Pfizer: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #PFE (-0,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11.684 млрд (+11,8 г/г), лучше прогноза на $360 млрд
($41,908 за FY-2020, +2% г/г)
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
($9,616 за FY-2020, -41%)
• EPS: $0,10 (+151% г/г) - хуже прогноза на $0,30
($1,71 за FY-2020, +40% г/г)
Снижение ЧП / EPS обусловлено приобретениями и другими мероприятия по развитию бизнеса, увеличению R&D и затратами на производство вакцины от ковид. В связи с этим, Non-GAAP данные боле репрезентабельны.
EPS Non-GAAP: $0,42 (+14% г/г), - хуже прогноза на $0,04
($2.22 за FY-2020, +16% г/г)
Структура доходов по сегментам:
• Медицина внутренних органов $2,308 млрд (+1% г/г)
($9,003 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Онкологические препараты $3,024 млрд (+23% г/г)
($10,867 млрд за FY-2020, +21% г/г)
• Сегмент "Hospital" $2,22 млрд (+8% г/г)
($7,961 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Вакцины $2 млрд (+17% г/г)
($6,575 млрд за FY-2020, +1% г/г)
• Воспаление и иммунология $1,267 млрд (+1% г/г)
($4,567 млрд за FY-2020, -4% г/г)
• Редкие заболевания $0,865 млрд (+26% г/г)
($2,936 млрд за FY-2020, +29% г/г)
Активно растут высокомаржинальные платформы - онкологическая и от редких заболеваний.
Корпоративные события:
• После завершения отделения Upjohn Business с образованием Viatris в 4Q20 Pfizer теперь работает как единая инновационная биофармацевтическая компания.
• В 2020 году выкуп акций не производился. По состоянию на 2 февраля 2021 года оставшаяся сумма средств для buyback составляют $5,3 млрд.
Прогноз на 2021-FY:
• Выручка $59,4-$61,4 млрд (+42%-47% г/г)
• Non-GAAP EPS $3,10-$3,20
Компания повысила прогнозный диапазон скорректированной прибыли на акцию, в связи с дополнительным доходом от вакцины против COVID-19 "BNT162b2", оцениваемые в $15 млрд.
Прогноз роста в процентах - в рамках наших ожиданий, в абсолютных значениях - немного меньше по причине "очистки" вакцинной выручки от роялти.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #PFE (-0,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11.684 млрд (+11,8 г/г), лучше прогноза на $360 млрд
($41,908 за FY-2020, +2% г/г)
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
($9,616 за FY-2020, -41%)
• EPS: $0,10 (+151% г/г) - хуже прогноза на $0,30
($1,71 за FY-2020, +40% г/г)
Снижение ЧП / EPS обусловлено приобретениями и другими мероприятия по развитию бизнеса, увеличению R&D и затратами на производство вакцины от ковид. В связи с этим, Non-GAAP данные боле репрезентабельны.
EPS Non-GAAP: $0,42 (+14% г/г), - хуже прогноза на $0,04
($2.22 за FY-2020, +16% г/г)
Структура доходов по сегментам:
• Медицина внутренних органов $2,308 млрд (+1% г/г)
($9,003 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Онкологические препараты $3,024 млрд (+23% г/г)
($10,867 млрд за FY-2020, +21% г/г)
• Сегмент "Hospital" $2,22 млрд (+8% г/г)
($7,961 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Вакцины $2 млрд (+17% г/г)
($6,575 млрд за FY-2020, +1% г/г)
• Воспаление и иммунология $1,267 млрд (+1% г/г)
($4,567 млрд за FY-2020, -4% г/г)
• Редкие заболевания $0,865 млрд (+26% г/г)
($2,936 млрд за FY-2020, +29% г/г)
Активно растут высокомаржинальные платформы - онкологическая и от редких заболеваний.
Корпоративные события:
• После завершения отделения Upjohn Business с образованием Viatris в 4Q20 Pfizer теперь работает как единая инновационная биофармацевтическая компания.
• В 2020 году выкуп акций не производился. По состоянию на 2 февраля 2021 года оставшаяся сумма средств для buyback составляют $5,3 млрд.
Прогноз на 2021-FY:
• Выручка $59,4-$61,4 млрд (+42%-47% г/г)
• Non-GAAP EPS $3,10-$3,20
Компания повысила прогнозный диапазон скорректированной прибыли на акцию, в связи с дополнительным доходом от вакцины против COVID-19 "BNT162b2", оцениваемые в $15 млрд.
Прогноз роста в процентах - в рамках наших ожиданий, в абсолютных значениях - немного меньше по причине "очистки" вакцинной выручки от роялти.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Alibaba: Отчетность за 4 кв 2020 г.
📱 #BABA (-1,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $33,883 млрд (+37 г/г), лучше прогноза на $530 млн
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
• • EPS: $4,42 (+48% г/г) - лучше прогноза на $1,85
Очередной нереальный рост выручки китайской жемчужины.
Мобильные MAU на розничных рынках Китая:
902 млн (+2,38% кв/кв; +9,5% г/г)
Рентабельность:
• Операционная 22%
• Cкорректированной EBITDA 31%
💰 Структура доходов по сегментам:
• Электронная коммерция RMB 195,541 млрд (+38% г/г)
• Облако RMB 16,115 млрд (+50% г/г)
• Цифровые медиа и развлечения RMB 8,08 млрд (без изм)
• Инновации RMB 1,349 млрд (+7% г/г)
— Алибаба стремительно растет за счет e-commrec. Облако, медиа и инновации пока нулевые и/или убыточные, и это нормально в условиях экспансии на рынок.
— По мере захвата доли рынка, последующий выход этих сегментов в прибыль в перспективе ~5 лет станет дополнительным триггером роста капитализации компании.
💼 Корпоративные события:
• Объем продаж физических товаров на платформе Tmall вырос на 19% г/г.
• Компания активно пошла в регионы Китая, что станет одним из ключевых драйверов привлечения новых пользователей и потребителей в менее развитых регионах является.
• За счет этого годовое количество активных пользователей платформы Taobao Deals превысило 100 млн.
• Компания продлили ранее однодневный день холостяка на 11 дней, в результате продажи за этот период достигли рекордных в мире $74,1 млрд (+35% г/г)
• Завершено приобретение контрольного пакета Sun Art Retail Group, ведущего оператора гипермаркетов в Китае.
• В течение 4 кв. BABA выкупила всего лишь 540 000 АДР (или ~4,3 млн обыкновенных акций) на ~$118 млн из зарезервированных на buyback $10 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_АТР
📱 #BABA (-1,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $33,883 млрд (+37 г/г), лучше прогноза на $530 млн
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
• • EPS: $4,42 (+48% г/г) - лучше прогноза на $1,85
Очередной нереальный рост выручки китайской жемчужины.
Мобильные MAU на розничных рынках Китая:
902 млн (+2,38% кв/кв; +9,5% г/г)
Рентабельность:
• Операционная 22%
• Cкорректированной EBITDA 31%
💰 Структура доходов по сегментам:
• Электронная коммерция RMB 195,541 млрд (+38% г/г)
• Облако RMB 16,115 млрд (+50% г/г)
• Цифровые медиа и развлечения RMB 8,08 млрд (без изм)
• Инновации RMB 1,349 млрд (+7% г/г)
— Алибаба стремительно растет за счет e-commrec. Облако, медиа и инновации пока нулевые и/или убыточные, и это нормально в условиях экспансии на рынок.
— По мере захвата доли рынка, последующий выход этих сегментов в прибыль в перспективе ~5 лет станет дополнительным триггером роста капитализации компании.
💼 Корпоративные события:
• Объем продаж физических товаров на платформе Tmall вырос на 19% г/г.
• Компания активно пошла в регионы Китая, что станет одним из ключевых драйверов привлечения новых пользователей и потребителей в менее развитых регионах является.
• За счет этого годовое количество активных пользователей платформы Taobao Deals превысило 100 млн.
