📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
В период здорового роста благоприятные потоки капитала являются результатом благополучных основных показателей; то есть капитал прибывает в страну, потому что она конкурентоспособна и инвестиции в нее могут оказаться высокопроизводительными. На данном этапе долг находится на низком уровне, а балансовые ведомости — в благополучном состоянии. Такое положение вещей стимулирует экспорт, а с ним и иностранный капитал, который используется для финансирования инвестиций, дающих хорошую выручку и увеличивающих производительный рост.
#книги
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
В период здорового роста благоприятные потоки капитала являются результатом благополучных основных показателей; то есть капитал прибывает в страну, потому что она конкурентоспособна и инвестиции в нее могут оказаться высокопроизводительными. На данном этапе долг находится на низком уровне, а балансовые ведомости — в благополучном состоянии. Такое положение вещей стимулирует экспорт, а с ним и иностранный капитал, который используется для финансирования инвестиций, дающих хорошую выручку и увеличивающих производительный рост.
#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
«Пузырь» образуется в разгар самоусиливающегося благотворного цикла сильных потоков капитала, высокой доходности активов и благоприятных экономических условий. Капитал, появившийся на начальном этапе роста, дал хорошую выручку, так как он был продуктивно инвестирован, и обеспечил хорошую прибавку к стоимости активов, что привлекло еще больше капитала. На стадии «пузыря» курс валюты и/или цена активов растут и все больше финансируются за счет долгов, отчего их цены становятся слишком высокими, чтобы дать достаточную доходность, однако заимствования и покупки продолжаются, поскольку цены растут, и таким образом растут и долги относительно доходов.
#книги
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
«Пузырь» образуется в разгар самоусиливающегося благотворного цикла сильных потоков капитала, высокой доходности активов и благоприятных экономических условий. Капитал, появившийся на начальном этапе роста, дал хорошую выручку, так как он был продуктивно инвестирован, и обеспечил хорошую прибавку к стоимости активов, что привлекло еще больше капитала. На стадии «пузыря» курс валюты и/или цена активов растут и все больше финансируются за счет долгов, отчего их цены становятся слишком высокими, чтобы дать достаточную доходность, однако заимствования и покупки продолжаются, поскольку цены растут, и таким образом растут и долги относительно доходов.
#книги
📖 Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"
«Покупка акций, даже очень рискованных, — это вклад в развитие страны. В этом и состоит смысл акций. В прежние времена, когда акции мелких компаний считались опасными, именно капитал "спекулянтов" позволил встать на ноги компаниям вроде IBM, McDonald's и Walmart.
На мультимиллиардном рынке фьючерсов и опционов нет места созидательным деньгам. Этот рынок финансирует лишь покупку автомобилей, самолетов и особняков брокерами и горсткой победителей. Все, что на нем происходит, следует рассматривать как гигантский трансфер средств неосмотрительных игроков в пользу осмотрительных.»
#книги
«Покупка акций, даже очень рискованных, — это вклад в развитие страны. В этом и состоит смысл акций. В прежние времена, когда акции мелких компаний считались опасными, именно капитал "спекулянтов" позволил встать на ноги компаниям вроде IBM, McDonald's и Walmart.
На мультимиллиардном рынке фьючерсов и опционов нет места созидательным деньгам. Этот рынок финансирует лишь покупку автомобилей, самолетов и особняков брокерами и горсткой победителей. Все, что на нем происходит, следует рассматривать как гигантский трансфер средств неосмотрительных игроков в пользу осмотрительных.»
#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
3 этап. "Пик цикла и защита валюты"
4 этап. "Депрессия"
Часто начинается после того, как руководство «отпускает» валюту и позволяет ей обесцениться.
Вот что мы обычно видим после того, как руководство страны «отпускает» валюту:
— Сначала валюта резко и значительно обесценивается, в среднем падая на 30% в реальном выражении.
— Падение курса валюты не компенсируется более жесткими процентными ставками, поэтому удерживание валюты приводит к значительным убыткам (в среднем около 30% в первый год).
— Поскольку падение стоимости валюты так велико, руководство пытается сгладить процесс падения стоимости, отчего государство продолжает тратить резервы (в среднем после экономического спада
государство тратит еще 10% в течение одного года)
#книги
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
3 этап. "Пик цикла и защита валюты"
4 этап. "Депрессия"
Часто начинается после того, как руководство «отпускает» валюту и позволяет ей обесцениться.
