🏦 РУСАЛ: спрос на алюминий есть, но финансовые показатели идут вниз
Русал, один из крупнейших в мире производителей алюминия, представил результаты за 2023 год.
Ключевые показатели
📊 Продажи первичного алюминия и сплавов увеличились на 6,6%, достигнув 4,153 тыс. тонн, посредством реализации избыточных запасов, накопленных в 2022 году.
💼 Выручка снизилась на 12,6% до уровня $12,2 млрд на фоне снижения цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 16,8% и снижения средней цены реализации на 18%. При этом себестоимость от реализации сократилась на 3% до уровня $10,4 млрд.
📌 Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов снизилась на 12,6%, составив $10,1 млрд. Реализация глинозема снизилась на 38%, составив $0,34 млрд; реализация фольги и прочей алюминиевой продукции снизилась на 5%, составив $0,55 млрд. Прочая выручка, включающая реализацию остальной продукции, боксита и электроэнергии, уменьшилась на 4,5%, до $1,2 млрд.
🔎 Скорректированная EBITDA снизилась на 61,2%, до $786 млн. Скорректированная маржа EBITDA составила 6,4% по сравнению с 14,5% в 2022 году.
📈 Отношение чистого долга к скорректированному EBITDA составляет 7,4x. Это делает выплату дивидендов за 2023 год маловероятной.
Мировые тренды
💡 Потребление алюминия в мире увеличилось на 1,7%, до 70,2 млн тонн. Китай выступил главным драйвером спроса: потребление в стране увеличилось на 4,9%, составив 42,8 млн тонн, в то время как потребление в остальном мире сократилось на 2,8% и составило 27,4 млн тонн.
🔨 Производство алюминия в Китае увеличилось на 3,4% в 2023 году, достигнув 41,5 млн тонн, и ожидается его дальнейший рост в 2024 году за счет новых производственных мощностей.
🗂 Запасы алюминия на Лондонской бирже металлов, несмотря на колебания торгов, к концу 2023 года выросли на 120 тыс. тонн, до 566 тыс. тонн, преимущественно за счет поставок из России. Они составили 90% общего объема запасов биржи. Количество металла вне складов биржи также увеличилось к концу ноября на 142 тыс. тонн, достигнув 439 тыс. тонн.
💰 Региональные премии на алюминий в основном снижались в течение первых 11 месяцев 2023 года из-за увеличения предложения и снижения мирового спроса. В декабре 2023 года премии Midwest на алюминий в США стабилизировались на уровне около 18,80 цента за фунт, но в Европе начали расти из-за надбавки к цене по причинам санкций против российского алюминия и рисков в цепях поставок на Ближний Восток. К концу 2023 года европейская премия в Роттердаме на алюминий до уплаты таможенной пошлины European P1020 достигла 145 долларов США за тонну.
🧐 Наше мнение
Глобальный рынок алюминия является вполне сбалансированным, что лишает компанию внешних драйверов для стабилизации своего финансового положения. Ослабление курса рубля также может оказать положительное влияние на долларовую составляющую себестоимости продукции, однако данный фактор зависит от денежно-кредитной политики Банка России.
#отчет_компании $RUAL
Русал, один из крупнейших в мире производителей алюминия, представил результаты за 2023 год.
Ключевые показатели
📊 Продажи первичного алюминия и сплавов увеличились на 6,6%, достигнув 4,153 тыс. тонн, посредством реализации избыточных запасов, накопленных в 2022 году.
💼 Выручка снизилась на 12,6% до уровня $12,2 млрд на фоне снижения цен на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) на 16,8% и снижения средней цены реализации на 18%. При этом себестоимость от реализации сократилась на 3% до уровня $10,4 млрд.
📌 Выручка от реализации первичного алюминия и сплавов снизилась на 12,6%, составив $10,1 млрд. Реализация глинозема снизилась на 38%, составив $0,34 млрд; реализация фольги и прочей алюминиевой продукции снизилась на 5%, составив $0,55 млрд. Прочая выручка, включающая реализацию остальной продукции, боксита и электроэнергии, уменьшилась на 4,5%, до $1,2 млрд.
🔎 Скорректированная EBITDA снизилась на 61,2%, до $786 млн. Скорректированная маржа EBITDA составила 6,4% по сравнению с 14,5% в 2022 году.
📈 Отношение чистого долга к скорректированному EBITDA составляет 7,4x. Это делает выплату дивидендов за 2023 год маловероятной.
Мировые тренды
💡 Потребление алюминия в мире увеличилось на 1,7%, до 70,2 млн тонн. Китай выступил главным драйвером спроса: потребление в стране увеличилось на 4,9%, составив 42,8 млн тонн, в то время как потребление в остальном мире сократилось на 2,8% и составило 27,4 млн тонн.
