Вопросы из зала IF Bonds №8
Привет, друзья! Сегодня разберем 4 ваших вопроса:
0:08 - Что теперь будет с корпоративными еврободами? Наше государство как-то планирует решать эту проблему? Купоны, которые осели в EuroClear, уже не вернуть?
0:38 - На каком ресурсе кроме терминала Quick и терминала Тинькофф можно бесплатно отобрать облигации
1:25 - Что можете сказать об эмитенте ПНППК?
3:20 - Почему отклонена заявка на участие в первичном размещении облигаций?
Ждем новые вопросы в комментариях!
#IF_вопросы_из_зала
Привет, друзья! Сегодня разберем 4 ваших вопроса:
0:08 - Что теперь будет с корпоративными еврободами? Наше государство как-то планирует решать эту проблему? Купоны, которые осели в EuroClear, уже не вернуть?
0:38 - На каком ресурсе кроме терминала Quick и терминала Тинькофф можно бесплатно отобрать облигации
1:25 - Что можете сказать об эмитенте ПНППК?
3:20 - Почему отклонена заявка на участие в первичном размещении облигаций?
Ждем новые вопросы в комментариях!
#IF_вопросы_из_зала
🇷🇺 С Днем России! Облигации утром 13 июня
• Ключевая ставка — 9,5%
• В Госдуму внесен законопроект о "замещающих" облигациях
• Россия готова разместить на своем рынке гособлигации Белоруссии — об этом заявил Алексей Моисеев, Минфин РФ
• Турция предложит новый вид облигаций для поддержки лиры — ценная бумага будет иметь ежеквартальные купонные выплаты и минимальную гарантию возврата
• На этой неделе состоится очередное заседание ФРС. Рынок уже подготовился к повышению ставки — на прошлой неделе наблюдался рекордный отток из казначейских облигаций. Согласно данным Refinitiv Lipper, инвесторы вывели $7,61 млрд из фондов облигаций США.
• Яндекс заключил предварительное соглашение с держателями облигаций
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,1724% (+0,1195)
🇩🇪 1,4890% (+0,054)
🇨🇳 2,8090% (+0,009)
🇷🇺 8,8900% (-0,04)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Ключевая ставка — 9,5%
• В Госдуму внесен законопроект о "замещающих" облигациях
• Россия готова разместить на своем рынке гособлигации Белоруссии — об этом заявил Алексей Моисеев, Минфин РФ
• Турция предложит новый вид облигаций для поддержки лиры — ценная бумага будет иметь ежеквартальные купонные выплаты и минимальную гарантию возврата
• На этой неделе состоится очередное заседание ФРС. Рынок уже подготовился к повышению ставки — на прошлой неделе наблюдался рекордный отток из казначейских облигаций. Согласно данным Refinitiv Lipper, инвесторы вывели $7,61 млрд из фондов облигаций США.
• Яндекс заключил предварительное соглашение с держателями облигаций
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,1724% (+0,1195)
🇩🇪 1,4890% (+0,054)
🇨🇳 2,8090% (+0,009)
🇷🇺 8,8900% (-0,04)
#IF_рынок
@IF_Bonds
🎲 ФРС решает всё. Облигации утром 14 июня
• Уже завтра ФРС объявит решение по процентной ставке — пресс-конференция FOMC состоится завтра в 21:30 МСК. Большинство аналитиков прогнозируют, что ставка будет повышена на 0,5% — до 1,5%. Аналитики Barclays ожидают повышения ставки на 0,75%
• В преддверии ужесточения политики ФРС растут доходности трежерис — доходность 10-летних казначейских бондов достигла 3,3%
• Облигации ЕС продолжают падать на фоне роста доходностей трежерис и ожидания повышения ставок ЕЦБ. Доходность двухлетних государственных облигаций Германии поднялась выше 1% впервые более чем за десять лет. Доходность эталонных итальянских облигаций также выросла, достигнув максимума с 2014 года
• JPMorgan Chase и Goldman Sachs приостановили операции с российским бондами. Решение связано с недавним запретом OFAC на приобретение американскими лицами российских облигаций — как на первичном, так и на вторичном рынках.
