#tlry

Остаток закрыт в +115% 🍾

#tlry

Треть закрываем в +13.9%, стоп на цену покупки на остаток

Пока все пристально смотрят на поднятие потолка госдолга США на $480 млн., мы обратили внимание на то, как отчитался за первый квартал крупнейший в мире производитель канабиса, Tilray (#TLRY).

Выручка выросла на 43% до 168 млн., валовая прибыль на 46% до 51млн. Ebitda выросла с 8.1 до $12.7 млн. Правда и чистый убыток вырос с 21.7 до $34.6 млн, обусловленный двукратным ростом расходов. Конкуренция давит, ничего не поделаешь🤷‍♂. Как отмечает сама компания, средняя отпуская цена снизилась до $3.17 за грамм, тогда как ещё год назад она была ближе к $4. Отметим, что в отличие от других, Канада является одной из самых жёстких в плане локдауна стран в мире. Некоторые магазины с такого рода продукцией были закрыты вплоть до середины июня текущего года.

Напомним, что в прошлом году компания объединилась с другим производителем канабиса, компанией Aphria. По словам, Ирвина Саймона CEO синергетический эффект от объединения составит $80 млн. до конца года. И, несмотря на то, что для Tilray основной рынок сбыта продукции по-прежнему остается Канада, Aphria добавила европейский рынок (Германию, Португалию и т.д.) в общий портфель, что также увеличило эффект об слияния. Денежная позиция у компании внушительная, ~$376млн., поэтому средства на развитие есть. Посмотрим, пока рост компании не сильно отразился на её котировках, которые с начала года упали более чем в 4 раза. Однако, сектор крайне волатильный и всё может измениться в нём в одночасье.

💌Как одно письмо разрушило карьеру гендиректора Hexо

Hexo (#HEXO) – второй по величине оператор каннабиса в Канаде (13% рынка), первым начал заключать партнерства с крупными пивоварами вроде Molson Coors, Beverage. Звучит солидно, однако за этими словами таится финансовое отставание компании от конкурентов. За год бумаги Hexo потеряли около 47%. А на прошлой неделе Совет директоров HEXO получил разгромное письмо от инвестора Адама Арвива. В нем Арвив говорил о чрезмерном приобретении переоцененных ("проблемных") активов: Zenаbis за $235 млн, 48North Cannabis за $50 млн, Redecan за $925 млн.

«Вы постоянно принимаете небрежные решения и ухудшаете финансовые показатели», - писал он.

Удивительно, но письмо сработало, неделю спустя CEO был отстранен. Как отреагировал рынок? Сначала массово вышел из бумаг (-8%), крепко подумал и дал отскок на +14%. Очевидно, проблема некорректного менеджмента давно беспокоила и инвесторов, и управленцев. Письмо стало лишь поводом, чтобы вытеснить неэффективного руководителя из компании.

Это можно считать хорошей новостью?🤔Если нет, то Tilray (#TLRY) уж точно вас порадует. Компания приманила в свое канадское подразделение бывшего гендира Bacardi Блэра Макнила. За его плечами работа в быстрорастущих компаниях – River Bend, Corby, Pepsi. Он умеет развивать бренды, пользующиеся спросом. Задача Макнила отвоевать 30% долю рынка в Канаде к 2024 году. К слову, пока компания занимает лишь 14%, но уже считается лидером отрасли. Если главный конкурент, Hexo, не найдет толкового управленца, Tilray сможет почти беспрепятственно поглотить долю компании на каннабисном рынке Канады.

P.S. Котировки Tilray получили отличный пуш, +15,7%.

🍃Tilray в Европе🍃

Ранее мы рассказывали, как Tilray (#TLRY) расширяет свое присутствие в США и Канаде. А что насчет развития сети TLRY в Европе?👉 Компания не менее усердно завоевывает рынок ЕС. Так на этой неделе Tilray стала основным поставщиком медицинской марихуаны в Люксембурге. Теперь ритейлер работает в 20 странах по всему миру. Неплохо, правда?

Потенциальная выручка компании в Евросоюзе – $1 млрд. Что вполне возможно, учитывая наличие собственных сертифицированных предприятий в Португалии и Германии, покупку конкурента Aphria, а также налаженные продажи через основные фармканалы (например, CC Pharma).

