📝 핵심적 본문 요약
엔비디아 요청으로 TSMC가 3D D램 생산 검토에 착수했다는 보도가 나왔다. TSMC는 1994년 VIS 설립으로 메모리 사업에 진출했으나 수율과 규모 한계, D램 불황으로 2004년 파운드리로 전환한 이력이 있다. 3D D램은 커패시터 장벽과 열관리 문제로 삼성전자와 SK하이닉스도 상용화 전이며, TSMC의 참전은 고객과 경쟁하지 않는다는 원칙과 충돌할 수 있다.
(#메르 #ranto28)

✨(In)sight
D램 프리미엄은 공급 확장이 어렵다는 신뢰에서 나온다. TSMC의 3D D램 검토는 웨이퍼 본딩 강점을 활용해 미세화 한계를 우회하려는 시도이며, 성공 시 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론의 과점 구도가 흔들릴 수 있다. 다만 양산 목표가 2030년 전후이고 검토 단계여서 단기 실적 영향은 제한적이다. TSMC가 고객과 경쟁하지 않는다는 원칙을 재확인하는지가 관건이며, 이는 메모리 밸류에이션 재평가의 분수령이 될 전망이다.

#TSMC #3D램 #엔비디아 #메모리반도체 #HBM

캐나다의 광활한 북극 해안에서 노르웨이의 피오르와 인도네시아의 섬들에 이르기까지, 가장 긴 해안선을 가진 국가들을 알아보세요.
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📝 핵심적 본문 요약
프랑스 해군 신형 보급함 자크 스토스코프가 함교 뒤 근접 전투 센터에서 40mm 포탑과 심바드-RC 발사대를 연동한 근접방어 훈련을 실시했다. 팰렁스와 RAM 없이 미스트랄과 아스터로 대응하는 프랑스식 방공은 홍해 실전에서 유효성을 입증했으나 저가 드론에 고가 미사일을 소모하는 비용 교환 문제를 드러냈다. 프랑스는 무인체계 연동 감시망, 모듈식 램파트 포탑, 미스트랄 활용 확대를 통해 자국산 저비용 최후 방어선을 구축 중이다.
(#ruffino #orangeshirts)

✨(In)sight
프랑스 해군의 근접방어 재설계는 방산 조달의 자국산 우선 원칙과 실전 비용 효율 간 충돌을 보여준다. 미 해군이 팰렁스와 RAM으로 다층 방어망을 유지하는 것과 대조적으로 프랑스는 아스터 미사일 중심 구조를 고수해 홍해에서 저가 드론 요격 비용 부담을 노출했다. 이는 유럽 방산주 전반의 저비용 요격체계 수요 확대 신호로, 나발 그룹의 램파트와 무인체계 연동 사업이 향후 유럽 해군 조달 사이클의 핵심 변수로 부상할 가능성이 있다. 방산 섹터 내에서 고가 미사일 중심 업체와 저비용 요격·무인체계 업체 간 수익 구조 차별화가 심화될 전망이다.

#프랑스해군 #근접방어체계 #방산주 #나발그룹 #홍해

📝 핵심적 본문 요약
상반기 AI 성장에 베팅한 투자자들이 정통 가치투자 성향의 투자자들보다 수익률에서 크게 앞섰다. 버크셔의 수익률은 4월 이후 S&P를 따라가지 못하다가 11월 들어 역전했다. 10월과 11월 사이 상반기 높은 성과를 낸 투자자들의 계좌가 마이너스로 돌아선 사례가 급증했다. 장기적으로 자산 격차를 만드는 요인은 덜 잃는 능력이다.
(#좋은친구 #cybermw)

✨(In)sight
가치주와 성장주 간 수익률 역전은 실적이 아닌 기대감에 기반한 쏠림이 조정 국면에서 되돌려진 결과로 해석된다. 반도체 주도 장세에서 성장주에 집중된 자금은 금리와 실적 전망 변화에 민감하게 반응하는 반면, 버크셔 같은 저변동 가치 자산은 하락 구간에서 상대적 방어력을 보인다. 가설은 고밸류 성장주의 영업레버리지가 둔화될 때 자금이 안전마진이 큰 자산으로 이동한다는 것이다. 지금 유효한 관점은 복리 유지에 필요한 회피 능력을 기준으로 포트폴리오를 재점검하는 것이다.

#가치투자 #성장주 #버크셔 #복리 #안전마진

📝 핵심적 본문 요약
메모리 LTA 파기 가능성은 현재 산업 구조상 현실적이지 않다. 과거 LTA 파기는 선금 없던 신사협정이었고, 2012년 파기는 키몬다 파산과 디램 덤핑, PC 비중 절반, 비트그로스 51%의 폭증이 겹친 예외적 사례다. 지금은 수요 붕괴도 치킨게임도 아니고 PC 디램 비중이 작으며 HBM은 레거시와 분리된 시장이다. 빅테크가 연평균 비트그로스 10%를 전제로 구매 계획을 세운 결과가 LTA다.
(#바람돌이 #windalpha)

✨(In)sight
메모리 LTA 파기 우려는 주가 변동성이 실적 근거가 아닌 기대감에 반응한 결과로 판단된다. 과거 계약 파기는 키몬다 파산과 공급 폭증이 겹친 예외적 조건에서 발생했다. 현재는 HBM이 레거시와 구분된 고가 계약 시장을 형성하고 연평균 비트그로스 10% 수준의 구매 계획이 계약 기반을 뒷받침한다. 빅테크 구매 계획과 공급 증가율의 격차가 향후 계약 이행 여부를 가르는 핵심 지표다.

