🌇 Облигации утром 31 июля

• АКРА присвоило ЛУКОЙЛу рейтинг AAA(RU)

• АКРА подтвердило рейтинги Газпром капитала и его облигаций на уровне AAA(RU)

• Держатели евробондов Нафтогаза согласились на реструктуризацию

• АФК «Система» установила цену вторичного размещения облигаций объемом ₽2 млрд на уровне 97,60% от номинала

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,000% (+0,030)
🇩🇪 2,4950% (+0,0400)
🇨🇳 2,704% (+0,016)
🇷🇺 11,470% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 1 августа

• Инвестбанк Синара: Участие в размещении новых бондов ВСК привлекательно при доходности не ниже 11,7%

• Газпром разместил бессрочные бонды на ₽120 млрд

• ГТЛК разместила облигации на ₽2 млрд в пользу Минфина

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,952% (-0,006)
🇩🇪 2,4510% (-0,0160)
🇨🇳 2,694% (-0,004)
🇷🇺 11,510% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 2 августа

• Газпромбанк разместил 28,6% выпуска инвестоблигаций на ₽143,1 млн

• Пионер-лизинг установил ставку 16-го купона бондов 1-й серии на уровне 14,47%

• Совет директоров ГТЛК 7 августа рассмотрит вопрос выплат по евробондам

🎈Сбор заявок пройдет по:
ВосточнаяСК-001Р-04R

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,012% (-0,038)
🇩🇪 2,4925% (-0,0305)
🇨🇳 2,693% (+0,003)
🇷🇺 11,510% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 3 августа

• ЕАБР приобрел по оферте 40,8% выпуска облигаций 11-й серии

• Цифра брокер выплатит купон по валютным бондам П01-02 в рублях

• Структура Global Ports установила ставки 1-10 купонов бондов объемом ₽15 млрд на уровне 12%

• Ленобласть отложила до 2025 года планы выпуска облигаций

• АКРА подтвердило рейтинг Белгородской области и ее облигаций АA-(RU), прогноз негативный

• Газстройпром выставил на 21 августа оферту по облигациям 2-й серии

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,150% (+0,074)
🇩🇪 2,5355% (+0,0285)
🇨🇳 2,701% (+0,002)
🇷🇺 11,525% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🚀 Инфляция разгоняется. Росту ставки быть?

Традиционно август в России замедляет рост цен. Но, кажется, не в этом году. Недельная инфляция с 25 по 31 июля выросла. Последние 7 лет в эту неделю цены обычно падали.

Валюта и точка. Эксперты утверждают, что мы наблюдаем практически прямой перенос роста курса валют в цены. Обычно напрямую такого переноса не происходит: за это отвечает трансмиссионный механизм, но он подразумевает активное управление ставкой.

Ждать роста ставки? Однозначно, причем растет вероятность, что аж на 200 п.п. Больше того — можно и ждать словесных и валютных интервенций. Целей по курсу у ЦБ нет, а вот право и возможность гасить пики спроса — есть. Скорее всего, ястребиный сигнал рынки получат еще до следующего заседания (15 сентября).

Кстати, пошли слухи уже об отмене бюджетного правила до конца года, чтобы не влиять негативно своими покупками валюты на курс.

Бонды на понижение. Цены на облигации будут снижаться до тех пор, пока инфляция (с учетом сезонных коррекций) не покажет признаки снижения. Скорее всего, в этот раз оно совпадет со снижением курса. Устойчивая тенденция в этом направлении будет сигналом инвесторам о возможности покупки облигаций с расчетом на рост их стоимости.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌇 Облигации утром 4 августа

• Белорусский Евроторг досрочно погасил часть облигаций 1-й серии на ₽1,8 млрд, выкупленную ранее по оферте

• ГУП "ЖКХ Якутии" выкупило по оферте облигации БО-01 на ₽9,7 млн

• Сибнефтехимтрейд установил ставку 20-го купона облигаций БО-02 на уровне 15%

• Истринская сыроварня изменила параметры планируемого выпуска облигаций

• Совкомфлот вновь продлил срок размещения допвыпуска замещающих облигаций-2028, теперь до октября

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,181% (-0,011)
🇩🇪 2,5875% (+0,0335)
🇨🇳 2,685% (+0,011)
🇷🇺 11,555% (+0,005)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 7 августа

• Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций Роснефти на ₽1,115 трлн

• АКРА подтвердило рейтинг Пионер-лизинга и его облигаций на уровне В+(RU) с негативным прогнозом

• РЖД установили ставку 11-го купона облигаций 001P-08R в размере 11,39%

• РСХБ установил ставки 35-40-го купонов бондов серии БО-17 на уровне 9,7%

• Мосбиржа перевела выпуск облигаций казахстанской Продкорпорации из первого в третий уровень котировального списка

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,077% (+0,015)
🇩🇪 2,5220% (-0,0160)
🇨🇳 2,663% (+0,005)
🇷🇺 11,585% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 8 августа

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг Татарстана ААА(RU), прогноз — стабильный

• НТЦ Евровент установил ставку 21-го купона облигаций БО-П01 на уроне 14,25% годовых

• МФК "CаrМoney" в I полугодии увеличила чистую прибыль по РСБУ в 1,4 раза — до ₽312 млн

• ГУП "ЖКХ Якутии" выкупило по оферте облигации БО-01 на ₽5,7 млн

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,016% (-0,061)
🇩🇪 2,4970% (-0,0640)
🇨🇳 2,671% (+0,011)
🇷🇺 11,610% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 9 августа

