "яблочных" был контроль аппаратного и программного обеспечения машины и использование собственного бренда.
Предварительно, производство будет запущено в 2024 году. Однако оно может стартовать и позже. Кроме того, Apple может начать сотрудничать и с другими автопроизводителями.
Примечательно, что до сделки на $3,59 млрд у Apple было в кэше больше $36 млрд. Этого достаточно, что полностью выкупить Kia или взять контрольный пакет акций в Hyundai.
🧐 Причины
На первый взгляд может показаться, что Apple хочет запрыгнуть на волну "хайпа". Однако это не совсем так.
Продажи смартфонов - это рынок объемом $0,5 трлн в год. Автомобильный рынок - все $10 трлн. Захвати Apple хотя бы 2% индустрии, и его выручка от продажи машин сравнится с продажами iPhone.
Подобный шаг приведет IT-гиганта к прямой конкуренции с Tesla. Недавно мы рассказали, как машины Tesla будут таксовать, пока владельцы сидят на работе.
Маск в своё время пытался начать переговоры по продаже Tesla Apple, однако Тим Кук отклонил предложение встретиться. Сейчас же Apple активно нанимает бывших сотрудников Tesla.
Динамика акций KIA (#000270), Hyundai (#005380) и Apple (#AAPL)👇
📄 Merck : Отчетность за 4 кв 2020 г.
🧬 #MRK (+0,1% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $12.51 млрд (+5.4% г/г), хуже прогноза на $140 млн
($47,994 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Чистый убыток: $2,094 млрд
(Чистая прибыль $7,067 млрд за FY-2020, -28% г/г)
• Убыток на акцию: $0.83, хуже прогноза на $1,88
(Прибыль $2,78 млрд за FY-2020, -27% г/г)
Исследования и разработки: $5,5 млрд (+132% г/г)
($13,6 за FY-2020, +37% г/г)
🔸 Убыток получен в связи с приобретениями и неденежными операциями по обесценению нематериальных активов, а также в связи с ростом инвестиций в R&D → фармацевты поняли, что деньги зарыты и биотехах и единым фронтом удваивают R&D.
Non-GAAP EPS: $1,32 (+14% г/г) - хуже прогноза на $0,07
($5,19 за FY-2020, +14% г/г)
— Мировые продажи блокбастера KEYTRUDA в 2020 продолжают ставить новые рекорды - выросли на 30% г/г до 14,4 млрд за полный 2020 г.
— Продажи новых препаратов Lynparza, Lenvima +62% и +43% г/г за 2020 год.
— КЕЙТРУДА (пембролизумаб) прошел утверждение в FDA для применения еще в 3-х дополнительных онкологических заболеваний и 4 находятся в процессе рассмотрения.
— Merck объявил о партнерских программах с почти десятком компаний по всему миру в части применения KEYTRUDA и Lenvima
— Еще на 5-ти листах доклад об успехах клинического pipeline.
— В декабре Merck приобрела VelosBio, частную биофармацевтическую компанию, работающую на клинической стадии.
Прогноз на FY-2021:
• Выручка: $51.8-$53,8
• EPS non-GAAP: $6,48-$6,68
Отчет Merck — умеренно - позитивный: высокомаржинальная онкологическая платформа растет активными темпами, но пока еще не занимает доминирующую долю в выручке.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🧬 #MRK (+0,1% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $12.51 млрд (+5.4% г/г), хуже прогноза на $140 млн
($47,994 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Чистый убыток: $2,094 млрд
(Чистая прибыль $7,067 млрд за FY-2020, -28% г/г)
• Убыток на акцию: $0.83, хуже прогноза на $1,88
(Прибыль $2,78 млрд за FY-2020, -27% г/г)
Исследования и разработки: $5,5 млрд (+132% г/г)
($13,6 за FY-2020, +37% г/г)
🔸 Убыток получен в связи с приобретениями и неденежными операциями по обесценению нематериальных активов, а также в связи с ростом инвестиций в R&D → фармацевты поняли, что деньги зарыты и биотехах и единым фронтом удваивают R&D.
Non-GAAP EPS: $1,32 (+14% г/г) - хуже прогноза на $0,07
($5,19 за FY-2020, +14% г/г)
— Мировые продажи блокбастера KEYTRUDA в 2020 продолжают ставить новые рекорды - выросли на 30% г/г до 14,4 млрд за полный 2020 г.
