Gromit 공부방
2. 중동 리스크 부각되며 하락세 가속화한다? 위에서 여러 번 언급했듯 이란이 주변 국가들까지 끌어들여 전면전으로 확전시킬 가능성은 낮다고 봄. 내부 지지율도 낮은 상황이고 이미 트럼프 제재 이후 이란은 전면전을 할 경제적 여력도 충분치 않음. 지난 4월에도 보여주기 식으로 미사일만 허공에 날린 바 있음. 언론들은 자극적으로 타이틀 달아야 하는 숙명이니까 무슨 당장 중동 전쟁 일어날 것처럼 FUD 조장 중이고.. 그리고 애초에 중동 리스크로 인한 하락이라면 유가가 반등해야 하는데 유가는 잠잠. 경기 침체 이슈 때문에 유가가 못 오르는 거 아니냐는 반론이 있을 수 있으나 원유 수요보다 중동 확전 리스크만큼 원유 가격에 영향 미치는 핵심 팩터는 없다 생각.
내일 장 열리면서 이란발 중동 전쟁 확전 우려로 호들갑 떨며 하락한다 해도 도망갈 이유는 없어 보임
물론 이미 현금 비중 0 풀포지션 계좌가 쳐맞는다면 속상하긴 할 듯
물론 이미 현금 비중 0 풀포지션 계좌가 쳐맞는다면 속상하긴 할 듯
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
BofA 애널리스트들은 소재(Material)섹터에 대해 점점 더 긍정적인 전망을 보이며, 업종별 등급 상향 대 하향 비율이 11개 업종 중 세 번째로 높습니다. 그 이유는 다양하며 다음과 같습니다:
1. 중국 경기 부양책
중국 주식은 예상치 못한 통화 및 재정 완화 이후 상승했으며, 우리 팀은 낮은 투자자 확신에도 불구하고 추가적인 재평가 가능성을 보고 있습니다(중국 관련 노트). 소재 업종은 11개 업종 중 가장 높은 상관관계를 가지며, MSCI 중국과 두 번째로 높은 베타를 보입니다.
2. 가속화되는 이익 사이클 속에서 연준의 금리 인하? 리플레이션
소재 업종은 금리 인상이 시작된 이후 모든 업종 중 가장 큰 이익 감소를 겪었으며, 이는 연준의 금리 인하 속에서 가속화되는 이익 사이클에서 가장 큰 잠재적 상승 가능성을 시사합니다. 소재 업종의 운영 레버리지는 2025년에 에너지 업종 다음으로 두 번째로 높을 것으로 예상됩니다.
3. 포지셔닝: 대형주 롱 온리 매니저들은 소재 노출을 1년 동안 줄였으며 현재 10% 언더웨이트 상태입니다. 헤지 펀드는 여전히 순매수 상태이지만 노출을 줄이고 있습니다.
4. 제조업에 대한 10년간의 투자 부족
특히 광업, 단독 주택, 장비 교체에 대한 투자가 부족하여 더 높은 수익률을 가져올 수 있습니다. 전통적인 자본 지출 사이클과 야심 찬 탈탄소화 목표는 금속, 광업 및 일반적인 원자재를 지원할 것입니다.
5. 구리 가격 상승
구리 가격 상승은 소재 업종의 상대적 성과에 긍정적일 것입니다. 역사적으로 긍정적인 관계가 있기 때문입니다(Exhibit 12). 구리 가격 상승은 당사의 견해로, 2024년 예상 $9,514/t, 2025년 예상 $10,750/t로 금속 전반에 대한 낙관적인 전망이 있습니다.
6. 약혼 증가? 새로운 가구 형성
"약혼 회복이 진행 중이며 최근 몇 달 동안 약혼 반지 검색이 크게 증가했습니다"라고 Signet CEO Drosos가 말했습니다(2024년 9월 12일). 이는 BofA 소매 연구 책임자인 Lorraine Hutchinson이 주장하는 이론에 부합합니다: "만남-데이트-약혼"의 전형적인 3년 주기가 COVID로 인해 지연되었지만 2021년까지 회복된 것으로 보입니다. 새로운 가구 형성은 일반적으로 소재 수익률과 연결됩니다.
