👊 Вчера Robinhood ограничил к покупке количество ценных бумаг по 50-ти компаниям.
В их числе небезызвестный GameStop, а также American Airlines, Aurora Cannabis, First Majestic Silver, AMC, AMD, BlackBerry, Bed Bath & Beyond, Beyond Meat и General Motors.
С понедельника клиенты могут купить всего одну акцию и пять опционов, что вызывает вопрос - а с чего вдруг?
🆘 По сведениям Reuters, введение ограничений со стороны Robinhood произошло после того, как центральный клиринговый центр биржи в десять раз увеличил депозитные требования к брокеру.
Брокер также повысил требования к марже - сумму денег на счету клиента для маржинальной торговли.
💸 В конце прошлой недели Robinhood в экстренном порядке привлек $1 млрд кредитного финансирования для удовлетворения требований клирингового центра.
В принципе, эта картина вписывается в биржевой регламент - у брокера также есть требования по начальной и минимальной марже, как и у частного лица, и если ее недостаточно - "пожалуйста, донесите".
Но все же, не ясно, почему для поддержания маржи Robinhood пришлось привлекать финансирование - ведь его маржа по определению обеспечена маржой хулиганов с WallStreetBets, имеющих жирный профит от шортскви💤а
К тому же брокер всегда может поднять её значение, а нежелающим это сделать - принудительно закрыть позиции. И никакого доп. финансирования не нужно.
🪓 Единственный исключением может быть случай, если у брокера, у самого рыльце в пуху, что нанесет огромный удар по оценке Robinhood при IPO.
#IF_объясняет #IF_акции_США
В их числе небезызвестный GameStop, а также American Airlines, Aurora Cannabis, First Majestic Silver, AMC, AMD, BlackBerry, Bed Bath & Beyond, Beyond Meat и General Motors.
С понедельника клиенты могут купить всего одну акцию и пять опционов, что вызывает вопрос - а с чего вдруг?
🆘 По сведениям Reuters, введение ограничений со стороны Robinhood произошло после того, как центральный клиринговый центр биржи в десять раз увеличил депозитные требования к брокеру.
Брокер также повысил требования к марже - сумму денег на счету клиента для маржинальной торговли.
💸 В конце прошлой недели Robinhood в экстренном порядке привлек $1 млрд кредитного финансирования для удовлетворения требований клирингового центра.
В принципе, эта картина вписывается в биржевой регламент - у брокера также есть требования по начальной и минимальной марже, как и у частного лица, и если ее недостаточно - "пожалуйста, донесите".
Но все же, не ясно, почему для поддержания маржи Robinhood пришлось привлекать финансирование - ведь его маржа по определению обеспечена маржой хулиганов с WallStreetBets, имеющих жирный профит от шортскви💤а
К тому же брокер всегда может поднять её значение, а нежелающим это сделать - принудительно закрыть позиции. И никакого доп. финансирования не нужно.
🪓 Единственный исключением может быть случай, если у брокера, у самого рыльце в пуху, что нанесет огромный удар по оценке Robinhood при IPO.
#IF_объясняет #IF_акции_США
📄 Thermo Fisher Scientific: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🔬 #TMO (+1,83% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $10.55 млрд (+54,5 г/г), лучше прогноза на $1,02 млрд
($32,22 за FY-2020, +26% г/г)
• Чистая прибыль: $2,498 млрд (+149% г/г)
($ за FY-2020, +%)
• EPS: $6,24 (+151% г/г) - лучше прогноза на $0,44
($15,96 за FY-2020, +74% г/г)
EPS Non-GAAP: $7,09 - лучше прогноза на $0,53
($19.55 за FY-2020, +58% г/г)
Байбэк и дивиденды за 4 кв. составили $1,8 млрд
Основные операционные результаты 4Q20 (производство):
- Решения для биологических наук +138% г/г
- Сегмент аналитических инструментов +8% г/г
- Сегмент специализированной диагностики +109% г/г
- Сегмент лабораторных продуктов и услуг +28% г/г
Корпоративные события:
• В течение года приобретены компании Phitonex, Novasep и в процессе сделка по приобретению Mesa Biotech.
• Открыто производство одноразовой биопродукции в Сучжоу, Китай.
• Объявлено о создании совместного предприятия по разработке и производству биологических препаратов в Ханчжоу, Китай и планах по производству плазмидной ДНК для клеточной и генной терапии в США.
Баланс и ликвидность:
• Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные инвестиции $10,325 млрд (+330% г/г)
• Общая консолидированная задолженность $21,008 млрд (+4% г/г).
• Free Cash Flow 6,823 (+67% г/г)
Прогноз на 2021 FY еще не опубликован.
— #TMO - лидер в мире научных исследований. Компания предоставляет все: от специализированных машин, которые могут декодировать генетические последовательности до базового лабораторного оборудования.
— Компания делает акцент на инновационные продукты, ежегодно направляя на R&D около $1 млрд, что позволило занять лидирующие позиции на многих рынках.
— Covid-19 оказал сильное влияние на прибыль Thermo Fisher в 2020 году и, похоже, это повторится в 2021 году.
— У руководства есть четкий план развития, позволяющий извлечь выгоду из недавнего увеличения мощностей за счет поглощений.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🔬 #TMO (+1,83% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $10.55 млрд (+54,5 г/г), лучше прогноза на $1,02 млрд
($32,22 за FY-2020, +26% г/г)
• Чистая прибыль: $2,498 млрд (+149% г/г)
($ за FY-2020, +%)
• EPS: $6,24 (+151% г/г) - лучше прогноза на $0,44
($15,96 за FY-2020, +74% г/г)
EPS Non-GAAP: $7,09 - лучше прогноза на $0,53
($19.55 за FY-2020, +58% г/г)
Байбэк и дивиденды за 4 кв. составили $1,8 млрд
Основные операционные результаты 4Q20 (производство):
- Решения для биологических наук +138% г/г
- Сегмент аналитических инструментов +8% г/г
- Сегмент специализированной диагностики +109% г/г
- Сегмент лабораторных продуктов и услуг +28% г/г
Корпоративные события:
• В течение года приобретены компании Phitonex, Novasep и в процессе сделка по приобретению Mesa Biotech.
• Открыто производство одноразовой биопродукции в Сучжоу, Китай.
• Объявлено о создании совместного предприятия по разработке и производству биологических препаратов в Ханчжоу, Китай и планах по производству плазмидной ДНК для клеточной и генной терапии в США.
Баланс и ликвидность:
• Денежные средства, эквиваленты и краткосрочные инвестиции $10,325 млрд (+330% г/г)
• Общая консолидированная задолженность $21,008 млрд (+4% г/г).
• Free Cash Flow 6,823 (+67% г/г)
Прогноз на 2021 FY еще не опубликован.
— #TMO - лидер в мире научных исследований. Компания предоставляет все: от специализированных машин, которые могут декодировать генетические последовательности до базового лабораторного оборудования.
