#PYPL
👉 Аналитик Redburn Фахед Кунвар снизил рейтинг платежного гиганта PayPal до /нейтрального/ с /покупать/, поскольку плохие тенденции в электронной коммерции представляют риск для его доходов.
👉 Рост процентных ставок вызывает более высокие затраты на финансирование, что приведет к сокращению маржи PayPal и других поставщиков BNPL («Купи сейчас, заплати позже» — это тип краткосрочного финансирования), включая Affirm #AFRM и Klarna.
Много негативного сентимента в этом секторе сейчас, но тучи рано или поздно развеются, а что останется?
🟢 Общее количество активных учетных записей пользователей PayPal выросло с 84,3 млн до 429 млн за последние 12 лет. Это представляет собой среднегодовой темп роста примерно 14,5%. Эта тенденция сохранилась и в отчете PayPal за первый квартал, где компания добавила 2,4 миллиона активных счетов.
🟢 Важным фактором роста для PayPal стала растущая популярность Venmo. С 2015 по 2021 год общее количество пользователей Venmo выросло с 3 миллионов до более чем 70 миллионов. Это соответствует CAGR 69% и показывает способность приложения привлекать новых пользователей. Этот невероятный рост числа пользователей привел к росту TPV с 7,5 миллиардов долларов до более чем 230 миллиардов долларов за тот же период времени. Рост числа пользователей и TPV позволил Venmo увеличивать свой доход на 52% в год за последние 4 года со 160 миллионов долларов до 850 миллионов долларов. Venmo также превосходит своего крупнейшего конкурента Cash App по количеству пользователей и TPV.
🟢 Услуги «Купи сейчас, заплати потом» (BNPL) стали невероятно популярными за последние несколько лет, и PayPal становится ведущим игроком в отрасли. Компания создала собственный сервис BNPL под названием Pay in 4, который имеет один из самых высоких показателей проникновения среди своих конкурентов — 34% и демонстрирует огромный рост. PayPal также недавно запустила расширение своих услуг BNPL с помощью Pay Monthly - это новое предложение позволяет пользователям совершать более крупные покупки и на более длительные периоды времени. Но, как было уже сказано выше, рост процентных ставок увеличивает стоимость заимствований для многих компаний BNPL и снижает маржу. Бизнес будет лучше работать в следующем бизнес-цикле.
ОЦЕНКИ:
P/E (forward): 18,2 👍
P/S: 3,4 👍
Кому интересна техническая картина:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)
👉 Аналитик Redburn Фахед Кунвар снизил рейтинг платежного гиганта PayPal до /нейтрального/ с /покупать/, поскольку плохие тенденции в электронной коммерции представляют риск для его доходов.
👉 Рост процентных ставок вызывает более высокие затраты на финансирование, что приведет к сокращению маржи PayPal и других поставщиков BNPL («Купи сейчас, заплати позже» — это тип краткосрочного финансирования), включая Affirm #AFRM и Klarna.
Много негативного сентимента в этом секторе сейчас, но тучи рано или поздно развеются, а что останется?
🟢 Общее количество активных учетных записей пользователей PayPal выросло с 84,3 млн до 429 млн за последние 12 лет. Это представляет собой среднегодовой темп роста примерно 14,5%. Эта тенденция сохранилась и в отчете PayPal за первый квартал, где компания добавила 2,4 миллиона активных счетов.
🟢 Важным фактором роста для PayPal стала растущая популярность Venmo. С 2015 по 2021 год общее количество пользователей Venmo выросло с 3 миллионов до более чем 70 миллионов. Это соответствует CAGR 69% и показывает способность приложения привлекать новых пользователей. Этот невероятный рост числа пользователей привел к росту TPV с 7,5 миллиардов долларов до более чем 230 миллиардов долларов за тот же период времени. Рост числа пользователей и TPV позволил Venmo увеличивать свой доход на 52% в год за последние 4 года со 160 миллионов долларов до 850 миллионов долларов. Venmo также превосходит своего крупнейшего конкурента Cash App по количеству пользователей и TPV.
🟢 Услуги «Купи сейчас, заплати потом» (BNPL) стали невероятно популярными за последние несколько лет, и PayPal становится ведущим игроком в отрасли. Компания создала собственный сервис BNPL под названием Pay in 4, который имеет один из самых высоких показателей проникновения среди своих конкурентов — 34% и демонстрирует огромный рост. PayPal также недавно запустила расширение своих услуг BNPL с помощью Pay Monthly - это новое предложение позволяет пользователям совершать более крупные покупки и на более длительные периоды времени. Но, как было уже сказано выше, рост процентных ставок увеличивает стоимость заимствований для многих компаний BNPL и снижает маржу. Бизнес будет лучше работать в следующем бизнес-цикле.
ОЦЕНКИ:
P/E (forward): 18,2 👍
P/S: 3,4 👍
Кому интересна техническая картина:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)
boosty.to
#PYPL - Технический анализ на 12 июля 2022 (обновление разметки) - Дмитрий Солодин
Обновление ситуации на глобальной и локальной разметках.