יש הבדל משמעותי בין מי שכותב, מנתח ומדווח על מניות ושווקים - יהיה מומחה גדול ככל שיהיה - לבין מי שבפועל מנהל כסף של אחרים.
ראיית העולם שונה מהותית וזאת כתוצאה מהאחריות הרובצת על מנהל ההשקעות.
ולכן, ההדר שמייחסים לעצמם לפעמים הכותבים המומחים הוא אולי נכון אך אינו משקף את מציאות ההשקעות.

תיק דיבידנד יכול להיות רעיון מוצלח אולם בשביל שיהיה ישים לחיים השוטפים חייבים לדעת ולהבין את המספרים.
אפשר להשקיע באג"ח מדינה שקלי (כזה שאינו צמוד מדד) ל 10 שנים ואז התשואה לפדיון תעמוד על סביב 4.3%. נקבע (קיבוע) תשואה. אם ההשקעה תלך לאג"ח צמוד מדד התשואה תהיה נמוכה משמעותית (אך צמודת מדד).
אם מתעוררת שאלה "אז למה לא קרן כספית?" אז התשובה היא שקרן כספית לא תעמוד במספרים הללו במשך 10 שנים והתשואה אינה מקובעת.
עכשיו להסבר וחשבון מכלת:
אם נתרגם למספרים - אז על כל מיליון שקלים נקבל כל שנה תשואה של 4.3% ובשקלים 43,000 ש"ח ברוטו לפני מס. בחישוב חודשי קצת יותר מ 3,500 ש"ח.
אתם רוצים הכנסה חודשית של 35,000 ש"ח? תעלו את שווי ההשקעה ל 10 מיליון שקל.
.
אפשר להיחשף למניות שמחלקות דיבידנד. שנתי. חצי שנתי. רבעוני.
כאן המספרים יעמדו בין 2.5%-5%. בוא נהיה אופטימיים ונגיד שכל הכסף הושקע במניות עם דיב' של 5%.
מיליון שקלים יניבו דיב' שנתי של 50,000 ש"ח שהם קצת יותר מ 4,100 ש"ח לחודש.
רוצים 41,000 ש"ח לחודש? תעלו את שווי ההשקעה ל 10 מיליון שקלים.
במניות, בשונה מאג"ח, שווי תיק ההשקעות גם מאוד מאוד תנודתי ועולה השאלה האם אתם בכלל בנויים לתנודתיות.
.
לסיכום:
לשאוף לתיק השקעות 'משלם' זה רעיון נחמד אך הדרך לשם רצופה טיפוס מדרגות.

בחרתם לברוח מהשוק? - סביר להניח שלא תיספגו יותר הפסדים כבדים בימים שהשוק יורד חזק.
רק לא לשכוח: הימים הטובים ביותר בבורסה באים תמיד אחרי הימים הרעים.

אם אתם כועסים על השוק כי הוא עולה - כנראה מכרתם בהפסד.
אם כעסתם עליו כשהוא ירד - כנראה קניתם ביוקר.
אם אתם אדישים - הגעתם למנוחה ולנחלה בהשקעות.

נגיד שאכן יהיה מיתון, קל או פחות קל. השווקים הפיננסים תמיד מגיבים הרבה לפני השווקים הריאליים ולכן, הדיווחים על יציאה מהמיתון יבואו אחרי שהשווקים הפיננסים עלו חזק.

מי שפחות מבין בשוק ההון ובתשואות עלול לזלזל במניה שתעלה 4% בתוך זמן קצר מאוד (שעות, ימים, שבועות). אפשר אולי לזלזל בזה: "כולה 4%, מה ההתלהבות". אז בשביל לקבל פרספקטיבה: הפקדון הבנקאי (או אפילו קרן כספית) יגיע אולי לתשואה של 4% - בשנה ובתנאי שהכסף נעול ולא ניתן למשיכה במהלך כל השנה.

זה עניין די מרתק שהצלחה של טיל חותי לפגוע במדינת ישראל גורר הצלחה (עליה) במניות חברת התעופה הגדולה בישראל.

מדד מניות הבנקים בישראל, ת"א בנקים, מכה את מדד האס.אנד.פי 500 בכל טווח זמן אפשרי של 3 שנים, שנתיים, שנה, חצי שנה ושלושה חודשים.
למה משקיעים לא נהרו למדד הבנקים הישראלי?
פערי התשואות הם משמעותיים ביותר.

המשקיע הטוב בעולם וורן באפט בן ה-94 הודיע שבסוף השנה יפרוש מתפקידו כמנכ"ל חברת ברקשייר האטווי (BRK). למה הוא הטוב בעולם? מאז לקח את המושכות בחברת ההשקעות בשנת 1964 הוא השיג תשואה חסרת תקדים של 5.5 מיליון אחוז לעומת 39,000 אחוז של מדד אס.אנד.פי 500.
זה למה הוא טוען, ומרבית אנשי ההשקעות טוענים, שהשקעות זה "משחק" רק לטווחי זמן ארוכים.

כל מי שאי פעם ערבב פוליטיקה עם תיק ההשקעות שלו - עשה טעות.
את הדעות הפוליטיות צריך להשאיר מחוץ למגרש הפיננסי (אלא אם אתה פוליטקאי שמתווה מדיניות).
הבריחה שחלק מהמשקיעים הישראלים עשו בשנת 2023 בגלל הרפורמה, ובשנת 2024 בגלל המלחמה, עלתה להם ביוקר.
הבורסה בתל אביב לא עוצרת, אינה מתחשבת ואין לה רגשות או מאוויים פוליטיים.
מדד תל אביב 35 רושם ברגעים אלה שיא היסטורי של 2567 נקודות.

