Новый трасти для владельцев еврооблигаций. Выплаты наконец придут?
Российские компании начали менять трасти по своим евробондам – то есть, посредников между эмитентом и держателями облигаций. Именно трасти координирует реструктуризацию долга, и как раз к нему держатели в первую очередь обращаются при угрозе дефолта. В российском законодательстве есть аналог трасти – ПВО.
И зачем его менять? В основном из-за санкций. Раньше по большинству выпусков российских евробондов трасти, а заодно и платежными агентами, были два банка – Citibank и Bank of New York Mellon. Но теперь эти банки отказались обслуживать российские евробонды. А ведь именно они были прописаны как трасти в проспектах эмиссий, и чтобы сменить их, нужно одобрение большинства владельцев облигаций.
Первые ласточки? По информации РБК, некоторые компании уже приступили к процессу официальной смены трасти – это Полюс, Nordgold, Русал, TCS Group, Борец. Среди претендентов – британская компания i2 Capital Markets.
А она лучше? Не факт: новый трасти наверняка откажется от работы с россиянами при введении санкций Великобритании. Тем не менее, это позитив и для держателей еврооблигаций, и для акционеров компании. Можно надеяться, что проблема с платежами по евробондам будет решена.
Теперь без дефолтов? Действия посредников – платежных агентов и трасти – ранее неоднократно подводили российские компании к риску вынужденного дефолта, поскольку Citibank и BNY Mellon неоднократно задерживали платежи под предлогом санкций.
#IF_еврооблигации
@IF_Bonds
Российские компании начали менять трасти по своим евробондам – то есть, посредников между эмитентом и держателями облигаций. Именно трасти координирует реструктуризацию долга, и как раз к нему держатели в первую очередь обращаются при угрозе дефолта. В российском законодательстве есть аналог трасти – ПВО.
И зачем его менять? В основном из-за санкций. Раньше по большинству выпусков российских евробондов трасти, а заодно и платежными агентами, были два банка – Citibank и Bank of New York Mellon. Но теперь эти банки отказались обслуживать российские евробонды. А ведь именно они были прописаны как трасти в проспектах эмиссий, и чтобы сменить их, нужно одобрение большинства владельцев облигаций.
Первые ласточки? По информации РБК, некоторые компании уже приступили к процессу официальной смены трасти – это Полюс, Nordgold, Русал, TCS Group, Борец. Среди претендентов – британская компания i2 Capital Markets.
А она лучше? Не факт: новый трасти наверняка откажется от работы с россиянами при введении санкций Великобритании. Тем не менее, это позитив и для держателей еврооблигаций, и для акционеров компании. Можно надеяться, что проблема с платежами по евробондам будет решена.
Теперь без дефолтов? Действия посредников – платежных агентов и трасти – ранее неоднократно подводили российские компании к риску вынужденного дефолта, поскольку Citibank и BNY Mellon неоднократно задерживали платежи под предлогом санкций.
#IF_еврооблигации
@IF_Bonds
🗞☕️ Облигации утром 15 июля
• Путин подписал закон о "замещающих" облигациях и ограничении кросс-дефолтов
• БКС предлагает инвесторам выкуп своих структурных нот, платежи по которым оказались заморожены из-за санкций. Клиентские менеджеры БКС обзванивают клиентов и предлагают им выкуп по ценам значительно ниже номинала. — Frank Media
• О'КЕЙ отозвала оферту на выкуп облигаций серий 001Р-03 и 001Р-04. 15 июля компания планировала выкупить до 20% каждого из выпусков
• МФ Финанс (М.Видео-Эльдорадо) 21 июля проведет сбор заявок по облигациям серии 001Р-03 (₽5 млрд). Ориентир по ставке купона — не выше 4% к значению G-curve на сроке 3 года (~12,58%)
• Moody's предупредило правительство Белоруссии, что выплата валютного долга в белорусских рублях представляет собой дефолт
• Нафтогаз Украины запросила у кредиторов 2-летнюю отсрочку платежей по еврооблигациям.