Пока ЕС принес Tilray выручку в размере $271 млн. за 2021 г. По сравнению с 2019 г. темп роста составил 133%, с 2020 г. – всего 3%. Поэтому ждать выручку в $1 млрд в среднесрочной перспективе будет слишком оптимистично. Однако если пандемия не повлияет на продажи в Европе в следующие пару лет, то темпы роста компании должны восстановиться. 


Чтобы лучше понимать рынок каннабиса, почитайте:

🪴 t.me/Go_Investing/2616 - почему Hexo потеряла гендиректора

🪴 t.me/Go_Investing/2577 - последний отчет Tilray

🪴 t.me/Go_Investing/1954 - новый игрок на рынке?

Вот это новость!

Uber добавляет каннабис в список товаров, которые можно заказать через его приложение😳 На данный момент он будет только самовывозом и для клиентов в Онтарио, Канада. С понедельника жители провинции смогут покупать её в новой категории в приложении Uber Eats, и забрать в течение часа. Это впервые, когда компания, занимающаяся перевозками и доставкой, предложила прямой доступ к покупке препарата и продолжает настаивать на более мягких правилах в США. Ранее Uber уже запустил доставку спиртных напитков в стране.

Продажи осуществляются Tokyo Smoke, которая управляет более чем 50 диспансерами в Онтарио. Приложение будет проверять возраст, а сотрудники удостоверение личности. Включение каннабиса в приложение сократит нелегальный рынок, повысив спрос на продукцию #CGC, #CRON, #TLRY. Одна из трудностей для услуг по продаже лекарств - законы, связанные с использованием платежных систем Visa или Mastercard для обработки продаж каннабиса, который в США на федеральном уровне пока считается незаконным.

🥃Tilray и ликеро-водочная промышленность

А вы тоже заметили приятный отскок на 3% в бумагах конопляного повелителя Tilray (#TLRY)? Все просто, компания покупает производителя спиртных напитков Breckenridge Distillery. Финансовые условия сделки не разглашаются. Однако TLRY заявляет, что Breckenridge «немедленно увеличит маржу» алкогольного бизнеса компании и повысит скор. маржу EBITDA до 25%. Напомним, что компания уже владеет пивоваренным заводом SweetWater Brewing.

Кроме сильного бренда винокурни и диверсификации бизнеса, Tilray получает дополнительный масштаб и готовую инфраструктуру на алкогольном рынке США, а также позиционирование в CPG-отрасли (товары повседневного спроса). Когда Штаты легализуют марихуану на федеральном уровне, эти преимущества помогут компании удержать лидерство в каннабиоидной отрасли.

P.S. Рынок сильно штормит в ожидании госодобрения, поэтому инвестиции в Tilray сопряжены с высоким риском.

Отчёты на неделе

На этой неделе начинается сезон отчетностей и американский авиакомпании и крупнейшие банки берут эстафету в свои руки. В четверг отчитается Delta Airlines (#DAL). В пятницу JPMorgan (#JPM), Citibank (#CITI), Wells Fargo (#WFC), Black Rock. Думаю цифры у банков будут рекордными. Во вторник один из крупнейших американских ритейлеров группа компаний Albertsons (#ACI). Интересно увидеть способность компании как продуктового ритейлера перекладывать рост цен на конечного потребителя. Есть ли падение спроса. Сегодня следим за отчетом одного из крупнейших производителей канабиса в мире Tilray (#TLRY), последний отчёт которого не сильно порадовал инвесторов. В целом январь для рынка начался довольно волатильно. Увидим.

💥Отчет Tilray приободрил инвесторов

Как и обещали, оцениваем квартальные результаты Tilray (#TLRY), одного из крупнейших производителей и ритейлеров каннабиса в Канаде и США.

▪️Выручка – $155 млн против $129 млн г/г.
▪️Прибыль – $6 млн против убытка в $89 млн г/г.
▪️P/S – 3,6.

Подозреваем, ужесточение карантинных мер неплохо апнуло спрос на изделия из каннабиса и спровоцировало рост выручки TLRY на 20%. А это, в свою очередь, вызвало новую волну интереса к отрасли. Также рынок оценивает изменения в политике развитых стран, благоволящих развитию сектора. Напомним, в США уже 37 штатов декриминализовали каннабис, а в Германии давненько назревает вопрос о легализации рекреационной марихуаны.

