Forwarded from Market News Feed
IRAN'S FM: BUT WHEN MERELY INCHES FROM ISLAMABAD MOU, WE FACED MAXIMALISM, SHIFTING GOALPOSTS & A BLOCKADE ...
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 이란의회 고위 관리: 미국이 제시한 3개 무리한 요구 거부
• 미국-이란 협상에 참여한 이란의회 국가안전위원회 부위원장은 협상 과정에서 미국과 이란 사이에 3가지 중대한 원칙적 의견 차이 존재한다고 밝힘
> 미국은 이란에 호르무즈 해협 수익/관리에 대해 '이익 균등 분배' 요구
> 미국은 이란에 60% 농축우라늄 전부 해외 반출 요구
> 미국 측은 이란에 향후 20년 모든 우라늄 농축 권리 박탈 요구
• 이란 대표단은 국가이익 확고히 수호. 무리한 요구에 거부
>> 제일 먼저 언급된 것이 호르무즈 해협 이익 분배
伊朗议会高官：在谈判中抵制了美方三大“无理要求”
4月12日，参与美伊在伊斯兰堡谈判的伊朗伊斯兰议会国家安全委员会副主席纳巴维安在社交平台发文称，在谈判过程中，美伊存在三项重大的原则性分歧：美方要求与伊朗在霍尔木兹海峡的收益与管理中“利益均分”；美方要求伊朗将所有丰度为60%的浓缩铀全部运出境外；美方要求剥夺伊朗在未来20年内的所有铀浓缩权利。纳巴维安强调称，伊朗代表团坚定不移地捍卫了国家利益，“抵制了上述无理要求”。（央视）
• 미국-이란 협상에 참여한 이란의회 국가안전위원회 부위원장은 협상 과정에서 미국과 이란 사이에 3가지 중대한 원칙적 의견 차이 존재한다고 밝힘
> 미국은 이란에 호르무즈 해협 수익/관리에 대해 '이익 균등 분배' 요구
> 미국은 이란에 60% 농축우라늄 전부 해외 반출 요구
> 미국 측은 이란에 향후 20년 모든 우라늄 농축 권리 박탈 요구
• 이란 대표단은 국가이익 확고히 수호. 무리한 요구에 거부
>> 제일 먼저 언급된 것이 호르무즈 해협 이익 분배
伊朗议会高官：在谈判中抵制了美方三大“无理要求”
4月12日，参与美伊在伊斯兰堡谈判的伊朗伊斯兰议会国家安全委员会副主席纳巴维安在社交平台发文称，在谈判过程中，美伊存在三项重大的原则性分歧：美方要求与伊朗在霍尔木兹海峡的收益与管理中“利益均分”；美方要求伊朗将所有丰度为60%的浓缩铀全部运出境外；美方要求剥夺伊朗在未来20年内的所有铀浓缩权利。纳巴维安强调称，伊朗代表团坚定不移地捍卫了国家利益，“抵制了上述无理要求”。（央视）
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
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이란이 트럼프 대통령이 실제로 행동에 나선 데 충격을 받은 것으로 보이며, 트럼프 대통령은 호르무즈 해협 봉쇄에 나서며 강경 대응을 펼치는 중.
트레이 잉스트는 “유럽 국가들은 ‘오퍼레이션 에픽 퓨리’ 기간 호르무즈 해협 개방 지원에 참여하지 않았다. 유럽 당국자들이 대통령의 결정이 달라져야 한다거나 작전에 압박을 가하려 한다는 발언은 많이 들었다”고 언급.
이어 “트럼프 대통령은 협상 테이블뿐 아니라 전장에서도 누가 주도권을 쥐고 있는지 보여주고 있다”고 평가.
트레이 잉스트는 “유럽 국가들은 ‘오퍼레이션 에픽 퓨리’ 기간 호르무즈 해협 개방 지원에 참여하지 않았다. 유럽 당국자들이 대통령의 결정이 달라져야 한다거나 작전에 압박을 가하려 한다는 발언은 많이 들었다”고 언급.
이어 “트럼프 대통령은 협상 테이블뿐 아니라 전장에서도 누가 주도권을 쥐고 있는지 보여주고 있다”고 평가.
Forwarded from 카이에 de market
* 궈밍치, '메모리 바운드는 메모리만의 문제가 아니다'
- 한줄 요약 : 메모리 병목은 메모리 혼자서 해결할 수 있는 문제가 아니라 여러 계층(하드웨어, 알고리즘, 애플리케이션)에서 동시에, 지속적으로 해결해야 하는 시스템 수준의 과제이다.
* 업계의 다양한 접근방식
1. 엔비디아의 LPX
- 주요 takeaway
: LPX는 메모리 병목을 없애지 않는다. 메모리 병목 조건에서 토큰 출력을 안정화시킬 뿐이다.
- 산업 검증
: Vera Rubin NVL72에서 GB300 NVL72 대비 메모리 대역폭이 2.75배 증가했음에도 Nvidia가 여전히 LPX를 함께 도입한 것은, 메모리 병목이 순수한 대역폭 문제가 아님을 보여준다.
2. 구글의 터보퀀트
- 주요 takeaway
: 메모리 병목은 여전히 존재하지만, 압축을 통해 고정된 메모리 대역폭 제약 하에서 토큰 생산성/비용을 개선한다.
- 산업 검증
: Google은 KV 캐시 압축을 연구하면서도 TPU HBM 용량을 크게 확대하고 있다(기존 v7의 192GB → 2027년 하반기 384GB(MTK 설계) → 2028년 512GB(Broadcom 설계)). 이는 압축 알고리즘과 메모리 스케일링이 대립이 아닌 병행 관계임을 보여준다.
3. Claude의 소스코드
- 주요 takeaway
: 무엇을 유지하고 메모리를 어떻게 사용할지 제어하는 능력은 메모리 병목 환경에서 AI 에이전트의 핵심 역량이다.
- 산업 검증
: 컴퓨트 파워와 메모리 용량이 계속 확대되고 있음에도 Anthropic은 애플리케이션 계층에서 메모리 관리 방식을 재설계해야 했다. 이는 메모리 병목이 순수한 하드웨어 문제가 아님을 보여준다.
* 결론 :
- 플레이어들 간 접근 방식의 다양성은 메모리 병목이 부품 수준 문제가 아니라, 하드웨어와 소프트웨어를 아우르는 시스템 수준 과제임을 반영한다.
- 이러한 접근 방식들은 대체 관계가 아니라 상호 보완적이다. “KV 캐시를 압축하면 메모리 수요가 사라진다” 같은 단순 논리는 존재하지 않는다. 대신 메모리 병목은 여러 계층에서 동시에, 지속적으로 완화되어야 한다.
https://x.com/i/status/2043237317654257754
- 한줄 요약 : 메모리 병목은 메모리 혼자서 해결할 수 있는 문제가 아니라 여러 계층(하드웨어, 알고리즘, 애플리케이션)에서 동시에, 지속적으로 해결해야 하는 시스템 수준의 과제이다.
* 업계의 다양한 접근방식
1. 엔비디아의 LPX
- 주요 takeaway
: LPX는 메모리 병목을 없애지 않는다. 메모리 병목 조건에서 토큰 출력을 안정화시킬 뿐이다.
- 산업 검증
: Vera Rubin NVL72에서 GB300 NVL72 대비 메모리 대역폭이 2.75배 증가했음에도 Nvidia가 여전히 LPX를 함께 도입한 것은, 메모리 병목이 순수한 대역폭 문제가 아님을 보여준다.
2. 구글의 터보퀀트
- 주요 takeaway
: 메모리 병목은 여전히 존재하지만, 압축을 통해 고정된 메모리 대역폭 제약 하에서 토큰 생산성/비용을 개선한다.