📗 Сбор заявок пройдет по МТС-Банк-001P-02 (₽5 млрд) и ДОМ.РФ-10R-боб (₽15 млрд)
Погашения ожидаются по 9 выпускам на общую сумму ₽109,19 млрд, включая Курская область-35001-об (частичное 15%, ₽195 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽3,56 млрд, включая ОКЕЙ-001P-02 и ГТЛК-001Р-07-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,9447% (-0,0037)
🇩🇪 1,1330% (-0,016)
🇨🇳 2,7960% (-0,005)
🇷🇺 9,3600% (0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Путин подписал закон о "замещающих" облигациях и ограничении кросс-дефолтов
• БКС предлагает инвесторам выкуп своих структурных нот, платежи по которым оказались заморожены из-за санкций. Клиентские менеджеры БКС обзванивают клиентов и предлагают им выкуп по ценам значительно ниже номинала. — Frank Media
• О'КЕЙ отозвала оферту на выкуп облигаций серий 001Р-03 и 001Р-04. 15 июля компания планировала выкупить до 20% каждого из выпусков
• МФ Финанс (М.Видео-Эльдорадо) 21 июля проведет сбор заявок по облигациям серии 001Р-03 (₽5 млрд). Ориентир по ставке купона — не выше 4% к значению G-curve на сроке 3 года (~12,58%)
• Moody's предупредило правительство Белоруссии, что выплата валютного долга в белорусских рублях представляет собой дефолт
• Нафтогаз Украины запросила у кредиторов 2-летнюю отсрочку платежей по еврооблигациям.
📗 Сбор заявок пройдет по МТС-Банк-001P-02 (₽5 млрд) и ДОМ.РФ-10R-боб (₽15 млрд)
Погашения ожидаются по 9 выпускам на общую сумму ₽109,19 млрд, включая Курская область-35001-об (частичное 15%, ₽195 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽3,56 млрд, включая ОКЕЙ-001P-02 и ГТЛК-001Р-07-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,9447% (-0,0037)
🇩🇪 1,1330% (-0,016)
🇨🇳 2,7960% (-0,005)
🇷🇺 9,3600% (0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🏦 МТС-банк готовит новый выпуск облигаций
До окончания сбора поручений осталось 3 часа!
Сбор заявок на выпуск МТС-Банк-001P-02 уже открыт, техническое размещение 21 июля.
Параметры выпуска
• объем – ₽5 млрд
• срок обращения – 3 года
• периодичность выплат - 4 раза в год
• ориентир по ставке купона – не выше значения G-curve на сроке 3 года + 2,3% (~10,87%)
• кредитный рейтинг – ruA- от Эксперт РА, прогноз стабильный
Интересно: инвесторы получат право предъявить бумаги к досрочному погашению, если доля ПАО «МТС» среди акционеров МТС Банка упадет ниже контрольной. Пока это почти 100%.
МТС + АФК «Система» = МТС Банк? Больше половины имеющихся у Банка средств – кредиты этих компаний. Так что риск оттока средств минимальный.
Что с финансами? А кто его знает, ведь ЦБ разрешил банкам пока не публиковать отчеты. Но если взять показатели на начало года, то у МТС Банка достаточность капитала «с запасом», плюс в феврале была крупная докапитализация. В ссудном портфеле всего 12% просроченных задолженностей, и это тоже неплохой показатель.
По данным рейтингового агентства Эксперт РА, МТС Банк входит в топ-3 игроков на рынке POS-кредитования. Речь о кредитах, которые выдаются прямо в точках продаж, по ним традиционно высокий процент и большая доля невозвратов.
Хотите узнать подобнее про МТС и АФК Систему? Читайте про них отдельные посты в нашем канале.
Кстати, в свежем выпуске Инвест-Шоу мы решили принять участие в размещениях новых выпусков МТС Банка и Биннофарм Групп.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
До окончания сбора поручений осталось 3 часа!
Сбор заявок на выпуск МТС-Банк-001P-02 уже открыт, техническое размещение 21 июля.
