⛏🇷🇺 Какого золотодобытчика выбрать?
В предыдущей публикации мы узнали причины большего роста котировок золотодобытчиков в сравнении с ценами на сам металл. На российском рынке есть 4 компании, добывающие золото:
🔸 Полюс (#PLZL) обладает третьими по размеру запасами и осваивает "Сухой лог" - крупнейшее в мире месторождения золота. Компания обладает самой низкой операционной себестоимостью производства
🔸 Полиметалл (#POLY) - второй производитель золота и первый производитель серебра. Владеет девятью действующими месторождениями и портфелем развивающихся проектов.
🔸 Петропавловск (#POGR) - 3-я по размеру компания. Не платит дивиденды и обладает самой высокой себестоимостью производства, но уникальность POGR - в его активах .
Инвест-идея POGR принесла +16% с момента публикации 20.11.2020
🔸 Селигдар - самая маленькая из 4-х компаний, завершает несколько крупных инвест. проектов.
🎬 Подробнее про всех четырех золотодобытчиков смотрите на канале!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
В предыдущей публикации мы узнали причины большего роста котировок золотодобытчиков в сравнении с ценами на сам металл. На российском рынке есть 4 компании, добывающие золото:
🔸 Полюс (#PLZL) обладает третьими по размеру запасами и осваивает "Сухой лог" - крупнейшее в мире месторождения золота. Компания обладает самой низкой операционной себестоимостью производства
🔸 Полиметалл (#POLY) - второй производитель золота и первый производитель серебра. Владеет девятью действующими месторождениями и портфелем развивающихся проектов.
🔸 Петропавловск (#POGR) - 3-я по размеру компания. Не платит дивиденды и обладает самой высокой себестоимостью производства, но уникальность POGR - в его активах .
Инвест-идея POGR принесла +16% с момента публикации 20.11.2020
🔸 Селигдар - самая маленькая из 4-х компаний, завершает несколько крупных инвест. проектов.
🎬 Подробнее про всех четырех золотодобытчиков смотрите на канале!
#IF_обзор #IF_акции_РФ
🔆 Солнечные REITs: невероятная возможность, которую мало кто видит
Тренд на развитие солнечной генерации в ближайшие годы создаст совершенно новый класс REIT: подобно телекоммуникационным и Data REITs, появятся инвестиционные фонды, сдающие в аренду инфраструктуру для солнечной генерации.
Солнечные панели выполняют активную функцию и не являются недвижимостью по требованиям IRS (налоговая служба США) для получения статуса REIT.
🔆 Однако, владея землей и несущими конструкциями для солнечных панелей, REIT может сдавать их в аренду коммунальным предприятиям, которые будут устанавливать и эксплуатировать солнечные панели.
Самый очевидный шаг - установка солнечных панелей на крышах объектов, принадлежащих рейтам:
• огромные по площади склады и торговые центры,
• земля на территории таунхаусов и медицинских кампусов,
• устройство “солнечной крыши” над парковками в плотной городской застройке и т.д.
🔌 Часть мощности рейты смогут использовать для энергоснабжения своих объектов недвижимости, тем самым значительно сократив эксплуатационные издержки.
🙈 Тренд уже начинает формироваться, но большинство инвесторов еще не обращают на него внимания.
💡 Мы видим перспективу повышения рентабельности существующих объектов недвижимости благодаря переходу на солнечную генерацию.
#IF_сектор #рейты
Тренд на развитие солнечной генерации в ближайшие годы создаст совершенно новый класс REIT: подобно телекоммуникационным и Data REITs, появятся инвестиционные фонды, сдающие в аренду инфраструктуру для солнечной генерации.
Солнечные панели выполняют активную функцию и не являются недвижимостью по требованиям IRS (налоговая служба США) для получения статуса REIT.
🔆 Однако, владея землей и несущими конструкциями для солнечных панелей, REIT может сдавать их в аренду коммунальным предприятиям, которые будут устанавливать и эксплуатировать солнечные панели.
Самый очевидный шаг - установка солнечных панелей на крышах объектов, принадлежащих рейтам:
• огромные по площади склады и торговые центры,
• земля на территории таунхаусов и медицинских кампусов,
• устройство “солнечной крыши” над парковками в плотной городской застройке и т.д.
🔌 Часть мощности рейты смогут использовать для энергоснабжения своих объектов недвижимости, тем самым значительно сократив эксплуатационные издержки.
🙈 Тренд уже начинает формироваться, но большинство инвесторов еще не обращают на него внимания.
💡 Мы видим перспективу повышения рентабельности существующих объектов недвижимости благодаря переходу на солнечную генерацию.
#IF_сектор #рейты
🌚 11 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3482,48 (+0,8%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1466,56 (+0,0%)
🛢 Нефть Brent: $55,54 (-1,3%)
💵 USD/RUB: 74,80 (+0,9%)
💶 EUR/RUB: 90,85 (+0,3%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Pump and Dump РусГидро.
