РОССИЯ В ГЛОБАЛЬНОМ ИННОВАЦИОННОМ ИНДЕКСЕ
Без финансирования научных изысканий невозможно обеспечить прорывное развитие страны в сфере высоких технологий. Мировые исследования показывают, что каждый доллар, вложенный в исследования и разработки, в последствии окупается как минимум в два раза.
Однако на сегодняшний день в этом вопросе наша страна оказывается довольно далеко от лидеров. По итогам 2019 года Россия заняла в Глобальном инновационном индексе 46-е место (из 129 стран). Нашими ближайшими соседями являются такие страны как Черногория (45 место) и Украина (47 место).
Эксперты оценивают долю России в мировых расходах на НИОКР менее 2% (для сравнения: США – 35%, КНР – 12%). Одной из существенных проблем нашей страны является низкая доля финансирования НИОКР со стороны бизнеса. По данным UNESCO от всего объема расходов на НИОКР бизнес-сектором России финансируется не более 30% (для сравнения США – 63%).
Экспресс-опрос руководителей 30 крупнейших компаний показал, что основным препятствием для финансирования НИОКР является отсутствие гарантированного положительного бизнес-результата, получаемого в ходе исследований, а также длительный срок окупаемости таких инвестиций.
Николай Кузнецов, д.э.н
#инновации #инвестиции #рейтинг
Без финансирования научных изысканий невозможно обеспечить прорывное развитие страны в сфере высоких технологий. Мировые исследования показывают, что каждый доллар, вложенный в исследования и разработки, в последствии окупается как минимум в два раза.
Однако на сегодняшний день в этом вопросе наша страна оказывается довольно далеко от лидеров. По итогам 2019 года Россия заняла в Глобальном инновационном индексе 46-е место (из 129 стран). Нашими ближайшими соседями являются такие страны как Черногория (45 место) и Украина (47 место).
Эксперты оценивают долю России в мировых расходах на НИОКР менее 2% (для сравнения: США – 35%, КНР – 12%). Одной из существенных проблем нашей страны является низкая доля финансирования НИОКР со стороны бизнеса. По данным UNESCO от всего объема расходов на НИОКР бизнес-сектором России финансируется не более 30% (для сравнения США – 63%).
Экспресс-опрос руководителей 30 крупнейших компаний показал, что основным препятствием для финансирования НИОКР является отсутствие гарантированного положительного бизнес-результата, получаемого в ходе исследований, а также длительный срок окупаемости таких инвестиций.
Николай Кузнецов, д.э.н
#инновации #инвестиции #рейтинг
ИНВЕСТИЦИИ В РАЗВИТИЕ ИНТЕРНЕТ-КОММЕРЦИИ
Стратегия развития «Почты России» до 2030 года предусматривает инвестиции в 66 млрд. рублей в развитие собственной логистики и 68 млрд. рублей на модернизацию отделений почтовой связи в крупных городах.
Alibaba group через принадлежащую ей логистическую компанию Cainiao Network совместно с KupiVip запустили программу открытия специализированных складов для партнеров интернет – гиганта из КНР на территории России. По данным Ecommerce Analytics, дочерняя компания Alibaba group инвестирует на эти цели 1 млрд. рублей до июня 2021 года. В течение года Cainiao Network запустит несколько инвестиционных проектов по всему миру. В 2020 году в рамках своей инвестиционной программы компания доведёт число новых складских центров до 30 по всему миру общей площадью до 2 миллионов квадратных метров - это позволит удвоить эффективность процессов в течение трёх лет.
В рамках обновлённой инвестиционной программы компания увеличит частоту грузовых рейсов по всему миру с 200 до 1200 в течение ближайших 9 месяцев. Россия принимает сейчас 14 рейсов из Китая. Задача - снизить сроки международных доставок для 100 крупнейших мировых мегаполисов этот показатель должен составить 72 часа. Благодаря расширению количества рейсов, Cainiao Network сможет увеличить частоту полётов в Москву и другие российские города - миллионники и продолжит сокращать сроки доставок заказов. "В течение трёх лет мы планируем стать безусловным мировым лидером трансграничных перевозок и активно инвестируем в эту задачу", - комментирует директор Cainiao Network по стратегии и генеральный менеджер экспортного направления Вильям Сюн.
Новая экономика социального дистанцирования, вызванная пандемией COVID-19, задает свои тренды, ускоряет развитие электронной торговли и логистики в нашей стране.
Ф.Ф. Шарипов
к.э.н., доцент
Заведующий кафедрой международного производственного бизнеса
#интернет_торговля #eСommerce #инвестиции
Стратегия развития «Почты России» до 2030 года предусматривает инвестиции в 66 млрд. рублей в развитие собственной логистики и 68 млрд. рублей на модернизацию отделений почтовой связи в крупных городах.
Alibaba group через принадлежащую ей логистическую компанию Cainiao Network совместно с KupiVip запустили программу открытия специализированных складов для партнеров интернет – гиганта из КНР на территории России. По данным Ecommerce Analytics, дочерняя компания Alibaba group инвестирует на эти цели 1 млрд. рублей до июня 2021 года. В течение года Cainiao Network запустит несколько инвестиционных проектов по всему миру. В 2020 году в рамках своей инвестиционной программы компания доведёт число новых складских центров до 30 по всему миру общей площадью до 2 миллионов квадратных метров - это позволит удвоить эффективность процессов в течение трёх лет.
В рамках обновлённой инвестиционной программы компания увеличит частоту грузовых рейсов по всему миру с 200 до 1200 в течение ближайших 9 месяцев. Россия принимает сейчас 14 рейсов из Китая. Задача - снизить сроки международных доставок для 100 крупнейших мировых мегаполисов этот показатель должен составить 72 часа. Благодаря расширению количества рейсов, Cainiao Network сможет увеличить частоту полётов в Москву и другие российские города - миллионники и продолжит сокращать сроки доставок заказов. "В течение трёх лет мы планируем стать безусловным мировым лидером трансграничных перевозок и активно инвестируем в эту задачу", - комментирует директор Cainiao Network по стратегии и генеральный менеджер экспортного направления Вильям Сюн.
Новая экономика социального дистанцирования, вызванная пандемией COVID-19, задает свои тренды, ускоряет развитие электронной торговли и логистики в нашей стране.
Ф.Ф. Шарипов
к.э.н., доцент
Заведующий кафедрой международного производственного бизнеса
#интернет_торговля #eСommerce #инвестиции
СНИЖЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭНЕРГЕТИКУ: НА ГРАНИ ОПАСНОСТИ
В 2020 году ожидается серьезное снижение инвестиций энергетических компаний. Снижение отразится на сокращении расходов на НИОКР, приведет к сокращению и приостановке реализации планов компаний по модернизации их производственных фондов.
По данным Международного Энергетического Агентства, мировой уровень инвестиций в отрасли в 2020 году сократится на 20%. Так, если на протяжении последних лет уровень инвестиций в этой отрасли был стабилен и сохранялся в пределах 2 трлн. долларов в год, то в 2020 году он сократится до 1,5 трлн. долл. и это на фоне ожиданий о том, что в 2020 году должно было произойти увеличение инвестиций в сферы освоения шельфовой добычи, развития возобновляемых источников получения электроэнергии, строительства новых коммуникаций в электроэнергетике.
Ожидаемое снижение инвестиций затронет все сферы энергетики: инвестиции в нефтегазовой отрасли сократятся на 32%, в угольной промышленности на 15%, электроэнергетике на 10%.
Причиной сокращения является снижение доходов компаний вследствие падения спроса на продукцию энергетики в период карантинных мер и имеет далеко идущие последствия, в том числе и связанные с тем, что к середине текущего десятилетия цена на нефть увеличится до 130 долл. за баррель и более. И причиной станет как раз дефицит, спровоцированный в 2020 году коронакризисом.
Опасность данной ситуации состоит в том, что снижение инвестиций в НИОКР, обновление производственных мощностей может привести к повышению рисков техногенных катастроф и к инновационной стагнации в отрасли.
Я.С. Матковская
д.э.н., доцент
г.н.с. НИИ Управления цифровой трансформацией экономики
#инвестиции #энергетика #кризис
В 2020 году ожидается серьезное снижение инвестиций энергетических компаний. Снижение отразится на сокращении расходов на НИОКР, приведет к сокращению и приостановке реализации планов компаний по модернизации их производственных фондов.
По данным Международного Энергетического Агентства, мировой уровень инвестиций в отрасли в 2020 году сократится на 20%. Так, если на протяжении последних лет уровень инвестиций в этой отрасли был стабилен и сохранялся в пределах 2 трлн. долларов в год, то в 2020 году он сократится до 1,5 трлн. долл. и это на фоне ожиданий о том, что в 2020 году должно было произойти увеличение инвестиций в сферы освоения шельфовой добычи, развития возобновляемых источников получения электроэнергии, строительства новых коммуникаций в электроэнергетике.
Ожидаемое снижение инвестиций затронет все сферы энергетики: инвестиции в нефтегазовой отрасли сократятся на 32%, в угольной промышленности на 15%, электроэнергетике на 10%.
Причиной сокращения является снижение доходов компаний вследствие падения спроса на продукцию энергетики в период карантинных мер и имеет далеко идущие последствия, в том числе и связанные с тем, что к середине текущего десятилетия цена на нефть увеличится до 130 долл. за баррель и более. И причиной станет как раз дефицит, спровоцированный в 2020 году коронакризисом.
Опасность данной ситуации состоит в том, что снижение инвестиций в НИОКР, обновление производственных мощностей может привести к повышению рисков техногенных катастроф и к инновационной стагнации в отрасли.
Я.С. Матковская
д.э.н., доцент
г.н.с. НИИ Управления цифровой трансформацией экономики
#инвестиции #энергетика #кризис
ПРИВЛЕЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ В СТАРТАПЫ: ВЛИЯНИЕ ПАНДЕМИИ
Кризис COVID-19 существенно ускорил развитие цифровых технологий, став катализатором к появлению нового поколения рыночных онлайн-площадок и стартапов.
Какими же были тенденции в отрасли до пандемии?
▫️ Рынок онлайн торговых площадок растет и составляет порядка 814 млрд $ во всем мире (исследование Dealroom).
▫️ Рынок инвестиций в РФ по отраслевым предпочтениям PE&VC фондов в 2019 году сконцентрирован преимущественно в сфере ИКТ: доля в PE фондах составила 47% от общего объема (23% в 2018 году), а в VC фондах доля - 50% (47,6% в 2018 году) (по данным РАВИ).
▫️ Инвестиционная поддержка государства растет: объем таких инвестиций через фонды и компании с государственным участием увеличился с 1,8 млрд. руб. в 2018 г до 4,3 млрд. руб. в 2019 г.
Сейчас рынок инвестиций переживает некоторую стагнацию из-за пандемии, чего же ждать стартапам после?
Отложенный спрос на инновационные проекты неизбежен, однако собственники стартапов при привлечении инвестиций столкнуться с:
▫️ пересмотром критериев оценки перспективности проектов,
▫️ осторожностью бизнес-ангелов с долгосрочными технологическими инвестициями;
▫️ более длительным закрытием сделок,
▫️ запросом инвесторами большей доли бизнеса при одновременном снижении объема инвестиций в проекты и пр.
При этом корпоративных акселераторов, как и фондов с господдержкой станет больше. В 2020 г планируется открыть еще 11 фондов, а к 2024 г только VEB Ventures хочет увеличить собственные фонды до 10.
Также кризис продемонстрировал: онлайн-рынки становятся частью критической инфраструктуры общества, и насколько онлайн-потребительские услуги и технологии важны в современных условиях. Поэтому основной фокус инвесторов будет обращен на проекты сервисов и технологий, способных решить наиболее актуальные проблемы общества, возникшие в результате изоляции, по таким направлениям как здравоохранение, образование, логистика, финтех и, конечно, онлайн-продажи.
Н.В. Михалевич
к.э.н., доцент
Кафедра управления проектами
#инвестиции #стартап #пандемия
Кризис COVID-19 существенно ускорил развитие цифровых технологий, став катализатором к появлению нового поколения рыночных онлайн-площадок и стартапов.
Какими же были тенденции в отрасли до пандемии?
▫️ Рынок онлайн торговых площадок растет и составляет порядка 814 млрд $ во всем мире (исследование Dealroom).
▫️ Рынок инвестиций в РФ по отраслевым предпочтениям PE&VC фондов в 2019 году сконцентрирован преимущественно в сфере ИКТ: доля в PE фондах составила 47% от общего объема (23% в 2018 году), а в VC фондах доля - 50% (47,6% в 2018 году) (по данным РАВИ).
▫️ Инвестиционная поддержка государства растет: объем таких инвестиций через фонды и компании с государственным участием увеличился с 1,8 млрд. руб. в 2018 г до 4,3 млрд. руб. в 2019 г.
Сейчас рынок инвестиций переживает некоторую стагнацию из-за пандемии, чего же ждать стартапам после?
Отложенный спрос на инновационные проекты неизбежен, однако собственники стартапов при привлечении инвестиций столкнуться с:
▫️ пересмотром критериев оценки перспективности проектов,
▫️ осторожностью бизнес-ангелов с долгосрочными технологическими инвестициями;
▫️ более длительным закрытием сделок,
▫️ запросом инвесторами большей доли бизнеса при одновременном снижении объема инвестиций в проекты и пр.
При этом корпоративных акселераторов, как и фондов с господдержкой станет больше. В 2020 г планируется открыть еще 11 фондов, а к 2024 г только VEB Ventures хочет увеличить собственные фонды до 10.
Также кризис продемонстрировал: онлайн-рынки становятся частью критической инфраструктуры общества, и насколько онлайн-потребительские услуги и технологии важны в современных условиях. Поэтому основной фокус инвесторов будет обращен на проекты сервисов и технологий, способных решить наиболее актуальные проблемы общества, возникшие в результате изоляции, по таким направлениям как здравоохранение, образование, логистика, финтех и, конечно, онлайн-продажи.
Н.В. Михалевич
к.э.н., доцент
Кафедра управления проектами
#инвестиции #стартап #пандемия
РИСКИ СТРУКТУРНЫХ ПРОДУКТОВ ДЛЯ ЧАСТНЫХ ИНВЕСТОРОВ
Структурный продукт (СП) – это финансовый инструмент со сложными принципами работы, неопытным инвесторам трудно понять его суть и оценить присущие риски. Между тем для клиента СП представляют собой готовые, заранее «упакованные» стратегии инвестирования с определенным набором финансовых продуктов, формирующих защитную часть (банковский депозит, надежные государственные или корпоративные облигации), и доходную часть, которая состоит из различных производных финансовых инструментов (ПФИ) и обеспечивает инвестору прибыль.
Почему же СП являются инструментами, потенциально опасными для инвесторов, и доступ, к ним нужно ограничить?
Эта категория финансовых инструментов несет в себе ряд рисков для приобретателя.
- К примеру, риск контрагента – вероятность неисполнения обязательств эмитентом СП (в отличие от банковских депозитов СП не страхуются ГК АСВ).
- Инвестор также принимает на себя рыночный риск – вероятность понести убытки в результате неблагоприятного изменения цены базового актива.
- Отдельным риском стоит выделить мисселинг – продажу финансовых продуктов без предоставления полной и ясной информации об их условиях, а также сопутствующих рисках, их стоимости и иных существенных условиях.
Регулятором активно проводятся мероприятия по ограничению круга инвесторов, имеющих возможность заключать такого рода сделки. Так, в декабре 2020 г. Банк России ввел мораторий на продажу неквалифицированным инвесторам ПФИ, если договоры заключаются не на организованных торгах. Следом 19.05.2021 Госдума РФ приняла законопроект, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам, не прошедшим обязательное тестирование (вступает в силу с 01.10.2021). Защитит ли подобная практика частных инвесторов – вопрос пока открытый.
Е.И. Шаманина
к.э.н., доцент
Кафедра банковского дела и предпринимательства
В.В. Герасименко
магистр 2 курса ОП «Финансовые рынки и инвестиции»
#инвестиции #структурные_продукты
Структурный продукт (СП) – это финансовый инструмент со сложными принципами работы, неопытным инвесторам трудно понять его суть и оценить присущие риски. Между тем для клиента СП представляют собой готовые, заранее «упакованные» стратегии инвестирования с определенным набором финансовых продуктов, формирующих защитную часть (банковский депозит, надежные государственные или корпоративные облигации), и доходную часть, которая состоит из различных производных финансовых инструментов (ПФИ) и обеспечивает инвестору прибыль.
Почему же СП являются инструментами, потенциально опасными для инвесторов, и доступ, к ним нужно ограничить?
Эта категория финансовых инструментов несет в себе ряд рисков для приобретателя.
- К примеру, риск контрагента – вероятность неисполнения обязательств эмитентом СП (в отличие от банковских депозитов СП не страхуются ГК АСВ).
- Инвестор также принимает на себя рыночный риск – вероятность понести убытки в результате неблагоприятного изменения цены базового актива.
- Отдельным риском стоит выделить мисселинг – продажу финансовых продуктов без предоставления полной и ясной информации об их условиях, а также сопутствующих рисках, их стоимости и иных существенных условиях.
Регулятором активно проводятся мероприятия по ограничению круга инвесторов, имеющих возможность заключать такого рода сделки. Так, в декабре 2020 г. Банк России ввел мораторий на продажу неквалифицированным инвесторам ПФИ, если договоры заключаются не на организованных торгах. Следом 19.05.2021 Госдума РФ приняла законопроект, который запрещает банкам и брокерам предлагать сложные финансовые продукты неквалифицированным инвесторам, не прошедшим обязательное тестирование (вступает в силу с 01.10.2021). Защитит ли подобная практика частных инвесторов – вопрос пока открытый.
Е.И. Шаманина
к.э.н., доцент
Кафедра банковского дела и предпринимательства
В.В. Герасименко
магистр 2 курса ОП «Финансовые рынки и инвестиции»
#инвестиции #структурные_продукты
ПЛОХОЙ, ХУДШИЙ И ЕЩЕ ХУЖЕ: В КАКОЙ РЕГИОН ПОЙДУТ ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ?
По подсчетам ЮНКТАД период с 2020 г. по начало 2021 г. побил многие антирекорды по объему прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Страны переходной экономики оказались отброшенными к 2003 г., когда размер суммарных вложений в регион (Юго-Восточная Европа, СНГ, Грузия) не превышал 24 млрд. долл. Решение заморозить или отказаться от новых инвестиционных сделок прежде всего было принято иностранными инвесторами, мотивированных поиском рынка сбыта продукции, которую изготавливают их локализированные предприятия (так называемые «рыночно-ищущие ПИИ»). Падение потребительского спроса в период пандемии в транзитных экономиках оказался ключевым фактором, сдерживающим интерес иностранных инвесторов. К нему можно добавить замедление процессов роста производительности труда и международной конкурентоспособности национальных экономик, их диверсификации.
Самым крупным рынком среди стран переходной экономики является Россия, привлекающая около половины всех ПИИ. Российский рынок и пострадал сильнее всего – падение составило 70% - до 10 млрд. долл. Помимо негативных коронакризисных изменений, ряд иностранных инвесторов в нашу страну был напуган обострением санкционной войны и геоэкономического противостояния (касается американских ТНК), но большая часть иностранных компаний продолжает работу и не собирается уходить с рынка. Каким бы «злобным политическим режимом» не пугали западные СМИ свое население и бизнесменов, иностранные инвесторы среди неэкономических условий всегда ориентируются на стабильность политического устройства и способность властей быстро и эффективно решать возникающие в экономике проблемы, в чем нашей стране точно не откажешь. Работоспособности связки Президент-Правительство-Парламент в области регулятивного сотрудничества могут позавидовать многие страны, в том числе развитые, столкнувшиеся с полным или частичным параличом власти из-за отсутствия такой связки.