📈На фоне новости Tilray растёт на 11.5%, Canopy на 3,4%, отрикошетило даже в аутсайдера Hexo – 1,3%.


🍃 t.me/Go_Investing/2828 — зачем Tilray купил винодельню?

Тем временем в пятницу многими забытый сектор каннабиса потихоньку начал оживать, #CGC +6%, #CRON +3.5%, #TLRY +2.5%. Драйвером роста, на мой взгляд, стала довольно неплохая отчетность крупнейшей корпорации Canopy Growth, которая показала, что несмотря на наличие определённой конкуренции, отрасль жива, и продолжает развиваться.

Отчётности на этой неделе

На этой неделе, в плане отчетностей будет наблюдаться небольшое затишье. Единственно, в среду будем наблюдать за результатами одного из крупнейших производителей каннабиса в мире Tilray (#TLRY). На прошедшей неделе интерес к этому сектору снова возобновится по причине рассмотрения закона о легализации каннабиса в палате представителей США. Сектор явно оживился. Обсуждения идут уже достаточно давно, но конечного решения так и нет. Также Levi’s (#LEVI) отчитается за предыдущий квартал. Её бумаги за прошлый год просели на 30% от вершины. Плюс компания увеличила дивиденды в 2 раза. Дивидендная доходность небольшая, всего 2%, но сама тенденция приятно удивляет инвесторов.

В четверг представит отчетность Constellation Brand's (#STZ), один из крупнейших в мире пивоваренных компаний (Corona), также владеющий мажоритарным пакетов акций в другом крупном проиводителе каннабиса Canopy Growth (#CGC). Поэтому по её отчётности сможем понять насколько хорошим будет отчёт и CGC.

Отчёты и макростатистика на предстоящей неделе

Новая неделя начинается с постепенного выхода отчетностей американских компаний. В понедельник посмотрим на цифры крупнейшего производителя каннабиса Tilray #TLRY, который может задать тон дальнейшей динамике всего сектора. В последние недели сектор находится под давлением. Котировки акций компаний отрасли упали до многолетних минимальных отметок.

Во вторник выступление Джерома Пауэлла, объём оптовых продаж и запасов на оптовых складах, как показателя динамики спроса в экономике. Среди компаний следим за отчетом Albertsons #ACI.
В среду взглянем на цифры KB Home #KBH. Также увидим-что происходит на рынке ипотечного жилья.

В четверг самая важная макростатистика по инфляции за декабрь, которая задаст направление движения фондовых индексов на ближайшее время. Прогноз инфляции в годовом выражении 6,5%, предыдущий 7,1%. Базовой 5.7%, пред 6%.
В пятницу выйдут отчеты по крупнейшим банкам США: Citi, BofA, JP Morgan, Wells Fargo, Blackrock и авиакомпании Delta Air.

Tilray Medical расширяет свое коммерческое присутствие в Европе и дистрибуцию в Чешской Республике

Tilray Brands, Inc. #TLRY сегодня объявила, что ее подразделение по производству медицинского каннабиса, Tilray Medical, расширило свое европейское присутствие в Чешской Республике благодаря новому партнерству по экспорту и дистрибуции с Cansativa Group. Новое стратегическое партнерство расширяет возможности Tilray Medical по распространению медицинских продуктов из каннабиса, сертифицированных по стандарту EU-GMP, в аптеках и больницах для поддержки ухода за пациентами с медицинским каннабисом.

Tilray Medical по-прежнему привержена защите интересов пациентов на  международных рынках, предоставляя качественную медицинскую марихуану для коммерческого, благотворительного доступа и исследовательских целей». Бумаги #TLRY на этой новости пока показали скромные +6%!

Отчёты на неделе

В конце текущей неделе нас ожидают начало сезона отчётностей американских компаний за 1 квартал 2023г. И, по традиции, главными ньюсмейкерами станут три крупнейших банка - Citi, JPMorgan, Wells Fargo, которые представят свои результаты в пятницу.