- 산업 검증
: Google은 KV 캐시 압축을 연구하면서도 TPU HBM 용량을 크게 확대하고 있다(기존 v7의 192GB → 2027년 하반기 384GB(MTK 설계) → 2028년 512GB(Broadcom 설계)). 이는 압축 알고리즘과 메모리 스케일링이 대립이 아닌 병행 관계임을 보여준다.
3. Claude의 소스코드
- 주요 takeaway
: 무엇을 유지하고 메모리를 어떻게 사용할지 제어하는 능력은 메모리 병목 환경에서 AI 에이전트의 핵심 역량이다.
- 산업 검증
: 컴퓨트 파워와 메모리 용량이 계속 확대되고 있음에도 Anthropic은 애플리케이션 계층에서 메모리 관리 방식을 재설계해야 했다. 이는 메모리 병목이 순수한 하드웨어 문제가 아님을 보여준다.
* 결론 :
- 플레이어들 간 접근 방식의 다양성은 메모리 병목이 부품 수준 문제가 아니라, 하드웨어와 소프트웨어를 아우르는 시스템 수준 과제임을 반영한다.
- 이러한 접근 방식들은 대체 관계가 아니라 상호 보완적이다. “KV 캐시를 압축하면 메모리 수요가 사라진다” 같은 단순 논리는 존재하지 않는다. 대신 메모리 병목은 여러 계층에서 동시에, 지속적으로 완화되어야 한다.
https://x.com/i/status/2043237317654257754
X (formerly Twitter)
郭明錤 (Ming-Chi Kuo) (@mingchikuo) on X
Memory-Bound Is Not Just a Memory Problem
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
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Forwarded from 강변살자
유가는 단기적으로는 계속 흔들릴 수 있습니다.
협상 기대가 붙으면 빠지고,
이슈가 다시 터지면 올라가는
그런 움직임은 당분간 반복될 가능성이 높습니다.
다만 중요한 건 방향입니다.
협상이 되든, 협상이 깨지든
결국 위쪽을 열어두고 움직이고 있다는 점,
이 부분은 크게 달라지지 않았다고 보고 있습니다.
그래서 지금 체크해야 할 포인트도 명확합니다.
유가가 올라갈 때
증시가 다시 눌리는지,
아니면 유가가 오르는데도
증시가 버티는지
이 흐름이 유지되는지 여부가
앞으로 시장을 판단하는 기준이 될 가능성이 높습니다.
결국 지금은
지수 방향을 맞추는 것보다
유가라는 변수 안에서
시장이 어떻게 반응하는지를 보면서
대응하는 구간에 더 가깝다고 생각합니다.
이 흐름이 이어진다면
결국 기회는 그 안에서 나옵니다.
에너지 자체도 그렇고,
그 주변에 붙어 있는 영역들까지
어디에 수급이 붙고
어디로 돈이 몰리는지
그걸 따라가는 쪽이 지금 시장에서는 더 합리적인 전략이라고 생각합니다.
협상 기대가 붙으면 빠지고,
이슈가 다시 터지면 올라가는
그런 움직임은 당분간 반복될 가능성이 높습니다.
다만 중요한 건 방향입니다.
협상이 되든, 협상이 깨지든
결국 위쪽을 열어두고 움직이고 있다는 점,
이 부분은 크게 달라지지 않았다고 보고 있습니다.
그래서 지금 체크해야 할 포인트도 명확합니다.
유가가 올라갈 때
증시가 다시 눌리는지,
아니면 유가가 오르는데도
증시가 버티는지
이 흐름이 유지되는지 여부가
앞으로 시장을 판단하는 기준이 될 가능성이 높습니다.
결국 지금은
지수 방향을 맞추는 것보다
유가라는 변수 안에서
시장이 어떻게 반응하는지를 보면서
대응하는 구간에 더 가깝다고 생각합니다.
