❄️ День икс. Облигации утром 04.04.22
✔️Минфин РФ сегодня должен погасить выпуск Россия-2022
✔️Платежный агент The Bank of New York Mellon получил купонный платеж по конвертируемым бондам VK
✔️Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности Роснано в связи с окончанием срока действия рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии
✔️Калита погасила купон по выпуску серии 001P-02 на ₽3,2 млн
✔️Газпромбанк не получал предложений от золотодобытчика Petropavlovsk о реструктуризации кредита
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумма ₽13,62 млрд, включая РСХБ-16-об (полное, ₽10 млрд), Балтийский лизинг-БО-П02 (частичное 15%, ₽600 млн ) и Кузина-БО-П01 (частичное 3,4%, ₽1,8 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 25 выпускам на общую сумму ₽3,09 млрд, включая Брусника-001Р-02, РОСНАНО-8-об и МегаФон-БО-001Р-03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,4190% (+0,042)
🇩🇪 0,5810% (+0,003)
🇨🇳 2,8150% (+0,004)
🇷🇺 11,270% (+0,170)
#IF_рынок
✔️Минфин РФ сегодня должен погасить выпуск Россия-2022
✔️Платежный агент The Bank of New York Mellon получил купонный платеж по конвертируемым бондам VK
✔️Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности Роснано в связи с окончанием срока действия рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии
✔️Калита погасила купон по выпуску серии 001P-02 на ₽3,2 млн
✔️Газпромбанк не получал предложений от золотодобытчика Petropavlovsk о реструктуризации кредита
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумма ₽13,62 млрд, включая РСХБ-16-об (полное, ₽10 млрд), Балтийский лизинг-БО-П02 (частичное 15%, ₽600 млн ) и Кузина-БО-П01 (частичное 3,4%, ₽1,8 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 25 выпускам на общую сумму ₽3,09 млрд, включая Брусника-001Р-02, РОСНАНО-8-об и МегаФон-БО-001Р-03
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,4190% (+0,042)
🇩🇪 0,5810% (+0,003)
🇨🇳 2,8150% (+0,004)
🇷🇺 11,270% (+0,170)
#IF_рынок
🌔 Технический дефолт России? Облигации утром 05.04.22
✔️Минфин США не выдаст разрешение на проведение долларовых платежей по суверенному долгу России в американских банках — Reuters
✔️Владельцы облигаций Почты России серии БО-001Р-01 получили право требовать досрочного погашения бондов. Причина — отзыв агентством Fitch рейтинга компании.
✔️Икс 5 Финанс 19 апреля досрочно погасит выпуски облигаций серий 001Р-05 и 001Р-10
✔️Ростелеком выкупил по оферте 47,28% выпуска серии 001Р-05R
✔️Тинькофф Банк выкупил по оферте облигации серии 001P-02R на 8,9 млрд рублей
✔️ПСБ: Доходности ОФЗ могут снизиться на 0,25 - 0,50 % на этой неделе из-за улучшения ликвидности в банковском секторе и снижения ставок по депозитам
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумма ₽12,72 млрд, включая ВСК САО-001Р-01 (полное, ₽4 млрд) и Теле2-СанктПетербург-7-об (полное, ₽6 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,95 млрд, включая Северсталь-6-боб и Почта России-001Р-07-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,4302% (+0,011)
🇩🇪 0,5340% (-0,047)
🇨🇳 2,8150% (0,0000)
🇷🇺 11,650% (+0,380)
#IF_рынок
✔️Минфин США не выдаст разрешение на проведение долларовых платежей по суверенному долгу России в американских банках — Reuters
✔️Владельцы облигаций Почты России серии БО-001Р-01 получили право требовать досрочного погашения бондов. Причина — отзыв агентством Fitch рейтинга компании.
✔️Икс 5 Финанс 19 апреля досрочно погасит выпуски облигаций серий 001Р-05 и 001Р-10
✔️Ростелеком выкупил по оферте 47,28% выпуска серии 001Р-05R
✔️Тинькофф Банк выкупил по оферте облигации серии 001P-02R на 8,9 млрд рублей
✔️ПСБ: Доходности ОФЗ могут снизиться на 0,25 - 0,50 % на этой неделе из-за улучшения ликвидности в банковском секторе и снижения ставок по депозитам
Погашения ожидаются по 6 выпускам на общую сумма ₽12,72 млрд, включая ВСК САО-001Р-01 (полное, ₽4 млрд) и Теле2-СанктПетербург-7-об (полное, ₽6 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 17 выпускам на общую сумму ₽2,95 млрд, включая Северсталь-6-боб и Почта России-001Р-07-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,4302% (+0,011)
🇩🇪 0,5340% (-0,047)
🇨🇳 2,8150% (0,0000)
🇷🇺 11,650% (+0,380)
#IF_рынок
❌ Дефолт по еврооблигациям России может случиться через 30 дней. Отсчет пошел
Россия должна была погасить остаток долларового долга по облигационному выпуску Россия-2022. Это $552 млн + проценты.