• Какого российского золотодобытчика выбрать?
• Джо Байден предложил назначить бывшего американского посла в РФ Уильяма Бернса на пост главы ЦРУ.
• Казахстан приостановил транзит нефти через систему "Транснефти" из-за холодов.
• MAIL консолидировала образовательный онлайн-портал GEEKBRAINS в своей структуре.
• Индекс московской биржи впервые в истории поднялся выше 3500 пунктов.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3482,48 (+0,8%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1466,56 (+0,0%)
🛢 Нефть Brent: $55,54 (-1,3%)
💵 USD/RUB: 74,80 (+0,9%)
💶 EUR/RUB: 90,85 (+0,3%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Pump and Dump РусГидро.
• Какого российского золотодобытчика выбрать?
• Джо Байден предложил назначить бывшего американского посла в РФ Уильяма Бернса на пост главы ЦРУ.
• Казахстан приостановил транзит нефти через систему "Транснефти" из-за холодов.
• MAIL консолидировала образовательный онлайн-портал GEEKBRAINS в своей структуре.
• Индекс московской биржи впервые в истории поднялся выше 3500 пунктов.
#итогидня
🌝 11 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 803,29 (-0,56%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 089,38 (-0,85%)
💵 DXY: 90.60 (+0,56%)
🥇 Золото ($): 1848.59 (+0,08%)
🇺🇸 Главные события США:
• Почему акции золотодобытчиков растут быстрее золота?
• Солнечные REITs: невероятная возможность, которую мало кто видит.
• Tesla в декабре продала 23 804 автомобилей китайского производства.
• Турецкий совет по конкуренции начал расследование в отношении WhatsApp и его владельца Facebook.
• Палата представителей США обнародовала текст резолюции об импичменте Трампа.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 803,29 (-0,56%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 089,38 (-0,85%)
💵 DXY: 90.60 (+0,56%)
🥇 Золото ($): 1848.59 (+0,08%)
🇺🇸 Главные события США:
• Почему акции золотодобытчиков растут быстрее золота?
• Солнечные REITs: невероятная возможность, которую мало кто видит.
• Tesla в декабре продала 23 804 автомобилей китайского производства.
• Турецкий совет по конкуренции начал расследование в отношении WhatsApp и его владельца Facebook.
• Палата представителей США обнародовала текст резолюции об импичменте Трампа.
#итогидня
📄 Отчет Carnival (#CCL -2,15%)
Carnival отчитался за 4-й финансовый квартал, закончившийся 30 ноября 2020 г.:
• Чистый убыток (GAAP): $2,2 млрд
• Скорректированный чистый убыток (Non-GAAP): $1,9 млрд - хуже консенсус-прогноза в $1,6 млрд.
🧾 Баланс:
• Денежные средства и эквиваленты: $9,5 млрд.
• Чистые денежные потери за квартал: $500 млн - лучше ожиданий из-за роллирования сроков капитальных затрат.
• Из 19 млрд доступных кредитных линий компания выбрала $8,09 млрд
• В 2021 г. компании предстоят выплаты непогашенной задолженности в размере $1,9 млрд.
⚙️ Операционные показатели:
• Общее количество предварительных бронирований за первую половину 2022 года опережает 2019 год, несмотря на минимальную рекламу и маркетинг.
• Клиентские депозиты: $2,2 млрд (-8% кв/кв).
Costa Cruises ("Costa") и AIDA Cruises ("AIDA") возобновили ограниченное количество круизов с сокращенной пассажировместимостью и повышенными протоколами безопасности.
Компания ускорила продажу 19 менее эффективных судов, 15 из которых уже покинули флот. Продажа менее эффективных судов приведет к снижению операционных расходов ~на 3,5%.
🗣 Президент и СЕО: «Тенденции бронирования подтверждают высокий спрос, который будет способствовать нашему возобновлению и поддерживать долгосрочный рост".
🔮 В 1 кв 2021 г. компания ожидает убыток и чистые финансовые потери ~ по 600 млн долларов в месяц, а также прогнозирует снижение в будущем пропускной пассажироспособности в связи с поэтапным возвращением судов в строй, сокращением флота и задержками с поставкой новых судов.
#IF_отчеты #IF_акции_США
Carnival отчитался за 4-й финансовый квартал, закончившийся 30 ноября 2020 г.:
• Чистый убыток (GAAP): $2,2 млрд
• Скорректированный чистый убыток (Non-GAAP): $1,9 млрд - хуже консенсус-прогноза в $1,6 млрд.
🧾 Баланс:
• Денежные средства и эквиваленты: $9,5 млрд.
• Чистые денежные потери за квартал: $500 млн - лучше ожиданий из-за роллирования сроков капитальных затрат.