이 흐름이 이어진다면
결국 기회는 그 안에서 나옵니다.
에너지 자체도 그렇고,
그 주변에 붙어 있는 영역들까지
어디에 수급이 붙고
어디로 돈이 몰리는지
그걸 따라가는 쪽이 지금 시장에서는 더 합리적인 전략이라고 생각합니다.
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Forwarded from 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸
월스트리트저널(WSJ)에 따르면 미국과 이란 양측은 현재의 군사적 충돌 가능성을 잠재우기 위해 ‘2주간의 휴전 연장’ 안을 테이블에 올려놓고 긴밀히 논의 중인 것으로 알려졌음.
이는 트럼프 대통령이 예고한 봉쇄 시점을 앞두고 나온 극적인 대화 시그널이라 외교적 해법이 마련될지 귀추가 주목됨.
현재 이란은 바브엘만데브 해협 봉쇄로 맞불을 놓고 있지만, 내부적으로는 페제시키안 대통령을 중심으로 협상의 문을 열어두는 모양새임.
만약 이번 2차 회담이 성사되고 휴전 연장에 합의할 경우, 폭등하던 국제 유가와 원자재 시장의 불안감이 다소 진정될 수 있음.
하지만 트럼프 대통령이 여전히 ‘이란의 권리 존중’보다 ‘완전한 굴복’을 요구하는 강경한 입장을 고수하고 있어, 실제 합의에 이르기까지는 상당한 진통이 예상됨.
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Forwarded from Market News Feed
IRANIAN ARMY VOWS TO DISRUPT MOVEMENT IN HORMUZ STRAIT ...
Forwarded from Market News Feed
IRAN SAYS NO PORT IN THE GULF REGION WILL BE SAFE IF ITS OWN PORTS ARE THREATENED, AS THE UNITED STATES PREPARES TO ENFORCE BLOCKADE. ...
Forwarded from Market News Feed
TURKISH FOREIGN MINISTER SAYS THE U.S. AND IRAN ARE HONEST ABOUT WANTING A CEASEFIRE AND RECOGNIZE ITS IMPORTANCE. ...
Forwarded from Market News Feed
TURKEY CALLS FOR THE OPENING OF THE STRAIT OF HORMUZ AT THE EARLIEST POSSIBLE TIME ...
Forwarded from 대신증권 원자재 최진영
🛢<오만만 봉쇄한 트럼프, 타깃은 중국이다(4/14)>
(대신증권 원자재 최진영)
✅️ 오만만 봉쇄로 이란의 핵 포기 유도하겠다는 트럼프. 그러나 실질적 목적은 이란을 지렛대 삼아 아시아 시장의 M/S 확보
✅️ 트럼프의 이이제이 전략, 타깃은 지난해 미국과 에너지 장기 공급 계약 체결하지 않은 중국
✅️ 더 이상 염가의 에너지 살 수 없는 중국, 이란산 마저 수입하기 어려워진다면 비용 압박 불가피. 내수 부진(부동산 경기 둔화)한 상황에서 에너지 수입 가격 상승은 스태그 유발
✅️ 결국 중국이 미국과 에너지 장기 공급 계약 체결하는 때가 종전 합의 달성하는 시점. 여전히 기존 뷰대로 합의 가능성에 무게
📩 자료 URL:
https://is.gd/zNs8DU
(대신증권 원자재 최진영)
✅️ 오만만 봉쇄로 이란의 핵 포기 유도하겠다는 트럼프. 그러나 실질적 목적은 이란을 지렛대 삼아 아시아 시장의 M/S 확보
✅️ 트럼프의 이이제이 전략, 타깃은 지난해 미국과 에너지 장기 공급 계약 체결하지 않은 중국
✅️ 더 이상 염가의 에너지 살 수 없는 중국, 이란산 마저 수입하기 어려워진다면 비용 압박 불가피. 내수 부진(부동산 경기 둔화)한 상황에서 에너지 수입 가격 상승은 스태그 유발
