초수익성장주 투자
- 마크 미너비니
(미국 발간 2013, 국내 발간 2023)

기술적 분석에 대한 도움은 당연하고
기업의 밸류에이션을 보는 관점
+리스크관리에 대한 부분까지

실전투자에 상당히 도움이 되는 책

https://blog.naver.com/lhd1371/223137793476

체첸과 터키의 개입?

육본은 가면 안됩니다

일기라고 쓰셨지만 내용이 너무 좋음.

11개의 소주제가 있는데

각 꼭지마다 자신의 투자를 붙여보면
많은 공부가 될 듯 합니다.

#Redwoods님

https://m.blog.naver.com/jh54552/223138173316

[테슬라, 7월 Dojo AI 컴퓨터 생산시작: FSD 상용화시점이 다가온다]

테슬라 주가가 Valuation 부담으로 하루 조정받더니, 다시 회복(+1.98%)하여 264.61달러를 기록했습니다.
정말 대단한 회복력입니다. 

어제(6월 22일) 흥미로운 뉴스가 있었습니다.

테슬라는 트위터 계정을 통해 7월에 Dojo 컴퓨터 생산을 시작하여, 2024년 10월에는 100Exa-Flops(1초에 1만경번 연산)의 연산능력을 갖출 것이라고 밝혔습니다.

이제 드디어 FSD 상용화 시점이 다가오는 것 같습니다.

Mobileye CEO인 암논샤수아에 따르면 소비자에게 유의미한 자율주행 Level 3가 되기 위해서는, 약 6개월 정도의 검증이 필요합니다.

2024년 2월에 Dojo가 Nvidia 컴퓨터를 대체할 정도로 커지고, 학습한 자율주행 차가 6개월 정도의 검증을 거치면, 내년 하반기에는 FSD가 소비자에게 유용한 기술이 될 수 있을 전망입니다. 

 
■ 7월 Dojo AI 컴퓨터 생산시작

- Dojo AI Chip: 자율주행을 위한 방대한 양의 데이터를 학습하기 위한 슈퍼 컴퓨터 칩.

 자율주행 전용이며, 자체 설계한 칩으로, Nvidia 칩을 대체 예정.
 2021년 AI Day에서 처음 공개되었고, 2022년에 열관리 등 개선점과 첫 칩과 트레이닝 타일을 공개. 

- 일정: 7월 Dojo 생산시작 → 내년 2월에는 글로벌에서 상위 5위에 해당하는 컴퓨팅 파워에 도달 → 2024년 10월에는   100Exa-Flops(1초에 1만경번 연산)의 연산능력을 갖출 것.

- Dojo Chip 생산업체는 TSMC


■ Dojo, 테슬라 아키텍쳐에 최적화된 AI 컴퓨터

- 자율주행 기술 4대 요소: 자율주행 칩(Hardware 3.0), AI(Dojo), Big Data, 소프트웨어

- Dojo 생산 증가는 테슬라 Edge Case 수집 및 보완 능력의 획기적 향상을 의미:

  1) 테슬라는 매일 50만개 비디오가 수집되는데, 학습용 비디오 세트는 23.2만개에 불과(AI Day 2 / 2022년 9월 30일)

  2) 북미시장에서 FSD베타를 사용하는 운전자 급증 2022년 말 20만명 → 2023년 2월 40만명.
2023년 3월 FSD와 Auto Pilot 아키텍쳐 통합.

사용자 증가에 따라 수집 데이터도 크게 증가하고, Edge Case도 증가했을 것으로 예상.
    
  3) Dojo의 능력: 오토라벨링 성능 3.2배 개선, Occupancy Network 작업성능은 4.4배 개선.
GPU가 몇달 걸리는 학습속도를 1주일 내로 단축 가능.
 → 테슬라 소프트웨어와 아키텍쳐에 최적화된 AI 컴퓨터이기 때문


■ FSD 수익화 시점 전망

- FSD 상용화 및 검증: 쉐도우 모드를 활용하여 검증 가능

- 쉐도우 모드: 운전자가 자율주행 모드를 켜지 않아도, 차량운전을 하는 동안 계속 정보를 수집.
  백그라운드로 이용되기 때문에 자율주행 결정을 하되, 운전자에게 영향을 미치지 않음.    
  운전자와 의사결정이 달랐거나, 자율주행을 하는데 운전자가 개입을 했다면 이러한 데이터를 서버로 보내서 분석.

