📣 Заблокированный купон ФосАгро вдруг дошел до держателей, — источники Bloomberg

• Купонный платеж по евробондам "ФосАгро" на $500 млн с погашением в 2023 году, выплата которого была заблокирована в апреле, дошел до держателей.

• Платежный агент - Citibank, N.A., задержал выплату "в связи с требованиями, касающимися выполнения юридических и регуляторных обязательств", относящимися к платежному агенту.

#РФ #PHOR
@IF_Market_News

🚛 Интерлизинг готовит новый выпуск

Завтра он откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-03 (объем ₽1,5 млрд). У компании уже есть два выпуска в обращении на общую сумму 2,5 млрд рублей.

Параметры выпуска
• организаторы: Альфа-Банк, Совкомбанк, Банк Уралсиб
• срок обращения — 2 года
• периодичность купонных выплат — 4 раза в год
• ориентир по купону — не выше 13% годовых
• амортизация — да, в даты окончания 5-8 купонов, по 25% от номинала.
• кредитный рейтинг — ruBBB+ от Эксперт РА, прогноз позитивный (дата пресс-релиза — сентябрь 2021 г.)

Интерлизинг контролируется Банком Уралсиб, что обеспечивает компании больший доступ к ликвидности.

Чем занимается эмитент? Основные направления: лизинг легковых и грузовых автомобилей (52% выручки), а также строительного (21,6%) и промышленного оборудования (11,6%), с/х техники (10,4%).
У Интерлизинга имеется широкая региональная сеть офисов продаж в основных регионах России.
Компания занимает 15-е место в рейтинге лизинговых компаний от Эксперт РА.

Что с финансами? Контроль над Интерлизингом Банк Уралсиб получил в июне 2020 года. Приток банковского финансирования привел к тому, что в 2021 году чистые инвестиции в лизинг выросли на 60%, чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза.

Достаточность капитала по итогам прошлого года находится на комфортном уровне — 16%.

Уровень ликвидности — 112%. Присутствует разрыв в текущей ликвидности, однако, как отмечает эмитент, это не несет существенных рисков, так как имеется значительный объем невыбранных кредитных линий.

Основные риски

1. Ключевая ставка — ее рост негативно влияет на сферу лизинга. Но сейчас она постепенно снижается.

2. Финансовое состояние Банка Уралсиб — в условиях, когда банки не публикуют отчетность, сложно делать какие-либо выводы.

3. Санкции влияют на импорт оборудования и техники. Как следствие, снижается спрос на лизинговые услуги. Тем не менее, компания намерена в долгосрочной перспективе перестроить логистические цепочки.

4. Снижение курса рубля в пределах 30% не оказывает существенного влияния на спрос услуг лизинга, ведь снижение поставок импортной техники, которое сегодня присутствует на рынке, все равно толкает цены вверх.

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

🐴 Евробонды в рублях. Облигации утром 17 июня

• Минфин предложит владельцам евробондов России выплаты в рублях с последующей конвертацией в валюту. Для этого ведомство планирует задействовать банки, которые еще не попали под санкции, — чтобы не подставлять НРД.

🗣 Антон Силуанов:
Мы можем сделать так, чтобы лошадь пришла на водопой, но не можем заставить лошадь пить. Но сделать так, чтобы доступ к воде был — мы это сделаем

• Минфин сможет выйти на рынок внутренних заимствований в 2022 году после того, как будет разработано новое бюджетное правило

• ВТБ расплатится с ЦБ за 100% акций ФК Открытие с помощью остатков ОФЗ, которые группа держит на балансе со времен санации Банка Москвы — Frank Media

• РСХБ совместно с РЭО (Российский экологический оператор) планирует выпустить "зеленые" облигации, средства от которых будут направлены на реализацию проектов по переработке и утилизации отходов.