— Компания делает акцент на инновационные продукты, ежегодно направляя на R&D около $1 млрд, что позволило занять лидирующие позиции на многих рынках.
— Covid-19 оказал сильное влияние на прибыль Thermo Fisher в 2020 году и, похоже, это повторится в 2021 году.
— У руководства есть четкий план развития, позволяющий извлечь выгоду из недавнего увеличения мощностей за счет поглощений.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📍 Фьючерсы: что нужно знать инвестору. И трейдеру.
Теория
• Что такое фьючерс.
• История возникновения инструмента.
• Цена фьючерса и то самое контанго.
• Поставочные и расчетные фючерсы.
Практика
• Покупаем фьюч - платим ГО.
• Что такое маржа?
• Когда ждать маржин колл?
#IF_библиотека
Теория
• Что такое фьючерс.
• История возникновения инструмента.
• Цена фьючерса и то самое контанго.
• Поставочные и расчетные фючерсы.
Практика
• Покупаем фьюч - платим ГО.
• Что такое маржа?
• Когда ждать маржин колл?
#IF_библиотека
🔍 Взгляд на Qualys
#QLYS — облачный кибербезопасник. Его продукты позволяют организациям выявлять уязвимости и защищают от кибератак.
Компания предлагает свои продукты в рамках SAAS-модели “программное обеспечение как услуга”, основанной на возобновляемых годовых подписках.
🏆 У компании более 15 700 корпоративных клиентов в 130 странах, 66% которых - из списка Fortune 500. В числе клиентов такие минотавры, как Apple, Netflix и Amazon.
Qualys — одна из организацией, которая смогла выявить кибератаку на США, а точнее - обнаружить уязвимости в скомпрометированном ПО SolarWinds “Orion”.
♻️ Недавно компания предоставила ИТ-отделам бесплатный 60-дневный доступ к своей интегрированной службе управления уязвимостями, обнаружения и реагирования на основе облачной платформы Qualys.
Этот сильный маркетинговый ход приведет к росту клиентов в 1П21 — маловероятно, что клиенты откажутся от софта, который помог обнаружить масштабную хакерскую атаку.
🌐 Облачная платформа Qualys full-time сканируют все критические уязвимости, также как и #CRWD используя превентивные индикаторы угроз. При необходимости разворачиваются исправления с помощью облачных агентов с нулевым влиянием на пропускную способность сети клиента.
📈 Начиная с 2008 г. число клиентов Qualys активно растет, а доход с 1-го клиента растет еще быстрее. Это стало возможным за счет увеличения числа приложений, связанных с безопасностью, с 4 до 20 всего за несколько лет.
#IF_обзор #IF_акции_США
#QLYS — облачный кибербезопасник. Его продукты позволяют организациям выявлять уязвимости и защищают от кибератак.
Компания предлагает свои продукты в рамках SAAS-модели “программное обеспечение как услуга”, основанной на возобновляемых годовых подписках.
🏆 У компании более 15 700 корпоративных клиентов в 130 странах, 66% которых - из списка Fortune 500. В числе клиентов такие минотавры, как Apple, Netflix и Amazon.
Qualys — одна из организацией, которая смогла выявить кибератаку на США, а точнее - обнаружить уязвимости в скомпрометированном ПО SolarWinds “Orion”.
♻️ Недавно компания предоставила ИТ-отделам бесплатный 60-дневный доступ к своей интегрированной службе управления уязвимостями, обнаружения и реагирования на основе облачной платформы Qualys.
Этот сильный маркетинговый ход приведет к росту клиентов в 1П21 — маловероятно, что клиенты откажутся от софта, который помог обнаружить масштабную хакерскую атаку.
🌐 Облачная платформа Qualys full-time сканируют все критические уязвимости, также как и #CRWD используя превентивные индикаторы угроз. При необходимости разворачиваются исправления с помощью облачных агентов с нулевым влиянием на пропускную способность сети клиента.
📈 Начиная с 2008 г. число клиентов Qualys активно растет, а доход с 1-го клиента растет еще быстрее. Это стало возможным за счет увеличения числа приложений, связанных с безопасностью, с 4 до 20 всего за несколько лет.
#IF_обзор #IF_акции_США
🔬Оценка Qualys #QLYS
У компании высокая валовая маржинальность, аналогичная с Fortinet, потоки от которой в значительной части направляются на развитие и захват доли рынка.
Qualys демонстрирует неплохие показатели эффективности, но все же ниже чем Fortinet. Рентабельность собственного капитала (ROE) 22% против 52% у #FTNT.
🔍 С учетом прогнозируемой выручки в размере $460 млн в 2021, QLYS торгуются с форвардным P/S 11,75х, что кажется довольно дорого даже для облачной компании.
Для примера, Microsoft торгуется с форвардным P/S 9,7х, в 4Q20 его выручка выросла на 16,7%, а EPS - на 34% г/г. Очевидно, что рост продолжится и в текущем году.
✔️ У Qualys преимущество в эффекте низкой базы и в отношении капитализации и в отношении роста продаж.
✔️ В копилку Microsoft:
• Надежность проверенная годами и высокий процент удержания клиентов
• Сформировавшаяся чистая рентабельность в 36%
• Регулярный buyback и дивиденды
• Технологическая и финансовая мощь.
Премия в оценке Qualys к бенчмарку учитывает большую маневренность и темпы роста. К тому же, кибербезопасность на “хайпе”, востребована и имеет необъятный целевой рынок.
#IF_обзор #IF_акции_США
У компании высокая валовая маржинальность, аналогичная с Fortinet, потоки от которой в значительной части направляются на развитие и захват доли рынка.
Qualys демонстрирует неплохие показатели эффективности, но все же ниже чем Fortinet. Рентабельность собственного капитала (ROE) 22% против 52% у #FTNT.
🔍 С учетом прогнозируемой выручки в размере $460 млн в 2021, QLYS торгуются с форвардным P/S 11,75х, что кажется довольно дорого даже для облачной компании.
Для примера, Microsoft торгуется с форвардным P/S 9,7х, в 4Q20 его выручка выросла на 16,7%, а EPS - на 34% г/г. Очевидно, что рост продолжится и в текущем году.
✔️ У Qualys преимущество в эффекте низкой базы и в отношении капитализации и в отношении роста продаж.
✔️ В копилку Microsoft:
• Надежность проверенная годами и высокий процент удержания клиентов
• Сформировавшаяся чистая рентабельность в 36%
• Регулярный buyback и дивиденды
• Технологическая и финансовая мощь.
Премия в оценке Qualys к бенчмарку учитывает большую маневренность и темпы роста. К тому же, кибербезопасность на “хайпе”, востребована и имеет необъятный целевой рынок.
#IF_обзор #IF_акции_США
🌚 1 февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3291,14 (+0,4%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1363,96 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $55,54 (+1%)
💵 USD/RUB: 76,01 (+0,3%)
💶 EUR/RUB: 91,89 (-0,0%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Всё, что нужно знать о фьючерсах.
• Операционные результаты Русагро.
