☕️ Средства ФНБ поддержат фондовый рынок? Облигации утром 18 июля
• РФ сможет вкладывать до 50% размещенных средств ФНБ в ОФЗ
• OR Group (Обувь России) хочет оспорить решение суда о взыскании с группы 580 млн руб. в пользу Промсвязьбанка
• Президент подписал закон о выпуске "замещающих" облигаций
• МТС-банк перенес сбор заявок на бонды серии 001P-02, сославшись на рыночную конъюнктуру
📗 Сбор заявок пройдет по Сбербанк-ИОС_PRT_RBChips-5Y-001Р-408R объемом 500 млн рублей
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,02 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-255
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽2,77 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,948% (+0,027)
🇩🇪 1,192% (+0,058)
🇨🇳 2,789% (-0,003)
🇷🇺 9,290% (+0,015)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• РФ сможет вкладывать до 50% размещенных средств ФНБ в ОФЗ
• OR Group (Обувь России) хочет оспорить решение суда о взыскании с группы 580 млн руб. в пользу Промсвязьбанка
• Президент подписал закон о выпуске "замещающих" облигаций
• МТС-банк перенес сбор заявок на бонды серии 001P-02, сославшись на рыночную конъюнктуру
📗 Сбор заявок пройдет по Сбербанк-ИОС_PRT_RBChips-5Y-001Р-408R объемом 500 млн рублей
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,02 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-255
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽2,77 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,948% (+0,027)
🇩🇪 1,192% (+0,058)
🇨🇳 2,789% (-0,003)
🇷🇺 9,290% (+0,015)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
☄️ Русал выпустит облигации в юанях, которые будут доступны частным инвесторам. Доходность определят позже
• Русал планирует 27 июля собрать заявки инвесторов на биржевые облигации объемом не менее 2 млрд юаней.
• Размещение облигаций пройдет 3 августа. Выплаты по бондам будут проводиться в рублях. Номинал: 1000 юаней. Минимальная заявка: не менее 1,4 млн руб. Срок — 5 лет с возможной офертой через 2-3 года.
• Интересный тренд: российские компании начинают привлекать займы в юанях. С высокой долей вероятности данный тренд продолжится в условиях увеличения торгового оборота между Россией и Китаем.
#РФ #RUAL
@IF_Market_News
• Русал планирует 27 июля собрать заявки инвесторов на биржевые облигации объемом не менее 2 млрд юаней.
• Размещение облигаций пройдет 3 августа. Выплаты по бондам будут проводиться в рублях. Номинал: 1000 юаней. Минимальная заявка: не менее 1,4 млн руб. Срок — 5 лет с возможной офертой через 2-3 года.
• Интересный тренд: российские компании начинают привлекать займы в юанях. С высокой долей вероятности данный тренд продолжится в условиях увеличения торгового оборота между Россией и Китаем.
#РФ #RUAL
@IF_Market_News
🚛 Камаз выкатывает еще один выпуск облигаций
Уже послезавтра открывается книга заявок на очередной выпуск облигаций Камаза. У него и так их немало: 13 выпусков на общую сумму ₽47 млрд, причем больше половины обеспечены гарантиями Правительства РФ.
Камаз — крупнейшая автомобильная корпорация России, почти половина акций принадлежит Ростеху.
Параметры нового выпуска Камаз-БО-П10
• объем — ₽5 млрд
• срок — 3 года
• оферта — да, через 2 года
• периодичность выплат — 4 раза в год
• тип купона — переменный
• ориентир доходности ~11,57%
• кредитный рейтинг — А+(RU) от АКРА, прогноз стабильный
Структура выручки. Основной доход Камаз получает от продажи грузовых автомобилей (64,6%), автобусов/электробусов (14%) и запчастей (12%).
90% выручки формируется, конечно же, за счет продаж в России. 2021-й год выдался для компании удачным — выросли как объемы продаж, так и цены на продукцию. Благодаря этому чистая прибыль увеличилась наполовину.
Что с долгом? У Группы довольно высокий уровень долговой нагрузки. Однако Камаз пользуется значительной поддержкой государства.