Погашения ожидаются по 12 выпускам на общую сумму ₽96,92 млрд, включая Легенда-001P-02-боб (частичное 16%, ₽320 млн) и Лизинг-Трейд-001Р-01 (частичное 8,33%, ₽41,65 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 69 выпускам на общую сумму ₽8,79 млрд, включая ГПБ-001Р-03Р, РОСНАНО-БО-002Р-05 и Хэдхантер-001Р-01R
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3085% (+0,1361)
🇩🇪 1,6330% (+0,144)
🇨🇳 2,8190% (+0,01)
🇷🇺 8,8900% (-0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Уже завтра ФРС объявит решение по процентной ставке — пресс-конференция FOMC состоится завтра в 21:30 МСК. Большинство аналитиков прогнозируют, что ставка будет повышена на 0,5% — до 1,5%. Аналитики Barclays ожидают повышения ставки на 0,75%
• В преддверии ужесточения политики ФРС растут доходности трежерис — доходность 10-летних казначейских бондов достигла 3,3%
• Облигации ЕС продолжают падать на фоне роста доходностей трежерис и ожидания повышения ставок ЕЦБ. Доходность двухлетних государственных облигаций Германии поднялась выше 1% впервые более чем за десять лет. Доходность эталонных итальянских облигаций также выросла, достигнув максимума с 2014 года
• JPMorgan Chase и Goldman Sachs приостановили операции с российским бондами. Решение связано с недавним запретом OFAC на приобретение американскими лицами российских облигаций — как на первичном, так и на вторичном рынках.
Погашения ожидаются по 12 выпускам на общую сумму ₽96,92 млрд, включая Легенда-001P-02-боб (частичное 16%, ₽320 млн) и Лизинг-Трейд-001Р-01 (частичное 8,33%, ₽41,65 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 69 выпускам на общую сумму ₽8,79 млрд, включая ГПБ-001Р-03Р, РОСНАНО-БО-002Р-05 и Хэдхантер-001Р-01R
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3085% (+0,1361)
🇩🇪 1,6330% (+0,144)
🇨🇳 2,8190% (+0,01)
🇷🇺 8,8900% (-0,00)
#IF_рынок
@IF_Bonds
_1.png){kind=link}
Forwarded from IF News
☄️☄️☄️ ЦБ РФ считает недопустимым одностороннее установление комиссий банками на обслуживание валютных счетов и вкладов, — заявление регулятора
#РФ
@IF_Market_News
#РФ
@IF_Market_News
🔮 Что скажет ФРС? Облигации утром 15 июня
• Сегодня ФРС объявит решение по процентной ставке — пресс-конференция FOMC состоится завтра в 21:30 МСК. Ожидается повышение ставки на 0,5% — до 1,5%. Barclays, JPMorgan и Goldman Sachs ожидают повышения ставки на 0,75%
• Почта России сегодня с 11:00 до 15:00 МСК проведет сбор заявок на два выпуска бондов объемом ₽20 млрд — Почта России-БО-002P-02 и Почта России-БО-002P-03
• ЕЦБ проведет сегодня специальное заседание Совета управляющих для обсуждения текущих рыночных условий
• Pimco, владеющая различными инвестфондами, предупредила Минфин США об убытках пенсионных фондов из-за возможного дефолта России
• ВТБ и Сбер снизили базовую ставку по ипотеке до 10,5%
• МФК ВЭББАНКИР завтра разместит выпуск облигаций на ₽100 млн среди квалифицированных инвесторов
Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽25,24 млрд, включая ГТЛК-001Р-06-боб (частичное 1,2017%, ₽240,4 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽2,67 млрд, включая ПИК-Корпорация-001Р-02 и Охта Групп-БО-П01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,4098% (+0,1013)
🇩🇪 1,7580% (+0,125)
🇨🇳 2,8260% (+0,007)
🇷🇺 8,9700% (+0,08)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Сегодня ФРС объявит решение по процентной ставке — пресс-конференция FOMC состоится завтра в 21:30 МСК. Ожидается повышение ставки на 0,5% — до 1,5%. Barclays, JPMorgan и Goldman Sachs ожидают повышения ставки на 0,75%