• Поставки газа в Китай по «Силе Сибири» в январе 2021 на 2,5% превысили контрактные обязательства.
• «НОВАТЭК» и Nuovo Pignone подписали соглашение по сокращению выбросов СО2.
• IPO Segezha планируется на весну, объем привлечения может составить $400-500 млн.
• Транснефть: Поставки нефти по системе Транснефти в феврале ожидаются на уровне 33,2 млн тонн.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3291,14 (+0,4%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1363,96 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $55,54 (+1%)
💵 USD/RUB: 76,01 (+0,3%)
💶 EUR/RUB: 91,89 (-0,0%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Всё, что нужно знать о фьючерсах.
• Операционные результаты Русагро.
• Поставки газа в Китай по «Силе Сибири» в январе 2021 на 2,5% превысили контрактные обязательства.
• «НОВАТЭК» и Nuovo Pignone подписали соглашение по сокращению выбросов СО2.
• IPO Segezha планируется на весну, объем привлечения может составить $400-500 млн.
• Транснефть: Поставки нефти по системе Транснефти в феврале ожидаются на уровне 33,2 млн тонн.
#итогидня
🌝 1 февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 737,31 (+0,62%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 199,56 (+0,99%)
💵 DXY: 90.93 (+0,38%)
🥇 Золото ($): 1860.13 (+0,67%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчет Thermo Fisher Scientific за 4 квартал 2020 года.
• WallStreetBets решили разогнать серебро. Robinhood ограничил к покупке количество ценных бумаг по 50-ти компаниям.
• Взглянули на Qualys и оценили компанию.
• Безумие, которое потрясло товарные рынки на прошлой неделе, переходит в физические активы.
• Разработчик мобильных игр Nexters объявил о выходе на биржу по схеме слияния со SPAC, в роли которой выступит Kismet Ивана Таврина.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 737,31 (+0,62%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 199,56 (+0,99%)
💵 DXY: 90.93 (+0,38%)
🥇 Золото ($): 1860.13 (+0,67%)
🇺🇸 Главные события США:
• Посмотрели отчет Thermo Fisher Scientific за 4 квартал 2020 года.
• WallStreetBets решили разогнать серебро. Robinhood ограничил к покупке количество ценных бумаг по 50-ти компаниям.
• Взглянули на Qualys и оценили компанию.
• Безумие, которое потрясло товарные рынки на прошлой неделе, переходит в физические активы.
• Разработчик мобильных игр Nexters объявил о выходе на биржу по схеме слияния со SPAC, в роли которой выступит Kismet Ивана Таврина.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 2 февраля (вторник)
Новости российских компаний
💼 Сургутнефтегаз и Варьеганнефтегаз проведут заседания советов директоров
💸 ММК опубликует финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2020 г.
📝 Мосбиржа опубликует объем торгов за прошедший месяц
Новости американских компаний
💸 Amazon, Alphabet, Alibaba Group, Pfizer, Exxon Mobil, Amgen, United Parcel Service, Sony, BP, Chubb Limited, Hca Healthcare и Conocophillips опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 13:00 ЕС опубликует предварительный ВВП за 4 квартал 2020 года (прогноз 12,7% кв/кв и -4,3% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Сургутнефтегаз и Варьеганнефтегаз проведут заседания советов директоров
💸 ММК опубликует финансовые результаты по МСФО за 4 квартал 2020 г.
📝 Мосбиржа опубликует объем торгов за прошедший месяц
Новости американских компаний
💸 Amazon, Alphabet, Alibaba Group, Pfizer, Exxon Mobil, Amgen, United Parcel Service, Sony, BP, Chubb Limited, Hca Healthcare и Conocophillips опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
Экономические события
📊 В 13:00 ЕС опубликует предварительный ВВП за 4 квартал 2020 года (прогноз 12,7% кв/кв и -4,3% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 2 февраля: открытие
Смертность и кол-во заболеваний снижается, а кампания по вакцинации набирает обороты. Рынки с облегчением выдохнули и возобновили рост. Байден продолжает настаивать на принятии пакета в $1,9 трлн., а Меркель обещает обеспечить всю страну вакциной к концу сентября.
Российские рынки открываются вслед за мировыми индексами в зеленой зоне.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 392,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 103 937,3K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3773,9 (+1,61%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3783,5 (+0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3533,7 (+0,81%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28362,1 (+0,97%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,9 (+1,05%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3337,2 (+1,40%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1383,4 (+1,42%)
💵 USD/RUB: 76,01 (-0,07%)
💶 EUR/RUB: 91,71 (-0,02%)
#открытие
Смертность и кол-во заболеваний снижается, а кампания по вакцинации набирает обороты. Рынки с облегчением выдохнули и возобновили рост. Байден продолжает настаивать на принятии пакета в $1,9 трлн., а Меркель обещает обеспечить всю страну вакциной к концу сентября.
Российские рынки открываются вслед за мировыми индексами в зеленой зоне.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 392,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 103 937,3K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3773,9 (+1,61%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3783,5 (+0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3533,7 (+0,81%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28362,1 (+0,97%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,9 (+1,05%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3337,2 (+1,40%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1383,4 (+1,42%)
💵 USD/RUB: 76,01 (-0,07%)
💶 EUR/RUB: 91,71 (-0,02%)
#открытие
💼 АФК Система - инвесткомпания с высоким долгом, вяло растущей выручкой и слабым мажором, но с перспективой роста за счет IPO непубличных активов и делевериджа.
Непубличные активы в портфеле АФК "Система" широко диверсифицированы по отраслям.
🔍 Активы по выручке за 2019 год:
• Лесопромышленный холдинг Segezha Group (доля 98,4%) - ₽58,5 млрд.
• Агрохолдинг СТЕПЬ (84,63%) - ₽31,01 млрд.
• Сеть лечебно-профилактических учреждений Медси (96,9%) - ₽22,3 млрд.
• Производитель микроэлектроники Элемент (50,0001%) - ₽20,8 млрд.
• Фармацевтический бизнес Синтез-фармацевтика (56,2%) - ₽9,2 млрд.
• Фармацевтический бизнес Alium (24,9%) - ₽7,6 млрд.
• Cosmos Hotel Group (100%) - ₽6,8 млрд.
🔍 Также в портфеле АФК присутствуют менее значительные активы малого бизнеса:
• 43% в ритейлере одежды ООО «Концепт Груп»,
• 98,6% в Аэромакс, занимающейся развитием гражданских беспилотных проектов,
• 100% в биотехе Система-БиоТех,
• 100% в Люксембургском "карманном" банке East West United Bank (EWUB),
• 100% в СИТРОНИКС, которая разрабатывает электронные системы для государства и бизнеса, такие как АПК «Безопасный город» и платформы интеллектуального управление транспортными системами в мегаполисах.
#IF_обзор #AFKS #IF_акции_РФ
Непубличные активы в портфеле АФК "Система" широко диверсифицированы по отраслям.
🔍 Активы по выручке за 2019 год:
• Лесопромышленный холдинг Segezha Group (доля 98,4%) - ₽58,5 млрд.