- Mobileye의 CEO 암논샤수아(CES 2023): Level3의 신뢰성 검증은 쉐도우모드를 통해서 6개월 정도 소요

  차량의 아키텍쳐와 Redudancy 확보 -> 시뮬레이션 -> 쉐도우 모드로 검증.
  또한 Level3에 소비자들이 익숙해지고, 규제가 마련되면, 그 후 Robo-taxi 시장이 열릴것이라고 전망.

- FSD가 소비자에게 유용한 기술이 되는 시점은 2024년 하반기 전망

(2023/6/23일 공표자료)

생각해보면 당연한건데
직접 깨져봐야 알게되는 것들.

https://m.blog.naver.com/lhd1371/223138746174

인텍플러스 & 기가비스
•H100 CoWoS 패키징 FC-BGA는 유니마이크론이 생산
•유니마이크론은 하이엔드 FC-BGA 검사 위해 기가비스와 인텍플러스 장비 활용
•기가비스&인텍플러스 : H100 CoWoS 공정 참여

(1) 기가비스
- 시총 1조 1,662억 / 영업이익 대비 24배(24E) / 순이익 대비 27x(24E)
- FC-BGA 내층 검사장비, 시장지위 독보적 / 이비덴 신코조차 기가비스 장비 활용
(2) 인텍플러스
- 시총 3,240억 / 영업이익 대비 7배(24E) / 순이익 대비 9x(24E)
- FC-BGA 마이크로범프 검사장비, 시장점유율 60% / 이비덴 신코 제외 대부분 인텍 장비 활용
- 마이크로범프 검사장비 TSMC 데모 진행 중(연말 퀄 기대)

•AI반도체 확장 국면에서 두 검사장비 업체의 성과 기대해볼만
•특히 인텍플러스 저평가 상태

https://m.blog.naver.com/humbleinvest/223139827214

겸투님 블로그

이런 글 읽으면서 세상을 더 넓게 바라봐야겠다는 다짐을 하곤 한다.
중국의 생산자 물가 지수가 -3% 이하 구간에 큰 기회가 있다.

https://m.blog.naver.com/gaajur/223115616470

_
📌 확률적이고 본능적인 삶
- 세상은 엔트로피 법칙에 따라 확률적으로 진행된다. 사람은 본능을 따를 확률이 가장 높다.

- 우리는 아무런 자극이 없는 상태를 싫어한다. 무언가에 몰입되어 있는 상태를 원한다. 몰입이 안 되어 있으면 불안한 생각이 들어오게 된다. 그것이 생존에 유리한 본능이다. 자꾸 걱정스러운 생각이 들고 불안이 생기는 것이 싫어서 무언가에 빠지려고 한다. 그게 유튜브 같은 자극적인 영상이다. 그 순간은 잠깐 잊을 수 있다.


📌 확률적으로 낮은 상태의 삶
- 본능적인 삶을 벗어나기 위해서 확률적으로 낮은 상태를 구현해야 한다. 대부분의 사람들과 달리 성공한 사람들은 본능에서 벗어나서 낮은 확률을 구현한다. 세상은 확률적이라는 대법칙이 있고 우리는 그걸 따를 수 밖에 없는데 성공한다는 것은 확률을 줄이는 현상이다. 본능은 내리막길인데 성취는 오르막길이다. 몰입은 엔트로피를 감소시키는 것이다.


📌 성취를 하는 뇌의 메커니즘
- 우리의 뇌는 우리가 어떤 경험을 하던 계산을 한다. 고통이 얼마나 심하고 즐거움이 얼마나 강한지를 편도체에서 계산을 해서 전두엽에 저장한다. 그때부터 고통을 최소화하고 즐거움을 증가시키는 쪽으로 행동을 하게 된다. 이게 사람의 본능이고 습관이다.

- 힘든 오르막길을 올라가서 산의 정상에 가면 기분이 좋은 경험을 얻는다. 오르막길을 올라가고 정상에서 좋은 경험을 하면 오르막에 대한 기억은 성공 경험으로 대체가 된다. 좋은 도파민을 경험하는 것을 학습해야 한다.


📌 걱정과 생각을 잘 구별해야 한다
- 사람들은 걱정과 고민이 문제를 해결했다고 생각한다. 그게 아니다. 걱정과 고민은 생각을 하도록 유도한 것 뿐이고 문제는 생각이 해결한 것이다. 걱정과 고민이 오래 지속되면 해결하는데 방해가 된다. 문제를 해결해야 할 때는 걱정을 하지 말아야 한다.