• Почта России сегодня с 11:00 до 15:00 МСК проведет сбор заявок на два выпуска бондов объемом ₽20 млрд — Почта России-БО-002P-02 и Почта России-БО-002P-03
• ЕЦБ проведет сегодня специальное заседание Совета управляющих для обсуждения текущих рыночных условий
• Pimco, владеющая различными инвестфондами, предупредила Минфин США об убытках пенсионных фондов из-за возможного дефолта России
• ВТБ и Сбер снизили базовую ставку по ипотеке до 10,5%
• МФК ВЭББАНКИР завтра разместит выпуск облигаций на ₽100 млн среди квалифицированных инвесторов
Погашения ожидаются по 2 выпускам на общую сумму ₽25,24 млрд, включая ГТЛК-001Р-06-боб (частичное 1,2017%, ₽240,4 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 20 выпускам на общую сумму ₽2,67 млрд, включая ПИК-Корпорация-001Р-02 и Охта Групп-БО-П01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,4098% (+0,1013)
🇩🇪 1,7580% (+0,125)
🇨🇳 2,8260% (+0,007)
🇷🇺 8,9700% (+0,08)
#IF_рынок
@IF_Bonds
👀 Дефолт России заметили? А он есть
Про дефолт РФ в последние недели все уже забыли — а он есть. Правда, пока технический.
Примерно месяц назад Минфин заблаговременно перечислил в НРД средства для выплаты купонов по двум выпускам евробондов Россия-2026 и Россия-2036 — $71,25 млн и €26,5 млн соответственно. И они до сих пор не добрались до конечного адресата. Американские инвесторы так и не увидели свои деньги из-за того, что не была продлена лицензия OFAC, позволяющая американцам получать подобные выплаты от России.
Здравствуй, дефолт? О нем опять заговорили, но тут выяснилось, что для инициации дефолта необходимо «наскрести по сусекам» 25% недовольных владельцев облигаций. А большая часть инвесторов в российские евробонды — европейцы, и они свои деньги должны были получить. Видимо, потому-то и были введены санкции против НРД — чтобы дефолт России наконец уже случился.
Когда же он будет? Сейчас Россия уже находится в состоянии технического дефолта. Истекают 30 дней льготного периода — до 27 июня — в течение которых еще можно все уладить. Знать бы как.
Чем грозит дефолт российским компаниям? Неисполнение Россией своих обязательств может затронуть компании с госучастием — например, Газпром. Не исключено, что кредиторы могут попытаться наложить арест на зарубежные активы «голубого гиганта», а также на платежи в его адрес от покупателей российского газа. Однако «газ за рубли», возможно, был той самой мерой, которая помешает это сделать.
При чем тут американские пенсионеры? Они тоже могут пострадать из-за дефолта России. Об этом предупредила Минфин США инвестиционная группа Pimco, которая владеет множеством различных фондов. Она сообщила об убытках, с которыми могут столкнуться пенсионные фонды США в случае дефолта России. Ведь Pimco – один из крупнейших держателей евробондов России на сумму порядка $1,8 млрд.
А еще Pimco является ключевым продавцом CDS на Россию — «страховок от дефолта», она продала их почти на $1 млрд. И отдавать его ей наверняка не хочется.
#IF_еврооблигации
@IF_Bonds
Про дефолт РФ в последние недели все уже забыли — а он есть. Правда, пока технический.
Примерно месяц назад Минфин заблаговременно перечислил в НРД средства для выплаты купонов по двум выпускам евробондов Россия-2026 и Россия-2036 — $71,25 млн и €26,5 млн соответственно. И они до сих пор не добрались до конечного адресата. Американские инвесторы так и не увидели свои деньги из-за того, что не была продлена лицензия OFAC, позволяющая американцам получать подобные выплаты от России.
