كدام #حباب است ؟ #بورس يا #مسكن ؟
در حالي كه اين روزها بازار بورس ايران كانون توجه سرمايه گذاران قرار گرفته است و شاهد هجوم نقدينگي به اين بازار هستيم گاها صحبتهايي شنيده ميشود كه بازار بورس حباب دارد .
دليل اكثر افرادي كه در مورد حباب بورس صحبت ميكنند نسبت پي بر اي يا قيمت به درآمد بالاي شركتهاي بورسي است .
امروز قصد دارم كه از اين منظر مقايسه اي بين بازار بورس و بازار مسكن انجام دهم .
متوسط قيمت يك واحد آپارتمان نوساز به حدود متري ٢٢ ميليون تومن رسيده است ، كه با فرض يك واحد ١٠٠ متري قيمت اين ملك بالغ بر دو ميليارد و دويست ميليون تومن ميگردد .
اين در حالي است كه اجاره همين واحد نهايتا ماهي ٤ ميليون تومن ميباشد .
يعني يك ملك دو ميليارد و دويست ميليوني براي صاحب ملك سالانه ٤٨ ميليون تومن درآمد ناخالص دارد و قانونا موجر بايد از اين بابت ماليات پرداخت كند و از طرف ديگر بابت استهلاك ملك هم مقداري هزينه بايد از درآمد مورد اشاره كم كنيم كه اين موارد را ناديده ميگيريم !!!
با تقسيم دو ميليارد و دويست به ٤٨ ميليون ( قيمت به درآمد ساليانه ) به عدد ٤٦ ميرسيم !!!! يعني پي بر اي ملك مسكوني در حدود ٤٠ تا ٥٠ واحد قرار دارد .
در يك بررسي ميداني ، يك مغازه تجاري به مساحت ٣٠ متر ٢٢ ميليارد تومن قيمت گذاري و معامله شده است !!
اين در حالي است كه صاحب مغازه خود اذعان دارد كه نهايتا ماهيانه ٢٠ ميليون تومن در حالت خوب ، ميتواند از اين مغازه كسب درآمد كند .
كه در اين مورد هم با تقسيم ٢٢ ميليارد به ٢٤٠ ميليون تومن (درآمد يك ساله مغازه ) به عدد ٩٢ ميرسيم !! و در واقع پي بر اي ملك تجاري در حدود ٩٠ تا ١٠٠ قرار دارد !!!!
اين در حالي است كه متوسط پي بر اي در بورس تهران به سختي به ٢٥ واحد ميرسد و اكثر سهام بزرگ و تاثير گذار مانند شركت ملي مس يا فولاد مباركه و...... پي بر اي حدود ١٠ تا ١٢ واحد دارند .
و جالب تر اينكه اكثر اين شركتها با توجه به رشد قيمت دلار و نزديك شدن قيمت دلار نيما به دلار آزاد و افزايش توليد ، شاهد جهش سود آوري در سال ٩٩ خواهند بود و اين مهم سبب ميگردد پي بر اي تحليلي اين سهام در حدود ٧ تا ٨ واحد ارزيابي شود .
وجالب تر اينكه با اينكه شاخص بازار سهام ايران به بلنداي يك ميليون واحدي رسيده است هنوز ميتوان سهامي با پي بر اي ٧ واحد و پي بر اي تحليلي زير ٥ واحد !!! پيدا كرد كه هنوز براي يك سرمايه گذاري ميان مدت و بلند مدت عالي به نظر ميرسد .
نتيجه اينكه بازار #بورس در مقام مقايسه با بازار #مسكن نه تنها حبابي ندارد كه بسيار ارزنده تر به نظر ميرسد و اگر ارزش بازار بورس ايران از همينجا دو برابر گردد و شاخص به حدود ٢ ميليون واحد هم برسد باز هم بازار بورس نسبت به بازار ملك ارزنده تر است .
وحيد كشميري پور
٢٢ ارديبهشت ٩٩
در حالي كه اين روزها بازار بورس ايران كانون توجه سرمايه گذاران قرار گرفته است و شاهد هجوم نقدينگي به اين بازار هستيم گاها صحبتهايي شنيده ميشود كه بازار بورس حباب دارد .
دليل اكثر افرادي كه در مورد حباب بورس صحبت ميكنند نسبت پي بر اي يا قيمت به درآمد بالاي شركتهاي بورسي است .
