Запускаю в своем канале новую рубрику. Буду делиться компаниями и стартапами, которые меня вдохновляют.

И первая компания, которая сразу приходит в голову, это Revolut. Фаундер Revolut, Николай Сторонский, простой парень из подмосковного города, он взял модель Тинькофф Банка, адаптировал ее под Европу и за 11 лет построил финтех гиганта на международном рынке.

А сегодня оценка Revolut достигает $75 млрд. Это как текущая капитализации Сбера между прочим☝️

Но больше всего меня вдохновляет не это.
А то, что в самом начале Revolut привлекали деньги через краудинвестинг. По сути, точно так же, как проекты сейчас делают это на ZAPUSK.

И кто тогда поверил в Revolut - те молодцы)
Их вложения выросли примерно в 400 раз. Это около 40 000%.
Доход получили около 3,5 тыс инвесторов на Republic и еще 400 на Crowdcube, когда в следующем раунде в компанию зашел Morgan Stanley, оценив Revolut уже в $45 млрд.

Думаю поэтому и появилась идея этой рубрики, показывать кейсы, которые напоминают нам, что возможности есть всегда.

А какие компании и кейсы вдохновляют вас?

Как путешествия помогают находить крутые компании для инвестиций

Расскажу, как бытовой опыт в путешествиях может быть лучшим due diligence. Я тут в Латинской Америке пользуюсь сервисами доставки, и на их примере все очень наглядно.

Есть две локальные компании: Rappi и PedidosYa. Обе привлекают инвестиции, у Rappi, кстати, недавно был раунд, и они привлекли 25 млн $. Но когда ты ими пользуешься каждый день, разница очевидна.

Rappi - это классная компания, в которую я бы проинвестировал (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией). Почему? Потому что у них крутой продукт. Все четко работает: карточки привязываются (даже международные), поддержка отвечает, интерфейс удобный. Чувствуется, что над этим думали и делали для людей, как мы привыкли в России к топовым сервисам.

А PedidosYa... Ну, скажу так, им до совершенства еще ой как далеко) Ничего не работает нормально. Хотя они тоже деньги привлекают и вроде бы на одном рынке.

И вот в чем суть, когда ты не просто читаешь отчеты, а реально пользуешься продуктом в другой стране, у тебя включается «режим пользователя». Ты сразу чувствуешь, где команда в теме, а где есть много недоработок. Где есть драйв и желание совершенствовать проект, а где все сделано спустя рукава.

Такой вот лайфхак, смотреть на мир не только как турист, но и как инвестор, потому что самый честный ресерч - это когда ты сам стал клиентом и все проверил на своем опыте)

Кто на самом деле заработает на ИИ?

Я наткнулся на исследование Leonis AI 100 и главный тезис - самые большие деньги заработают не те, кто ИИ продает, а те, кто лучше всех использует его в своем старом, привычном бизнесе.

Ну например, люди не перестанут чистить зубы по утрам, пользоваться пастой и щеткой после повсеместного внедрения ИИ в нашу жизнь. Но выиграет тот производитель, который с помощью ИИ оптимизирует расходы, предскажет спрос, улучшит свой продукт или персонализирует рекламу. То есть, ИИ это не про то, чтобы заменить все бизнесы, а про то, чтобы дать огромное преимущество тому, кто правильно встроит его в свое текущее дело.

Выбрал несколько ярких кейсов, кто уже успешно внедрил ИИ :

John Deere (тракторы) делает комбайны, которые сами ездят по полю и умными камерами с ИИ и лазерами уничтожают только сорняки, экономя тонны химикатов. Видео прикрепил)

Walmart использует ИИ, чтобы угадывать, сколько товара завезти в магазин, чтобы не было лишних запасов и не кончалось то, что нужно.

MercadoLibre (как латиноамериканский Wildberries) использует ИИ, чтобы давать кредиты продавцам и покупателям, у которых нет официальной кредитной истории.

А что это значит для нас, фаундеров и инвесторов? Перестать смотреть на ИИ как на отдельную фичу или вообще технологический сектор. Начать смотреть на свой бизнес, даже на самый «нецифровой»и задать вопросы:

– Какие уникальные данные у меня уже копятся, и я их не использую?
– Как с помощью ИИ я могу сделать мой продукт или сервис в 10 раз лучше? 
– Могу ли я своей текущей ЦА продать что-либо на основе ИИ?