• Компания продлили ранее однодневный день холостяка на 11 дней, в результате продажи за этот период достигли рекордных в мире $74,1 млрд (+35% г/г)
• Завершено приобретение контрольного пакета Sun Art Retail Group, ведущего оператора гипермаркетов в Китае.
• В течение 4 кв. BABA выкупила всего лишь 540 000 АДР (или ~4,3 млн обыкновенных акций) на ~$118 млн из зарезервированных на buyback $10 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_АТР
📄 Exxon Mobil и BP: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🛢 #XOM (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $46.54 млрд (-30,7 г/г), хуже прогноза на $2,22 млрд
• Капитальные и геологоразведочные расходы: $4,771 млрд (-43% г/г)
• Добыча: 3,689 млн барр. нефтяного эквивалента в день (-1% г/г)
• Чистый убыток на акцию: $4,70 - хуже прогноза на $3,42
EPS Non-GAAP: $0,03, - лучше прогноза на $0,01
— Очередной провал в прибыли, несмотря на среднюю цену нефти в $40 в течение 4Q20.
— Создан бизнес ExxonMobil Low Carbon Solutions и избран новый независимый директор
Прогноз неопределенный:
• Сокращаем затраты, заботимся о планете и ловим углерод, в рамках проекта создана ExxonMobil Low Carbon Solutions.
• При нефти выше $50, денежный поток покроет капитальные вложения и поддержит дивиденды.
• Стало быть, при нефти 60 — будет жирный профит.
🛢 #BP (-3,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $48.57 млрд (-32,7 г/г), хуже прогноза на $3,58 млрд
• EPS: $0,40 - лучше прогноза на $0,43
EPS Non-GAAP: $0,03, - хуже прогноза на $0,04
Объявлены квартальные дивиденды в размере $0,315 на АДР, как и ранее. Форвардная доходность 5,68%, ex-div 18 фев.
🗣 СЕО сказал, что 2020 г. навсегда запомнится болью от COVID-19 и пообещал превратить BP в компанию с нулевыми выбросами к 2050 году.
— Для достижения этой цели BP уже сократила капитальные расходы на миллиарды долларов, привлекла новые кредитные линии, выпустила облигации и приостановила геологоразведочные работы.
— Компания хочет продать активы на $25 млрд к 2025 году, чтобы сократить долг и профинансировать свой переход в зеленую энергетику.
— После сокращения дивидендов в августе BP вернулась к прибыли в 3Q20. Цены на нефть и спрос на энергоносители восстановились, но новые введенные правительством ограничения и запреты на поездки заставили ВР сократить 10 000 рабочих мест.
Прогноза нет, но весь сектор однороден: всем нужна нефть > $50 для выживания, и не менее $60 — для печенек акционерам.
🔮 В течение 2020 г. все нефте-мейджоры срезали примерно вдвое капитальные и геологоразведочные расходы. Как бы мир не погрузился в структурный дефицит нефти в следующие 12 мес.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🛢 #XOM (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $46.54 млрд (-30,7 г/г), хуже прогноза на $2,22 млрд
• Капитальные и геологоразведочные расходы: $4,771 млрд (-43% г/г)
• Добыча: 3,689 млн барр. нефтяного эквивалента в день (-1% г/г)
• Чистый убыток на акцию: $4,70 - хуже прогноза на $3,42
EPS Non-GAAP: $0,03, - лучше прогноза на $0,01
— Очередной провал в прибыли, несмотря на среднюю цену нефти в $40 в течение 4Q20.
— Создан бизнес ExxonMobil Low Carbon Solutions и избран новый независимый директор
Прогноз неопределенный:
• Сокращаем затраты, заботимся о планете и ловим углерод, в рамках проекта создана ExxonMobil Low Carbon Solutions.
• При нефти выше $50, денежный поток покроет капитальные вложения и поддержит дивиденды.
• Стало быть, при нефти 60 — будет жирный профит.
🛢 #BP (-3,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $48.57 млрд (-32,7 г/г), хуже прогноза на $3,58 млрд
• EPS: $0,40 - лучше прогноза на $0,43
EPS Non-GAAP: $0,03, - хуже прогноза на $0,04
Объявлены квартальные дивиденды в размере $0,315 на АДР, как и ранее. Форвардная доходность 5,68%, ex-div 18 фев.
🗣 СЕО сказал, что 2020 г. навсегда запомнится болью от COVID-19 и пообещал превратить BP в компанию с нулевыми выбросами к 2050 году.
— Для достижения этой цели BP уже сократила капитальные расходы на миллиарды долларов, привлекла новые кредитные линии, выпустила облигации и приостановила геологоразведочные работы.
— Компания хочет продать активы на $25 млрд к 2025 году, чтобы сократить долг и профинансировать свой переход в зеленую энергетику.
— После сокращения дивидендов в августе BP вернулась к прибыли в 3Q20. Цены на нефть и спрос на энергоносители восстановились, но новые введенные правительством ограничения и запреты на поездки заставили ВР сократить 10 000 рабочих мест.
Прогноза нет, но весь сектор однороден: всем нужна нефть > $50 для выживания, и не менее $60 — для печенек акционерам.
🔮 В течение 2020 г. все нефте-мейджоры срезали примерно вдвое капитальные и геологоразведочные расходы. Как бы мир не погрузился в структурный дефицит нефти в следующие 12 мес.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌚 2 февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3360,25 (+2,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1398,99 (+2,6%)
🛢 Нефть Brent: $57,86 (+2,7%)
💵 USD/RUB: 75,69 (-0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,02 (-0,8%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Про АФК Систему и IPO Segezha Group. Не слишком ли дорого её оценили?
• Финансовая отчетность ММК по МСФО.
• Операционные результаты МосБиржи.
• Распадская может выкупить у миноритарев в рамках оферты более 17 млн акций.
• С 1 марта две российские биржи — Московская и Санкт-Петербургская — намерены предоставить возможность брокерам и их клиентам торговать с семи утра.
• Группа компаний Яндекс.Такси покупает колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок группы компаний «Везёт».
• США могут снять санкции с "Северного потока 2", только если Россия не будет использовать его против Украины и других стран Восточной Европы.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3360,25 (+2,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1398,99 (+2,6%)
🛢 Нефть Brent: $57,86 (+2,7%)
💵 USD/RUB: 75,69 (-0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,02 (-0,8%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Про АФК Систему и IPO Segezha Group. Не слишком ли дорого её оценили?
• Финансовая отчетность ММК по МСФО.
• Операционные результаты МосБиржи.
• Распадская может выкупить у миноритарев в рамках оферты более 17 млн акций.
• С 1 марта две российские биржи — Московская и Санкт-Петербургская — намерены предоставить возможность брокерам и их клиентам торговать с семи утра.
• Группа компаний Яндекс.Такси покупает колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок группы компаний «Везёт».
• США могут снять санкции с "Северного потока 2", только если Россия не будет использовать его против Украины и других стран Восточной Европы.
#итогидня
🌝 2 февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 830,40 (+1,5%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 571,05 (+1,25%)
💵 DXY: 91.23 (+0,28%)
🥇 Золото ($): 1834.24 (-1,38%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчетности за 4 квартал 2020 года: Pfizer, Alibaba, Exxon Mobil и BP.
• Больше отчетов: United Parcel Service, Marathon Petroleum Corporation, Ferrari, ConocoPhillips и HCA Healthcare.
• Uber купит алкогольного ритейлера Drizly за $1,1 млрд.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 830,40 (+1,5%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 571,05 (+1,25%)
💵 DXY: 91.23 (+0,28%)
🥇 Золото ($): 1834.24 (-1,38%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчетности за 4 квартал 2020 года: Pfizer, Alibaba, Exxon Mobil и BP.
• Больше отчетов: United Parcel Service, Marathon Petroleum Corporation, Ferrari, ConocoPhillips и HCA Healthcare.