Здравствуй, дефолт? О нем опять заговорили, но тут выяснилось, что для инициации дефолта необходимо «наскрести по сусекам» 25% недовольных владельцев облигаций. А большая часть инвесторов в российские евробонды — европейцы, и они свои деньги должны были получить. Видимо, потому-то и были введены санкции против НРД — чтобы дефолт России наконец уже случился.
Когда же он будет? Сейчас Россия уже находится в состоянии технического дефолта. Истекают 30 дней льготного периода — до 27 июня — в течение которых еще можно все уладить. Знать бы как.
Чем грозит дефолт российским компаниям? Неисполнение Россией своих обязательств может затронуть компании с госучастием — например, Газпром. Не исключено, что кредиторы могут попытаться наложить арест на зарубежные активы «голубого гиганта», а также на платежи в его адрес от покупателей российского газа. Однако «газ за рубли», возможно, был той самой мерой, которая помешает это сделать.
При чем тут американские пенсионеры? Они тоже могут пострадать из-за дефолта России. Об этом предупредила Минфин США инвестиционная группа Pimco, которая владеет множеством различных фондов. Она сообщила об убытках, с которыми могут столкнуться пенсионные фонды США в случае дефолта России. Ведь Pimco – один из крупнейших держателей евробондов России на сумму порядка $1,8 млрд.
А еще Pimco является ключевым продавцом CDS на Россию — «страховок от дефолта», она продала их почти на $1 млрд. И отдавать его ей наверняка не хочется.
#IF_еврооблигации
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
☄️☄️☄️ Макростатистика
Решение по процентной ставке ФРС: 1,75%
(Пред. 1%, прогноз 1,5%)
• Историческое повышение свершилось. Ставка выросла на 0,75% впервые с 1994 года.
• Не пропустите сегодня в 21:20 наш подкаст по итогам заседания ФРС — обсудит будущее фондового рынка.
#макро #США #ФРС
@IF_Market_News
Решение по процентной ставке ФРС: 1,75%
(Пред. 1%, прогноз 1,5%)
• Историческое повышение свершилось. Ставка выросла на 0,75% впервые с 1994 года.
• Не пропустите сегодня в 21:20 наш подкаст по итогам заседания ФРС — обсудит будущее фондового рынка.
#макро #США #ФРС
@IF_Market_News
☕️ США скатывается в рецессию? Облигации утром 16 июня
• ФРС подняла ставку до 1,75% — итоги заседания обсудили вчера в подкасте IF News
• Интерлизинг откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-03 (объем ₽1,5 млрд) завтра в 11:00
• Мосбиржа возобновляет торги фондом Тинькофф Еврооблигации EUR (TBEU)
• Купонный платеж по евробондам ФосАгро-2023, выплата которого была заблокирована в апреле, дошел до держателей
• Инфляция в РФ в годовом выражении замедлилась с 17,02% до 16,69%
• Сбербанк и ВТБ планируют обойтись без докапитализации в 2022 году
• Тинькофф Банк снизил ставки по накопительным счетам и вкладам. Максимальная — 7%
• ЦБ возвращает прежние параметры расчета ставки для субъектов МСП — ключевая ставка минус 1,5%
📗 Сбор заявок пройдет по УК ОРГ-БО-01 (объем ₽200 млн), Славнефть НГК-002Р-04 (объем ₽10 млрд) и Антерра-БО-01 (объем ₽150 млн)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽52,05 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-236 (полное, ₽50 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 39 выпускам на общую сумму ₽12,94 млрд, включая реСтор-001Р-01 и Главторг-БО-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3087% (-0,1011)
🇩🇪 1,6280% (-0,1300)
🇨🇳 2,8180% (-0,008)
🇷🇺 8,9800% (+0,01)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• ФРС подняла ставку до 1,75% — итоги заседания обсудили вчера в подкасте IF News
• Интерлизинг откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-03 (объем ₽1,5 млрд) завтра в 11:00