• Сбербанк может возобновить размещение облигаций во второй половине года в случае улучшения рыночной конъюнктуры

• Белуга Групп откроет книгу заявок по облигациям серии БО-П05 (объем 5 млрд) в конце июня – начале июля

📗 Сбор заявок пройдет по МТС-001P-21 (₽10 млрд), Интерлизинг-001Р-03 (₽1,5 млрд), УК ОРГ-БО-01 (₽200 млн) Антерра-БО-01 (₽150 млн)

Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽51,33 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн) и КрасноярскийКрай-35016-об (частичное 10%, ₽1,2 млрд)

Купонные выплаты ожидаются по 28 выпускам на общую сумму ₽8,11 млрд, включая РОСНАНО-7-об, Альфа-Банк-002Р-16-боб и Гр Черкизово-1P-03-боб

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,2445% (-0,0642)
🇩🇪 1,6820% (+0,054)
🇨🇳 2,8120% (-0,006)
🇷🇺 8,9300% (-0,05)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🍸 Белуга планирует новый выпуск облигаций

Известный производитель алкоголя Beluga Group в скором времени проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций — серия БО-П05. В обращении у Белуги уже есть 3 выпуска облигаций на общую сумму в 14,8 млрд руб.

Параметры предстоящего выпуска

• объем — 5 млрд рублей
• срок обращения — 5 лет
• периодичность купонных выплат — 2 раза в год
• амортизация — да, 25% в даты 8-го и 9-го купонов
• ставка купона – пока неизвестно, у имеющихся выпусков около 10%
• кредитный рейтинг — ruA+ от Эксперт РА, прогноз стабильный

Чем занимается компания?

1. Производит собственный алкоголь (60% выручки), преимущественно крепкий премиальный. Занимает 1-е место по производству крепких спиртных напитков в России, 4-е по производству водки — в мире.

2.Выступает в качестве эксклюзивного дистрибьютора иностранных алкогольных брендов (33,5% выручки) — импортирует более 100 брендов из 18 стран.

3. Производит продукты питания на Дальнем Востоке (6,5% выручки).

Группа также развивает собственную сеть магазинов ВинЛаб (1001 магазин).

Что с финансами? Бизнес подвержен сезонным колебаниям, основная часть прибыли приходится на вторую половину года. Выручка и прибыль активно растут.

Наиболее востребованными в первом квартале стали бренды Beluga (+51%), «Архангельская» (+54%) и «Белая Сова» (+42%), а также «Сокровище Тифлиса» (+87%), Green Baboon (+201%).

Из импотрных брендов – виски Grant’s (+37%), Monkey Shoulder (+121%), Tullamore D.E.W. (+39%), ром Barceló (+46%), бренди Torres (+62%) и армянский коньяк «Ной» (+52%).

У компании довольно низкий уровень долга: показатель ND/EBITDA = 1,3.

Перспективы и риски

1. Спрос на алкоголь мало подвержен кризисным явлениям — так, в 1-м квартале объем продаж алкоголя в России вырос.

2. Выручка Белуги формируется по большей части за счет продаж на российском рынке

3. Большую долю в выручке занимают импортные бренды, которые массово уходят из РФ. С одной стороны, данный сегмент бизнеса будет проседать, а с другой — вероятно, компания сможет получить больше денег от продажи собственного алкоголя.

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

📉 Продолжит ли ЦБ снижать ставку? Облигации утром 20 июня

• Путин дал распоряжение снизить ставку по льготной ипотеке до 7%, она продлится до конца года

🗣 ЦБ РФ может снизить ключевую ставку до 7% к концу текущего года — Греф

• ЦБ РФ рассматривает возможность введения системы страхования средств на брокерских счетах

• Минэкономразвития подготовила поправки в ГК и закон о банках и банковской деятельности, благодаря которым банки смогут устанавливать комиссии по действующим валютным вкладам и счетам юрлиц — Frank RG

• НАУФОР предложил провести взаимную разблокировку активов нерезидентов и российских лиц, не попавших под санкции

• МТС 27 июня разместит выпуск облигаций серии 001Р-21 (объем ₽10 млрд)

• Антерра 24 июня начнет размещение дебютного выпуска облигаций (объем ₽150 млн)

• Совкомфлот ведет переговоры с держателями евробондов о возможности изменения условий обращения. Цель — преодолеть технические проблемы с платежами. Большинство держателей бумаг — российские лица.