— Продажи новых препаратов Lynparza, Lenvima +62% и +43% г/г за 2020 год.
— КЕЙТРУДА (пембролизумаб) прошел утверждение в FDA для применения еще в 3-х дополнительных онкологических заболеваний и 4 находятся в процессе рассмотрения.
— Merck объявил о партнерских программах с почти десятком компаний по всему миру в части применения KEYTRUDA и Lenvima
— Еще на 5-ти листах доклад об успехах клинического pipeline.
— В декабре Merck приобрела VelosBio, частную биофармацевтическую компанию, работающую на клинической стадии.
Прогноз на FY-2021:
• Выручка: $51.8-$53,8
• EPS non-GAAP: $6,48-$6,68
Отчет Merck — умеренно - позитивный: высокомаржинальная онкологическая платформа растет активными темпами, но пока еще не занимает доминирующую долю в выручке.
#IF_отчеты #IF_акции_США
Обзор Intuitive Surgical (#ISRG)
🤖 Intuitive Surgical - разрабатывает, производит и продает по всему миру передовую хирургическую роботизированную систему под брендом “da Vinci” и связанные с ней инструменты и аксессуары.
Хирургическая система включает в себя консоль хирурга, операционный стол со стороны пациента, систему 3-D vision, симулятор da Vinci и системы флуоресцентной визуализации.
Непосредственно от продажи системы da Vinci #ISRG зарабатывает ~30%, еще 54-55% от продажи инструментов и аксессуаров, а также 15-16% от услуг.
До 2020 года продажи компании росли темпами по 20% г/г, но с распространением covid перед медцентрам стали иные задачи, в связи с чем продажи da Vinci сократились на 3% к 2019 году.
📈 Во 2П20 тренд поменялся: количество процедур на системах da Vinci восстановилось до ~95% от уровня, существовавшего до пандемии.
♻️ Компания отлично капитализирована и имеет достаточные денежные средства для дальнейшего развития.
Сегодня Intuitive разрабатывает новые специализированные машины для решения самых сложных хирургических задач без непосредственного участия человека. К ним относятся ионная система для бронхоскопии; сшивающие инструменты; визуализация; интеллектуальное ПО.
Следует учитывать, что #JNJ и еще несколько компаний, имеют или планируют выпускать конкурирующие линии хирургических роботов.
🔝 Intuitive имеет значительное технологическое преимущество, а новым игрокам будут препятствовать нормативные препятствия, но в какой-то момент Intuitive столкнется с возрастающей конкуренцией.
📍 Однако, уже несколько лет мы слышим такие же аргументу в отношении Tesla, что не мешает ей расти дальше, оставаясь лидером в своей нише.
#IF_обзо #IF_акции_США
🤖 Intuitive Surgical - разрабатывает, производит и продает по всему миру передовую хирургическую роботизированную систему под брендом “da Vinci” и связанные с ней инструменты и аксессуары.
Хирургическая система включает в себя консоль хирурга, операционный стол со стороны пациента, систему 3-D vision, симулятор da Vinci и системы флуоресцентной визуализации.
Непосредственно от продажи системы da Vinci #ISRG зарабатывает ~30%, еще 54-55% от продажи инструментов и аксессуаров, а также 15-16% от услуг.
До 2020 года продажи компании росли темпами по 20% г/г, но с распространением covid перед медцентрам стали иные задачи, в связи с чем продажи da Vinci сократились на 3% к 2019 году.
📈 Во 2П20 тренд поменялся: количество процедур на системах da Vinci восстановилось до ~95% от уровня, существовавшего до пандемии.
♻️ Компания отлично капитализирована и имеет достаточные денежные средства для дальнейшего развития.
Сегодня Intuitive разрабатывает новые специализированные машины для решения самых сложных хирургических задач без непосредственного участия человека. К ним относятся ионная система для бронхоскопии; сшивающие инструменты; визуализация; интеллектуальное ПО.
Следует учитывать, что #JNJ и еще несколько компаний, имеют или планируют выпускать конкурирующие линии хирургических роботов.
🔝 Intuitive имеет значительное технологическое преимущество, а новым игрокам будут препятствовать нормативные препятствия, но в какой-то момент Intuitive столкнется с возрастающей конкуренцией.
