Тинькофф вводит комиссии за хранение валюты на брокерских счетах.

Предупреждал об этом в предыдущем посте. Тинькофф объявил, что с 4 июля будет забирать по проценту в месяц с вашего валютного счета в Тинькофф Инвестициях.

Ожидаемо и закономерно. Теперь давайте поподробнее рассмотрим, что все это значит.

Первое и самое главное - мера не расспространяется на акции и прочие инструменты, а только на валюту.

Второе - мера не расспространяется на счета меньше 10000 долларов/евро/фунтов. То есть за 9999 у.е. комиссию брать не будут.

Третье - сумма на разных валютных счетах не суммируется. У вас может быть по 9к евро, долларов и фунтов и комиссии не будет. Также не суммируются суммы на брокерском и банковском счетах, то есть на каждом у вас может быть до $9999 без комиссии.

Четвертое (полный фейл) - маржинальная торговля ТАКЖЕ облагается комиссией, если сумма превышает $10000. То есть вы будете помимо прочих комиссий, плат за маржу (которые не маленькие) платить еще сверху 0,033% в ДЕНЬ от суммы свыше $10000. Официально можно сказать, что трейдинг в Тинькофф Инвестициях умер. Больше всего мне обидно за прекрасную команду Тинькофф Инвестиций, которые с нуля сделали лучшего брокера не только для частных розничных инвесторов, но и крайне достойный продукт для активных трейдеров. Теперь с трейдингом покончено, потому что торговать на капитал меньше $10000 еще и без плечей - абсолютно невозможно.

Пятое (якобы утешение для клиентов) - отмена комиссий на продажу валюты с 4 по 8 июля, а также на покупку драгоценных металлов.

Все закономерно и понятно. Тинькофф ведет жесткую политику по снижению своей валютной позиции, и, конечно же, действует во благо безопасности банка и сохранности клиентских средств.

Но как же деградировала палитра инвестиционных возможностей в России всего за несколько месяцев. Теперь мы нигде не можем хранить доллары без комиссий.

P.S. Весь цикл про #инвестиционные возможности в России как раз нацелен на то, чтобы показать какие возможности остались, и как лично я выхожу из этой ситуации. Скоро обо всем расскажу, будьте на связи!

Итак, Bloomberg официально объявил о первом российском дефолте по междунардным обязательствам с 1918 года. Дефолт 1998 года был по внутреннему долгу.

Формально объявлять должны делать международные рейтинговые агентства, но они приостановили деятельность в России.

К своему посту месяц назад особо добавить нечего. Все мысли изложены там, и они до сих пор актуальны, поэтому перечитайте, если пропустили.

Пресс-секретарь Песков уже выступил с заявлением, где подчеркнул, что Россия не согласна с дефолтом. «Еще в мае в валюте необходимый платеж был совершен. А тот факт, что Euroclear удержал эти деньги, не довел их до получателей — это уже не наша проблема».

Вот в такое интересное время мы с вами живем.

#Инвестиционные возможности в России

Часть 4.

6) Облигации. Нужно отметить, что на рублевые облигации вся эта ситуация практически не сказалась. ОФЗ (государственные облигации) и надежные корпоративные облигации в рублях по-прежнему являются отличным способом если не победить, то как минимум смягчить удар от инфляции. Главное не гонитесь здесь за бОльшими процентами, сфокусируйтесь на надежности облигации.

Иностранные облигации совсем другая история. Здесь все пестрит рисками и ограничениями. Думаю, что лучше полностью обходить иностранные облигации стороной, потому просчитать инфраструктурные риски невозможно, и они точно не стоят тех доходностей, которые предлагаются. Лично сам полностью отказался от этого варианта.

7) Зарубежные акции. Ситуация с зарубежными акциями крайне сложная. Это самый инвестиционно привлекательный актив, но и риски здесь присутствуют немалые. Помимо стандартных проблем всех инвесторов в ценные бумаги, российский инвестор должен учитывать инфраструктурные риски из-за санкций (вплоть до полной заморозки этой деятельности). Давайте обсудим ситуацию в каждом регионе отдельно.

Европа. Европейские власти жестят больше всех по отношению к российским инвесторам. Недавние санкции против НРД это подтвердили. Считаю этот регион самым рискованным в плане инфраструктурных рисков.

Китай. Здесь как раз открылось новое окно возможностей. СПБ-Биржа (через нее покупается большинство иностранных ценных бумаг) сейчас активно ведет работу с Гонконгской биржей для открытия доступа россиян. Это позволит торговать напрямую китайскими акциями, что полностью снимает все санкционные риски.