• Агрохолдинг СТЕПЬ (84,63%) - ₽31,01 млрд.
• Сеть лечебно-профилактических учреждений Медси (96,9%) - ₽22,3 млрд.
• Производитель микроэлектроники Элемент (50,0001%) - ₽20,8 млрд.
• Фармацевтический бизнес Синтез-фармацевтика (56,2%) - ₽9,2 млрд.
• Фармацевтический бизнес Alium (24,9%) - ₽7,6 млрд.
• Cosmos Hotel Group (100%) - ₽6,8 млрд.
🔍 Также в портфеле АФК присутствуют менее значительные активы малого бизнеса:
• 43% в ритейлере одежды ООО «Концепт Груп»,
• 98,6% в Аэромакс, занимающейся развитием гражданских беспилотных проектов,
• 100% в биотехе Система-БиоТех,
• 100% в Люксембургском "карманном" банке East West United Bank (EWUB),
• 100% в СИТРОНИКС, которая разрабатывает электронные системы для государства и бизнеса, такие как АПК «Безопасный город» и платформы интеллектуального управление транспортными системами в мегаполисах.
#IF_обзор #AFKS #IF_акции_РФ
🐣 IPO Segezha Group
1 февраля стало известно о предстоящем в марте-апреле IPO ООО “Группа “Сегежа” на Московской бирже.
Компания оценивает себя >$1 млрд (~₽75.5 млрд) и планирует привлечь на рынке ~$500 млн (~₽37,7 млрд)
🔸 Финансовые результаты Сегежа за 1П2020:
• Выручка ₽31,21 млрд (+4% г/г),
• OIBDA ₽6,214 млрд (-19,2% г/г),
• Операционная прибыль ₽3,093 млрд (-40% г/г),
• Чистый убыток после уплаты налогов - ₽2,111 млрд, по сравнению с чистой прибылью ₽3,981 млрд годом ранее. Убыток вызван курсовыми разницами (неденежные операции)
• Операционный CF ₽1,742 млрд (-16,5% г/г)
🔸 Показатели рентабельности:
- OIBDA 19,9%,
- Операционная 9,9%,
- Скорректированная на курсовые разницы чистая рентабельность 3,5%, против 13,2% годом ранее.
🔸 Структура доходов:
- Бумага и упаковка 55% выручки (73,5% OIBDA)
- Лес и деревообработка 26,4% выручки (23,2% OIBDA)
- Фанера и плиты 12,5% выручки (17,6% OIBDA)
- Прочее 6,1% выручки (-14,3% OIBDA) - убыточный сегмент.
🔸 Темп роста выручки:
• 2017 → 2018 гг. +77%
• 2018 → 2019 гг. +1%
• 1П2019 → 1П2020 гг. +4%
После количественного скачка в 2018 году, дальнейший темп роста выручки не радуют.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #AFKS
1 февраля стало известно о предстоящем в марте-апреле IPO ООО “Группа “Сегежа” на Московской бирже.
Компания оценивает себя >$1 млрд (~₽75.5 млрд) и планирует привлечь на рынке ~$500 млн (~₽37,7 млрд)
🔸 Финансовые результаты Сегежа за 1П2020:
• Выручка ₽31,21 млрд (+4% г/г),
• OIBDA ₽6,214 млрд (-19,2% г/г),
• Операционная прибыль ₽3,093 млрд (-40% г/г),
• Чистый убыток после уплаты налогов - ₽2,111 млрд, по сравнению с чистой прибылью ₽3,981 млрд годом ранее. Убыток вызван курсовыми разницами (неденежные операции)
• Операционный CF ₽1,742 млрд (-16,5% г/г)
🔸 Показатели рентабельности:
- OIBDA 19,9%,
- Операционная 9,9%,
- Скорректированная на курсовые разницы чистая рентабельность 3,5%, против 13,2% годом ранее.
🔸 Структура доходов:
- Бумага и упаковка 55% выручки (73,5% OIBDA)
- Лес и деревообработка 26,4% выручки (23,2% OIBDA)
- Фанера и плиты 12,5% выручки (17,6% OIBDA)
- Прочее 6,1% выручки (-14,3% OIBDA) - убыточный сегмент.
🔸 Темп роста выручки:
• 2017 → 2018 гг. +77%
• 2018 → 2019 гг. +1%
• 1П2019 → 1П2020 гг. +4%
После количественного скачка в 2018 году, дальнейший темп роста выручки не радуют.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #AFKS
☝️ С 2017 г. немного похудел акционерный капитал, с ₽14,17 млрд до ₽12,21 млрд на 30.06.2020 г.
В 1П20 Группа приобрела активы на ₽3,336 млрд, выплатила ₽500 млн дивидендов за 2018 г. и ₽130,7 млн премии Президенту Группы.
• Чистый долг 47,59 млрд
• Процентные расходы 1,75 млрд за 1П20
• Чистый долг / скорр. OIBDA 4,24х
В целях оценки, в качестве бенчмарка можно ориентироваться на Louisiana-Pacific Corp (#LPX) со средним 5-ти летним темпом роста выручки 4,7% г/г, устойчивой рентабельностью EBITDA 16%, с форвардными оценками P/S 1.6x; EV/EBITDA 6х.
С учетом примерно сопоставимой рентабельности и форвардных оценок роста, высокой долговой нагрузки и странового дисконта, справедливая оценка Segezha ~1,2 форвардный P/S, что составляет ₽76 млрд.
📍 В итоге, оценка Группы определена менеджментом по верхней планке, и не предполагает фундаментальных причин роста стоимости в краткосрочном периоде, не отменяя при этом рост на хайпе.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #AFKS
В 1П20 Группа приобрела активы на ₽3,336 млрд, выплатила ₽500 млн дивидендов за 2018 г. и ₽130,7 млн премии Президенту Группы.
• Чистый долг 47,59 млрд
• Процентные расходы 1,75 млрд за 1П20
• Чистый долг / скорр. OIBDA 4,24х
В целях оценки, в качестве бенчмарка можно ориентироваться на Louisiana-Pacific Corp (#LPX) со средним 5-ти летним темпом роста выручки 4,7% г/г, устойчивой рентабельностью EBITDA 16%, с форвардными оценками P/S 1.6x; EV/EBITDA 6х.
С учетом примерно сопоставимой рентабельности и форвардных оценок роста, высокой долговой нагрузки и странового дисконта, справедливая оценка Segezha ~1,2 форвардный P/S, что составляет ₽76 млрд.
📍 В итоге, оценка Группы определена менеджментом по верхней планке, и не предполагает фундаментальных причин роста стоимости в краткосрочном периоде, не отменяя при этом рост на хайпе.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #AFKS
Pfizer: Отчетность за 4 кв 2020 г.