על מחזור מסחר של 12 מיליארד שקל גוזרת חברת הבורסה לניירות ערך עמלות\הכנסות בסך 4 מיליון שקל. פורסם שאתמול היה מחזור של מעל 12 מיליארד שקל.

קשה מאוד להסביר לאדם מין הישוב שזה שהוא קנה מניות אל-על (או כל מניה אחרת) ורשם תשואה גבוה מאוד תוך ימים ספורים - שזה בסה"כ הימור טוב שהלך לו. אין פה שום אירוע או רעיון השקעתי.
מעבר לכך, הסיכון שנילקח הוא עצום.
מתי ההסבר נהיה קל?
כשכל הרווחים הקצרים והמהירים הללו הופכים אחרי זמן לא רב להפסדים כבדים וכואבים.

על מנת שתיק ההשקעות יהיה מאוזן כדאי לשלב בו מגוון רחב של חשיפות. בין שמדובר על תיק שכולו מניות ובין שמדובר על תיק שיש בו חלוקה בין מניות לאג"ח.
האיזון יכול לבוא לידי ביטוי באופי המניות, אופי אגרות החוב, אופי קרנות הנאמנות ואופי החשיפה לעולם.
זה לא אומר בהכרח שתיק ההשקעות צריך להיות מפוזר על פני 50 חשיפות שונות.

אם השקעתם 2-3 אחוז מתיק ההשקעות שלכם במניה שהצליחה לעלות ולעלות ולעלות והשווי שלה כבר תופס משקל של 10% מתיק ההשקעות - אפשר לשקול מימוש מסוים ולו בגלל שיש צורך להוריד את הסיכון בתיק ההשקעות שחשוף עכשיו לסיכון עודף משמעותי.
לא חייבים לרדת לאחוז ההשקעה המקורי - אך כן לעשות חישוב מחודש.
לא כך הדבר אם מדובר למשל בקרן נאמנות המחקה מדד רחב או בקרן נאמנות אקטיבית\מנוהלת אחרת, ובלבד שלא מדובר בנישה.

בנק הפועלים רשם קפיצה של 25% ברווח הנקי ברבעון הראשון של שנת 2025. התשואה על ההון קפצה ל 16.4%.
עכשיו עומדות בפניכם 2 אפשרויות:
1. להתלונן על הבנקים, על הרווחים שלהם ועל השכר שלהם.
2. להחזיק בבעלות על הבנק ולהיות שותפים להצלחה.
תבחרו

אחרי שבוע מאובק אני הולך לשטוף את הרכב המלוכלך.
התור ארוך, ההמתנה מייגעת, העובדים סביב צועקים, הרעש לא נעים לאוזניים. אני מתנחם עם משקה אנרגיה שקניתי בחנות הנוחות של תחנת הדלק.
בסוף התהליך - אני מקבל רכב נקי, מבריק ומריח טוב ועכשיו נותר לי לשמור על הניקיון, לנשוך שפתיים כשהוא שוב יתלכלך ממזג אוויר הפכפך ואז לחזור לסוכנות שטיפת הרכב ולתחזק את הניקיון.
ככה בדיוק נראה תיק ההשקעות שלנו.
עד שמגיעים לתוצאות עובר הרבה זמן, המתנה מייגעת, הכל מסביב רועש וגועש וגם כשמגיעים לנקודת זמן שתיק ההשקעות נראה טוב, מגיעה הסערה הפיננסית התורנית "ומלכלכת" אותו שוב ואז שוב חייבים לזכור שיש תחזוקה שוטפת.
.
בהצלחה

אינטליגנציה מלאכותית בהשקעות היא מהפכה שכבר איתנו.
השילוב של אינטליגנציה מלאכותית (AI) בעולם ההשקעות משנה את כללי המשחק. מה שפעם דרש שעות של ניתוחים, תחזיות ואינטואיציה, הופך היום לפעולה מבוססת נתונים מדויקים בזמן אמת.

דוגמאות:
1. סינון מניות וקרנות לפי אלפי פרמטרים בפחות משנייה

2. זיהוי מגמות שוק לפני שהן ניכרות בעין האנושית

3. הערכת סיכונים ותחזיות תשואה מבוססות ביג דאטה

4. בניית תיקים מותאמים אישית בעזרת אלגוריתמים של למידת מכונה

אבל לצד היתרונות, חשוב לזכור: AI הוא כלי – לא תחליף לחשיבה ביקורתית, ניסיון והבנה אנושית. שילוב נכון בין טכנולוגיה לייעוץ אנושי מקצועי הוא המפתח ליצירת ערך אמיתי.

בקרנות נאמנות כספיות אסור לבנק לגבות עמלות. לא עמלת קניה מכירה, לא עמלת דמי שמירה, לא דמי ניהול ולא עמלת דמי שקר כלשהו.
מנהלי הקרן - כן גובים עמלה.
כמה עמלה? זה משתנה בין 23 הקרנות הקיימות.
הכי זולה 0.07% והכי יקרה 0.25%.
אם אתם סוגרים כסף לזמן קצר (עד שנה) בהיקפים של כמה עשרות אלפי שקלים - אז החיפוש אחרי העמלה הכי זולה הוא מיותר.
על כל 10K ש"ח ההפרש בעמלה הוא זניח. בכסף הוא 18 ש"ח. לשנה.
אם אתם משקיעים בקרן נאמנות כספית 100 מיליון ש"ח - ההפרש הכספי עומד על 180K ש"ח בשנה.

היום, כשנסחרות בבורסה לניירות ערך כ 47 קרנות גידור בנאמנות - לא ניתן יותר להשתמש בסיסמה שקרנות גידור זה רק לעשירים, למתוחכמים, לנועזים, לכשירים.
כל אחד יכול