✅️ 결국 중국이 미국과 에너지 장기 공급 계약 체결하는 때가 종전 합의 달성하는 시점. 여전히 기존 뷰대로 합의 가능성에 무게
📩 자료 URL:
https://is.gd/zNs8DU
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Forwarded from [메리츠 Tech 김선우, 양승수, 김동관]
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
▶ 대만, Nanya Tech 1Q26 실적발표
- 매출액 490.9억대만달러 (+63.1% QoQ, 582.9% YoY), 영업이익 301.1억대만달러 (+155.6% QoQ, 흑자전환 YoY)
- 전분기 대비 판가 70%대 상승, 물량 한 자릿수 중반 % 감소하며 실적 대폭 개선
- 2026년 연간 자본지출은 520억대만달러로 전분기대비 20억대만달러 상향 제시 (vs 2024년 161억대만달러, 2025년 134억대만달러)
- 2026년 연간 Bit 출하량 가이던스: +10% 대 YoY 성장 (vs 2025년 +50% YoY)
[2026년 전망]
- 1) AI 서버를 중심으로한 견조한 DRAM (HBM/RDIMM/LPD5) 수요, 2) D5/D4/LPD4의 제한적인 공급 상황으로 레거시 DRAM 단종 초래, 3) 맞춤형 AI 디바이스 등장 기대
- (공급) 2026년 메모리 업계의 증설 규모는 제한적이며, AI 서버향 고부가가치 제품군에 더욱 집중할 예정
- (수요) 전반적으로 강하고, 견조하며, 지속 가능한 수준 유지
서버: HBM, 고용량 D5, LDP5가 전체 DRAM 수요를 견인. 아울러, 하이엔드 eSSD, BMC, NICs향 D4/D5 수요 강세 지속
PC & 모바일: 하이엔드 PC 및 모바일용 D5, LPD5 수요 견조하게 유지될 것으로 전망
컨슈머: 고가 소비재 수요는 강세, 저가 소비재 수요는 둔화 예상
https://vo.la/LkTSAD4 (Nanya IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
▶ 대만, Nanya Tech 1Q26 실적발표
- 매출액 490.9억대만달러 (+63.1% QoQ, 582.9% YoY), 영업이익 301.1억대만달러 (+155.6% QoQ, 흑자전환 YoY)
- 전분기 대비 판가 70%대 상승, 물량 한 자릿수 중반 % 감소하며 실적 대폭 개선
- 2026년 연간 자본지출은 520억대만달러로 전분기대비 20억대만달러 상향 제시 (vs 2024년 161억대만달러, 2025년 134억대만달러)
- 2026년 연간 Bit 출하량 가이던스: +10% 대 YoY 성장 (vs 2025년 +50% YoY)
[2026년 전망]
- 1) AI 서버를 중심으로한 견조한 DRAM (HBM/RDIMM/LPD5) 수요, 2) D5/D4/LPD4의 제한적인 공급 상황으로 레거시 DRAM 단종 초래, 3) 맞춤형 AI 디바이스 등장 기대
- (공급) 2026년 메모리 업계의 증설 규모는 제한적이며, AI 서버향 고부가가치 제품군에 더욱 집중할 예정
- (수요) 전반적으로 강하고, 견조하며, 지속 가능한 수준 유지
서버: HBM, 고용량 D5, LDP5가 전체 DRAM 수요를 견인. 아울러, 하이엔드 eSSD, BMC, NICs향 D4/D5 수요 강세 지속
PC & 모바일: 하이엔드 PC 및 모바일용 D5, LPD5 수요 견조하게 유지될 것으로 전망
컨슈머: 고가 소비재 수요는 강세, 저가 소비재 수요는 둔화 예상
https://vo.la/LkTSAD4 (Nanya IR)
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
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