headlines:

Расскажи про вложения Bridgewater (Рэя Далио) в Китай с 2020 года: прибыли, убытки. Был ли связан уход Рэя Далио с убытками в Китае?

ИИ (DeepSeek):

С 2020 года Bridgewater Associates значительно увеличил свои инвестиции в Китай, следуя стратегии Рэя Далио, который рассматривал страну как ключевую альтернативу США. Однако к 2023–2024 годам некоторые из этих ставок принесли убытки, особенно на фоне кризиса китайского рынка недвижимости и замедления экономики.

1. Основные инвестиции Bridgewater в Китай (2020–2024)

а) Удачные вложения
⚪️Китайские государственные облигации (CGB)
- Объём: >$15 млрд (крупнейший иностранный держатель в 2021–2022).
- Доходность: +8–10% в 2020–2021 (благодаря снижению ставок ЦБ Китая).
- 2024: остаются в портфеле, но доходность упала из-за давления на юань.

⚪️Голубые фишки (Alibaba, Tencent, BYD, Kweichow Moutai)
- Пик: В 2020–2021 акции росли (Alibaba +30% в 2020, BYD +200% в 2021).
- Снижение: В 2022–2023 Tencent и Alibaba упали на 50–70% из-за регуляторного давления, но Bridgewater фиксировал прибыль на пике.

⚪️Вложения через ETF (MSCI China, ASHR)
Фонд использовал ETF для диверсификации, но к 2023 сократил позиции.

б) Убыточные позиции
⚪️Облигации девелоперов (Evergrande, Country Garden)
- В 2021 Bridgewater держал $500 млн+ в облигациях застройщиков.
- Потери: ~80% после дефолтов Evergrande (2022) и Country Garden (2023).

⚪️Акции китайских банков и ритейла
Ping An Insurance, China Construction Bank упали на 30–40% с 2021.

⚪️Венчурные инвестиции в fintech
Доля в Ant Group (Alipay) обесценилась после отмены IPO в 2020.

2. Общий финансовый результат (2020–2024)

⚪️2020–2021: +12–15% (рост гособлигаций и tech-акций).
⚪️2022: −7% (обвал Alibaba, Tencent, кризис недвижимости).
⚪️2023: −4% (дефолты девелоперов, слабый юань).
⚪️2024: нейтрально (сокращение рисковых активов).

Итог: Чистые убытки от Китая за 2022–2023 — ~$1.5–2 млрд, но они компенсированы прибылями в других регионах.

3. Связан ли уход Далио с неудачами в Китае?

⚪️В октябре 2022 Рэй Далио официально ушёл из управления Bridgewater, но прямой связи с китайскими потерями нет:
⚪️Причина 1: Плановый переход к новой структуре управления (фонд стал "партнёрством CEO").
⚪️Причина 2: Далио сосредоточился на семейном офисе и публичной деятельности (книги, выступления).
⚪️Причина 3: Китай — лишь часть стратегии Bridgewater (основные убытки в 2022 были из-за глобального роста ставок, а не только Китая).

Однако:
⚪️Его ставка на Китай не оправдала ожиданий в краткосрочном периоде.
⚪️Bridgewater сократил риски, но не отказался от Китая полностью.

4. Текущая стратегия Bridgewater в Китае (2024)

⚪️Удержание гособлигаций (как "тихая гавань").
⚪️Сокращение акций девелоперов и ритейла.

Новые ставки:

⚪️Зелёные технологии (CATL, BYD).
⚪️Оборонные и AI-компании (с одобрения властей).

Выводы:

⚪️Убытки были (особенно по облигациям девелоперов), но не катастрофичные.
⚪️Уход Далио не связан напрямую с Китаем — это часть эволюции фонда.
⚪️Китай остаётся в портфеле, но с меньшим риском.

Если кратко: Далио переоценил скорость роста Китая, но его стратегия рассчитана на десятилетия — итоги подводить рано.

headlines_for_traders

#вопрос_к_ИИ

"Как правило, высокий ROE сопровождается и более высоким коэффициентом P/B, что свидетельствует о качественной бизнес-модели и, как следствие, более высокой рыночной стоимости организации." — Альфа-Банк

🏛 headlines_for_traders
#в_фокусе
#MOEX

ROE = чистая прибыль / среднегодовой собственный капитал * 100%

🔔 #alert
Brent Crude рост > 2.50% за последний час
* фьючерс на NYMEX

Трамп:

⚪️Непонятно, хочет Путин закончить войну или нет
⚪️Мы скоро выясним
⚪️Мы ответим по-другому, если Путин играет с нами
⚪️Всё прояснится в течение недели
⚪️"Разочарован тем, что происходит в Украине"
⚪️"Поговорю с Путиным и Зеленским, если надо"
⚪️Сделка с Ираном может быть заключена в ближ. недели

youtube.com

🔔 #alert
Вуш Холдинг (WUSH): рост > 10% с предыдущего закрытия

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы через 15 минут

⚠️ Опубликованы U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes

🇺🇸 Главное на 21:00 мск. (США):

Bloomberg: Германия выделит €5 млрд Украине на вооружение

WSJ: Маск присоединился к Республиканцам в критике «великолепного» законопроекта Трампа

CNBC: OPEC+ придерживается прежних квот, восемь стран обсудят новые шаги в июле

Reuters: Путин требует отказа от расширения НАТО в обмен на мир

BusinessInsider: Meta строит планы по открытию магазинов и найму персонала для продвижения гаджетов

—

🔔 #alert
Brent Crude падение > 2.50% за последний час
* фьючерс на NYMEX