IEObserve 國際經濟觀察
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#Disney 的Q3財報營收年增26%,EPS 0.37 雙雙低於預期,Disney+用戶增加210萬達到1.18億,符合迪士尼之前的估計,但串流業務的低增長會延續到Q4。CEO重申2024年訂戶達到2.3-2.6 億的目標,主要依靠國際市場的擴張和生產新內容。

每個訂戶的收入年減9%,因為印尼和印度市場的串流bundle價格較低。總體而言 #DTC部門 成長38%,ESPN+和Hulu的每個用戶營收小幅增加。

Content Sales 方面,黑寡婦和尚氣等電影有不錯的票房。但是成本也很高,導致了6500萬虧損,影院雖然重啟但是觀眾仍在漸進復甦。CEO也在電話會議聊了一下 #Metaverse,說迪士尼也要投資打造自己的元宇宙。

隨著疫苗施打率拉高,#主題樂園業務 出現顯著反彈,Disney全球所有樂園、飯店、郵輪都恢復營運。營收成長26%,並期待進一步開放後國際旅客重返樂園,但預計2022財年下半年前(明年第 2季前)都還不會對公司營收有重大影響。
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網路房產交易 #iBuying 公司 Opendoor公佈Q3財報,營收23億和上季相比季增91%,EPS虧損$0.09 低於預期。Q3購買了15181套房子,比上季增加79%。第四季財測預估營收32億,調整後EBITDA在 +-5百萬

明顯 #OPEN 定價的能力比 #Zillow 好。證明 ibuying市場沒問題,而是Zillow自己有問題。 一放一收,高下立判。

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本週大型科技股呈現休息狀態,主要看Musk教主順應民意倒貨給大家, #TSLA 單週跌了15% ,有預警有節奏的倒。倒是一些新上市的電動車概念股 #RIVN #LUCID 賣少量車股價就強勢的要命,大家都雞犬升天。

半導體 #AMD 拿下了 #Meta 的大單也跟上了輪流噴出的節奏。記憶體大廠 #MU 也相對強勢走出下降通道。

Metaverse概念的 #Roblox#Unity 在財報後也都強勢暴漲,市場對元宇宙炒作熱情高,單週都有30%漲幅。

廣告部分 UID2.0和CTV的帶頭大哥 #TTD 財報出爐優於預期後就十分強勢,單週也漲了快50%。電商SaaS股 #Shopify 沒特別新聞,但週五狂拉12%創歷史新高,不知道會不會成為新的巨型軋空動能妖股。

Fintech 的部分在 #PYPL 發布不如預期的財報,支付板塊的 #SQ#AFRM #MQ 也都出現龐大賣壓。另外出現賣壓的還有一眾消費復甦板塊, #DIS 財報公佈弱於預期賣壓重, #Adidas 因為越南疫情和中國營收不佳也重挫。

中概股方面,除了 #BABA#騰訊,不少第二梯隊的中概科技已經在走出熊市的路上,底部正在越墊越高。
財報季接近尾聲,下週大家最關心的財報,應該就是集Metaverse、區塊鏈加密貨幣、AI自動駕駛、雲端運算題材無限延伸的 #Nvidia,將在週三盤後公布。

其次則是長線持續45度角前進的 蝦皮&Garena母公司 #Sea,可以觀察基期拉高的Sea,隨著實體經濟復甦會不會顯著放緩增速。非洲電商與支付的領頭羊 #Jumia 也在周二盤前公布。另一個奢持品電商 #FTCH 才確定和歷峰集團擴大合作談判,也在週四會公布財報。

一大批被殺得七葷八素的中概股包含 #BABA #BILI #JD 也將公佈財報,看看基本面能不能抵禦黨的殺伐快刀。

你自己下週關注哪些公司呢?
著名的成長股投資機構老虎環球基金的第三季13F報告,主要加倉了 #Sea#Snowflake,中概股下挫之際仍持續加碼 #BEKE#FUTU,想來是黨的鐵拳吃很飽。

主要的新建倉部位 Warby Parker #WRBY 這家線上眼鏡店以及 #Robinhood 網路券商,都是上一季IPO。

主要減倉36%的 #Roblox 部位,以及 #APO#PTON,整體出清 中國教育重災區 #TAL

穩如泰山沒動的 #微軟 自動長成了最大持倉。

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蝦皮與Garena的母公司 Sea 公布Q3財報,營收年增 122% 至26.8億優於預期,但 EPS 虧損 $0.84 比預期來得高。毛利年增148%至10億美金。

Garena 的季付費用戶年增43%至9320萬,bookings 成長29%,營收年增93%,主要靠的是 Free Fire 持續在全球各市場廣受歡迎。但基期已高增速放緩中。

但蝦皮電商部門GMV年增81%至168億,營收年增167%,在東南亞和台灣都是排名第一的電商App,2019年開始的巴西市場也保持下載量第以及MAU數第二的電商App,Sea Money 的數位金融服務部門支付量與季付費用戶都成長超過110%,用戶來到3930萬。

Sea 調高全年營收預期從47-49億至50-52億,年增135%。

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最近市場正在發生一些很有趣的事,除了電動車新創Rivian的市值,已經衝到了大股東Ford的兩倍(戴姆勒的1.5倍)超越VW成為市值第三高的車廠外(Rivian目前已賣出156輛電動皮卡)

之前說自己不缺錢持續暴跌的的Peloton,在宣布要增發新股籌資十億後,股價反而暴漲,利空不跌還軋空
https://www.cnbc.com/2021/11/16/peloton-files-to-sell-1-billion-in-stock-offering-shares-drop.html
題材王 #Nvidia 再度在Q3繳出超預期財報,營收71億年增50%,EPS $1.17年增60%。

主要推動的力量是 Data Center 部門受到AWS、Azure和GCP的青睞,營收年增55%遠高於預期,主力的 Gaming 營收靠供不應求的GeForce顯卡年增 42%,加密貨幣專用顯卡賣出了1.05億,低於上季的2.66億。

汽車業務規模較小且受到行業供應鏈影響僅年增8%,季環比衰退,但是使用Nvidia自動駕駛program持續成長。

關於 #Metaverse ,上週老黃就說過他們可能成為建構元宇宙的主要技術供應商,也推出了 Omniverse Enterprise 產品用來創建虛擬世界的各種元素。

有關收購Arm的進程,目前看起來仍遙遙無期,要取得多個國家包含英國、中國的監管單位許可,Nvidia說中國已經開始審查這宗交易,英國則是展開為期24週的第二階段調查。

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阿里巴巴Q3營收年增29%,淨利年減39%,都劣於市場預期,獲利降低的原因公司說法是說,投資的公司市場價格暴跌造成淨損失,同時增加關鍵戰略領域像是淘寶特賣、Lazada以及社區市場投資以及對商家的補貼。

阿里生態系年度活躍消費者AAC達到12.4億,季環比增加6200萬。部門方面有顯著成長的是阿里的雲計算部門,年增33%。

第三季花了51億回購股票。公司調低2022財年營收財測,從增速30%,調降至20%-23%。

不知道蒙格看到這財報會不會繼續加倉。

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本週的板塊分化明顯,大型科技股包含 #Apple #Amazon #Tesla 和半導體 #NVDA #QCOM #AMD #MU 主導局勢都有7%以上的漲幅,其他包含金融與能源傳產都轉弱。

中小型的羅素兩千和納指出現分化轉弱,成長股尤其Fintech板塊疲軟,大型股從 #Paypal#Visa #MA、中小型成長股 #AFRM #Upstart #LC 都轉弱。
中概股本週則是由 #BABA #BILI 帶頭摜殺跌幅都超過15%,新興市場的電商 #SE #MELI #PDD 也明顯表現疲軟,只有 #JD 財報亮眼相對強勢。

進入冬天與更加開放的措施,讓越來越多歐洲國家包含德國出現大幅飆升創紀錄的確診數,連帶拉高了重症死亡的趨勢,也讓一些國家開始退卻加強管制措施,包含疫苗認證甚至像是奧地利重啟封鎖。連德國也不排除封鎖,基本上嚇到了一些郵輪、航空和旅宿等疫情復甦股在本週開始出現賣壓。可以持續觀察這會不會成為趨勢。

本週最顯著的就是 Metaverse 和新創電動車的派對, #RBLX 在投資者日後持續強攻, 賣一百多台電動車的 #RIVN 在成為市值全球前四大車廠後出現正常能量釋放。

(使用的是 Tradingview 網站截圖,都在好用的投資工具網站推薦: https://ieobserv.com/tools )
巴菲特的波克夏,持股已經成為 #AAPL 的形狀佔比約4成,第三季的13F依舊沒有太大動作,主要是增持24%的 CVX,並減持和賣光生醫的ABBV與MRK,新買 $RPRX 是全球最大藥品特許權投資商

看得出來對老巴來說,市場上什麼東西都太貴。

🤩 看更多成長股大股東13F的投資標的變化
https://ieobserv.com/13F21Q3
昨晚三大指數收盤看起來跌幅不大,十年期公債殖利率走高讓銀行股相對抗跌,但是開高走低的振幅大,之前一些強勢的中小型成長股尤其最近弱勢的Fintech直接跌爆。漲多回檔,創高後的出量長黑,大家自己小心。

SaaS包含之前持續走高的動能強勢股 #ASAN#DOCN 都出現20%的跌幅,#NET#MNDY 則是-10% ,Fintech 轉弱有一陣子了從領頭的 #PYPL#SQ 到高成長的 #AFRM#UPST#SOFI 都比大盤跌的深。

之前熱炒的元宇宙概念 #RBLX#U 也出現高開低走的長黑回檔。

主要在漲的除了金融股,就是疫苗股 #MRNA#BNTX#NVAX 與傳統車廠 #F #GM
美國初領失業救濟金人數創疫情後新低,到了20萬以下了,遠優於預期的26萬
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