Параметры выпуска
• объем – ₽5 млрд
• срок обращения – 3 года
• периодичность выплат - 4 раза в год
• ориентир по ставке купона – не выше значения G-curve на сроке 3 года + 2,3% (~10,87%)
• кредитный рейтинг – ruA- от Эксперт РА, прогноз стабильный
Интересно: инвесторы получат право предъявить бумаги к досрочному погашению, если доля ПАО «МТС» среди акционеров МТС Банка упадет ниже контрольной. Пока это почти 100%.
МТС + АФК «Система» = МТС Банк? Больше половины имеющихся у Банка средств – кредиты этих компаний. Так что риск оттока средств минимальный.
Что с финансами? А кто его знает, ведь ЦБ разрешил банкам пока не публиковать отчеты. Но если взять показатели на начало года, то у МТС Банка достаточность капитала «с запасом», плюс в феврале была крупная докапитализация. В ссудном портфеле всего 12% просроченных задолженностей, и это тоже неплохой показатель.
По данным рейтингового агентства Эксперт РА, МТС Банк входит в топ-3 игроков на рынке POS-кредитования. Речь о кредитах, которые выдаются прямо в точках продаж, по ним традиционно высокий процент и большая доля невозвратов.
Хотите узнать подобнее про МТС и АФК Систему? Читайте про них отдельные посты в нашем канале.
Кстати, в свежем выпуске Инвест-Шоу мы решили принять участие в размещениях новых выпусков МТС Банка и Биннофарм Групп.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
💶 Замещающие облигации – вместо евробондов
Вчера Владимир Путин подписал закон, который регулирует, в том числе, выпуск замещающих облигаций и ограничение на кросс-дефолты.
Что такое замещающие облигации? Они заменят имеющиеся евробонды. Российские эмитенты до 31 декабря 2022 года смогут выпустить их без регистрации проспекта эмиссии. При этом всё как у «оригинала»: размер и срок выплаты дохода, а также срок погашения и номинальная стоимость.
Оплата "замещающих" облигаций – евробондами или деньгами, выделенными специально для покупки евробондов.
А успешная практика есть? На российском рынке – пока нет.
Без «заместителей» теперь никуда? Мосбиржа выставляет жесткое условие: торги будут возобновлены лишь по тем евробондам, по которым выплаты будут проходить через НРД в рублях, либо выпущены замещающие облигации. Наверняка это стимулирует их массовый выпуск российскими компаниями.
А если выбрать НРД? Производить все выплаты по евробондам только через него – рискованный шаг, на который многие компании не пойдут. Правда, такой путь выбрал Сибур, разделив платежи для НРД и для иностранного агента. Получается, что требованиям Мосбиржи его евробонды пока не отвечают, но зато новый Указ президента соблюден.
Замещающие бонды спасут от дефолта? Разделение платежей или выплат только через НРД подходит не всем российским компаниям. Ведь в глазах иностранных посредников это может быть расценено как дефолт эмитента, и заграничные активы – если они есть – могут отобрать. Поэтому наверняка Лукойл, Русал и другие пойдут по пути замещающих облигаций.
Что будет с “замороженными” в Euroclear платежами?
Не совсем понятно, как обмен старых бондов на новые поможет решить проблему уже замороженных платежей. Вполне вероятно, что эмитентам придется как-то компенсировать это — возможно, дополнительными замещающими облигациями.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Вчера Владимир Путин подписал закон, который регулирует, в том числе, выпуск замещающих облигаций и ограничение на кросс-дефолты.
Что такое замещающие облигации? Они заменят имеющиеся евробонды. Российские эмитенты до 31 декабря 2022 года смогут выпустить их без регистрации проспекта эмиссии. При этом всё как у «оригинала»: размер и срок выплаты дохода, а также срок погашения и номинальная стоимость.
Оплата "замещающих" облигаций – евробондами или деньгами, выделенными специально для покупки евробондов.
А успешная практика есть? На российском рынке – пока нет.