• Мосбиржа возобновляет торги фондом Тинькофф Еврооблигации EUR (TBEU)
• Купонный платеж по евробондам ФосАгро-2023, выплата которого была заблокирована в апреле, дошел до держателей
• Инфляция в РФ в годовом выражении замедлилась с 17,02% до 16,69%
• Сбербанк и ВТБ планируют обойтись без докапитализации в 2022 году
• Тинькофф Банк снизил ставки по накопительным счетам и вкладам. Максимальная — 7%
• ЦБ возвращает прежние параметры расчета ставки для субъектов МСП — ключевая ставка минус 1,5%
📗 Сбор заявок пройдет по УК ОРГ-БО-01 (объем ₽200 млн), Славнефть НГК-002Р-04 (объем ₽10 млрд) и Антерра-БО-01 (объем ₽150 млн)
Погашения ожидаются по 5 выпускам на общую сумму ₽52,05 млрд, включая Банк ВТБ-КС-4-236 (полное, ₽50 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 39 выпускам на общую сумму ₽12,94 млрд, включая реСтор-001Р-01 и Главторг-БО-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,3087% (-0,1011)
🇩🇪 1,6280% (-0,1300)
🇨🇳 2,8180% (-0,008)
🇷🇺 8,9800% (+0,01)
#IF_рынок
@IF_Bonds
_1.png){kind=link}
Forwarded from IF News
📣 Яндекс договорился с держателями облигаций о выкупе 84.9% бондов
• Закрытие сделки ожидается не позднее 24 июня — компания.
• По условиям соглашения за каждые $200 тыс. номинальной стоимости облигаций держатели облигаций получат $140 тыс. и 957 акций Yandex N.V.
• Часть вознаграждений в виде акций Yandex N.V. может быть выплачена после передачи облигаций, как только регуляторные ограничения дадут такую возможность.
#РФ #YNDX
@IF_Market_News
• Закрытие сделки ожидается не позднее 24 июня — компания.
• По условиям соглашения за каждые $200 тыс. номинальной стоимости облигаций держатели облигаций получат $140 тыс. и 957 акций Yandex N.V.
• Часть вознаграждений в виде акций Yandex N.V. может быть выплачена после передачи облигаций, как только регуляторные ограничения дадут такую возможность.
#РФ #YNDX
@IF_Market_News
Forwarded from IF News
📣 Заблокированный купон ФосАгро вдруг дошел до держателей, — источники Bloomberg
• Купонный платеж по евробондам "ФосАгро" на $500 млн с погашением в 2023 году, выплата которого была заблокирована в апреле, дошел до держателей.
• Платежный агент - Citibank, N.A., задержал выплату "в связи с требованиями, касающимися выполнения юридических и регуляторных обязательств", относящимися к платежному агенту.
#РФ #PHOR
@IF_Market_News
• Купонный платеж по евробондам "ФосАгро" на $500 млн с погашением в 2023 году, выплата которого была заблокирована в апреле, дошел до держателей.
• Платежный агент - Citibank, N.A., задержал выплату "в связи с требованиями, касающимися выполнения юридических и регуляторных обязательств", относящимися к платежному агенту.
#РФ #PHOR
@IF_Market_News
🚛 Интерлизинг готовит новый выпуск
Завтра он откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-03 (объем ₽1,5 млрд). У компании уже есть два выпуска в обращении на общую сумму 2,5 млрд рублей.
Параметры выпуска
• организаторы: Альфа-Банк, Совкомбанк, Банк Уралсиб
• срок обращения — 2 года
• периодичность купонных выплат — 4 раза в год
• ориентир по купону — не выше 13% годовых
• амортизация — да, в даты окончания 5-8 купонов, по 25% от номинала.
• кредитный рейтинг — ruBBB+ от Эксперт РА, прогноз позитивный (дата пресс-релиза — сентябрь 2021 г.)
Интерлизинг контролируется Банком Уралсиб, что обеспечивает компании больший доступ к ликвидности.
Чем занимается эмитент? Основные направления: лизинг легковых и грузовых автомобилей (52% выручки), а также строительного (21,6%) и промышленного оборудования (11,6%), с/х техники (10,4%).
У Интерлизинга имеется широкая региональная сеть офисов продаж в основных регионах России.
Компания занимает 15-е место в рейтинге лизинговых компаний от Эксперт РА.