• Из 19 млрд доступных кредитных линий компания выбрала $8,09 млрд
• В 2021 г. компании предстоят выплаты непогашенной задолженности в размере $1,9 млрд.
⚙️ Операционные показатели:
• Общее количество предварительных бронирований за первую половину 2022 года опережает 2019 год, несмотря на минимальную рекламу и маркетинг.
• Клиентские депозиты: $2,2 млрд (-8% кв/кв).
Costa Cruises ("Costa") и AIDA Cruises ("AIDA") возобновили ограниченное количество круизов с сокращенной пассажировместимостью и повышенными протоколами безопасности.
Компания ускорила продажу 19 менее эффективных судов, 15 из которых уже покинули флот. Продажа менее эффективных судов приведет к снижению операционных расходов ~на 3,5%.
🗣 Президент и СЕО: «Тенденции бронирования подтверждают высокий спрос, который будет способствовать нашему возобновлению и поддерживать долгосрочный рост".
🔮 В 1 кв 2021 г. компания ожидает убыток и чистые финансовые потери ~ по 600 млн долларов в месяц, а также прогнозирует снижение в будущем пропускной пассажироспособности в связи с поэтапным возвращением судов в строй, сокращением флота и задержками с поставкой новых судов.
#IF_отчеты #IF_акции_США
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 12 января (вторник)
Новости российских компаний
💼 Лукойл проведет заседание совета директоров
📋 Мосбиржа опубликует объем торгов за декабрь
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций ММК
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Accenture
Экономические события
📕 В 15:00 США опубликуют краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
📊 В 18:00 мы узнаем число открытых вакансий на рынке труда США JOLTS за ноябрь
📊 В 19:00 станет известен ИПЦ России за декабрь (прогноз 4,7% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Лукойл проведет заседание совета директоров
📋 Мосбиржа опубликует объем торгов за декабрь
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций ММК
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Accenture
Экономические события
📕 В 15:00 США опубликуют краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
📊 В 18:00 мы узнаем число открытых вакансий на рынке труда США JOLTS за ноябрь
📊 В 19:00 станет известен ИПЦ России за декабрь (прогноз 4,7% г/г)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 12 января: открытие
Резолюция для объявления импичмента Трампу все-таки представлена, а новостной фон содержит все больше сообщений о новых штаммах коронавируса. Рынки реагируют сдержанно. Индексы РФ открылись в плюсе на фоне растущей нефти.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 582,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 91 330,2K (график)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3799,6 (-0,66%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3796,8 (+0,13%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3608,3 (+2,18%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28164,1 (+0,09%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,0 (+0,63%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3513,9 (+0,89%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1490,7 (+1,66%)
💵 USD/RUB: 74,2 (-0,61%)
💶 EUR/RUB: 90,3 (-0,54%)
#открытие
Резолюция для объявления импичмента Трампу все-таки представлена, а новостной фон содержит все больше сообщений о новых штаммах коронавируса. Рынки реагируют сдержанно. Индексы РФ открылись в плюсе на фоне растущей нефти.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 582,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 91 330,2K (график)
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3799,6 (-0,66%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3796,8 (+0,13%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3608,3 (+2,18%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28164,1 (+0,09%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $56,0 (+0,63%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3513,9 (+0,89%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1490,7 (+1,66%)
💵 USD/RUB: 74,2 (-0,61%)
💶 EUR/RUB: 90,3 (-0,54%)
#открытие
🥇 Newmont - хорошая ставка на рост золота
#NEM — один из мировых лидеров по производству золота. Желтый металл приносит компании 94% выручки, оставшиеся 6% - медь, серебро, цинк и свинец.
⚙️ Newmont планирует увеличить производство золота с ~6 млн. унций в 2020 году до 6,5 млн. в 2021 и до 7,5 млн. унций к 2025 г., а себестоимость производства (AISC) сократить с текущих $1015 до $800–900 за унцию.
Но даже текущая себестоимость производства золота позволяет компании прогнозировать FCF в размере ~$5,478 млрд в год при текущих ценах на золото, что предполагает 78%-ный рост FCF TTM в размере $3,078 млрд.
В октябре 2020 Newmont изменил дивполитику, привязав дивиденды к ценам на золото:
• Базовый годовой дивиденд Newmont утвержден на уровне $1,00 на акцию и выплачивается при цене тройской унции золота до $1 200.
• Акционерам также направляется от 40% до 60% свободного денежного потока, который генерируется выше цены $1200 за унцию золота.
Золото остается хорошей защитой от сверхмягкой денежно-кредитной политики во всем мире и возможного роста инфляции.
📍При цене в $62.8 акции Newmont торгуются с форвардным Р/Е 14,46х.
🤜 Золото или акции золотодобытчиков?
🤜 Кого выбрать из российских компаний?
#IF_обзор #IF_акции_США
#NEM — один из мировых лидеров по производству золота. Желтый металл приносит компании 94% выручки, оставшиеся 6% - медь, серебро, цинк и свинец.