Санкции повредили? Камаз попал в SDN-list США, с ним приостановили сотрудничество крупные корпорации Daimler Truck и Bosch. Ожидается, что объемы выпуска грузовых автомобилей нового модельного ряда упадут на 82% по сравнению с показателями 2021 года. Но производство «классики» практически не пострадает. К тому же, уход с рынка западных производителей может стимулировать рост цен на продукцию Камаза.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Уже послезавтра открывается книга заявок на очередной выпуск облигаций Камаза. У него и так их немало: 13 выпусков на общую сумму ₽47 млрд, причем больше половины обеспечены гарантиями Правительства РФ.
Камаз — крупнейшая автомобильная корпорация России, почти половина акций принадлежит Ростеху.
Параметры нового выпуска Камаз-БО-П10
• объем — ₽5 млрд
• срок — 3 года
• оферта — да, через 2 года
• периодичность выплат — 4 раза в год
• тип купона — переменный
• ориентир доходности ~11,57%
• кредитный рейтинг — А+(RU) от АКРА, прогноз стабильный
Структура выручки. Основной доход Камаз получает от продажи грузовых автомобилей (64,6%), автобусов/электробусов (14%) и запчастей (12%).
90% выручки формируется, конечно же, за счет продаж в России. 2021-й год выдался для компании удачным — выросли как объемы продаж, так и цены на продукцию. Благодаря этому чистая прибыль увеличилась наполовину.
Что с долгом? У Группы довольно высокий уровень долговой нагрузки. Однако Камаз пользуется значительной поддержкой государства.
Санкции повредили? Камаз попал в SDN-list США, с ним приостановили сотрудничество крупные корпорации Daimler Truck и Bosch. Ожидается, что объемы выпуска грузовых автомобилей нового модельного ряда упадут на 82% по сравнению с показателями 2021 года. Но производство «классики» практически не пострадает. К тому же, уход с рынка западных производителей может стимулировать рост цен на продукцию Камаза.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 19 июля
• ЦБ поддержал предложение продлить налоговую льготу, которая освобождает инвесторов от НДФЛ при продаже акций и облигаций российских высокотехнологичных компаний. Налог можно не платить, если владел бумагой более года
• МосБиржа зарегистрировала новые выпуски ВЭБ.РФ (объем ₽50 и 70 млрд) и Камаза (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽57,45 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽3,07 млрд, включая МаксимаТелеком-БО-П01 и Солид-Лизинг-БО-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,993% (+0,033)
🇩🇪 1,2495% (+0,0345)
🇨🇳 2,803 (+0,014)
🇷🇺 9,325% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ЦБ поддержал предложение продлить налоговую льготу, которая освобождает инвесторов от НДФЛ при продаже акций и облигаций российских высокотехнологичных компаний. Налог можно не платить, если владел бумагой более года
• МосБиржа зарегистрировала новые выпуски ВЭБ.РФ (объем ₽50 и 70 млрд) и Камаза (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽57,45 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽3,07 млрд, включая МаксимаТелеком-БО-П01 и Солид-Лизинг-БО-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,993% (+0,033)
🇩🇪 1,2495% (+0,0345)
🇨🇳 2,803 (+0,014)
🇷🇺 9,325% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
О плюсах и минусах облигаций, о бондах в юанях и застройщиках. Николай…
InvestFuture
🎙 О плюсах и минусах облигаций, о бондах в юанях и застройщиках. Николай Дадонов
В преддверии интенсива от InvestFuture в Карелии Сергей Чернов поговорил с Николаем Дадоновым, один из 600 CFA в России, главой аналитического направления IF+, специалистом по облигациям.
Выясняли, почему бумаги застройщиков могут быть опасны, что делать с облигациями Русала в юанях и как выбирать между корпоративными и государственными бондами.
01:14 Зачем сейчас инвестировать в облигации
03:23 Главные вызовы для рынка облигаций
05:41 Стоит ли покупать высокодоходные облигации
07:19 Корпоративные облигации против ОФЗ
12:20 Какая дюрация и облигации каких секторов сейчас надёжнее
17:24 Почему нужно смотреть на дюрацию
18:59 Дефолт Evergrande – старт глобального обвала или частный случай?
21:09 Облигации застройщиков: покупать нельзя ждать
22:26 О чём можно поговорить с Николаем в Карелии
23:43 Блиц
Присоединяйтесь к нашему инвест-отпуску в Карелии. Осталось всего 4 места!