소재 업종의 위험 요소
소재 업종은 지난달 전술적 정량 산업 및 섹터 모델에서 가치 평가, 이익 수정 및 가격 모멘텀을 기준으로 최하위를 기록했습니다(최근 상승 추세가 유지된다면 모멘텀이 반전될 수 있음). 미국의 의미 있는 성장 둔화와 중국 제조업/수요에 대한 단기적인 경기 부양 효과도 주요 위험 요소입니다.
1. 중국 경기 부양책
중국 주식은 예상치 못한 통화 및 재정 완화 이후 상승했으며, 우리 팀은 낮은 투자자 확신에도 불구하고 추가적인 재평가 가능성을 보고 있습니다(중국 관련 노트). 소재 업종은 11개 업종 중 가장 높은 상관관계를 가지며, MSCI 중국과 두 번째로 높은 베타를 보입니다.
2. 가속화되는 이익 사이클 속에서 연준의 금리 인하? 리플레이션
소재 업종은 금리 인상이 시작된 이후 모든 업종 중 가장 큰 이익 감소를 겪었으며, 이는 연준의 금리 인하 속에서 가속화되는 이익 사이클에서 가장 큰 잠재적 상승 가능성을 시사합니다. 소재 업종의 운영 레버리지는 2025년에 에너지 업종 다음으로 두 번째로 높을 것으로 예상됩니다.
3. 포지셔닝: 대형주 롱 온리 매니저들은 소재 노출을 1년 동안 줄였으며 현재 10% 언더웨이트 상태입니다. 헤지 펀드는 여전히 순매수 상태이지만 노출을 줄이고 있습니다.
4. 제조업에 대한 10년간의 투자 부족
특히 광업, 단독 주택, 장비 교체에 대한 투자가 부족하여 더 높은 수익률을 가져올 수 있습니다. 전통적인 자본 지출 사이클과 야심 찬 탈탄소화 목표는 금속, 광업 및 일반적인 원자재를 지원할 것입니다.
5. 구리 가격 상승
구리 가격 상승은 소재 업종의 상대적 성과에 긍정적일 것입니다. 역사적으로 긍정적인 관계가 있기 때문입니다(Exhibit 12). 구리 가격 상승은 당사의 견해로, 2024년 예상 $9,514/t, 2025년 예상 $10,750/t로 금속 전반에 대한 낙관적인 전망이 있습니다.
6. 약혼 증가? 새로운 가구 형성
"약혼 회복이 진행 중이며 최근 몇 달 동안 약혼 반지 검색이 크게 증가했습니다"라고 Signet CEO Drosos가 말했습니다(2024년 9월 12일). 이는 BofA 소매 연구 책임자인 Lorraine Hutchinson이 주장하는 이론에 부합합니다: "만남-데이트-약혼"의 전형적인 3년 주기가 COVID로 인해 지연되었지만 2021년까지 회복된 것으로 보입니다. 새로운 가구 형성은 일반적으로 소재 수익률과 연결됩니다.
소재 업종의 위험 요소
소재 업종은 지난달 전술적 정량 산업 및 섹터 모델에서 가치 평가, 이익 수정 및 가격 모멘텀을 기준으로 최하위를 기록했습니다(최근 상승 추세가 유지된다면 모멘텀이 반전될 수 있음). 미국의 의미 있는 성장 둔화와 중국 제조업/수요에 대한 단기적인 경기 부양 효과도 주요 위험 요소입니다.
에테르의 일본&미국 리서치
BofA 애널리스트들은 소재(Material)섹터에 대해 점점 더 긍정적인 전망을 보이며, 업종별 등급 상향 대 하향 비율이 11개 업종 중 세 번째로 높습니다. 그 이유는 다양하며 다음과 같습니다: 1. 중국 경기 부양책 중국 주식은 예상치 못한 통화 및 재정 완화 이후 상승했으며, 우리 팀은 낮은 투자자 확신에도 불구하고 추가적인 재평가 가능성을 보고 있습니다(중국 관련 노트). 소재 업종은 11개 업종 중 가장 높은 상관관계를 가지며, MSCI 중국과…
비싸지 않은 소재 섹터 밸류(=상대적 빈집) + 중국 경기 부양 + 중동 지정학 충돌 긴장감 → 구리 + 방산 묻은 #풍산 시세 기대
ㄷㄷ 물 들어올 때 바로 노 젓는 도람뿌 형님
하필 8시간 뒤 부통령 후보 토론 예정되어 있는데 지정학 리스크 ON
치열한 접전 중인 공화당에게는 기회일 수도
https://x.com/realDonaldTrump/status/1841155924133617918
하필 8시간 뒤 부통령 후보 토론 예정되어 있는데 지정학 리스크 ON
치열한 접전 중인 공화당에게는 기회일 수도
https://x.com/realDonaldTrump/status/1841155924133617918
https://youtube.com/shorts/QOX6LxwME0E?si=XgfggZPTdwkXlJ19
지난 4월에도 당시 소셜미디어에 빠르게 공유되던 영상만 보면 뭔 엄청 큰일 터질 것만 같았는데 결국 99% 요격되고 애꿎은 곳에만 미사일 날려대서 보여주기식 공격이었다는 비판이 있었음.