• Uber купит алкогольного ритейлера Drizly за $1,1 млрд.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 3 февраля (среда)
Новости российских компаний
💼 Газпром, МРСК Центра и Приволжья и Новатэк проведут заседания советов директоров
📝 Энел Россия опубликует предварительные операционные результаты за 2020 год
Новости американских компаний
💸 Paypal, Qualcomm, Abbvie, Boston Scientific, Glaxosmithkline, Biogen, Ebay и Spotify Technology опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Intel, Costco Wholesale, Wells Fargo и Norfolk Southern
Экономические события
📊 Китай опубликовал PMI в секторе услуг от Caixin за январь (факт 52)
📊 В 9:00 мы узнаем PMI в секторе услуг России за январь
🗣 В 11:00 будет сделано заявление по монетарной политике ЕЦБ
📊 В 11:55 будет опубликован PMI в секторе услуг Германии за январь (прогноз 46,8)
📊 В 12:00 мы узнаем PMI в секторе услуг ЕС за январь (прогноз 45)
📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,5% г/г)
📊 В 16:15 США опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (прогноз 49к)
📊 В 17:45 станет известен PMI в секторе услуг США за январь
📊 В 18:00 мы узнаем индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за январь (прогноз 56,8)
🛢 В 18:30 США опубликует запасы сырой нефти от EIA (прогноз 0,446 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром, МРСК Центра и Приволжья и Новатэк проведут заседания советов директоров
📝 Энел Россия опубликует предварительные операционные результаты за 2020 год
Новости американских компаний
💸 Paypal, Qualcomm, Abbvie, Boston Scientific, Glaxosmithkline, Biogen, Ebay и Spotify Technology опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Intel, Costco Wholesale, Wells Fargo и Norfolk Southern
Экономические события
📊 Китай опубликовал PMI в секторе услуг от Caixin за январь (факт 52)
📊 В 9:00 мы узнаем PMI в секторе услуг России за январь
🗣 В 11:00 будет сделано заявление по монетарной политике ЕЦБ
📊 В 11:55 будет опубликован PMI в секторе услуг Германии за январь (прогноз 46,8)
📊 В 12:00 мы узнаем PMI в секторе услуг ЕС за январь (прогноз 45)
📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,5% г/г)
📊 В 16:15 США опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (прогноз 49к)
📊 В 17:45 станет известен PMI в секторе услуг США за январь
📊 В 18:00 мы узнаем индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за январь (прогноз 56,8)
🛢 В 18:30 США опубликует запасы сырой нефти от EIA (прогноз 0,446 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 3 февраля: открытие
Безумные пампы, вызванные трейдерами Reddit начинают утихать - испугавшиеся инвесторы возвращаются на рынок. Наблюдаем рост на фоне ожиданий принятия стимулов, сильных значений PMI в США и отчетов, превосходящих ожидания.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 451,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 404K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3826,3 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3836,3 (+0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3517,3 (-0,46%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28646,4 (+1,00%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,8 (+0,07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3348,9 (-0,29%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1388,2 (-0,76%)
💵 USD/RUB: 76,03 (-0,23%)
💶 EUR/RUB: 91,51 (-0,28%)
#открытие
Безумные пампы, вызванные трейдерами Reddit начинают утихать - испугавшиеся инвесторы возвращаются на рынок. Наблюдаем рост на фоне ожиданий принятия стимулов, сильных значений PMI в США и отчетов, превосходящих ожидания.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 451,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 404K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3826,3 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3836,3 (+0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3517,3 (-0,46%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28646,4 (+1,00%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,8 (+0,07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3348,9 (-0,29%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1388,2 (-0,76%)
💵 USD/RUB: 76,03 (-0,23%)
💶 EUR/RUB: 91,51 (-0,28%)
#открытие
📄 Alphabet: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🌐 #GOOG (+6,86% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $56,89 млрд (+23,5 г/г), лучше прогноза на $4 млрд
($182,53 млрд за FY-2020, +13% г/г)
• Чистая прибыль: $15,227 млрд (+43% г/г)
($40,27 млрд за FY-2020, +20% г/г)
• EPS: $22,30 (+45% г/г) - лучше прогноза на $6,58
($58.61 за FY-2020, +19% г/г)
Общие затраты на привлечение трафика (TAC): 10,47 млрд (+23% г/г)
Операционная маржа: 28% (+80 пп г/г), - лучше прогноза 23%.
Alphabet легко превзошла ожидания по доходам за счет значительного роста рекламных расходов клиентов в поисковом сервисе и YouTube, что также свидетельствует о набирающем темп экономическом восстановлении.
⚙️ Выручка по сегментам:
• Поиск в Google $31,9 млрд (+17,4% г/г)
• Реклама на YouTube $6.89 млрд (+46% г/г)
• Google Network Members' properties $7.41 млрд (+22% г/г)
• Google Cloud $3,83 млрд (+46,6% г/г)
• Google прочие $6,67 млрд (+26,8% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $136,694 млрд
• Долг $13,932 млрд
— Компания стремительно растет по всем сегментам бизнеса.
— Alphabet - настоящее воплощение термина "генератор кэша" - закончив год с операционным CF в размере $65,12 млрд, капитальные затраты составили всего лишь $22,28 млрд.
— Закрыли сделку по приобретению Fitbit
— Количество пользователей Google Pay превысило 150 миллионов человек в 30 странах.
— Компания увеличивает инвестиции в самый быстрорастущий сегмент Google Cloud, в т.ч. утроили отдела продаж и значительно расширили партнерский канал.
Cloud еще убыточно, но операционная маржа вырастет от увеличения масштаба.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌐 #GOOG (+6,86% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $56,89 млрд (+23,5 г/г), лучше прогноза на $4 млрд
($182,53 млрд за FY-2020, +13% г/г)
• Чистая прибыль: $15,227 млрд (+43% г/г)
($40,27 млрд за FY-2020, +20% г/г)
• EPS: $22,30 (+45% г/г) - лучше прогноза на $6,58
($58.61 за FY-2020, +19% г/г)
Общие затраты на привлечение трафика (TAC): 10,47 млрд (+23% г/г)
Операционная маржа: 28% (+80 пп г/г), - лучше прогноза 23%.
Alphabet легко превзошла ожидания по доходам за счет значительного роста рекламных расходов клиентов в поисковом сервисе и YouTube, что также свидетельствует о набирающем темп экономическом восстановлении.
⚙️ Выручка по сегментам:
• Поиск в Google $31,9 млрд (+17,4% г/г)
• Реклама на YouTube $6.89 млрд (+46% г/г)
• Google Network Members' properties $7.41 млрд (+22% г/г)
• Google Cloud $3,83 млрд (+46,6% г/г)
• Google прочие $6,67 млрд (+26,8% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $136,694 млрд
• Долг $13,932 млрд
— Компания стремительно растет по всем сегментам бизнеса.
— Alphabet - настоящее воплощение термина "генератор кэша" - закончив год с операционным CF в размере $65,12 млрд, капитальные затраты составили всего лишь $22,28 млрд.
— Закрыли сделку по приобретению Fitbit
— Количество пользователей Google Pay превысило 150 миллионов человек в 30 странах.
— Компания увеличивает инвестиции в самый быстрорастущий сегмент Google Cloud, в т.ч. утроили отдела продаж и значительно расширили партнерский канал.
Cloud еще убыточно, но операционная маржа вырастет от увеличения масштаба.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Amazon: Отчетность за 4 кв 2020 г.
📦 #AMZN, по GAAP:
• Чистые продажи: $125,6 млрд (+43,7% г/г), лучше прогноза на $5,8 млрд
($386 млрд за полный 2020 год, +37,6% г/г)
• Чистая прибыль: $7,2 млрд (+121% г/г)
($21,3 млрд за полный 2020 год, +84,1% г/г)
• EPS: $14,09 (+117,7% г/г) - лучше прогноза на $6,86
($41,83 за полный 2020 год, +81,8% г/г)
Структура чистых продаж по сегментам:
• Онлайн-магазины: $66,5 млрд (+45,5% г/г)
• Офлайн-магазины: $4 млрд (-7,8% г/г)
• Посреднические услуги: $27,3 млрд (+56,6% г/г)
• Сервисы подписки: $7,1 млрд (+34,9% г/г)
• Облачные услуги: $12,7 млрд (+28% г/г)
• Реклама и другое: $8 млрд (+66,3% г/г)
Сильные квартальные результаты компания обосновала рекордным количеством покупок в праздничные дни, а также ускорением увеличения спроса на электронную коммерцию.
Чтобы не отставать от растущего спроса, только в 4 квартале компания наняла 175.000 новых сотрудников.
📌 Основатель Amazon Джефф Безос покинет пост генерального директора компании в 2021 году. Его место займет Энди Джесси - генеральный директор Amazon Web Services. Однако Безос останется в компании в качестве исполнительного председателя и сосредоточится "на новых продуктах и инициативах". Компания заявила, что у неё есть "высокоэффективный план" передачи управления.
🔍 Прогноз на 1 квартал 2021 года:
• Чистые продажи: от $100 до $106 млрд (+33-40% г/г).
• Операционная прибыль: от $3 до $6,5 млрд
- Компании будет трудно превзойти показатели роста 2020 года, поскольку массовая вакцинация и снятие локдаунов повлекут увеличение офлайн спроса, однако AMZN продолжает укреплять свои позиции на рынке облачных услуг
- Также ожидается, что спрос на e-commerce (в котором Amazon является мировым лидером) продолжит расти
#IF_отчеты #IF_акции_США
📦 #AMZN, по GAAP:
• Чистые продажи: $125,6 млрд (+43,7% г/г), лучше прогноза на $5,8 млрд
($386 млрд за полный 2020 год, +37,6% г/г)
• Чистая прибыль: $7,2 млрд (+121% г/г)
($21,3 млрд за полный 2020 год, +84,1% г/г)
• EPS: $14,09 (+117,7% г/г) - лучше прогноза на $6,86
($41,83 за полный 2020 год, +81,8% г/г)
Структура чистых продаж по сегментам:
• Онлайн-магазины: $66,5 млрд (+45,5% г/г)
• Офлайн-магазины: $4 млрд (-7,8% г/г)
• Посреднические услуги: $27,3 млрд (+56,6% г/г)
• Сервисы подписки: $7,1 млрд (+34,9% г/г)
• Облачные услуги: $12,7 млрд (+28% г/г)
• Реклама и другое: $8 млрд (+66,3% г/г)
Сильные квартальные результаты компания обосновала рекордным количеством покупок в праздничные дни, а также ускорением увеличения спроса на электронную коммерцию.
Чтобы не отставать от растущего спроса, только в 4 квартале компания наняла 175.000 новых сотрудников.
📌 Основатель Amazon Джефф Безос покинет пост генерального директора компании в 2021 году. Его место займет Энди Джесси - генеральный директор Amazon Web Services. Однако Безос останется в компании в качестве исполнительного председателя и сосредоточится "на новых продуктах и инициативах". Компания заявила, что у неё есть "высокоэффективный план" передачи управления.
🔍 Прогноз на 1 квартал 2021 года:
• Чистые продажи: от $100 до $106 млрд (+33-40% г/г).
• Операционная прибыль: от $3 до $6,5 млрд
- Компании будет трудно превзойти показатели роста 2020 года, поскольку массовая вакцинация и снятие локдаунов повлекут увеличение офлайн спроса, однако AMZN продолжает укреплять свои позиции на рынке облачных услуг
- Также ожидается, что спрос на e-commerce (в котором Amazon является мировым лидером) продолжит расти
#IF_отчеты #IF_акции_США
🧐 Кто такая Кэтрин Вуд?
🎞 Если вы смотрели сериал “Миллиарды”, в котором прототипом главного героя Бобби Аксельрода стал Стивен Коэн, то Кэти Вуд — идеальный прототип Тейлор Эмбер Мейсон, небинарного аналитика Axe Capital и лучший “актив” Аксельрода.
Получив степень бакалавра наук с отличием в области финансов и экономики, Кэти начала свою карьеру в Лос-Анджелесе в Capital Group в качестве помощника экономиста.
После получения начальной практики, Кэти 18 лет отработала в компании по управлению активами Jennison Associates в должностях главного экономиста, аналитика, портфельного менеджера и директора.
♻️ Не ограничившись работой по найму, в 2000 г. Вуд стала соучредителем хедж-фонда Tupelo Capital Management, перетащив за собой некоторых клиентов из Jennison Associates и активы на $800 млн, но вскоре перешла в инвесткомпанию AllianceBernstein, где получив должность главного инвестиционного директора фонда Global Thematic Strategies и $5 млрд в управление, отработала 12 лет.
В 2014 году Кэти покидает AllianceBernstein и регистрирует в США частную компанию по управлению активами ARK Investment Management LLC.
⚙️ Сегодня под управлением ARK Investment & Вуд находятся 10 публичных ETF, которые специализируется на прорывных технологиях.
Кэтрин Вуд, являясь практиком до мозга костей и “реальным” рыночным стратегом, невероятно открыта для широкой публики: регулярно выступает на TV и обнародует свои инвестиционные стратегии.
😏 Изучим парочку?
#IF_акции_США
🎞 Если вы смотрели сериал “Миллиарды”, в котором прототипом главного героя Бобби Аксельрода стал Стивен Коэн, то Кэти Вуд — идеальный прототип Тейлор Эмбер Мейсон, небинарного аналитика Axe Capital и лучший “актив” Аксельрода.
Получив степень бакалавра наук с отличием в области финансов и экономики, Кэти начала свою карьеру в Лос-Анджелесе в Capital Group в качестве помощника экономиста.
После получения начальной практики, Кэти 18 лет отработала в компании по управлению активами Jennison Associates в должностях главного экономиста, аналитика, портфельного менеджера и директора.
♻️ Не ограничившись работой по найму, в 2000 г. Вуд стала соучредителем хедж-фонда Tupelo Capital Management, перетащив за собой некоторых клиентов из Jennison Associates и активы на $800 млн, но вскоре перешла в инвесткомпанию AllianceBernstein, где получив должность главного инвестиционного директора фонда Global Thematic Strategies и $5 млрд в управление, отработала 12 лет.
В 2014 году Кэти покидает AllianceBernstein и регистрирует в США частную компанию по управлению активами ARK Investment Management LLC.
⚙️ Сегодня под управлением ARK Investment & Вуд находятся 10 публичных ETF, которые специализируется на прорывных технологиях.
Кэтрин Вуд, являясь практиком до мозга костей и “реальным” рыночным стратегом, невероятно открыта для широкой публики: регулярно выступает на TV и обнародует свои инвестиционные стратегии.
😏 Изучим парочку?
#IF_акции_США
🧐 ARK Investment Management - безумие или стратегия?
Под управлением ARK Investment Management находятся 8 активно управляемых и 2 индексных ETF. Вуд отсекает всё лишнее, что предлагают индексные фонды, и берет только самое лучшее.
💡 Лучшее, с её точки зрения, - технологии, меняющие мир:
• Искусственный интеллект и хранилища энергии
• Робототехника и технология блокчейн
• Секвенирование ДНК
Следуя единым принципам, ARK разработал 10 инвестиционных стратегий, к каждой из которой можно присоединиться передав в ARK управление счетом или купив акции созданных им секторальных ETF:
1. Интернет нового поколения
2. Геномная революция
3. Автономные технологии и робототехника
4. Финтех-инновации
5. Мобильность как услуга
6. Исследование космического пространства (новый)
7. 3D печать (индексный ETF)
8. Израильские инновации (индексный ETF)
9. Криптовалюта
10. ARK Прорывные инновации, представляющий собой микс всех вышеперечисленных сегментов.
🥇 Флагманский продукт компании ARK Innovation ETF
(#ARKK) за последний год принес доход акционерам в размере 172%.
Имея в управлении $17,68 млрд, топ-10 вложений пришлись на компании, которые являются спорными для большинства ритейл-инвесторов: Tesla, Roku, Teladoc Health, Square, Crispr Therapeutics, Invitae, Spotify, Baidu, Zillow Group И Proto Lab.
🔮 Кэти Вуд считает, что возможности, возникающие в результате прорывных инноваций, часто недооцениваются или неправильно понимаются традиционными инвестиционными менеджерами.
📍По этой причине невероятно дорогие для обычного инвестора компании, становятся еще дороже.
#IF_акции_США #IF_обзор
Под управлением ARK Investment Management находятся 8 активно управляемых и 2 индексных ETF. Вуд отсекает всё лишнее, что предлагают индексные фонды, и берет только самое лучшее.
💡 Лучшее, с её точки зрения, - технологии, меняющие мир:
• Искусственный интеллект и хранилища энергии
• Робототехника и технология блокчейн
• Секвенирование ДНК
Следуя единым принципам, ARK разработал 10 инвестиционных стратегий, к каждой из которой можно присоединиться передав в ARK управление счетом или купив акции созданных им секторальных ETF:
1. Интернет нового поколения
2. Геномная революция
3. Автономные технологии и робототехника
4. Финтех-инновации
5. Мобильность как услуга
6. Исследование космического пространства (новый)
7. 3D печать (индексный ETF)
8. Израильские инновации (индексный ETF)
9. Криптовалюта
10. ARK Прорывные инновации, представляющий собой микс всех вышеперечисленных сегментов.
🥇 Флагманский продукт компании ARK Innovation ETF
(#ARKK) за последний год принес доход акционерам в размере 172%.
Имея в управлении $17,68 млрд, топ-10 вложений пришлись на компании, которые являются спорными для большинства ритейл-инвесторов: Tesla, Roku, Teladoc Health, Square, Crispr Therapeutics, Invitae, Spotify, Baidu, Zillow Group И Proto Lab.
🔮 Кэти Вуд считает, что возможности, возникающие в результате прорывных инноваций, часто недооцениваются или неправильно понимаются традиционными инвестиционными менеджерами.
📍По этой причине невероятно дорогие для обычного инвестора компании, становятся еще дороже.
#IF_акции_США #IF_обзор
📄 Electronic Arts и Spotify Technology: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🕹 #EA (-3,7% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,673 млрд (+5% г/г)
• Чистая прибыль $211 млрд (-39% г/г)
• EPS: $0,72 (-39% г/г), - хуже прогноза на $0,06
• Объявлен дивиденд $0,17
Операционные показатели за FY-2020:
• Заказы: $2,4 млрд (+18,8% г/г), - лучше прогноза на $20 млн.
• Чистые заказы: $2,4 млрд за квартал, $5,956 млрд за год (+8% г/г)
• В 4Q20 запущены “FIFA 21”, “Medal of Honor: Above and Beyond”, “Need for Speed”, “Hot Pursuit Remastered” и NHL 21, в т.ч. на FIFA 21 и Madden NFL 21 на консолях следующего поколения.
• За год +230 миллионов игроков.
• В 4Q20 #EA выкупила 2,5 млн акций.
🔍 Прогноз на 2021:
• Чистые заказы $6,075 млрд
• Чистая прибыль $742 млн или 2,54 доллара на акцию по GAAP.
Рост в текущем году будет поддержан новым выпуском Battlefield.
🎙 #SPOT (+0,85% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: €2.17 млрд (+16,7% г/г), - лучше прогноза на €20 млн.
• Валовая рентабельность: 26,5%
• Убыток на акцию: -€0.66, - хуже прогноза на €0.11
Total MAUs: 345 млн (+27% г/г)
Premium подписки: 155 млн (+24% г/г)
Средняя выручка на пользователя “ARPU” в рамках Premium подписки: €4,26 (-8% г/г в долларах, или -3% г/г в местных валютах)
— Использование подкастов стало фактором ускорения чистых добавлений MAUs.
— Запущен Spotify Premium Mini в Индии и Индонезии
— Анонсированы партнерские сделки с Grab (Юго-Восточная Азия), Flipkart (Индия), Tink (Германия) и Euronics (Европа).
— С 1 февраля Spotify официально доступен в Южной Корее, - шестом по величине музыкальном рынке в мире.
— В 4Q20 повышены цены на семейный план на 32 рынках без значимого воздействия на отток клиентов или негативное воздействие на привлечение новых клиентов на этих рынках.
🔍 Прогноз на 2021:
• Total MAU : 407-427 миллионов
• Общее количество подписчиков Premium: 172-184 миллиона
• Выручка: 9,01–9,41 млрд евро
#IF_акции_США #IF_отчеты
🕹 #EA (-3,7% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,673 млрд (+5% г/г)
• Чистая прибыль $211 млрд (-39% г/г)
• EPS: $0,72 (-39% г/г), - хуже прогноза на $0,06
• Объявлен дивиденд $0,17
Операционные показатели за FY-2020:
• Заказы: $2,4 млрд (+18,8% г/г), - лучше прогноза на $20 млн.
• Чистые заказы: $2,4 млрд за квартал, $5,956 млрд за год (+8% г/г)
• В 4Q20 запущены “FIFA 21”, “Medal of Honor: Above and Beyond”, “Need for Speed”, “Hot Pursuit Remastered” и NHL 21, в т.ч. на FIFA 21 и Madden NFL 21 на консолях следующего поколения.
• За год +230 миллионов игроков.
• В 4Q20 #EA выкупила 2,5 млн акций.
🔍 Прогноз на 2021:
• Чистые заказы $6,075 млрд
• Чистая прибыль $742 млн или 2,54 доллара на акцию по GAAP.
Рост в текущем году будет поддержан новым выпуском Battlefield.
🎙 #SPOT (+0,85% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: €2.17 млрд (+16,7% г/г), - лучше прогноза на €20 млн.
• Валовая рентабельность: 26,5%
• Убыток на акцию: -€0.66, - хуже прогноза на €0.11
Total MAUs: 345 млн (+27% г/г)
Premium подписки: 155 млн (+24% г/г)
Средняя выручка на пользователя “ARPU” в рамках Premium подписки: €4,26 (-8% г/г в долларах, или -3% г/г в местных валютах)
— Использование подкастов стало фактором ускорения чистых добавлений MAUs.
— Запущен Spotify Premium Mini в Индии и Индонезии
— Анонсированы партнерские сделки с Grab (Юго-Восточная Азия), Flipkart (Индия), Tink (Германия) и Euronics (Европа).
— С 1 февраля Spotify официально доступен в Южной Корее, - шестом по величине музыкальном рынке в мире.
— В 4Q20 повышены цены на семейный план на 32 рынках без значимого воздействия на отток клиентов или негативное воздействие на привлечение новых клиентов на этих рынках.
🔍 Прогноз на 2021:
• Total MAU : 407-427 миллионов
• Общее количество подписчиков Premium: 172-184 миллиона
• Выручка: 9,01–9,41 млрд евро
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Biogen: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #BIIB (-3,50% на премаркете), по GAAP:
• Выручка $2.853 млрд (-22.3% г/г), лучше прогноза на $50 млн
($13,445 млрд за FY-2020, -6,5% г/г)
• Чистая прибыль: $358 млн (-75% г/г)
($4,001 млрд за FY-2020, +32% г/г)
• EPS: $2.32 (-71% г/г) - хуже прогноза на $1,20
($24.80 за FY-2020, -21% г/г)
Non-GAAP EPS: $4,58, -45% г/г
($33.70 за FY-2020, +4 г/г)
Исследования и разработки: $1,726 млрд (+150% г/г)
($3.99 за FY-2020, +75% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $2,61 млрд
• Долг $7,4 млрд
🔍 Прогноз на FY-2021:
• Выручка $10.45-$10,75 млрд
• Non-GAAP EPS: $17-$18,5
— В 2020 году Biogen сохранила лидерство во всех основных направлениях деятельности по рассеянному склерозу (РС), спинальной мышечной атрофии (СМА) и биоподобиям, одновременно добившись значительного прогресса в создании мультифраншизного портфеля за счет внутренних разработок и нескольких новых стратегических сотрудничеств.