#IF_подкаст
@IF_Bonds
В преддверии интенсива от InvestFuture в Карелии Сергей Чернов поговорил с Николаем Дадоновым, один из 600 CFA в России, главой аналитического направления IF+, специалистом по облигациям.
Выясняли, почему бумаги застройщиков могут быть опасны, что делать с облигациями Русала в юанях и как выбирать между корпоративными и государственными бондами.
01:14 Зачем сейчас инвестировать в облигации
03:23 Главные вызовы для рынка облигаций
05:41 Стоит ли покупать высокодоходные облигации
07:19 Корпоративные облигации против ОФЗ
12:20 Какая дюрация и облигации каких секторов сейчас надёжнее
17:24 Почему нужно смотреть на дюрацию
18:59 Дефолт Evergrande – старт глобального обвала или частный случай?
21:09 Облигации застройщиков: покупать нельзя ждать
22:26 О чём можно поговорить с Николаем в Карелии
23:43 Блиц
Присоединяйтесь к нашему инвест-отпуску в Карелии. Осталось всего 4 места!
#IF_подкаст
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 20 июля
• Министерство финансов Белоруссии готово напрямую рассчитываться с владельцами еврооблигаций
• Кабинет министров Украины принял решение отсрочить выплаты по еврооблигациям до июля 2024 года
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило НМТП рейтинг кредитоспособности на уровне ruAA+, прогноз по рейтингу — «стабильный»,
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽467,88 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽53,2 млрд, включая Роснефть-001Р-07-боб, Сбербанк-001-16R и Самолет ГК-БО-ПО7
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,019% (0,000)
🇩🇪 1,2665% (-0,0190)
🇨🇳 2,792% (-0,001)
🇷🇺 9,355% (-0,025)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Министерство финансов Белоруссии готово напрямую рассчитываться с владельцами еврооблигаций
• Кабинет министров Украины принял решение отсрочить выплаты по еврооблигациям до июля 2024 года
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило НМТП рейтинг кредитоспособности на уровне ruAA+, прогноз по рейтингу — «стабильный»,
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽467,88 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽53,2 млрд, включая Роснефть-001Р-07-боб, Сбербанк-001-16R и Самолет ГК-БО-ПО7
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,019% (0,000)
🇩🇪 1,2665% (-0,0190)
🇨🇳 2,792% (-0,001)
🇷🇺 9,355% (-0,025)
#IF_рынок
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 21 июля
• Банк России планирует ограничивать доступ неквалифицированных инвесторов к торговле иностранными финансовыми инструментами
• Золотодобывающая компания Полюс предложила владельцам долларовых еврооблигаций одобрить опцию выплат в других валютах. При этом инвесторы, чьи права учитываются в российских депозитариях, будут получать только рублевые выплаты
• Суд признал банкротом Открытие холдинг. Долг компании превышает ₽600 млрд
• Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций КАМАЗа серии БО-П10 ожидаемый кредитный рейтинг еА+(RU)
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽52,75 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,68 млрд, включая РЖД-23-об и Росбанк-1-26-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,056% (+0,02)
🇩🇪 1,2775% (+0,0170)
🇨🇳 2,781% (+0,001)
🇷🇺 9,41% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Банк России планирует ограничивать доступ неквалифицированных инвесторов к торговле иностранными финансовыми инструментами
• Золотодобывающая компания Полюс предложила владельцам долларовых еврооблигаций одобрить опцию выплат в других валютах. При этом инвесторы, чьи права учитываются в российских депозитариях, будут получать только рублевые выплаты
• Суд признал банкротом Открытие холдинг. Долг компании превышает ₽600 млрд
• Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций КАМАЗа серии БО-П10 ожидаемый кредитный рейтинг еА+(RU)
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽52,75 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,68 млрд, включая РЖД-23-об и Росбанк-1-26-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,056% (+0,02)
🇩🇪 1,2775% (+0,0170)
🇨🇳 2,781% (+0,001)
🇷🇺 9,41% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
А давайте сделаем облигационный портфель в IF+?