امروز قصد دارم كه از اين منظر مقايسه اي بين بازار بورس و بازار مسكن انجام دهم .
متوسط قيمت يك واحد آپارتمان نوساز به حدود متري ٢٢ ميليون تومن رسيده است ، كه با فرض يك واحد ١٠٠ متري قيمت اين ملك بالغ بر دو ميليارد و دويست ميليون تومن ميگردد .
اين در حالي است كه اجاره همين واحد نهايتا ماهي ٤ ميليون تومن ميباشد .
يعني يك ملك دو ميليارد و دويست ميليوني براي صاحب ملك سالانه ٤٨ ميليون تومن درآمد ناخالص دارد و قانونا موجر بايد از اين بابت ماليات پرداخت كند و از طرف ديگر بابت استهلاك ملك هم مقداري هزينه بايد از درآمد مورد اشاره كم كنيم كه اين موارد را ناديده ميگيريم !!!
با تقسيم دو ميليارد و دويست به ٤٨ ميليون ( قيمت به درآمد ساليانه ) به عدد ٤٦ ميرسيم !!!! يعني پي بر اي ملك مسكوني در حدود ٤٠ تا ٥٠ واحد قرار دارد .
در يك بررسي ميداني ، يك مغازه تجاري به مساحت ٣٠ متر ٢٢ ميليارد تومن قيمت گذاري و معامله شده است !!
اين در حالي است كه صاحب مغازه خود اذعان دارد كه نهايتا ماهيانه ٢٠ ميليون تومن در حالت خوب ، ميتواند از اين مغازه كسب درآمد كند .
كه در اين مورد هم با تقسيم ٢٢ ميليارد به ٢٤٠ ميليون تومن (درآمد يك ساله مغازه ) به عدد ٩٢ ميرسيم !! و در واقع پي بر اي ملك تجاري در حدود ٩٠ تا ١٠٠ قرار دارد !!!!
اين در حالي است كه متوسط پي بر اي در بورس تهران به سختي به ٢٥ واحد ميرسد و اكثر سهام بزرگ و تاثير گذار مانند شركت ملي مس يا فولاد مباركه و...... پي بر اي حدود ١٠ تا ١٢ واحد دارند .
و جالب تر اينكه اكثر اين شركتها با توجه به رشد قيمت دلار و نزديك شدن قيمت دلار نيما به دلار آزاد و افزايش توليد ، شاهد جهش سود آوري در سال ٩٩ خواهند بود و اين مهم سبب ميگردد پي بر اي تحليلي اين سهام در حدود ٧ تا ٨ واحد ارزيابي شود .
وجالب تر اينكه با اينكه شاخص بازار سهام ايران به بلنداي يك ميليون واحدي رسيده است هنوز ميتوان سهامي با پي بر اي ٧ واحد و پي بر اي تحليلي زير ٥ واحد !!! پيدا كرد كه هنوز براي يك سرمايه گذاري ميان مدت و بلند مدت عالي به نظر ميرسد .
نتيجه اينكه بازار #بورس در مقام مقايسه با بازار #مسكن نه تنها حبابي ندارد كه بسيار ارزنده تر به نظر ميرسد و اگر ارزش بازار بورس ايران از همينجا دو برابر گردد و شاخص به حدود ٢ ميليون واحد هم برسد باز هم بازار بورس نسبت به بازار ملك ارزنده تر است .