- 마음 편하게 생각하는 것이 좋다. 우리의 뇌는 기억도 하고 인출도 한다. 저장은 각성된 상태가 유리하고 기억을 인출할 때는 이완된 상태가 좋다. 문제 해결은 장기 기억을 인출해야 하기 때문에 이완된 상태(샤워, 걸을 때, 잠들기 전)가 좋다.


#유튜브로공부하기

다올


2023 매크로 하반기 전망

안도하기 전에 살펴볼 것들

새로운 일을 시도할 때마다 부정적인 반응에 직면할 것이다. 다시 말해, 당신은 할 수 없다고 말하는 사람들이 있을 것이다. 그들은 돈이 많지 않으면 투자 자금이 부족하니 시도할 필요조차 없다고 말한다. 하지만 말도 안 된다! 나는 적은 금액으로 시작해도 주식시장에서 부자가 될 수 있다고 장담한다.

당신이 이미 다른 직업으로 성공하지 않았다면 주식투자에 할애할 돈이 많지 않을 것이다. 또한 사회생활을 막 시작한 청년이라면 주식투자를 할 자금을 모으기가 불가능해 보일 수 있다.

그러나 낙담하지 마라.
소액으로 시작할 수 있다.

나도 그랬다.

< 초수익 성장주 투자 | 마크 미너비니 저 >

수요 공급의 법칙에서 우리가 발견하면 좋은 것은 가격이 수요와 공급이 만나는 곳에서 정해진다는 게 아니라,

가격을 결정하는 요소는 오직 수요일 뿐 거기에 땀이나 노력, 정의(正義)나 선의(善意) 여부가 들어있지 않다는 점이다.

이것은 의외로 많은 것을 설명한다. 왜 노력을 많이 하는데도 가난한가, 열심히 만들었는데도 왜 잘 안팔리는가. 하루종일 땀흘려 일하는 사람의 임금이 왜 저렇게 낮은가. 저 사람은 아무것도 안하는 것 같은데 왜 부유한가.

그래도 여전히 갸웃거려진다면 이런 질문에 스스로 답을 해보면 된다.

나는 과일을 구매할 때 얼마나 잘 익었는지 얼마나 맛있을 것 같은지를 보고 구매하는가 아니면 이 과일을 만들어낸 농부가 쏟은 땀의 양이나 그 농부가 얼마나 가난하거나 또는 선한 사람인가를 생각하는가. 거주할 집을 결정할 때 얼마나 햇볕이 잘 드는지 직장과 얼마나 가까운지를 보고 고르는가 아니면 그 집을 지은 사람이 얼마나 부지런했고 근로자들에게 얼마나 따뜻한 사람이었는지 알아보고 선택하는가.

부의 원천이 되는 우리의 수요가 땀이나 노력 정의나 선의 여부와 무관하게 결정되는데 그 부의 분배가 땀이나 노력 정의나 선의 여부와 왜 굳이 관계가 있겠는가.

- 이진우 삼프로TV 대표

https://www.facebook.com/100004251245044/posts/2579135145571502

[속보효 예고] IMF 에서 이야기한 불편한 진실 3가지!

어제 IMF 고피나스 부총재님이 하신 연설이 상당히 흥미롭습니다!

연설의 제목은 "중앙은행 통화정책에 대한 불편한 진실 3가지(Three Uncomfortable Truths For Monetary Policy)" 입니다.

그리고 부제는 금융취약성(Financial vulnerability)을 해결하는 것이 물가를 잡는 것보다 우선이 되어야 된다"였습니다.

중앙은행이 하는 역할은 1)물가와 2)고용 안정이었죠! 그래서 물가를 잡으려면, 경제를 희생해야되고, 실업률이 높아지지 않게 경기를 부양하면 물가가 오르는 어려움이 있었죠. 그래서 "두 마리 토끼를 잡으려니, 얼마나 힘들어~"라는 이야기가 나왔었습니다. 그런데, 이제 "금융안정"이라는 토끼가 한 마리 더 나온 겁니다.

그리고 이제는 아주 대놓고 이야기하죠! 그냥 고물가에서 살자~! 물가 목표가 2%여야 되니? 그러나 금융위기 터지면 어떻게 하려고~ 라고 말이죠!!

