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2024.10.31 08:22:31
기업명 : 유한양행(시가총액: 11조 3,897억)
보고서명 : 기업가치제고계획(자율공시))
* 계획서 명칭 : 2024 유한양행 기업가치 제고 계획(Value-up Program)
* 주요 내용
1. 기업개요
2. 기업가치 제고 계획(Value-up Program)
1) 프로그램 개요
(1) ~2023년
- 과거 10년간 매출액 CAGR 6.7%
- 과거 10년 평균 ROE 6.9%
- 지속적 자사주 취득(8% 보유)
(2) 2024~2027년
- 기업가치 제고
- 주주가치 제고
2) 기업가치 제고(~2027년)
(1) 매출액 CAGR 10% 이상 목표(2024~2027년)
(2) 2027년 ROE 8% 이상 목표
(3) R&D 혁신(2025~2027년)
- 매년 1건 이상 기술수출 목표
- 2개 이상 신규 임상 목표
3) 주주가치 제고(~2027년)
(1) 주주환원율 30% 이상 목표(2025~2027년 평균)
(2) 2027년까지 DPS 총 30% 이상 증액
(3) 2027년까지 자사주 1% 소각 예정
(보유 또는 매입 자사주 소각)
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800017
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000100
기업명 : 유한양행(시가총액: 11조 3,897억)
보고서명 : 기업가치제고계획(자율공시))
* 계획서 명칭 : 2024 유한양행 기업가치 제고 계획(Value-up Program)
* 주요 내용
1. 기업개요
2. 기업가치 제고 계획(Value-up Program)
1) 프로그램 개요
(1) ~2023년
- 과거 10년간 매출액 CAGR 6.7%
- 과거 10년 평균 ROE 6.9%
- 지속적 자사주 취득(8% 보유)
(2) 2024~2027년
- 기업가치 제고
- 주주가치 제고
2) 기업가치 제고(~2027년)
(1) 매출액 CAGR 10% 이상 목표(2024~2027년)
(2) 2027년 ROE 8% 이상 목표
(3) R&D 혁신(2025~2027년)
- 매년 1건 이상 기술수출 목표
- 2개 이상 신규 임상 목표
3) 주주가치 제고(~2027년)
(1) 주주환원율 30% 이상 목표(2025~2027년 평균)
(2) 2027년까지 DPS 총 30% 이상 증액
(3) 2027년까지 자사주 1% 소각 예정
(보유 또는 매입 자사주 소각)
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20241031800017
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000100
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20241031_대웅제약.유진권해순.pdf
762.1 KB
2024.10.31. 목
대웅제약 3분기 실적 리뷰: 무난
[유진투자중권 바이오제약 권해순]
☆ 당사는 대웅제약에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 종전 15만원에서 21만원으로 상향
☆ 목표주가 상향은 2025년 예상 실적(종전 2024년 예상 실적) X Target P/E 20배를 적용한 것에 기인
☆ 3분기 연결 매출액 3,584억원(+5%yoy), 영업이익 373억원(+27%, 영업이익률 10.4%)로 시장 추정치 부합.
영업이익 기준으로 당사 추정치는 상회.
☆ 견조한 성장성: 2분기 대비 주력 3대 제품인 나보타, 펙수클루, 엔블로의 매출액이 소폭 감소하였으나 2분기가 예외적으로 큰 폭의 성장이 있었다는 점에서 추세적인 하락 신호는 아니라고 판단됨
여전히 타겟 시장의 성장성을 감안할 때 2025년에도 견조한 외형 성장이 가능할 것으로 예상함
☆ 양호한 수익성: 주력 제품들의 매출 비중 상승으로 매출원가율은 50% 이하를 유지하였으며, 경상 연구비율이 11.5%(2023년~2024년 상반기 12.4%)로 소폭 하락하면서 영업이익률이 10.5%를 달성.
이는 국내 제약사 중 한미약품(2024E OP margin = 12.4%) 다음으로 높은 수준.
☆ 국내 제약사 중 성장성 및 수익성에서 모두 시장 기대치를 충족시키는 실적을 2024년 3분기까지 달성하면서 주가는 6월초 저점에서 반등하여 약 60%까지 상승한 상태.
☆ 12Fwd P/E 17.2배(10월 30일 기준, Quantwise 참고)는 한미약품(22.2배) 대비 20% 할인된 수준이나 peer group으로 볼 수 있는 종근당(12.2배)), HK이노엔(16.6배), 대비 각각 30%, 3% 높은 수준.
☆ 메디톡스와의 소송 이슈, 비영업부문에서 손실 발생 등 기업가치에 부정적 영향을 미치는 요인들이 해소된다면 기업가치가 재평가될 것으로 예상됨. 따라서 위의 이슈들과 관련된 내용들을 잘 체크해보실 것을 권유드림
감사합니다.
자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 .
대웅제약 3분기 실적 리뷰: 무난
[유진투자중권 바이오제약 권해순]
☆ 당사는 대웅제약에 대해 투자의견 BUY를 유지하며, 목표주가는 종전 15만원에서 21만원으로 상향
☆ 목표주가 상향은 2025년 예상 실적(종전 2024년 예상 실적) X Target P/E 20배를 적용한 것에 기인
☆ 3분기 연결 매출액 3,584억원(+5%yoy), 영업이익 373억원(+27%, 영업이익률 10.4%)로 시장 추정치 부합.
영업이익 기준으로 당사 추정치는 상회.
☆ 견조한 성장성: 2분기 대비 주력 3대 제품인 나보타, 펙수클루, 엔블로의 매출액이 소폭 감소하였으나 2분기가 예외적으로 큰 폭의 성장이 있었다는 점에서 추세적인 하락 신호는 아니라고 판단됨
여전히 타겟 시장의 성장성을 감안할 때 2025년에도 견조한 외형 성장이 가능할 것으로 예상함
☆ 양호한 수익성: 주력 제품들의 매출 비중 상승으로 매출원가율은 50% 이하를 유지하였으며, 경상 연구비율이 11.5%(2023년~2024년 상반기 12.4%)로 소폭 하락하면서 영업이익률이 10.5%를 달성.
이는 국내 제약사 중 한미약품(2024E OP margin = 12.4%) 다음으로 높은 수준.