• ЦБ Китая сохранил базовую ставку на уровне 3,7% годовых

Погашения ожидаются по 11 выпускам на общую сумму ₽67 млрд, включая Роделен ЛК-001Р-02 (частичное 3,33%, ₽9,99 млн) и МСБ-Лизинг-002Р-04-боб (частичное 3,33%, ₽3,33 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 44 выпускам на общую сумму ₽6,2 млрд, включая БКЕ-001Р-03-боб и СДЭК-Глобал-БО-П01

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,2313% (-0,0132)
🇩🇪 1,6550% (-0,027)
🇨🇳 2,7920% (-0,02)
🇷🇺 8,9200% (-0,01)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🚢 Совкомфлот. Пациент мертв?

Компания является крупнейшей судоходной компанией не только России, но и мира. Занимается транспортировкой СПГ, нефти и нефтепродуктов, а также морской добычей углеводородов. На 83% принадлежит государству.

Что с акциями? Они пока не демонстрируют признаков жизни. Оно и понятно: компания попала под масштабные санкции. Европа и Штаты ограничивают компании финансирование, а Канада и Великобритания запретили судам компании заходить в свои порты.

Помимо всего прочего, "страховщики" отозвали страховое покрытие, из-за чего суда Совкомфлота больше не могли заходить в ключевые порты мира. Однако, данная проблема, вероятно, уже решена — перестраховались у российских компаний. По заявлению Совкомфлота, теперь суда соответствуют всем правилам международной торговли и могут заходить в порты других стран (кроме Великобритании и Канады).
Компания также перевела часть операций в Дубай, благодаря чему сможет получать банковские услуги и услуги по обслуживанию судов.

Корабли продают за долги. Это самая болезненная тема. В течение марта-апреля компания продала 12 судов и доли в 9 дочерних компаниях, зарегистрированных за рубежом, чтобы досрочно погасить кредиты западным банкам. Это помогло отдать больше половины долга. У Совкомфлота осталось 111 судов, но не исключена дальнейшая распродажа. По данным Financial Times, закрыты сделки по продаже 20 судов. По данным Lloyd's List, на продажу выставлено порядка 40 судов.

Самое интересное — а что с евробондами? У Совкомфлота два выпуска — с погашением в 2023 и 2028 гг. — на общую сумму $928,4 млн. Как и большинство других эмитентов с российскими корнями, он тоже оказался на грани дефолта из-за отказа платежного агента (Citibank, N.A., London Branch.) принять платеж по евробондам. Сейчас компания изучает альтернативные варианты проведения платежей. Но все не так просто: чтобы изменить условия платежей необходимо согласие большинства держателей бондов.

Возможно ли это? Скорее всего, да: ведь, по заявлениям эмитента, большинство держателей еврооблигаций — российские физические и юридические лица. Согласно данным cbonds, среди крупных держателей — фонды еврооблигаций от БКС, ТФГ, ТКБ, РБ Капитал, УК Первая, Система Капитал, а также НПФ «Благосостояние».

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

🇮🇹 Италию придется спасать от дефолта?

ЕЦБ только собирается поднять ставку, а доходности гособлигаций уже побежали вверх. Например, немецкие десятилетние бумаги, которые еще в начале года имели отрицательную доходность, сейчас на уровне 1,6%.

Доходности итальянских «десятилеток» уже коснулись уровня в 4,32%. А последний раз такое было 10 лет назад — накануне долгового кризиса, поразившего всю Еврозону. Тогда проблемы начались с раздутых долгов Греции, Ирландии, Испании, Италии и Португалии, а затем кризис распространился и на другие страны Еврозоны.

Италия вся в долгах. Спустя 10 лет ситуация лучше не стала. Более того, в период пандемии долг проблемных стран лишь вырос. Например, уровень долга Италии в 2010 г. составлял 119% ВВП, сейчас — 150%.

При этом на конец 2021 года, когда ставки были околонулевыми, расходы Италии на обслуживание долга составляли 3,5% ВВП. Это много или мало? Зависит от роста ВВП.