기후위기에 대해서 처음에는 위기를 막아보자는 이야기를 많이 했는데, 안타깝게도 요즘엔 적응하자는 이야기가 많이 나옵니다. 미국은 모르겠지만, 유럽에서는 벌써 인플레이션에도 적응하면서 살자는 이야기가 나올 분위기입니다.

한 가지 확실한 것은!
그럼 서민들은 더 힘들어질 것이라는 겁니다!

결론: 금리를 이길 수 있을 정도의 성장(Growth)을 할 수 있거나, 높은 인플레이션에도 가격을 전가할 수 있는 경제적해자(Moats)가 있거나, 높은 금리가 지속되는 상황을 버틸 수 있는 체력(Quality)가 없는 주식은 쳐다도 보면 안될 때입니다.

'좋은 커리어를 만난 분들'의 공통점이 있는 듯 하다. 정리해 보자면...

1. 한 회사에서 최소 3년 이상은 꾸준히 업무하며 impact 을 만들어 낸, 결국 좋은 커리어를 만난다. 회사에서의 성과는 만들어 내는 데에 최소 3년 이상은 소요되기 때문이다.

2. 주로 상사에게 인정받는 사람 보다는, 함께 실무하는 사람들 및 다른 팀 사람들에게까지 인정받는 분들이 좋은 커리어를 만난다. 역량, 성실/노력, 겸손/인성, 소통력이 좋은 커리어를 만나기 위한 키워드이기 때문이다.

3. 이직에 별 관심 없는 분들이, 오히려 더 좋은 커리어를 만난다. 회사에서 찾는 인재는, 이직에 관심이 많고 더 좋은 기회를 수시로 탐색하는 사람 보다는, 본인이 소속된 회사에서 누구보다 잘 일하고 있고, 인정 받고 있고, 하루하루 성실히 열심히 노력하고 있는 사람이기 때문이다.

4. 단기적 관점이 아닌, 장기적 관점에서 사람과 인연을 중시하는 사람이 좋은 기회를 만난다. 좋은 커리어 기회는 보통 좋은 사람으로부터 이어져 나오는 경우가 대부분인데 (회사에서 인재를 찾을 때, 보통 소수의 좋은 사람들에게 '어디 좋은 분 없어요?' 물어보기 때문이다), 주변 사람들에게 '일도 잘하고 commitment 도 훌륭한 좋은 사람'으로 기억되어 있어야, '어.. 저 생각나는 사람이 있는데 한 번 물어볼께요!!' 에 들어갈 수 있기 때문이다.

5. 다른 사람들에게 잘 나누는 분들이, 더 좋은 기회를 만난다. 생각을 나누고, 인사이트를 나누고, 경험을 나누고, 인연을 나누고, 시간과 음식을 나누는 분들이 좋은 커리어를 이어 나가는 경우를 자주 본다. 커리어에는 작용-반작용 법칙이 성립하는데, 내가 먼저 공유하며, 그 공유 과정에서 스스로 배울 수 있을 뿐 아니라, 그 이상의 것을 공유 받기도 하기 때문이다. 그런데, 이 나눔을 특정 기간에만 하는 것이 아닌, 오래, 꾸준히 하는 것이 중요하다. 그렇게 하기 위해서는, 나누는 과정 자체를 좋아하고 또 즐겨야 한다 (좋아하지 않으면 꾸준히 하기 어렵다). 그런 사람 주변에는 좋은 기회가 몰리고, 그 좋은 기회를 다른 사람에게 또 나누기 때문에 좋은 사람들이 모여들고, 그렇게 의미있는 관계의 집단이 형성된다.

6. Framework 을 바탕으로 이것 저것 판단하는 사람보다는, 삶의 의사결정이 단순한 분들이 더 좋은 기회를 만난다. 커리어 관점에서의 정말 좋은 기회는, 처음에는 객관적으로 좋아 보일 수 없기 때문이다. 그 기회를 take 하기 위해서는, '내가 정말 중요하게 생각하는 것'에 대한 기준이 정립되어 있어야 하는데, 보통 이런 기준은 몇 번의 실패 또는 시행착오를 통해 형성되는 경우가 많다.

https://brunch.co.kr/@seunghoon82/230?fbclid=IwAR3abuEmdz34d4vCWMX3-8SyItItj4o-N2cccqk1AXtDRyF83T5UBHOvAko_aem_AThxv58fYfRZamwWe-xEtgEpI1FOiOu2_tMym8oh8WxGBUq7Vx52UMLYOte7otgrxX0&mibextid=Zxz2cZ