☀️ 22 января: открытие
Вечеринка по поводу инаугурации Байдена закончилась, рынки вспомнили про пандемию. В Азии появляется все больше тревожных заголовков о распространении вируса и введении локдаунов. Большая часть мировых индексов снижается, ММВБ и РТС начали день в красной зоне.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 98 102,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3853,1 (+0,03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3832,5 (-0,35%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3606,8 (-0,40%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28631,2 (-0,44%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,5 (-0,84%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3386,4 (-1,02%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1437,3 (-1,81%)
💵 USD/RUB: 74,27 (+0,43%)
💶 EUR/RUB: 90,3 (+0,52%)
#открытие
Вечеринка по поводу инаугурации Байдена закончилась, рынки вспомнили про пандемию. В Азии появляется все больше тревожных заголовков о распространении вируса и введении локдаунов. Большая часть мировых индексов снижается, ММВБ и РТС начали день в красной зоне.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 98 102,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3853,1 (+0,03%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3832,5 (-0,35%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3606,8 (-0,40%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28631,2 (-0,44%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,5 (-0,84%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3386,4 (-1,02%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1437,3 (-1,81%)
💵 USD/RUB: 74,27 (+0,43%)
💶 EUR/RUB: 90,3 (+0,52%)
#открытие
📄 IBM: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #IBM (-7,18% на пост-маркете), по GAAP:
• Выручка: $20,37 млрд (-6,5% г/г) - хуже прогноза на $260 млн
• Чистая прибыль: $1,356 млрд (-63% г/г)
• Валовая рентабельность: 51,7% (+7 пп)
• EPS: $1,41 (-66% г/г), - лучше прогноза на $0,14
Доход по секторам, г/г:
• Cloud & Cognitive Software: 6,8 млрд (-4,5%)
• Global Business Services: 4,2 млрд (-2,7%)
• Global Technology Services: 6,6 млрд (-5,5%)
• Systems: 2,5 млрд (-17,8%)
• Global Financing: 0,286 млрд (-4,8%)
В 2020 году компания увеличила R&D, а в октябре объявила о приобретении 7 компаний, ориентированных на гибридное облако и искусственный интеллект. Благо, на балансе $14,3 млрд (+59% г/г), что позволит развиваться без эмиссии долга.
🔍 Прогноз FCF на 1Q21: $11-$12 млрд.
❗️IBM завершила 4Q20 с катастрофическими результатами: все без исключения сегменты, и даже облачные сервисы, продемонстрировали серьезный спад выручки. Эту картину не может исправить даже устойчивый FCF в размере $6,054 млрд (+0,5% г/г).
Пока достоверно неясны причины падения выручки: возможный демпинг цен или снижение продаж.
Очевидно, что решение о выделении из IBM бизнеса по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры - давно назревшая необходимость, поскольку этот сегмент тянет вниз капитализацию компании.
🪓 После разделения, исключительно “облачная” IBM будет переоценена рынком +/- в соответствии со среднеотраслевыми оценками, что предполагает значительный потенциал роста.
Судьба второй компании пока не ясна. Но совершенно однозначно, ей предстоит срочно найти триггеры роста.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🏛 #IBM (-7,18% на пост-маркете), по GAAP:
• Выручка: $20,37 млрд (-6,5% г/г) - хуже прогноза на $260 млн
• Чистая прибыль: $1,356 млрд (-63% г/г)
• Валовая рентабельность: 51,7% (+7 пп)
• EPS: $1,41 (-66% г/г), - лучше прогноза на $0,14
Доход по секторам, г/г:
• Cloud & Cognitive Software: 6,8 млрд (-4,5%)
• Global Business Services: 4,2 млрд (-2,7%)
• Global Technology Services: 6,6 млрд (-5,5%)
• Systems: 2,5 млрд (-17,8%)
• Global Financing: 0,286 млрд (-4,8%)
В 2020 году компания увеличила R&D, а в октябре объявила о приобретении 7 компаний, ориентированных на гибридное облако и искусственный интеллект. Благо, на балансе $14,3 млрд (+59% г/г), что позволит развиваться без эмиссии долга.
🔍 Прогноз FCF на 1Q21: $11-$12 млрд.
❗️IBM завершила 4Q20 с катастрофическими результатами: все без исключения сегменты, и даже облачные сервисы, продемонстрировали серьезный спад выручки. Эту картину не может исправить даже устойчивый FCF в размере $6,054 млрд (+0,5% г/г).
Пока достоверно неясны причины падения выручки: возможный демпинг цен или снижение продаж.
Очевидно, что решение о выделении из IBM бизнеса по предоставлению услуг управляемой IT-инфраструктуры - давно назревшая необходимость, поскольку этот сегмент тянет вниз капитализацию компании.
🪓 После разделения, исключительно “облачная” IBM будет переоценена рынком +/- в соответствии со среднеотраслевыми оценками, что предполагает значительный потенциал роста.
Судьба второй компании пока не ясна. Но совершенно однозначно, ей предстоит срочно найти триггеры роста.
#IF_отчеты #IF_акции_США
📄 Intel: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🏛 #INTC (-2,79% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $20 млрд (-1% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
(рекордные $77,9 млрд за полный 2020 г., +8% г/г)
• Чистая прибыль: $5,9 млрд (-15% г/г)
($20,9 млрд за полный 2020 г, -1%)
• Валовая рентабельность: 56,8% (+2 пп)
(60,1% за полный 2020 год)
• EPS: $1,42 (-10% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($4,94 за полный 2020 год, +5% г/г)
• Объявлен дивиденд $0,3475 (+5% кв/кв)
Доход по секторам, за год (г/г):
• Data-centric (DCG): $26,1 млрд (+11%)
• Интернет вещей (IOTG): $3 млрд (-21%)
• Интернет вещей (Mobileye): $0,967 млрд (+10%)
• NSG: $5,4 млрд (+23%)
• PSG: $1,9 млрд (-7%)
• PC-centric (CCG): $40,1 млрд (+8%)
Компания значительно превзошла все ожидания на квартал, сгенерировав рекордные $35,4 млрд OCF и $21,1 млрд FCF.
🔍 Прогноз на 1Q21:
• Выручка: $18,6 млрд
• EPS: $1,03
Основные операционные результаты 4Q20:
• Начато производство 10нм процессоров на базе 3-го поколения Intel Xeon («Ice Lake»).
• Выпущены процессоры Intel Core 11-го поколения («Tiger Lake»);
• Анонсированы процессоры Intel Core S-Series 11-го поколения для настольных ПК («Rocket Lake»), которые уже поступили в продажу.
• Запущено производство первого дискретного графического процессора Intel на базе Xe под брендом Intel Iris “Xe MAX”.
• Amazon Web Services выбрала процессоры Intel Habana Gaudi AI для обучения EC2 (веб-сервис, который предоставляет вычислительные мощности в облаке).
• Введен новый твердотельный модуль памяти Optane SSD и 3-го поколения для корпоративных и облачных клиентов.
❗️ Выручка за год превысила все ожидания благодаря рекордным продажам устройств для Дата-центров и ПК (привет AMD), а также для мобильных устройств и NSG.
За год компания инвестировала $13,6 млрд в R&D и $14,3 млрд в капитальные затраты, сосредоточив усилия на укреплении своего основного бизнеса в области процессоров, улучшении производительности и ускорении роста.
🏆 Intel - входит в лучших чипмейкеров мира, но остается жестко недооцененным инвесторами.
#IF_акции_США #IF_отчеты
🏛 #INTC (-2,79% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $20 млрд (-1% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
(рекордные $77,9 млрд за полный 2020 г., +8% г/г)
• Чистая прибыль: $5,9 млрд (-15% г/г)
($20,9 млрд за полный 2020 г, -1%)
• Валовая рентабельность: 56,8% (+2 пп)
(60,1% за полный 2020 год)
• EPS: $1,42 (-10% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($4,94 за полный 2020 год, +5% г/г)
• Объявлен дивиденд $0,3475 (+5% кв/кв)
Доход по секторам, за год (г/г):
• Data-centric (DCG): $26,1 млрд (+11%)
• Интернет вещей (IOTG): $3 млрд (-21%)
• Интернет вещей (Mobileye): $0,967 млрд (+10%)
• NSG: $5,4 млрд (+23%)
• PSG: $1,9 млрд (-7%)
• PC-centric (CCG): $40,1 млрд (+8%)
Компания значительно превзошла все ожидания на квартал, сгенерировав рекордные $35,4 млрд OCF и $21,1 млрд FCF.
🔍 Прогноз на 1Q21:
• Выручка: $18,6 млрд
• EPS: $1,03
Основные операционные результаты 4Q20:
• Начато производство 10нм процессоров на базе 3-го поколения Intel Xeon («Ice Lake»).
• Выпущены процессоры Intel Core 11-го поколения («Tiger Lake»);
• Анонсированы процессоры Intel Core S-Series 11-го поколения для настольных ПК («Rocket Lake»), которые уже поступили в продажу.
• Запущено производство первого дискретного графического процессора Intel на базе Xe под брендом Intel Iris “Xe MAX”.
• Amazon Web Services выбрала процессоры Intel Habana Gaudi AI для обучения EC2 (веб-сервис, который предоставляет вычислительные мощности в облаке).
• Введен новый твердотельный модуль памяти Optane SSD и 3-го поколения для корпоративных и облачных клиентов.
❗️ Выручка за год превысила все ожидания благодаря рекордным продажам устройств для Дата-центров и ПК (привет AMD), а также для мобильных устройств и NSG.
За год компания инвестировала $13,6 млрд в R&D и $14,3 млрд в капитальные затраты, сосредоточив усилия на укреплении своего основного бизнеса в области процессоров, улучшении производительности и ускорении роста.
🏆 Intel - входит в лучших чипмейкеров мира, но остается жестко недооцененным инвесторами.
#IF_акции_США #IF_отчеты
📄 Intuitive Surgical: Отчетность за 4 кв 2020 г.
🤖 #ISRG (+0,01% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,329 млрд (+4% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
($4,358 млрд за полный 2020 г., -2,7% г/г)
• Чистая прибыль: $0,365 млрд (+2% г/г)
($1,06 млрд за полный 2020 г, -23%)
• EPS: $3,02 (+1% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($8,82 за полный 2020 год, -23,5% г/г)
Операционные результаты:
• Количество процедур на хирургических системах “Da Vinci” (+6% г/г)
• Продажи хирургических систем “Da Vinci”: 326 ед. (-3% г/г)
• Общая установленная база “da Vinci”: 5 989 систем (+7% г/г)
• Средние отпускные цены в 4Q20 снизились до $1,43 млн с $1,61 млн в 2019 году и $1,55 млн в 3Q20 в результате более высокой доли сделок trade-in.
Доход по секторам (г/г):
• Инструменты и аксессуары: $747 млн (+11,3%)
• Системы: 366,8 млн (-11,9%)
• Услуги: 215,4 млн (+13,2)
❗️ Продажи роботизированных хирургических систем снизились в 2020 г. под воздействием пандемии, однако растущее общее количество систем в мире способствует активным темпам роста продаж расходников и услуг по обслуживанию.
🗣 Менеджмент ожидает роста спроса в первой половине 2021 года.
ISRG закончила 2020 год с $6,869 млрд наличными на балансе и $0 долгосрочной задолженности.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🤖 #ISRG (+0,01% на премаркете), по GAAP:
• Выручка: $1,329 млрд (+4% г/г) - лучше прогноза на $2,5 млрд
($4,358 млрд за полный 2020 г., -2,7% г/г)
• Чистая прибыль: $0,365 млрд (+2% г/г)
($1,06 млрд за полный 2020 г, -23%)
• EPS: $3,02 (+1% г/г), - лучше прогноза на $0,38
($8,82 за полный 2020 год, -23,5% г/г)
Операционные результаты:
• Количество процедур на хирургических системах “Da Vinci” (+6% г/г)
• Продажи хирургических систем “Da Vinci”: 326 ед. (-3% г/г)
• Общая установленная база “da Vinci”: 5 989 систем (+7% г/г)
• Средние отпускные цены в 4Q20 снизились до $1,43 млн с $1,61 млн в 2019 году и $1,55 млн в 3Q20 в результате более высокой доли сделок trade-in.
Доход по секторам (г/г):
• Инструменты и аксессуары: $747 млн (+11,3%)
• Системы: 366,8 млн (-11,9%)
• Услуги: 215,4 млн (+13,2)
❗️ Продажи роботизированных хирургических систем снизились в 2020 г. под воздействием пандемии, однако растущее общее количество систем в мире способствует активным темпам роста продаж расходников и услуг по обслуживанию.
🗣 Менеджмент ожидает роста спроса в первой половине 2021 года.
ISRG закончила 2020 год с $6,869 млрд наличными на балансе и $0 долгосрочной задолженности.
#IF_отчеты #IF_акции_США
🇷🇺🔍 Russian REITs: первый взгляд
Первый инвестиционный фонд недвижимости в России в формате ЗПИФ был создан в 2020 г. УК «Альфа-Капитал» («Альфа-Групп») под названием “Арендный поток”.
🏪 Фонд ориентирован на покупку полностью готовых объектов недвижимости исключительно в г. Москва, которые находятся в долгосрочной аренде сети «Пятёрочка».
Паи фонда котируются в рублях РФ на Московской бирже (#RU000A101HY7), но не имеют ликвидности от слова “совсем”.
• На 17 января СЧА составляла 1.262 млрд руб.
• СЧА на пай 296 554,47 руб.
• Комиссии управляющей компании 1,8% от среднегодовой СЧА.