Что я хотел сказать, не гонитесь за тем, чтобы строить новый ChatGPT. Ищите, как с помощью готовых ИИ-инструментов (или с помощью команды разработчиков) сделать ваш существующий бизнес в 5 раз эффективнее и создать новые продукты на основе ИИ для текущей аудитории, вот где будет настоящая победа)

Исследование оставляю: The Leonis AI 100

Вторичный рынок на ZAPUSK и зачем мы это сделали

Расскажу про фичу, которую мы давно хотели запустить,а именно вторичный рынок. Идея пришла не с потолка, а из сотен разговоров с инвесторами. Главный вопрос, который нам задавали снова и снова: а как мы будем выходить из проектов?

Классические опции как ждать IPO, продажа стратегу или выкуп основателями кажутся далекими и сложными. Они зависят не от тебя, а от событий ликвидности, которые могут произойти (или не произойти) через годы.

Мы поняли: чтобы усилить вероятность выхода и дать инвесторам контроль, нужен свой внутренний рынок. Так и родилась идея вторички на нашей платформе.

Для инвестора это дополнительная точка ликвидности. Если он давно в проекте и хочет зафиксировать прибыль или просто выйти, то может выставить свою долю прямо у нас. Не нужно ждать раунда или продажи компании.

Для проектов это мощный аргумент для привлечения новых инвесторов. Это дает возможность увеличить для себя конверсию с точки зрения того, что если инвестор сейчас входит в проект, то есть потенциал выйти на вторичном рынке.

Для рынка в целом это еще одна точка, где можно продать свои акции и обеспечить ликвидность, делая ее доступным инструментом.

Кстати, уже вот-вот запускаем эту функцию на сайте, так что ждите обновлений)

Продолжим тему инвестиционных наблюдений

Если в прошлый раз я говорил про бытовые сервисы, то сейчас о вещах посерьезнее. Путешествуя по другим странам и невольно сравнивая местные сервисы с российскими, начинаешь замечать целые пустующие ниши.

Поговорим о Латинской Америке. Ключевое наблюдение: здесь катастрофически плохо с финтехом. Банковские приложения устаревшие, платежи медленные, а о клиентском сервисе можно только мечтать. Как пример, в офисах банков некоторых стран запрещено пользоваться своим мобильным телефоном, даже доставать. На этом фоне совершенно понятен взрывной рост проектов вроде Plata (наш аналог Тинькофф для Латинской Америки).

И самое интересное - это команда. Это не просто стартап, это проект бывших топ-менеджеров Тинькофф Банка: Нери Толлардо (CEO), Александр Бро (отвечал за партнерства) и Данил Анисимов (продукты). Они не просто привезли готовую модель, они привезли опыт построения самого успешного цифрового банка в Восточной Европе. К слову, их моментально поддержали Олег Тиньков и Майкл Калви (Baring Vostok), а сам проект всего за год вырос в «единорога» с оценкой до $3,3 млрд.

Кстати, у нас была возможность зайти в июле 2025 года в этот проект по оценке $2 млрд. А с июня прошлого года оценка по последнему раунду выросла до $3,3 млрд, то есть инвесторы сделали потенциально доходность 65% за полгода в валюте☝️. Если кто-то хочет получить информацию о таких проектах и иметь потенциальную возможность зайти в них, напишите мне в личку.*

Дело в том, что они пришли сюда с качественным сервисом, к которому мы в России давно привыкли. А их местные конкуренты? Скажем так, уровень крайне низкий. Фактически, это рынок с гигантским спросом и почти нулевым качественным предложением.

Именно поэтому этот кейс так показателен. Основатели с бесценным опытом увидели ту же проблему, что видишь ты как путешественник и построили под нее бизнес в регионе, где есть огромный спрос, но отсутствуют достойные игроки.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Наткнулся на свежее исследование «Венчурный рынок России 2025»

Решил разобрать его, так как цифры подтверждают многое, о чем я говорил в канале.

И в исследовании есть два сегмента, которые показывают рост на фоне падения остальных: частные инвесторы и фонды.

Цифры говорят сами за себя:

- Частные инвесторы нарастили объем вложений на 28% до 2.89 млрд руб

- Частные венчурные фонды увеличили инвестиции на 70% — до 2.9 млрд руб

Сейчас еще и ключевую ставку понизили до 16%, а для частных инвесторов это тоже стимул.

И мы уже увидим, как часть капитала с традиционных инструментов начинает перетекать в поиске большей доходности, в том числе в технологический сектор и венчур через инвестиционные платформы и венчурные фонды.

Тем более, в исследовании отмечается фокус на Pre-IPO-сделках и зрелых компаниях с устойчивым денежным потоком.

