🌇 Облигации утром 27 июля

• ФРС ожидаемо повысила ставку на 25 базисных пунктов — до 5,25-5,5%

• Эксперт РА подтвердило рейтинг девелопера Легенда и его облигаций на уровне ruBBB-

• АКРА подтвердило рейтинг ПАО Артген на уровне BB+(RU)

• Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг АПРИ Флай Плэнинг

• Нерезиденты сократили инвестиции в ОФЗ в июне на ₽42 млрд, их доля снизилась до 8,8%

🎈Сбор заявок пройдет по:
ТГК-14-001Р-02

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,845% (-0,008)
🇩🇪 2,4145% (-0,0405)
🇨🇳 2,681% (-0,003)
🇷🇺 11,410% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🤯 Минфин Беларуси попал под суд

В начале лета мы спрашивали Эльвиру Набиуллину, как инвесторам получить выплаты по белорусским еврооблигациям. Она ответила, что «регулятор в курсе ситуации и находится на связи с финансовыми властями РБ». Теперь подключился и Мосгорсуд: он принял иск — ни много ни мало — к Минфину другой страны, да к тому же еще главного союзника. Кстати, «ответчик» ходатайствовал о прекращении дела, но Мосгорсуд решил все-таки рассмотреть его в конце августа.

А в чем проблема? В июле 2022 года Минфин РБ сообщил, что Citigroup Global Markets Europe AG и лондонский филиал Ситибанка перестали быть агентом в отношении белорусских еврооблигаций. Инвесторам предложили несколько вариантов погашения долга, но только в белорусских рублях и в белорусской финансовой инфраструктуре.

Причем даже те, кто пошли навстречу всем условиям Минфина РБ, утверждают, что до сих пор не получили никаких выплат.

И что теперь? Нас ждет уникальный суд, цена вопроса — примерно $200 тысяч. Кстати, как будет исполняться решение (какое бы они ни было) — непонятно.

Но сам факт суда — это благо для инвесторов. И как прецедент защиты их интересов, и как аргумент, чтобы заставить финансовые и монетарные власти Беларуси разработать наконец работающий механизм.

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 28 июля

• АФК Система выкупила по оферте 84,4% выпуска облигаций 001P-11 на ₽8,4 млрд

• ГК Самолет установила ставку 17-20 купонов бондов серии БО-П06 на уровне 11,25% годовых

• ТГК-14 зафиксировала объем облигаций серии 001Р-02 на уровне ₽1,95 млрд и установила ставки 1-16 купонов в размере 12,85% годовых

• ЕЦБ повысил все три ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,007% (-0,007)
🇩🇪 2,5035% (+0,0685)
🇨🇳 2,695% (+0,020)
🇷🇺 11,440% (+0,010)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 31 июля

• АКРА присвоило ЛУКОЙЛу рейтинг AAA(RU)

• АКРА подтвердило рейтинги Газпром капитала и его облигаций на уровне AAA(RU)

• Держатели евробондов Нафтогаза согласились на реструктуризацию

• АФК «Система» установила цену вторичного размещения облигаций объемом ₽2 млрд на уровне 97,60% от номинала

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,000% (+0,030)
🇩🇪 2,4950% (+0,0400)
🇨🇳 2,704% (+0,016)
🇷🇺 11,470% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 1 августа

• Инвестбанк Синара: Участие в размещении новых бондов ВСК привлекательно при доходности не ниже 11,7%

• Газпром разместил бессрочные бонды на ₽120 млрд

• ГТЛК разместила облигации на ₽2 млрд в пользу Минфина

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,952% (-0,006)
🇩🇪 2,4510% (-0,0160)
🇨🇳 2,694% (-0,004)
🇷🇺 11,510% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 2 августа

• Газпромбанк разместил 28,6% выпуска инвестоблигаций на ₽143,1 млн

• Пионер-лизинг установил ставку 16-го купона бондов 1-й серии на уровне 14,47%

• Совет директоров ГТЛК 7 августа рассмотрит вопрос выплат по евробондам

🎈Сбор заявок пройдет по:
ВосточнаяСК-001Р-04R

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,012% (-0,038)
🇩🇪 2,4925% (-0,0305)
🇨🇳 2,693% (+0,003)
🇷🇺 11,510% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 3 августа

• ЕАБР приобрел по оферте 40,8% выпуска облигаций 11-й серии

• Цифра брокер выплатит купон по валютным бондам П01-02 в рублях

• Структура Global Ports установила ставки 1-10 купонов бондов объемом ₽15 млрд на уровне 12%

• Ленобласть отложила до 2025 года планы выпуска облигаций

• АКРА подтвердило рейтинг Белгородской области и ее облигаций АA-(RU), прогноз негативный

• Газстройпром выставил на 21 августа оферту по облигациям 2-й серии

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,150% (+0,074)
🇩🇪 2,5355% (+0,0285)
🇨🇳 2,701% (+0,002)
🇷🇺 11,525% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🚀 Инфляция разгоняется. Росту ставки быть?