Без «заместителей» теперь никуда? Мосбиржа выставляет жесткое условие: торги будут возобновлены лишь по тем евробондам, по которым выплаты будут проходить через НРД в рублях, либо выпущены замещающие облигации. Наверняка это стимулирует их массовый выпуск российскими компаниями.
А если выбрать НРД? Производить все выплаты по евробондам только через него – рискованный шаг, на который многие компании не пойдут. Правда, такой путь выбрал Сибур, разделив платежи для НРД и для иностранного агента. Получается, что требованиям Мосбиржи его евробонды пока не отвечают, но зато новый Указ президента соблюден.
Замещающие бонды спасут от дефолта? Разделение платежей или выплат только через НРД подходит не всем российским компаниям. Ведь в глазах иностранных посредников это может быть расценено как дефолт эмитента, и заграничные активы – если они есть – могут отобрать. Поэтому наверняка Лукойл, Русал и другие пойдут по пути замещающих облигаций.
Что будет с “замороженными” в Euroclear платежами?
Не совсем понятно, как обмен старых бондов на новые поможет решить проблему уже замороженных платежей. Вполне вероятно, что эмитентам придется как-то компенсировать это — возможно, дополнительными замещающими облигациями.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
IF Bonds — Облигации РФ
🏦 МТС-банк готовит новый выпуск облигаций До окончания сбора поручений осталось 3 часа! Сбор заявок на выпуск МТС-Банк-001P-02 уже открыт, техническое размещение 21 июля. Параметры выпуска • объем – ₽5 млрд • срок обращения – 3 года • периодичность выплат…
МТС банк отложил сбор заявок на бонды серии 001P-02 из-за ситуации на рынке
☕️ Средства ФНБ поддержат фондовый рынок? Облигации утром 18 июля
• РФ сможет вкладывать до 50% размещенных средств ФНБ в ОФЗ
• OR Group (Обувь России) хочет оспорить решение суда о взыскании с группы 580 млн руб. в пользу Промсвязьбанка
• Президент подписал закон о выпуске "замещающих" облигаций
• МТС-банк перенес сбор заявок на бонды серии 001P-02, сославшись на рыночную конъюнктуру
📗 Сбор заявок пройдет по Сбербанк-ИОС_PRT_RBChips-5Y-001Р-408R объемом 500 млн рублей
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,02 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-255
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽2,77 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,948% (+0,027)
🇩🇪 1,192% (+0,058)
🇨🇳 2,789% (-0,003)
🇷🇺 9,290% (+0,015)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• РФ сможет вкладывать до 50% размещенных средств ФНБ в ОФЗ
• OR Group (Обувь России) хочет оспорить решение суда о взыскании с группы 580 млн руб. в пользу Промсвязьбанка
• Президент подписал закон о выпуске "замещающих" облигаций
• МТС-банк перенес сбор заявок на бонды серии 001P-02, сославшись на рыночную конъюнктуру
📗 Сбор заявок пройдет по Сбербанк-ИОС_PRT_RBChips-5Y-001Р-408R объемом 500 млн рублей
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумму ₽50,02 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-255
Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽2,77 млрд
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,948% (+0,027)
🇩🇪 1,192% (+0,058)
🇨🇳 2,789% (-0,003)
🇷🇺 9,290% (+0,015)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
☄️ Русал выпустит облигации в юанях, которые будут доступны частным инвесторам. Доходность определят позже
• Русал планирует 27 июля собрать заявки инвесторов на биржевые облигации объемом не менее 2 млрд юаней.
• Размещение облигаций пройдет 3 августа. Выплаты по бондам будут проводиться в рублях. Номинал: 1000 юаней. Минимальная заявка: не менее 1,4 млн руб. Срок — 5 лет с возможной офертой через 2-3 года.
• Интересный тренд: российские компании начинают привлекать займы в юанях. С высокой долей вероятности данный тренд продолжится в условиях увеличения торгового оборота между Россией и Китаем.
#РФ #RUAL
@IF_Market_News
• Русал планирует 27 июля собрать заявки инвесторов на биржевые облигации объемом не менее 2 млрд юаней.