Что с финансами? Контроль над Интерлизингом Банк Уралсиб получил в июне 2020 года. Приток банковского финансирования привел к тому, что в 2021 году чистые инвестиции в лизинг выросли на 60%, чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза.
Достаточность капитала по итогам прошлого года находится на комфортном уровне — 16%.
Уровень ликвидности — 112%. Присутствует разрыв в текущей ликвидности, однако, как отмечает эмитент, это не несет существенных рисков, так как имеется значительный объем невыбранных кредитных линий.
Основные риски
1. Ключевая ставка — ее рост негативно влияет на сферу лизинга. Но сейчас она постепенно снижается.
2. Финансовое состояние Банка Уралсиб — в условиях, когда банки не публикуют отчетность, сложно делать какие-либо выводы.
3. Санкции влияют на импорт оборудования и техники. Как следствие, снижается спрос на лизинговые услуги. Тем не менее, компания намерена в долгосрочной перспективе перестроить логистические цепочки.
4. Снижение курса рубля в пределах 30% не оказывает существенного влияния на спрос услуг лизинга, ведь снижение поставок импортной техники, которое сегодня присутствует на рынке, все равно толкает цены вверх.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Завтра он откроет книгу заявок на облигации серии 001Р-03 (объем ₽1,5 млрд). У компании уже есть два выпуска в обращении на общую сумму 2,5 млрд рублей.
Параметры выпуска
• организаторы: Альфа-Банк, Совкомбанк, Банк Уралсиб
• срок обращения — 2 года
• периодичность купонных выплат — 4 раза в год
• ориентир по купону — не выше 13% годовых
• амортизация — да, в даты окончания 5-8 купонов, по 25% от номинала.
• кредитный рейтинг — ruBBB+ от Эксперт РА, прогноз позитивный (дата пресс-релиза — сентябрь 2021 г.)
Интерлизинг контролируется Банком Уралсиб, что обеспечивает компании больший доступ к ликвидности.
Чем занимается эмитент? Основные направления: лизинг легковых и грузовых автомобилей (52% выручки), а также строительного (21,6%) и промышленного оборудования (11,6%), с/х техники (10,4%).
У Интерлизинга имеется широкая региональная сеть офисов продаж в основных регионах России.
Компания занимает 15-е место в рейтинге лизинговых компаний от Эксперт РА.
Что с финансами? Контроль над Интерлизингом Банк Уралсиб получил в июне 2020 года. Приток банковского финансирования привел к тому, что в 2021 году чистые инвестиции в лизинг выросли на 60%, чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза.
Достаточность капитала по итогам прошлого года находится на комфортном уровне — 16%.
Уровень ликвидности — 112%. Присутствует разрыв в текущей ликвидности, однако, как отмечает эмитент, это не несет существенных рисков, так как имеется значительный объем невыбранных кредитных линий.
Основные риски
1. Ключевая ставка — ее рост негативно влияет на сферу лизинга. Но сейчас она постепенно снижается.
2. Финансовое состояние Банка Уралсиб — в условиях, когда банки не публикуют отчетность, сложно делать какие-либо выводы.
3. Санкции влияют на импорт оборудования и техники. Как следствие, снижается спрос на лизинговые услуги. Тем не менее, компания намерена в долгосрочной перспективе перестроить логистические цепочки.
4. Снижение курса рубля в пределах 30% не оказывает существенного влияния на спрос услуг лизинга, ведь снижение поставок импортной техники, которое сегодня присутствует на рынке, все равно толкает цены вверх.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
🐴 Евробонды в рублях. Облигации утром 17 июня
• Минфин предложит владельцам евробондов России выплаты в рублях с последующей конвертацией в валюту. Для этого ведомство планирует задействовать банки, которые еще не попали под санкции, — чтобы не подставлять НРД.