Америка. Самый привлекательный и ликвидный рынок пока что остается практически неизменным с 24 февраля. Торговля ведется, ограничений для частных инвесторов нет. Да, иностранные брокеры позакрывали счета россиянам, но через российских можно инвестировать спокойно. Риски инфраструктуры, конечно же, остаются, но они меньше, чем в Европе. Пока что единственной заморозкой остается действия ЦБ РФ, который заморозил часть инвестиций россиян.

Я продолжаю инвестировать в Америку и Китай, несмотря на потенциальные риски. Потому что я считаю, что запрет доступа частных российских инвесторов на фондовую биржу - это последнее, что нужно западным правительствам сейчас. Это будет апофеозом глупости, так как в проигрыше останутся только они сами, лишившись привлекаемого капитала. Кроме того, это не окажет должного влияния на правительство РФ, что и является целью санкций.

8) Криптовалюты. Не считая ограничений в инфраструктуре бирж, криптовалютный рынок для россиян не изменился. Здесь есть гигантское количество возможностей, которое может заменить для наших инвесторов множество привычных экспериментов. Поверьте, крипторынок давно уже не только Биткоин. Даже скептически относясь к будущему росту криптовалютного рынка, уверен многих заинтересует существующие возможности. Подробнее расскажу в будущих постах.

#Инвестиционные возможности в России.

Давайте коротко подведем итоги текущей ситуации с инвестициями в России.

Главное последствие санкций, которое бьет по самому широкому кругу инвесторов - это валютные ограничения. Ведь первое и самое простое, что всегда делал начинающий инвестор - покупал доллар. Любому человеку, кто может посмотреть динамику доллара к рублю всегда было понятно, что рубль ослабевает на длительной дистанции. Теперь доллары в жестком дефиците, чтобы его иметь вы должны платить комиссию в 12% годовых. Здесь также понятно любому, что на длительной дистанции - это инвестиционное самоубийство.

Более того, это история еще далека от завершения. Все новые и новые ограничения на подходе. Процесс дедолларизации российской банковской системы - явный тренд последних месяцев. Будет ли он завершен до конца (долларов/евро в стране вообще не будет в банковской системе) вопрос открытый. Но с каждым днем ответ все очевиднее. Вполне допускаю мысль, что Россия однажды проснется под новость: "Все доллары населения принудительно переконвертированы в рубли по курсу, установленному ЦБ". А курс точно будет еще невыгодней текущего. Звучит как катастрофа, но стоит ли удивляться чему-то в наше время?

Какие альтернативы?

Все варианты я уже расписал подробно.

Рублевый фондовый рынок - запертая песочница, обреченная на стагнацию (ни продавать, ни покупать некому). А как показал сегодняшний день, реакция на негативные события здесь серьезные (Газпром -30% за день, потому что решил не платить дивиденды).

Золото и другие драгметаллы - с натяжкой можно назвать альтернативой валют, но есть свои риски.

Вклады, облигации, недвижимость и прочие рублевые инвестиции обгонят инфляцию на длительном отрезке, но не спасут от обесценивания рубля (а ослабить рубль - цель №1 всей российской экономики).

Западный фондовый рынок - инфраструктурные риски.

Китайский фондовый рынок и юань - кот в мешке.

И что делать?

Я вижу лишь один выход из этой ситуации - криптовалюты. И я не в коем случае не призываю покупать Биткоин на все сбережения и верить в рост (хотя по текущим значениям покупать нужно обязательно).

Этот рынок дает огромное количество возможностей. Здесь вам и абсолютно безопасное хранение различных валют (доллар, евро, фунт, йена), а также вклады в этих же валютах с доходностями выше банков любых стран, возможность зарабатывать на росте американского фондового рынка, даже покупка акций через криптовалюту. И все это при полной гарантии вашей собственности без рисков санкций и принудительной конвертации. Главное - внимательность и кропотливое изучение всех тонкостей, потому что этот рынок не прощает ошибок.

Разумеется, я расскажу и научу всему по порядку, будьте на связи!

#Инвестиционные возможности в России.

Итак начинаю рассказ, как криптовалюты могут спасти деньги россиян в этом санкционном мире.

Самое простое - криптовалюты дают вам возможность держать неограниченное количество долларов. Это даже лучше, чем держать доллары на банковском счету в спокойное время, не говоря о нашем турбулентном. Ведь всегда есть риск посредника (что-то случится с банком) или государство придумает указ, что доллары вне закона. Криптовалюты гарантируют абсолютную защиту вашей собственности, никто не может ее отнять/арестовать.

Это касается всех криптовалюты, но нас сейчас интересную стейблкоины - аналоги фиатных валют, которые, разумеется, не подвержены волатильности.

Как это сделать?

