▶ 트럼프의 전략: 미국 우선주의 → 1) 제조업 리쇼어링, 2) 국방 원조 축소, 3) 금융 규제 완화
1) 제조업 리쇼어링: 미국 제조업 건설투자 확대, 금리 상승, 달러 강세 → 원전, IT, 기계, 금융
- 2017~2020년의 트럼프 임기 때와 2016년 미국 대선 전후(11/8)를 돌이켜보면, 3가지 중요한 변화가 확인됨.
- 첫째, IT 분야 미국 제조업 건설투자가 2017년부터 2020년 초까지 약 5배 급증. 법인세 인하 효과 덕분에, 트럼프 대통령 임기 동안 IT 분야 중심으로 제조업 리쇼어링이 진행. 이는 2가지 산업으로 연결시킬 수 있는데, 에너지 공급을 지원하기 위한 원유 시추 및 원전 공급 확대와 인프라 그 자체에 해당하는 IT와 기계(전력설비 포함) 산업 수혜.
- 둘째, 법인세 인하와 재정지출 확대의 조합은 국채 금리 상승 요인. 2016년 미국 대선 직후 미 국채 10년물 금리가 1.8%에서 2.6%까지 단기 급등한 점을 통해 금리 상승 가능성 확인 가능. 금리 상승 시 국내 금융주들도 금리 상승 효과 볼 수 있음.
- 셋째, 달러 강세 가능성. 제조업 리쇼어링을 통해 미국으로의 투자가 확대될 경우, 달러 강세는 지속될 수 있을 것.
2) 국방 원조 축소: 미국 외 국가들의 방위비 증액 → 방산/우주
- 트럼프는 러-우 전쟁의 종전을 원하며, NATO에 대한 지원을 축소할 것을 주장.
- 일반적으로 생각하는 '종전 = 방산주 하락'이라는 논리와는 다르게, 'NATO 지원 축소'로 인해 유럽 국가들의 자체적인 방어 시스템 구축을 위한 방위비 증액 기대 가능.
3) 금융 규제 완화: 미국 금융주 수혜 → (간접 효과) 금융
- 금융위기 직후, 오바마 전 대통령은 볼커 룰을 도입함으로써 미국 금융기업들에 대한 규제를 강화함. 그리고 2019년 트럼프 전 대통령은 볼커 룰에 대한 규제를 완화했으며, 당시 볼커 룰 완화 결정 직후 미국 금융기업들의 주가가 강세로 전환.
- 미국의 금융 규제완화가 한국 기업에 직접 수혜가 되는 것은 아니지만, 앞서 금리 상승 효과와 함께 간접적으로 긍정적 영향을 줄 수 있을 것이라 기대.
(7/15일자 KB 하인환 위원님 자료 발췌)
1) 제조업 리쇼어링: 미국 제조업 건설투자 확대, 금리 상승, 달러 강세 → 원전, IT, 기계, 금융
- 2017~2020년의 트럼프 임기 때와 2016년 미국 대선 전후(11/8)를 돌이켜보면, 3가지 중요한 변화가 확인됨.
- 첫째, IT 분야 미국 제조업 건설투자가 2017년부터 2020년 초까지 약 5배 급증. 법인세 인하 효과 덕분에, 트럼프 대통령 임기 동안 IT 분야 중심으로 제조업 리쇼어링이 진행. 이는 2가지 산업으로 연결시킬 수 있는데, 에너지 공급을 지원하기 위한 원유 시추 및 원전 공급 확대와 인프라 그 자체에 해당하는 IT와 기계(전력설비 포함) 산업 수혜.
- 둘째, 법인세 인하와 재정지출 확대의 조합은 국채 금리 상승 요인. 2016년 미국 대선 직후 미 국채 10년물 금리가 1.8%에서 2.6%까지 단기 급등한 점을 통해 금리 상승 가능성 확인 가능. 금리 상승 시 국내 금융주들도 금리 상승 효과 볼 수 있음.
- 셋째, 달러 강세 가능성. 제조업 리쇼어링을 통해 미국으로의 투자가 확대될 경우, 달러 강세는 지속될 수 있을 것.
2) 국방 원조 축소: 미국 외 국가들의 방위비 증액 → 방산/우주
- 트럼프는 러-우 전쟁의 종전을 원하며, NATO에 대한 지원을 축소할 것을 주장.
- 일반적으로 생각하는 '종전 = 방산주 하락'이라는 논리와는 다르게, 'NATO 지원 축소'로 인해 유럽 국가들의 자체적인 방어 시스템 구축을 위한 방위비 증액 기대 가능.
