127K subscribers
752 photos
69 videos
35.3K links
▪️сенсационные новости
▪️для трейдеров и инвесторов
▪️со всех мировых источников

Наша серия:
@headlines_QUANTS
@headlines_FED
@headlines_GEO
@renat_vv

реклама @hh_vvv_hh
Download Telegram
📖 Джек Швагер. Великие маги хедж-фондов.

— Означает ли это, что каждый раз, когда вы занимаете определенную позицию на рынках, все ключевые сотрудники дают на это согласие?

— Нет. Наш метод заключается в определении критериев, по которым мы принимаем решения на рынке. Эти критерии — я называю их принципами — систематизированы. Принципы определяют, что мы делаем в различных обстоятельствах. Другими словами, мы принимаем решения относительно критериев, которые используем для принятия решений. По отдельным позициям мы не принимаем решений.

#книги
📖 «Иногда действительно темнее всего перед рассветом, но бывает, что за тьмою наступает тьма кромешная.»

Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Страны с наибольшими долговыми проблемами, с большим количеством долгов, номинированных в иностранной валюте, и с высокой зависимостью от иностранного капитала, как правило, имеют очень слабую денежную единицу государства. Эта слабость валюты и вызывает инфляцию в период депрессии.

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Какие страны/валюты наиболее беззащитны перед инфляционными делевериджами или гиперинфляциями?

— не имеют резервной валюты;
— имеют мало валютных резервов;
— имеют большой внешний долг;
— имеют отрицательные процентные ставки;
— имеют большой и увеличивающийся дефицит бюджета и/или торгового баланса;
— ранее пережили период высокой инфляции и отрицательной общей выручки от валюты.


#книги
📖 «Примечательно, что профессиональные короткие продавцы, играющие на понижение, обычно открывают позиции ближе к минимуму, чем к максимуму. Они предпочитают подождать до тех пор, пока не появятся признаки надвигающегося банкротства. Их не волнует цена входа — 8 или 6 долл. вместо 60 долл. Если акции упадут до нуля, они так и так получат одинаковую прибыль.

Угадайте кому они продают акции, когда они опустятся до 8 или 6 долл.? Да, тем самым инвесторам, которые говорят себе: "Разве тут можно проиграть?»

Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Стадии классического инфляционного долгового цикла.

1 этап. "Ранняя стадия цикла"
В период здорового роста благоприятные потоки капитала являются результатом благополучных основных показателей; то есть капитал прибывает в страну, потому что она конкурентоспособна и инвестиции в нее могут оказаться высокопроизводительными. На данном этапе долг находится на низком уровне, а балансовые ведомости — в благополучном состоянии. Такое положение вещей стимулирует экспорт, а с ним и иностранный капитал, который используется для финансирования инвестиций, дающих хорошую выручку и увеличивающих производительный рост.

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Стадии классического инфляционного долгового цикла.

1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"

«Пузырь» образуется в разгар самоусиливающегося благотворного цикла сильных потоков капитала, высокой доходности активов и благоприятных экономических условий. Капитал, появившийся на начальном этапе роста, дал хорошую выручку, так как он был продуктивно инвестирован, и обеспечил хорошую прибавку к стоимости активов, что привлекло еще больше капитала. На стадии «пузыря» курс валюты и/или цена активов растут и все больше финансируются за счет долгов, отчего их цены становятся слишком высокими, чтобы дать достаточную доходность, однако заимствования и покупки продолжаются, поскольку цены растут, и таким образом растут и долги относительно доходов.

#книги
📖 Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

«Покупка акций, даже очень рискованных, — это вклад в развитие страны. В этом и состоит смысл акций. В прежние времена, когда акции мелких компаний считались опасными, именно капитал "спекулянтов" позволил встать на ноги компаниям вроде IBM, McDonald's и Walmart.

На мультимиллиардном рынке фьючерсов и опционов нет места созидательным деньгам. Этот рынок финансирует лишь покупку автомобилей, самолетов и особняков брокерами и горсткой победителей. Все, что на нем происходит, следует рассматривать как гигантский трансфер средств неосмотрительных игроков в пользу осмотрительных.»

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Стадии классического инфляционного долгового цикла.

1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
3 этап. "Пик цикла и защита валюты"
4 этап. "Депрессия"

Часто начинается после того, как руководство «отпускает» валюту и позволяет ей обесцениться.
Вот что мы обычно видим после того, как руководство страны «отпускает» валюту:

— Сначала валюта резко и значительно обесценивается, в среднем падая на 30% в реальном выражении.