⚙️ Newmont планирует увеличить производство золота с ~6 млн. унций в 2020 году до 6,5 млн. в 2021 и до 7,5 млн. унций к 2025 г., а себестоимость производства (AISC) сократить с текущих $1015 до $800–900 за унцию.
Но даже текущая себестоимость производства золота позволяет компании прогнозировать FCF в размере ~$5,478 млрд в год при текущих ценах на золото, что предполагает 78%-ный рост FCF TTM в размере $3,078 млрд.
В октябре 2020 Newmont изменил дивполитику, привязав дивиденды к ценам на золото:
• Базовый годовой дивиденд Newmont утвержден на уровне $1,00 на акцию и выплачивается при цене тройской унции золота до $1 200.
• Акционерам также направляется от 40% до 60% свободного денежного потока, который генерируется выше цены $1200 за унцию золота.
Золото остается хорошей защитой от сверхмягкой денежно-кредитной политики во всем мире и возможного роста инфляции.
📍При цене в $62.8 акции Newmont торгуются с форвардным Р/Е 14,46х.
🤜 Золото или акции золотодобытчиков?
🤜 Кого выбрать из российских компаний?
#IF_обзор #IF_акции_США
📍#S5INFT VS #S5CONS
Не набор букв, а два индекса, составленных из акций, входящих во всеми любимый и вечно растущий S&P500.
В то время как первый - сектор информационных технологий, продолжает тащить всю "сипу", потребительский сектор торгуется в боковичке и отказывается продолжать тенденцию.
🧐 В чем причины? Ведь скоро нас ждет вакцина и снятие локдаунов.
👇 Ваши предположения.
Не набор букв, а два индекса, составленных из акций, входящих во всеми любимый и вечно растущий S&P500.
В то время как первый - сектор информационных технологий, продолжает тащить всю "сипу", потребительский сектор торгуется в боковичке и отказывается продолжать тенденцию.
🧐 В чем причины? Ведь скоро нас ждет вакцина и снятие локдаунов.
👇 Ваши предположения.
🔍 Coca-Cola - перспективный потреб сектор.
#KO в представлении не нуждается. Компании принадлежит 5 из 6 самых продаваемых мировых брендов безалкогольных напитков: Coca-Cola, Diet Coke, Fanta, Schweppes и Sprite.
Пандемия нанесла серьезный урон продажам, однако по мере вакцинации ограничения будут сниматься, а продажи - восстанавливаться.
🌍 Примерно ⅔ дохода генерируется за пределами США - компания получит дополнительную выгоду за счет падения доллара более чем на 10% за год в валютам глобальных рынков.
Акции KO торгуются с форвардным P/E 24х - нельзя назвать дешевым предложением, при том что в данный момент восстановление продаж замедлилось из-за новых ограничений по всему миру.
💡 Но компания продемонстрирует двузначный рост прибыли по мере снятия ограничений, а фондовый рынок, как правило, заранее отыгрывает все события.
Снятие ограничений и в странах Европы и в Великобритании ожидаются уже в феврале - марте 2021 г.
#IF_обзор #IF_акции_США
#KO в представлении не нуждается. Компании принадлежит 5 из 6 самых продаваемых мировых брендов безалкогольных напитков: Coca-Cola, Diet Coke, Fanta, Schweppes и Sprite.
Пандемия нанесла серьезный урон продажам, однако по мере вакцинации ограничения будут сниматься, а продажи - восстанавливаться.
🌍 Примерно ⅔ дохода генерируется за пределами США - компания получит дополнительную выгоду за счет падения доллара более чем на 10% за год в валютам глобальных рынков.
Акции KO торгуются с форвардным P/E 24х - нельзя назвать дешевым предложением, при том что в данный момент восстановление продаж замедлилось из-за новых ограничений по всему миру.
💡 Но компания продемонстрирует двузначный рост прибыли по мере снятия ограничений, а фондовый рынок, как правило, заранее отыгрывает все события.
Снятие ограничений и в странах Европы и в Великобритании ожидаются уже в феврале - марте 2021 г.
#IF_обзор #IF_акции_США
🚀 Рынок газа - ралли похлеще BTC
C 1 июня цены на газ значительно выросли, достигнув рекордных значений:
• В США на Henry-Hub (#NG) выросли на +55%,
• В Нидерландах (#TTF) +445%
• В Великобритании (#NBP) +715%
• В Азии (#JKM) +885%
Рост вызван фундаментальными факторами:
• Традиционный рост спроса на газ в период отопительного сезона. Зачастую цены растут в ноябре-декабре и снижаются в январе-феврале.
• Эффект “низкой базы”: летом 2020 г. цены на природный газ достигли минимального значения за 25 лет и были ниже операционной себестоимости большинства газовых мейджоров.