⛓ Ограничительный срок инвестирования - 5 лет. Если инвестор захочет продать пай раньше, можно это сделать через биржевой стакан или продать другим пайщикам.
💼 В портфеле ЗПИФ 4 объекта общей арендуемой площадью 3346,9 км.м. с годовой арендной доходностью от 11,3% до 13,1%.
Еще 2 объекта планируются к приобретению в ближайшее время, после чего фонд израсходует всю собранную ликвидность на формирование портфеля активов.
💸 До тех пор, пока деньги не израсходованы в полном объеме на недвижимость, на них приобретены короткие ОФЗ для накопления купонного дохода и разницы по переоценке их стоимости.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #рейты
Первый инвестиционный фонд недвижимости в России в формате ЗПИФ был создан в 2020 г. УК «Альфа-Капитал» («Альфа-Групп») под названием “Арендный поток”.
🏪 Фонд ориентирован на покупку полностью готовых объектов недвижимости исключительно в г. Москва, которые находятся в долгосрочной аренде сети «Пятёрочка».
Паи фонда котируются в рублях РФ на Московской бирже (#RU000A101HY7), но не имеют ликвидности от слова “совсем”.
• На 17 января СЧА составляла 1.262 млрд руб.
• СЧА на пай 296 554,47 руб.
• Комиссии управляющей компании 1,8% от среднегодовой СЧА.
⛓ Ограничительный срок инвестирования - 5 лет. Если инвестор захочет продать пай раньше, можно это сделать через биржевой стакан или продать другим пайщикам.
💼 В портфеле ЗПИФ 4 объекта общей арендуемой площадью 3346,9 км.м. с годовой арендной доходностью от 11,3% до 13,1%.
Еще 2 объекта планируются к приобретению в ближайшее время, после чего фонд израсходует всю собранную ликвидность на формирование портфеля активов.
💸 До тех пор, пока деньги не израсходованы в полном объеме на недвижимость, на них приобретены короткие ОФЗ для накопления купонного дохода и разницы по переоценке их стоимости.
#IF_акции_РФ #IF_обзор #рейты
☝️ Russian REITs: а что там с доходностью?
Доход, подлежащий выплате пайщикам, составляет 100% денежных средств, находящихся на расчетном счету фонда на конец отчетного периода за вычетом 2 млн. руб, необходимых для обеспечения деятельности ЗПИФ.
Выплата дохода по инвестиционным паям производится ежемесячно и рассчитывается путем деления всей суммы дохода, подлежащего выплате пайщикам, на общее количество паев.
💸 В период с октября по декабрь включительно фонд распределил между пайщиками по 12 386,30 руб. (до НДФЛ 13%), которые были сгенерированы с начала действия фонда в марте 2020 г.
Указанный доход получен от аренды уже купленных объектов + доходы от зафиксированной переоценки по ОФЗ + купоны по ОФЗ за вычетом расходов фонда за этот же период.
✅ После “загрузки” портфеля, фонд ориентирован на целевую доходность от 8 до 8,5% годовых в рублях после НДФЛ 13%, - то есть ”чистыми”.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #рейты
Доход, подлежащий выплате пайщикам, составляет 100% денежных средств, находящихся на расчетном счету фонда на конец отчетного периода за вычетом 2 млн. руб, необходимых для обеспечения деятельности ЗПИФ.
Выплата дохода по инвестиционным паям производится ежемесячно и рассчитывается путем деления всей суммы дохода, подлежащего выплате пайщикам, на общее количество паев.
💸 В период с октября по декабрь включительно фонд распределил между пайщиками по 12 386,30 руб. (до НДФЛ 13%), которые были сгенерированы с начала действия фонда в марте 2020 г.
Указанный доход получен от аренды уже купленных объектов + доходы от зафиксированной переоценки по ОФЗ + купоны по ОФЗ за вычетом расходов фонда за этот же период.
✅ После “загрузки” портфеля, фонд ориентирован на целевую доходность от 8 до 8,5% годовых в рублях после НДФЛ 13%, - то есть ”чистыми”.
#IF_обзор #IF_акции_РФ #рейты
🇷🇺 Russian REITs или все-таки American one?
В начале ноября УК “Альфа-Капитал” создала второй БПИФ “Арендный поток-2” (#RU000A101YY2), обладающий схожими характеристиками с первым ЗПИФ.
• СЧА 736,7 млн руб., на пай — 301 922,18
♻️ С 1 декабря 2020 г. АТОН стал маркет-мейкером по паям обоих фондов, но купить паи в стакане нельзя, поскольку их физически нет у маркет-мейкера.
💸 Как же тогда купить?
1. Разместить заявку в стакане Московской биржи на тот случай, если кто-то из существующих пайщиков захочет продать свои паи.
2. Непосредственно в УК Альфа-Капитал, которая в период с 25 января по 8 февраля открывает продажу дополнительных паёв БПИФ "Арендный поток 2" по 305к рублей + 0,5% надбавка.
Однако, "АР-2" еще находится в процессе формирования портфеля активов и начнет генерировать денежный поток примерно через 6мес.
📎 Вывод:
Доходность действительно предполагает премию к безрисковой ставке при том, что сам портфель состоит из надежных активов, которые вдобавок будут дорожать по мере роста инфляции.
🔮 Однако, это не намного лучше западных REITs, которые в данный момент торгуются с 30-40%-ным дисконтом к прежним ценам и/или СЧА и генерируют 6%+ дивидендов в USD.
🧐 Что думаете о первом российском рейте?
#IF_акции_РФ #рейты #IF_обзор
В начале ноября УК “Альфа-Капитал” создала второй БПИФ “Арендный поток-2” (#RU000A101YY2), обладающий схожими характеристиками с первым ЗПИФ.
• СЧА 736,7 млн руб., на пай — 301 922,18
♻️ С 1 декабря 2020 г. АТОН стал маркет-мейкером по паям обоих фондов, но купить паи в стакане нельзя, поскольку их физически нет у маркет-мейкера.
💸 Как же тогда купить?
1. Разместить заявку в стакане Московской биржи на тот случай, если кто-то из существующих пайщиков захочет продать свои паи.
2. Непосредственно в УК Альфа-Капитал, которая в период с 25 января по 8 февраля открывает продажу дополнительных паёв БПИФ "Арендный поток 2" по 305к рублей + 0,5% надбавка.
Однако, "АР-2" еще находится в процессе формирования портфеля активов и начнет генерировать денежный поток примерно через 6мес.
📎 Вывод:
Доходность действительно предполагает премию к безрисковой ставке при том, что сам портфель состоит из надежных активов, которые вдобавок будут дорожать по мере роста инфляции.
🔮 Однако, это не намного лучше западных REITs, которые в данный момент торгуются с 30-40%-ным дисконтом к прежним ценам и/или СЧА и генерируют 6%+ дивидендов в USD.
🧐 Что думаете о первом российском рейте?
#IF_акции_РФ #рейты #IF_обзор
🌚 22 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3382,92 (-1,2%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1418,29 (-3,1%)
🛢 Нефть Brent: $55,47 (-1%)
💵 USD/RUB: 75,02 (+1,6%)
💶 EUR/RUB: 91,33 (+1,6%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Первый взгляд на Russian REIT. Что там с доходностью?
• Американские или российские REITs?
• Северсталь опубликовала операционные результаты.
• Поставки газа по "Северному потоку" в 2020 году выросли до рекордных 59,2 млрд куб. м.
• "Интер РАО" может потратить свой денежный запас.
• "Газпром" зарегистрировал в Монголии компанию для проектирования отвода "Силы Сибири - 2".
• Ozon И Русал могут войти в индекс MSCI Russia в мае.
• Выручка цифровых бизнесов Х5 В 2020 году выросла в 4,6 раз.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3382,92 (-1,2%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1418,29 (-3,1%)
🛢 Нефть Brent: $55,47 (-1%)
💵 USD/RUB: 75,02 (+1,6%)
💶 EUR/RUB: 91,33 (+1,6%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Первый взгляд на Russian REIT. Что там с доходностью?
• Американские или российские REITs?
• Северсталь опубликовала операционные результаты.
• Поставки газа по "Северному потоку" в 2020 году выросли до рекордных 59,2 млрд куб. м.
• "Интер РАО" может потратить свой денежный запас.
• "Газпром" зарегистрировал в Монголии компанию для проектирования отвода "Силы Сибири - 2".
• Ozon И Русал могут войти в индекс MSCI Russia в мае.
• Выручка цифровых бизнесов Х5 В 2020 году выросла в 4,6 раз.
#итогидня
🌝 22 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 834,39 (-0,48%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 484,19 (-0,35%)
💵 DXY: 90.27 (+0,16%)
🥇 Золото ($): 1853.08 (-0,87%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: IBM, Intel и Intuitive Surgical.
• Honor подписал партнерские отношения с Intel и Qualcomm, после отделения от дочерней компании Huawei Technologies.
• Twitter приостановил действие аккаунта верховного лидера Ирана после того, как на нем было размещено изображение игрока в гольф, похожего на Трампа, на которого был нацелен дрон.
• BofA считает, что на рынках формируется пузырь из-за печатного станка и акции США ожидает коррекция.
• Carnival продлевает перерыв в круизах из США до 30 апреля.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 834,39 (-0,48%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 484,19 (-0,35%)
💵 DXY: 90.27 (+0,16%)
🥇 Золото ($): 1853.08 (-0,87%)
🇺🇸 Главные события США:
• Отчеты: IBM, Intel и Intuitive Surgical.
• Honor подписал партнерские отношения с Intel и Qualcomm, после отделения от дочерней компании Huawei Technologies.
• Twitter приостановил действие аккаунта верховного лидера Ирана после того, как на нем было размещено изображение игрока в гольф, похожего на Трампа, на которого был нацелен дрон.
• BofA считает, что на рынках формируется пузырь из-за печатного станка и акции США ожидает коррекция.
• Carnival продлевает перерыв в круизах из США до 30 апреля.
#итогидня
🤖 Сектор будущего: роботизированная хирургия
Подобно развитию автомобилей с электрической тягой, активное развитие в следующие 2 десятилетия получат роботизированные хирургические комплексы.
🎯 Цель этой технологии — сделать менее инвазивные сложные операции с большей точностью, гибкостью и прозрачностью, чем это возможно при использовании традиционных методов.
Роботизированная хирургия исключает риск случайной ошибки — манипуляторы робота не дрожат, как руки человека, а также позволяет хирургу проводить операции на расстоянии.
Несмотря на то, что технология существует >20 лет, она еще находится на ранних стадиях развития — сегодня роботизированные операции составляют <1% от общего числа хирургических операций, выполняемых в мире.
🔮 По прогнозам, емкость мирового рынка хирургических роботов к 2025 году вырастет до $24 млрд в сравнении с $5,9 млрд в 2019 г., что предполагает среднегодовой темп роста 24,4%.
В настоящее время Intuitive Surgical #ISRG со своей с системой “Da Vinci" доминирует в отрасли, но на подъеме находятся и другие компании, такие как:
• Medtronic, Stryker, Siemens Healthineers,
• CMR Surgical, Avateramedical, TransEnterix,
• Medrobotics, Hansen Medical, MedTech,
• Mazor Robotics, Renishaw,
• Smith & Nephew, и THINK Surgical.
Ожидается, что отрасль получит активное развитие за счет снижения затрат и развития таких технологий, как AI и 5G.
#IF_сектор #IF_акции_США
Подобно развитию автомобилей с электрической тягой, активное развитие в следующие 2 десятилетия получат роботизированные хирургические комплексы.
🎯 Цель этой технологии — сделать менее инвазивные сложные операции с большей точностью, гибкостью и прозрачностью, чем это возможно при использовании традиционных методов.
Роботизированная хирургия исключает риск случайной ошибки — манипуляторы робота не дрожат, как руки человека, а также позволяет хирургу проводить операции на расстоянии.
Несмотря на то, что технология существует >20 лет, она еще находится на ранних стадиях развития — сегодня роботизированные операции составляют <1% от общего числа хирургических операций, выполняемых в мире.
🔮 По прогнозам, емкость мирового рынка хирургических роботов к 2025 году вырастет до $24 млрд в сравнении с $5,9 млрд в 2019 г., что предполагает среднегодовой темп роста 24,4%.
В настоящее время Intuitive Surgical #ISRG со своей с системой “Da Vinci" доминирует в отрасли, но на подъеме находятся и другие компании, такие как:
• Medtronic, Stryker, Siemens Healthineers,
• CMR Surgical, Avateramedical, TransEnterix,
• Medrobotics, Hansen Medical, MedTech,
• Mazor Robotics, Renishaw,
• Smith & Nephew, и THINK Surgical.
Ожидается, что отрасль получит активное развитие за счет снижения затрат и развития таких технологий, как AI и 5G.
#IF_сектор #IF_акции_США
📌 Главное за неделю. #IF_главное
🇺🇸 Байден - президент: на российский рынок возвращается волатильность. Какие санкции наложены сейчас, их классификация. Как реагирует рынок ОФЗ, и что является серьезной угрозой?
🤔 “Северный Поток - 2” может быть достроен. А может быть и нет.
🙅♂️ Правительство хочет установить предельные цены на продукты. Бенефициары?
📄 Продолжается сезон отчетности. Разобрали: #BAC, #GS, #STT, #NFLX, #PG, #MS, #UAL, #KMI, #IBM, #INTC, #ISRG
🔍 Изучаем российские аналоги: QE по русски; первый Russian REIT.
🔍 Подробно взглянули на Cisco, узнали что такое SPACs и почему они так популярны.
💡 Опубликовали новую идею. Которую позаимствовал Morgan Stanley…
🇺🇸 Байден - президент: на российский рынок возвращается волатильность. Какие санкции наложены сейчас, их классификация. Как реагирует рынок ОФЗ, и что является серьезной угрозой?
🤔 “Северный Поток - 2” может быть достроен. А может быть и нет.
🙅♂️ Правительство хочет установить предельные цены на продукты. Бенефициары?
📄 Продолжается сезон отчетности. Разобрали: #BAC, #GS, #STT, #NFLX, #PG, #MS, #UAL, #KMI, #IBM, #INTC, #ISRG
🔍 Изучаем российские аналоги: QE по русски; первый Russian REIT.
🔍 Подробно взглянули на Cisco, узнали что такое SPACs и почему они так популярны.
💡 Опубликовали новую идею. Которую позаимствовал Morgan Stanley…
📚 Как складывается цена фьючерса?
👉🏻 Как и у любого актива, у фьючерсного контракта есть цена, которая зависит от стоимости базового актива (товар, на который заключается фьючерс) и процентных ставок в валюте контракта.
Например, торгуемый на Московской бирже фьючерсный контракт на обыкновенные акции Сбера состоит из 100 акций (1 лот), в то время как лот фьючерса на акции ГМК Норникель - из 1 акции.
📜 Информацию о параметрах каждого конкретного фьючерса можно узнать из биржевой спецификации, опубликованной на сайте биржи.
⚖️ Сравнив цену фьючерса со стоимостью базового актива, вы обнаружите что фьючерс стоит дороже.
Например, на закрытие торгов в пятницу мартовский контракт SBRF-3.21 стоил 26 950 р.,тогда как 1 об. акция Сбера - 268,25 руб. Соответственно, 100 акций стоят 26 825 руб., на 125 руб. дешевле.
⏳ Эта разница называется контанго. Поскольку по условиям контракта SBRF-3.21 оплата и поставка акций осуществляется в марте, продавцу нужно дополнительное вознаграждение за ожидание.
Говоря проще, - это премия к цене акций, компенсирующая продавцу более поздний срок расчетов и связанные с этим расходы. Для акций - это расходы на депозитарий, для товаров - хранение на складе.
Указанные 125 руб. на 100 акций Сбера (1,25 на акц.) - это и есть вознаграждение продавца.
❗️Размер этой премии зависит от:
• Безрисковой процентной ставки в соответствующей валюте (доходность коротких гос. облигаций)
• Расходов продавца, возникающих по причине отсрочки платежа по сделке.
#IF_образование
👉🏻 Как и у любого актива, у фьючерсного контракта есть цена, которая зависит от стоимости базового актива (товар, на который заключается фьючерс) и процентных ставок в валюте контракта.
Например, торгуемый на Московской бирже фьючерсный контракт на обыкновенные акции Сбера состоит из 100 акций (1 лот), в то время как лот фьючерса на акции ГМК Норникель - из 1 акции.
📜 Информацию о параметрах каждого конкретного фьючерса можно узнать из биржевой спецификации, опубликованной на сайте биржи.
⚖️ Сравнив цену фьючерса со стоимостью базового актива, вы обнаружите что фьючерс стоит дороже.
Например, на закрытие торгов в пятницу мартовский контракт SBRF-3.21 стоил 26 950 р.,тогда как 1 об. акция Сбера - 268,25 руб. Соответственно, 100 акций стоят 26 825 руб., на 125 руб. дешевле.
⏳ Эта разница называется контанго. Поскольку по условиям контракта SBRF-3.21 оплата и поставка акций осуществляется в марте, продавцу нужно дополнительное вознаграждение за ожидание.
Говоря проще, - это премия к цене акций, компенсирующая продавцу более поздний срок расчетов и связанные с этим расходы. Для акций - это расходы на депозитарий, для товаров - хранение на складе.
Указанные 125 руб. на 100 акций Сбера (1,25 на акц.) - это и есть вознаграждение продавца.
❗️Размер этой премии зависит от:
• Безрисковой процентной ставки в соответствующей валюте (доходность коротких гос. облигаций)
• Расходов продавца, возникающих по причине отсрочки платежа по сделке.
#IF_образование
📚 Что такое ГО фьючерса
При покупке / продаже фьючерсного контракта трейдер не платит за него полную цену.
🔒 Биржа всего лишь резервирует часть денег на счетах покупателя и продавца в качестве гарантийного обеспечения (ГО) исполнения их обязательств в будущем, т.е. в дату исполнения контракта. ГО - и есть та предоплата от фермера и завода.
Размер ГО составляет от 5% до 25%, в зависимости от ликвидности контракта и волатильности базового актива.
📅 В день исполнения фьючерса (обязательств по контракту) продавец осуществляет поставку актива, а покупатель - его оплату, за вычетом зарезервированного ранее ГО.
♻️ Все процедуры выполняются через уполномоченные биржей институты: если активом является товар, то продавец поставляет его на склад биржи / уполномоченного депозитария, или иной хаб (жд. станция / порт), а покупатель - оплачивает товар через клиринговый центр
Параметры качества товара, количество и место поставки указываются в типовой биржевой спецификации фьючерсного контракта.
❗️ Например, поставки драг.металлов, торгуемых на Лондонской бирже металлов, осуществляются на склад самой биржи.
❗️ А бензин, дизтопливо и сжиженный углеводородный газ (СУГ) в ж/д цистернах, котирующиеся на Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (АО «СПбМТСБ»), поставляются в конкретные ж/д станции, указанные в биржевых спецификациях.
В случае отсутствия товара у продавца на дату экспирации, биржа накладывает на него штраф. То же применимо и к покупателю.
#IF_образование
При покупке / продаже фьючерсного контракта трейдер не платит за него полную цену.
🔒 Биржа всего лишь резервирует часть денег на счетах покупателя и продавца в качестве гарантийного обеспечения (ГО) исполнения их обязательств в будущем, т.е. в дату исполнения контракта. ГО - и есть та предоплата от фермера и завода.
Размер ГО составляет от 5% до 25%, в зависимости от ликвидности контракта и волатильности базового актива.
📅 В день исполнения фьючерса (обязательств по контракту) продавец осуществляет поставку актива, а покупатель - его оплату, за вычетом зарезервированного ранее ГО.
♻️ Все процедуры выполняются через уполномоченные биржей институты: если активом является товар, то продавец поставляет его на склад биржи / уполномоченного депозитария, или иной хаб (жд. станция / порт), а покупатель - оплачивает товар через клиринговый центр
Параметры качества товара, количество и место поставки указываются в типовой биржевой спецификации фьючерсного контракта.
❗️ Например, поставки драг.металлов, торгуемых на Лондонской бирже металлов, осуществляются на склад самой биржи.
❗️ А бензин, дизтопливо и сжиженный углеводородный газ (СУГ) в ж/д цистернах, котирующиеся на Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (АО «СПбМТСБ»), поставляются в конкретные ж/д станции, указанные в биржевых спецификациях.
В случае отсутствия товара у продавца на дату экспирации, биржа накладывает на него штраф. То же применимо и к покупателю.
#IF_образование
📚 Виды фьючерсов
Фьючерсы, изначально являющиеся поставочным инструментом, в последнее столетие превратились в инструмент активных спекуляций.
💸 Поэтому кроме поставочных фьючерсов, появились расчетные (беспоставочные), по которым в день их исполнения осуществляются денежные взаиморасчеты.
Если трейдер приобрел на MOEX фьючерс на валютную пару доллар-рубль “SI”, или на индекс RTS, то в день исполнения контракта проигравшая сторона выплатит победителю разницу в цене.
📎 Исполнение контракта осуществляется по цене фьючерсного контракта (цена страйк) в день исполнения обязательств по контракту (день экспирации).
🔍 Пример:
Трейдер Даниил приобрел Si-3.21 с исполнением 18.03.2021 г. по цене 75 744 руб., зарезервировав для этого ГО в размере 5 067,82 руб. Даниил - покупатель.
Даниил купил этот контракт не у брокера и не у биржи, а у трейдера Максима, который, соответственно, является продавцом фьючерса.
Предположим, что в день экспирации цена Si-3.21 составляет 73 500 руб. Тогда незадачливый трейдер Даниил выплачивает Максиму разницу: 75 744 - 73 500 = 2 244 руб.
❗️ Отсюда главный вывод срочного рынка: что является прибылью одной стороны — является убытком другой.
При этом обоим трейдерам вовсе не обязательно держать купленный / проданный фьючерс до даты его экспирации. Каждый из них может его продать в любой торговый день, как и любой другой биржевой инструмент.
#IF_образование
Фьючерсы, изначально являющиеся поставочным инструментом, в последнее столетие превратились в инструмент активных спекуляций.
💸 Поэтому кроме поставочных фьючерсов, появились расчетные (беспоставочные), по которым в день их исполнения осуществляются денежные взаиморасчеты.
Если трейдер приобрел на MOEX фьючерс на валютную пару доллар-рубль “SI”, или на индекс RTS, то в день исполнения контракта проигравшая сторона выплатит победителю разницу в цене.
📎 Исполнение контракта осуществляется по цене фьючерсного контракта (цена страйк) в день исполнения обязательств по контракту (день экспирации).
🔍 Пример:
Трейдер Даниил приобрел Si-3.21 с исполнением 18.03.2021 г. по цене 75 744 руб., зарезервировав для этого ГО в размере 5 067,82 руб. Даниил - покупатель.
Даниил купил этот контракт не у брокера и не у биржи, а у трейдера Максима, который, соответственно, является продавцом фьючерса.
Предположим, что в день экспирации цена Si-3.21 составляет 73 500 руб. Тогда незадачливый трейдер Даниил выплачивает Максиму разницу: 75 744 - 73 500 = 2 244 руб.
❗️ Отсюда главный вывод срочного рынка: что является прибылью одной стороны — является убытком другой.
При этом обоим трейдерам вовсе не обязательно держать купленный / проданный фьючерс до даты его экспирации. Каждый из них может его продать в любой торговый день, как и любой другой биржевой инструмент.
#IF_образование
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 25.01 - 29.01
🔬 Pfizer 27.01.2021
Одна из крупнейших в мире фармацевтическая ТНК, квартальные дивиденды в размере $0,39. При текущей цене акций 36,60$, див.доходность 1,07%.
🏦 Morgan Stanley 27.01.2021
Американский финансовый конгломерат, квартальные дивиденды в размере $0,35. При текущей цене акций 74,01$, див.доходность 0,47%.
🔌 Texas Instruments 28.01.2021
Производитель полупроводниковых приборов, микросхем, электроники и т.д., квартальные дивиденды в размере $1,02. При текущей цене акций 172,75$, див.доходность 0,59%.
🏦 Citigroup 28.01.2021
Один из крупнейших международных финансовых конгломератов, квартальные дивиденды в размере $0,51. При текущей цене акций 61,39$, див.доходность 0,83%.
🏢 Realty Income 28.01.2021
Инвестиционный фонд недвижимости в США, Пуэрто-Рико и Великобритании,ежемесячные дивиденды в размере $0,23. При текущей цене акций 59,90$, див.доходность 0,39%.
#IF_дивиденды
🔬 Pfizer 27.01.2021
Одна из крупнейших в мире фармацевтическая ТНК, квартальные дивиденды в размере $0,39. При текущей цене акций 36,60$, див.доходность 1,07%.
🏦 Morgan Stanley 27.01.2021
Американский финансовый конгломерат, квартальные дивиденды в размере $0,35. При текущей цене акций 74,01$, див.доходность 0,47%.
🔌 Texas Instruments 28.01.2021
Производитель полупроводниковых приборов, микросхем, электроники и т.д., квартальные дивиденды в размере $1,02. При текущей цене акций 172,75$, див.доходность 0,59%.
🏦 Citigroup 28.01.2021
Один из крупнейших международных финансовых конгломератов, квартальные дивиденды в размере $0,51. При текущей цене акций 61,39$, див.доходность 0,83%.
🏢 Realty Income 28.01.2021
Инвестиционный фонд недвижимости в США, Пуэрто-Рико и Великобритании,ежемесячные дивиденды в размере $0,23. При текущей цене акций 59,90$, див.доходность 0,39%.
#IF_дивиденды
📍 События предстоящей недели 25.01 - 29.01
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Операционные результаты: Лента, Группа ЛСР
Вторник
🇺🇸 Microsoft, Johnson & Johnson, Verizon Communications, Nextera Energy, Texas Instruments, Starbucks, AMD, Raytheon Technologies, American Express, General Electric, Lockheed Martin, Prologis
🇷🇺 Операционные результаты: Петропавловск, ММК
Среда
🇺🇸 Apple, Tesla, Facebook, AT&T, Abbott Laboratories, Boeing, Servicenow, Stryker, Lam Research, Anthem, Automatic Data Processing, Crown Castle, Norfolk Southern, Edwards Lifesciences
🇷🇺 Операционные результаты: O'KEY Group
Четверг
🇺🇸 Visa, Mastercard, Comcast, Danaher, McDonald's, Mondelez International, Altria Group, Sherwin-Williams Company, Atlassian, Marsh & Mclennan
🇷🇺 Операционные результаты: Полюс
Пятница
🇺🇸 Eli Lilly And Company, Chevron, Sap Se Ads, Honeywell International, Charter Communications, Caterpillar, Colgate-Palmolive Company
🇷🇺 Операционные результаты: Евраз, НорНикель, Полиметалл
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇩🇪 Индекс делового климата IFO за январь (прогноз 91,8)
🇪🇺 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
Вторник
🇺🇸 Индекс доверия потребителей США от CB за январь (прогноз 89)
Среда
🇺🇸 Запасы сырой нефти от EIA, базовые заказы на товары длительного пользования за декабрь (прогноз 0,5% м/м) и заявление и пресс-конференция FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке)
Четверг
🇷🇺 Уровень безработицы за декабрь (прогноз 6,1%) и объем розничных продаж за декабрь (прогноз -2,5% г/г)
🇺🇸 Предварительный ВВП за 4 квартал (прогноз 4% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 878к) и продажи нового жилья за декабрь (прогноз 860к)
Пятница
🇺🇸 Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за декабрь (прогноз -0,6% м/м) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 Предварительный ВВП за 4 квартал (прогноз -3,4% г/г) и изменение количества безработных за январь (прогноз 3к)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Операционные результаты: Лента, Группа ЛСР
Вторник
🇺🇸 Microsoft, Johnson & Johnson, Verizon Communications, Nextera Energy, Texas Instruments, Starbucks, AMD, Raytheon Technologies, American Express, General Electric, Lockheed Martin, Prologis
🇷🇺 Операционные результаты: Петропавловск, ММК
Среда
🇺🇸 Apple, Tesla, Facebook, AT&T, Abbott Laboratories, Boeing, Servicenow, Stryker, Lam Research, Anthem, Automatic Data Processing, Crown Castle, Norfolk Southern, Edwards Lifesciences
🇷🇺 Операционные результаты: O'KEY Group
Четверг
🇺🇸 Visa, Mastercard, Comcast, Danaher, McDonald's, Mondelez International, Altria Group, Sherwin-Williams Company, Atlassian, Marsh & Mclennan
🇷🇺 Операционные результаты: Полюс
Пятница
🇺🇸 Eli Lilly And Company, Chevron, Sap Se Ads, Honeywell International, Charter Communications, Caterpillar, Colgate-Palmolive Company
🇷🇺 Операционные результаты: Евраз, НорНикель, Полиметалл
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇩🇪 Индекс делового климата IFO за январь (прогноз 91,8)
🇪🇺 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
Вторник
🇺🇸 Индекс доверия потребителей США от CB за январь (прогноз 89)
Среда
🇺🇸 Запасы сырой нефти от EIA, базовые заказы на товары длительного пользования за декабрь (прогноз 0,5% м/м) и заявление и пресс-конференция FOMC (в т.ч. решение по процентной ставке)
Четверг
🇷🇺 Уровень безработицы за декабрь (прогноз 6,1%) и объем розничных продаж за декабрь (прогноз -2,5% г/г)
🇺🇸 Предварительный ВВП за 4 квартал (прогноз 4% кв/кв), число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 878к) и продажи нового жилья за декабрь (прогноз 860к)
Пятница
🇺🇸 Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости за декабрь (прогноз -0,6% м/м) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇩🇪 Предварительный ВВП за 4 квартал (прогноз -3,4% г/г) и изменение количества безработных за январь (прогноз 3к)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 25 января (понедельник)
Новости российских компаний
💼 Ленэнерго проведет заседание совета директоров
📝 Группа ЛСР и Лента опубликуют операционные результаты за 2020 год
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Clorox Company
Экономические события
🗣 В 11:45 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 12:00 мы узнаем индекс делового климата IFO Германии (прогноз 91,8)
🗣 В 19:15 председатель ЕЦБ Кристин Лагард снова выступит с речью
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Ленэнерго проведет заседание совета директоров
📝 Группа ЛСР и Лента опубликуют операционные результаты за 2020 год
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Clorox Company
Экономические события
🗣 В 11:45 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 12:00 мы узнаем индекс делового климата IFO Германии (прогноз 91,8)
🗣 В 19:15 председатель ЕЦБ Кристин Лагард снова выступит с речью
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 25 января: открытие
Начинаем понедельник на позитиве! Впрочем, как и всегда… Пока есть 2 триллиона, готовых залететь в финансовую систему, есть рост. Рынки закладывают сильные результаты техов, которые отчитываются на этой неделе, и ждут сообщений по монетарной политике от ФРС в среду.
Тем временем, российский рынок завершил пятничные торги снижением - выход инвесторов из рынков EM или нарастающие политические риски? Сегодня открываемся ростом вслед за миром.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 455,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 99 774,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3841,5 (-0,30%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3850,5 (+0,42%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3624,3 (+0,48%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28822,2 (+0,67%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,7 (+1,09%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3417,0 (+1,03%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1440,9 (+1,55%)
💵 USD/RUB: 74,78 (-0,68%)
💶 EUR/RUB: 91,05 (-0,58%)
#открытие
Начинаем понедельник на позитиве! Впрочем, как и всегда… Пока есть 2 триллиона, готовых залететь в финансовую систему, есть рост. Рынки закладывают сильные результаты техов, которые отчитываются на этой неделе, и ждут сообщений по монетарной политике от ФРС в среду.
Тем временем, российский рынок завершил пятничные торги снижением - выход инвесторов из рынков EM или нарастающие политические риски? Сегодня открываемся ростом вслед за миром.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 455,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 99 774,4K (подробнее)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3841,5 (-0,30%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3850,5 (+0,42%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3624,3 (+0,48%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28822,2 (+0,67%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $55,7 (+1,09%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3417,0 (+1,03%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1440,9 (+1,55%)
💵 USD/RUB: 74,78 (-0,68%)
💶 EUR/RUB: 91,05 (-0,58%)
#открытие
⚡️ Что делать с акциями SL Green Realty (#SLG)?
Сегодня произошло исключение обыкновенных акций REITа из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже СПб.
🖇 14.01 эмитент опубликовал новость о том, что каждые 1,02918 обыкновенной акции SLG (ISIN US78440X1019) будут конвертированы в 1 консолидированную акцию SLG (ISIN US78440X8048).
По заявлению Санкт-Петербургской биржи, российскому инвестору ничего не угрожает. Акции будут объединены при листинге новых консолидированных бумаг. Однако из-за обработки на депозитарном уровне, это может произойти далеко не быстро.
Специалист одного крупного брокера также отметил, что в случае дробного значения по бумаге на брокерском счете будут отображены как целые, так и доли консолидированных акций.
🤓 Пример:
У вас было 10 обыкновенных акций SL Green Realty. Был проведён делистинг. Затем проводиться листинг консолидированных акций эмитента. 10 акций на вашем счете превращаются в 9,7164733 консолидированных.
👉 Подробнее о компании и её перспективах здесь
#IF_объясняет
Сегодня произошло исключение обыкновенных акций REITа из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже СПб.
🖇 14.01 эмитент опубликовал новость о том, что каждые 1,02918 обыкновенной акции SLG (ISIN US78440X1019) будут конвертированы в 1 консолидированную акцию SLG (ISIN US78440X8048).
По заявлению Санкт-Петербургской биржи, российскому инвестору ничего не угрожает. Акции будут объединены при листинге новых консолидированных бумаг. Однако из-за обработки на депозитарном уровне, это может произойти далеко не быстро.
Специалист одного крупного брокера также отметил, что в случае дробного значения по бумаге на брокерском счете будут отображены как целые, так и доли консолидированных акций.
🤓 Пример:
У вас было 10 обыкновенных акций SL Green Realty. Был проведён делистинг. Затем проводиться листинг консолидированных акций эмитента. 10 акций на вашем счете превращаются в 9,7164733 консолидированных.
👉 Подробнее о компании и её перспективах здесь
#IF_объясняет
💡 Update IBM
Акции IBM вошли в лидеры падения после объявления финансовых результатах за 4Q20 (-9,91%).
“Натянутая за уши” скорректированная EPS превзошла прогнозы, но главный показатель, который нельзя “натянуть”, - выручка снова упала, а прогноз на 2021 год оказался не впечатляющим.
Показательным фактором стало падение облачного бизнеса IBM, на рост которого мы делали ставки.
💪 Такие компании, как Amazon #AMZN и Microsoft #MSFT, стабильно демонстрируют гораздо более высокие темпы роста, несмотря на то, что их облачный бизнес значительно больше, чем у IBM.
IBM в настоящее время сильно отстает в этой гонке и после выхода разгромной отчетности возникает вопрос: способна ли компания закрепиться в этой нише? Прогноз руководства не обнадеживает: “Компания рассчитывает увеличить выручку за 2021 год за счет текущих обменных курсов”.
Ждем отчетов Amazon и Microsoft, чтобы выяснить, не было ли сокращение доходов от облачных сервисов IBM общерыночной тенденцией.
📈 В любом случае, результаты одного квартала не могут быть показательными, особенно с учетом предыдущих темпов роста облачных сервисов.
В пользу IBM играет целая серия предпринятых ей шагов по трансформации в облачную компанию: обновление менеджмента, избавление от непрофильных активов, покупка 7 облачных & ИИ-компаний.
• FCF-2020: $10.8 млрд,
• Прогнозный FCF-2021: $11-$12 млрд, (+ 2%-11% г/г)
• Форвардный P/FCF 8,8х - 9,6х
Годовые дивиденды в размере $6,52 на акцию ($1,63 в квартал) могут быть увеличены через несколько месяцев, а годовая доходность после падения составляет 5,50%.
📎 Мы не меняем свое мнение по компании, несмотря на разгромный отчет.
#IF_акции_США #IF_идея
Акции IBM вошли в лидеры падения после объявления финансовых результатах за 4Q20 (-9,91%).
“Натянутая за уши” скорректированная EPS превзошла прогнозы, но главный показатель, который нельзя “натянуть”, - выручка снова упала, а прогноз на 2021 год оказался не впечатляющим.
Показательным фактором стало падение облачного бизнеса IBM, на рост которого мы делали ставки.
💪 Такие компании, как Amazon #AMZN и Microsoft #MSFT, стабильно демонстрируют гораздо более высокие темпы роста, несмотря на то, что их облачный бизнес значительно больше, чем у IBM.
IBM в настоящее время сильно отстает в этой гонке и после выхода разгромной отчетности возникает вопрос: способна ли компания закрепиться в этой нише? Прогноз руководства не обнадеживает: “Компания рассчитывает увеличить выручку за 2021 год за счет текущих обменных курсов”.
Ждем отчетов Amazon и Microsoft, чтобы выяснить, не было ли сокращение доходов от облачных сервисов IBM общерыночной тенденцией.
📈 В любом случае, результаты одного квартала не могут быть показательными, особенно с учетом предыдущих темпов роста облачных сервисов.
В пользу IBM играет целая серия предпринятых ей шагов по трансформации в облачную компанию: обновление менеджмента, избавление от непрофильных активов, покупка 7 облачных & ИИ-компаний.
• FCF-2020: $10.8 млрд,
• Прогнозный FCF-2021: $11-$12 млрд, (+ 2%-11% г/г)
• Форвардный P/FCF 8,8х - 9,6х
Годовые дивиденды в размере $6,52 на акцию ($1,63 в квартал) могут быть увеличены через несколько месяцев, а годовая доходность после падения составляет 5,50%.
📎 Мы не меняем свое мнение по компании, несмотря на разгромный отчет.
#IF_акции_США #IF_идея
🎈 О пузырях и их создателях
Дешевые деньги, хлынувшие из крупнейших мировых центральных банков, раздули активы и изменили то, как мы экономим, инвестируем и тратим.
Если раньше экономики не знали, ужесточится ли монетарная политика после кризиса, то сейчас Мегарегуляторы напрямую заявляют, что будут продолжать стимулирование.
🎢 Появляется неизбежный побочный эффект - повышенная волатильность активов. Это подрывает финансовую устойчивость. Пузыри могут лопнуть до того, как деньги дойдут до реальной экономики.
⛔️ Можно же просто прекратить печатать деньги? Нет. Резкое закрытие денежного "крана" может стать причиной заморозки экономического развития.
В странах, где ставки были и так ниже некуда, правительство запустило обратный выкуп активов на невероятные суммы: в 2020 году правительства выделили по меньшей мере $12 триллионов на фискальные стимулы, а центральные банки - еще триллионы долларов на денежную поддержку. И это сработало.
Цены на рискованные активы росли, а доходность долговых инструментов - падала.
📍 Пока пузырь не лопнет, он не является экономической проблемой. Рынок живёт будущем и верит, что мир быстро оправится от коронавирусного шока. Однако никто не может дать гарантии, что так оно и будет.
👉 Исследование Банка Англии о низких ключевых ставках.
#IF_макро
Дешевые деньги, хлынувшие из крупнейших мировых центральных банков, раздули активы и изменили то, как мы экономим, инвестируем и тратим.
Если раньше экономики не знали, ужесточится ли монетарная политика после кризиса, то сейчас Мегарегуляторы напрямую заявляют, что будут продолжать стимулирование.
🎢 Появляется неизбежный побочный эффект - повышенная волатильность активов. Это подрывает финансовую устойчивость. Пузыри могут лопнуть до того, как деньги дойдут до реальной экономики.
⛔️ Можно же просто прекратить печатать деньги? Нет. Резкое закрытие денежного "крана" может стать причиной заморозки экономического развития.
В странах, где ставки были и так ниже некуда, правительство запустило обратный выкуп активов на невероятные суммы: в 2020 году правительства выделили по меньшей мере $12 триллионов на фискальные стимулы, а центральные банки - еще триллионы долларов на денежную поддержку. И это сработало.
Цены на рискованные активы росли, а доходность долговых инструментов - падала.
📍 Пока пузырь не лопнет, он не является экономической проблемой. Рынок живёт будущем и верит, что мир быстро оправится от коронавирусного шока. Однако никто не может дать гарантии, что так оно и будет.
👉 Исследование Банка Англии о низких ключевых ставках.
#IF_макро