Прогноз прироста ВВП в Еврозоне на 2022 год снижен до 2,7%, по Италии — до 2,4%. Таким образом, разница между коэффициентами увеличения долга и прироста ВВП вполне может стать для Италии положительной.

Такая картина наблюдалась в ЕС трижды: в период мирового финансового кризиса 2008 года, европейского долгового кризиса 2010-2014 гг.. и во время пандемии 2020 года.

Италия банкрот? ЕЦБ этого не хочет: он заявил, что готов снова запустить количественное смягчение для проблемных стран вроде Италии. Помимо этого, она пользуется поддержкой фонда ЕС, который помогает странам, пострадавших от пандемии. Программа восстановления стоимостью 200 млрд евро обеспечивает Италии поддержку в размере 2,5% ВВП ежегодно.

Кроме того, в своих последних прогнозах Рим прогнозировал, что его отношение долга к ВВП упадет до 147% в 2022 году. Способствовать этому будет также и инфляция, которая сегодня в еврозоне находится на рекордно высоком уровне в 8,1%. При таком раскладе государственный долг выглядит более управляемым, поскольку он измеряется по отношению к номинальному ВВП.

#IF_мусор

@IF_Bonds

📜 Минфин поделился планами. Облигации утром 21 июня

• Минфин РФ планирует использовать выпуски ОФЗ в качестве основного источника финансирования дефицита бюджета. В 2023 году ведомство планирует привлечь порядка ₽1 трлн, в 2024 — ₽1,4 трлн, в 2025 — ₽2,4 трлн. Прогноз по дефициту бюджета в 2022 году — 1,2% ВВП, в 2023 г — 1,1% ВВП, в 2024 г — 0,9% ВВП, в 2025 г — 0,8% ВВП

• Средняя максимальная ставка по вкладам топ-10 российских банков упала до 9,09%, — ЦБ

• ХК Эволюция 23 июня начнет размещение выпуска облигаций серии БО-01 (объем ₽10 млрд)

• УК ОРГ 27 июня начнет размещение выпуска облигаций серии БО-01 (объем ₽200 млн)

• Антерра 24 июня начнет размещение выпуска облигаций (объем ₽150 млн)

• МТС 27 июня разместит выпуск облигаций серии 001Р-21 (объем ₽10 млрд)

• Эксперт РА установило для Restore Retail Group статус рейтинга "под наблюдением". Причина — из-за дефицита техники и снижения спроса, компания закрывает часть магазинов Apple re:Store. Более того, Nike не продлила франчайзинговое соглашение с Группой, поэтому все магазины Nike под управлением группы, вероятно, будут закрыты. При этом компания изучает возможности альтернативных каналов поставки продукции.

• Evergrande объявит предварительный план реструктуризации долга в конце июля. Долги китайского девелопера на текущий момент превышают $300 млрд

📗 Сбор заявок пройдет по УК ОРГ-БО-01 (₽200 млн) и Антерра-БО-01 (₽150 млн)

Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽51,04 млрд, включая Элемент Лизинг-001Р-03 (частичное 12,5%, ₽500 млн) и КарМани МФК-03-боб (частичное 15%, ₽37,5 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 32 выпускам на общую сумму ₽5,25 млрд, включая Домодедово ФФ-001Р-01 и РОСНАНО-БО-002Р-04

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,2825% (+0,0512)
🇩🇪 1,7430% (+0,088)
🇨🇳 2,7870% (-0,005)
🇷🇺 8,9100% (-0,01)

#IF_рынок

@IF_Bonds

🏩 Антерра: разбираем дебютанта на рынке облигаций

Уже в эту пятницу Антерра разместит свой первый выпуск облигаций. Сейчас проходит сбор заявок.

Компания является оператором Wellness-отелей Green Flow в Сочи. Есть перспективы расширения бизнеса по всей стране. Концепция — SPA и хилинг.

Помимо сдачи номеров, отель предоставляет широкий спектр дополнительных программ — от йоги и медитации до консультаций диетологов и психологов. В советские времена это называлось «санаторий». Такая стратегия позволяет зарабатывать больше денег, смягчает проблему сезонности бизнеса.