1. Вам нужно завести криптовалютный кошелек. Существуют очень много хороших, но я посоветую Metamask (есть как приложение в телефонах, есть расширение в браузере). Он максимально прост и надежен, но не очень понятный новому пользователю, надо привыкать.

ВАЖНЫЙ МОМЕНТ. При заведении кошелька вам будет автоматически сгенерирован публичный адрес (аналогично с именем вашего аккаунта) и вы сами зададите пароль. Также вам необходимо будет записать и сохранить кодовую фразу. Эта фраза - ваш единственный способ восстановить доступ в случае утери устройства. И конечно же, нельзя НИКОМУ отдавать вашу кодовую фразу. По ней любой может получить доступ к вашему кошельку.

2. После заведения кошелька, идете на Binance в раздел p2p. Там вы можете безопасно поменять ваши рубли на стейблкоины. Все сделки проходят под защитой Binance, они выступают арбитрами в спорах.

3. Отправляете приобретенные стейблкоины на ваш кошелек. Открываете "Вывод" в Binance, вводите ваш публичный адрес, подтверждаете перевод.

Поздравляю, ваши сбережения теперь в долларах в надежном месте. Никакие санкции, блокировки, ограничения, комиссии в 12% за обслуживание счета вам не страшны.

В будущих постах расскажу, какие именно стейблкоины лучше использовать для хранения сбережений.

P.S. Если у вас возникают какие-то трудности/вопросы по хранению/приобретению стейблкоинов, пишите в комментариях! С радостью всем помогу!

Какой стейблкоин выбрать для хранения сбережений?

Кажется, что даже не нужно анализировать этот вопрос. Ведь все стейблкоины гарантируют привязку к доллару. Но на самом деле все совсем не так просто, как кажется.

Стейблкоины должны на чем-то базироваться. Упрощая, можно сказать, что есть 2 вида стейблкоинов - обеспеченные и алгоритмические. Обеспеченные гарантируют, что на каждый криптодоллар у них есть какой-то актив ему эквивалентный. Алгоритмические стейблкоины используют алгоритмический механизм для обеспечения его работы.

Недавний пример майского краха алгоритмического стейблкоина UST и его парной криптовалюты LUNA - яркое доказательство почему надо использовать только обеспеченные стейблкоины. Падение + стечения обстоятельство полностью обнулили всю сеть. И так происходило со всеми алгоритмическими стейблкоинами, еще ни один не прошел проверку временем. Именно поэтому очень важно знать, в какой валюте вы храните.

Разберем только самые крупные и надежные.

1) USDT. Флагман рынка, первый и самый большой стейблкоин. На нем фактически завязана работа всей криптосистемы. Разумеется, он проверен временем и считается очень надежным.

НО! Компания Tether, которая ответственна за USDT крайне неохотно проводит аудиты обеспечения. На данный момент единственная информация об обеспечении исходит только от технического директора Tether (98% обеспечено различными активами). А вот независимого аудита давно не проводилось.

2) USDC. Главный конкурент USDT. Здесь уже действительно придраться не к чему. 100% эмиссии обеспечены государственными облигациями США, аудит проходят регулярно. За эмиссию отвечает консорциум Centre, в которую входит крупнейшая криптобиржа Coinbase, производитель майнингового оборудования Bitmain и инвестиционная компания Circle. Этим ребятам точно стоит доверять.

3) DAI. USDT и USDC хороши, но у них есть недостаток. Они централизованы. Глобально говоря, за ними стоят компании, на которые можно надавить, наложить санкции, повлиять на принятие какого-либо решения.

Тут на сцену выходит протокол MakerDAO и его стейблкоин DAI. Это децентрализованный протокол кредитования, где для получения займа нужно предоставлять бОльшую сумму в криптовалюте в качестве обеспечения. Таким образом эмиссия полностью обеспечена реальными активами в другой криптовалюте (огромная часть - BTC и ETH). Более того, сам протокол дополнительно обеспечивает эмиссию. На данный момент 40% эмиссии дополнительно обеспечено USDC. Таким образом, обеспечение DAI более 140% и отсутствуют какие-либо риски централизации.

Краткий вывод - USDT хорошо, USDC отлично, DAI - просто великолепно.

Есть также много других стейблкоинов, которые достаточно надежны, например FRAX, есть супер авантюрные стейблкоины, например USDD (по сути копия развалившегося UST). Но все это не подходит для хранения сбережений, ведь нужно выбирать самое надежное.

Давайте немного отвлечемся от российской действительности и посмотрим, как там дела за санкционным занавесом.