• Размещение облигаций пройдет 3 августа. Выплаты по бондам будут проводиться в рублях. Номинал: 1000 юаней. Минимальная заявка: не менее 1,4 млн руб. Срок — 5 лет с возможной офертой через 2-3 года.
• Интересный тренд: российские компании начинают привлекать займы в юанях. С высокой долей вероятности данный тренд продолжится в условиях увеличения торгового оборота между Россией и Китаем.
#РФ #RUAL
@IF_Market_News
🚛 Камаз выкатывает еще один выпуск облигаций
Уже послезавтра открывается книга заявок на очередной выпуск облигаций Камаза. У него и так их немало: 13 выпусков на общую сумму ₽47 млрд, причем больше половины обеспечены гарантиями Правительства РФ.
Камаз — крупнейшая автомобильная корпорация России, почти половина акций принадлежит Ростеху.
Параметры нового выпуска Камаз-БО-П10
• объем — ₽5 млрд
• срок — 3 года
• оферта — да, через 2 года
• периодичность выплат — 4 раза в год
• тип купона — переменный
• ориентир доходности ~11,57%
• кредитный рейтинг — А+(RU) от АКРА, прогноз стабильный
Структура выручки. Основной доход Камаз получает от продажи грузовых автомобилей (64,6%), автобусов/электробусов (14%) и запчастей (12%).
90% выручки формируется, конечно же, за счет продаж в России. 2021-й год выдался для компании удачным — выросли как объемы продаж, так и цены на продукцию. Благодаря этому чистая прибыль увеличилась наполовину.
Что с долгом? У Группы довольно высокий уровень долговой нагрузки. Однако Камаз пользуется значительной поддержкой государства.
Санкции повредили? Камаз попал в SDN-list США, с ним приостановили сотрудничество крупные корпорации Daimler Truck и Bosch. Ожидается, что объемы выпуска грузовых автомобилей нового модельного ряда упадут на 82% по сравнению с показателями 2021 года. Но производство «классики» практически не пострадает. К тому же, уход с рынка западных производителей может стимулировать рост цен на продукцию Камаза.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Уже послезавтра открывается книга заявок на очередной выпуск облигаций Камаза. У него и так их немало: 13 выпусков на общую сумму ₽47 млрд, причем больше половины обеспечены гарантиями Правительства РФ.
Камаз — крупнейшая автомобильная корпорация России, почти половина акций принадлежит Ростеху.
Параметры нового выпуска Камаз-БО-П10
• объем — ₽5 млрд
• срок — 3 года
• оферта — да, через 2 года
• периодичность выплат — 4 раза в год
• тип купона — переменный
• ориентир доходности ~11,57%
• кредитный рейтинг — А+(RU) от АКРА, прогноз стабильный
Структура выручки. Основной доход Камаз получает от продажи грузовых автомобилей (64,6%), автобусов/электробусов (14%) и запчастей (12%).
90% выручки формируется, конечно же, за счет продаж в России. 2021-й год выдался для компании удачным — выросли как объемы продаж, так и цены на продукцию. Благодаря этому чистая прибыль увеличилась наполовину.
Что с долгом? У Группы довольно высокий уровень долговой нагрузки. Однако Камаз пользуется значительной поддержкой государства.
Санкции повредили? Камаз попал в SDN-list США, с ним приостановили сотрудничество крупные корпорации Daimler Truck и Bosch. Ожидается, что объемы выпуска грузовых автомобилей нового модельного ряда упадут на 82% по сравнению с показателями 2021 года. Но производство «классики» практически не пострадает. К тому же, уход с рынка западных производителей может стимулировать рост цен на продукцию Камаза.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 19 июля
• ЦБ поддержал предложение продлить налоговую льготу, которая освобождает инвесторов от НДФЛ при продаже акций и облигаций российских высокотехнологичных компаний. Налог можно не платить, если владел бумагой более года
• МосБиржа зарегистрировала новые выпуски ВЭБ.РФ (объем ₽50 и 70 млрд) и Камаза (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽57,45 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽3,07 млрд, включая МаксимаТелеком-БО-П01 и Солид-Лизинг-БО-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,993% (+0,033)
🇩🇪 1,2495% (+0,0345)
🇨🇳 2,803 (+0,014)
🇷🇺 9,325% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ЦБ поддержал предложение продлить налоговую льготу, которая освобождает инвесторов от НДФЛ при продаже акций и облигаций российских высокотехнологичных компаний. Налог можно не платить, если владел бумагой более года
• МосБиржа зарегистрировала новые выпуски ВЭБ.РФ (объем ₽50 и 70 млрд) и Камаза (объем ₽5 млрд)
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽57,45 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽3,07 млрд, включая МаксимаТелеком-БО-П01 и Солид-Лизинг-БО-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,993% (+0,033)
🇩🇪 1,2495% (+0,0345)
🇨🇳 2,803 (+0,014)
🇷🇺 9,325% (-0,010)
#IF_рынок
@IF_Bonds
О плюсах и минусах облигаций, о бондах в юанях и застройщиках. Николай…
InvestFuture
🎙 О плюсах и минусах облигаций, о бондах в юанях и застройщиках. Николай Дадонов
В преддверии интенсива от InvestFuture в Карелии Сергей Чернов поговорил с Николаем Дадоновым, один из 600 CFA в России, главой аналитического направления IF+, специалистом по облигациям.
Выясняли, почему бумаги застройщиков могут быть опасны, что делать с облигациями Русала в юанях и как выбирать между корпоративными и государственными бондами.
01:14 Зачем сейчас инвестировать в облигации
03:23 Главные вызовы для рынка облигаций
05:41 Стоит ли покупать высокодоходные облигации
07:19 Корпоративные облигации против ОФЗ
12:20 Какая дюрация и облигации каких секторов сейчас надёжнее
17:24 Почему нужно смотреть на дюрацию
18:59 Дефолт Evergrande – старт глобального обвала или частный случай?
21:09 Облигации застройщиков: покупать нельзя ждать
22:26 О чём можно поговорить с Николаем в Карелии
23:43 Блиц
Присоединяйтесь к нашему инвест-отпуску в Карелии. Осталось всего 4 места!
#IF_подкаст
@IF_Bonds
В преддверии интенсива от InvestFuture в Карелии Сергей Чернов поговорил с Николаем Дадоновым, один из 600 CFA в России, главой аналитического направления IF+, специалистом по облигациям.
Выясняли, почему бумаги застройщиков могут быть опасны, что делать с облигациями Русала в юанях и как выбирать между корпоративными и государственными бондами.
01:14 Зачем сейчас инвестировать в облигации
03:23 Главные вызовы для рынка облигаций
05:41 Стоит ли покупать высокодоходные облигации
07:19 Корпоративные облигации против ОФЗ
12:20 Какая дюрация и облигации каких секторов сейчас надёжнее
17:24 Почему нужно смотреть на дюрацию
18:59 Дефолт Evergrande – старт глобального обвала или частный случай?
21:09 Облигации застройщиков: покупать нельзя ждать
22:26 О чём можно поговорить с Николаем в Карелии
23:43 Блиц
Присоединяйтесь к нашему инвест-отпуску в Карелии. Осталось всего 4 места!