이번에도 그럴지는 모르겠으나, 과도한 FUD에 휘둘릴 필요도 없다고 생각. 정확한 이스라엘측 피해 규모랑 이스라엘 대응 발표하는 거 차분히 기다려봐야 하지 않을까 싶음.
지난 4월에도 당시 소셜미디어에 빠르게 공유되던 영상만 보면 뭔 엄청 큰일 터질 것만 같았는데 결국 99% 요격되고 애꿎은 곳에만 미사일 날려대서 보여주기식 공격이었다는 비판이 있었음.
이번에도 그럴지는 모르겠으나, 과도한 FUD에 휘둘릴 필요도 없다고 생각. 정확한 이스라엘측 피해 규모랑 이스라엘 대응 발표하는 거 차분히 기다려봐야 하지 않을까 싶음.
YouTube
Iran fires hundreds of drones and missiles at Israel
Iran fired hundreds of drones and missiles at Israel on Saturday (Apr 13), in retaliation for what it called an Israeli strike on its Damascus consulate on A...
https://www.cbsnews.com/amp/news/israel-iran-us-warns-ballistic-missile-attack-amid-idf-ground-operations-lebanon-hezbollah/
역시나 이번에도 실제 피해 규모는 크지 않은 듯
애초에 피해를 주려고 공격한 게 아니니
역시나 이번에도 실제 피해 규모는 크지 않은 듯
애초에 피해를 주려고 공격한 게 아니니
CBS News
Iran "preparing to imminently launch" missile attack on Israel, U.S. official says
As Israel escalates its fight with Iran's Hezbollah allies in Lebanon, a U.S. official says there are indications Iran is set to strike back.
Forwarded from DAOL 조선/기계/방산 | 최광식 (광식 최)
Forwarded from [한투 선진국] 최보원
공화당 밴스 후보는 TV 토론회 중 승리로 긍정적 평가 늘었으나, 미국 민주당 월즈 후보는 부정적 평가 늘어나는 모습 확인
‒ 이란이 이스라엘에 약 200발의 미사일을 발사했으며, 이스라엘의 미사일 방어 시스템이 대부분 요격했지만 일부는 이스라엘 남부와 군사 기지 근처를 타격.
‒ 이스라엘은 이란의 원유 시설, 핵시설, 공군 방어 시스템 등을 목표로 한 강력한 보복을 준비 중이며, 이는 전면전으로 확대될 가능성 존재.
‒ 이스라엘 총리 네타냐후는 이란이 큰 실수를 저질렀고, 이스라엘이 강력한 대응을 할 것이라 경고.
‒ 이스라엘은 미국과의 협력을 통해 대응을 조율 중이며, 미국은 이스라엘의 대응을 지지하지만 신중한 대처를 권고.
source: Axios
‒ 이스라엘은 이란의 원유 시설, 핵시설, 공군 방어 시스템 등을 목표로 한 강력한 보복을 준비 중이며, 이는 전면전으로 확대될 가능성 존재.
‒ 이스라엘 총리 네타냐후는 이란이 큰 실수를 저질렀고, 이스라엘이 강력한 대응을 할 것이라 경고.
‒ 이스라엘은 미국과의 협력을 통해 대응을 조율 중이며, 미국은 이스라엘의 대응을 지지하지만 신중한 대처를 권고.
source: Axios
Axios
Israel plans massive Iran payback with Middle East on edge
Israeli officials tell Axios Israel will launch a "significant retaliation" to Iran's massive missile attack within days.