— Существенное падение выручки связано с аннулированием судом патента на блокбастер TECFIDERA и выхода на рынок его дженериков.
— Существенное падение прибыли по GAAP и Non-GAAP связано с одномоментным падением выручки кратным увеличением затрат на R&D.
— Компанию ждут аналогичные трудности и в 2021 году, однако в среднесрочном горизонте 2021 год может стать годом преобразований за счет выхода на монетизацию обширного pipeline и ожидаемого в июне решения FDA по адуканумабу для лечения болезни Альцгеймера.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #BIIB (-3,50% на премаркете), по GAAP:
• Выручка $2.853 млрд (-22.3% г/г), лучше прогноза на $50 млн
($13,445 млрд за FY-2020, -6,5% г/г)
• Чистая прибыль: $358 млн (-75% г/г)
($4,001 млрд за FY-2020, +32% г/г)
• EPS: $2.32 (-71% г/г) - хуже прогноза на $1,20
($24.80 за FY-2020, -21% г/г)
Non-GAAP EPS: $4,58, -45% г/г
($33.70 за FY-2020, +4 г/г)
Исследования и разработки: $1,726 млрд (+150% г/г)
($3.99 за FY-2020, +75% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $2,61 млрд
• Долг $7,4 млрд
🔍 Прогноз на FY-2021:
• Выручка $10.45-$10,75 млрд
• Non-GAAP EPS: $17-$18,5
— В 2020 году Biogen сохранила лидерство во всех основных направлениях деятельности по рассеянному склерозу (РС), спинальной мышечной атрофии (СМА) и биоподобиям, одновременно добившись значительного прогресса в создании мультифраншизного портфеля за счет внутренних разработок и нескольких новых стратегических сотрудничеств.
— Существенное падение выручки связано с аннулированием судом патента на блокбастер TECFIDERA и выхода на рынок его дженериков.
— Существенное падение прибыли по GAAP и Non-GAAP связано с одномоментным падением выручки кратным увеличением затрат на R&D.
— Компанию ждут аналогичные трудности и в 2021 году, однако в среднесрочном горизонте 2021 год может стать годом преобразований за счет выхода на монетизацию обширного pipeline и ожидаемого в июне решения FDA по адуканумабу для лечения болезни Альцгеймера.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 AbbVie : Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #ABBV (+1,6% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $13,858 млрд (+59,3 г/г), лучше прогноза на $160 млн
($45,81 млрд за FY-2020, +37,7% г/г)
• Чистая прибыль: $38 млрд (-98,6% г/г)
($4,622 млрд за FY-2020, -41% г/г)
• EPS: $0,01 (-99,5% г/г) - хуже прогноза на $1,24
($2,72 за FY-2020, -48,5% г/г)
— AbbVie завершила приобретение Allergan и добились высоких показателей за счет интеграции денежных потоков Allergan.
— Снижение чистой прибыли обусловлено включением неденежной комиссии в размере $4,7 млрд за переоценку условного вознаграждения Skyrizi, в связи с более высокими прогнозами будущих продаж.
— Поэтому руководствоваться необходимо показателями Non-GAAP отчетности.
Non-GAAP EPS: $2,92 (+32% г/г)
($10.56 за FY-2020, +18 г/г)
Лидеры продаж:
• Humira: 5 152 млн долларов (+4,8%);
• Imbruvica: 1424 млн долларов (+9,8%);
• Skyrizi: 525 миллионов долларов (>100%);
• Venclexta: 365 млн долларов (+46,2%);
• Rinvoq: 281 млн долларов (>100%)
Исследования и разработки: $1,89 млрд (+22,5% г/г)
($6,557 за FY-2020, +2,3% г/г)
🔍Прогноз на FY-2021:
• EPS: $6,69-$6,89
• EPS non-GAAP: $12,32-$12,52
— AbbVie ожидает продолжения сильного роста продаж препарата Хумира (адалимумаб) в США даже после истечения его патента (LOE) в 2023 году.
— Вместе с тем, растут продажи препарата Rinvoq, который был создан на замену Хумире для обеспечения компании статуса продавца эксклюзивного препарата для лечения иммунных заболеваний.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #ABBV (+1,6% на открытии торгов), по GAAP:
• Выручка: $13,858 млрд (+59,3 г/г), лучше прогноза на $160 млн
($45,81 млрд за FY-2020, +37,7% г/г)
• Чистая прибыль: $38 млрд (-98,6% г/г)
($4,622 млрд за FY-2020, -41% г/г)
• EPS: $0,01 (-99,5% г/г) - хуже прогноза на $1,24
($2,72 за FY-2020, -48,5% г/г)
— AbbVie завершила приобретение Allergan и добились высоких показателей за счет интеграции денежных потоков Allergan.
— Снижение чистой прибыли обусловлено включением неденежной комиссии в размере $4,7 млрд за переоценку условного вознаграждения Skyrizi, в связи с более высокими прогнозами будущих продаж.
— Поэтому руководствоваться необходимо показателями Non-GAAP отчетности.
Non-GAAP EPS: $2,92 (+32% г/г)
($10.56 за FY-2020, +18 г/г)
Лидеры продаж:
• Humira: 5 152 млн долларов (+4,8%);
• Imbruvica: 1424 млн долларов (+9,8%);
• Skyrizi: 525 миллионов долларов (>100%);
• Venclexta: 365 млн долларов (+46,2%);
• Rinvoq: 281 млн долларов (>100%)
Исследования и разработки: $1,89 млрд (+22,5% г/г)
($6,557 за FY-2020, +2,3% г/г)
🔍Прогноз на FY-2021:
• EPS: $6,69-$6,89
• EPS non-GAAP: $12,32-$12,52
— AbbVie ожидает продолжения сильного роста продаж препарата Хумира (адалимумаб) в США даже после истечения его патента (LOE) в 2023 году.
— Вместе с тем, растут продажи препарата Rinvoq, который был создан на замену Хумире для обеспечения компании статуса продавца эксклюзивного препарата для лечения иммунных заболеваний.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🔬 JD.com (#JD) – крупнейшая рыночная платформа электронной коммерции в Китае и в мире. 42% выручки 10 крупнейших розничных сетей Китая приходится на JD. Компания появилась в 1998 году, а уже в 2004 все продажи полностью перешли в интернет.
Темпы роста выручки с 2015 года составили 34% в год, а EBITDA – 106% в год.
💰 Финансы:
Капитализация – $149 млрд.
Выручка в 2019 г. – $82,9 млрд (+29,2%)
Чистая прибыль – $1,75 млрд (+80,1%)
Чистый долг — отрицательный
Предполагаемая выручка в 2021 году – $168,3 млрд (рост на 70% к значению ТТМ)
Рентабельность по EBITDA – 4,6%
Чистая рентабельность – 4,14%
🔍 Оценка:
P/E - 34
P/FCF - 25
PEG – 0,477 (у Amazon – 0,731)
Планируется выход подразделения логистики (30% от текущей капитализации) на IPO с оценкой в $40 млрд, чтобы привлечь не менее $5 млрд.
📌 Благодаря сочетанию темпов роста компании, китайской экономики и электронной коммерции JD.com может за 3 года удвоить свою капитализацию.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_АТР
Темпы роста выручки с 2015 года составили 34% в год, а EBITDA – 106% в год.
💰 Финансы:
Капитализация – $149 млрд.