🧐 Низкая цена была обусловлена теплой зимой в Европе и как следствие рекордной заполняемостью газовых хранилищ в 2019-2020 гг. Спрос снижался из-за локдаунов и периодической остановки производств во всех регионах потребления.
• Девальвация доллара по отношению к валютам других развитых стран. Цены на сырьевые товары, номинированные в долларах увеличиваются. При дальнейшем ослаблении доллара и по мере восстановления мировой экономики, газ продолжит дорожать.
📌 В результате длительного периода низких цен, многие СПГ-проекты были “заморожены” , а некоторые компании обанкротились (например, Chesapeake Energy #CPK).
#IF_сектор #нефтянка
C 1 июня цены на газ значительно выросли, достигнув рекордных значений:
• В США на Henry-Hub (#NG) выросли на +55%,
• В Нидерландах (#TTF) +445%
• В Великобритании (#NBP) +715%
• В Азии (#JKM) +885%
Рост вызван фундаментальными факторами:
• Традиционный рост спроса на газ в период отопительного сезона. Зачастую цены растут в ноябре-декабре и снижаются в январе-феврале.
• Эффект “низкой базы”: летом 2020 г. цены на природный газ достигли минимального значения за 25 лет и были ниже операционной себестоимости большинства газовых мейджоров.
🧐 Низкая цена была обусловлена теплой зимой в Европе и как следствие рекордной заполняемостью газовых хранилищ в 2019-2020 гг. Спрос снижался из-за локдаунов и периодической остановки производств во всех регионах потребления.
• Девальвация доллара по отношению к валютам других развитых стран. Цены на сырьевые товары, номинированные в долларах увеличиваются. При дальнейшем ослаблении доллара и по мере восстановления мировой экономики, газ продолжит дорожать.
📌 В результате длительного периода низких цен, многие СПГ-проекты были “заморожены” , а некоторые компании обанкротились (например, Chesapeake Energy #CPK).
#IF_сектор #нефтянка
☝️ А что российские газ-мейкеры?
🔍 Акции Газпрома (#GAZP) с мартовских и ноябрьских минимумов подорожали на 40%+ но всё ещё не вернулись к уровню октября 2019 года.
Последние 15 лет Газпром инвестировал миллиарды в развитие газотранспортной системы, что вызывало критику всего инвестсообщества.
В данный момент эти "проклятые трубы" начинают генерировать CF: только Турецкий поток и Сила Сибири дадут прирост к текущей EBITDA компании >30%, а запуск "Северного Потока-2" добавит еще ~26%.
Однако есть и негативный фактор - предстоящие затраты на газификацию РФ за счёт Газпрома.
🔍 Новатэк (#NVTK) — компания роста с вытекающими оценками.
С ноября 20-го акции выросли на 48% и обновили исторические максимумы. Растущая операционная прибыль и ввод 4-й линии Ямал-СПГ позволили компании увеличить коэффициент выплаты дивидендов с 30% до 50% ЧП по МСФО.
📌 Несмотря на значительный рост котировок обоих газовых мейджоров России, они все ещё недооценены: отношение цены их акций к цене природного газа на Нидерландском хабе #TTF находится на рекордно низком уровне.
#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_РФ
🔍 Акции Газпрома (#GAZP) с мартовских и ноябрьских минимумов подорожали на 40%+ но всё ещё не вернулись к уровню октября 2019 года.
Последние 15 лет Газпром инвестировал миллиарды в развитие газотранспортной системы, что вызывало критику всего инвестсообщества.
В данный момент эти "проклятые трубы" начинают генерировать CF: только Турецкий поток и Сила Сибири дадут прирост к текущей EBITDA компании >30%, а запуск "Северного Потока-2" добавит еще ~26%.
Однако есть и негативный фактор - предстоящие затраты на газификацию РФ за счёт Газпрома.
🔍 Новатэк (#NVTK) — компания роста с вытекающими оценками.
С ноября 20-го акции выросли на 48% и обновили исторические максимумы. Растущая операционная прибыль и ввод 4-й линии Ямал-СПГ позволили компании увеличить коэффициент выплаты дивидендов с 30% до 50% ЧП по МСФО.
📌 Несмотря на значительный рост котировок обоих газовых мейджоров России, они все ещё недооценены: отношение цены их акций к цене природного газа на Нидерландском хабе #TTF находится на рекордно низком уровне.
#IF_сектор #IF_обзор #IF_акции_РФ
📍 Что нужно знать газовому акционеру?
📖 Теория:
• Как формируется цена на газ?
• Изучаем термины.
• Что такое газовый бюллетень?
• Как частному инвестору отслеживать цены на газ?
• Информация о газовом рынке Европы и США.
🔍 Практика:
• Текущая ситуация на рынке газа.
• Как реагируют российские компании?
• Узнать больше про НОВАТЭК - #NVTK
• Узнать больше про Газпром - #GAZP
#IF_библиотека
📖 Теория:
• Как формируется цена на газ?
• Изучаем термины.
• Что такое газовый бюллетень?
• Как частному инвестору отслеживать цены на газ?
• Информация о газовом рынке Европы и США.
🔍 Практика:
• Текущая ситуация на рынке газа.
• Как реагируют российские компании?
• Узнать больше про НОВАТЭК - #NVTK
• Узнать больше про Газпром - #GAZP
#IF_библиотека
🌚 12 января. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3471,65 (-0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1484,96 (+1,2%)
🛢 Нефть Brent: $56,50 (+1,6%)
💵 USD/RUB: 73,64 (-1,4%)
💶 EUR/RUB: 89,57 (-1,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Что нужно знать газовому акционеру?
• Оборот торгов на всех рынках "Московской биржи" за 2020 г. составил 947,176 трлн рублей.
• Лукойл в 2021 г обновит долгосрочную стратегию и будет развивать углеродный менеджмент.
• Акционеры Кузбасской топливной компании приняли решение о делистинге с Московской биржи.
• Татнефть планирует увеличить переработку нефти в 2 раза к 2023 году.
• ПАО «Магнит» подвел итоги продаж за предновогодний период.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3471,65 (-0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1484,96 (+1,2%)
🛢 Нефть Brent: $56,50 (+1,6%)
💵 USD/RUB: 73,64 (-1,4%)
💶 EUR/RUB: 89,57 (-1,4%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Что нужно знать газовому акционеру?
• Оборот торгов на всех рынках "Московской биржи" за 2020 г. составил 947,176 трлн рублей.
• Лукойл в 2021 г обновит долгосрочную стратегию и будет развивать углеродный менеджмент.
• Акционеры Кузбасской топливной компании приняли решение о делистинге с Московской биржи.
• Татнефть планирует увеличить переработку нефти в 2 раза к 2023 году.
• ПАО «Магнит» подвел итоги продаж за предновогодний период.
#итогидня
🌝 12 января. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 804,35 (+0,12%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 066,74 (+0,23%)
💵 DXY: 90.39 (-0,09%)
🥇 Золото ($): 1842.90 (+0,05%)
🇺🇸 Главные события США:
• Newmont - хорошая ставка на рост золота.
• S5INFT VS S5CONS. И нет, это не имена детей Илона Маска.
• Coca-Cola - перспективы в потребительском секторе.
• Японский SoftBank продала акции Uber на $2 млрд.
• Zoom Video проведет допэмиссию на сумму $1,5 млрд.
• Twitter навсегда приостановила более 70 000 аккаунтов, посвященных обмену контентом, связанным с теорией заговора QAnon.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 804,35 (+0,12%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 13 066,74 (+0,23%)
💵 DXY: 90.39 (-0,09%)
🥇 Золото ($): 1842.90 (+0,05%)
🇺🇸 Главные события США:
• Newmont - хорошая ставка на рост золота.
• S5INFT VS S5CONS. И нет, это не имена детей Илона Маска.
• Coca-Cola - перспективы в потребительском секторе.
• Японский SoftBank продала акции Uber на $2 млрд.
• Zoom Video проведет допэмиссию на сумму $1,5 млрд.
• Twitter навсегда приостановила более 70 000 аккаунтов, посвященных обмену контентом, связанным с теорией заговора QAnon.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 13 января (среда)
Новости российских компаний
💼 Газпром проведет заседание совета директоров
📝 Алроса опубликует результаты продаж за декабрь 2020 года
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Abbvie и Abbott Laboratories
Экономические события
🗣 В 12:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 16:30 США опубликуют базовый ИПЦ за декабрь (прогноз 0,1% м/м и 1,6% г/г)
🛢 В 18:30 мы узнаем запасы сырой нефти США по данным EIA (прогноз -2,720 млн)
📔 В 22:00 выйдет Бежевая книга ФРС. Документ представляет собой отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США, выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания FOMC
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
Новости российских компаний
💼 Газпром проведет заседание совета директоров
📝 Алроса опубликует результаты продаж за декабрь 2020 года
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Abbvie и Abbott Laboratories
Экономические события
🗣 В 12:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью
📊 В 16:30 США опубликуют базовый ИПЦ за декабрь (прогноз 0,1% м/м и 1,6% г/г)
🛢 В 18:30 мы узнаем запасы сырой нефти США по данным EIA (прогноз -2,720 млн)
📔 В 22:00 выйдет Бежевая книга ФРС. Документ представляет собой отчет о текущей экономической ситуации в каждом из 12 федеральных округов США, выходит 8 раз в год, за 2 недели до заседания FOMC
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателя
☀️ 13 января: открытие
Рынки торгуются вблизи исторических максимумов без определенной динамики. Инвесторы ждут предложений от Байдена по стимулированию экономики, которые будут представлены в четверг, и продолжают следить за попытками демократов отстранить Трампа до инаугурации нового президента 20 января.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 92 035,5K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3801,2 (+0,04%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3798,5 (+0,11%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3598,7 (-0,52%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28456,5 (+1,04%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,0 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3485,4 (+0,44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1493,4 (+0,56%)
💵 USD/RUB: 73,6 (+0,17%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,24%)
#открытие
Рынки торгуются вблизи исторических максимумов без определенной динамики. Инвесторы ждут предложений от Байдена по стимулированию экономики, которые будут представлены в четверг, и продолжают следить за попытками демократов отстранить Трампа до инаугурации нового президента 20 января.
🤜 Главные новости экономики
👉 Главные корпоративные новости
• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 664,9K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 92 035,5K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3801,2 (+0,04%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3798,5 (+0,11%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3598,7 (-0,52%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 28456,5 (+1,04%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $57,0 (+0,49%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3485,4 (+0,44%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1493,4 (+0,56%)
💵 USD/RUB: 73,6 (+0,17%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,24%)
#открытие
👆 Цены на газ в Азии достигли рекордных в истории значений — гораздо дороже чем на хабах в США, Великобритании и в Нидерландах.
📄 По сообщениям Platts:
• Из-за резкого похолодания спрос на СПГ в Азии настолько высок, что поставщики испытывают недостаток морских газовозов
• Японцы замерзают и отапливаются электрическими обогревателями, что привело к повышению оптовых цен на эл/эн до 220 иен / кВтч (~157 руб),
• Газовые мейджоры массово разворачивают СПГ танкеры в Азию, в Панамском канале заторы
• Азия массово закупает дополнительные партии СПГ по любой цене, но первые дополнительные поставки ожидаются не раньше 1 февраля
• Разгрузка грузов на некоторых северных китайских терминалах стала проблемой из-за образования толстого слоя льда.
Основными поставщиками СПГ в Азию в данный момент являются ExxonMobil, Total, Qatar Petroleum, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Novatek.
💰 О рентабельности Новатэка (#NVTK):
3 декабря 2020 г. CFO Новатэка Марк Джетвей сообщил, что компания может поставлять СПГ на рынки Северо-Восточной Азии по цене «немногим более $3 долларов за миллион BBTU», что складывается из затрат на:
• Газ в размере $0,07 за млн BBTU,
• Сжижение $0,43 за млн BBTU,
• Косты на шиппинг от $2 до 2,50 за млн BBTU.
🦌 Если холодный азиатский фронт дойдет до Европы и США, можно ожидать взлета газовых цен и на остальных хабах, а рентабельность газ-мейкеров сравняется с рентабельностью золотой антилопы.
🤜 Больше о газе и СПГ
#XOM #RDS #NVTK #COP #IF_акции_США #IF_акции_РФ #IF_сектор
📄 По сообщениям Platts:
• Из-за резкого похолодания спрос на СПГ в Азии настолько высок, что поставщики испытывают недостаток морских газовозов
• Японцы замерзают и отапливаются электрическими обогревателями, что привело к повышению оптовых цен на эл/эн до 220 иен / кВтч (~157 руб),
• Газовые мейджоры массово разворачивают СПГ танкеры в Азию, в Панамском канале заторы
• Азия массово закупает дополнительные партии СПГ по любой цене, но первые дополнительные поставки ожидаются не раньше 1 февраля
• Разгрузка грузов на некоторых северных китайских терминалах стала проблемой из-за образования толстого слоя льда.
Основными поставщиками СПГ в Азию в данный момент являются ExxonMobil, Total, Qatar Petroleum, Royal Dutch Shell, ConocoPhillips и Novatek.
💰 О рентабельности Новатэка (#NVTK):
3 декабря 2020 г. CFO Новатэка Марк Джетвей сообщил, что компания может поставлять СПГ на рынки Северо-Восточной Азии по цене «немногим более $3 долларов за миллион BBTU», что складывается из затрат на:
• Газ в размере $0,07 за млн BBTU,
• Сжижение $0,43 за млн BBTU,
• Косты на шиппинг от $2 до 2,50 за млн BBTU.
🦌 Если холодный азиатский фронт дойдет до Европы и США, можно ожидать взлета газовых цен и на остальных хабах, а рентабельность газ-мейкеров сравняется с рентабельностью золотой антилопы.
🤜 Больше о газе и СПГ
#XOM #RDS #NVTK #COP #IF_акции_США #IF_акции_РФ #IF_сектор
🇨🇳 Как Китай победил в торговой войне
В 2018 году Трамп ввёл торговые пошлины против КНР в размере $360 млрд.
📌 Еще до мирового локдауна Китай стойко держал удар, а под конец президентства Трампа увеличил разницу между экспортом и импортом (сальдо торгового баланса) с США до рекордных значений.