#IF_подкаст
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 20 июля
• Министерство финансов Белоруссии готово напрямую рассчитываться с владельцами еврооблигаций
• Кабинет министров Украины принял решение отсрочить выплаты по еврооблигациям до июля 2024 года
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило НМТП рейтинг кредитоспособности на уровне ruAA+, прогноз по рейтингу — «стабильный»,
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽467,88 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽53,2 млрд, включая Роснефть-001Р-07-боб, Сбербанк-001-16R и Самолет ГК-БО-ПО7
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,019% (0,000)
🇩🇪 1,2665% (-0,0190)
🇨🇳 2,792% (-0,001)
🇷🇺 9,355% (-0,025)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Министерство финансов Белоруссии готово напрямую рассчитываться с владельцами еврооблигаций
• Кабинет министров Украины принял решение отсрочить выплаты по еврооблигациям до июля 2024 года
• Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило НМТП рейтинг кредитоспособности на уровне ruAA+, прогноз по рейтингу — «стабильный»,
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумму ₽467,88 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽53,2 млрд, включая Роснефть-001Р-07-боб, Сбербанк-001-16R и Самолет ГК-БО-ПО7
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,019% (0,000)
🇩🇪 1,2665% (-0,0190)
🇨🇳 2,792% (-0,001)
🇷🇺 9,355% (-0,025)
#IF_рынок
@IF_Bonds
☕️ Облигации утром 21 июля
• Банк России планирует ограничивать доступ неквалифицированных инвесторов к торговле иностранными финансовыми инструментами
• Золотодобывающая компания Полюс предложила владельцам долларовых еврооблигаций одобрить опцию выплат в других валютах. При этом инвесторы, чьи права учитываются в российских депозитариях, будут получать только рублевые выплаты
• Суд признал банкротом Открытие холдинг. Долг компании превышает ₽600 млрд
• Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций КАМАЗа серии БО-П10 ожидаемый кредитный рейтинг еА+(RU)
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽52,75 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,68 млрд, включая РЖД-23-об и Росбанк-1-26-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,056% (+0,02)
🇩🇪 1,2775% (+0,0170)
🇨🇳 2,781% (+0,001)
🇷🇺 9,41% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Банк России планирует ограничивать доступ неквалифицированных инвесторов к торговле иностранными финансовыми инструментами
• Золотодобывающая компания Полюс предложила владельцам долларовых еврооблигаций одобрить опцию выплат в других валютах. При этом инвесторы, чьи права учитываются в российских депозитариях, будут получать только рублевые выплаты
• Суд признал банкротом Открытие холдинг. Долг компании превышает ₽600 млрд
• Рейтинговое агентство АКРА присвоило выпуску облигаций КАМАЗа серии БО-П10 ожидаемый кредитный рейтинг еА+(RU)
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽52,75 млрд
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,68 млрд, включая РЖД-23-об и Росбанк-1-26-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,056% (+0,02)
🇩🇪 1,2775% (+0,0170)
🇨🇳 2,781% (+0,001)
🇷🇺 9,41% (+0,03)
#IF_рынок
@IF_Bonds
А давайте сделаем облигационный портфель в IF+?
Anonymous Poll
77%
Отличная идея
4%
Нет интереса к облигациям
19%
Хочу посмотреть результаты
🤷 ЕЦБ повышает ставки, но увеличивает выкуп облигаций
• Европейский центральный банк впервые за 11 лет повысил процентные ставки. Базовая процентная ставка теперь — 0,5%, ставка по депозитам — 0%, ставка по маржинальным кредитам — 0,75%. При этом регулятор расширил программу выкупа облигаций.
• Минфин вновь выйдет на долговой рынок, но предложит небольшие объемы. Вернуться к привычной программе заимствований планируют в 2023 году.
• Московская биржа зарегистрировала 3-летний дебютный выпуск облигаций Каршеринг Руссия объемом ₽3 млрд
Погашения ожидаются по 1 выпуску облигаций ВТБ на сумму ₽50млрд
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам на общую сумму ₽3,54 млрд, включая Ростелеком-002P-06R и Роснефть-002Р-11-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,856% (-0,052)
🇩🇪 1,13% (-0,095)
🇨🇳 2,799% (+0,03)
🇷🇺 9,28% (-0,09)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Европейский центральный банк впервые за 11 лет повысил процентные ставки. Базовая процентная ставка теперь — 0,5%, ставка по депозитам — 0%, ставка по маржинальным кредитам — 0,75%. При этом регулятор расширил программу выкупа облигаций.
• Минфин вновь выйдет на долговой рынок, но предложит небольшие объемы. Вернуться к привычной программе заимствований планируют в 2023 году.