Традиционно август в России замедляет рост цен. Но, кажется, не в этом году. Недельная инфляция с 25 по 31 июля выросла. Последние 7 лет в эту неделю цены обычно падали.

Валюта и точка. Эксперты утверждают, что мы наблюдаем практически прямой перенос роста курса валют в цены. Обычно напрямую такого переноса не происходит: за это отвечает трансмиссионный механизм, но он подразумевает активное управление ставкой.

Ждать роста ставки? Однозначно, причем растет вероятность, что аж на 200 п.п. Больше того — можно и ждать словесных и валютных интервенций. Целей по курсу у ЦБ нет, а вот право и возможность гасить пики спроса — есть. Скорее всего, ястребиный сигнал рынки получат еще до следующего заседания (15 сентября).

Кстати, пошли слухи уже об отмене бюджетного правила до конца года, чтобы не влиять негативно своими покупками валюты на курс.

Бонды на понижение. Цены на облигации будут снижаться до тех пор, пока инфляция (с учетом сезонных коррекций) не покажет признаки снижения. Скорее всего, в этот раз оно совпадет со снижением курса. Устойчивая тенденция в этом направлении будет сигналом инвесторам о возможности покупки облигаций с расчетом на рост их стоимости.

Не является инвестиционной рекомендацией.

🌇 Облигации утром 4 августа

• Белорусский Евроторг досрочно погасил часть облигаций 1-й серии на ₽1,8 млрд, выкупленную ранее по оферте

• ГУП "ЖКХ Якутии" выкупило по оферте облигации БО-01 на ₽9,7 млн

• Сибнефтехимтрейд установил ставку 20-го купона облигаций БО-02 на уровне 15%

• Истринская сыроварня изменила параметры планируемого выпуска облигаций

• Совкомфлот вновь продлил срок размещения допвыпуска замещающих облигаций-2028, теперь до октября

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,181% (-0,011)
🇩🇪 2,5875% (+0,0335)
🇨🇳 2,685% (+0,011)
🇷🇺 11,555% (+0,005)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 7 августа

• Мосбиржа зарегистрировала программу облигаций Роснефти на ₽1,115 трлн

• АКРА подтвердило рейтинг Пионер-лизинга и его облигаций на уровне В+(RU) с негативным прогнозом

• РЖД установили ставку 11-го купона облигаций 001P-08R в размере 11,39%

• РСХБ установил ставки 35-40-го купонов бондов серии БО-17 на уровне 9,7%

• Мосбиржа перевела выпуск облигаций казахстанской Продкорпорации из первого в третий уровень котировального списка

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,077% (+0,015)
🇩🇪 2,5220% (-0,0160)
🇨🇳 2,663% (+0,005)
🇷🇺 11,585% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 8 августа

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг Татарстана ААА(RU), прогноз — стабильный

• НТЦ Евровент установил ставку 21-го купона облигаций БО-П01 на уроне 14,25% годовых

• МФК "CаrМoney" в I полугодии увеличила чистую прибыль по РСБУ в 1,4 раза — до ₽312 млн

• ГУП "ЖКХ Якутии" выкупило по оферте облигации БО-01 на ₽5,7 млн

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,016% (-0,061)
🇩🇪 2,4970% (-0,0640)
🇨🇳 2,671% (+0,011)
🇷🇺 11,610% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🌇 Облигации утром 9 августа

• МФК "Фордевинд" установила ставку 1-го купона облигаций на ₽500 млн на уровне 16%

• Bank of America: Госдолг США будет расти на $5 млрд в день в ближайшие 10 лет

• ФЭС-агро установило ставку 1-го купона облигаций на ₽1 млрд на уровне 14%

• ЦБ РФ: Экспортеры в июле незначительно сократили продажу валюты, рубль ослаб из-за снижения торгового баланса

• Доля крупных банков в аукционах ОФЗ в июле выросла до 87%, было 44%

• Росбанк: Участники рынка ОФЗ начинают закладывать в цены риск более резкого повышения ставки ЦБ

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 4,007% (-0,015)
🇩🇪 2,4255% (-0,0165)
🇨🇳 2,662% (+0,013)
🇷🇺 11,665% (0,000)

#IF_рынок

@IF_Bonds