💊 #PFE (-0,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11.684 млрд (+11,8 г/г), лучше прогноза на $360 млрд
($41,908 за FY-2020, +2% г/г)
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
($9,616 за FY-2020, -41%)
• EPS: $0,10 (+151% г/г) - хуже прогноза на $0,30
($1,71 за FY-2020, +40% г/г)
Снижение ЧП / EPS обусловлено приобретениями и другими мероприятия по развитию бизнеса, увеличению R&D и затратами на производство вакцины от ковид. В связи с этим, Non-GAAP данные боле репрезентабельны.
EPS Non-GAAP: $0,42 (+14% г/г), - хуже прогноза на $0,04
($2.22 за FY-2020, +16% г/г)
Структура доходов по сегментам:
• Медицина внутренних органов $2,308 млрд (+1% г/г)
($9,003 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Онкологические препараты $3,024 млрд (+23% г/г)
($10,867 млрд за FY-2020, +21% г/г)
• Сегмент "Hospital" $2,22 млрд (+8% г/г)
($7,961 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Вакцины $2 млрд (+17% г/г)
($6,575 млрд за FY-2020, +1% г/г)
• Воспаление и иммунология $1,267 млрд (+1% г/г)
($4,567 млрд за FY-2020, -4% г/г)
• Редкие заболевания $0,865 млрд (+26% г/г)
($2,936 млрд за FY-2020, +29% г/г)
Активно растут высокомаржинальные платформы - онкологическая и от редких заболеваний.
Корпоративные события:
• После завершения отделения Upjohn Business с образованием Viatris в 4Q20 Pfizer теперь работает как единая инновационная биофармацевтическая компания.
• В 2020 году выкуп акций не производился. По состоянию на 2 февраля 2021 года оставшаяся сумма средств для buyback составляют $5,3 млрд.
Прогноз на 2021-FY:
• Выручка $59,4-$61,4 млрд (+42%-47% г/г)
• Non-GAAP EPS $3,10-$3,20
Компания повысила прогнозный диапазон скорректированной прибыли на акцию, в связи с дополнительным доходом от вакцины против COVID-19 "BNT162b2", оцениваемые в $15 млрд.
Прогноз роста в процентах - в рамках наших ожиданий, в абсолютных значениях - немного меньше по причине "очистки" вакцинной выручки от роялти.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💊 #PFE (-0,4% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $11.684 млрд (+11,8 г/г), лучше прогноза на $360 млрд
($41,908 за FY-2020, +2% г/г)
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
($9,616 за FY-2020, -41%)
• EPS: $0,10 (+151% г/г) - хуже прогноза на $0,30
($1,71 за FY-2020, +40% г/г)
Снижение ЧП / EPS обусловлено приобретениями и другими мероприятия по развитию бизнеса, увеличению R&D и затратами на производство вакцины от ковид. В связи с этим, Non-GAAP данные боле репрезентабельны.
EPS Non-GAAP: $0,42 (+14% г/г), - хуже прогноза на $0,04
($2.22 за FY-2020, +16% г/г)
Структура доходов по сегментам:
• Медицина внутренних органов $2,308 млрд (+1% г/г)
($9,003 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Онкологические препараты $3,024 млрд (+23% г/г)
($10,867 млрд за FY-2020, +21% г/г)
• Сегмент "Hospital" $2,22 млрд (+8% г/г)
($7,961 млрд за FY-2020, +2% г/г)
• Вакцины $2 млрд (+17% г/г)
($6,575 млрд за FY-2020, +1% г/г)
• Воспаление и иммунология $1,267 млрд (+1% г/г)
($4,567 млрд за FY-2020, -4% г/г)
• Редкие заболевания $0,865 млрд (+26% г/г)
($2,936 млрд за FY-2020, +29% г/г)
Активно растут высокомаржинальные платформы - онкологическая и от редких заболеваний.
Корпоративные события:
• После завершения отделения Upjohn Business с образованием Viatris в 4Q20 Pfizer теперь работает как единая инновационная биофармацевтическая компания.
• В 2020 году выкуп акций не производился. По состоянию на 2 февраля 2021 года оставшаяся сумма средств для buyback составляют $5,3 млрд.
Прогноз на 2021-FY:
• Выручка $59,4-$61,4 млрд (+42%-47% г/г)
• Non-GAAP EPS $3,10-$3,20
Компания повысила прогнозный диапазон скорректированной прибыли на акцию, в связи с дополнительным доходом от вакцины против COVID-19 "BNT162b2", оцениваемые в $15 млрд.
Прогноз роста в процентах - в рамках наших ожиданий, в абсолютных значениях - немного меньше по причине "очистки" вакцинной выручки от роялти.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Alibaba: Отчетность за 4 кв 2020 г.
📱 #BABA (-1,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $33,883 млрд (+37 г/г), лучше прогноза на $530 млн
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
• • EPS: $4,42 (+48% г/г) - лучше прогноза на $1,85
Очередной нереальный рост выручки китайской жемчужины.
Мобильные MAU на розничных рынках Китая:
902 млн (+2,38% кв/кв; +9,5% г/г)
Рентабельность:
• Операционная 22%
• Cкорректированной EBITDA 31%
💰 Структура доходов по сегментам:
• Электронная коммерция RMB 195,541 млрд (+38% г/г)
• Облако RMB 16,115 млрд (+50% г/г)
• Цифровые медиа и развлечения RMB 8,08 млрд (без изм)
• Инновации RMB 1,349 млрд (+7% г/г)
— Алибаба стремительно растет за счет e-commrec. Облако, медиа и инновации пока нулевые и/или убыточные, и это нормально в условиях экспансии на рынок.
— По мере захвата доли рынка, последующий выход этих сегментов в прибыль в перспективе ~5 лет станет дополнительным триггером роста капитализации компании.
💼 Корпоративные события:
• Объем продаж физических товаров на платформе Tmall вырос на 19% г/г.
• Компания активно пошла в регионы Китая, что станет одним из ключевых драйверов привлечения новых пользователей и потребителей в менее развитых регионах является.
• За счет этого годовое количество активных пользователей платформы Taobao Deals превысило 100 млн.
• Компания продлили ранее однодневный день холостяка на 11 дней, в результате продажи за этот период достигли рекордных в мире $74,1 млрд (+35% г/г)
• Завершено приобретение контрольного пакета Sun Art Retail Group, ведущего оператора гипермаркетов в Китае.
• В течение 4 кв. BABA выкупила всего лишь 540 000 АДР (или ~4,3 млн обыкновенных акций) на ~$118 млн из зарезервированных на buyback $10 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_АТР
📱 #BABA (-1,1% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $33,883 млрд (+37 г/г), лучше прогноза на $530 млн
• Чистая прибыль: $0,594 млрд, против убытка годом ранее
• • EPS: $4,42 (+48% г/г) - лучше прогноза на $1,85
Очередной нереальный рост выручки китайской жемчужины.
Мобильные MAU на розничных рынках Китая:
902 млн (+2,38% кв/кв; +9,5% г/г)
Рентабельность:
• Операционная 22%
• Cкорректированной EBITDA 31%
💰 Структура доходов по сегментам:
• Электронная коммерция RMB 195,541 млрд (+38% г/г)
• Облако RMB 16,115 млрд (+50% г/г)
• Цифровые медиа и развлечения RMB 8,08 млрд (без изм)
• Инновации RMB 1,349 млрд (+7% г/г)
— Алибаба стремительно растет за счет e-commrec. Облако, медиа и инновации пока нулевые и/или убыточные, и это нормально в условиях экспансии на рынок.
— По мере захвата доли рынка, последующий выход этих сегментов в прибыль в перспективе ~5 лет станет дополнительным триггером роста капитализации компании.
💼 Корпоративные события:
• Объем продаж физических товаров на платформе Tmall вырос на 19% г/г.
• Компания активно пошла в регионы Китая, что станет одним из ключевых драйверов привлечения новых пользователей и потребителей в менее развитых регионах является.
• За счет этого годовое количество активных пользователей платформы Taobao Deals превысило 100 млн.
• Компания продлили ранее однодневный день холостяка на 11 дней, в результате продажи за этот период достигли рекордных в мире $74,1 млрд (+35% г/г)
• Завершено приобретение контрольного пакета Sun Art Retail Group, ведущего оператора гипермаркетов в Китае.
• В течение 4 кв. BABA выкупила всего лишь 540 000 АДР (или ~4,3 млн обыкновенных акций) на ~$118 млн из зарезервированных на buyback $10 млрд.
#IF_отчеты #IF_акции_АТР
📄 Exxon Mobil и BP: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🛢 #XOM (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $46.54 млрд (-30,7 г/г), хуже прогноза на $2,22 млрд
• Капитальные и геологоразведочные расходы: $4,771 млрд (-43% г/г)
• Добыча: 3,689 млн барр. нефтяного эквивалента в день (-1% г/г)
• Чистый убыток на акцию: $4,70 - хуже прогноза на $3,42
EPS Non-GAAP: $0,03, - лучше прогноза на $0,01
— Очередной провал в прибыли, несмотря на среднюю цену нефти в $40 в течение 4Q20.
— Создан бизнес ExxonMobil Low Carbon Solutions и избран новый независимый директор
Прогноз неопределенный:
• Сокращаем затраты, заботимся о планете и ловим углерод, в рамках проекта создана ExxonMobil Low Carbon Solutions.
• При нефти выше $50, денежный поток покроет капитальные вложения и поддержит дивиденды.
• Стало быть, при нефти 60 — будет жирный профит.
🛢 #BP (-3,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $48.57 млрд (-32,7 г/г), хуже прогноза на $3,58 млрд
• EPS: $0,40 - лучше прогноза на $0,43
EPS Non-GAAP: $0,03, - хуже прогноза на $0,04
Объявлены квартальные дивиденды в размере $0,315 на АДР, как и ранее. Форвардная доходность 5,68%, ex-div 18 фев.
🗣 СЕО сказал, что 2020 г. навсегда запомнится болью от COVID-19 и пообещал превратить BP в компанию с нулевыми выбросами к 2050 году.
— Для достижения этой цели BP уже сократила капитальные расходы на миллиарды долларов, привлекла новые кредитные линии, выпустила облигации и приостановила геологоразведочные работы.
— Компания хочет продать активы на $25 млрд к 2025 году, чтобы сократить долг и профинансировать свой переход в зеленую энергетику.
— После сокращения дивидендов в августе BP вернулась к прибыли в 3Q20. Цены на нефть и спрос на энергоносители восстановились, но новые введенные правительством ограничения и запреты на поездки заставили ВР сократить 10 000 рабочих мест.
Прогноза нет, но весь сектор однороден: всем нужна нефть > $50 для выживания, и не менее $60 — для печенек акционерам.
🔮 В течение 2020 г. все нефте-мейджоры срезали примерно вдвое капитальные и геологоразведочные расходы. Как бы мир не погрузился в структурный дефицит нефти в следующие 12 мес.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🛢 #XOM (+1,5% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $46.54 млрд (-30,7 г/г), хуже прогноза на $2,22 млрд
• Капитальные и геологоразведочные расходы: $4,771 млрд (-43% г/г)
• Добыча: 3,689 млн барр. нефтяного эквивалента в день (-1% г/г)
• Чистый убыток на акцию: $4,70 - хуже прогноза на $3,42
EPS Non-GAAP: $0,03, - лучше прогноза на $0,01
— Очередной провал в прибыли, несмотря на среднюю цену нефти в $40 в течение 4Q20.
— Создан бизнес ExxonMobil Low Carbon Solutions и избран новый независимый директор
Прогноз неопределенный:
• Сокращаем затраты, заботимся о планете и ловим углерод, в рамках проекта создана ExxonMobil Low Carbon Solutions.
• При нефти выше $50, денежный поток покроет капитальные вложения и поддержит дивиденды.
• Стало быть, при нефти 60 — будет жирный профит.
🛢 #BP (-3,9% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $48.57 млрд (-32,7 г/г), хуже прогноза на $3,58 млрд
• EPS: $0,40 - лучше прогноза на $0,43
EPS Non-GAAP: $0,03, - хуже прогноза на $0,04
Объявлены квартальные дивиденды в размере $0,315 на АДР, как и ранее. Форвардная доходность 5,68%, ex-div 18 фев.
🗣 СЕО сказал, что 2020 г. навсегда запомнится болью от COVID-19 и пообещал превратить BP в компанию с нулевыми выбросами к 2050 году.
— Для достижения этой цели BP уже сократила капитальные расходы на миллиарды долларов, привлекла новые кредитные линии, выпустила облигации и приостановила геологоразведочные работы.
— Компания хочет продать активы на $25 млрд к 2025 году, чтобы сократить долг и профинансировать свой переход в зеленую энергетику.
— После сокращения дивидендов в августе BP вернулась к прибыли в 3Q20. Цены на нефть и спрос на энергоносители восстановились, но новые введенные правительством ограничения и запреты на поездки заставили ВР сократить 10 000 рабочих мест.
Прогноза нет, но весь сектор однороден: всем нужна нефть > $50 для выживания, и не менее $60 — для печенек акционерам.
🔮 В течение 2020 г. все нефте-мейджоры срезали примерно вдвое капитальные и геологоразведочные расходы. Как бы мир не погрузился в структурный дефицит нефти в следующие 12 мес.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌚 2 февраля. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3360,25 (+2,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1398,99 (+2,6%)
🛢 Нефть Brent: $57,86 (+2,7%)
💵 USD/RUB: 75,69 (-0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,02 (-0,8%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Про АФК Систему и IPO Segezha Group. Не слишком ли дорого её оценили?
• Финансовая отчетность ММК по МСФО.
• Операционные результаты МосБиржи.
• Распадская может выкупить у миноритарев в рамках оферты более 17 млн акций.
• С 1 марта две российские биржи — Московская и Санкт-Петербургская — намерены предоставить возможность брокерам и их клиентам торговать с семи утра.
• Группа компаний Яндекс.Такси покупает колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок группы компаний «Везёт».