• МФК "Фордевинд" установила ставку 1-го купона облигаций на ₽500 млн на уровне 16%

• Bank of America: Госдолг США будет расти на $5 млрд в день в ближайшие 10 лет

• ФЭС-агро установило ставку 1-го купона облигаций на ₽1 млрд на уровне 14%

• ЦБ РФ: Экспортеры в июле незначительно сократили продажу валюты, рубль ослаб из-за снижения торгового баланса

• Доля крупных банков в аукционах ОФЗ в июле выросла до 87%, было 44%

• Росбанк: Участники рынка ОФЗ начинают закладывать в цены риск более резкого повышения ставки ЦБ

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,007% (-0,015)
🇩🇪 2,4255% (-0,0165)
🇨🇳 2,662% (+0,013)
🇷🇺 11,665% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

📉 Ставка на девальвацию: куда инвестировать?

В канале @IF_Stocks мы начали рассказывать про инструменты защиты от падения рубля. Теперь давайте поговорим об инструментах на рынке облигаций.

№3 — Замещающие облигации — это круто. И вот почему:

+ Доходы эмитентов «замещаек» — валютные. Еврооблигации (которые и замещаются) тоже были номинированы в валюте. Это значит, что колебания курсов почти никак не влияют на способность компаний платить по этим бондам. Указ Президента обязал российские компании провести замещение евробондов до конца этого года. То есть, их должно быть очень много.

Доходности по некоторым замещайкам могут достигать до 9% в валюте. Разве не супер?

— Есть риск фиксации курса для выплат по этим бумагам. Все читали же про историю Ирана и о том, сколько у них курсов в стране? В теории, такое возможно и с замещайками, при определенных обстоятельствах.

Да и для розничного инвестора «замещайка» — это дорого, и, скорее всего, займет большую долю в портфеле.

№4 — Юаневые облигации

+ Тут все аналогично замещайкам, только купоны вам будут приходить не в рублях, а в юанях. Этим инструмент серьезно отличается.

— Зависимость от стабильности юаня. Хоть он и защищает от девальвации рубля, но если посмотреть на график отношения к доллару, то юань девальвировался почти на 5% с начала года.

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 10 августа

• Цифра брокер выплатит купон по валютным бондам П01-02 в рублях

• Эксперт РА подтвердило рейтинг Пермского края — ruА, прогноз — стабильный

• Эксперт РА установило статус "под наблюдением" по рейтингу МФК "ЭйрЛоанс"

• ГТЛК завершила размещение трех выпусков облигаций на ₽28,8 млрд в пользу Минфина

🎈Сбор заявок пройдет по:
Новые технологии-БО-02

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,024% (+0,012)
🇩🇪 2,4890% (+0,0230)
🇨🇳 2,665% (+0,012)
🇷🇺 11,715% (+0,065)

#IF_рынок

@IF_Bonds

👮 Что подарил Налоговый кодекс инвесторам?

Президент подписал новые изменения в налоговом кодексе. Разбираем те его части, которые касаются инвесторов.

1. Льготы для замещаек. Если вы купили еврооблигации до марта прошлого года, а потом обменяли (или обмениваете) их на замещающие, НДФЛ на прибыль с такой операции платить не нужно. А доходы от продажи или погашения «замещайки» можно уменьшить на расходы от приобретения евробондов.

2. Уменьшились налоги с доходов по купонам. Теперь НКД, который вы платите при покупке, будет вычитаться из налоговой базы. То есть раньше брокеры удерживали НДФЛ со всей суммы купона и не учитывали расходы на оплату НКД. Теперь — будут учитывать, а значит, налог станет меньше.

3. Брокеры в ответе за все иностранное. Теперь не нужно самому декларировать дивиденды от иностранных бумаг, купленных через российских брокеров или управляющих. И доход от иностранных облигаций в виде процента (купона) — тоже. За вас это будет делать брокер или УК — теперь они признаны налоговыми агентами.

*новые нормы по дивидендам и НКД вступают в силу с 1 января 2024 года

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 11 августа

• Совет директоров ГТЛК одобрил выплаты по евробондам держателям, чьи права учитываются депозитариями РФ

• Владельцы Селектела перенесли материнскую компанию с Кипра в ОАЭ

• Новые технологии установили ставку 1-го купона облигаций на ₽1 млрд на уровне 12,65%

• Эксперт РА повысило рейтинг оператора магазинов Henderson до уровня ruА- со стабильным прогнозом

🎈Сбор заявок пройдет по:
Автодор ГК-005Р-03-боб

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,103% (+0,014)
🇩🇪 2,5700% (+0,0410)
🇨🇳 2,661% (+0,006)
🇷🇺 11,735% (+0,020)

#IF_рынок

@IF_Bonds

Ждете мягкой посадки или рецессии? Облигации подойдут!

В новом видео на канале Abeta Capital, опытный инвестбанкир Екатерина Прудникова разберет три основных типа облигаций:

▪️облигации госдолга США
▪️высокодоходные облигации
▪️корпоративные облигации инвестиционного уровня

А также поделится облигационными стратегиями, которые применяет компания Abeta Capital в портфелях своих клиентов на фоне ожидаемого разворота в денежно-кредитной политике США.

На канале Abeta Capital вы найдете макрообзоры по рынку, разборы портфелей подписчиков и текущее позиционирование портфелей.

Приятного просмотра:
https://youtu.be/Ygvtb-PnQv0

#партнерскийматериал