🔨 Производство алюминия в Китае увеличилось на 3,4% в 2023 году, достигнув 41,5 млн тонн, и ожидается его дальнейший рост в 2024 году за счет новых производственных мощностей.
🗂 Запасы алюминия на Лондонской бирже металлов, несмотря на колебания торгов, к концу 2023 года выросли на 120 тыс. тонн, до 566 тыс. тонн, преимущественно за счет поставок из России. Они составили 90% общего объема запасов биржи. Количество металла вне складов биржи также увеличилось к концу ноября на 142 тыс. тонн, достигнув 439 тыс. тонн.
💰 Региональные премии на алюминий в основном снижались в течение первых 11 месяцев 2023 года из-за увеличения предложения и снижения мирового спроса. В декабре 2023 года премии Midwest на алюминий в США стабилизировались на уровне около 18,80 цента за фунт, но в Европе начали расти из-за надбавки к цене по причинам санкций против российского алюминия и рисков в цепях поставок на Ближний Восток. К концу 2023 года европейская премия в Роттердаме на алюминий до уплаты таможенной пошлины European P1020 достигла 145 долларов США за тонну.
🧐 Наше мнение
Глобальный рынок алюминия является вполне сбалансированным, что лишает компанию внешних драйверов для стабилизации своего финансового положения. Ослабление курса рубля также может оказать положительное влияние на долларовую составляющую себестоимости продукции, однако данный фактор зависит от денежно-кредитной политики Банка России.
#отчет_компании $RUAL
👛 15% годовых без покупки ценных бумаг — для новых клиентов
Деньги должны работать, даже если вы еще не выбрали, во что инвестировать. Получайте 15% годовых на ежедневный остаток в рублях, пока подбираете активы для вложений.
Как получать 15% годовых на остаток
▪️ Открыть брокерский счет в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.
▪️ Пополнить брокерский счет на сумму от 5 млн рублей в период с 6 марта по 6 мая 2024 года.
▪️ Поддерживать минимальную сумму от 5 млн рублей, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту, в течение 30 дней.
▪️ В течение этого периода на сумму будет начисляться процент по ставке 15% годовых.
Подробные условия опубликованы на сайте.
Деньги должны работать, даже если вы еще не выбрали, во что инвестировать. Получайте 15% годовых на ежедневный остаток в рублях, пока подбираете активы для вложений.
Как получать 15% годовых на остаток
▪️ Открыть брокерский счет в приложении или на сайте сервиса Газпромбанк Инвестиции.
▪️ Пополнить брокерский счет на сумму от 5 млн рублей в период с 6 марта по 6 мая 2024 года.
▪️ Поддерживать минимальную сумму от 5 млн рублей, не инвестируя ее в ценные бумаги или валюту, в течение 30 дней.
▪️ В течение этого периода на сумму будет начисляться процент по ставке 15% годовых.
Подробные условия опубликованы на сайте.
🚀 ЛСР: +13% за две недели
В конце февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции опубликовали инвестидею в акциях Группы ЛСР. Причиной роста должно было стать ожидание выплаты дивидендов в более крупном размере. На момент открытия идеи одна акция ЛСР стоила 900 рублей.
📆 15 марта 2024 года цена акций выросла до 1014 рублей за штуку. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за две с половиной недели составила 13% без учета комиссии. Тем не менее, акции все еще обладают потенциалом, который может реализоваться на фоне публикации отчета и объявления дивидендов.
Смотрите все актуальные инвестидеи в нашем приложении
#инвестидея $LSRG
В конце февраля 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции опубликовали инвестидею в акциях Группы ЛСР. Причиной роста должно было стать ожидание выплаты дивидендов в более крупном размере. На момент открытия идеи одна акция ЛСР стоила 900 рублей.
📆 15 марта 2024 года цена акций выросла до 1014 рублей за штуку. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность за две с половиной недели составила 13% без учета комиссии. Тем не менее, акции все еще обладают потенциалом, который может реализоваться на фоне публикации отчета и объявления дивидендов.
Смотрите все актуальные инвестидеи в нашем приложении
#инвестидея $LSRG
🏦 Совкомбанк: стремительное развитие и потенциально возможное будущее
В рамках IPO компания привлекла 11,5 млрд рублей на Московской бирже 15 декабря 2023 года и направила деньги на включение в состав капитала банка. Сегодня Совкомбанк представил результаты за 2023 год по МСФО.
Ключевые события
📌 Приобретение и консолидация страховой компании Инлайф страхование. Это позволило усилить страховой бизнес, улучшить рыночные позиции в сегменте страхования жизни, а также расширить клиентскую базу.