• США могут снять санкции с "Северного потока 2", только если Россия не будет использовать его против Украины и других стран Восточной Европы.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3360,25 (+2,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1398,99 (+2,6%)
🛢 Нефть Brent: $57,86 (+2,7%)
💵 USD/RUB: 75,69 (-0,6%)
💶 EUR/RUB: 91,02 (-0,8%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Про АФК Систему и IPO Segezha Group. Не слишком ли дорого её оценили?
• Финансовая отчетность ММК по МСФО.
• Операционные результаты МосБиржи.
• Распадская может выкупить у миноритарев в рамках оферты более 17 млн акций.
• С 1 марта две российские биржи — Московская и Санкт-Петербургская — намерены предоставить возможность брокерам и их клиентам торговать с семи утра.
• Группа компаний Яндекс.Такси покупает колл-центры и бизнес по заказу грузоперевозок группы компаний «Везёт».
• США могут снять санкции с "Северного потока 2", только если Россия не будет использовать его против Украины и других стран Восточной Европы.
#итогидня
🌝 2 февраля. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 830,40 (+1,5%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 571,05 (+1,25%)
💵 DXY: 91.23 (+0,28%)
🥇 Золото ($): 1834.24 (-1,38%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчетности за 4 квартал 2020 года: Pfizer, Alibaba, Exxon Mobil и BP.
• Больше отчетов: United Parcel Service, Marathon Petroleum Corporation, Ferrari, ConocoPhillips и HCA Healthcare.
• Uber купит алкогольного ритейлера Drizly за $1,1 млрд.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 830,40 (+1,5%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 571,05 (+1,25%)
💵 DXY: 91.23 (+0,28%)
🥇 Золото ($): 1834.24 (-1,38%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчетности за 4 квартал 2020 года: Pfizer, Alibaba, Exxon Mobil и BP.
• Больше отчетов: United Parcel Service, Marathon Petroleum Corporation, Ferrari, ConocoPhillips и HCA Healthcare.
• Uber купит алкогольного ритейлера Drizly за $1,1 млрд.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 3 февраля (среда)
Новости российских компаний
💼 Газпром, МРСК Центра и Приволжья и Новатэк проведут заседания советов директоров
📝 Энел Россия опубликует предварительные операционные результаты за 2020 год
Новости американских компаний
💸 Paypal, Qualcomm, Abbvie, Boston Scientific, Glaxosmithkline, Biogen, Ebay и Spotify Technology опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Intel, Costco Wholesale, Wells Fargo и Norfolk Southern
Экономические события
📊 Китай опубликовал PMI в секторе услуг от Caixin за январь (факт 52)
📊 В 9:00 мы узнаем PMI в секторе услуг России за январь
🗣 В 11:00 будет сделано заявление по монетарной политике ЕЦБ
📊 В 11:55 будет опубликован PMI в секторе услуг Германии за январь (прогноз 46,8)
📊 В 12:00 мы узнаем PMI в секторе услуг ЕС за январь (прогноз 45)
📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,5% г/г)
📊 В 16:15 США опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (прогноз 49к)
📊 В 17:45 станет известен PMI в секторе услуг США за январь
📊 В 18:00 мы узнаем индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за январь (прогноз 56,8)
🛢 В 18:30 США опубликует запасы сырой нефти от EIA (прогноз 0,446 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром, МРСК Центра и Приволжья и Новатэк проведут заседания советов директоров
📝 Энел Россия опубликует предварительные операционные результаты за 2020 год
Новости американских компаний
💸 Paypal, Qualcomm, Abbvie, Boston Scientific, Glaxosmithkline, Biogen, Ebay и Spotify Technology опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Intel, Costco Wholesale, Wells Fargo и Norfolk Southern
Экономические события
📊 Китай опубликовал PMI в секторе услуг от Caixin за январь (факт 52)
📊 В 9:00 мы узнаем PMI в секторе услуг России за январь
🗣 В 11:00 будет сделано заявление по монетарной политике ЕЦБ
📊 В 11:55 будет опубликован PMI в секторе услуг Германии за январь (прогноз 46,8)
📊 В 12:00 мы узнаем PMI в секторе услуг ЕС за январь (прогноз 45)
📊 В 13:00 ЕС опубликует ИПЦ за январь (прогноз 0,5% г/г)
📊 В 16:15 США опубликует изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (прогноз 49к)
📊 В 17:45 станет известен PMI в секторе услуг США за январь
📊 В 18:00 мы узнаем индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за январь (прогноз 56,8)
🛢 В 18:30 США опубликует запасы сырой нефти от EIA (прогноз 0,446 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 3 февраля: открытие
Безумные пампы, вызванные трейдерами Reddit начинают утихать - испугавшиеся инвесторы возвращаются на рынок. Наблюдаем рост на фоне ожиданий принятия стимулов, сильных значений PMI в США и отчетов, превосходящих ожидания.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 451,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 404K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3826,3 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3836,3 (+0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3517,3 (-0,46%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28646,4 (+1,00%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,8 (+0,07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3348,9 (-0,29%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1388,2 (-0,76%)
💵 USD/RUB: 76,03 (-0,23%)
💶 EUR/RUB: 91,51 (-0,28%)
#открытие
Безумные пампы, вызванные трейдерами Reddit начинают утихать - испугавшиеся инвесторы возвращаются на рынок. Наблюдаем рост на фоне ожиданий принятия стимулов, сильных значений PMI в США и отчетов, превосходящих ожидания.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 451,7K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 104 404K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3826,3 (+1,39%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3836,3 (+0,47%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3517,3 (-0,46%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28646,4 (+1,00%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,8 (+0,07%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3348,9 (-0,29%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1388,2 (-0,76%)
💵 USD/RUB: 76,03 (-0,23%)
💶 EUR/RUB: 91,51 (-0,28%)
#открытие
📄 Alphabet: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🌐 #GOOG (+6,86% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $56,89 млрд (+23,5 г/г), лучше прогноза на $4 млрд
($182,53 млрд за FY-2020, +13% г/г)
• Чистая прибыль: $15,227 млрд (+43% г/г)
($40,27 млрд за FY-2020, +20% г/г)
• EPS: $22,30 (+45% г/г) - лучше прогноза на $6,58
($58.61 за FY-2020, +19% г/г)
Общие затраты на привлечение трафика (TAC): 10,47 млрд (+23% г/г)
Операционная маржа: 28% (+80 пп г/г), - лучше прогноза 23%.
Alphabet легко превзошла ожидания по доходам за счет значительного роста рекламных расходов клиентов в поисковом сервисе и YouTube, что также свидетельствует о набирающем темп экономическом восстановлении.
⚙️ Выручка по сегментам:
• Поиск в Google $31,9 млрд (+17,4% г/г)
• Реклама на YouTube $6.89 млрд (+46% г/г)
• Google Network Members' properties $7.41 млрд (+22% г/г)
• Google Cloud $3,83 млрд (+46,6% г/г)
• Google прочие $6,67 млрд (+26,8% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $136,694 млрд
• Долг $13,932 млрд
— Компания стремительно растет по всем сегментам бизнеса.