3) 금융 규제 완화: 미국 금융주 수혜 → (간접 효과) 금융
- 금융위기 직후, 오바마 전 대통령은 볼커 룰을 도입함으로써 미국 금융기업들에 대한 규제를 강화함. 그리고 2019년 트럼프 전 대통령은 볼커 룰에 대한 규제를 완화했으며, 당시 볼커 룰 완화 결정 직후 미국 금융기업들의 주가가 강세로 전환.
- 미국의 금융 규제완화가 한국 기업에 직접 수혜가 되는 것은 아니지만, 앞서 금리 상승 효과와 함께 간접적으로 긍정적 영향을 줄 수 있을 것이라 기대.
(7/15일자 KB 하인환 위원님 자료 발췌)
오늘자 포폴 내 하락률 상위 Top 2 종목 🥲
아직 추세 깨지지 않은 것으로 보임
하반기는 산업재가 잘 될거라고 판단하기에 일단 비중 안 줄이고 홀딩
아직 추세 깨지지 않은 것으로 보임
하반기는 산업재가 잘 될거라고 판단하기에 일단 비중 안 줄이고 홀딩
국내 금융주의 경우 펀더멘털 지표인 NIM은 좋은 추세는 아닌 것으로 보임.
다만 밸류업 정책 이후로 주가를 움직이는 키팩터가 NIM이 아닌 '주주환원'이 되었다고 하니 큰 문제는 아닌가봄.
금융주는 차트도 대체로 예쁘고 수급도 양호한 편이라 코스닥 지수 추가 하락 + 트럼프발 미 국채 금리 상승 리스크 헷지로 가져가기에 괜찮은 섹터 같음.
(7/1일자 한화 김도하 위원님 자료 참고)
다만 밸류업 정책 이후로 주가를 움직이는 키팩터가 NIM이 아닌 '주주환원'이 되었다고 하니 큰 문제는 아닌가봄.
금융주는 차트도 대체로 예쁘고 수급도 양호한 편이라 코스닥 지수 추가 하락 + 트럼프발 미 국채 금리 상승 리스크 헷지로 가져가기에 괜찮은 섹터 같음.
(7/1일자 한화 김도하 위원님 자료 참고)
Forwarded from 키움 반도체,이차전지 PRIME☀️
미국 정부가 보다 엄격한 무역 제한조치를 위해 FDPR 도입 검토 중. 미국 기술을 조금이라도 사용하는 외국산 제품에 규제를 가하는 방식. 일본 TEL과 네덜란드 ASML의 중국 사업을 단속하는 데 사용될 수 있음.
미 정부는 자체 대중 수출 규제를 확대하지 않는다면 FDPR을 도입할 수 있다고 일본과 네덜란드 정부에 전달. 해당 소식에 TEL 주가는 -7% 급락, ASML 주가도 유럽 시장에서 -5% 하락 중
뉴스: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-17/us-considers-tougher-trade-rules-against-companies-in-chip-crackdown-on-china
☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat
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미 정부는 자체 대중 수출 규제를 확대하지 않는다면 FDPR을 도입할 수 있다고 일본과 네덜란드 정부에 전달. 해당 소식에 TEL 주가는 -7% 급락, ASML 주가도 유럽 시장에서 -5% 하락 중
뉴스: https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-17/us-considers-tougher-trade-rules-against-companies-in-chip-crackdown-on-china
☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat
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Bloomberg.com
US Floats Tougher Trade Rules to Rein In China Chip Industry
The Biden administration, facing pushback to its chip crackdown on China, has told allies that it’s considering using the most severe trade restrictions available if companies such as Tokyo Electron Ltd. and ASML Holding NV continue giving the country access…
[Macro Trend Hyott] 시황&차트
Photo
AIRR ETF 주봉
증가하는 거래대금과 함께 우상향&Breakout
YTD +27.9%
선정 기준
- Russell2500 내 직접적으로 제조, 인프라, 은행 관련
- 매출 중 미국외 비중 25% 이상 제외
- Positive 12개월 Forward Earnings Estimates
- 주가 > $6, Market cap > $200m, 평균 일일 거래량 > $500k
- 모든 종목에 대해 4% 이상의 비중을 갖지 못하게 설정
증가하는 거래대금과 함께 우상향&Breakout
YTD +27.9%
선정 기준
- Russell2500 내 직접적으로 제조, 인프라, 은행 관련
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- Positive 12개월 Forward Earnings Estimates
- 주가 > $6, Market cap > $200m, 평균 일일 거래량 > $500k
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