До этого момента, раскачивать информационный фон будут:
В понедельник одна из крупнейших компаний в секторе каннабиса Tilray #TLRY.
Во вторник ритейлер Albertsons #ACI. Любители лакшери сегмента будут с нетерпением ждать выхода в среду отчёта от конгломерата Louis Veuton Moet Hennesy #LVMH
В четверг первопроходцем среди авиакомпаний станет Delta Air #DAL. Будет полезно взглянуть на её цифры как на показатель состояния сектора авиаперевозок в целом. В пятницу в добавок к крупнейшим финансовым институтам, также отчитается Black Rock #BLK, PNC и United Health Corporation #UNH.

В целом американский рынок входит в период отчетностей, прогноз по которым в совокупности является негативным. Рынок закладывает снижение темпов роста и прибыльности компаний.

⚡️Tilray #TLRY купит восемь брендов напитков у AB InBev

Tilray приобретёт Shock Top, Breckenridge Brewery, Blue Point Brewing Company, 10 Barrel Brewing Company, Redhook Brewery, Widmer Brothers Brewing, Square Mile Cider Company и HiBall Energy у Anheuser-Busch InBev. Сделка на сумму $85 млн сделает Tilray пятым по величине бизнесом по производству крафтового пива в США❗️❗️❗️

«Эти бренды пива и напитков отличаются высокой лояльностью потребителей и способствуют дальнейшей диверсификации растущего сегмента алкогольных напитков Tilray в США»

💥Акции Tilray выросли во вторник на 36%☝️, а акции американской AB InBev упали на 0,2%.

Приобретаемые бренды добавят Tilray около $180 млн к продажам. В 2023 году общий чистый объем продаж Tilray составил $627,1 млн

Приобретение «знаменует собой важный шаг вперед в нашей стратегии диверсификации», — заявил CEO. Ожидается, что сделка будет закрыта к концу сентября, согласно заявлению Tilray 8-K

Портфель напитков, которые будут приобретены у AB InBev, пополнится текущими брендами напитков Tilray, такими как SweetWater Brewing Company, Montauk Brewing Company, Alpine Beer Company и Green Flash Brewing Company. Tilray также владеет винокурней Breckenridge Distillery и игристыми безалкогольными коктейлями Happy Flower CBD.

«Мы ожидаем, что сегодняшнее приобретение утроит размер нашего и без того быстрорастущего сегмента алкогольных напитков с 4 до 12 млн ящиков в год», — сказали в компании. В долгосрочной перспективе считают, что сделка с напитками принесет пользу бизнесу Tilray по производству каннабиса в США. «Это создает дистрибьюторскую сеть, которую можно использовать для брендов каннабиса после легализации». Кроме того, сделка может иметь большее влияние, «если учесть, что каннабис все чаще заменяется алкоголем», добавил Беннетт.

🔥Tilray Brands объявляет о приобретении Truss Beverage Co

Tilray Brands, Inc. #TLRY приобретает оставшихся 57,5% акций Truss Beverage Co. у Molson Coors Canada #TAP. Напитки с ТГК представляют собой значительную возможность привлечь потребителей совершеннолетнего возраста, которые еще не рассматривали каннабис как образ жизни, медицинский или функциональный выбор. Ожидается, что нормативные изменения облегчат выход на рынок напитков, а возможность использования ТГК в ресторанах и барах обещает значительный рост для этой категории. Мы ожидаем, что со временем нормативно-правовая база для распространения напитков изменится, а власти пересмотрят свою политику в отношении потребителей. Этот сдвиг будет способствовать сильному росту рынка напитков на основе каннабиноидов, удовлетворяя различные потребности

Блэр Макнейл, президент Tilray Canada, сказал: «Помимо приобретения полного и прямого владения стабильной быстрорастущей маркой, это приобретение еще больше укрепит позицию Tilray на рынке каннабиса в Канаде и поставит компанию в авангарде рынка. сектор напитков для взрослых. Мы рады развивать наш ведущий портфель любимых брендов каннабиса и продолжать диверсифицировать наши предложения продуктов, расширяя охват наших потребителей и улучшая их жизнь».

Помимо индустрии каннабиса, функциональные напитки демонстрируют значительный рост. Эти напитки предлагают потребителям функциональные преимущества ТГК и разнообразный спектр второстепенных каннабиноидов. Эти элементы обеспечивают множество преимуществ и других возможностей, улучшающих жизнь взрослых.

⚡️Tilray #TLRY расширяет свое присутствие в пивоваренном бизнесе, закрыв сделку с Anheuser-Busch

Компания по производству каннабиса Tilray расширила свои позиции в индустрии крафтового пивоварения, завершив приобретение восьми пивных брендов у Anheuser-Busch, о котором она объявила летом.
В сделку включены такие известные бренды, как Shock Top, Breckenridge Brewery, Blue Point Brewing Company, 10 Barrel Brewing Company, Redhook Brewery, Widmer Brothers Brewing, Square Mile Cider Company и HiBall Energy.

Приобретение включает в себя пивоварни и пивные пабы, связанные с этими лейблами.

Tilray Brands уже вышла на рынок пивоварен, помимо продажи каннабиса. Нью-йоркской компании также принадлежат SweetWater Brewing Company, Montauk Brewing Company, Alpine Beer Company и Green Flash Brewing Company.

«Tilray приобрела звездную линейку из восьми брендов крафтового пива и напитков, которые одновременно укрепляют наше лидерство в индустрии крафтового пива и укрепляют наш бизнес в обширном секторе напитков, в котором мы видим огромные возможности для активизации инноваций во многих категориях, включая безалкогольные напитки. энергетические и питательные напитки», — заявил председатель и генеральный директор Ирвин Саймон в подготовленном заявлении.

Сделка обеспечит доп.производственные мощности и инновационные возможности для коммерческого расширения.

Отчеты на текущей неделе

Начало года ознаменовалось довольно чувствительным откатом фондовых индексов. На текущей неделе дан старт периоду отчётов американских компаний. Посмотрим сможет ли это вдохнуть новые силы для роста, либо откат индексов все-таки продолжится, особенно в свете вышедших в конце прошлой недели довольно неплохих макроданных по рынку труда. Это в свою очередь может привести к снижению ожиданий рынка о начале и степени агрессивности в снижении ставки Федрезервом. Наиболее ожидаемые из компаний начнут отчитываться уже к концу текущей недели. Среди них по традиции крупнейшие финансовые институты мира: JPMorgan Chase #JPM, Citi #C, Bank of America #BAC, Wells Fargo, #WFC, Black Rock #BLK, и другие крупные компании такик как UnitedHealth #UNH, Delta Air Lines #DAL, Aehr Test Systems #AEHR, Acuity Brands #AYI, Accolade #ACCD и Tilray #TLRY. Ждём и наблюдаем, скучать не придётся✊😉

⚡️Tilray #TLRY рассматривает реструктуризацию бизнесса производства каннабиса как ворота на медицинский рынок США

Tilray Brands полагает, что сможет довольно быстро войти в бизнес по производству медицинской марихуаны в США, если администрация Байдена переклассифицирует каннабис!
Являясь одним из крупнейших производителем медицинского каннабиса как в Канаде, так и в Европе, Tilray обладает «опытом роста, исследований и ноу-хау» для быстрого запуска операций по производству медицинского каннабиса в США! Генеральный директор пояснил, что Tilray будет ориентироваться на крупные рынки на обоих побережьях, включая Калифорнию и Нью-Йорк.

Что касается вчерашнего отчета компании, акции упали на 10% и сегодня еще на 6%, несмотря на то, что канадская компания сообщила о некотором «увеличении прибыли».

В преддверии второго финансового квартала 2024 года прогнозировалось, что Tilray потеряет $0,06 на акцию при объеме продаж в $195,1 млн. Как оказалось, Tilray очень близка к точке безубыточности!!! Более того, объём продаж оказался лишь немногим ниже ожиданий и составил $194 млн.😱

С одной стороны, Tilray удалось увеличить выручку от продажи каннабиса на 35% в годовом исчислении, в то время как ее пивной бизнес (Tilray утверждает, что теперь это «пятый по величине производитель крафтового пива в Америке») вырос на 117%. Однако доходы от дистрибуции снизили средний показатель: темпы роста составили всего 12%, в результате чего темпы роста в масштабах всей компании составили 34%.
Кроме того, валовая прибыль упала как в сфере производства марихуаны, так и в сфере пива: она упала на 12 п. п. до 31% (в каннабисе) и на 13 полных процентных пункта до 34% (в пиве). Маржа дистрибуции также снизилась – на 2 пункта до 11%.