💰AT&T сократит дивиденды из-за новой медиакомпании
В следующем году Warner Media («дочка» AT&T) объединится с популярной телесетью Discovery (#DISCA). Это будет совершенно новая компания под названием Warner Bros. Discovery. Хорошо, а почему AT&T (#T) должен сократить дивиденды?🤔 Все просто — телегигант потеряет доходы Warner Media, которые были частью дивидендного плана T. Но! Вместо этого акционеры получат бумаги новой компании, которые в долгосрочной перспективе могут оказаться хорошим вложением.
Давайте разбираться почему.
Когда в 2020 году закрылись кинотеатры, отменились спортивные мероприятия и резко снизились расходы рекламодателей — Warner Media просел по выручке на 13,7%. Но в 2021 году на фоне оживления развлекательного сектора ситуация кардинально поменялась. Выручка Warner за 9 мес. составила $25,8 млрд, что на 18% выше YoY. Львиную долю выручки принес тренд на стриминговые платформы. У компании это HBO Max, запущенный в мае 2020 г.
На данный момент число подписчиков HBO уже 69 млн. Такие темпы роста помогут Warner преодолеть отметку в 100 млн подписчиков в грядущие пару лет. Что приближает его к лидерам отрасли вроде Netflix, Disney, Amazon Prime. Театральный бизнес компании подарил нам самую зрелищную фантастику осени, фильм «Дюна». Смотрели?🤓От этого подразделения Warner получила $1,3 млрд в 3 кв. Рекламный бизнес телесети вырос на 15,1% ($4,9 млрд) за 9 месяцев года.
Прибавим к этому сильные результаты Discovery, его портфель науч-поп контента и получим потенциально интересного игрока на прибыльном рынке💥. Синергетический эффект от слияния составит $3 млрд. Оно завершится к середине 2022 г. Абсолютно все медиаактивы T передаст Warner (вместе с частью долга в $43 млрд) и сосредоточится на первоначальной стратегии развития оптоволокна и 5G. Поэтому не спешите выходить из бумаг T сейчас, когда увидели новость об уменьшении дивидендов. Возможно, рост Warner Bros. Discovery сможет нивелировать снижение выплат от медиагиганта.
P.S. AT&T ожидает, что годовой коэффициент выплаты дивидендов составит 40-43% при FCF $20 млрд+, что примерно в 2 раза ниже текущих. В пересчёте на акцию - это ~$1.1 в год (выплаты ежеквартальные) против нынешних $2.08, что соответствует дивидендной доходности в 4.5%!
В следующем году Warner Media («дочка» AT&T) объединится с популярной телесетью Discovery (#DISCA). Это будет совершенно новая компания под названием Warner Bros. Discovery. Хорошо, а почему AT&T (#T) должен сократить дивиденды?🤔 Все просто — телегигант потеряет доходы Warner Media, которые были частью дивидендного плана T. Но! Вместо этого акционеры получат бумаги новой компании, которые в долгосрочной перспективе могут оказаться хорошим вложением.
Давайте разбираться почему.
Когда в 2020 году закрылись кинотеатры, отменились спортивные мероприятия и резко снизились расходы рекламодателей — Warner Media просел по выручке на 13,7%. Но в 2021 году на фоне оживления развлекательного сектора ситуация кардинально поменялась. Выручка Warner за 9 мес. составила $25,8 млрд, что на 18% выше YoY. Львиную долю выручки принес тренд на стриминговые платформы. У компании это HBO Max, запущенный в мае 2020 г.
На данный момент число подписчиков HBO уже 69 млн. Такие темпы роста помогут Warner преодолеть отметку в 100 млн подписчиков в грядущие пару лет. Что приближает его к лидерам отрасли вроде Netflix, Disney, Amazon Prime. Театральный бизнес компании подарил нам самую зрелищную фантастику осени, фильм «Дюна». Смотрели?🤓От этого подразделения Warner получила $1,3 млрд в 3 кв. Рекламный бизнес телесети вырос на 15,1% ($4,9 млрд) за 9 месяцев года.
Прибавим к этому сильные результаты Discovery, его портфель науч-поп контента и получим потенциально интересного игрока на прибыльном рынке💥. Синергетический эффект от слияния составит $3 млрд. Оно завершится к середине 2022 г. Абсолютно все медиаактивы T передаст Warner (вместе с частью долга в $43 млрд) и сосредоточится на первоначальной стратегии развития оптоволокна и 5G. Поэтому не спешите выходить из бумаг T сейчас, когда увидели новость об уменьшении дивидендов. Возможно, рост Warner Bros. Discovery сможет нивелировать снижение выплат от медиагиганта.
P.S. AT&T ожидает, что годовой коэффициент выплаты дивидендов составит 40-43% при FCF $20 млрд+, что примерно в 2 раза ниже текущих. В пересчёте на акцию - это ~$1.1 в год (выплаты ежеквартальные) против нынешних $2.08, что соответствует дивидендной доходности в 4.5%!
TradingView
TradingView Chart
See more on tradingview.com
GO INVEST
AT&T Inc. начислит держателям ценных бумаг компании на конец торгов 5 апреля 2022 г. "БОНУС" в виде акций новой компании Warner Bros. Discovery Inc. Инвесторы AT&T Inc. (#T) в день завершения сделки по выделению получат по 0,24 акции новой Warner Bros.…
Кто не брал AT&T (#T) под выделение активов Warner Media, которое состоялось 5 апреля, может взять её сейчас под растущую дивидендную доходность в 6%. Warner Bros. Discovery, которая образовалась в ходе присоединения WarnerMedia к Discovery, начала торговаться сегодня под тикером #WBD вместо ранее торгуемых бумаг #DISCA. Также положительным моментом для AT&T стало заявление CEO компании Джона Стэнки в эту пятницу о предстоящем росте цен на услуги подключения и широкополосной связи, что позитивно скажется на росте выручки компании. Компания также намерена удвоить количество оптоволокна к 2024г. до 30 млн. точек и расширить интернет сеть 5G до 200 млн домов. Инвестиции в предстоящие годы для осуществление намеченных планов составят $48 млрд.✊