Выручка в 2019 г. – $82,9 млрд (+29,2%)
Чистая прибыль – $1,75 млрд (+80,1%)
Чистый долг — отрицательный
Предполагаемая выручка в 2021 году – $168,3 млрд (рост на 70% к значению ТТМ)
Рентабельность по EBITDA – 4,6%
Чистая рентабельность – 4,14%
🔍 Оценка:
P/E - 34
P/FCF - 25
PEG – 0,477 (у Amazon – 0,731)
Планируется выход подразделения логистики (30% от текущей капитализации) на IPO с оценкой в $40 млрд, чтобы привлечь не менее $5 млрд.
📌 Благодаря сочетанию темпов роста компании, китайской экономики и электронной коммерции JD.com может за 3 года удвоить свою капитализацию.
🤜 Узнать больше про компанию в распаковке!
🤝 Выбираем кого распаковать на будущей неделе!
#IF_обзор #IF_акции_АТР
🌚 3 февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3343,46 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1387 (-0,9%)
🛢 Нефть Brent: $58,78 (+1,7%)
💵 USD/RUB: 76,06 (-0,2%)
💶 EUR/RUB: 91,35 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• ВТБ отчитался по РСБУ.
• ПАО «Магнит» обновляет парк собственных грузовых автомобилей. Его реализация позволит повысить свежесть товаров на полках при одновременном снижении вредных выбросов в окружающую среду.
• Соглашение РФ и США о продлении ДСНВ вступило в силу.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3343,46 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1387 (-0,9%)
🛢 Нефть Brent: $58,78 (+1,7%)
💵 USD/RUB: 76,06 (-0,2%)
💶 EUR/RUB: 91,35 (-0,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• ВТБ отчитался по РСБУ.
• ПАО «Магнит» обновляет парк собственных грузовых автомобилей. Его реализация позволит повысить свежесть товаров на полках при одновременном снижении вредных выбросов в окружающую среду.
• Соглашение РФ и США о продлении ДСНВ вступило в силу.
#итогидня
🌝 3 февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 828,18 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 621,60 (+0,07%)
💵 DXY: 91.24 (+0,05%)
🥇 Золото ($): 1832.5 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал: Alphabet, Amazon, Electronic Arts, Spotify Technology, Biogen и AbbVie.
• Кто такая Кэтрин Вуд и как она "делает" так много денег?
• Взглянули на JD.com. Распаковка.
• Больше отчетов: Boston Scientific и Humana.
• Apple планирует вложить $3,6 млрд в Kia, чтобы запустить на её заводах производство своих электромобилей.
• VEON и Mastercard заключили партнерство для совместного продвижения цифровых финансовых сервисов.
• Основатель Amazon.com Джефф Безос уходит с поста генерального директора.
• Администрация Байдена начала переговоры с коммунальным и автомобильным секторами о сокращении выбросов парниковых газов.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 828,18 (+0,05%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 621,60 (+0,07%)
💵 DXY: 91.24 (+0,05%)
🥇 Золото ($): 1832.5 (-0,28%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты за 4 квартал: Alphabet, Amazon, Electronic Arts, Spotify Technology, Biogen и AbbVie.
• Кто такая Кэтрин Вуд и как она "делает" так много денег?
• Взглянули на JD.com. Распаковка.
• Больше отчетов: Boston Scientific и Humana.
• Apple планирует вложить $3,6 млрд в Kia, чтобы запустить на её заводах производство своих электромобилей.
• VEON и Mastercard заключили партнерство для совместного продвижения цифровых финансовых сервисов.
• Основатель Amazon.com Джефф Безос уходит с поста генерального директора.
• Администрация Байдена начала переговоры с коммунальным и автомобильным секторами о сокращении выбросов парниковых газов.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 4 февраля (четверг)
Новости российских компаний
💼 НорНикель, ММК и Варьеганнефтегаз проведут заседания советов директоров
💸 Северсталь и Магнит опубликуют финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2020 года, а Аэрофлот - по РСБУ
Новости американских компаний
💸 Merck, T-Mobile, Royal Dutch Shell, Bristol-Myers Squibb, Philip Morris, Snap, Gilead, Cigna, Activision Blizzard, Abb, Intercontinental Exchange, Air Products & Chemicals, Peloton Interactive, Pinterest и Ford Motor опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Apple и Blackstone
Экономические события
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 13:00 ЕС опубликует объем розничных продаж за декабрь (прогноз 1,6% м/м)
📊 В 16:30 мы узнаем число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (прогноз 830к)
📊 В 21:00 станет известен месячный ВВП России
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 НорНикель, ММК и Варьеганнефтегаз проведут заседания советов директоров
💸 Северсталь и Магнит опубликуют финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2020 года, а Аэрофлот - по РСБУ
Новости американских компаний
💸 Merck, T-Mobile, Royal Dutch Shell, Bristol-Myers Squibb, Philip Morris, Snap, Gilead, Cigna, Activision Blizzard, Abb, Intercontinental Exchange, Air Products & Chemicals, Peloton Interactive, Pinterest и Ford Motor опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Apple и Blackstone
Экономические события
📔 В 12:00 будет опубликован ежемесячный отчет ЕЦБ
📊 В 13:00 ЕС опубликует объем розничных продаж за декабрь (прогноз 1,6% м/м)
📊 В 16:30 мы узнаем число первичных заявок на получение пособий по безработице в США (прогноз 830к)
📊 В 21:00 станет известен месячный ВВП России
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 4 февраля: #открытие
В четверг мировые индексы торгуются без значительной динамики. Инвесторы продолжают следить за сезоном отчетности и ждать стимулов. Все позитивные новости были отыграны за предыдущие три дня. Аналитики отмечают, что некоторые бумаги выглядят “перегретыми”, но в целом рынки имеют основания для роста - экономика снова набирает обороты.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 489,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 916,9K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3830.2 (+0.10%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3823.0 (−0.01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3501.9 (−0.44%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28341.9 (−1.06%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $58.92 (+0.48%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3358.5 (+0.44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1396.2 (+0.67%)
💵 USD/RUB: 75.77 (+0.05%)
💶 EUR/RUB: 90.97 (−0.25%)
В четверг мировые индексы торгуются без значительной динамики. Инвесторы продолжают следить за сезоном отчетности и ждать стимулов. Все позитивные новости были отыграны за предыдущие три дня. Аналитики отмечают, что некоторые бумаги выглядят “перегретыми”, но в целом рынки имеют основания для роста - экономика снова набирает обороты.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 489,1K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 916,9K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3830.2 (+0.10%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3823.0 (−0.01%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3501.9 (−0.44%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28341.9 (−1.06%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $58.92 (+0.48%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3358.5 (+0.44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1396.2 (+0.67%)
💵 USD/RUB: 75.77 (+0.05%)
💶 EUR/RUB: 90.97 (−0.25%)
📄 Магнит: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🧲 #MGNT (+3,5% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: 407,23 млрд руб (+10,6 г/г)
(1 553,77 млрд за FY-2020, +13,3% г/г)
• EBITDA: 28,59 млрд (+43,2% г/г)
(109,41 млрд за FY-2020, +31,6% г/г)
• Чистая прибыль: 11,117 млрд руб (+176,9% г/г)
(37,78 млрд за FY-2020, +120,8% г/г)
Валовая рентабельность: 23,3% (+168 пп г/г)
Чистая рентабельность: 2,7% (+164 пп г/г)
Компания объявила дивиденды по результатам 9 месяцев 2020 г. в размере около 25 млрд руб., что составляет 245,31 руб. на одну обыкновенную акцию.
Операционные результаты:
• За 4КВ20 сопоставимые (LFL) продажи выросли на +7,5% г/г на фоне роста среднего чека на 16,3% г/г и снижения трафика на 7,6% г/г.
• За полный 2020 год сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего
чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%;
Долг 166,1 млрд руб.
Наличные и эквиваленты 44,7 млрд руб.
