Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>역(逆)매도 신호 등장… BofA “미 증시, 전형적인 과열 정점 양상”
•BofA의 불-베어 지표가 이번 주 8.0까지 상승하며 역매도 신호를 발동
•보고서는 현재 미국 증시가 강한 주가 상승, 개인투자자 과열, 낮은 변동성이 동시에 나타나는 전형적인 ‘버블 특성’을 보이고 있다고 분석. 특히 AI 대표 10개 종목 중심의 시장 집중도는 과거 여러 역사적 버블 국면을 넘어서는 수준이라고 평가
•자금 흐름 측면에서는 기술주로 한 주 동안 90억달러가 유입됐으며, BOA 프라이빗 고객들의 주식 비중 역시 사상 최고 수준까지 올라간 것으로 나타났음.
•과거 사례를 보면 이 같은 매도 신호가 발생한 이후 글로벌 증시는 단기 조정 압력을 받는 경우가 많았다고 분석
>反向卖出信号！美银：美股呈现典型狂热情绪见顶特征 https://wallstreetcn.com/articles/3772944#from=ios
•BofA의 불-베어 지표가 이번 주 8.0까지 상승하며 역매도 신호를 발동
•보고서는 현재 미국 증시가 강한 주가 상승, 개인투자자 과열, 낮은 변동성이 동시에 나타나는 전형적인 ‘버블 특성’을 보이고 있다고 분석. 특히 AI 대표 10개 종목 중심의 시장 집중도는 과거 여러 역사적 버블 국면을 넘어서는 수준이라고 평가
•자금 흐름 측면에서는 기술주로 한 주 동안 90억달러가 유입됐으며, BOA 프라이빗 고객들의 주식 비중 역시 사상 최고 수준까지 올라간 것으로 나타났음.
•과거 사례를 보면 이 같은 매도 신호가 발생한 이후 글로벌 증시는 단기 조정 압력을 받는 경우가 많았다고 분석
>反向卖出信号！美银：美股呈现典型狂热情绪见顶特征 https://wallstreetcn.com/articles/3772944#from=ios
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>역(逆)매도 신호 등장… BofA “미 증시, 전형적인 과열 정점 양상” •BofA의 불-베어 지표가 이번 주 8.0까지 상승하며 역매도 신호를 발동 •보고서는 현재 미국 증시가 강한 주가 상승, 개인투자자 과열, 낮은 변동성이 동시에 나타나는 전형적인 ‘버블 특성’을 보이고 있다고 분석. 특히 AI 대표 10개 종목 중심의 시장 집중도는 과거 여러 역사적 버블 국면을 넘어서는 수준이라고 평가 •자금 흐름 측면에서는 기술주로 한 주 동안 90억달러가…
저도 이 지표는 매주 계속 보는데, 최근 1~2년은 맞았던적이 없어서...
이런 지표는 몇개월 후 보다는 당장 내일 혹은 다음주 정도의 단기 전술에 필요한 지표인데,
가장 심플한 CNN Fear & greed index보다도 예측력? 장세 표현력? 이 떨어지는듯..
그들도 이 지수가 이상하다고 생각했는지, 계산 방식을 얼마전에 바꾸기도 함.. 그래도 여전히 아리까리한 지표.. 걍 참고정도..
이런 지표는 몇개월 후 보다는 당장 내일 혹은 다음주 정도의 단기 전술에 필요한 지표인데,
가장 심플한 CNN Fear & greed index보다도 예측력? 장세 표현력? 이 떨어지는듯..
그들도 이 지수가 이상하다고 생각했는지, 계산 방식을 얼마전에 바꾸기도 함.. 그래도 여전히 아리까리한 지표.. 걍 참고정도..
하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>역(逆)매도 신호 등장… BofA “미 증시, 전형적인 과열 정점 양상” •BofA의 불-베어 지표가 이번 주 8.0까지 상승하며 역매도 신호를 발동 •보고서는 현재 미국 증시가 강한 주가 상승, 개인투자자 과열, 낮은 변동성이 동시에 나타나는 전형적인 ‘버블 특성’을 보이고 있다고 분석. 특히 AI 대표 10개 종목 중심의 시장 집중도는 과거 여러 역사적 버블 국면을 넘어서는 수준이라고 평가 •자금 흐름 측면에서는 기술주로 한 주 동안 90억달러가…
비슷하게 느끼는데 보파 전략은 좀 후행적이고 전형적인 셀사 보고서 느낌이 짙은 듯,,
그래서 단기로 시장 볼 땐 GS S&T 코멘트 정도만 참고하게 됨
그래서 단기로 시장 볼 땐 GS S&T 코멘트 정도만 참고하게 됨
[그림 1] 이번 강세장의 핵심 동력은 AI Capex 중심의 투자 사이클이며, 과거 닷컴 버블처럼 상승이 시장 전반으로 확산되기보다 소수 주도주에 매기가 집중되는 압축적 market breadth 구간으로 진입 중
[그림 2] 기술혁신 기반 강세장은 역사적으로 후반부로 갈수록 오히려 상승 각도가 가팔라졌으며, 광란의 1920년대·닷컴·FANG 사례와 비교해 현재 AI 사이클도 아직 완결 국면보다는 후반 가속(Gear 2) 초입에 가까움
[그림 3] 현재처럼 주가·기업이익·금리·원자재가 동시에 상승하는 조합은 전형적인 late-cycle 과열 신호이며, 과거 유사 국면이 평균 17~24개월 지속됐다는 점을 감안하면 이번 사이클도 아직 시간적 여력이 남아있음
[그림 2] 기술혁신 기반 강세장은 역사적으로 후반부로 갈수록 오히려 상승 각도가 가팔라졌으며, 광란의 1920년대·닷컴·FANG 사례와 비교해 현재 AI 사이클도 아직 완결 국면보다는 후반 가속(Gear 2) 초입에 가까움
[그림 3] 현재처럼 주가·기업이익·금리·원자재가 동시에 상승하는 조합은 전형적인 late-cycle 과열 신호이며, 과거 유사 국면이 평균 17~24개월 지속됐다는 점을 감안하면 이번 사이클도 아직 시간적 여력이 남아있음
Forwarded from TVM (하루)
🔲모멘텀 투자 최고 수익 기록 중
지금 시장은 “좋은 기업을 사는 장”보다 “이미 오르는 종목에 돈이 더 몰리는 장”이다. AI가 모든 자금을 빨아들이며 모멘텀 전략이 극단으로 치닫고 있고, 아직 몇 달은 더 갈 수 있지만 변동성도 함께 커질 수 있다. 특히 시장이 인플레이션·금리·성장 둔화를 무시하고 AI 승자만 추격하는 상태라면 결국 어느 순간 연준의 강한 긴축 신호나 실적 둔화가 나오면서 모멘텀 붕괴가 시작될 수 있어
헤지펀드 로터스자산운용
“모멘텀 스토리는 최종적인 정점(climax)을 보기 전까지 앞으로 몇 달 더 지속될 것이다. 다만 그 사이 변동성은 매우 클 것이다.”
지금 시장은 “좋은 기업을 사는 장”보다 “이미 오르는 종목에 돈이 더 몰리는 장”이다. AI가 모든 자금을 빨아들이며 모멘텀 전략이 극단으로 치닫고 있고, 아직 몇 달은 더 갈 수 있지만 변동성도 함께 커질 수 있다. 특히 시장이 인플레이션·금리·성장 둔화를 무시하고 AI 승자만 추격하는 상태라면 결국 어느 순간 연준의 강한 긴축 신호나 실적 둔화가 나오면서 모멘텀 붕괴가 시작될 수 있어
헤지펀드 로터스자산운용
“모멘텀 스토리는 최종적인 정점(climax)을 보기 전까지 앞으로 몇 달 더 지속될 것이다. 다만 그 사이 변동성은 매우 클 것이다.”