Anonymous Poll
77%
Отличная идея
4%
Нет интереса к облигациям
19%
Хочу посмотреть результаты
🤷 ЕЦБ повышает ставки, но увеличивает выкуп облигаций
• Европейский центральный банк впервые за 11 лет повысил процентные ставки. Базовая процентная ставка теперь — 0,5%, ставка по депозитам — 0%, ставка по маржинальным кредитам — 0,75%. При этом регулятор расширил программу выкупа облигаций.
• Минфин вновь выйдет на долговой рынок, но предложит небольшие объемы. Вернуться к привычной программе заимствований планируют в 2023 году.
• Московская биржа зарегистрировала 3-летний дебютный выпуск облигаций Каршеринг Руссия объемом ₽3 млрд
Погашения ожидаются по 1 выпуску облигаций ВТБ на сумму ₽50млрд
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам на общую сумму ₽3,54 млрд, включая Ростелеком-002P-06R и Роснефть-002Р-11-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,856% (-0,052)
🇩🇪 1,13% (-0,095)
🇨🇳 2,799% (+0,03)
🇷🇺 9,28% (-0,09)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Европейский центральный банк впервые за 11 лет повысил процентные ставки. Базовая процентная ставка теперь — 0,5%, ставка по депозитам — 0%, ставка по маржинальным кредитам — 0,75%. При этом регулятор расширил программу выкупа облигаций.
• Минфин вновь выйдет на долговой рынок, но предложит небольшие объемы. Вернуться к привычной программе заимствований планируют в 2023 году.
• Московская биржа зарегистрировала 3-летний дебютный выпуск облигаций Каршеринг Руссия объемом ₽3 млрд
Погашения ожидаются по 1 выпуску облигаций ВТБ на сумму ₽50млрд
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам на общую сумму ₽3,54 млрд, включая Ростелеком-002P-06R и Роснефть-002Р-11-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,856% (-0,052)
🇩🇪 1,13% (-0,095)
🇨🇳 2,799% (+0,03)
🇷🇺 9,28% (-0,09)
#IF_рынок
@IF_Bonds
💵 Минфин планирует сделать тестовый выпуск ОФЗ. Странностей много
Ведомство планирует во второй половине сентября разместить ОФЗ в небольшом объеме 10-30 млрд рублей, «чтобы не пугать рынок».
О чем говорит эта странная формулировка и кто будет покупателем нового выпуска ОФЗ?
Николай Дадонов, аналитик InvestFuture: чиновник из Минфина сказал: «Нам просто хотелось, чтобы появилась ясность по трехлетним проектировкам, потому что, когда все увидят программу на 2023, 2024, 2025 годы, это уже сформирует определенные ожидания и аппетит, и чем больше там будет, тем сильнее это повлияет на аппетит».
Столь загадочные слова можно трактовать следующим образом: занимать будем много, и скоро вы узнаете сколько (если, конечно, не засекретят эти данные). Но чтобы вы резко не пугались в будущем, начнем по чуть-чуть.
Масштабы заимствований, видимо, будут действительно большими. Хотя в 1 полугодии и сформировался профицит бюджета на 1,4 трлн рублей, но не факт, что он сохранится и дальше. Расходы, видимо, будут расти из-за СВО, импортозамещения, госпроектов, а вот доходы в условиях ужесточающихся санкций — не факт.
Кстати, нынешнее снижение ключевой ставки до 8%, видимо, сделано тоже в интересах Минфина, чтобы ему было дешевле занимать деньги.
Кто же будет покупать эти ОФЗ?
• госбанки – они, кажется, уже не те, и как бы им самим не понадобилась помощь, да и смысла особого нет в перекачивании денег из одного «кармана» в другой
• частные банки – возможно, но таких банков остается всё меньше
• иностранцы – им это будет сделать сложно
• физические лица – в очень малой степени
#IF_ОФЗ
@IF_Bonds
Ведомство планирует во второй половине сентября разместить ОФЗ в небольшом объеме 10-30 млрд рублей, «чтобы не пугать рынок».
О чем говорит эта странная формулировка и кто будет покупателем нового выпуска ОФЗ?
Николай Дадонов, аналитик InvestFuture: чиновник из Минфина сказал: «Нам просто хотелось, чтобы появилась ясность по трехлетним проектировкам, потому что, когда все увидят программу на 2023, 2024, 2025 годы, это уже сформирует определенные ожидания и аппетит, и чем больше там будет, тем сильнее это повлияет на аппетит».