🗣 Антон Силуанов:
Мы можем сделать так, чтобы лошадь пришла на водопой, но не можем заставить лошадь пить. Но сделать так, чтобы доступ к воде был — мы это сделаем
• Минфин сможет выйти на рынок внутренних заимствований в 2022 году после того, как будет разработано новое бюджетное правило
• ВТБ расплатится с ЦБ за 100% акций ФК Открытие с помощью остатков ОФЗ, которые группа держит на балансе со времен санации Банка Москвы — Frank Media
• РСХБ совместно с РЭО (Российский экологический оператор) планирует выпустить "зеленые" облигации, средства от которых будут направлены на реализацию проектов по переработке и утилизации отходов.
• Сбербанк может возобновить размещение облигаций во второй половине года в случае улучшения рыночной конъюнктуры
• Белуга Групп откроет книгу заявок по облигациям серии БО-П05 (объем 5 млрд) в конце июня – начале июля
📗 Сбор заявок пройдет по МТС-001P-21 (₽10 млрд), Интерлизинг-001Р-03 (₽1,5 млрд), УК ОРГ-БО-01 (₽200 млн) Антерра-БО-01 (₽150 млн)
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽51,33 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн) и КрасноярскийКрай-35016-об (частичное 10%, ₽1,2 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 28 выпускам на общую сумму ₽8,11 млрд, включая РОСНАНО-7-об, Альфа-Банк-002Р-16-боб и Гр Черкизово-1P-03-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,2445% (-0,0642)
🇩🇪 1,6820% (+0,054)
🇨🇳 2,8120% (-0,006)
🇷🇺 8,9300% (-0,05)
#IF_рынок
@IF_Bonds
• Минфин предложит владельцам евробондов России выплаты в рублях с последующей конвертацией в валюту. Для этого ведомство планирует задействовать банки, которые еще не попали под санкции, — чтобы не подставлять НРД.
🗣 Антон Силуанов:
Мы можем сделать так, чтобы лошадь пришла на водопой, но не можем заставить лошадь пить. Но сделать так, чтобы доступ к воде был — мы это сделаем
• Минфин сможет выйти на рынок внутренних заимствований в 2022 году после того, как будет разработано новое бюджетное правило
• ВТБ расплатится с ЦБ за 100% акций ФК Открытие с помощью остатков ОФЗ, которые группа держит на балансе со времен санации Банка Москвы — Frank Media
• РСХБ совместно с РЭО (Российский экологический оператор) планирует выпустить "зеленые" облигации, средства от которых будут направлены на реализацию проектов по переработке и утилизации отходов.
• Сбербанк может возобновить размещение облигаций во второй половине года в случае улучшения рыночной конъюнктуры
• Белуга Групп откроет книгу заявок по облигациям серии БО-П05 (объем 5 млрд) в конце июня – начале июля
📗 Сбор заявок пройдет по МТС-001P-21 (₽10 млрд), Интерлизинг-001Р-03 (₽1,5 млрд), УК ОРГ-БО-01 (₽200 млн) Антерра-БО-01 (₽150 млн)
Погашения ожидаются по 4 выпускам на общую сумму ₽51,33 млрд, включая ОАЭ-БО-П01 (частичное 6%, ₽12 млн) и КрасноярскийКрай-35016-об (частичное 10%, ₽1,2 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 28 выпускам на общую сумму ₽8,11 млрд, включая РОСНАНО-7-об, Альфа-Банк-002Р-16-боб и Гр Черкизово-1P-03-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 3,2445% (-0,0642)
🇩🇪 1,6820% (+0,054)
🇨🇳 2,8120% (-0,006)
🇷🇺 8,9300% (-0,05)
#IF_рынок
@IF_Bonds
_1.png){kind=link}
🍸 Белуга планирует новый выпуск облигаций
Известный производитель алкоголя Beluga Group в скором времени проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций — серия БО-П05. В обращении у Белуги уже есть 3 выпуска облигаций на общую сумму в 14,8 млрд руб.
Параметры предстоящего выпуска
• объем — 5 млрд рублей
• срок обращения — 5 лет
• периодичность купонных выплат — 2 раза в год
• амортизация — да, 25% в даты 8-го и 9-го купонов
• ставка купона – пока неизвестно, у имеющихся выпусков около 10%
• кредитный рейтинг — ruA+ от Эксперт РА, прогноз стабильный
Чем занимается компания?