Но сегодня стало известно, что Минфин США на этот раз не выдаст разрешение на проведение долларовых платежей по суверенному долгу России в американских банках. Несмотря на то, что предыдущие купонные платежи по евробондам России проходили «без сучка и задоринки», теперь правила игры изменились.
Похоже, сейчас речь идет о техническом дефолте по выпуску Россия-2022. Кстати, о таком сценарии мы писали ранее.
Зачем подталкивать Россию к дефолту?
Как пишет Bloomberg, один из представителей Минфина США на условиях анонимности поделился планами ведомства. Это решение нацелено на то, чтобы заставить Россию выбрать одну из трех опций:
1. «Осушить» долларовые резервы, находящиеся на ее территории
2. Потратить вновь заработанные прибыли
3. Осуществить дефолт
Почему именно этот выпуск?
Именно по нему должно произойти финальное погашение номинала. А, согласно эмиссионным документам, если по одному из выпусков еврооблигаций страна не сможет совершить финальное погашение номинала, то по всем остальным внешним обязательствам страны также будет зафиксирован дефолт.
Льготный период — 30 дней. Если через месяц, 4 мая, Россия не сможет решить проблему с платежом, то произойдет фактический дефолт по всем еврооблигациям России.
Чем все это грозит?
📍 Еще раз отметим, что речь идет о техническом дефолте по еврооблигациям. Рублевому долгу страны ничто не угрожает. Ситуация совсем не похожа на дефолт 1998 года, но само слово «дефолт» больно режет слух россиянам. Это может вызвать панику и очередной отток средств из банков. Как следствие - ключевая ставка ЦБ может быть не снижена на ближайшем заседании.
📍 Если Россия решит выплачивать долг из резервов или доходов бюджета, то это ударит непосредственно по благосостоянию самой страны.
#IF_еврооблигации
Россия должна была погасить остаток долларового долга по облигационному выпуску Россия-2022. Это $552 млн + проценты.
Но сегодня стало известно, что Минфин США на этот раз не выдаст разрешение на проведение долларовых платежей по суверенному долгу России в американских банках. Несмотря на то, что предыдущие купонные платежи по евробондам России проходили «без сучка и задоринки», теперь правила игры изменились.
Похоже, сейчас речь идет о техническом дефолте по выпуску Россия-2022. Кстати, о таком сценарии мы писали ранее.
Зачем подталкивать Россию к дефолту?
Как пишет Bloomberg, один из представителей Минфина США на условиях анонимности поделился планами ведомства. Это решение нацелено на то, чтобы заставить Россию выбрать одну из трех опций:
1. «Осушить» долларовые резервы, находящиеся на ее территории
2. Потратить вновь заработанные прибыли
3. Осуществить дефолт
Почему именно этот выпуск?
Именно по нему должно произойти финальное погашение номинала. А, согласно эмиссионным документам, если по одному из выпусков еврооблигаций страна не сможет совершить финальное погашение номинала, то по всем остальным внешним обязательствам страны также будет зафиксирован дефолт.
Льготный период — 30 дней. Если через месяц, 4 мая, Россия не сможет решить проблему с платежом, то произойдет фактический дефолт по всем еврооблигациям России.
Чем все это грозит?
📍 Еще раз отметим, что речь идет о техническом дефолте по еврооблигациям. Рублевому долгу страны ничто не угрожает. Ситуация совсем не похожа на дефолт 1998 года, но само слово «дефолт» больно режет слух россиянам. Это может вызвать панику и очередной отток средств из банков. Как следствие - ключевая ставка ЦБ может быть не снижена на ближайшем заседании.
📍 Если Россия решит выплачивать долг из резервов или доходов бюджета, то это ударит непосредственно по благосостоянию самой страны.
#IF_еврооблигации
✉️ Инвесторы Почты России могут требовать досрочного погашения облигаций
У владельцев облигаций Почты России серии БО-001Р-01 возникло право требовать досрочного погашения. При этом выпуск неликвидный. Судя по всему, в нем «сидит» крупный институциональный инвестор.
Почему стало возможно досрочное погашение? Сработал ковенант. Видимо, все дело в том, что недавно агентство Fitch отозвало рейтинг компании Почта России.
Что теперь будет? Требования о досрочном погашении могут быть предъявлены в течение 15 рабочих дней. Так говорится в сообщении Почты России. Кстати, всего у нее в обращении 14 выпусков на общую сумму 68,5 млрд рублей.