2020 год стал годом перемен для Магнита:
— Компания открыла 445 магазинов (243 “у дома”, 200 дрогери и 2 супермаркета), закрыла 35 нерентабельных
—Магнит начал тестирование сервисов в онлайн-коммерции во второй половине 2020 года, последние пилоты были запущены в начале декабря 2020 г.
— Магнит выполняет около 6000 онлайн-заказов в день. Большую часть заказов совершают покупатели, ранее не посещавшие офлайн-магазины Магнита.
— Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента составляет 2 млрд рублей, исходя из оборота за декабрь.
— Средний онлайн-чек ~1600 рублей, что в 4,5 раза больше чека в магазинах у дома (359
руб по итогам 4КВ20).
— Сервисы e-commerce «Магнита» сегодня охватывают свыше 1000 магазинов сети в 72 городах. В 2021 г. планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов у дома, крупного формата и «Магнит Косметик» в более чем 50 регионах России.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Открыть 2000 магазинов
Капитальные затраты 60-75 млрд руб
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
🧲 #MGNT (+3,5% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: 407,23 млрд руб (+10,6 г/г)
(1 553,77 млрд за FY-2020, +13,3% г/г)
• EBITDA: 28,59 млрд (+43,2% г/г)
(109,41 млрд за FY-2020, +31,6% г/г)
• Чистая прибыль: 11,117 млрд руб (+176,9% г/г)
(37,78 млрд за FY-2020, +120,8% г/г)
Валовая рентабельность: 23,3% (+168 пп г/г)
Чистая рентабельность: 2,7% (+164 пп г/г)
Компания объявила дивиденды по результатам 9 месяцев 2020 г. в размере около 25 млрд руб., что составляет 245,31 руб. на одну обыкновенную акцию.
Операционные результаты:
• За 4КВ20 сопоставимые (LFL) продажи выросли на +7,5% г/г на фоне роста среднего чека на 16,3% г/г и снижения трафика на 7,6% г/г.
• За полный 2020 год сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего
чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%;
Долг 166,1 млрд руб.
Наличные и эквиваленты 44,7 млрд руб.
2020 год стал годом перемен для Магнита:
— Компания открыла 445 магазинов (243 “у дома”, 200 дрогери и 2 супермаркета), закрыла 35 нерентабельных
—Магнит начал тестирование сервисов в онлайн-коммерции во второй половине 2020 года, последние пилоты были запущены в начале декабря 2020 г.
— Магнит выполняет около 6000 онлайн-заказов в день. Большую часть заказов совершают покупатели, ранее не посещавшие офлайн-магазины Магнита.
— Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента составляет 2 млрд рублей, исходя из оборота за декабрь.
— Средний онлайн-чек ~1600 рублей, что в 4,5 раза больше чека в магазинах у дома (359
руб по итогам 4КВ20).
— Сервисы e-commerce «Магнита» сегодня охватывают свыше 1000 магазинов сети в 72 городах. В 2021 г. планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов у дома, крупного формата и «Магнит Косметик» в более чем 50 регионах России.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Открыть 2000 магазинов
Капитальные затраты 60-75 млрд руб
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
📄 Северсталь: Отчетность за 4 кв 2020 г.
⚙️ #CHMF (+3,7% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: $1,723 млрд (-7 г/г)
$(6,870 млрд за FY-2020, -15,8% г/г)
• EBITDA: $710 млрд (+8,2% г/г)
($2,422 млрд за FY-2020, -13,7% г/г)
• Чистая прибыль: $0,386 млрд (+131% г/г)
($1,016 млрд за FY-2020, -42,5% г/г)
• FCF: $0,212 млрд (-44,5% г/г)
($0,838 млрд за FY-2020, -23,7% г/г)
Чистый долг / EBITDA 0,84х, — коэффициент остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам.
Рентабельность EBITDA: 41,2% (+5,8 пп г/г)
Операционная рентабельность: 34% (+5 пп г/г)
В 4КВ20 цены на стальную продукцию и сырье достигли самых высоких за несколько лет значений. В данный момент рыночная ситуация особенно выгодна для металлургов с вертикальной интеграцией и собственными ресурсными активами, как Северсталь.
Несмотря на снижение выручки, на которое повлияли неблагоприятные макро-факторы в первой половине года, компания сохранила среднегодовую рентабельность по EBITDA на уровне 35.3%, достигнув ее рекордного значения в 4 кв. в размере 41.2%.
СД рекомендовал дивиденды за 4 кв в размере 36,27 руб. на одну обыкновенную акцию.
— Доля продаж стальной продукции на внутреннем рынке (по всему ассортименту продукции) 65%, без изм. кв/кв.
— Доля продукции с высокой добавленной стоимостью: 53% (+3 пп кв/кв).
— Объем продаж метизной продукции с высокой добавленной стоимостью +10 кв/кв.
— Средневзвешенная цена реализации стальной продукции +7% кв/кв.
— Общие денежные издержки без учета вертикальной интеграции на Череповецком металлургическом комбинате в 4 кв.: $293 на тонну сляба (+$23 / тн сляба кв/кв), - в результате роста затрат.
— Денежные издержки с учетом вертикальной интеграции в 4 кв.: $160 на тонну сляба (-$13 на тонну сляба кв/кв).
— В 4 кв. успешно запущены ключевые инвестиционные проекты: доменная печь №3 и первый блок коксовой батареи №11. Ожидается, что дополнительные эффекты от этих двух проектов составят несколько миллионов долларов уже начиная с текущего календарного года.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Рост продаж на 3-4% г/г
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
⚙️ #CHMF (+3,7% на открытии торгов), по МСФО:
• Общая выручка: $1,723 млрд (-7 г/г)
$(6,870 млрд за FY-2020, -15,8% г/г)
• EBITDA: $710 млрд (+8,2% г/г)
($2,422 млрд за FY-2020, -13,7% г/г)
• Чистая прибыль: $0,386 млрд (+131% г/г)
($1,016 млрд за FY-2020, -42,5% г/г)
• FCF: $0,212 млрд (-44,5% г/г)
($0,838 млрд за FY-2020, -23,7% г/г)
Чистый долг / EBITDA 0,84х, — коэффициент остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам.
Рентабельность EBITDA: 41,2% (+5,8 пп г/г)
Операционная рентабельность: 34% (+5 пп г/г)
В 4КВ20 цены на стальную продукцию и сырье достигли самых высоких за несколько лет значений. В данный момент рыночная ситуация особенно выгодна для металлургов с вертикальной интеграцией и собственными ресурсными активами, как Северсталь.
Несмотря на снижение выручки, на которое повлияли неблагоприятные макро-факторы в первой половине года, компания сохранила среднегодовую рентабельность по EBITDA на уровне 35.3%, достигнув ее рекордного значения в 4 кв. в размере 41.2%.
СД рекомендовал дивиденды за 4 кв в размере 36,27 руб. на одну обыкновенную акцию.
— Доля продаж стальной продукции на внутреннем рынке (по всему ассортименту продукции) 65%, без изм. кв/кв.
— Доля продукции с высокой добавленной стоимостью: 53% (+3 пп кв/кв).
— Объем продаж метизной продукции с высокой добавленной стоимостью +10 кв/кв.
— Средневзвешенная цена реализации стальной продукции +7% кв/кв.
— Общие денежные издержки без учета вертикальной интеграции на Череповецком металлургическом комбинате в 4 кв.: $293 на тонну сляба (+$23 / тн сляба кв/кв), - в результате роста затрат.
— Денежные издержки с учетом вертикальной интеграции в 4 кв.: $160 на тонну сляба (-$13 на тонну сляба кв/кв).
— В 4 кв. успешно запущены ключевые инвестиционные проекты: доменная печь №3 и первый блок коксовой батареи №11. Ожидается, что дополнительные эффекты от этих двух проектов составят несколько миллионов долларов уже начиная с текущего календарного года.
🔍 Прогноз на 2021 г:
Рост продаж на 3-4% г/г
#IF_отчеты #IF_акции_РФ