Какие планы у эмитента? Здание отеля компания эксплуатирует по договору долгосрочной аренды, но при этом работает над строительством собственных проектов. В активной фазе сразу 3:

• отель на озере Байкал, должны сдать в 2024 году
• эко-отель в Калужской области на территории бывшей усадьбы, сдача в 2023 году
• оздоровительно-термальный комплекс в Санкт-Петербурге недалеко от «Лахта центра», открытие запланировано уже в этом году

Параметры выпуска

• объем — 150 млн рублей
• срок — 2 года
• купон — 18,5%
• выплаты — 4 раза в год
• кредитный рейтинг — ruB+ от Эксперт РА, прогноз стабильный

Что с финансами? В нашем распоряжении РСБУ отчетность ООО «Антерра» за 2021 год, в котором ключевые показатели деятельности росли, во многом из-за эффекта низкой базы пандемийного 2020 года.

Итого в 2021 году чистая прибыль составила 180 млн рублей, рентабельность по чистой прибыли 28%. Показатель Чистый долг/EBITDA = 1,1. Компания финансируется в основном за счет кредитов ВТБ и Сбера, а также средств собственника бизнеса.

Риски

1. Компания отчитывается по РСБУ, то есть, отчетность мы видим только по одному юридическому лицу. При этом речь идет о группе компаний — под каждый проект создается отдельное юридическое лицо и привлекается заемное финансирование.

2. Снижение российского ВВП в этом году может привести к тому, что люди начнут экономить на всем, включая отдых. С другой стороны, за рубеж поехать стало сложно, а это неплохой шанс для развития российских курортов и туризма внутри страны.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

❌ Зря мы доверяли банкам? Облигации утром 22 июня

• Значительная часть банков отказывается проводить валютные переводы в другие российские банки. В подобном поведении замечены: ВТБ, Газпромбанк, Альфа-банк, РСХБ, Промсвязьбанк, МКБ, Совкомбанк, Юникредит, Ситибанк.

• В мае россияне активно несли в банки валюту — средства на валютных счетах прибавили $2,2 млрд, на рублевых — ₽98 млрд. Рост валютных размещений Центробанк связывает с ростом спроса на конвертацию рублей в валюту, а также со снижением ставок по рублевым вкладам.

• Росбанк вводит комиссию за обслуживание валютных счетов физлиц с 4 июля

• Правкомиссия разрешила нерезидентам из недружественных стран покупать иностранные ценные бумаги у российских банков и их клиентов-резидентов.

• В седьмой пакет санкций ЕС могут попасть ограничения на операции с российским золотом — Reuters

• АПРИ Флай Плэнинг 23 июня начнет размещение облигаций (объем ₽500 млн)

• ХК Эволюция 23 июня разместит выпуск облигаций серии БО-01 (объем ₽10 млрд)

📗 Сбор заявок пройдет по УК ОРГ-БО-01 (₽200 млн) и Антерра-БО-01 (₽150 млн)

Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽50,08 млрд, включая Лайм-Займ МФК-01-об (частичное 10%, ₽30 млн)

Купонные выплаты ожидаются по 28 выпускам на общую сумму ₽12,04 млрд, включая ОФЗ-29010-ПК, КалининградОбл-35003-об и ТД РКС-002Р-01

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,2352% (-0,0473)
🇩🇪 1,7190% (-0,024)
🇨🇳 2,7810% (-0,006)
🇷🇺 8,9100% (0,00)

#IF_рынок

@IF_Bonds

😳 Российские эмитенты на СПб. У Мосбиржи отбирают хлеб?

Удивительная тенденция наметилась на российском рынке долга: в этом месяце целых три размещения пройдут через СПб Биржу. Речь идет об облигациях Антерры, УК ОРГ, ХК Эволюция.

А ведь раньше облигации размещались исключительно на Мосбирже, СПБ же довольствовался лишь иностранными акциями.

Что случилось?

• СПБ решила отхватить рынок облигаций?
• Мосбирже не понравились эмитенты?