При этом срабатывание ковенантов еще не означает автоматической реализации прав инвесторов. Для истребования досрочного погашения необходимо обратиться в суд, который не всегда принимает решения в пользу кредиторов. Тем более когда речь идет о системообразующих предприятиях вроде Почты России, и в экстраординарной экономической ситуации.
Кстати, эмитенты и представители владельцев облигаций не всегда сообщают о срабатывании ковенантов, поэтому инвесторы должны сами внимательно читать эмиссионные документы и следить за деятельностью компании, в которую инвестируют.
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации
У владельцев облигаций Почты России серии БО-001Р-01 возникло право требовать досрочного погашения. При этом выпуск неликвидный. Судя по всему, в нем «сидит» крупный институциональный инвестор.
Почему стало возможно досрочное погашение? Сработал ковенант. Видимо, все дело в том, что недавно агентство Fitch отозвало рейтинг компании Почта России.
Что теперь будет? Требования о досрочном погашении могут быть предъявлены в течение 15 рабочих дней. Так говорится в сообщении Почты России. Кстати, всего у нее в обращении 14 выпусков на общую сумму 68,5 млрд рублей.
При этом срабатывание ковенантов еще не означает автоматической реализации прав инвесторов. Для истребования досрочного погашения необходимо обратиться в суд, который не всегда принимает решения в пользу кредиторов. Тем более когда речь идет о системообразующих предприятиях вроде Почты России, и в экстраординарной экономической ситуации.
Кстати, эмитенты и представители владельцев облигаций не всегда сообщают о срабатывании ковенантов, поэтому инвесторы должны сами внимательно читать эмиссионные документы и следить за деятельностью компании, в которую инвестируют.
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации
💸 Российский рынок облигаций. На что сегодня смотреть?
Российский рынок облигаций в анабиозе. Новых размещений нет и не предвидится — по крайней мере, до снижения ключевой ставки.
Что с ОФЗ? У краткосрочных ОФЗ доходность 15% — больше, чем у долгосрочных (11%). Чуть больше месяца назад за этой доходностью охотились бы многие инвесторы, но в текущих реалиях, кажется, что это маловато.
А корпоративные то облигации дадут нам заработать? Разброс их доходности большой — от 10% до 40%. По некоторым надежным облигациям доходности застыли на уровне чуть выше ОФЗ, и не двигаются. Связано это, скорее всего, с высокой долей институциональных инвесторов в конкретных выпусках.
Ситуация беспрецедентная. Не совсем понятно, какие компании могут столкнуться с проблемами. Какими окажутся последствия санкций? Как сработает мораторий на банкротство? Как сработают меры поддержки МСП? Особенно тяжела ситуация для сектора ВДО — это и трудности с рефинансированием, и возможный кризис неплатежей со стороны контрагентов.
Что же делать?
1. Стратегия «для осторожных»: купить короткие ОФЗ (0,5-1,5 года) и переждать. Посмотреть на то, как ситуация будет развиваться. Чистая доходность (за вычетом налогов) около 13%.
2. Стратегия «салат»: купить смесь ОФЗ и коротких корпоративных (надежных) облигаций. Чистая доходность может доходить до 15%, но сильно зависит от доли корпоративных бумаг и цены, по которой их удастся купить. Цена облигаций изо дня в день растет, что приводит к падению доходности.
3. Стратегия «люблю рискнуть»: купить портфель из среднесрочных ОФЗ (2-7 лет). Если инфляция будет высокой, то эти облигации будут падать в цене. Зато можно зафиксировать чистую доходность около 11% на несколько лет вперед. Эта стратегия кажется сейчас максимально рискованной. Предпосылок для резкого снижения инфляции пока не видно.
Каким эмитентам отдать предпочтение? Можно рассмотреть, например, представителей продуктового ритейла. На нашей платформе IF Plus проходят инвестиционные комитеты по разбору конкретных секторов. Приходите, подумаем вместе!
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации
Российский рынок облигаций в анабиозе. Новых размещений нет и не предвидится — по крайней мере, до снижения ключевой ставки.
Что с ОФЗ? У краткосрочных ОФЗ доходность 15% — больше, чем у долгосрочных (11%). Чуть больше месяца назад за этой доходностью охотились бы многие инвесторы, но в текущих реалиях, кажется, что это маловато.
А корпоративные то облигации дадут нам заработать? Разброс их доходности большой — от 10% до 40%. По некоторым надежным облигациям доходности застыли на уровне чуть выше ОФЗ, и не двигаются. Связано это, скорее всего, с высокой долей институциональных инвесторов в конкретных выпусках.