• Мир зависим от производственных мощностей Китая. Поднебесная оказалась единственной страной, способной удовлетворять возросший в 2020 году спрос на медицинское оборудование и компьютерную технику.
• Китай заменит потребителя США азиатскими соседями. Группа из 10 стран Юго-Восточной Азии уже является более крупным потребителем, и акцент продолжит смещаться.
• Американские компании остались в Китае. Все попытки Трампа убедить корпорации перенести производство в другие азиатские страны имели ограниченный эффект. Выгодные условия производства и растущий огромными темпами внутренний рынок на руку корпорациям.
• Американские потребители оказались в проигрыше. В условиях высоких пошлин, как показали исследования, Китайские компании не снижали цены, однако потребление сохранилось и увеличилось. Значит, за повышенные тарифы платили сами американцы.
💥 Но Китай не "вышел сухим из воды", а поплатился 0,3% ВВП за эти годы. Экономика Штатов потеряла 0,08%.
📎 Однако учитывая темпы роста экономики Китая >6% (не считая 2020 года) подобные потери не критичны.
#IF_макро
В 2018 году Трамп ввёл торговые пошлины против КНР в размере $360 млрд.
📌 Еще до мирового локдауна Китай стойко держал удар, а под конец президентства Трампа увеличил разницу между экспортом и импортом (сальдо торгового баланса) с США до рекордных значений.
• Мир зависим от производственных мощностей Китая. Поднебесная оказалась единственной страной, способной удовлетворять возросший в 2020 году спрос на медицинское оборудование и компьютерную технику.
• Китай заменит потребителя США азиатскими соседями. Группа из 10 стран Юго-Восточной Азии уже является более крупным потребителем, и акцент продолжит смещаться.
• Американские компании остались в Китае. Все попытки Трампа убедить корпорации перенести производство в другие азиатские страны имели ограниченный эффект. Выгодные условия производства и растущий огромными темпами внутренний рынок на руку корпорациям.
• Американские потребители оказались в проигрыше. В условиях высоких пошлин, как показали исследования, Китайские компании не снижали цены, однако потребление сохранилось и увеличилось. Значит, за повышенные тарифы платили сами американцы.
💥 Но Китай не "вышел сухим из воды", а поплатился 0,3% ВВП за эти годы. Экономика Штатов потеряла 0,08%.
📎 Однако учитывая темпы роста экономики Китая >6% (не считая 2020 года) подобные потери не критичны.
#IF_макро
🌱 Green bonds или как привлекать зеленую ликвидность
Чистый приток денежных средств в фонды, ориентированные на ESG-инвестиции, продолжает расти: в период с 2018 по 2020 год их общий объем в США вырос на 42%, до $17,1 трлн.
♻️ Управляющие этими фондами должны вкладывать новые деньги во что-то “зеленое”. Отсюда берет начало развитие «зеленых облигаций», выпущенных для финансирования исключительно экологических проектов.
Первые green bonds были выпущены в 2007 г. Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Сегодня с зелеными облигациями на рынок выходят не только межгосударственные институты, но и компании.
📎 По данным Bloomberg, за 9 мес 2020 г. новый выпуск зеленых облигаций превысил $200 млрд (+12% г/г), а общий объем эмиссии превысил $1 трлн.
REITs, инвестирующие в ВИЭ, также могут привлекать ликвидность по зеленым облигациям с более низким купоном.
Немногочисленные "зеленые" REITs пока не могут похвастаться высокой доходностью: они заняты развитием, выпуская не только зеленые бонды, но и новые акции, что размывает доли прежних акционеров и снижает доход на акцию.
🌊 Но американская “зелено-голубая” волна создает условия для роста их капитализации за счет источника дешевых денег.
#IF_сектор #рейты
Чистый приток денежных средств в фонды, ориентированные на ESG-инвестиции, продолжает расти: в период с 2018 по 2020 год их общий объем в США вырос на 42%, до $17,1 трлн.
♻️ Управляющие этими фондами должны вкладывать новые деньги во что-то “зеленое”. Отсюда берет начало развитие «зеленых облигаций», выпущенных для финансирования исключительно экологических проектов.
Первые green bonds были выпущены в 2007 г. Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР).
Сегодня с зелеными облигациями на рынок выходят не только межгосударственные институты, но и компании.
📎 По данным Bloomberg, за 9 мес 2020 г. новый выпуск зеленых облигаций превысил $200 млрд (+12% г/г), а общий объем эмиссии превысил $1 трлн.
REITs, инвестирующие в ВИЭ, также могут привлекать ликвидность по зеленым облигациям с более низким купоном.
Немногочисленные "зеленые" REITs пока не могут похвастаться высокой доходностью: они заняты развитием, выпуская не только зеленые бонды, но и новые акции, что размывает доли прежних акционеров и снижает доход на акцию.
🌊 Но американская “зелено-голубая” волна создает условия для роста их капитализации за счет источника дешевых денег.
#IF_сектор #рейты