— Alphabet - настоящее воплощение термина "генератор кэша" - закончив год с операционным CF в размере $65,12 млрд, капитальные затраты составили всего лишь $22,28 млрд.
— Закрыли сделку по приобретению Fitbit
— Количество пользователей Google Pay превысило 150 миллионов человек в 30 странах.
— Компания увеличивает инвестиции в самый быстрорастущий сегмент Google Cloud, в т.ч. утроили отдела продаж и значительно расширили партнерский канал.
Cloud еще убыточно, но операционная маржа вырастет от увеличения масштаба.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🌐 #GOOG (+6,86% на постмаркете), по GAAP:
• Выручка: $56,89 млрд (+23,5 г/г), лучше прогноза на $4 млрд
($182,53 млрд за FY-2020, +13% г/г)
• Чистая прибыль: $15,227 млрд (+43% г/г)
($40,27 млрд за FY-2020, +20% г/г)
• EPS: $22,30 (+45% г/г) - лучше прогноза на $6,58
($58.61 за FY-2020, +19% г/г)
Общие затраты на привлечение трафика (TAC): 10,47 млрд (+23% г/г)
Операционная маржа: 28% (+80 пп г/г), - лучше прогноза 23%.
Alphabet легко превзошла ожидания по доходам за счет значительного роста рекламных расходов клиентов в поисковом сервисе и YouTube, что также свидетельствует о набирающем темп экономическом восстановлении.
⚙️ Выручка по сегментам:
• Поиск в Google $31,9 млрд (+17,4% г/г)
• Реклама на YouTube $6.89 млрд (+46% г/г)
• Google Network Members' properties $7.41 млрд (+22% г/г)
• Google Cloud $3,83 млрд (+46,6% г/г)
• Google прочие $6,67 млрд (+26,8% г/г)
🧾 Баланс:
• Наличные, эквиваленты и рыночные ценные бумаги $136,694 млрд
• Долг $13,932 млрд
— Компания стремительно растет по всем сегментам бизнеса.
— Alphabet - настоящее воплощение термина "генератор кэша" - закончив год с операционным CF в размере $65,12 млрд, капитальные затраты составили всего лишь $22,28 млрд.
— Закрыли сделку по приобретению Fitbit
— Количество пользователей Google Pay превысило 150 миллионов человек в 30 странах.
— Компания увеличивает инвестиции в самый быстрорастущий сегмент Google Cloud, в т.ч. утроили отдела продаж и значительно расширили партнерский канал.
Cloud еще убыточно, но операционная маржа вырастет от увеличения масштаба.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Amazon: Отчетность за 4 кв 2020 г.
📦 #AMZN, по GAAP:
• Чистые продажи: $125,6 млрд (+43,7% г/г), лучше прогноза на $5,8 млрд
($386 млрд за полный 2020 год, +37,6% г/г)
• Чистая прибыль: $7,2 млрд (+121% г/г)
($21,3 млрд за полный 2020 год, +84,1% г/г)
• EPS: $14,09 (+117,7% г/г) - лучше прогноза на $6,86
($41,83 за полный 2020 год, +81,8% г/г)
Структура чистых продаж по сегментам:
• Онлайн-магазины: $66,5 млрд (+45,5% г/г)
• Офлайн-магазины: $4 млрд (-7,8% г/г)
• Посреднические услуги: $27,3 млрд (+56,6% г/г)
• Сервисы подписки: $7,1 млрд (+34,9% г/г)
• Облачные услуги: $12,7 млрд (+28% г/г)
• Реклама и другое: $8 млрд (+66,3% г/г)
Сильные квартальные результаты компания обосновала рекордным количеством покупок в праздничные дни, а также ускорением увеличения спроса на электронную коммерцию.
Чтобы не отставать от растущего спроса, только в 4 квартале компания наняла 175.000 новых сотрудников.
📌 Основатель Amazon Джефф Безос покинет пост генерального директора компании в 2021 году. Его место займет Энди Джесси - генеральный директор Amazon Web Services. Однако Безос останется в компании в качестве исполнительного председателя и сосредоточится "на новых продуктах и инициативах". Компания заявила, что у неё есть "высокоэффективный план" передачи управления.
🔍 Прогноз на 1 квартал 2021 года:
• Чистые продажи: от $100 до $106 млрд (+33-40% г/г).
• Операционная прибыль: от $3 до $6,5 млрд
- Компании будет трудно превзойти показатели роста 2020 года, поскольку массовая вакцинация и снятие локдаунов повлекут увеличение офлайн спроса, однако AMZN продолжает укреплять свои позиции на рынке облачных услуг
- Также ожидается, что спрос на e-commerce (в котором Amazon является мировым лидером) продолжит расти
#IF_отчеты #IF_акции_США
📦 #AMZN, по GAAP:
• Чистые продажи: $125,6 млрд (+43,7% г/г), лучше прогноза на $5,8 млрд
($386 млрд за полный 2020 год, +37,6% г/г)
• Чистая прибыль: $7,2 млрд (+121% г/г)
($21,3 млрд за полный 2020 год, +84,1% г/г)
• EPS: $14,09 (+117,7% г/г) - лучше прогноза на $6,86
($41,83 за полный 2020 год, +81,8% г/г)
Структура чистых продаж по сегментам:
• Онлайн-магазины: $66,5 млрд (+45,5% г/г)
• Офлайн-магазины: $4 млрд (-7,8% г/г)
• Посреднические услуги: $27,3 млрд (+56,6% г/г)
• Сервисы подписки: $7,1 млрд (+34,9% г/г)
• Облачные услуги: $12,7 млрд (+28% г/г)
• Реклама и другое: $8 млрд (+66,3% г/г)
Сильные квартальные результаты компания обосновала рекордным количеством покупок в праздничные дни, а также ускорением увеличения спроса на электронную коммерцию.
Чтобы не отставать от растущего спроса, только в 4 квартале компания наняла 175.000 новых сотрудников.
📌 Основатель Amazon Джефф Безос покинет пост генерального директора компании в 2021 году. Его место займет Энди Джесси - генеральный директор Amazon Web Services. Однако Безос останется в компании в качестве исполнительного председателя и сосредоточится "на новых продуктах и инициативах". Компания заявила, что у неё есть "высокоэффективный план" передачи управления.
🔍 Прогноз на 1 квартал 2021 года:
• Чистые продажи: от $100 до $106 млрд (+33-40% г/г).
• Операционная прибыль: от $3 до $6,5 млрд
- Компании будет трудно превзойти показатели роста 2020 года, поскольку массовая вакцинация и снятие локдаунов повлекут увеличение офлайн спроса, однако AMZN продолжает укреплять свои позиции на рынке облачных услуг
- Также ожидается, что спрос на e-commerce (в котором Amazon является мировым лидером) продолжит расти
#IF_отчеты #IF_акции_США