Вот что мы обычно видим после того, как руководство страны «отпускает» валюту:
— Сначала валюта резко и значительно обесценивается, в среднем падая на 30% в реальном выражении.
— Падение курса валюты не компенсируется более жесткими процентными ставками, поэтому удерживание валюты приводит к значительным убыткам (в среднем около 30% в первый год).
— Поскольку падение стоимости валюты так велико, руководство пытается сгладить процесс падения стоимости, отчего государство продолжает тратить резервы (в среднем после экономического спада
государство тратит еще 10% в течение одного года)
#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
3 этап. "Пик цикла и защита валюты"
4 этап. "Депрессия"
5 этап. "Нормализация"
Изменение условий и постепенное возвращение к нормальному экономическому состоянию происходит, когда восстанавливается баланс между предложением и спросом на валюту по сравнению с другими валютами. Хотя этот баланс частично достигается посредством изменения условий торговли, он обычно больше зависит от потоков капитала, поэтому возникает, во-первых, когда центральному банку удается снова сделать валюту привлекательной, а во-вторых, когда расходы и импорт в достаточной степени упали, чтобы нормализовать платежный баланс.
#книги
Стадии классического инфляционного долгового цикла.
1 этап. "Ранняя стадия цикла"
2 этап. "Пузырь"
3 этап. "Пик цикла и защита валюты"
4 этап. "Депрессия"
5 этап. "Нормализация"
Изменение условий и постепенное возвращение к нормальному экономическому состоянию происходит, когда восстанавливается баланс между предложением и спросом на валюту по сравнению с другими валютами. Хотя этот баланс частично достигается посредством изменения условий торговли, он обычно больше зависит от потоков капитала, поэтому возникает, во-первых, когда центральному банку удается снова сделать валюту привлекательной, а во-вторых, когда расходы и импорт в достаточной степени упали, чтобы нормализовать платежный баланс.
#книги
📖Рэй Далио "Большие долговые кризисы. Принципы преодоления"
Самая важная характеристика исторических примеров перехода инфляционной депрессии в гиперинфляцию заключается в том, что руководители страны оказываются не в состоянии закрыть дисбаланс между внешним доходом, внешними расходами и обслуживанием долга и продолжают финансировать внешние расходы с помощью печатания большого количества денег в течение продолжительного времени.
#книги
Самая важная характеристика исторических примеров перехода инфляционной депрессии в гиперинфляцию заключается в том, что руководители страны оказываются не в состоянии закрыть дисбаланс между внешним доходом, внешними расходами и обслуживанием долга и продолжают финансировать внешние расходы с помощью печатания большого количества денег в течение продолжительного времени.
#книги
📖 «По информации из Чикаго и Нью-Йорка, двух центров фьючерсной и опционной торговли, в проигрыше остаются 80-95% любителей. Их шансы на выигрыш даже хуже, чем у тех, кто играет в казино или на бегах. Тем не менее фьючерсы и опционы почему-то считают "разумными инвестиционными альтернативами". Если это разумное инвестирование — то "Титаник" — непотопляемый корабль.»
Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"
#книги
Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"
#книги
📖 Брент Доннелли "Искусство прибыльной торговли валютой"
«Отпуск — необходимая часть здорового торгового процесса.
Ваш мозг не может эффективно обрабатывать миллиарды бит рыночной информации 52 недели в году. Время от времени надо отключать шум.
Трех-четырех дней вдали от рынка должно хватить, чтобы прочистить мозги и вернуться к трейдингу со свежей головой. Единственный способ добиться этого — отправиться в отпуск и быть в нейтральном настрое во время отпуска»
#книги
«Отпуск — необходимая часть здорового торгового процесса.
Ваш мозг не может эффективно обрабатывать миллиарды бит рыночной информации 52 недели в году. Время от времени надо отключать шум.