1. Производит собственный алкоголь (60% выручки), преимущественно крепкий премиальный. Занимает 1-е место по производству крепких спиртных напитков в России, 4-е по производству водки — в мире.
2.Выступает в качестве эксклюзивного дистрибьютора иностранных алкогольных брендов (33,5% выручки) — импортирует более 100 брендов из 18 стран.
3. Производит продукты питания на Дальнем Востоке (6,5% выручки).
Группа также развивает собственную сеть магазинов ВинЛаб (1001 магазин).
Что с финансами? Бизнес подвержен сезонным колебаниям, основная часть прибыли приходится на вторую половину года. Выручка и прибыль активно растут.
Наиболее востребованными в первом квартале стали бренды Beluga (+51%), «Архангельская» (+54%) и «Белая Сова» (+42%), а также «Сокровище Тифлиса» (+87%), Green Baboon (+201%).
Из импотрных брендов – виски Grant’s (+37%), Monkey Shoulder (+121%), Tullamore D.E.W. (+39%), ром Barceló (+46%), бренди Torres (+62%) и армянский коньяк «Ной» (+52%).
У компании довольно низкий уровень долга: показатель ND/EBITDA = 1,3.
Перспективы и риски
1. Спрос на алкоголь мало подвержен кризисным явлениям — так, в 1-м квартале объем продаж алкоголя в России вырос.
2. Выручка Белуги формируется по большей части за счет продаж на российском рынке
3. Большую долю в выручке занимают импортные бренды, которые массово уходят из РФ. С одной стороны, данный сегмент бизнеса будет проседать, а с другой — вероятно, компания сможет получить больше денег от продажи собственного алкоголя.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds
Известный производитель алкоголя Beluga Group в скором времени проведет сбор заявок на новый выпуск облигаций — серия БО-П05. В обращении у Белуги уже есть 3 выпуска облигаций на общую сумму в 14,8 млрд руб.
Параметры предстоящего выпуска
• объем — 5 млрд рублей
• срок обращения — 5 лет
• периодичность купонных выплат — 2 раза в год
• амортизация — да, 25% в даты 8-го и 9-го купонов
• ставка купона – пока неизвестно, у имеющихся выпусков около 10%
• кредитный рейтинг — ruA+ от Эксперт РА, прогноз стабильный
Чем занимается компания?
1. Производит собственный алкоголь (60% выручки), преимущественно крепкий премиальный. Занимает 1-е место по производству крепких спиртных напитков в России, 4-е по производству водки — в мире.
2.Выступает в качестве эксклюзивного дистрибьютора иностранных алкогольных брендов (33,5% выручки) — импортирует более 100 брендов из 18 стран.
3. Производит продукты питания на Дальнем Востоке (6,5% выручки).
Группа также развивает собственную сеть магазинов ВинЛаб (1001 магазин).
Что с финансами? Бизнес подвержен сезонным колебаниям, основная часть прибыли приходится на вторую половину года. Выручка и прибыль активно растут.
Наиболее востребованными в первом квартале стали бренды Beluga (+51%), «Архангельская» (+54%) и «Белая Сова» (+42%), а также «Сокровище Тифлиса» (+87%), Green Baboon (+201%).
Из импотрных брендов – виски Grant’s (+37%), Monkey Shoulder (+121%), Tullamore D.E.W. (+39%), ром Barceló (+46%), бренди Torres (+62%) и армянский коньяк «Ной» (+52%).
У компании довольно низкий уровень долга: показатель ND/EBITDA = 1,3.
Перспективы и риски
1. Спрос на алкоголь мало подвержен кризисным явлениям — так, в 1-м квартале объем продаж алкоголя в России вырос.
2. Выручка Белуги формируется по большей части за счет продаж на российском рынке
3. Большую долю в выручке занимают импортные бренды, которые массово уходят из РФ. С одной стороны, данный сегмент бизнеса будет проседать, а с другой — вероятно, компания сможет получить больше денег от продажи собственного алкоголя.
#IF_облигации_РФ
@IF_Bonds