Поэтому частные инвесторы ищут понятный бизнес с ясной дорожной картой на ближайший год-два. Pre-IPO это как раз та точка, где компания уже не стартап, у нее есть выручка, понятная экономика и самое главное четкий план. И многие видят в Pre-IPO золотую середину: риск уже не такой высокий, как в самом начале, а срок до потенциального выхода ощутимо короче.

Так что тренд подтверждается: частные инвестиции в компании с подтвержденной моделью год к году уверенно растут и постепенно становятся основным двигателем рынка.

Как не поддаться FOMO в инвестициях

Вам знакомо чувство, когда все вокруг уже купили какую-то акцию, вложились в новый заряженный стартап, а ты сидишь и думаешь, а вдруг я опоздал? Вот это оно и есть FOMO - fear of missing out, или страх упущенной выгоды. И это худший советчик в инвестициях.

Я вам вот что скажу - инвестиционные возможности, которые могут принести огромный доход, есть всегда. В любой момент времени существует какая-то возможность, которая может сделать человеку состояние и это не обязательно то, что сейчас у всех на устах.

Вспомните, например, NFT. Все рассказывали, какой это крутой новый тренд, можно коллекционировать редкие пиксельные картинки, которые будут бесконечно расти. И что в итоге? Сейчас все уже понимают, что та модель не сработала. И, кстати, впоследствии рынок NFT упал на 95%

Это я к чему, наличие тренда совершенно не означает, что инвестиции в него принесут огромные деньги. Перед тем как вкладываться, надо посмотреть по сторонам, а есть ли что-то еще, кроме этого тренда, куда можно зайти?

Взять, например, ИИ. Все говорят про компании, которые сами ИИ производят и оценки у них сейчас космические. Но про компании, которые этот ИИ могут применить у себя в бизнесе, никто так громко не говорит. А им, возможно, будет проще всего это сделать, и там может быть самый большой выхлоп. Об этом, кстати, писал несколько постов назад

Так что, когда снова начинается «все покупают, а я нет», задайте себе вопрос: «а что будет, если я пропущу именно эту возможность?» Ответ почти всегда один: абсолютно ничего. Мир не рухнет, мой инвестиционный портфель не рассыплется, а новые возможности появятся уже на следующей неделе.

Итоги акселератора – мои мысли как фаундера

Недавно я рассказывал, что мы в ZAPUSK запускаем акселератор. Идея была создать систему, которая помогает проектам подготовиться к инвестициям. Что ж, первый цикл завершен и я как фаундер хочу поделиться именно внутренними, личными выводами, а не сухими цифрами.

Самое важное — это личное желание

У нас был один участник, который присутствовал везде: на всех эфирах, задавал вопросы, первым делал задачи. За месяц он получил не только крутую упаковку, но и 200 потенциальных инвесторов для дальнейшей работы. А были и те, кто записался, но почти не появлялся и разница огромная. Вывод простой: система может дать дорогу, но идти по ней нужно самому и от скорости движения также зависит итог. Если нет личного вовлечения и желания результата, то ничего не выйдет.

Второй приятный бонус — рост команды

Для меня было особенно ценно видеть, как наша команда вовлеклась в проект. Для некоторых это был первый опыт публичных выступлений и работы с проектами в таком формате. Это стала общей командной историей, где каждый нашел свою роль, кто-то открыл в себе новые навыки, а кто-то даже возглавил это направление. В общем, запуск акселератора стал точкой роста не только для участников, но и для нас самих внутри.

Вывод, который можно забрать с собой и применять в любом деле, а не только в нашем акселераторе, довольно прост:

Если есть система, но нет вашей внутренней энергии и реальных действий, то это так и останется теорией, и наоборот: одна только энергия без четкого плана действий часто приводит к хаосу и выгоранию.

Как достигать больших целей в новом году? Микрошаги.

Все мы знаем эту фразу: люди сильно переоценивают, что могут сделать за неделю/месяц, и дико недооценивают, что могут за год.

Раньше я сам постоянно наступал на эти грабли, поставишь какую-то цель или план на месяц и если не успел, то начинается фрустрация, мотивация падает, думаешь, ну вот, опять не смог. Краткосрочные цели часто только выбивают из колеи.

А потом я попробовал по-другому: поставил себе по-настоящему большую цель на всю жизнь. И завел одно простое правило: каждый день делать в ее направлении хотя бы один маленький шаг.

Не «хочу получить 100 новых партнеров за месяц», а «сегодня позвоню одному потенциальному партнеру». Не «запущу 5 новых продуктов за год», а «попрошу сотрудника набросать структуру презентации одного нового продукта».