📍 Однако, уже несколько лет мы слышим такие же аргументу в отношении Tesla, что не мешает ей расти дальше, оставаясь лидером в своей нише.
#IF_обзо #IF_акции_США
🌚 4 февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3370,3 (+0,8%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1402,2 (+1,1%)
🛢 Нефть Brent: $58,26 (-0,6%)
💵 USD/RUB: 75,75 (-0,2%)
💶 EUR/RUB: 90,64 (-0,8%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Отчеты за 4 квартал: Магнит и Северсталь.
• "ПИК" запускает производство мебели под своим брендом.
• Аэрофлот отчитался по РСБУ.
• "Северсталь" рассчитывает в 2021 году сохранить объем производства стали.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3370,3 (+0,8%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1402,2 (+1,1%)
🛢 Нефть Brent: $58,26 (-0,6%)
💵 USD/RUB: 75,75 (-0,2%)
💶 EUR/RUB: 90,64 (-0,8%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Отчеты за 4 квартал: Магнит и Северсталь.
• "ПИК" запускает производство мебели под своим брендом.
• Аэрофлот отчитался по РСБУ.
• "Северсталь" рассчитывает в 2021 году сохранить объем производства стали.
#итогидня
🌝 4 февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 853,66 (+0,61%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 682,66 (+0,53%)
💵 DXY: 91.48 (+0,34%)
🥇 Золото ($): 1787.64 (-2,49%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал: Qualcomm, PayPal и Merck.
• Автомобили от Apple.
• Обзор Intuitive Surgical.
• Больше отчетов: Royal Dutch Shell, ABB, Becton, Dickinson, Air Products and Chemicals, Philip Morris, Bristol-Myers Squibb, Intercontinental Exchange и Cigna Corporation.
• На прошлой неделе число новых заявок на пособие по безработице составило 779.000, что является самым низким показателем с конца ноября. Другая макростатистика.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 853,66 (+0,61%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 682,66 (+0,53%)
💵 DXY: 91.48 (+0,34%)
🥇 Золото ($): 1787.64 (-2,49%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал: Qualcomm, PayPal и Merck.
• Автомобили от Apple.
• Обзор Intuitive Surgical.
• Больше отчетов: Royal Dutch Shell, ABB, Becton, Dickinson, Air Products and Chemicals, Philip Morris, Bristol-Myers Squibb, Intercontinental Exchange и Cigna Corporation.
• На прошлой неделе число новых заявок на пособие по безработице составило 779.000, что является самым низким показателем с конца ноября. Другая макростатистика.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 5 февраля (пятница)
Новости российских компаний
💼 М.Видео и Распадская проведут заседания советов директоров
💸 Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за 1 месяц 2021 года
Новости американских компаний
💸 Linde, Estee Lauder Cos, Illinois Tool Works и Regeneron Pharmaceuticals опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 16:30 США опубликуют изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 50к) и уровень безработицы (прогноз 6,7%) за январь
📊 В 19:30 мы узнаем ИПЦ в России за январь (прогноз 0,8% м/м и 5,3% г/г)
📊 В 21:00 станет известно число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 М.Видео и Распадская проведут заседания советов директоров
💸 Сбер опубликует финансовые результаты по РСБУ за 1 месяц 2021 года
Новости американских компаний
💸 Linde, Estee Lauder Cos, Illinois Tool Works и Regeneron Pharmaceuticals опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 16:30 США опубликуют изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (прогноз 50к) и уровень безработицы (прогноз 6,7%) за январь
📊 В 19:30 мы узнаем ИПЦ в России за январь (прогноз 0,8% м/м и 5,3% г/г)
📊 В 21:00 станет известно число активных буровых установок от Baker Hughes
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 5 февраля: #открытие
Экономические показатели восстанавливаются, скорость распространения вакцины растёт, рынки демонстрируют восходящий тренд. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 33 тыс. - до 779 тыс. человек.