وحيد كشميري پور
٢٢ ارديبهشت ٩٩
بازار سرمایه و #حباب_منفی
شما به هر بازاری سر بزنید می بینید کالاها دارن بالاتر از قیمت جهانی یا ارزش ذاتی آن معامله می شوند ، وقتی حساب می کنید می بینید برای مثال خودروی خارجی داره با دلاری حدود ۱۵۰ هزار تومان معامله میشه ، لوازم برقی و خانگی خارجی با دلاری ۷۰-۸۰ هزار تومانی معامله میشه ، سکه حباب مثبت چند میلیونی داره ، طلا فروش طلا رو که هر گرمش حدود ۲ میلیون هست رو جوری فاکتور می کنه که براتون از ۳ میلیون در میاد تا ۶ میلیون ( به اسم جواهر) ،
اونوقت اینجا در بازار سرمایه تا دلتون بخواد شرکت های سرمایه گذاری وجود دارند که با ۳۰ الی ۵۰ درصد nav معامله میشن ، کلی کارخانه و شرکت تولیدی وجود داره که علی رغم جهش قیمت زمین و رشد قیمت تجهیزات در سالهای اخیر ، قیمت آن سهم افت شدید داشته و سهم های زیادی وجود داره که ارزش جایگزینی آن تا ۲ برابر ارزش مارکت آن سهم هست و باید دو برابر هزینه کرد که بتوان مشابه این شرکت را تاسیس کرد ، البته اگر تحریم ها اجازه بدهد…
براستی در بازار سرمایه ، چرا ملت به مفت فروشی عادت کردند و چرا همین افراد در سایر بازارها ، دارایی خود را یک ریال زیر قیمت سوپر حباب نمی فروشند؟؟
استاک آپشن
شما به هر بازاری سر بزنید می بینید کالاها دارن بالاتر از قیمت جهانی یا ارزش ذاتی آن معامله می شوند ، وقتی حساب می کنید می بینید برای مثال خودروی خارجی داره با دلاری حدود ۱۵۰ هزار تومان معامله میشه ، لوازم برقی و خانگی خارجی با دلاری ۷۰-۸۰ هزار تومانی معامله میشه ، سکه حباب مثبت چند میلیونی داره ، طلا فروش طلا رو که هر گرمش حدود ۲ میلیون هست رو جوری فاکتور می کنه که براتون از ۳ میلیون در میاد تا ۶ میلیون ( به اسم جواهر) ،
اونوقت اینجا در بازار سرمایه تا دلتون بخواد شرکت های سرمایه گذاری وجود دارند که با ۳۰ الی ۵۰ درصد nav معامله میشن ، کلی کارخانه و شرکت تولیدی وجود داره که علی رغم جهش قیمت زمین و رشد قیمت تجهیزات در سالهای اخیر ، قیمت آن سهم افت شدید داشته و سهم های زیادی وجود داره که ارزش جایگزینی آن تا ۲ برابر ارزش مارکت آن سهم هست و باید دو برابر هزینه کرد که بتوان مشابه این شرکت را تاسیس کرد ، البته اگر تحریم ها اجازه بدهد…
براستی در بازار سرمایه ، چرا ملت به مفت فروشی عادت کردند و چرا همین افراد در سایر بازارها ، دارایی خود را یک ریال زیر قیمت سوپر حباب نمی فروشند؟؟
استاک آپشن
#صندوق_طلا
#حباب
📌ترکیب دارایی و حباب صندوق های طلا
✅با در نظر گرفتن حباب سکه و شمش و بر اساس پرتفوی دی ماه صندوق های طلا، حباب واقعی آن ها در پایان معاملات 11 بهمن محاسبه شده است.
✅نمادهای #جواهر، #تابش و #گنج کمترین حباب و نمادهای #طلا، #گوهر و #زر بیشترین حباب را در این تاریخ دارند.
✅بیشترین درصد سکه در صندوق های #گوهر و #طلا و بیشترین درصد شمش در نمادهای #گنج، #جواهر و #آلتون وجود دارد.
✅در پنج صندوق بزرگتر بازار (#طلا، #عیار، #کهربا، #مثقال و #گوهر) طی دی ماه شاهد افزایش میانگین 5 درصدی شمش طلا در ترکیب دارایی ها هستیم که با توجه به رشد شارپ قیمت سکه احتمالا این اقدام جهت کاهش حباب و بهینه سازی ریسک و بازدهی صندوق ها صورت گرفته است.
#حباب
📌ترکیب دارایی و حباب صندوق های طلا
✅با در نظر گرفتن حباب سکه و شمش و بر اساس پرتفوی دی ماه صندوق های طلا، حباب واقعی آن ها در پایان معاملات 11 بهمن محاسبه شده است.
✅نمادهای #جواهر، #تابش و #گنج کمترین حباب و نمادهای #طلا، #گوهر و #زر بیشترین حباب را در این تاریخ دارند.
✅بیشترین درصد سکه در صندوق های #گوهر و #طلا و بیشترین درصد شمش در نمادهای #گنج، #جواهر و #آلتون وجود دارد.
✅در پنج صندوق بزرگتر بازار (#طلا، #عیار، #کهربا، #مثقال و #گوهر) طی دی ماه شاهد افزایش میانگین 5 درصدی شمش طلا در ترکیب دارایی ها هستیم که با توجه به رشد شارپ قیمت سکه احتمالا این اقدام جهت کاهش حباب و بهینه سازی ریسک و بازدهی صندوق ها صورت گرفته است.