📌 Объединение бизнеса с Хоум Банком на платформе Совкомбанка. Ожидается, что сделка создаст дополнительную ценность для акционеров посредством синергии между бизнесами. Планируемый срок завершения сделки — конец 2024 года.
📌 Возобновление купонных выплат по вечным еврооблигациям держателям бумаг, чьи права учитываются в российских депозитариях, открыло возможность для возвращения к выплате дивидендов акционерам. Так, акционерам банка было выплачено 5 млрд рублей промежуточных дивидендов за 2023 год.
Финансовые показатели
📈 Активы увеличились на 46%, составив 3,2 трлн рублей, за счет органического роста, положительной переоценки портфеля ценных бумаг и приобретения Инлайф страхования.
💼 Розничный кредитный портфель и портфель корпоративных кредитов показали рост на 36 и 45%, достигнув значений в 796 млрд рублей и 1,1 трлн рублей соответственно. Рост розничного портфеля обусловлен увеличением объемов автокредитов и ипотечных кредитов на 65 и 36% соответственно.
🪩 Чистая прибыль обновила рекордное значение и составила 95 млрд рублей (4,6 рубля на одну акцию). ROE составил 45%. Однако треть составляют нерегулярные прибыли — 31 млрд рублей.
🧮 Рост акционерного капитала составил 60%, достигнув значения в 264 млрд рублей. Это в три раза опережает рост капитала банковского сектора в целом.
✍️ Наше мнение
Менеджмент банка планирует добиться существенного роста регулярной прибыли в 2024 году, чтобы повторить рекордный результат за 2023 год, в котором треть прибыли носила нерегулярный характер в виде доходов от торговых операций. Органический рост по всем направлениям деятельности, а также синергия от приобретения Хоум Банка должны стать ключевыми драйверами роста в 2024 году.
Стабилизация чистой прибыли на уровне 2023 года и придание ей устойчивого характера означают рост регулярных прибылей на 48%. Несмотря на амбициозную цель роста регулярных прибылей, Совкомбанк представляет собой быстрорастущий бизнес, направленный на повышение своей эффективности.
#отчет_компании $SVCB
В рамках IPO компания привлекла 11,5 млрд рублей на Московской бирже 15 декабря 2023 года и направила деньги на включение в состав капитала банка. Сегодня Совкомбанк представил результаты за 2023 год по МСФО.
Ключевые события
📌 Приобретение и консолидация страховой компании Инлайф страхование. Это позволило усилить страховой бизнес, улучшить рыночные позиции в сегменте страхования жизни, а также расширить клиентскую базу.
📌 Объединение бизнеса с Хоум Банком на платформе Совкомбанка. Ожидается, что сделка создаст дополнительную ценность для акционеров посредством синергии между бизнесами. Планируемый срок завершения сделки — конец 2024 года.
📌 Возобновление купонных выплат по вечным еврооблигациям держателям бумаг, чьи права учитываются в российских депозитариях, открыло возможность для возвращения к выплате дивидендов акционерам. Так, акционерам банка было выплачено 5 млрд рублей промежуточных дивидендов за 2023 год.
Финансовые показатели
📈 Активы увеличились на 46%, составив 3,2 трлн рублей, за счет органического роста, положительной переоценки портфеля ценных бумаг и приобретения Инлайф страхования.
💼 Розничный кредитный портфель и портфель корпоративных кредитов показали рост на 36 и 45%, достигнув значений в 796 млрд рублей и 1,1 трлн рублей соответственно. Рост розничного портфеля обусловлен увеличением объемов автокредитов и ипотечных кредитов на 65 и 36% соответственно.
🪩 Чистая прибыль обновила рекордное значение и составила 95 млрд рублей (4,6 рубля на одну акцию). ROE составил 45%. Однако треть составляют нерегулярные прибыли — 31 млрд рублей.
🧮 Рост акционерного капитала составил 60%, достигнув значения в 264 млрд рублей. Это в три раза опережает рост капитала банковского сектора в целом.
✍️ Наше мнение
Менеджмент банка планирует добиться существенного роста регулярной прибыли в 2024 году, чтобы повторить рекордный результат за 2023 год, в котором треть прибыли носила нерегулярный характер в виде доходов от торговых операций. Органический рост по всем направлениям деятельности, а также синергия от приобретения Хоум Банка должны стать ключевыми драйверами роста в 2024 году.
Стабилизация чистой прибыли на уровне 2023 года и придание ей устойчивого характера означают рост регулярных прибылей на 48%. Несмотря на амбициозную цель роста регулярных прибылей, Совкомбанк представляет собой быстрорастущий бизнес, направленный на повышение своей эффективности.
#отчет_компании $SVCB
🤡 Какие психологические состояния мешают инвесторам
В инвестировании успех часто зависит не только от глубины анализа и стратегического планирования, но и от способности инвестора управлять своими эмоциями и психологическими состояниями. Мы выбрали пять состояний, которые могут стать серьезным препятствием на пути к рациональному управлению своими деньгами.
В инвестировании успех часто зависит не только от глубины анализа и стратегического планирования, но и от способности инвестора управлять своими эмоциями и психологическими состояниями. Мы выбрали пять состояний, которые могут стать серьезным препятствием на пути к рациональному управлению своими деньгами.
📻 Чего ждать от М.Видео в 2024 году
М.Видео входит в число самых узнаваемых брендов в России и является вторым по величине ритейлером электроники и бытовой техники на территории России после компании DNS. Из-за убытков собственный капитал М.Видео снижается с 2021 года и на 1 июля 2023 года сократился до 0,2 млрд рублей. При этом компания планирует снизить долговую нагрузку.
📝 Что происходило с ритейлером в 2023 году и заплатит ли он дивиденды в 2024 году — в обзоре.
М.Видео входит в число самых узнаваемых брендов в России и является вторым по величине ритейлером электроники и бытовой техники на территории России после компании DNS. Из-за убытков собственный капитал М.Видео снижается с 2021 года и на 1 июля 2023 года сократился до 0,2 млрд рублей. При этом компания планирует снизить долговую нагрузку.
📝 Что происходило с ритейлером в 2023 году и заплатит ли он дивиденды в 2024 году — в обзоре.
🎭 Жадность, страх и эйфория: как эмоции управляют инвесторами
Эмоции играют важную роль в жизни каждого человека, и, как ни странно, они часто влияют на решения в сфере инвестирования. Почему иногда нас одолевает необъяснимое желание купить акции именно сейчас? Или почему мы паникуем и продаем активы при первых признаках падения?
В новом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» Никита Прилепский, эксперт в области психологии, поможет разобраться в наших эмоциях, их влиянии на принятие инвестиционных решений и даст советы, как управлять своими чувствами и сохранить здравый смысл.
Слушать на всех платформах 👇
Эмоции играют важную роль в жизни каждого человека, и, как ни странно, они часто влияют на решения в сфере инвестирования. Почему иногда нас одолевает необъяснимое желание купить акции именно сейчас? Или почему мы паникуем и продаем активы при первых признаках падения?
В новом выпуске подкаста «От тысячи до миллиона» Никита Прилепский, эксперт в области психологии, поможет разобраться в наших эмоциях, их влиянии на принятие инвестиционных решений и даст советы, как управлять своими чувствами и сохранить здравый смысл.
Слушать на всех платформах 👇
🌼 Главное за неделю
Рассказываем, чем были примечательны прошедшие несколько дней.
📺 Новости сервиса
15% годовых без покупки ценных бумаг — для новых клиентов →
🔎 Аналитические обзоры
Старт сезона: от кого ждать дивидендов →
Акционеры Yandex N.V. одобрили реструктуризацию бизнеса →
📊 Отчеты
Новабев Групп: бизнес растет за счет долгов →
РУСАЛ: спрос на алюминий есть, но финансовые показатели идут вниз →
М.Видео: на пути к ренессансу →
ЛУКОЙЛ отчитался о рекордной прибыли →
Сбер: сильные результаты за два месяца 2024 года →
💼 Обзор компаний
HeadHunter: ожидаем листинг в 2024 году →
Совкомбанк: стремительное развитие и потенциально возможное будущее →
🔊 Эфиры
Северсталь: ориентация на внутренний рынок и новые рекорды →
👋 Легкого понедельника!
Рассказываем, чем были примечательны прошедшие несколько дней.
📺 Новости сервиса
15% годовых без покупки ценных бумаг — для новых клиентов →
🔎 Аналитические обзоры
Старт сезона: от кого ждать дивидендов →
Акционеры Yandex N.V. одобрили реструктуризацию бизнеса →
📊 Отчеты
Новабев Групп: бизнес растет за счет долгов →
РУСАЛ: спрос на алюминий есть, но финансовые показатели идут вниз →
М.Видео: на пути к ренессансу →
ЛУКОЙЛ отчитался о рекордной прибыли →
Сбер: сильные результаты за два месяца 2024 года →
💼 Обзор компаний
HeadHunter: ожидаем листинг в 2024 году →
Совкомбанк: стремительное развитие и потенциально возможное будущее →
🔊 Эфиры
Северсталь: ориентация на внутренний рынок и новые рекорды →
👋 Легкого понедельника!