Столь загадочные слова можно трактовать следующим образом: занимать будем много, и скоро вы узнаете сколько (если, конечно, не засекретят эти данные). Но чтобы вы резко не пугались в будущем, начнем по чуть-чуть.
Масштабы заимствований, видимо, будут действительно большими. Хотя в 1 полугодии и сформировался профицит бюджета на 1,4 трлн рублей, но не факт, что он сохранится и дальше. Расходы, видимо, будут расти из-за СВО, импортозамещения, госпроектов, а вот доходы в условиях ужесточающихся санкций — не факт.
Кстати, нынешнее снижение ключевой ставки до 8%, видимо, сделано тоже в интересах Минфина, чтобы ему было дешевле занимать деньги.
Кто же будет покупать эти ОФЗ?
• госбанки – они, кажется, уже не те, и как бы им самим не понадобилась помощь, да и смысла особого нет в перекачивании денег из одного «кармана» в другой
• частные банки – возможно, но таких банков остается всё меньше
• иностранцы – им это будет сделать сложно
• физические лица – в очень малой степени
#IF_ОФЗ
@IF_Bonds
☕️ Индекс российских ОФЗ продолжает укрепляться. Облигации утром 25 июля
• ЦБ РФ понизил прогноз средней ставки на 2022 год до 10,5-10,8%. Уточнил на 2023 год — до 6,5-8,5%. Сохранил на 2024 год — на уровне 6-7%
• Индекс гособлигаций RGBI продолжает укрепляться на фоне снижения ключевой ставки. За 3 торговых дня рост составил более 2%
• Феррони готовит выпуск облигаций объемом 200 млн рублей. Срок обращения — 3 года
Погашения ожидаются по 1 выпуску облигаций ВТБ на сумму ₽50 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 23 выпускам на общую сумму ₽2,83 млрд, включая РУСАЛ Братск-001Р-02 и СистемаАФК-1Р-11-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,781% (0,00)
🇩🇪 1,04% (+0,02)
🇨🇳 2,797% (+0,012)
🇷🇺 9,07% (-0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ЦБ РФ понизил прогноз средней ставки на 2022 год до 10,5-10,8%. Уточнил на 2023 год — до 6,5-8,5%. Сохранил на 2024 год — на уровне 6-7%
• Индекс гособлигаций RGBI продолжает укрепляться на фоне снижения ключевой ставки. За 3 торговых дня рост составил более 2%
• Феррони готовит выпуск облигаций объемом 200 млн рублей. Срок обращения — 3 года
Погашения ожидаются по 1 выпуску облигаций ВТБ на сумму ₽50 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 23 выпускам на общую сумму ₽2,83 млрд, включая РУСАЛ Братск-001Р-02 и СистемаАФК-1Р-11-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,781% (0,00)
🇩🇪 1,04% (+0,02)
🇨🇳 2,797% (+0,012)
🇷🇺 9,07% (-0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
📣 «Русал» предложил инвесторам расчеты в юанях по облигациям, — Frank Media
«Русал» сообщил, что купонные выплаты по облигациям, номинированным в юанях, могут проходить в китайской валюте. Ранее по этому же выпуску Русал предлагал платить купоны в рублях.
Согласно анонсам брокеров, «Русал» планирует открыть книгу заявок на первый выпуск облигаций в юанях уже 27 июля.
#РФ #RUAL
@IF_Market_News
«Русал» сообщил, что купонные выплаты по облигациям, номинированным в юанях, могут проходить в китайской валюте. Ранее по этому же выпуску Русал предлагал платить купоны в рублях.
Согласно анонсам брокеров, «Русал» планирует открыть книгу заявок на первый выпуск облигаций в юанях уже 27 июля.