☆ 국내 제약사 중 성장성 및 수익성에서 모두 시장 기대치를 충족시키는 실적을 2024년 3분기까지 달성하면서 주가는 6월초 저점에서 반등하여 약 60%까지 상승한 상태.
☆ 12Fwd P/E 17.2배(10월 30일 기준, Quantwise 참고)는 한미약품(22.2배) 대비 20% 할인된 수준이나 peer group으로 볼 수 있는 종근당(12.2배)), HK이노엔(16.6배), 대비 각각 30%, 3% 높은 수준.
☆ 메디톡스와의 소송 이슈, 비영업부문에서 손실 발생 등 기업가치에 부정적 영향을 미치는 요인들이 해소된다면 기업가치가 재평가될 것으로 예상됨. 따라서 위의 이슈들과 관련된 내용들을 잘 체크해보실 것을 권유드림
감사합니다.
자세한 내용은 오늘 발간 자료를 참고하세요 .
20241031_HK이노엔. 유진권해순.pdf
753.3 KB
[유진투자중권 바이오제약 권해순 ]
HK이노엔 3분기실적 리뷰: 무난
☆ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000원 유지
☆ 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 2,295억원(+6.4%yoy), 222억원(-0.8%yoy, OPM 9.7%): 매출액은 당사 추정치에 부합하였으며 영업이익은 추정치를 약 10% 하회하나 이는 일시적 요인에 기인함. 연간 추정치 유지함
☆주력품목인 케이캡의 생산설비 교체로 출하량이 감소한 것에 따른 일시적 요인에 기인, 처방 증가세는 유지되고 있음. 3분기 원외처방액은 500억원을 상회하며 25%yoy 증가하였고, 시장 점유율도 14.5%로 2분기 14.2%에서 3분기 14.5%로 상승함(2024년 3분기는 12.8%)
☆HB&B 사업부는 컨디션, 헛개수 등의 판매가 감소하였으나 기업 펀더멘탈에 미치는 영향은 크지 않다고 판단함
☆ 미국 케이캡 임상 3상 데이터는 2025년에 발표, FDA 승인 신청 후 2026년부터 본격적인 상업화가 시작될 전망. 11월 7일로 예정된 Phathom(NASDAQ:PHAT)의 실적에서 first-in class로 출시된 보퀘즈나의 매출 추이를 확인하면 P-CAB 기전 항궤양제들의 글로벌 항궤양제 시장 내 상업적 잠재력을 짐작할 수 있을 것
감사합니다
HK이노엔 3분기실적 리뷰: 무난
☆ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 70,000원 유지
☆ 3분기 매출액 및 영업이익은 각각 2,295억원(+6.4%yoy), 222억원(-0.8%yoy, OPM 9.7%): 매출액은 당사 추정치에 부합하였으며 영업이익은 추정치를 약 10% 하회하나 이는 일시적 요인에 기인함. 연간 추정치 유지함
☆주력품목인 케이캡의 생산설비 교체로 출하량이 감소한 것에 따른 일시적 요인에 기인, 처방 증가세는 유지되고 있음. 3분기 원외처방액은 500억원을 상회하며 25%yoy 증가하였고, 시장 점유율도 14.5%로 2분기 14.2%에서 3분기 14.5%로 상승함(2024년 3분기는 12.8%)
☆HB&B 사업부는 컨디션, 헛개수 등의 판매가 감소하였으나 기업 펀더멘탈에 미치는 영향은 크지 않다고 판단함
☆ 미국 케이캡 임상 3상 데이터는 2025년에 발표, FDA 승인 신청 후 2026년부터 본격적인 상업화가 시작될 전망. 11월 7일로 예정된 Phathom(NASDAQ:PHAT)의 실적에서 first-in class로 출시된 보퀘즈나의 매출 추이를 확인하면 P-CAB 기전 항궤양제들의 글로벌 항궤양제 시장 내 상업적 잠재력을 짐작할 수 있을 것
감사합니다
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
유진투자 바이오제약 11.1]
10.31 국내외 주요 뉴스
#마드리갈 파마슈티컬스(MDGL.NQ) +20.1%
> 마드리갈의 세계최초 MASH 치료제 레즈디프라(성분명 레스메티롬)가 3분기 매출액 6,200만 달러를 달성하며 시장 컨센서스인 3,400만 달러를 대폭 상회
> 마드리갈이 첫 상업화 제품 출시 6개월 만에 미 보험 시장의 80%(기존 목표: 4분기 이후)와 목표했던 처방 의사의 40%(2분기 기준 20%)를 확보하며 처방이 증가하고 있음을 밝힘
> 2025년 하반기에는 레즈디프라를 유럽에 출시할 계획
https://www.fiercepharma.com/pharma/its-monster-mash-madrigal-rezdiffra-has-caught-flash
#리제네론(REGN.NQ) -9.17%, 로슈(ROG.SWX) -2.05%
> 리제네론의 3분기 매출액 $3.72bn(+11%yoy), 안질환치료제 아일리아+아일리아HD $1.54bn(+3%yoy, +0.001%qoq), 아일리아HD $392mn(+29%qoq)
> 전사 매출액은 시장 컨센서스를 상회하였으나 고용량 버전 아일리아HD의 매출 성장이 기대에 미치지 못함
> 아일리아의 경쟁약인 로슈의 바비스모는 3분기 매출액 $1.18bn(+8%qoq)를 기록함
https://www.fiercepharma.com/pharma/regenerons-eylea-hd-makes-progress-doesnt-dent-momentum-roches-vabysmo
#유한양행(000100.KS) -2.32%
유한양행 밸류업 공시:
> 2027년까지 매출액 연 성장률 10% 이상, ROE 8% 이상 목표
> 2027년까지 매년 1건 이상의 기술 수출, 2개 이상의 신규 임상진입 계획
> 2027년까지 주주환원율을 평균 30% 이상으로 확대, DPS 30% 증액 및 자사주 1% 소각 예정
https://www.hankyung.com/article/202410312067i
#대웅제약(069620.KS) +6.43%, #셀트리온제약(068760.KQ) +0.48%
> 대웅제약과 셀트리온제약이 골다공증 치료제 프롤리아(성분명 데노수맙) 시밀러 CT-P41의 공동 판매 업무 협약을 체결
> 셀트리온의 CT-P41은 2025년 상반기 국내 출시될 예정. 국내 데노수맙 시장 규모는 약 1600억원임
https://www.hankyung.com/article/202410312563i
10.31 국내외 주요 뉴스
#마드리갈 파마슈티컬스(MDGL.NQ) +20.1%
> 마드리갈의 세계최초 MASH 치료제 레즈디프라(성분명 레스메티롬)가 3분기 매출액 6,200만 달러를 달성하며 시장 컨센서스인 3,400만 달러를 대폭 상회