— Падение курса валюты не компенсируется более жесткими процентными ставками, поэтому удерживание валюты приводит к значительным убыткам (в среднем около 30% в первый год).

— Поскольку падение стоимости валюты так велико, руководство пытается сгладить процесс падения стоимости, отчего государство продолжает тратить резервы (в среднем после экономического спада
государство тратит еще 10% в течение одного года)

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Стадии классического инфляционного долгового цикла.

1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
3 этап. "Пик цикла и защита валюты"
4 этап. "Депрессия"
5 этап. "Нормализация"

Изменение условий и постепенное возвращение к нормальному экономическому состоянию происходит, когда восстанавливается баланс между предложением и спросом на валюту по сравнению с другими валютами. Хотя этот баланс частично достигается посредством изменения условий торговли, он обычно больше зависит от потоков капитала, поэтому возникает, во-первых, когда центральному банку удается снова сделать валюту привлекательной, а во-вторых, когда расходы и импорт в достаточной степени упали, чтобы нормализовать платежный баланс.

#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"

Самая важная характеристика исторических примеров перехода инфляционной депрессии в гиперинфляцию заключается в том, что руководители страны оказываются не в состоянии закрыть дисбаланс между внешним доходом, внешними расходами и обслуживанием долга и продолжают финансировать внешние расходы с помощью печатания большого количества денег в течение продолжительного времени.

#книги
📖 Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

«Уоррен Баффетт считает, что фьючерсы и опционы на акции следует законодательно запретить, и я с ним согласен.»

#книги
📖 «По информации из Чикаго и Нью-Йорка, двух центров фьючерсной и опционной торговли, в проигрыше остаются 80-95% любителей. Их шансы на выигрыш даже хуже, чем у тех, кто играет в казино или на бегах. Тем не менее фьючерсы и опционы почему-то считают "разумными инвестиционными альтернативами". Если это разумное инвестирование — то "Титаник" — непотопляемый корабль.»

Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

#книги
📖 Брент Доннелли "Искусство прибыльной торговли валютой"

«Отпуск — необходимая часть здорового торгового процесса.

Ваш мозг не может эффективно обрабатывать миллиарды бит рыночной информации 52 недели в году. Время от времени надо отключать шум.

Трех-четырех дней вдали от рынка должно хватить, чтобы прочистить мозги и вернуться к трейдингу со свежей головой. Единственный способ добиться этого — отправиться в отпуск и быть в нейтральном настрое во время отпуска»


#книги
📖 Бренд Доннелли "Искусство прибыльной торговли валютой"

«Большую часть времени трейдеру следует работать примерно на середине его эмоционального спектра. Если вы сейчас чувствуете себя непобедимым, держу пари, что вы вот-вот потеряете кучу денег. Многие трейдеры чувствуют себя все более и более уверенно, когда работают хорошо, а потом сливают свой счет, потому что растущая уверенность превращается в чувство непобедимости и в стремление к чрезмерному риску.»

#книги
📖 Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"

«Если умеренно растущая компания, имеющая много институциональных инвесторов и пользующаяся популярностью на Уолл-стрит, переоценена и демонстрирует доходность выше среднерыночной, то она на пороге застоя или спада.»

#книги
📖Рэй Далио:

"Самая большая ошибка инвесторов в том, что, по их мнению, тенденции недавнего прошлого скорее всего будут сохраняться... Тенденция покупать после роста цен без каких-либо причин, кроме самого роста цен, приводит к завышению цен. Когда инвесторы делают деньги из-за своей жадности и бесстрашия, что обычно происходит после значительного роста цен, хорошей идеей будет сделать все наоборот."

Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
📖Эдвард Торп:

"Постарайтесь понять, в чем вы сильны, и примените эти навыки на рынке. Если вы хорошо разбираетесь в бухгалтерском учете, станьте хорошим инвестором в стоимостные активы. Сильны в компьютерах и математике? Значит, вам лучше всего подойдет количественный подход."

Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
📖 Брент Доннелли "Искусство прибыльной торговли валютой"

"Не копируйте чужие методы. Учитесь, набирайтесь опыта и развивайте собственный способ ведения дел."

#книги
📖Майкл Платт:

"Есть три вещи, которые необходимы, чтобы делать деньги на рынке. Вам нужна достойная фундаментальная история, хороший продолжающийся тренд и то, что рынок реагирует на новости так, как вы считаете нужным. Бычьи рынки игнорируют любые плохие новости, а любая хорошая новость - это повод для дальнейшего ралли."

Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги