하나 중국/신흥국 전략 김경환
•SCFI(유럽선) 근월물 -7% 이상 하락
이 이슈 때문에 조선 섹터 조정 받는 건가..
차피 운임 오를 때 오르지도 않았으면서 ㅜ 그냥 많이 올랐으니까 일부 차익 실현 빌미로 삼는 듯.
차피 운임 오를 때 오르지도 않았으면서 ㅜ 그냥 많이 올랐으니까 일부 차익 실현 빌미로 삼는 듯.
▶ 해선좌 오일 뷰 정리
- 대선에서 트럼프가 승리할 확률이 높은 상황에서 사우디와 러시아가 선거를 앞두고 유가를 급등시켜 트럼프의 승리를 보장할 것이라 생각.
- 사우디와 러시아가 트럼프로부터 얻을 수 있는 이득: 이란 제재를 통해 이란 원유 공급 축소, 바이든보다 트럼프가 푸틴에 유화적.
- 미국 석유 수요가 여전히 견조한 상황에서 OPEC+는 6월 들어서부터 원유 실질 수출 줄이고 있음.
- 이미 ‘20년부터 사우디가 대미 원유 수출을 대폭 줄였기에 별 영향 없다고 생각할 수 있으나, OPEC+ 원유 수출 감소 → 다른 곳 육상 원유 재고 감소 → 미국 원유 수출 수요 증가 → 미국 내 원유 재고 감소로 이어질 수밖에 없음.
- 유가 급등을 막을 수 있는 방법은 바이든 행정부가 SPR 방출하는 방법뿐.
- 글로벌 석유 수요가 연말까지 증가함에 따라 유가 급등 시기는 9월 말에서 10월 초 사이가 될 것으로 예상. 7월의 낮은 원유 수출량은 8월 중하순 육상 재고에 영향 끼칠 것.
WTI Range $95~100/bbl
▷ 반대 의견도 참고하라고 올려주신 Citi 자료(트럼프 재선이 원자재에 미치는 영향) 중 일부 발췌
- 2025년 하반기 글로벌 교역 감소는 당사의 2025년 하반기 유가 약세 전망(하반기 평균 $60/bbl 미만)과 일치.
- 트럼프가 이란에 대한 제재를 도입할 가능성이 있지만, 이러한 정책은 과거보다 효과가 떨어질 가능성이 높으며, 당사가 모델링하고 있는 2025년 상반기 동안 거의 2mb/d에 달하는 흑자를 없앨 만큼 영향력이 크지 않을 것.
- 추가로 러시아-우크라이나 휴전으로 석유 및 가스 공급 우려가 완화될 수 있고, 미국과 사우디 관계가 개선되면 OPEC+가 일부 석유 여유분을 시장에 다시 공급할 수 있으며, 미국의 석유 및 가스 생산량이 (예전보다) 더 강세를 보일 가능성 있음.
- 대선에서 트럼프가 승리할 확률이 높은 상황에서 사우디와 러시아가 선거를 앞두고 유가를 급등시켜 트럼프의 승리를 보장할 것이라 생각.
- 사우디와 러시아가 트럼프로부터 얻을 수 있는 이득: 이란 제재를 통해 이란 원유 공급 축소, 바이든보다 트럼프가 푸틴에 유화적.
- 미국 석유 수요가 여전히 견조한 상황에서 OPEC+는 6월 들어서부터 원유 실질 수출 줄이고 있음.
- 이미 ‘20년부터 사우디가 대미 원유 수출을 대폭 줄였기에 별 영향 없다고 생각할 수 있으나, OPEC+ 원유 수출 감소 → 다른 곳 육상 원유 재고 감소 → 미국 원유 수출 수요 증가 → 미국 내 원유 재고 감소로 이어질 수밖에 없음.
- 유가 급등을 막을 수 있는 방법은 바이든 행정부가 SPR 방출하는 방법뿐.
- 글로벌 석유 수요가 연말까지 증가함에 따라 유가 급등 시기는 9월 말에서 10월 초 사이가 될 것으로 예상. 7월의 낮은 원유 수출량은 8월 중하순 육상 재고에 영향 끼칠 것.
WTI Range $95~100/bbl
▷ 반대 의견도 참고하라고 올려주신 Citi 자료(트럼프 재선이 원자재에 미치는 영향) 중 일부 발췌
- 2025년 하반기 글로벌 교역 감소는 당사의 2025년 하반기 유가 약세 전망(하반기 평균 $60/bbl 미만)과 일치.
- 트럼프가 이란에 대한 제재를 도입할 가능성이 있지만, 이러한 정책은 과거보다 효과가 떨어질 가능성이 높으며, 당사가 모델링하고 있는 2025년 상반기 동안 거의 2mb/d에 달하는 흑자를 없앨 만큼 영향력이 크지 않을 것.
- 추가로 러시아-우크라이나 휴전으로 석유 및 가스 공급 우려가 완화될 수 있고, 미국과 사우디 관계가 개선되면 OPEC+가 일부 석유 여유분을 시장에 다시 공급할 수 있으며, 미국의 석유 및 가스 생산량이 (예전보다) 더 강세를 보일 가능성 있음.
▶ 트럼프 트레이드 한 주간을 돌아보며 들었던 생각 정리
https://blog.naver.com/gyurom/223520018573
▷ 세 줄 요약
1. 트럼프 트레이드발 중소형주 순환매는 보다 추세적이고 합리적인 상승일 수 있음. 중요한 것은 '사이즈'가 아닌 '스타일'
2. 국가적, 정치적 차원에서 제조업 르네상스와 리쇼어링은 필수적, 산업재 수혜
3. "Drill, baby Drill!" 구호로 정리되는 트럼프의 에너지 정책, 미드스트림단 수혜 가장 클 것
https://blog.naver.com/gyurom/223520018573
▷ 세 줄 요약
1. 트럼프 트레이드발 중소형주 순환매는 보다 추세적이고 합리적인 상승일 수 있음. 중요한 것은 '사이즈'가 아닌 '스타일'
2. 국가적, 정치적 차원에서 제조업 르네상스와 리쇼어링은 필수적, 산업재 수혜
3. "Drill, baby Drill!" 구호로 정리되는 트럼프의 에너지 정책, 미드스트림단 수혜 가장 클 것
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[공지] 트럼프 트레이드 한 주간을 돌아보며 (잡다한 생각들)
https://x.com/danmusk4680/status/1814093185964253581
▶ 화장품 섹터 투자에 대한 생각
https://blog.naver.com/gyurom/223520045152
▷ 세 줄 요약
1. 화장품 섹터 투자 포인트, 업황 등은 작년에 스터디했을 때와 똑같다(좋은 의미로).
2. 그간 매력도가 떨어진 이유가 부담스러운 자리와 찬집 수급이었는데 이제 좀 해소되는 것 같다.
3. 다만 스트릿 컨센 노이즈가 '너무' 많아서 2Q 실적 보고 들어가도 안 늦을 것 같다.
https://blog.naver.com/gyurom/223520045152
▷ 세 줄 요약
1. 화장품 섹터 투자 포인트, 업황 등은 작년에 스터디했을 때와 똑같다(좋은 의미로).
2. 그간 매력도가 떨어진 이유가 부담스러운 자리와 찬집 수급이었는데 이제 좀 해소되는 것 같다.
3. 다만 스트릿 컨센 노이즈가 '너무' 많아서 2Q 실적 보고 들어가도 안 늦을 것 같다.
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화장품 섹터 투자에 대한 생각
작년에 대회 참가를 위해 화장품 섹터를 스터디한 적이 있었는데, 이 섹터가 재밌는 점은 그때와 달라진 게 단 하나도 없다는 점.