Трех-четырех дней вдали от рынка должно хватить, чтобы прочистить мозги и вернуться к трейдингу со свежей головой. Единственный способ добиться этого — отправиться в отпуск и быть в нейтральном настрое во время отпуска»
#книги
📖 Бренд Доннелли "Искусство прибыльной торговли валютой"
«Большую часть времени трейдеру следует работать примерно на середине его эмоционального спектра. Если вы сейчас чувствуете себя непобедимым, держу пари, что вы вот-вот потеряете кучу денег. Многие трейдеры чувствуют себя все более и более уверенно, когда работают хорошо, а потом сливают свой счет, потому что растущая уверенность превращается в чувство непобедимости и в стремление к чрезмерному риску.»
#книги
«Большую часть времени трейдеру следует работать примерно на середине его эмоционального спектра. Если вы сейчас чувствуете себя непобедимым, держу пари, что вы вот-вот потеряете кучу денег. Многие трейдеры чувствуют себя все более и более уверенно, когда работают хорошо, а потом сливают свой счет, потому что растущая уверенность превращается в чувство непобедимости и в стремление к чрезмерному риску.»
#книги
📖 Питер Линч "Метод Питера Линча: Стратегия и тактика индивидуального инвестора"
«Если умеренно растущая компания, имеющая много институциональных инвесторов и пользующаяся популярностью на Уолл-стрит, переоценена и демонстрирует доходность выше среднерыночной, то она на пороге застоя или спада.»
#книги
«Если умеренно растущая компания, имеющая много институциональных инвесторов и пользующаяся популярностью на Уолл-стрит, переоценена и демонстрирует доходность выше среднерыночной, то она на пороге застоя или спада.»
#книги
📖Рэй Далио:
"Самая большая ошибка инвесторов в том, что, по их мнению, тенденции недавнего прошлого скорее всего будут сохраняться... Тенденция покупать после роста цен без каких-либо причин, кроме самого роста цен, приводит к завышению цен. Когда инвесторы делают деньги из-за своей жадности и бесстрашия, что обычно происходит после значительного роста цен, хорошей идеей будет сделать все наоборот."
Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
"Самая большая ошибка инвесторов в том, что, по их мнению, тенденции недавнего прошлого скорее всего будут сохраняться... Тенденция покупать после роста цен без каких-либо причин, кроме самого роста цен, приводит к завышению цен. Когда инвесторы делают деньги из-за своей жадности и бесстрашия, что обычно происходит после значительного роста цен, хорошей идеей будет сделать все наоборот."
Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
📖Эдвард Торп:
"Постарайтесь понять, в чем вы сильны, и примените эти навыки на рынке. Если вы хорошо разбираетесь в бухгалтерском учете, станьте хорошим инвестором в стоимостные активы. Сильны в компьютерах и математике? Значит, вам лучше всего подойдет количественный подход."
Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
"Постарайтесь понять, в чем вы сильны, и примените эти навыки на рынке. Если вы хорошо разбираетесь в бухгалтерском учете, станьте хорошим инвестором в стоимостные активы. Сильны в компьютерах и математике? Значит, вам лучше всего подойдет количественный подход."
Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
📖Майкл Платт:
"Есть три вещи, которые необходимы, чтобы делать деньги на рынке. Вам нужна достойная фундаментальная история, хороший продолжающийся тренд и то, что рынок реагирует на новости так, как вы считаете нужным. Бычьи рынки игнорируют любые плохие новости, а любая хорошая новость - это повод для дальнейшего ралли."
Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
"Есть три вещи, которые необходимы, чтобы делать деньги на рынке. Вам нужна достойная фундаментальная история, хороший продолжающийся тренд и то, что рынок реагирует на новости так, как вы считаете нужным. Бычьи рынки игнорируют любые плохие новости, а любая хорошая новость - это повод для дальнейшего ралли."
Джек Швагер "Великие маги хедж-фондов."
#книги
📖 Брент Доннелли "Искусство прибыльной торговли валютой"
"Вам следует активно торговать на пересечении LDN/NY и заниматься чем-то другим, когда объемы невелики. Проводите исследования, готовьтесь к предстоящим событиям, занимайтесь спортом, играйте в видеоигры или напишите книгу о торговле валютой. Держите руки как можно дальше от клавиатуры в спокойные периоды дня."
#книги
"Вам следует активно торговать на пересечении LDN/NY и заниматься чем-то другим, когда объемы невелики. Проводите исследования, готовьтесь к предстоящим событиям, занимайтесь спортом, играйте в видеоигры или напишите книгу о торговле валютой. Держите руки как можно дальше от клавиатуры в спокойные периоды дня."
#книги