На наш взгляд, скорее, первое: все дело в конкуренции бирж. СПб, вероятно, ищет новые источники дохода внутри России — возможно, устала от «санкционной нервотрепки».

Ну а Мосбиржа, в свою очередь, намеревается запустить новую краудлендинговую платформу. Недавно она прикупила 9,09% краудлендинговой платформы «Поток» — площадки, с помощью которой частные инвесторы смогут давать деньги в долг малому и среднему бизнесу. Это нечто среднее между покупкой ВДО и участием в микрофинансовом бизнесе. Таким образом, требования к новым эмитентам долга будут существенно снижены.

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds

🌒 Дефолт начинается в понедельник. Облигации утром 23 июня

• 27 июня истекает льготный период, в течение которого Россия еще может погасить долги по евробондам Россия-2026 и Россия-2036 в валюте.

• Путин утвердил временный порядок исполнения обязательств по еврооблигациям России, предполагающий погашение в рублях. Инвесторы, чьи права на евробонды учитываются в иностранном депозитарии, вправе направить в центральный российский депозитарий заявление об открытии рублевого счета типа «И».

• Финам испытывает проблемы с проведением валютных операций — клиенты брокера не могут внести и вывести доллары и евро. Причина — Уралсиб перестал проводить валютные платежи банков-контрагентов.

• Альфа-Групп безвозмездно передала правительству Грузии 7,7% в производителе минеральной воды «Боржоми» IDS Borjomi International, чтобы сократить долю в группе до 49,99% и вывести компанию из-под санкций. Операционная деятельность заводов восстановлена, банковские счета в Грузии разблокированы.

• Инфляция в России снизилась с 16,7% до 16,4% — Росстат

• Банки просят ЦБ вернуть заблокированные в НРД евро — Frank Media

• РЕСО-Лизинг выставил на 13 июля оферту по приобретению облигаций серий БО-04 и БО-09

📗 Сбор заявок пройдет по УК ОРГ-БО-01 (₽200 млн) и ВУШ-001Р-01 (₽3 млрд)

Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽60,71 млрд, включая Промсвязьбанк-003Р-01 (полное, ₽10 млрд) и

Купонные выплаты ожидаются по 35 выпускам на общую сумму ₽4,56 млрд, включая Орловская область-34001 и Магнит-003Р-05

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,1562% (-0,079)
🇩🇪 1,6410% (-0,078)
🇨🇳 2,7770% (-0,004)
🇷🇺 8,9200% (+0,01)

#IF_рынок

@IF_Bonds

☄️☄️☄️ Минфин РФ выплатил в рублях купоны по двум выпускам евробондов с погашением в 2027 и 2047 гг на общую сумму 12,51 млрд руб, — Министерство

• Согласно вчерашнему указу Путина выплата купона в рублях по евробондам — это не дефолт. По мнению, России конечно.

• Иностранные держатели евробондов России, соглашаясь на новую схему платежа, должны письменно отказаться от будущих претензий, заявили в Минфине России.

#РФ
@IF_Market_News

🐴 Лошадей пригласили на водопой. Облигации утром 24 июня

• Минфин произвел купонные выплаты по евробондам Россия-2027 и Россия-2047 в рублях. Средства были направлены в НРД, попавший недавно под санкции ЕС.

Мы можем сделать так, чтобы лошадь пришла на водопой, но не можем заставить лошадь пить (с) Антон Силуанов

🗣Антон Силуанов:
— Нет смысла инвесторам пытаться через суд объявить дефолт РФ, они могут прийти забрать свои деньги сразу
— Если США и ЕС обратят взыскания на дипломатические активы, то Россия расценит это как разрыв отношений

• ЦБ РФ видит потенциал для дальнейшего снижения ключевой ставки — первый зампред Чистюхин

• НАУФОР просит Минфин обязать эмитентов второй раз перечислить российским инвесторам выплаты по евробондам, которые оказались замороженными в зарубежных депозитариях — Коммерсантъ

• ВТБ не будет вводить комиссии по валютным счетам физических лиц

• СПБ биржа будет развивать собственную площадку сегмента высокодоходных облигаций. В ближайших планах — выход на как минимум на одно размещение в месяц

• Яндекс (YNDX) закрыл сделку по выкупу конвертируемых облигаций у 92,7% их держателей.

• ЕАБР планирует провести сбор заявок на облигации серии 001Р-09 в конце июня - начале июля (объем 5 млрд)

📗 Сбор заявок пройдет по ВУШ-001Р-01 (₽3 млрд)

Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽55 млрд, включая Альфа-Банк-002Р-03-боб (полное, ₽5 млрд)

Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽1,63 млрд, включая ВсеИнструменты.ру-2-боб и Гр Черкизово-1P-04-боб

Доходности по 10-летним облигациям:

🇺🇸 3,0964% (-0,0598)
🇩🇪 1,4420% (-0,199)
🇨🇳 2,7900% (+0,013)
🇷🇺 8,7600% (-0,16)

#IF_рынок

@IF_Bonds

​​Уважаемые инвесторы! С 24 июня начинается размещение облигаций ООО Антерра — отель «GREEN FLOW» в Сочи на Красной поляне «Роза Хутор»

✅ Объем выпуска - 150 млн руб.

✅ Ставка купона - 18,5% годовых

✅ Срок до погашения - 2 года

✅ Выплаты ежеквартально, без оферты

👤 Об эмитенте:

🔹 Первый отельер за 10 лет на биржевом рынке
🔹 Отель Green Flow 4* единственный среди российских гостиничных объектов вышел в финал международной премии в номинации «Лучший новый горнолыжный отель в мире»
🔹 Бенефициар пандемии и санкций
🔹 Рост выручки — 229% в период с 2019-2021 год
🔹 Активы компании 605 млн. руб. в 2021 году
🔹 Выручка без НДС 647 млн.руб. за 2021 году
🔹 Долг/Ебитда 1.4 по итогам 2021 года

«Эксперт РА» присвоил рейтинг компании на уровне RuB+. Прогноз по рейтингу – стабильный.

👉 Подробнее о параметрах выпуска ООО Антерра

👉 Скрипт заявки

👉 Презентация для инвестора

Организатор размещения ООО «Инвестиционная система»

По вопросам участия:

+7(495)131-23-43
+7(978)529-28-27 Игошин Евгений

www.инвестиционная-система.рф

info@investment-system.ru

#партнерскийматериал

☄️☄️ Минфин РФ выплатил в рублях купон по выпуску евробондов с погашением в 2028 г. на сумму 8,5 млрд руб - Минфин

• Минфин считает обязательства по обслуживанию еврооблигаций исполненными в полном объеме. Таким образом, со стороны России дефолта по еврооблигациям нет.

#РФ
@IF_Market_News

🧬 Есть ли у России иммунитет от дефолта?

Владимир Путин разрешил платить по суверенным бондам в рублях через российский депозитарий. Выплаты Минфин осуществил.

Дефолт отменяется? 27 июня истекает льготный период по двум выпускам, валютные платежи по которым уже были ранее совершены, но до держателей так и не дошли. То есть, дефолт начинается в понедельник.
Россия, естественно, заявляет, что никакого дефолта у нее нет: во всем виноваты западные контрагенты. И, по существу, так оно и есть. Но инвесторам, от этого не легче.

Арест имущества? У нас иммунитет! Антон Силуанов ссылается на то, что Россия ни в одном проспекте эмиссии не отказывалась от «суверенного иммунитета» — это такая норма международная права, согласно которой суверенное государство не обязано подчиняться решениям суда других стран. В теории, это дает также защиту от принудительного взыскания или ареста имущества.

Что на практике? Все действия по евробондам России регулируются нормами английского права. В Англии (и в США тоже) суверенный иммунитет не распространяется на «коммерческие операции». Выпуск еврооблигаций вполне могут признать таковой. Так что проблема останется только в поиске «коммерческих активов». Резервы ЦБ под них обычно не подпадают, хотя в сегодняшних условиях уже можно ждать чего угодно.

#IF_облигации_РФ

@IF_Bonds