Ситуация беспрецедентная. Не совсем понятно, какие компании могут столкнуться с проблемами. Какими окажутся последствия санкций? Как сработает мораторий на банкротство? Как сработают меры поддержки МСП? Особенно тяжела ситуация для сектора ВДО — это и трудности с рефинансированием, и возможный кризис неплатежей со стороны контрагентов.
Что же делать?
1. Стратегия «для осторожных»: купить короткие ОФЗ (0,5-1,5 года) и переждать. Посмотреть на то, как ситуация будет развиваться. Чистая доходность (за вычетом налогов) около 13%.
2. Стратегия «салат»: купить смесь ОФЗ и коротких корпоративных (надежных) облигаций. Чистая доходность может доходить до 15%, но сильно зависит от доли корпоративных бумаг и цены, по которой их удастся купить. Цена облигаций изо дня в день растет, что приводит к падению доходности.
3. Стратегия «люблю рискнуть»: купить портфель из среднесрочных ОФЗ (2-7 лет). Если инфляция будет высокой, то эти облигации будут падать в цене. Зато можно зафиксировать чистую доходность около 11% на несколько лет вперед. Эта стратегия кажется сейчас максимально рискованной. Предпосылок для резкого снижения инфляции пока не видно.
Каким эмитентам отдать предпочтение? Можно рассмотреть, например, представителей продуктового ритейла. На нашей платформе IF Plus проходят инвестиционные комитеты по разбору конкретных секторов. Приходите, подумаем вместе!
Не является инвестиционной рекомендацией.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации
🌔 Новый платежный агент. Облигации утром 06.04.22
✔️ЦБ РФ может стать единым платежным агентом по евробондам российских компаний
✔️Алроса запросила у OFSI разрешение на проведение купонных платежей по еврооблигациям
✔️В Комиссию по кредитно-дефолтным свопам (CDS) поступил запрос о признании неплатежа по еврооблигациям РЖД событием дефолта
✔️Автодор 13 апреля разместит облигации на ₽800 млн. Круг потенциальных приобретателей: Минфин РФ и кредитные организации
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумма ₽17,58 млрд, включая Газпром Нефть-001P-01R (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 16 выпускам на общую сумму ₽31,33 млрд, включая ОФЗ-26221-ПД, ОФЗ-26230-ПД и ОФЗ-25084-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,6031% (+0,173)
🇩🇪 0,6300% (+0,096)
🇨🇳 2,8040% (-0,011)
🇷🇺 11,620% (-0,030)
#IF_рынок
✔️ЦБ РФ может стать единым платежным агентом по евробондам российских компаний
✔️Алроса запросила у OFSI разрешение на проведение купонных платежей по еврооблигациям
✔️В Комиссию по кредитно-дефолтным свопам (CDS) поступил запрос о признании неплатежа по еврооблигациям РЖД событием дефолта
✔️Автодор 13 апреля разместит облигации на ₽800 млн. Круг потенциальных приобретателей: Минфин РФ и кредитные организации
Погашения ожидаются по 3 выпускам на общую сумма ₽17,58 млрд, включая Газпром Нефть-001P-01R (полное, ₽15 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 16 выпускам на общую сумму ₽31,33 млрд, включая ОФЗ-26221-ПД, ОФЗ-26230-ПД и ОФЗ-25084-ПД
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,6031% (+0,173)
🇩🇪 0,6300% (+0,096)
🇨🇳 2,8040% (-0,011)
🇷🇺 11,620% (-0,030)
#IF_рынок
🚆 РЖД станет «небанкротной». Радоваться ли инвестору?
Уже сейчас кредиторы могут требовать досрочного погашения задолженности по ряду облигационных выпусков РЖД: сработал ковенант, который касался введения санкций. Задолженность — порядка 200 млрд рублей.
Но вот смогут ли кредиторы воспользоваться своим правом? Только если этого захочет сама компания:
• РЖД входит в список системообразующих предприятий
• она может претендовать на признание санкций форс-мажором, а также воспользоваться мораторием на банкротство
Можно ли вообще обанкротить РЖД?
Похоже, скоро станет нельзя. На рассмотрение правительству поступит новый законопроект, согласно которому на РЖД закон о банкротстве не распространяется. То есть, кредиторы не смогут подать в суд на компанию с целью признания ее банкротом.
Ликвидировать или реорганизовать РЖД можно будет только с помощью отдельного федерального закона. Статус организации государственного сектора позволит банкам начислять меньше резервов на кредиты, выданные РЖД. Пока что особым правовым статусом обладают ВЭБ.РФ и ДОМ.РФ.
Хорошо ли это для инвестора?
С одной стороны, да. Если у эмитента возникнут финансовые проблемы, гарантом по ним должно выступить государство. Так что деньги почти точно вернут.
Но ведь инвесторы хотят не просто вернуть их, а сделать это своевременно, да еще и с прибылью. И здесь могут возникнуть проблемы. Ведь если банкротство компании в любом случае не грозит, тогда зачем ее менеджменту сильно стараться? Все равно спасут! В итоге эффективность деятельности РЖД может пойти на спад.
Сейчас ее облигационный долг превышает 1 трлн рублей. Во многих выпусках высока доля пенсионных фондов и других институциональных инвесторов. Для розничных инвесторов это плюс — цена такого инструмента менее волатильна. Но с другой стороны, имеется риск невыгодной реструктуризации долга.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации
Уже сейчас кредиторы могут требовать досрочного погашения задолженности по ряду облигационных выпусков РЖД: сработал ковенант, который касался введения санкций. Задолженность — порядка 200 млрд рублей.
Но вот смогут ли кредиторы воспользоваться своим правом? Только если этого захочет сама компания:
• РЖД входит в список системообразующих предприятий
• она может претендовать на признание санкций форс-мажором, а также воспользоваться мораторием на банкротство
Можно ли вообще обанкротить РЖД?
Похоже, скоро станет нельзя. На рассмотрение правительству поступит новый законопроект, согласно которому на РЖД закон о банкротстве не распространяется. То есть, кредиторы не смогут подать в суд на компанию с целью признания ее банкротом.
Ликвидировать или реорганизовать РЖД можно будет только с помощью отдельного федерального закона. Статус организации государственного сектора позволит банкам начислять меньше резервов на кредиты, выданные РЖД. Пока что особым правовым статусом обладают ВЭБ.РФ и ДОМ.РФ.
Хорошо ли это для инвестора?
С одной стороны, да. Если у эмитента возникнут финансовые проблемы, гарантом по ним должно выступить государство. Так что деньги почти точно вернут.
Но ведь инвесторы хотят не просто вернуть их, а сделать это своевременно, да еще и с прибылью. И здесь могут возникнуть проблемы. Ведь если банкротство компании в любом случае не грозит, тогда зачем ее менеджменту сильно стараться? Все равно спасут! В итоге эффективность деятельности РЖД может пойти на спад.
Сейчас ее облигационный долг превышает 1 трлн рублей. Во многих выпусках высока доля пенсионных фондов и других институциональных инвесторов. Для розничных инвесторов это плюс — цена такого инструмента менее волатильна. Но с другой стороны, имеется риск невыгодной реструктуризации долга.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_облигации_РФ #IF_корп_облигации
Forwarded from IF News
#геополитика #РФ
⚡️ Выплата по евробондам РФ была проведена в рублях из-за отказа иностранного банка-агента исполнить поручения в валюте – Минфин
⚡️ Выплата по евробондам РФ была проведена в рублях из-за отказа иностранного банка-агента исполнить поручения в валюте – Минфин
🌔 Инфляция в РФ ускоряется. Облигации утром 07.04.22
✔️Выплата по евробондам Россия-2022 и Россия-2042 была проведена в рублях из-за отказа иностранного банка-агента исполнить поручения в валюте – Минфин
✔️Инфляция в РФ в годовом выражении ускорилась до 16,7% на 1 апреля с 15,66% неделей ранее — Минэкономразвития
✔️В Госдуму внесли законопроект о госгарантиях. Он предполагает исключение требования об отзыве государственной (муниципальной) гарантии при нецелевом использовании средств займа, привлеченного от публичного размещения облигаций
✔️АФК Система выкупила по оферте 68,24% выпуска серии 001Р-06
✔️МСБ-Лизинг выкупил по оферте облигации серии 002Р-03 на ₽624,37 тыс
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумма ₽6,6 млрд, включая Промсвязьбанк-1-5-об (полное, ₽5 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽6,91 млрд, включая ГПБ-12-об, ВЭБ.РФ-19-об и ОренбурОбласть-2-35003-об
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,5622% (-0,0409)
🇩🇪 0,6250% (-0,0050)
🇨🇳 2,7910% (-0,0130)
🇷🇺 11,780% (+0,160)
#IF_рынок
✔️Выплата по евробондам Россия-2022 и Россия-2042 была проведена в рублях из-за отказа иностранного банка-агента исполнить поручения в валюте – Минфин
✔️Инфляция в РФ в годовом выражении ускорилась до 16,7% на 1 апреля с 15,66% неделей ранее — Минэкономразвития
✔️В Госдуму внесли законопроект о госгарантиях. Он предполагает исключение требования об отзыве государственной (муниципальной) гарантии при нецелевом использовании средств займа, привлеченного от публичного размещения облигаций
✔️АФК Система выкупила по оферте 68,24% выпуска серии 001Р-06
✔️МСБ-Лизинг выкупил по оферте облигации серии 002Р-03 на ₽624,37 тыс
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумма ₽6,6 млрд, включая Промсвязьбанк-1-5-об (полное, ₽5 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽6,91 млрд, включая ГПБ-12-об, ВЭБ.РФ-19-об и ОренбурОбласть-2-35003-об
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,5622% (-0,0409)
🇩🇪 0,6250% (-0,0050)
🇨🇳 2,7910% (-0,0130)
🇷🇺 11,780% (+0,160)
#IF_рынок
Forwarded from IF News
🌔 По стопам Минфина. Облигации утром 08.04.22
✔️РЖД исполнят обязательства по еврооблигациям в рублях по примеру Минфина
✔️Белоруссия заплатит по внешнему долгу в белорусских рублях
✔️США ввели санкции против Алросы
✔️Эксперт РА отозвало рейтинги Русал Братск, Брусники и Энергоники — "без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора, а также отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии"
✔️Совкомбанк приостановил начисление процентов по двум выпускам "вечных" еврооблигаций
✔️Доходность 10-летних госбондов Германии приблизилась к 4-летнему максимуму
Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумма ₽423,34 млн, включая ОАЭ-БО-П03 (частичное 1,5625%, ₽6,25 млн) и МСБ-Лизинг-002Р-03-боб (частичное 4,762%, ₽4,76 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,87 млрд, включая Тойота Банк-001Р-04-боб, ЧТПЗ-001Р-05-боб и ВымпелКом-3-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,6660% (+0,1038)
🇩🇪 0,6740% (+0,0490)
🇨🇳 2,7870% (-0,0040)
🇷🇺 11,570% (-0,2100)
#IF_рынок
✔️РЖД исполнят обязательства по еврооблигациям в рублях по примеру Минфина
✔️Белоруссия заплатит по внешнему долгу в белорусских рублях
✔️США ввели санкции против Алросы
✔️Эксперт РА отозвало рейтинги Русал Братск, Брусники и Энергоники — "без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора, а также отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии"
✔️Совкомбанк приостановил начисление процентов по двум выпускам "вечных" еврооблигаций
✔️Доходность 10-летних госбондов Германии приблизилась к 4-летнему максимуму
Погашения ожидаются по 7 выпускам на общую сумма ₽423,34 млн, включая ОАЭ-БО-П03 (частичное 1,5625%, ₽6,25 млн) и МСБ-Лизинг-002Р-03-боб (частичное 4,762%, ₽4,76 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 22 выпускам на общую сумму ₽3,87 млрд, включая Тойота Банк-001Р-04-боб, ЧТПЗ-001Р-05-боб и ВымпелКом-3-боб
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,6660% (+0,1038)
🇩🇪 0,6740% (+0,0490)
🇨🇳 2,7870% (-0,0040)
🇷🇺 11,570% (-0,2100)
#IF_рынок
Forwarded from IF News
☄️ Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 3%, до 17,00% годовых
• В ЦБ считают, что экономика РФ находится в тяжелом положении. Риски остаются, однако они престали нарастать.
• Банк России допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
#макро #РФ
@IF_Market_News
• В ЦБ считают, что экономика РФ находится в тяжелом положении. Риски остаются, однако они престали нарастать.
• Банк России допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.
#макро #РФ
@IF_Market_News
😱 «Дефолта не боимся!» А может, зря?
Минфин сообщил, что выплата по еврооблигациям России была проведена в рублях. А все из-за отказа банка-агента исполнить поручение в валюте.
Итак, дефолт отменяется? К сожалению, нет. Перевод в рублях ничего не значит, поскольку в отношении еврооблигаций России действуют нормы английского права. А раз так, то изменить условия или валюту платежа можно только по результатам реструктуризации, на которую должны согласиться большинство держателей облигаций. Одностороннее изменение валюты платежа со стороны эмитента — это нарушение условий выпуска.
Поэтому, с юридической точки зрения, Россия все еще в состоянии технического дефолта.
К чему это приведет? Минутка оптимизма. Дефолт по внешним обязательствам ничем не грозит: хуже уже не будет. Ведь он сильно отличается от дефолта 98-го года. Тогда государство допустило его по рублевым облигациям (ГКО), продолжая при этом платить по долларовым бондам. Держателями ГКО были российские банки — как следствие, обвалилась вся банковская система, а за ней и экономика. Сейчас речь идет о дефолте по еврооблигациям — с рублевым долгом проблем нет.
«Американским инвесторам самим же будет хуже от дефолта России!» Нет, это не совсем так. Он может быть выгоден некоторым инвесторам. Чтобы разобраться в этом вопросе, читайте наши посты про сценарии дефолта и про фонды-стервятники.
А теперь о плохом. Международным кредиторам и инвесторам, по большому счету, плевать, почему Россия допустила дефолт. Он в любом случае означает, что так называемая «премия за риск» для России вырастет. То есть, увеличатся ставки по всем заимствованиям — не только в долларах, но и в юанях и в индийских рупиях.
А доступ к дешевому финансированию — залог развития и возможности для расширения импорта, который нужен любой стране. Если, конечно, она не собирается навсегда отгородиться от мира. Ну а вслед за государством «премия за риск» возрастет и для всех российских компаний.
А еще само слово «дефолт» может вызвать панику, отток средств из российских банков и недоверие к финансовой системе со стороны россиян.
#IF_еврооблигации
Минфин сообщил, что выплата по еврооблигациям России была проведена в рублях. А все из-за отказа банка-агента исполнить поручение в валюте.
Итак, дефолт отменяется? К сожалению, нет. Перевод в рублях ничего не значит, поскольку в отношении еврооблигаций России действуют нормы английского права. А раз так, то изменить условия или валюту платежа можно только по результатам реструктуризации, на которую должны согласиться большинство держателей облигаций. Одностороннее изменение валюты платежа со стороны эмитента — это нарушение условий выпуска.
Поэтому, с юридической точки зрения, Россия все еще в состоянии технического дефолта.
К чему это приведет? Минутка оптимизма. Дефолт по внешним обязательствам ничем не грозит: хуже уже не будет. Ведь он сильно отличается от дефолта 98-го года. Тогда государство допустило его по рублевым облигациям (ГКО), продолжая при этом платить по долларовым бондам. Держателями ГКО были российские банки — как следствие, обвалилась вся банковская система, а за ней и экономика. Сейчас речь идет о дефолте по еврооблигациям — с рублевым долгом проблем нет.
«Американским инвесторам самим же будет хуже от дефолта России!» Нет, это не совсем так. Он может быть выгоден некоторым инвесторам. Чтобы разобраться в этом вопросе, читайте наши посты про сценарии дефолта и про фонды-стервятники.
А теперь о плохом. Международным кредиторам и инвесторам, по большому счету, плевать, почему Россия допустила дефолт. Он в любом случае означает, что так называемая «премия за риск» для России вырастет. То есть, увеличатся ставки по всем заимствованиям — не только в долларах, но и в юанях и в индийских рупиях.
А доступ к дешевому финансированию — залог развития и возможности для расширения импорта, который нужен любой стране. Если, конечно, она не собирается навсегда отгородиться от мира. Ну а вслед за государством «премия за риск» возрастет и для всех российских компаний.
А еще само слово «дефолт» может вызвать панику, отток средств из российских банков и недоверие к финансовой системе со стороны россиян.
#IF_еврооблигации
🌕 Цикл понижения ставок. Облигации утром 11.04.22
✔️ЦБ понизил ключевую ставку до 17% и отменил комиссию на покупку валюты
✔️В ближайший год Минфин не планирует выходить ни на внешние, ни на внутренние рынки заимствования из-за «космической» стоимости заимствований и потери доверия к займам в евро и долларах — Силуанов
✔️Россия обратится в суды, если страны Запада попытаются объявить ей дефолт по неисполнению обязательств по еврооблигациям — Силуанов
✔️S&P понизило рейтинги России в иностранной валюте до "SD" — выборочный дефолт
✔️Международные фонды в марте вывели из китайских облигаций $15 млрд. Возможные причины: сокращение преимущества в доходности по сравнению с трежерис, геополитика, ковид.
✔️АФК Система приобрела по оферте 67,1% выпуска облигаций серии 001Р-01
✔️Почта России выкупила по оферте 36,8% выпуска облигаций серии БО-001Р-07
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумма ₽27,36 млрд, включая ЕвроХим МХК-001P-03 (полное, ₽19 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам на общую сумму ₽3,21 млрд, включая Калита-001P-03, Татнефтехим-001-P-01 и ЯТЭК-001Р-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,7648% (+0,0988)
🇩🇪 0,7570% (+0,0830)
🇨🇳 2,8090% (+0,0220)
🇷🇺 10,790% (-0,7800)
#IF_рынок
@IF_Bonds
✔️ЦБ понизил ключевую ставку до 17% и отменил комиссию на покупку валюты
✔️В ближайший год Минфин не планирует выходить ни на внешние, ни на внутренние рынки заимствования из-за «космической» стоимости заимствований и потери доверия к займам в евро и долларах — Силуанов
✔️Россия обратится в суды, если страны Запада попытаются объявить ей дефолт по неисполнению обязательств по еврооблигациям — Силуанов
✔️S&P понизило рейтинги России в иностранной валюте до "SD" — выборочный дефолт
✔️Международные фонды в марте вывели из китайских облигаций $15 млрд. Возможные причины: сокращение преимущества в доходности по сравнению с трежерис, геополитика, ковид.
✔️АФК Система приобрела по оферте 67,1% выпуска облигаций серии 001Р-01
✔️Почта России выкупила по оферте 36,8% выпуска облигаций серии БО-001Р-07
Погашения ожидаются по 8 выпускам на общую сумма ₽27,36 млрд, включая ЕвроХим МХК-001P-03 (полное, ₽19 млрд)
Купонные выплаты ожидаются по 26 выпускам на общую сумму ₽3,21 млрд, включая Калита-001P-03, Татнефтехим-001-P-01 и ЯТЭК-001Р-02
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,7648% (+0,0988)
🇩🇪 0,7570% (+0,0830)
🇨🇳 2,8090% (+0,0220)
🇷🇺 10,790% (-0,7800)
#IF_рынок
@IF_Bonds
Forwarded from IF News
☄️ АЛРОСА не может выплатить купон по долларовым евробондам из-за санкций США и Великобритании — компания
• Алмазодобывающая компания с 24 марта находится под санкциями
Великобритании.
• В пятницу она подпала и под блокирующие санкции США.
• Великобритании делает техническим невозможным обслуживание долговых
обязательств, говорится в сообщении "АЛРОСА".
#геополитика #ALRS
@IF_Market_News
• Алмазодобывающая компания с 24 марта находится под санкциями
Великобритании.
• В пятницу она подпала и под блокирующие санкции США.
• Великобритании делает техническим невозможным обслуживание долговых
обязательств, говорится в сообщении "АЛРОСА".
#геополитика #ALRS
@IF_Market_News
🌕 Чубайс вышел из Роснано, ТМК и России. Облигации утром 12.04.22
✔️Комитет по CDS получил обращение участника рынка с просьбой оценить статус выплат по еврооблигациям России
✔️Завтра Комитет по CDS рассмотрит ситуацию с невыплатой РЖД купона по евробондам
✔️Чубайс и Шохин вышли из совета директоров ТМК
✔️Экспобанк погасит субординированные облигаций 02ВК в рублях в случае введения запретов или ограничений на проведение погашения в долларах
✔️Ирландская биржа с 12 апреля прекращает листинг евробондов АЛРОСА
✔️Эксперт РА установило статус «под наблюдением» по рейтингу ПАО Росбанк до получения дополнительной информации и проведения рейтинговых действий
Погашение ожидается по выпуску Лизинг-Трейд-001Р-01 (частичное 8,33%, ₽41,65 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 16 выпускам на общую сумму ₽2,72 млрд, включая Московская Обл-34014-об, ЭБИС-БО-П04 и КИВИ Финанс-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8205% (+0,0557)
🇩🇪 0,8330% (+0,0760)
🇨🇳 2,8160% (+0,0070)
🇷🇺 10,810% (+0,0200)
🎙 Напоминаем, что каждый будний день в нашем канале IF News в прямом эфире выходит дайджест самых важных новостей дня — BRIF. Узнайте первыми, почему этот день войдёт в историю в 19:00
#IF_рынок
@IF_Bonds
✔️Комитет по CDS получил обращение участника рынка с просьбой оценить статус выплат по еврооблигациям России
✔️Завтра Комитет по CDS рассмотрит ситуацию с невыплатой РЖД купона по евробондам
✔️Чубайс и Шохин вышли из совета директоров ТМК
✔️Экспобанк погасит субординированные облигаций 02ВК в рублях в случае введения запретов или ограничений на проведение погашения в долларах
✔️Ирландская биржа с 12 апреля прекращает листинг евробондов АЛРОСА
✔️Эксперт РА установило статус «под наблюдением» по рейтингу ПАО Росбанк до получения дополнительной информации и проведения рейтинговых действий
Погашение ожидается по выпуску Лизинг-Трейд-001Р-01 (частичное 8,33%, ₽41,65 млн)
Купонные выплаты ожидаются по 16 выпускам на общую сумму ₽2,72 млрд, включая Московская Обл-34014-об, ЭБИС-БО-П04 и КИВИ Финанс-001Р-01
Доходности по 10-летним облигациям:
🇺🇸 2,8205% (+0,0557)
🇩🇪 0,8330% (+0,0760)
🇨🇳 2,8160% (+0,0070)
🇷🇺 10,810% (+0,0200)
🎙 Напоминаем, что каждый будний день в нашем канале IF News в прямом эфире выходит дайджест самых важных новостей дня — BRIF. Узнайте первыми, почему этот день войдёт в историю в 19:00
#IF_рынок
@IF_Bonds