> 마드리갈이 첫 상업화 제품 출시 6개월 만에 미 보험 시장의 80%(기존 목표: 4분기 이후)와 목표했던 처방 의사의 40%(2분기 기준 20%)를 확보하며 처방이 증가하고 있음을 밝힘
> 2025년 하반기에는 레즈디프라를 유럽에 출시할 계획
https://www.fiercepharma.com/pharma/its-monster-mash-madrigal-rezdiffra-has-caught-flash
#리제네론(REGN.NQ) -9.17%, 로슈(ROG.SWX) -2.05%
> 리제네론의 3분기 매출액 $3.72bn(+11%yoy), 안질환치료제 아일리아+아일리아HD $1.54bn(+3%yoy, +0.001%qoq), 아일리아HD $392mn(+29%qoq)
> 전사 매출액은 시장 컨센서스를 상회하였으나 고용량 버전 아일리아HD의 매출 성장이 기대에 미치지 못함
> 아일리아의 경쟁약인 로슈의 바비스모는 3분기 매출액 $1.18bn(+8%qoq)를 기록함
https://www.fiercepharma.com/pharma/regenerons-eylea-hd-makes-progress-doesnt-dent-momentum-roches-vabysmo
#유한양행(000100.KS) -2.32%
유한양행 밸류업 공시:
> 2027년까지 매출액 연 성장률 10% 이상, ROE 8% 이상 목표
> 2027년까지 매년 1건 이상의 기술 수출, 2개 이상의 신규 임상진입 계획
> 2027년까지 주주환원율을 평균 30% 이상으로 확대, DPS 30% 증액 및 자사주 1% 소각 예정
https://www.hankyung.com/article/202410312067i
#대웅제약(069620.KS) +6.43%, #셀트리온제약(068760.KQ) +0.48%
> 대웅제약과 셀트리온제약이 골다공증 치료제 프롤리아(성분명 데노수맙) 시밀러 CT-P41의 공동 판매 업무 협약을 체결
> 셀트리온의 CT-P41은 2025년 상반기 국내 출시될 예정. 국내 데노수맙 시장 규모는 약 1600억원임
https://www.hankyung.com/article/202410312563i
Fierce Pharma
It's a monster MASH for Madrigal as Rezdiffra has caught on in a flash
Forget about the “bumpiness” analysts expected from Madrigal Pharmaceuticals’ launch of potentia | Forget about the “bumpiness” analysts expected from Madrigal Pharmaceuticals’ launch of potential blockbuster Rezdiffra. In its second full quarter on the market…
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자 바이오제약 11.4]
11.1 국내외 주요 뉴스
#노보노디스크(NOVOB.CPH)+0.76%, #일라이릴리(LLY.NYSE) -1.3%, #바이킹(VKTX.NQ) +0.47%, #질랜드(ZEAL.CPH) +6.2%
> 노보가 세마글루타이드 2.4mg의 MASH+간섬유화증 환자 대상 ESSENCE 임상3상에서 MASH 해소와 간 섬유화 개선 효능을 확인
> 구체적 결과는 연내 컨퍼런스에서 발표될 예정이며, 노보는 2025년 상반기 미국, 유럽에 허가 신청할 계획
https://www.fiercepharma.com/pharma/novo-nordisks-semaglutide-delivers-phase-3-mash-study-teeing-filings
#ADMA(ADMA.NQ) +18.76%
> ADMA의 새로운 회계 감사 법인으로 KPMG가 선정되며 10월 10일 기존 회계 담당자의 사임으로 주가가 큰 폭 하락(당일 -16%)했던 것이 대부분 회복됨
> ADMA는 현지 기준 11월 7일 장마감 후 3분기 실적을 공시할 예정
https://www.msn.com/en-us/money/savingandinvesting/adma-biologics-jumps-as-kpmg-becomes-new-auditor/ar-AA1tlx5a?ocid=finance-verthp-feeds
#할로자임(HALO.NQ) +13.01%
> 할로자임이 현지기준 10/31 장마감 후 3분기 실적 발표: 매출액 $290mn(+34%yoy), 로열티 수익 $155mn(+36%yoy), 영업이익 $163mn(+84.9%yoy)
> 다잘렉스SC, 페스고 등의 매출 성장에 따라 로열티 수익이 증가했으며 할로자임은 2024년 가이던스를 상향 조정
: 매출액 가이던스 $970~$1,020mn(기존 $935~$1,015mn), 로열티 수익 $550~$565mn(기존 $520~$555mn)
https://www.prnewswire.com/news-releases/halozyme-reports-third-quarter-2024-financial-and-operating-results-302293274.html
#에이비엘바이오(298380.KQ) -4.4%
> 에이비엘바이오가 11월 4일~7일 진행되는 월드ADC에서 이중항체 ADC 개발 전략을 소개할 예정
> 에이비엘바이오는 개발 중인 비임상 데이터를 발표할 예정이며, 2025년 중 최대 3개 이중항체ADC에 대한 IND를 제출할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10058
11.1 국내외 주요 뉴스
#노보노디스크(NOVOB.CPH)+0.76%, #일라이릴리(LLY.NYSE) -1.3%, #바이킹(VKTX.NQ) +0.47%, #질랜드(ZEAL.CPH) +6.2%
> 노보가 세마글루타이드 2.4mg의 MASH+간섬유화증 환자 대상 ESSENCE 임상3상에서 MASH 해소와 간 섬유화 개선 효능을 확인
> 구체적 결과는 연내 컨퍼런스에서 발표될 예정이며, 노보는 2025년 상반기 미국, 유럽에 허가 신청할 계획
https://www.fiercepharma.com/pharma/novo-nordisks-semaglutide-delivers-phase-3-mash-study-teeing-filings
#ADMA(ADMA.NQ) +18.76%
> ADMA의 새로운 회계 감사 법인으로 KPMG가 선정되며 10월 10일 기존 회계 담당자의 사임으로 주가가 큰 폭 하락(당일 -16%)했던 것이 대부분 회복됨
> ADMA는 현지 기준 11월 7일 장마감 후 3분기 실적을 공시할 예정
https://www.msn.com/en-us/money/savingandinvesting/adma-biologics-jumps-as-kpmg-becomes-new-auditor/ar-AA1tlx5a?ocid=finance-verthp-feeds
#할로자임(HALO.NQ) +13.01%
> 할로자임이 현지기준 10/31 장마감 후 3분기 실적 발표: 매출액 $290mn(+34%yoy), 로열티 수익 $155mn(+36%yoy), 영업이익 $163mn(+84.9%yoy)
> 다잘렉스SC, 페스고 등의 매출 성장에 따라 로열티 수익이 증가했으며 할로자임은 2024년 가이던스를 상향 조정
: 매출액 가이던스 $970~$1,020mn(기존 $935~$1,015mn), 로열티 수익 $550~$565mn(기존 $520~$555mn)
https://www.prnewswire.com/news-releases/halozyme-reports-third-quarter-2024-financial-and-operating-results-302293274.html
#에이비엘바이오(298380.KQ) -4.4%
> 에이비엘바이오가 11월 4일~7일 진행되는 월드ADC에서 이중항체 ADC 개발 전략을 소개할 예정
> 에이비엘바이오는 개발 중인 비임상 데이터를 발표할 예정이며, 2025년 중 최대 3개 이중항체ADC에 대한 IND를 제출할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10058
Fierce Pharma
Novo Nordisk's semaglutide delivers in phase 3 MASH study, teeing up filings
With a positive readout for metabolic dysfunction-associated steatohepatitis (MASH) now in the bag, Novo Nordisk is gearing up to pursue yet another indication for its star GLP-1 medicine semagluti | Novo Nordisk on Friday revealed that its star GLP-1 semaglutide…
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자증권 바이오제약 권해순]
녹십자 - 3Q24P Review: 해외부문 고성장
☆ 당사는 녹십자에 대해 투자의견 BUY 유지, 목표주가 20만원으로 상향(종전 17만원)
☆ 목표주가 상향은 알리글로 미국 매출, 헌터라제 수출의 성장세를 반영하여 2025년, 2026년 영업이익을 상향조정한 것에 기인
☆ 3분기 실적: 매출액 4,649억원, 영업이익 396억원으로 매출액은 당사 추정치를 하회, 영업이익은 유사
- 매출액이 예상치를 하회한 것은 국내 매출 성장 둔화 영향, 4분기 백신 추가 공급으로 다시 회복될 전망
- 연결 자회사 지씨셀 실적 부진으로 연결 영업이익이 별도 영업이익보다 낮게 나타남. 당분간 이러한 경향 지속될 것으로 예상
☆ 이뮨글로불린 제제 시장의 성장성, 글로벌 peer 그룹들의 현황을 감안할 때 4분기에도 알리글로 매출 고성장이 예상됨. 11월 7일 피어인 ADMA Biologics가 3분기 실적을 발표할 예정
(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241104_006280_hskwon_223.pdf
감사합니다.
녹십자 - 3Q24P Review: 해외부문 고성장
☆ 당사는 녹십자에 대해 투자의견 BUY 유지, 목표주가 20만원으로 상향(종전 17만원)
☆ 목표주가 상향은 알리글로 미국 매출, 헌터라제 수출의 성장세를 반영하여 2025년, 2026년 영업이익을 상향조정한 것에 기인
☆ 3분기 실적: 매출액 4,649억원, 영업이익 396억원으로 매출액은 당사 추정치를 하회, 영업이익은 유사
- 매출액이 예상치를 하회한 것은 국내 매출 성장 둔화 영향, 4분기 백신 추가 공급으로 다시 회복될 전망
- 연결 자회사 지씨셀 실적 부진으로 연결 영업이익이 별도 영업이익보다 낮게 나타남. 당분간 이러한 경향 지속될 것으로 예상
☆ 이뮨글로불린 제제 시장의 성장성, 글로벌 peer 그룹들의 현황을 감안할 때 4분기에도 알리글로 매출 고성장이 예상됨. 11월 7일 피어인 ADMA Biologics가 3분기 실적을 발표할 예정
(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241104_006280_hskwon_223.pdf
감사합니다.
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자증권 바이오제약 권해순]
한미약품 - 3Q24P Review: 경영권 분쟁 장기화가 우려됨
☆ 당사는 한미약품에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 44만원 유지
☆ 그러나 목표주가 산정은 2025E 순이익(종전 2024E) X Target P/E 27배(종전 30배)로 Target P/E를 10 % 할인함. 연초부터 지속되고 있는 경영권 분쟁이 장기화된다면 한미약품의 기업 역량이 훼손될 가능성이 존재한다고 판단하기 때문. 11월 7일, 11일 경영진 IR 참석 후 투자 전략 업데이트 예정
☆ 3분기 실적: 매출액 3,621억원(-0.7%yoy, -4.2%qoq), 영업이익 510억원(-11.4%yoy, -12.3%qoq). 하향된 시장 컨센서스와 유사, 영업이익 기준 당사 추정치 하회
- 3분기 R&D 투자 증가하고, 중국 홍수로 인해 북경한미 매출액이 감소하며 영업이익 하락
- 여전히 영업이익률 15%를 상회하는 업계 최소 수준의 수익성이 유지 가능할 것으로 전망함
☆ R&D: 2020년 MSD에 기술이전한 MASH치료제 MK-6024의 글로벌 임상2상 결과는 2025년 말 가시화될 전망. 최근 활발하게 진행 중인 전임상/임상 초기 비만치료제 파이프라인들의 가치는 아직 기업가치에 반영하기 이르다고 판단하여 목표주가 산정에 반영하지 않음
(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241104_128940_hskwon_224.pdf
감사합니다.
한미약품 - 3Q24P Review: 경영권 분쟁 장기화가 우려됨
☆ 당사는 한미약품에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 44만원 유지
☆ 그러나 목표주가 산정은 2025E 순이익(종전 2024E) X Target P/E 27배(종전 30배)로 Target P/E를 10 % 할인함. 연초부터 지속되고 있는 경영권 분쟁이 장기화된다면 한미약품의 기업 역량이 훼손될 가능성이 존재한다고 판단하기 때문. 11월 7일, 11일 경영진 IR 참석 후 투자 전략 업데이트 예정
☆ 3분기 실적: 매출액 3,621억원(-0.7%yoy, -4.2%qoq), 영업이익 510억원(-11.4%yoy, -12.3%qoq). 하향된 시장 컨센서스와 유사, 영업이익 기준 당사 추정치 하회
- 3분기 R&D 투자 증가하고, 중국 홍수로 인해 북경한미 매출액이 감소하며 영업이익 하락
- 여전히 영업이익률 15%를 상회하는 업계 최소 수준의 수익성이 유지 가능할 것으로 전망함
☆ R&D: 2020년 MSD에 기술이전한 MASH치료제 MK-6024의 글로벌 임상2상 결과는 2025년 말 가시화될 전망. 최근 활발하게 진행 중인 전임상/임상 초기 비만치료제 파이프라인들의 가치는 아직 기업가치에 반영하기 이르다고 판단하여 목표주가 산정에 반영하지 않음
(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241104_128940_hskwon_224.pdf
감사합니다.
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자증권 바이오제약 권해순]
에스티팜 - 3Q24P Review: 올리고 사업 굳건, 연결 자회사 적자
☆ 당사는 에스티팜에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 13만원을 유지
☆ 3분기 실적: 매출액 612억원, 영업이익 41억원, 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스 하회
- 올리고 사업부는 굳건: 별도 매출액 572억원(+22%yoy), 영업이익은 98억원(영업이익률 17%)으로 당사 예상치 부합
- 연결 자회사 적자: 실적 부진과 회계 인식 기준이 변경된 영향에 영업적자(약 55억원)를 기록한 것으로 추정됨
☆ 글로벌 RNA 치료제 시장 성장에 따라 2025년 상업화 올리고 물량 및 임상 물량 증가 예상되며, 2026년에는 생산 시설 증설 효과가 실적에 반영될 전망. 당사는 이에 따른 에스티팜의 지속적인 기업가치 상승을 전망함
(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241104_237690_hskwon_225.pdf
감사합니다.
에스티팜 - 3Q24P Review: 올리고 사업 굳건, 연결 자회사 적자
☆ 당사는 에스티팜에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 13만원을 유지
☆ 3분기 실적: 매출액 612억원, 영업이익 41억원, 영업이익 기준 당사 및 시장 컨센서스 하회
- 올리고 사업부는 굳건: 별도 매출액 572억원(+22%yoy), 영업이익은 98억원(영업이익률 17%)으로 당사 예상치 부합
- 연결 자회사 적자: 실적 부진과 회계 인식 기준이 변경된 영향에 영업적자(약 55억원)를 기록한 것으로 추정됨
☆ 글로벌 RNA 치료제 시장 성장에 따라 2025년 상업화 올리고 물량 및 임상 물량 증가 예상되며, 2026년에는 생산 시설 증설 효과가 실적에 반영될 전망. 당사는 이에 따른 에스티팜의 지속적인 기업가치 상승을 전망함
(보고서링크) https://www.eugenefn.com/common/files/amail/20241104_237690_hskwon_225.pdf
감사합니다.
[유진투자 바이오제약 11.5]
11.4 국내외 주요 뉴스
#바이킹(VKTX.NQ) -13.36%, #일라이릴리(LLY.NYSE) -1.56%, #노보노디스크(NOVOB.CPH) -2.12%, #질랜드(ZEAL.CPH) +0.66%
#바이킹 -13%
> 바이킹이 경구용 비만치료제 VK2735의 긍정적 임상 결과에도 불구하고 100mg, 고용량을 충분히 생산하기 어려울 수 있다는 우려가 제기되며 주가 -13% 하락 마감
> 임상 결과: 28일차 평균 체중감소율 8.2%(위약군 1.4%), 안전성 지표 우호적인 것으로 나타남
> 한편 릴리는 경구용 비만치료제 오포글리프론 후기 임상 결과를 2025년 4월 공개할 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/viking-therapeutics-soars-early-stage-oral-obesity-drug-data-exceeds-2024-11-04/
#노보 -2%
> 노보가 월1회 GLP-1 ra 개발을 위해 아센디스 파마의 TransCon 플랫폼을 활용하는 파트너십 계약 체결(총 $285mn 규모)
> TransCon 기술은 약물이 전신적, 또는 국소적으로 작용하도록 돕는 기술로, 아센디스는 이를 활용해 개발한 요비패스, 스카이트로파에 대해 FDA 승인 받은 바 있음
> 노보가 다른 대사질환/심혈관질환 치료제를 추가 개발하기로 결정할 경우 후보물질당 $77.5mn의 마일스톤이 추가될 수 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/novo-pens-285m-biobucks-deal-use-ascendis-tech-create-monthly-glp-1-agonist
#알테오젠 +9.26%
> 알테오젠 헬스케어가 파마리서치와 알테오젠의 히알루로니다제 제품 '테르가제'의 국내 판매 마케팅/영업에 대한 프로모션 계약을 체결
> 알테오젠 헬스케어는 종합병원, 파마리서치는 준종합병원 및 그 외 거래처를 담당할 예정
https://www.hankyung.com/article/202411047893i
#셀트리온 +3.48%
> 셀트리온이 자가면역질환 치료제 스텔라라(성분명 우스테키누맙) 시밀러 스테키마를 독일/네덜란드에 출시
> 셀트리온은 유럽 20개 법인에서 램시마SC를 중심으로 구축한 파트너십을 통해 유럽 내 영향력을 확대해갈 계획
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=58764
11.4 국내외 주요 뉴스
#바이킹(VKTX.NQ) -13.36%, #일라이릴리(LLY.NYSE) -1.56%, #노보노디스크(NOVOB.CPH) -2.12%, #질랜드(ZEAL.CPH) +0.66%
#바이킹 -13%
> 바이킹이 경구용 비만치료제 VK2735의 긍정적 임상 결과에도 불구하고 100mg, 고용량을 충분히 생산하기 어려울 수 있다는 우려가 제기되며 주가 -13% 하락 마감
> 임상 결과: 28일차 평균 체중감소율 8.2%(위약군 1.4%), 안전성 지표 우호적인 것으로 나타남
> 한편 릴리는 경구용 비만치료제 오포글리프론 후기 임상 결과를 2025년 4월 공개할 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/viking-therapeutics-soars-early-stage-oral-obesity-drug-data-exceeds-2024-11-04/
#노보 -2%
> 노보가 월1회 GLP-1 ra 개발을 위해 아센디스 파마의 TransCon 플랫폼을 활용하는 파트너십 계약 체결(총 $285mn 규모)
> TransCon 기술은 약물이 전신적, 또는 국소적으로 작용하도록 돕는 기술로, 아센디스는 이를 활용해 개발한 요비패스, 스카이트로파에 대해 FDA 승인 받은 바 있음
> 노보가 다른 대사질환/심혈관질환 치료제를 추가 개발하기로 결정할 경우 후보물질당 $77.5mn의 마일스톤이 추가될 수 있음
https://www.fiercebiotech.com/biotech/novo-pens-285m-biobucks-deal-use-ascendis-tech-create-monthly-glp-1-agonist
#알테오젠 +9.26%
> 알테오젠 헬스케어가 파마리서치와 알테오젠의 히알루로니다제 제품 '테르가제'의 국내 판매 마케팅/영업에 대한 프로모션 계약을 체결
> 알테오젠 헬스케어는 종합병원, 파마리서치는 준종합병원 및 그 외 거래처를 담당할 예정
https://www.hankyung.com/article/202411047893i
#셀트리온 +3.48%
> 셀트리온이 자가면역질환 치료제 스텔라라(성분명 우스테키누맙) 시밀러 스테키마를 독일/네덜란드에 출시
> 셀트리온은 유럽 20개 법인에서 램시마SC를 중심으로 구축한 파트너십을 통해 유럽 내 영향력을 확대해갈 계획
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=58764
Reuters
Viking slips as manufacturing concerns cloud promising oral obesity drug data
Viking Therapeutics shares reversed course to fall 8% on Monday as focus shifted to the drug developer's ability to mass produce its oral obesity treatment that was shown to be safe and effective in a small trial.
- 2024년 미국 대선이 가까워지며, 주요 후보들이 공통적으로 언급하는 주요 이슈 중 하나는 의약품 가격 인하
- 카말라 해리스와 도널드 트럼프 모두 의약품 가격을 낮추고자 하나, 각자 다른 방법을 고려 중
-이번 선거에서 의약품 가격, IRA, FDA 규제는 생명과학 산업에 큰 영향을 미칠 중요한 이슈임
1. 공통 문제
- 의약품 가격 인하는 공화당과 민주당 모두에서 지지받는 문제임
- 그러나 해결책에 대해서는 의견이 다름
- 해리스: 바이든 행정부의 "인플레이션 감소법(IRA)"을 확장하여 더 많은 약물의 가격 협상을 추진할 계획
- 트럼프: 주로 투명성 정책을 선호하며, 과거 행정부에서 병원 가격 투명성을 높이고 깜짝 청구에 반대하는 규제 마련
2. IRA 확장
- 해리스: IRA 확장을 통해 약물 가격 인하를 가속화할 계획
- 공화당: IRA의 가격 협상 조항을 철회하려는 움직임을 보이고 있으며, 트럼프의 정책 제안서인 "Project 2025"는 IRA의 제한을 목표로 하고 있음
3. FDA 규제
- 트럼프: 로버트 F. 케네디 주니어를 FDA 감독에 임명할 의향을 밝힘, 이는 FDA의 운영 방식에 상당한 변화를 불러올 것
- 해리스: 바이든 행정부의 FDA 독립성과 규제를 유지할 가능성이 높음
As Harris and Trump face off, what's at stake for pharma?
https://www.fiercepharma.com/pharma/2024-election-spotlight-trump-vs-harris-vs-drug-pricing-reform
- 카말라 해리스와 도널드 트럼프 모두 의약품 가격을 낮추고자 하나, 각자 다른 방법을 고려 중
-이번 선거에서 의약품 가격, IRA, FDA 규제는 생명과학 산업에 큰 영향을 미칠 중요한 이슈임
1. 공통 문제
- 의약품 가격 인하는 공화당과 민주당 모두에서 지지받는 문제임
- 그러나 해결책에 대해서는 의견이 다름
- 해리스: 바이든 행정부의 "인플레이션 감소법(IRA)"을 확장하여 더 많은 약물의 가격 협상을 추진할 계획
- 트럼프: 주로 투명성 정책을 선호하며, 과거 행정부에서 병원 가격 투명성을 높이고 깜짝 청구에 반대하는 규제 마련
2. IRA 확장
- 해리스: IRA 확장을 통해 약물 가격 인하를 가속화할 계획
- 공화당: IRA의 가격 협상 조항을 철회하려는 움직임을 보이고 있으며, 트럼프의 정책 제안서인 "Project 2025"는 IRA의 제한을 목표로 하고 있음
3. FDA 규제
- 트럼프: 로버트 F. 케네디 주니어를 FDA 감독에 임명할 의향을 밝힘, 이는 FDA의 운영 방식에 상당한 변화를 불러올 것
- 해리스: 바이든 행정부의 FDA 독립성과 규제를 유지할 가능성이 높음
As Harris and Trump face off, what's at stake for pharma?
https://www.fiercepharma.com/pharma/2024-election-spotlight-trump-vs-harris-vs-drug-pricing-reform
Fierce Pharma
Election spotlight: As Harris and Trump face off, what's at stake for pharma?
Election Day is just about here, marking an end to the unpredictable ride that has been the 2024 presidential race following months of fierce campaigning, wild headlines and inescapable TV ads. | Americans are already casting votes for the next president…
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자 바이오제약 11.6]
11.5 국내외 주요 뉴스
#버텍스(VRTX.NQ) +5.73%
> 버텍스 3분기 매출액 $2.77bn(+12%yoy)으로 시장 컨센서스 $2.66bn 상회
> 2024년 매출액 가이던스 $10.8bn~$10.9bn으로 상향조정(기존 $10.65bn~ $10.85bn)
> 카스제비의 첫 매출액이 인식되었으며 버텍스는 2025년에도 유전자 편집 치료 센터 설립을 지속하고 중동 시장을 공략하며 시장에서의 모멘텀이 이어질 것으로 보고 있음
> 2025년 1월에는 급성 통증 치료제 suzetrigine과 삼중 복합 낭포성 섬유증 치료제 반자트리플에 대한 FDA 승인 여부가 결정될 예정
https://www.fiercepharma.com/pharma/vertex-casgevy-breaks-ground-commercial-market-first-patient-infusions-company-prepares
#아스트라제네카(AZN.LON) -8.4%
> 아스트라제네카의 중국 대표가 의료 보험 사기 혐의로 당국 조사를 받고 있음이 알려자며 주가 하락
> AZ는 중국 내 사업 및 의약품 공급은 지속되고 있다고 밝혔으나 전체 매출의 13%를 차지하는 중국 시장에서 AZ에 대한 우려가 불가피할 전망
https://www.fiercepharma.com/pharma/astrazeneca-stock-tanks-over-fears-expanding-china-fraud-probe
#한미약품 +0.45%
> 한미약품의 비만 치료제 후보물질 HM17321 4주간의 전임상 결과: 단독 투여 시 위고비와 유사한 수준으로 체지방 17.3% 감소시키면서 위고비와 달리 근육량을 증가시키는 효과 확인
> 인크레틴 계열 HM15275 병용 시 체중 -39%, 체지방 -79%(HM15275 단독 대비 각 5%, 15% 더 감소한 수치)
> HM17321은 CRHR2 수용체를 타겟 UCN2 유사체로 지방 분해와 근육 비대를 유도함
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10161
#동아에스티 +0.13%
> 동아에스티의 자회사 뉴로보가 DA-1241의 글로벌 임상2상 파트1, 파트2 마지막 환자 투약을 완료(n=95)
> 파트1은 50mg, 100mg 투여군을, 파트2는 시타글립틴 병용투여군을 평가함. 톱라인 데이터는 올해 말 도출될 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10166
11.5 국내외 주요 뉴스
#버텍스(VRTX.NQ) +5.73%
> 버텍스 3분기 매출액 $2.77bn(+12%yoy)으로 시장 컨센서스 $2.66bn 상회
> 2024년 매출액 가이던스 $10.8bn~$10.9bn으로 상향조정(기존 $10.65bn~ $10.85bn)
> 카스제비의 첫 매출액이 인식되었으며 버텍스는 2025년에도 유전자 편집 치료 센터 설립을 지속하고 중동 시장을 공략하며 시장에서의 모멘텀이 이어질 것으로 보고 있음
> 2025년 1월에는 급성 통증 치료제 suzetrigine과 삼중 복합 낭포성 섬유증 치료제 반자트리플에 대한 FDA 승인 여부가 결정될 예정
https://www.fiercepharma.com/pharma/vertex-casgevy-breaks-ground-commercial-market-first-patient-infusions-company-prepares
#아스트라제네카(AZN.LON) -8.4%
> 아스트라제네카의 중국 대표가 의료 보험 사기 혐의로 당국 조사를 받고 있음이 알려자며 주가 하락
> AZ는 중국 내 사업 및 의약품 공급은 지속되고 있다고 밝혔으나 전체 매출의 13%를 차지하는 중국 시장에서 AZ에 대한 우려가 불가피할 전망
https://www.fiercepharma.com/pharma/astrazeneca-stock-tanks-over-fears-expanding-china-fraud-probe
#한미약품 +0.45%
> 한미약품의 비만 치료제 후보물질 HM17321 4주간의 전임상 결과: 단독 투여 시 위고비와 유사한 수준으로 체지방 17.3% 감소시키면서 위고비와 달리 근육량을 증가시키는 효과 확인
> 인크레틴 계열 HM15275 병용 시 체중 -39%, 체지방 -79%(HM15275 단독 대비 각 5%, 15% 더 감소한 수치)
> HM17321은 CRHR2 수용체를 타겟 UCN2 유사체로 지방 분해와 근육 비대를 유도함
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10161
#동아에스티 +0.13%
> 동아에스티의 자회사 뉴로보가 DA-1241의 글로벌 임상2상 파트1, 파트2 마지막 환자 투약을 완료(n=95)
> 파트1은 50mg, 100mg 투여군을, 파트2는 시타글립틴 병용투여군을 평가함. 톱라인 데이터는 올해 말 도출될 예정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10166
Fierce Pharma
Vertex's Casgevy breaks ground with 1st commercial patient infusions as company readies another major launch for 2025
With new approvals on the horizon and the closely watched Casgevy launch picking up steam in sickle cell disease and beta thalassemia, “there has never been a more exciting time to be at Vertex,” c | With its first Casgevy revenues in the books, Vertex lifted…
Forwarded from 유진증권 대체투자분석팀 (에너지/소재/바이오/기계/운송/건설/조선)
[유진투자 바이오제약 11.7]
11.6 국내외 주요 뉴스
#노보(NVO.NYSE) -4.33%, #릴리(LLY.NYSE) -3.68%, #바이킹(VKTX.NQ) +1.92%, #질랜드(ZEAL.CPH) +3.63%
> 노보 3분기 매출액 약 $10.3bn(+21%yoy), 오젬픽 $4.3bn(+21%yoy), 위고비 $2.5bn(+79%yoy)
> 2024년 매출 성장률 가이던스 23%~27%로 조정(기존 22%~28%)
> 전사 매출액과 오젬픽은 시장 컨센서스 하회, 위고비는 상회했으며 노보는 할인으로 인해 GLP-1 매출이 부정적 영향을 받았다고 설명
https://www.fiercepharma.com/pharma/after-lillys-glp-1-sales-fumble-novo-reports-mixed-results-ozempic-wegovy