#РФ #RUAL
@IF_Market_News
☕️ Минфин против ЦБ: очередная битва. Облигации утром 26 июля
• Минфин предлагает оставить неквалам возможность инвестировать в активы дружественных юрисдикций. Ранее ЦБ заявил о скором запрете на покупку иностранных ценных бумаг
• Делимобиль установил ориентир ставки 1-го купона дебютных бондов на уровне не выше 13%. Объем выпуска более ₽3 млрд
• Банк России зарегистрировал 81 выпуск структурных облигаций Сбербанка
Погашения ожидаются по 3 выпускам облигаций на общую сумму ₽52,17 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,17 млрд, включая МТС-001P-07 и ГТЛК-001Р-15-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,792% (-0,028)
🇩🇪 1,0155% (-0,0085)
🇨🇳 2,793% (+0,007)
🇷🇺 9,055% (0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин предлагает оставить неквалам возможность инвестировать в активы дружественных юрисдикций. Ранее ЦБ заявил о скором запрете на покупку иностранных ценных бумаг
• Делимобиль установил ориентир ставки 1-го купона дебютных бондов на уровне не выше 13%. Объем выпуска более ₽3 млрд
• Банк России зарегистрировал 81 выпуск структурных облигаций Сбербанка
Погашения ожидаются по 3 выпускам облигаций на общую сумму ₽52,17 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,17 млрд, включая МТС-001P-07 и ГТЛК-001Р-15-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,792% (-0,028)
🇩🇪 1,0155% (-0,0085)
🇨🇳 2,793% (+0,007)
🇷🇺 9,055% (0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Forwarded from IF Stocks
🏦 Euroclear зарабатывает на замороженных активах россиян
Депозитарий Euroclear получил €110 млн дохода с замороженных российских активов. Нас ограбили?
Доходы Euroclear
На счетах компании скапливаются деньги от купонов и погашенных облигаций россиян. Депозитарий не может довести их до конечных держателей из-за санкций, так что отправляет их на вклады. Это продолжится до тех пор, пока санкции остаются в силе.
Доходы будут расти – заблокированные деньги от купонов и погашений продолжают копиться, а процентные ставки в ЕС всё выше. Так что пока Euroclear выгодно держать у себя замороженные деньги. Сейчас €110 млн — это 30% прибыли компании. Можно будет даже повысить дивиденды для своих акционеров…
Euroclear инвестирует весь кэш на своём балансе – это “стандартная процедура”. Деньги на счетах выросли на €72 млрд за полгода. Во многом там заблокированные из-за санкций средства. Так что и их вкладывают.
Блокировка средств может аукнуться
Заработок Euroclear увеличивает кредитные риски. Чем выше доход, тем ближе компания к пересмотру коэффициентов капитала. Из-за российских активов Euroclear придётся увеличивать свой капитал и резервы. Чтобы избавиться от этих рисков, компания может даже постараться вернуть средства россиянам.
Хотя Euroclear отрицают, что рост доходов от замороженных активов изменит кредитные риски и повлияет на достаточность капитала.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Депозитарий Euroclear получил €110 млн дохода с замороженных российских активов. Нас ограбили?
Доходы Euroclear
На счетах компании скапливаются деньги от купонов и погашенных облигаций россиян. Депозитарий не может довести их до конечных держателей из-за санкций, так что отправляет их на вклады. Это продолжится до тех пор, пока санкции остаются в силе.
Доходы будут расти – заблокированные деньги от купонов и погашений продолжают копиться, а процентные ставки в ЕС всё выше. Так что пока Euroclear выгодно держать у себя замороженные деньги. Сейчас €110 млн — это 30% прибыли компании. Можно будет даже повысить дивиденды для своих акционеров…
Euroclear инвестирует весь кэш на своём балансе – это “стандартная процедура”. Деньги на счетах выросли на €72 млрд за полгода. Во многом там заблокированные из-за санкций средства. Так что и их вкладывают.
Блокировка средств может аукнуться
Заработок Euroclear увеличивает кредитные риски. Чем выше доход, тем ближе компания к пересмотру коэффициентов капитала. Из-за российских активов Euroclear придётся увеличивать свой капитал и резервы. Чтобы избавиться от этих рисков, компания может даже постараться вернуть средства россиянам.
Хотя Euroclear отрицают, что рост доходов от замороженных активов изменит кредитные риски и повлияет на достаточность капитала.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
☕️ Нерезиденты возвращаются на российский рынок. Облигации утром 27 июля
• Аналитики Sber CIB ждут снижения доходностей ОФЗ до 7% годовых к концу 2022
• С 8 августа нерезиденты из дружественных стран смогут совершать сделки на фондовом и срочном рынках Московской биржи
• Русал вновь продлил срок предоставления инвесторами согласия на отсрочку выплат по евробондам
Погашения ожидаются по 6 выпускам облигаций на общую сумму ₽152,04 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽61,37 млрд, включая Совкомбанк-БО-П02 и ПозитивТекнолоджи-001P-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,799% (+0,013)
🇩🇪 0,9425% (+0,0135)
🇨🇳 2,788% (+0,013)
🇷🇺 9,06% (0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Аналитики Sber CIB ждут снижения доходностей ОФЗ до 7% годовых к концу 2022
• С 8 августа нерезиденты из дружественных стран смогут совершать сделки на фондовом и срочном рынках Московской биржи
• Русал вновь продлил срок предоставления инвесторами согласия на отсрочку выплат по евробондам
Погашения ожидаются по 6 выпускам облигаций на общую сумму ₽152,04 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽61,37 млрд, включая Совкомбанк-БО-П02 и ПозитивТекнолоджи-001P-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,799% (+0,013)
🇩🇪 0,9425% (+0,0135)
🇨🇳 2,788% (+0,013)
🇷🇺 9,06% (0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🇨🇳 Куда вложить юани?
Русал сегодня в 14:30 завершает сбор заявок по своим облигациям в китайской валюте. Правда выпуск подходит только обеспеченным инвесторам: порог входа у разных брокеров варьируется от 180 до 200 тысяч юаней. А это около 1,6 млн рублей.
Для Русала юань не в новинку? Да, у компании есть опыт размещения панда-бондов на Шанхайской бирже. Но на этот раз они появятся на Мосбирже и будут доступны розничным инвесторам. Если вы купили юани для диверсификации и думаете, как их потратить, то это ваш шанс приобрести бумаги от эмитента первого эшелона.
Сколько всего бондов у Русала? Прилично: 6 выпусков Русал Братск суммарно на ₽80 млрд и 2 выпуска евробондов почти на триллион долларов.
У компании все хорошо? Это крупнейший производитель алюминия: 3-е место в мире. Также он владеет 26,25% Норникеля и гребет лопатой его дивиденды.
В последнее время цены на алюминий зашкаливали, так что по итогам 2021 года прибыль Русала увеличилась более чем в 3 раза, а долг сократился на 35%.
А что с санкциями? В марте этого года Австралия ввела запрет экспорта глинозема и бокситов в Россию. А именно из них-то Русал и производит алюминий. Queensland Alumina – совместное предприятие Русала и Rio Tinto по производству глинозема в Австралии. Но в апреле Rio Tinto кинула партнера, закрыв ему доступ к производству глинозема. Ситуацию могут спасти глиноземные заводы в России, Украине, Гвинее, Гайане, Ирландии и на Ямайке.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Русал сегодня в 14:30 завершает сбор заявок по своим облигациям в китайской валюте. Правда выпуск подходит только обеспеченным инвесторам: порог входа у разных брокеров варьируется от 180 до 200 тысяч юаней. А это около 1,6 млн рублей.
Для Русала юань не в новинку? Да, у компании есть опыт размещения панда-бондов на Шанхайской бирже. Но на этот раз они появятся на Мосбирже и будут доступны розничным инвесторам. Если вы купили юани для диверсификации и думаете, как их потратить, то это ваш шанс приобрести бумаги от эмитента первого эшелона.
Сколько всего бондов у Русала? Прилично: 6 выпусков Русал Братск суммарно на ₽80 млрд и 2 выпуска евробондов почти на триллион долларов.
У компании все хорошо? Это крупнейший производитель алюминия: 3-е место в мире. Также он владеет 26,25% Норникеля и гребет лопатой его дивиденды.
В последнее время цены на алюминий зашкаливали, так что по итогам 2021 года прибыль Русала увеличилась более чем в 3 раза, а долг сократился на 35%.
А что с санкциями? В марте этого года Австралия ввела запрет экспорта глинозема и бокситов в Россию. А именно из них-то Русал и производит алюминий. Queensland Alumina – совместное предприятие Русала и Rio Tinto по производству глинозема в Австралии. Но в апреле Rio Tinto кинула партнера, закрыв ему доступ к производству глинозема. Ситуацию могут спасти глиноземные заводы в России, Украине, Гвинее, Гайане, Ирландии и на Ямайке.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds