[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]

▶ 대만, Nanya Tech 1Q26 실적발표

- 매출액 490.9억대만달러 (+63.1% QoQ, 582.9% YoY), 영업이익 301.1억대만달러 (+155.6% QoQ, 흑자전환 YoY)

- 전분기 대비 판가 70%대 상승, 물량 한 자릿수 중반 % 감소하며 실적 대폭 개선

- 2026년 연간 자본지출은 520억대만달러로 전분기대비 20억대만달러 상향 제시 (vs 2024년 161억대만달러, 2025년 134억대만달러)

- 2026년 연간 Bit 출하량 가이던스: +10% 대 YoY 성장 (vs 2025년 +50% YoY)

[2026년 전망]

- 1) AI 서버를 중심으로한 견조한 DRAM (HBM/RDIMM/LPD5) 수요, 2) D5/D4/LPD4의 제한적인 공급 상황으로 레거시 DRAM 단종 초래, 3) 맞춤형 AI 디바이스 등장 기대

- (공급) 2026년 메모리 업계의 증설 규모는 제한적이며, AI 서버향 고부가가치 제품군에 더욱 집중할 예정

- (수요) 전반적으로 강하고, 견조하며, 지속 가능한 수준 유지

서버: HBM, 고용량 D5, LDP5가 전체 DRAM 수요를 견인. 아울러, 하이엔드 eSSD, BMC, NICs향 D4/D5 수요 강세 지속

PC & 모바일: 하이엔드 PC 및 모바일용 D5, LPD5 수요 견조하게 유지될 것으로 전망

컨슈머: 고가 소비재 수요는 강세, 저가 소비재 수요는 둔화 예상

https://vo.la/LkTSAD4 (Nanya IR)


*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

LEBANESE FOREIGN MINISTER: DIRECT NEGOTIATIONS WITH ISRAEL CONSECRATE THE SEPARATION OF THE LEBANESE TRACK FROM THE IRANIAN ONE ...

IRAN AND SAUDI FOREIGN MINISTERS DISCUSS IRAN-US TALKS IN ISLAMABAD - IRANIAN FOREIGN MINISTRY ...

* 마이클 델


PC와 스마트폰 수요는 항상 한 가지에 의해 제한되어 왔습니다 : 사람

하지만 수십억(또는 그 이상)의 에이전틱 AI들이 사람들에 의해 전혀 제한되지 않는다면 어떨까요?

그들이 절대 잠을 자지 않을 때 무슨 일이 일어날까요...

그들이 24시간 일하고, 말하고, 설계하고, 사고팔고, 결정할 때?

그럼 컴퓨팅 수요에는 무슨 일이 일어날까요?



https://x.com/i/status/2042736922788008329

* 한 META 엔지니어의 블라인드 게시물


예전에는 "페이스북 엔지니어"라고 하면 정말 대단하게 봐줬다. 문제 해결 능력도 뛰어나고, 기술력도 최상급이라는 뜻이었고, 아이비리그 최우수 졸업생들이 의대 같은 "고귀한" 진로 대신 페이스북 SWE 오퍼에 빨려 들어간다고 우려할 정도였다. 그 사람들은 나보다 타이밍이 좋았을 뿐이다. 나도 이 오퍼 따내고 1년 넘게 버티려고 똑같이 죽어라 노력했다.

지금은 비자에 목숨 건 H1B들이랑 샤워도 안 하는 인싸 제로 찐따들만 남았다. 서로 경쟁하고 있지만 언젠가 다 짤릴 거라는 건 다들 안다. "만약"이 아니라 "언제"의 문제다. 설상가상으로 TC 높다고 하는데, 사우스베이에서 일주일만 살아봐라. 숨만 쉬어도 돈이 나간다. 집세는 말할 것도 없다.
그냥 짤리고 어디 길바닥 구석에서 죽고 싶다 솔직히. 테크도 지겹고 이 불공평한 세상도 지겹다.


https://x.com/i/status/2042956362661974234

대만 3월 수출 $80.2B(+61.8%)로 사상 최대

- 컨센서스 증가율은 +33.2%였음
- 전쟁이 한창인 3월, 그리고 4월 초까지도 대만과 한국의 수출은 급등 중

* 전혀 다른 레벨로 가고 있는 대만의 AI 서버 매출


- 1분기 대만 6대 서버제조업체의 매츌은 +52.3%YOY, -3.3%QOQ 기록
- 주 요인은 GB300 수요 급증
- 보통 1분기는 서양의 연말 휴가, 동양의 연초 휴가 시즌 특성상 QOQ -33% 하락이 일반적 계절성이었음



https://x.com/i/status/2043336167853375848

PAKISTAN, EGYPT & TURKEY WILL CONTINUE TALKS WITH THE US & IRAN IN THE COMING DAYS TO BRIDGE THE REMAINING GAPS & REACH A DEAL TO END THE WAR - AXIOS REPORTER ON X ...

*STRATEGY BUYS 13,927 BITCOIN FOR AGGREGATE PURCHASE PRICE $1.00B ...

IRAN: TRUMP HORMUZ THREAT IS A BLUFF

DONALD TRUMP IS “BLUFFING” ABOUT BLOCKING THE STRAIT OF HORMUZ, SAYS EBRAHIM REZAEI.

THE IRANIAN OFFICIAL WARNED IRAN IS READY TO RESPOND IF TENSIONS ESCALATE, ADDING TEHRAN COULD TAKE FURTHER UNDISCLOSED ACTIONS THAT MAY DISRUPT MARKETS. ...

GOLDMAN SACHS: AUM S3.65T (EST $3.63T) || LOANS $253B (EST $241.22B) || TOTAL DEPOSITS $561B, +12% Q/Q || GLOBAL BANKING & MARKETS NET REV. $12.14B (EST $12.5B) ...

*GOLDMAN SACHS SHARES EXTEND DECLINE TO MORE THAN 4% ...

US MILITARY TO ENFORCE BLOCKADE IN THE OMAN GULF AND THE ARABIAN SEA - SOURCES ...

Iran will 'implode' with blockade - Brooks

- 미국 주도의 이란 항구 봉쇄는 이란의 주요 대외 수입원을 차단함으로서 국가 경제 모델을 사실상 마비시킬 수 있음

- 이란의 대규모 경상수지 흑자는 주로 석유 및 가스 수출에 의해 발생하고 있으며, 해상 봉쇄가 전면 실시되면 이 흑자는 완전히 사라질 수 있음

$RKLB Cantor Fitzgerald에서 PT $85 제시

IRAN IS WILLING TO CONTINUE DISCUSSIONS WITH THE US, SAYS ENVOY. ...

골드만삭스, 네비우스(Nebius, $NBIS)에 대한 '매수(Buy)' 의견을 유지했으며, 목표 주가를 기존 160달러에서 205달러로 상향

>>연산력 부족…엔비디아 GPU 클라우드 임대 가격 급등

•뉴욕 데이터 제공업체 Ornn의 데이터에 따르면 최근 몇 달간 NVIDIA의 전 시리즈 GPU가 클라우드 데이터센터에서 현물 임대 가격이 크게 상승

•Ornn Compute 가격 지수 기준, 엔비디아의 최신 Blackwell 시리즈 칩의 시간당 임대료는 4.08달러로, 두 달 전 2.75달러 대비 약 48% 상승

>【算力紧缺 英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨】《科创板日报》13日讯，纽约数据提供商Ornn的数据显示，近几个月来，英伟达全系列GPU在云端数据中心的现货租赁价格均大幅上涨。Ornn Compute价格指数显示，英伟达最先进的Blackwell系列芯片单小时租金已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。(来自科创板日报APP)

$ALM
Almonty Industries relocates headquarters from Canada to Montana

- 이번 본사 이전 조치를 통해 미국 정부 기관, 방위 계약 업체, 산업 파트너들과 더 가까워졌음

- Almonty는 올해 몬태나 젠퉁 텅스텐 프로젝트 생산을 재개할 예정

루이스 블랙 회장 겸 사장 겸 최고경영자(CEO)

- "본사를 미국으로 이전하는 것은 단순히 상징적인 일이 아닙니다."

- "투자자, 고객, 전략적 파트너들은 중국 의존에서 벗어난 서구 텅스텐 공급망 구축의 시급성을 인식하고 있기 때문에 이 자리에 모였습니다."

$GOOGL $AVGO $AMZN
Claude usage more than doubles month over month while Gemini steadily climbs: BNP

BNP Paribas에 따르면
- Anthropic의 Claude 일평균 사용자 수는 2월에서 3월, 한 달 사이에 2배 이상 증가

- $GOOGL Gemini 역시 이용률 꾸준히 상승

- OpenAI ChatGPT는 여전히 해당 카테고리의 선두를 유지하고 있지만 웹 트래픽과 모바일 앱 점유율 모두 계속 감소

- $GOOGL 같은 경우 시장 內 2번째로 많이 쓰이는 챗봇을 보유하고 있으며, $AVGO 와 새로운 협약을 통해 앤트로픽을 위한 3.5GW 규모의 AI 컴퓨트 인프라를 구축하며 AI 컴퓨트 시장에서 입지를 넓히고 있음.

- 이는 AI 인프라 수요의 강도와 지속성을 보여주는 동시에 $GOOGL 의 강력한 시장 포지션을 재확인하는 계기가 됨. 수십억 달러 규모의 수주 잔고가 추가될 가능성이 높음

- 이와 함께, 최근 $AMZN CEO Andy Jassy는 AWS의 AI 관련 연간 반복 매출이 $15B, 칩 부문 관련 ARR이 $20B에 달했다고 밝힘