• Московская биржа зарегистрировала 3-летний дебютный выпуск облигаций Каршеринг Руссия объемом ₽3 млрд
Погашения ожидаются по 1 выпуску облигаций ВТБ на сумму ₽50млрд
Купонные выплаты ожидаются по 14 выпускам на общую сумму ₽3,54 млрд, включая Ростелеком-002P-06R и Роснефть-002Р-11-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,856% (-0,052)
🇩🇪 1,13% (-0,095)
🇨🇳 2,799% (+0,03)
🇷🇺 9,28% (-0,09)
#IF_рынок
@IF_Bonds
💵 Минфин планирует сделать тестовый выпуск ОФЗ. Странностей много
Ведомство планирует во второй половине сентября разместить ОФЗ в небольшом объеме 10-30 млрд рублей, «чтобы не пугать рынок».
О чем говорит эта странная формулировка и кто будет покупателем нового выпуска ОФЗ?
Николай Дадонов, аналитик InvestFuture: чиновник из Минфина сказал: «Нам просто хотелось, чтобы появилась ясность по трехлетним проектировкам, потому что, когда все увидят программу на 2023, 2024, 2025 годы, это уже сформирует определенные ожидания и аппетит, и чем больше там будет, тем сильнее это повлияет на аппетит».
Столь загадочные слова можно трактовать следующим образом: занимать будем много, и скоро вы узнаете сколько (если, конечно, не засекретят эти данные). Но чтобы вы резко не пугались в будущем, начнем по чуть-чуть.
Масштабы заимствований, видимо, будут действительно большими. Хотя в 1 полугодии и сформировался профицит бюджета на 1,4 трлн рублей, но не факт, что он сохранится и дальше. Расходы, видимо, будут расти из-за СВО, импортозамещения, госпроектов, а вот доходы в условиях ужесточающихся санкций — не факт.
Кстати, нынешнее снижение ключевой ставки до 8%, видимо, сделано тоже в интересах Минфина, чтобы ему было дешевле занимать деньги.
Кто же будет покупать эти ОФЗ?
• госбанки – они, кажется, уже не те, и как бы им самим не понадобилась помощь, да и смысла особого нет в перекачивании денег из одного «кармана» в другой
• частные банки – возможно, но таких банков остается всё меньше
• иностранцы – им это будет сделать сложно
• физические лица – в очень малой степени
#IF_ОФЗ
@IF_Bonds
Ведомство планирует во второй половине сентября разместить ОФЗ в небольшом объеме 10-30 млрд рублей, «чтобы не пугать рынок».
О чем говорит эта странная формулировка и кто будет покупателем нового выпуска ОФЗ?
Николай Дадонов, аналитик InvestFuture: чиновник из Минфина сказал: «Нам просто хотелось, чтобы появилась ясность по трехлетним проектировкам, потому что, когда все увидят программу на 2023, 2024, 2025 годы, это уже сформирует определенные ожидания и аппетит, и чем больше там будет, тем сильнее это повлияет на аппетит».
Столь загадочные слова можно трактовать следующим образом: занимать будем много, и скоро вы узнаете сколько (если, конечно, не засекретят эти данные). Но чтобы вы резко не пугались в будущем, начнем по чуть-чуть.
Масштабы заимствований, видимо, будут действительно большими. Хотя в 1 полугодии и сформировался профицит бюджета на 1,4 трлн рублей, но не факт, что он сохранится и дальше. Расходы, видимо, будут расти из-за СВО, импортозамещения, госпроектов, а вот доходы в условиях ужесточающихся санкций — не факт.
Кстати, нынешнее снижение ключевой ставки до 8%, видимо, сделано тоже в интересах Минфина, чтобы ему было дешевле занимать деньги.
Кто же будет покупать эти ОФЗ?
• госбанки – они, кажется, уже не те, и как бы им самим не понадобилась помощь, да и смысла особого нет в перекачивании денег из одного «кармана» в другой
• частные банки – возможно, но таких банков остается всё меньше
• иностранцы – им это будет сделать сложно
• физические лица – в очень малой степени
#IF_ОФЗ
@IF_Bonds