И знаете что происходит? Во-первых, результат приходит быстрее, чем кажется. Потому что много микрошагов - это уже не микро, это огромный путь. А во-вторых, и что самое главное - каждый такой шаг дико заряжает, тк дает ощущение результата и прогресса каждый день.

За месяц может казаться, что ничего не изменилось. Но за год, благодаря этой цепочке ежедневных микро-действий, происходят настоящие прорывы.

Так что если у вас есть какая-то большая идея или цель - не пытайтесь сходу взять штурмом. Просто договоритесь с собой делать в ее сторону хоть что-то каждый день. Один маленький шаг и через год вы сами удивитесь, как далеко эти шаги вас привели.

На скрине оставил свои заметки и как я систематизирую маленькие шаги к своим большим целям)

Как найти настоящие деньги и инвестиционные возможности рядом с хайпом

В продолжение к теме про FOMO, хочу поделиться мнением, где на самом деле зачастую прячутся большие деньги и потенциал.

В пример приведу хайп вокруг биткоина. Меня наверное некоторые закидают камнями, но я не верю в биткоин и никогда в него не инвестировал. Просто потому, что я не вижу ценности в этом продукте для общества и потребителей: он не создает ничего, так как это по сути «купи-продай». Он должен был, по задумке как я понимаю, стать новой валютой, но что это за валюта, которая за день может потерять 25%, а на следующий день вырасти на 50%? Это не может быть элементом нормальной финансовой системы, слишком уж все спекулятивно и непредсказуемо.

Все бегают за ним, говорили и говорят о новой валюте будущего, спекулируют и надеятся разбогатеть, и при этом в этот самый момент появилась компания Tether со своим стейблкоином USDT.

Пока все сходили с ума от волатильности биткоина, Tether решил простую и гениальную задачу: он создал «цифровой доллар», привязанный к реальной валюте. Одна единица USDT всегда равна одному реальному доллару. Это дало людям спокойствие и удобный инструмент: вы можете перевести и снять деньги за границей, в некоторых странах и сразу же ими пользоваться, расплачиваться за продукты и услуги, а еще хранить свои USDT без страха, что завтра они рухнут на 30%.

Сейчас Tether - это невероятно успешная компания, которая к концу 2025 года прогнозирует прибыль около $15 млрд. Просто потому, что она создала продукт, который приносит реальную ценность здесь и сейчас потребителям: этим токеном пользуются ежедневно миллионы людей по всему миру.

Так вот, мой совет: (который кстати не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)

Когда в следующий раз увидите бешеный тренд и захотите прыгнуть в него без раздумий, задайте себе вопрос «а кому или чему этот тренд в итоге больше всего выгоден? кто решает на его фоне реальные проблемы и потребности людей?»

И возможно вы сможете найти бриллианты вокруг хайпа.

Мой топ инвестиций за 2025 год

Решил подвести личные инвестиционные итоги года. Они четко разделились на две части: российские проекты и международные истории.

Российский проект в сфере ИИ

Ближе к концу года мы наконец нашли по-настоящему сильный ИИ-проект в России. Я зашел в него лично, и мы зашли как платформа.

Я долго искал стоящую историю именно в этой сфере в России. И этот опыт еще раз подтвердил простую мысль: если веришь в направление, важно продолжать поиск, даже если он занимает месяцы.

Глобальная стратегия «купил и держи»

У меня есть заблокированные акции NVIDIA, купленные еще в 2020 году. С момента входа рост +1500%. Только за 2025 год компания добавила около 40%.

Самое интересное в другом. Если бы акции не были заблокированы, скорее всего, я бы решил, что рынок перегрет, и вышел бы раньше. Зафиксировал бы намного меньшую прибыль. В итоге мое лучшее решение оказалось тем, которое я физически не смог принять. Отличная иллюстрация того, как работает стратегия «купил и держи».

Иксы на международных сделках

На сделках, которые мы помогали проводить инвесторам, очень явно увидел тренд: международные pre-IPO и венчурные истории в 2025 году давали х4-х6 за год. Для меня это сигнал, что в 2026 нужно усиливать фокус на этом направлении.

Главный итог года

2025 год еще раз показал простую вещь: если веришь в идею и рынок, продолжай искать стоящий проект, даже если это занимает время. А когда нашел купи и держи.

Какой главный вопрос нужно задать себе перед каждой сделкой в 2026

В моем инвесторском чек-листе на 2026 точно есть один вопрос, который я буду задавать себе перед каждой сделкой, - какую доходность я хочу получить и чем готов рисковать?

Недавно я посмотрел видео с Уорреном Баффетом и услышал одну неочевидную мысль. Свое состояние он заработал на небольшом количестве акций, а именно он находил классные компании, вкладывался в них и затем довкладывался снова. И только когда стал управлять огромными деньгами, перешел на стратегию с диверсифицированным портфелем.

То есть все думают, что у Баффета портфель из миллиона бумаг, а он свои главные деньги сделал, когда был максимально сфокусирован на лучшем.

Выше оставил статистику среднегодовой доходности Баффета по годам. Она как раз и отражает логику его стратегии инвестирования, где самая высокая доходность именно в период, когда он был сфокусирован на нескольких ключевых компаниях)

И вот к чему это приводит. Если вы планируете получить доходность среднерыночную, чуть выше, чтобы обогнать индекс, то можно делать широкий диверсифицированный портфель из большого количества проектов. Соберете его и получите примерно то, что покажет рынок.

Но если вы хотите заработать много денег, вы должны выбрать и сфокусироваться на небольшом количестве компаний, например, как Баффет на 3-5, и продолжать инвестировать именно в них.

И если вы их хорошо проанализировали, посвятили этому время, изучили со всех сторон и верите в их бизнес и доходность, то продолжайте вкладываться в эти компании, а не расширять портфель.

Инвестиции в самого себя: как считать отдачу от обучения, здоровья и отдыха

Любой предприниматель и инвестор рано или поздно приходит к простой мысли: Я - это мой главный актив. Все остальное лишь производные. И этот актив требует не меньшего внимания, чем бизнес или портфель.

Поделюсь тем, как я сам считаю отдачу от инвестиций в себя:

Обучение
Я начинаю с вопроса: какой конкретный навык мне нужен прямо сейчас, чтобы решить текущую задачу или затык?
Не вообще «развиваться», а закрыть реальную проблему.
Если курс или книга помогают, условно, закрывать на 10% больше сделок, то обучение может окупиться за несколько встреч. Эту отдачу можно легко посчитать.

Здоровье
Для меня это долгосрочная инвестиция в главный актив. Логика простая: чем лучше физическое и ментальное состояние, тем дольше ты остаешься эффективным, трезво мыслишь и зарабатываешь.
Это не разовая история, а система: чекапы раз в год/два, регулярный спорт, хороший сон, правильное питание. Без фанатизма, но главное постоянно.

Отдых
Раньше я относился к отдыху как к чему-то вторичному. В итоге в прошлом году уперся в проблемы со сном из-за перегруза и постоянной концентрации на работе.

Менторы и психолог прямо сказали: нужно переключать мозг, давать ему новые впечатления не связанные с работой. Я начал часто менять города, путешествовать, изучать новые места (посмотрел статистику в Airbnb, оказалось, что я менял локации 34 раза за последние полгода). И эффект оказался мгновенным, сон восстановился, голова стала чище, решения качественнее.

Если коротко: инвестиции в себя точно так же можно посчитать, проверять и усиливать. И, как ни странно, именно они чаще всего дают самую высокую доходность.

Рад поделиться, что вышел мой подкаст с Сергеем Мартюшевым! Обсудили краудинвестинг, глобальные технотренды и, конечно, платформу ZAPUSK

Приятного просмотра!🚀

Почему маркетинг, юристы и отдел продаж не могут заменить инвестдепартамент

Недавно я дал комментарий для «Бизнес Секретов» про роль инвестиционного департамента в бизнесе. И поймал себя на мысли, что почти во всех проектах вижу одну и ту же картину.

Предприниматели часто спрашивают: а нельзя ли просто раздать эти задачи существующим отделам? По своему опыту скажу, что почти всегда нет.

Маркетинг хорошо продает продукт клиентам, но плохо объясняет проект инвесторам. Юристы знают договоры, но редко умеют структурировать инвестиционные сделки. Отдел продаж продает товар или услуги, а не долю в бизнесе.

Когда процесс привлечения инвестиций пытаются собрать из разных функций или подрядчиков, получается разрозненный процесс без единой логики и ответственности за результат, и я это видел не раз.

А инвестиционный департамент - это про способность бизнеса честно смотреть на себя и разговаривать с капиталом и инвесторами на одном языке. Его можно собрать и внутри компании (особенно если привлечение инвестиций это постоянный повторяющийся процесс в компании), а можно передать на аутсорс.

Полный материал можно прочитать по ссылке: https://secrets.tbank.ru/blogi-kompanij/rol-investicionnogo-departamenta-v-biznese/