Европа сейчас переживает глубочайший кризис со времен дефолта Греции 2011 года. Бушующая инфляция пока даже не планирует снижаться, нехватка ресурсов усиливается. Локомотив Европы - Германия, требует вернуть России турбины для нормализации транзита газа. Евро летит к паритету с долларом с невероятной скоростью. А ЕЦБ не может повлиять на ситуацию аналогично ФРС и полностью сократить вливание денег в систему. При необходимом ужесточении Южная Европа во главе с Италией, Грецией прихватит за собой Францию и дружно объявят дефолт (не технический и не потому что им не дали заплатить). Тема отдельных постов, напишите в комментариях, если хотите, чтобы расписал подробнее.

А вот видео из Нидерландов. Абсолютно пустые полки супермаркета. Ко всем проблемам населения и бизнеса власти этой страны решили добавить новый экозакон о сокращении выбросов оксидов азота в атмосферу на 70%. Скотоводство в Нидерландах - главный источник выбросов, поэтому все это направлено против фермеров. Сейчас по оценкам 30% всех фермерств просто обанкротятся после этого закона, непонятно сколько еще будет работать просто в 0.

Безусловно, идея хорошая и правильная, но неужели нельзя было принять такой тяжелый закон в хорошие времена, а не в глубочайший кризис Европы? Теперь по всей стране забастовки фермеров, которые не только остановили поставки в магазины, но и перекрыли тракторами все основные дорожные пути.

Всегда рад конструктивным комментариям и вопросам к постам и с удовольствием на них отвечаю. Поэтому, заглядывайте в комментарии!

Сегодня одна из подписчиц задавала очень правильные и качественные вопросы. Думаю, что ответы на них будут полезны многим, поэтому решил выделить их в отдельный пост.

Первый вопрос: какие комиссии на вывод с биржи на кошелек?

Ответ: Комиссии зависят от сети (блокчейна), которую вы используете (пример на скриншоте). По умолчанию это Ethereum (ERC-20). Он самый дорогой и текущая комиссия от любой суммы составит 13 USDT. Сравнивая с фиатным миром, перевод любой суммы за 13 долларов комиссии - невозможный кейс.

Вы можете выбрать любую другую сеть и хранить в ней. Абсолютно тоже самое с точки зрения безопасности.

MetaMask поддерживает ERC-20, Arbitrum One, BSC, MATIC. Для остальных нужны другие кошельки.

Второй вопрос: 3 марта РБК писал, что Метамаск заблокировал некоторые кошельки из-за требований законодательства. Получается, что хранить сбережения в крипте не так уж и безопасно?

Ответ: Все работает намного сложнее.

Первое и самое главное - Metamask никогда не блокировал и не может заблокировать кошельки пользователей. Просто физически нет такой возможности. Это возможно в централизованном мире. Децентрализованные компании/протоколы таких прав не имеют.

США и другие юрисдикции не могут заблокировать Metamask или приказать ему заблокировать пользователей. Это децентрализованный кошелек, работающий на различных протоколах и платформах. Власти могут ограничить доступ к одному из них (в случае статьи Infura), но кошелек продолжит работать на других протоколах.

Также доступ может быть возвращен через другие кошельки, используя seed-фразу.

А глобально говоря, здесь действует тот же принцип, что и с Интернетом. Невозможно заблокировать Интернет. Всегда есть VPN и прочие технические возможности, позволяющие обходить блокировки.

Поэтому доступ к средствам не будет утерян.

Сегодня будет немного теории. Многие не любят рассказы о странных концепциях, потому что это скучно. Однако, сегодняшняя теория крайне важна для понимания развития технологий и Интернета. А еще поможет лучше вам понять, почему хранение средств на персональных кошельках - это будущее.

То, о чем я поведаю, это WEB 3.0. Новая стадия развития Интернета. Использование персональных кошельков (Metamask и прочие) - важнейшая часть этой концепции.

Сначала я хотел писать долгий текст. Но позже нашел прекрасную инфографику, которая на картинках отлично иллюстрирует все характеристики и отличия WEB 3.0 от WEB 2.0.

Краткие заметки к картинкам:

1. WEB 2.0 - централизован, WEB 3.0 - децентрализован.

2. Плата за пользование сервисов (комиссии) намного ниже в WEB 3.0

3. Отсутсвует цензура

4. Только вы владеете вашими персональными данными. WEB 3.0 - это только инструмент для демонстрации.

5. Проекты WEB 3.0 имеют открытый исходный код. Любой может посмотреть как работает платформа изнутри.

6. Логин происходит через кошелек, а не через централизованные сервисы

7. WEB 3.0 дает вам не только возможность творить в Интернете (WEB 2.0), но и возможность владеть частью Интернета.

P.S. Материалы взяты в Twitter @shivsakhuja и исследования a16z.