S&P500 обновляет исторический максимум, а индексы ММВБ и РТС начинают день уверенным ростом, несмотря на заявления Байдена.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 505,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 105 436K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3871.7 (+1.09%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3873.8 (+0.24%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3496.3 (−0.16%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28779.1 (+1.54%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $59.1 (+0.10%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3397.0 (+0.70%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1422.5 (+1.43%)
💵 USD/RUB: 75.2 (-0.45%)
💶 EUR/RUB: 89.95 (−0.47%)
Экономические показатели восстанавливаются, скорость распространения вакцины растёт, рынки демонстрируют восходящий тренд. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 33 тыс. - до 779 тыс. человек.
S&P500 обновляет исторический максимум, а индексы ММВБ и РТС начинают день уверенным ростом, несмотря на заявления Байдена.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 505,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 105 436K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3871.7 (+1.09%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3873.8 (+0.24%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3496.3 (−0.16%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28779.1 (+1.54%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $59.1 (+0.10%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3397.0 (+0.70%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1422.5 (+1.43%)
💵 USD/RUB: 75.2 (-0.45%)
💶 EUR/RUB: 89.95 (−0.47%)
📄 Gilead Sciences: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🧬💉 #GILD (+2,54% на постмаркете), non-GAAP:
• Выручка: $7,421 млрд (+26% г/г), лучше прогноза на $130 млн
($24,689 млрд за FY-2020, +10% г/г)
• Валовая рентабельность 87,5% (+119 пп г/г)
(86,5% за FY-2020, +27 пп г/г)
• Чистая прибыль: $2,762 млрд (+97% г/г)
($8,958 млрд за FY-2020, +14% г/г)
• EPS: $2.19 (+99% г/г), лучше прогноза на $0,05
($7,09 млрд за FY-2020, +16% г/г)
- EPS удвоилась за 4Q из-за роста операционной рентабельности, обусловленной ростом продаж продукции, что частично было скомпенсировано ростом инвестиций в R&D.
Объявлен дивиденд $0,71 на акцию (+4,4% г/г), форвардная доходность 4,31%, экс-див 12 марта.
Исследования и разработки: $1,512 млрд (+37% г/г)
- 2020 год стал годом возрождения Gilead Sciences: в 1КВ20 бесплатно раздав все имеющиеся запасы Ремдесивира, GILD в ответ получил миллиардные заказы на этот препарат, несмотря на споры в его эффективности.
- В итоге, его продажи составили 2,8 млрд за второе полугодие, - более 11% от общей годовой выручки компании.
- GILD фиксирует активный рост продуктов клеточной терапии +34% г/г за 4Q20, +33% г/г за полный FY-2020.
- Biktarvy, Trodelvy, Vemlidy и клеточная терапия станут ключевыми драйверами роста в 2021 году.
- На балансе $7,9 млрд наличных, эквивалентов и обращающихся на рынке долговых ценных бумаг - руководство рассматривает делеверидж.
Приоритеты Gilead в распределении капитала остаются неизменными, и компания по-прежнему будет уделять приоритетное внимание инвестициям в свой бизнес и R&D
Прогноз на FY-2021:
• Выручка: $23.7-$25,1
• Валовая рентабельность: 87-88%
• EPS non-GAAP: $6,75-$7,45
#IF_отчеты #IF_акции_США
🧬💉 #GILD (+2,54% на постмаркете), non-GAAP:
• Выручка: $7,421 млрд (+26% г/г), лучше прогноза на $130 млн
($24,689 млрд за FY-2020, +10% г/г)
• Валовая рентабельность 87,5% (+119 пп г/г)
(86,5% за FY-2020, +27 пп г/г)
• Чистая прибыль: $2,762 млрд (+97% г/г)
($8,958 млрд за FY-2020, +14% г/г)
• EPS: $2.19 (+99% г/г), лучше прогноза на $0,05
($7,09 млрд за FY-2020, +16% г/г)
- EPS удвоилась за 4Q из-за роста операционной рентабельности, обусловленной ростом продаж продукции, что частично было скомпенсировано ростом инвестиций в R&D.
Объявлен дивиденд $0,71 на акцию (+4,4% г/г), форвардная доходность 4,31%, экс-див 12 марта.
Исследования и разработки: $1,512 млрд (+37% г/г)
- 2020 год стал годом возрождения Gilead Sciences: в 1КВ20 бесплатно раздав все имеющиеся запасы Ремдесивира, GILD в ответ получил миллиардные заказы на этот препарат, несмотря на споры в его эффективности.
- В итоге, его продажи составили 2,8 млрд за второе полугодие, - более 11% от общей годовой выручки компании.