#길리어드(GILD.NQ) +1.63%, 장외 +3%
> 길리어드 3분기 매출액 $7.5bn, EPS $2.02 로 시장 컨센서스 상회
> 2024년 매출액 가이던스 $27.8bn~$28.1bn로 상향 조정(기존 $27.1bn~$27.5bn)
> 매출액이 기대치를 상회한 것은 코로나19 치료제 베클루리$692mn(+9%yoy) 의 영향이 주효했으며 HIV치료제 빅타비는 $3.5bn(+13%yoy) 기록
> 길리어드는 연내 연2회 투여 HIV 예방약 레나카파비르에 대해 FDA 승인 신청 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/gilead-3rd-quarter-results-beat-wall-street-estimates-raises-outlook-2024-11-06/
#휴젤 +9.93%
> 휴젤 3분기 연결 매출액 1,051억원(+23.9%yoy), 영업이익 534억원(+54.5%yoy), OPM 50.8%(+10.1%p yoy)
> 톡신 제품 보툴렉스 매출액 647억원(+41%yoy) 기록. 아시아태평양에서 고성장을 지속하며 해외 매출 +73%yoy, 비교적 부진했던 국내에서도 +5%yoy 성장함
> 휴젤은 2024년 내 파트너사 베네브를 통해 미국 톡신 시장에 진출할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10231
#셀트리온 +0.22%
> 셀트리온이 월드 ADC에서 ADC 파이프라인 CT-P70, CT-P71의 비임상 연구 결과를 발표
> CT-P70은 cMET 타겟 비소세포폐암 치료제, CT-P71은 넥틴4 타겟 방광암 등 고형암 치료제로 두 파이프라인 모두에서 효능과 안전성이 확인됨
https://www.hankyung.com/article/202411063497i
11.6 국내외 주요 뉴스
#노보(NVO.NYSE) -4.33%, #릴리(LLY.NYSE) -3.68%, #바이킹(VKTX.NQ) +1.92%, #질랜드(ZEAL.CPH) +3.63%
> 노보 3분기 매출액 약 $10.3bn(+21%yoy), 오젬픽 $4.3bn(+21%yoy), 위고비 $2.5bn(+79%yoy)
> 2024년 매출 성장률 가이던스 23%~27%로 조정(기존 22%~28%)
> 전사 매출액과 오젬픽은 시장 컨센서스 하회, 위고비는 상회했으며 노보는 할인으로 인해 GLP-1 매출이 부정적 영향을 받았다고 설명
https://www.fiercepharma.com/pharma/after-lillys-glp-1-sales-fumble-novo-reports-mixed-results-ozempic-wegovy
#길리어드(GILD.NQ) +1.63%, 장외 +3%
> 길리어드 3분기 매출액 $7.5bn, EPS $2.02 로 시장 컨센서스 상회
> 2024년 매출액 가이던스 $27.8bn~$28.1bn로 상향 조정(기존 $27.1bn~$27.5bn)
> 매출액이 기대치를 상회한 것은 코로나19 치료제 베클루리$692mn(+9%yoy) 의 영향이 주효했으며 HIV치료제 빅타비는 $3.5bn(+13%yoy) 기록
> 길리어드는 연내 연2회 투여 HIV 예방약 레나카파비르에 대해 FDA 승인 신청 예정
https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/gilead-3rd-quarter-results-beat-wall-street-estimates-raises-outlook-2024-11-06/
#휴젤 +9.93%
> 휴젤 3분기 연결 매출액 1,051억원(+23.9%yoy), 영업이익 534억원(+54.5%yoy), OPM 50.8%(+10.1%p yoy)
> 톡신 제품 보툴렉스 매출액 647억원(+41%yoy) 기록. 아시아태평양에서 고성장을 지속하며 해외 매출 +73%yoy, 비교적 부진했던 국내에서도 +5%yoy 성장함
> 휴젤은 2024년 내 파트너사 베네브를 통해 미국 톡신 시장에 진출할 계획
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=10231
#셀트리온 +0.22%
> 셀트리온이 월드 ADC에서 ADC 파이프라인 CT-P70, CT-P71의 비임상 연구 결과를 발표
> CT-P70은 cMET 타겟 비소세포폐암 치료제, CT-P71은 넥틴4 타겟 방광암 등 고형암 치료제로 두 파이프라인 모두에서 효능과 안전성이 확인됨
https://www.hankyung.com/article/202411063497i
Fierce Pharma
After Lilly's GLP-1 sales fumble, Novo reports mixed results on Ozempic, Wegovy
Following a disappointing earnings showing from Eli Lilly last week, Novo Nordisk’s latest report on the performance of its GLP-1 stalwarts Ozempic and Wegovy is more of a mixed bag. | Among Novo’s semaglutide-based drugs, diabetes blockbuster Ozempic fell…
Evolus(에볼루스) 2024 년 3 분기 실적 발표 (2024.11.06)
1. 매출액: 61.1mn(+22%yoy), ‘Jeuveau®’의 판매 증가에 기인
2. 소비자 충성도 프로그램
‘Evolus Rewards™’의 등록 소비자가 100 만 명을 돌파
3. EU 시장 진출: 히알루론산 필러 ‘Estyme®’ 4종에 대해 EU 의료기기 규정(MDR) 인증을 받아, 유럽 시장에 진출
4. 향후 전망:
-주보(나보타) 2024년 m/s 13%
2024 년 목표 매출액 $260- 266mn(+29- 32%yoy)
- 2024 년 4 분기와 2025 년 흑자 전환 예상
5. 보툴리눔 톡신 글로벌 시장 예측:
2019 년 $1.9bn
2023 년 $3.5bn
2028 년 $6.0bn
6. 필러 시장 글로벌 예측
2019 년 $1.8bn
2023 년 $2.5bn
2028 년 $4.0bn
7. 독소와 필러 조합으로 타겟 가능한 시장 규모
2023 년 $1.8bn
2028 년 $3.0bn으로 확대될 전망
1. 매출액: 61.1mn(+22%yoy), ‘Jeuveau®’의 판매 증가에 기인
2. 소비자 충성도 프로그램
‘Evolus Rewards™’의 등록 소비자가 100 만 명을 돌파
3. EU 시장 진출: 히알루론산 필러 ‘Estyme®’ 4종에 대해 EU 의료기기 규정(MDR) 인증을 받아, 유럽 시장에 진출
4. 향후 전망:
-주보(나보타) 2024년 m/s 13%
2024 년 목표 매출액 $260- 266mn(+29- 32%yoy)
- 2024 년 4 분기와 2025 년 흑자 전환 예상
5. 보툴리눔 톡신 글로벌 시장 예측:
2019 년 $1.9bn
2023 년 $3.5bn
2028 년 $6.0bn
6. 필러 시장 글로벌 예측
2019 년 $1.8bn
2023 년 $2.5bn
2028 년 $4.0bn
7. 독소와 필러 조합으로 타겟 가능한 시장 규모
2023 년 $1.8bn
2028 년 $3.0bn으로 확대될 전망