#메모리 #HBM #LTA #비트그로스 #반도체

전기차, 하이브리드, 가솔린 모델의 연료비를 비교하여 100달러로 가장 멀리 갈 수 있는 인기 차량을 알아보세요.
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📝 핵심적 본문 요약
과거 메모리 LTA 파기는 선금 계약금이 없던 신사협정 수준이었다. 2012년 계약금을 받고도 파기가 발생한 배경은 경기침체와 엘피다 덤핑, PC 디램 50% 비중, 51% 비트그로스에 따른 생산량 폭증이었다. 현재는 수요 붕괴와 치킨게임이 아니며 PC 디램 비중이 작고 HBM이 분리된 시장이다. 비트그로스도 10% 수준으로 낮아 LTA 파기 가능성은 낮다.
(#바람돌이 #windalpha)

✨(In)sight
메모리 LTA 파기 가능성은 과거와 현재 산업 구조를 대조하면 낮게 평가된다. 가설은 계약금이 수반된 LTA가 현재 HBM 중심으로 체결된다는 점이다. 2012년은 계약금에도 현물 구매가 이득인 범용 디램 폭락장이었으나 현재는 HBM과 레거시가 분리된 시장이며 연평균 비트그로스 10% 수준의 계획 구매 구조다. 빅테크 구매 계획에 기반한 계약은 실적 근거가 기대감보다 우위에 있다. 경쟁사 대비 레거시 노출이 큰 사업자일수록 변동성은 높다.

#디램 #LTA #HBM #메모리반도체 #비트그로스

어느 국가가 인플루언서를 가장 많이 팔로우하는가? 인플루언서 팔로우 비율로 순위가 매겨진 53개 시장을 살펴보고, 지역별 비교도 확인하세요.
Which countries follow influencers the most? Explore 53 markets ranked by influencer-following rates, plus regional comparisons.

□ (종합) 당분간 아침 기온 낮아 춥겠음, 오늘 강원동해안.산지와 남부지방, 제주도 비(강원산지 비 또는 눈), 풍랑과 너울 유의

○ (오늘, 9일) 전국 대체로 흐리겠으나, 중부지방(강원영동 제외) 오후부터 맑아짐,
전남해안과 제주도 비, 오전(09~12시)부터 그 밖의 전라권과 경남서부 비 시작, 오후(12~18시)에 경북권중.남부, 그 밖의 경남권 비 확대, 밤(18~24시)에 대부분 그침,
오전(06~12시)부터 밤(18~24시) 사이 강원동해안.산지 비(산지 비 또는 눈), 낮(12~15시)부터 경북북부동해안.북동산지 곳에 따라 비,
아침(06~09시)까지 부산.경남남해안, 오후(12~18시)에 강원내륙과 충청권 곳에 따라 0.1mm 미만 빗방울

○ (내일, 10일) 전국 대체로 맑겠으나, 경상권동해안은 새벽까지 흐림,
새벽(00~06시)까지 부산.울산과 경북동해안 곳에 따라 비

○ (모레~글피, 11~12일) 전국 대체로 맑음

* 예상 강수량(9일)
- (강원도) 강원동해안.산지: 5~10mm
- (전라권) 광주.전남: 5~10mm/ 전북: 5mm 미만
- (경상권, 9~10일) 울산, 경북남부동해안: 5~20mm/ 부산.경남, 경북북부동해안, (9일) 울릉도.독도: 5~10mm/ (9일) 대구.경북내륙, 경북북동산지: 5mm 미만
- (제주도) 제주도: 5~30mm

* 예상 적설(9일)
- (강원도) 강원 높은 산지(해발고도 1,000m 이상): 1~3cm


※ 특보 및 예비특보 발표현황은 아래의 사이트를 참고하시기 바랍니다.
- 기상청 날씨누리(www.weather.go.kr)
- 방재기상정보시스템(afso.kma.go.kr)
※ 특정관리해역 특보현황(afso.kma.go.kr/m/wrnSpec.jsp)

📝 핵심적 본문 요약
미국 중간선거에서 민주당이 상하원과 주지사 선거에서 압승을 거두었다. 유권자 관심은 반AI가 아니라 생활비 부담이었고 AI는 전기요금과 일자리 문제로 처음 정치 쟁점에 올랐다. 민주당의 AI 규제는 산업 말살이 아니라 비용 분담과 과실 배분 요구에 가깝다. 급진 법안의 입법 가능성은 낮고 세제와 공시 강화가 현실적이다. 주 단위 데이터센터 규제도 건설 금지보다 입장료 인상 성격이 강하다. 반도체 수요 총량 붕괴보다 비용 상승과 일정 지연이 실제 변수다.
(#여의도_밤안개 #bsj7000)

✨(In)sight
가설은 이번 메모리 급락이 펀더멘털 훼손이 아니라 성장률 정점과 쏠린 수급 충격이라는 것이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 사상 최대 이익에도 고점 대비 30~50% 조정을 받아 마이크론, 키옥시아와 낙폭이 유사했다. 미국 기관이 분산 보유한 경쟁사와 달리 한국 두 종목은 코스피 시총의 48.4%, 외국인 잔고의 63.8%를 차지해 정치 뉴스 하나에 지수 전체가 흔들린다. DRAM 가격 상승률이 계단식으로 둔화하는 가운데 공급 부족과 장기계약 비중이 이익 바닥을 받치므로, 관건은 이익 절대치가 아니라 성장 속도 둔화가 멈추는 시점이다.

#반도체 #메모리 #AI규제 #미국중간선거 #외국인수급