При том, что глобальные потоки сократились на треть с 1,5 трлн. до 1 трлн. долл., больше всего недосчитались ПИИ развитые экономики, где падение составило в среднем 58%, но за средними цифрами скрывается драматический обвал ПИИ в страны развитой Европы (-80%) и менее сильное, но тоже весьма чувствительное падение в страны Северной Америки (-40%).
В развивающихся экономиках ПИИ упали всего на 8%, и что очень важно для макроэкономического развития этих стран, иностранные инвестиции в инфраструктурные проекты сократились только на 14%. Экономическая динамика часто имеет эффект «отскока», т.е. обратной реакции адекватной предыдущим изменениям. По этой закономерности, развитые страны, куда больше всего сократились потоки ПИИ, в следующий период – 2021-2022 гг. - скорее всего, увидят наиболее быстрое восстановление этих объемов, но многое на мировой инвестиционной карте мира будет зависеть от скорости и масштабов процесса вакцинации населения в отдельных странах и регионах и способности вируса к мутациям и появлению более агрессивных штаммов.
Логинов Б.Б.
к.э.н., доцент
Кафедра Мировой экономики и международных экономических отношений
#инвестиции #регионы #ПИИ
По подсчетам ЮНКТАД период с 2020 г. по начало 2021 г. побил многие антирекорды по объему прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Страны переходной экономики оказались отброшенными к 2003 г., когда размер суммарных вложений в регион (Юго-Восточная Европа, СНГ, Грузия) не превышал 24 млрд. долл. Решение заморозить или отказаться от новых инвестиционных сделок прежде всего было принято иностранными инвесторами, мотивированных поиском рынка сбыта продукции, которую изготавливают их локализированные предприятия (так называемые «рыночно-ищущие ПИИ»). Падение потребительского спроса в период пандемии в транзитных экономиках оказался ключевым фактором, сдерживающим интерес иностранных инвесторов. К нему можно добавить замедление процессов роста производительности труда и международной конкурентоспособности национальных экономик, их диверсификации.
Самым крупным рынком среди стран переходной экономики является Россия, привлекающая около половины всех ПИИ. Российский рынок и пострадал сильнее всего – падение составило 70% - до 10 млрд. долл. Помимо негативных коронакризисных изменений, ряд иностранных инвесторов в нашу страну был напуган обострением санкционной войны и геоэкономического противостояния (касается американских ТНК), но большая часть иностранных компаний продолжает работу и не собирается уходить с рынка. Каким бы «злобным политическим режимом» не пугали западные СМИ свое население и бизнесменов, иностранные инвесторы среди неэкономических условий всегда ориентируются на стабильность политического устройства и способность властей быстро и эффективно решать возникающие в экономике проблемы, в чем нашей стране точно не откажешь. Работоспособности связки Президент-Правительство-Парламент в области регулятивного сотрудничества могут позавидовать многие страны, в том числе развитые, столкнувшиеся с полным или частичным параличом власти из-за отсутствия такой связки.
При том, что глобальные потоки сократились на треть с 1,5 трлн. до 1 трлн. долл., больше всего недосчитались ПИИ развитые экономики, где падение составило в среднем 58%, но за средними цифрами скрывается драматический обвал ПИИ в страны развитой Европы (-80%) и менее сильное, но тоже весьма чувствительное падение в страны Северной Америки (-40%).
В развивающихся экономиках ПИИ упали всего на 8%, и что очень важно для макроэкономического развития этих стран, иностранные инвестиции в инфраструктурные проекты сократились только на 14%. Экономическая динамика часто имеет эффект «отскока», т.е. обратной реакции адекватной предыдущим изменениям. По этой закономерности, развитые страны, куда больше всего сократились потоки ПИИ, в следующий период – 2021-2022 гг. - скорее всего, увидят наиболее быстрое восстановление этих объемов, но многое на мировой инвестиционной карте мира будет зависеть от скорости и масштабов процесса вакцинации населения в отдельных странах и регионах и способности вируса к мутациям и появлению более агрессивных штаммов.
Логинов Б.Б.
к.э.н., доцент
Кафедра Мировой экономики и международных экономических отношений
#инвестиции #регионы #ПИИ