- GILD фиксирует активный рост продуктов клеточной терапии +34% г/г за 4Q20, +33% г/г за полный FY-2020.
- Biktarvy, Trodelvy, Vemlidy и клеточная терапия станут ключевыми драйверами роста в 2021 году.
- На балансе $7,9 млрд наличных, эквивалентов и обращающихся на рынке долговых ценных бумаг - руководство рассматривает делеверидж.
Приоритеты Gilead в распределении капитала остаются неизменными, и компания по-прежнему будет уделять приоритетное внимание инвестициям в свой бизнес и R&D
Прогноз на FY-2021:
• Выручка: $23.7-$25,1
• Валовая рентабельность: 87-88%
• EPS non-GAAP: $6,75-$7,45
#IF_отчеты #IF_акции_США
Fortinet и Activision Blizzard: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🌐 #FTNT (-3% на постмаркете), non-GAAP:
• Выручка: $748 млн (+21,7% г/г), лучше прогноза на $25 млн
• Операционная рентабельность: 29,4% (+210 пп г/г)
• Свободный денежный поток: $264,2 млн
• EPS: $1.06, лучше прогноза на $0,09
Биллинг: $960,9 млн (+20% г/г)
Третий год подряд рост выручки от продажи продуктов составляет ~16%, доходов от услуг ~22%, общих доходов ~20%
Прогноз на 1Q21:
• Выручка: $670-685 млн
• Операционная рентабельность: 25,5-23,5
🕹 #ATVI (+8,65% на постмаркете), non-GAAP:
• Выручка: $3,05 млрд (+12,5% г/г), лучше прогноза на $250 млн
• Чистая прибыль: $2,413 млрд (+21% г/г)
• Операционная рентабельность: 31% (+70 пп г/г)
• Свободный денежный поток: $1 118 млн (+27% г/г)
• EPS: $0.76 (+23% г/г), лучше прогноза на $0,03
Общее количество MAU: 397 млн (+1,8% кв/кв), в том числе:
Activision 128 млн; Blizzard 29 млн; King Digital 240 млн.
- Чистые заказы на франшизу Call of Duty выросли двузначными числами.
- После запуска первого сезона игрового контента для Black Ops Cold War в декабре и январе сквозные продажи юнитов резко выросли по сравнению с прошлым годом.
- Внутриигровые чистые заказы на CoD на консолях и ПК выросли на 50% г / г.
Прогноз на 1Q21:
• Выручка: $2 015 млн
• Операционная рентабельность: 42%
• EPS: $0,84
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌐 #FTNT (-3% на постмаркете), non-GAAP:
• Выручка: $748 млн (+21,7% г/г), лучше прогноза на $25 млн
• Операционная рентабельность: 29,4% (+210 пп г/г)
• Свободный денежный поток: $264,2 млн
• EPS: $1.06, лучше прогноза на $0,09
Биллинг: $960,9 млн (+20% г/г)
Третий год подряд рост выручки от продажи продуктов составляет ~16%, доходов от услуг ~22%, общих доходов ~20%
Прогноз на 1Q21:
• Выручка: $670-685 млн
• Операционная рентабельность: 25,5-23,5
🕹 #ATVI (+8,65% на постмаркете), non-GAAP:
• Выручка: $3,05 млрд (+12,5% г/г), лучше прогноза на $250 млн
• Чистая прибыль: $2,413 млрд (+21% г/г)
• Операционная рентабельность: 31% (+70 пп г/г)
• Свободный денежный поток: $1 118 млн (+27% г/г)
• EPS: $0.76 (+23% г/г), лучше прогноза на $0,03
Общее количество MAU: 397 млн (+1,8% кв/кв), в том числе:
Activision 128 млн; Blizzard 29 млн; King Digital 240 млн.
- Чистые заказы на франшизу Call of Duty выросли двузначными числами.
- После запуска первого сезона игрового контента для Black Ops Cold War в декабре и январе сквозные продажи юнитов резко выросли по сравнению с прошлым годом.
- Внутриигровые чистые заказы на CoD на консолях и ПК выросли на 50% г / г.
Прогноз на 1Q21:
• Выручка: $2 015 млн
• Операционная рентабельность: 42%
• EPS: $0,84
#IF_отчеты #IF_акции_США