10. Степень влияния этих рисков на конкретного инвестора должна оцениваться строго индивидуально, в зависимости очень большого количества факторов, включая гражданство, наличие иностранных паспортов, ВНЖ и т.п., налогового резидентства, вероятности попадания в санкционные списки и еще очень много чего. Эта задача перестает быть простой, хотя для многих и остается решаемой. В свете этого особо важным становится понимание механизмов работы рынков и их рисков, т.е. возрастает роль финансовой грамотности.

11. Рядовым российским инвесторам без понимания всех необходимых особенностей работы рынков лучше на время забыть о любых трансграничных инвестициях (не только в фонды, но и в отдельные бумаги, страховые контракты и т.п.) и сосредоточиться на инвестициях на внутрироссийском рынке – здесь по-прежнему остается много возможностей, хотя и общие риски, несомненно, выросли. На время – это либо до изменения общей ситуации, либо до изменения ситуации в вашей личной жизни (эмиграция, получение паспортов, ВНЖ и т.п., а главное – понимание рисков и механизмов работы рынков).

12. Крипта не является способом защиты сбережений инвестора от рисков, и даже средством минимизации рисков, а для подавляющего большинства участников этой авантюры (кроме небольшой горстки спекулянтов, которые успеют вовремя выскочить) окажется способом своих сбережений лишиться.

13. Никакие советы не являются инвестиционными рекомендациями.

***

С.С.:
Примечание от 2024 г.: всё написанное два года назад за это время не растеряло актуальности, а, напротив, получило дополнительное подтверждение.

Ну, пока кроме крипты – у нее еще все впереди. 😊

Еще про алготрейдинг (3 года назад)

Как будто нарочно, сразу вслед за вчерашней публикацией отрывка из свежего интервью Кена Френча Мебу Фаберу про эффективность рынков, интернет напомнил мне, что я уже писал на эту тему примерно то же самое ровно три года назад, комментируя тогдашний спор между Мовчаном и алготрейдерами.

***
21 апреля 2021 г.
По поводу свежего наброса Мовчана на алготрейдинг, с которым сразу слетелись спорить всевозможные горчаковы, воробьевы, вербицкие, и, видимо, еще многие (не вижу всех, поскольку особо буйные представители этого лагеря у меня давно забанены за настойчивые попытки рекламировать свои услуги).

Я в этом вопросе скорее на стороне Мовчана, как вы понимаете. Я тоже считаю, что вся эта шобла просто доит доверчивых инвесторов.

Только я с годами становлюсь все ленивее и ленивее для споров, поэтому мне все ближе позиция пастора из «Берегись автомобиля»: «Одни люди считают, что бог есть, другие люди считают, что бога нет. И то, и другое - недоказуемо».

Поэтому есть успешный алготрейдинг, или его нет – пусть они себе спорят! Для меня и то, и другое недоказуемо. Мне проще отнести себя к лагерю «агностиков» - мол, рынки непознаваемы, и мы не можем ничего знать о действительной сущности вещей. И это будет очень близко к истине.

Но при всем равнодушии к предмету спора (возможен успешный алготрейдинг, или невозможен?), есть один вывод, который для меня является бесспорным. И я даже для пущей убедительности наберу его капслоком:

ДЕНЕГ В УПРАВЛЕНИЕ ИМ НЕ ДАВАТЬ НИ ЦЕНТА!
(ну или ни копейки, если в рублях)
(и Мовчану, кстати, тоже!)

Они все – как тот самый пастор из фильма. Я не думаю, что большинство из тех, кто занимается алготрейдингом, сами в действительности верят в успешность своего алготрейдинга. Но пока эта вера (настоящая или мнимая) позволяет им доить их паству, они будут упорно продолжать эту веру изображать, и с пеной у рта спорить за нее. Это выгодно для них, поскольку эта вера неплохо монетизируется - ведь комиссию за управление в целом по пастве они собирают вне зависимости от результатов для отдельных членов паствы).

А для вас лучшим выбором будет держаться от них подальше, и никаким боком и капиталом в их играх не участвовать.

И эта позиция – абсолютно беспроигрышна при любом варианте ответа на вопрос о возможности успешного алготрейдинга.

Аминь! 😎

P.S. Наброс Мовчана здесь, если вдруг не видели – https://www.facebook.com/andrei.movchan/posts/4176011112455067

Напоминаю,
Новый курс «Личный инвестиционный план – 2024 с моделированием методом Монте-Карло» – Специальная версия – стартует уже завтра!

Подробности и регистрация на курс: https://finwebinar.ru/20240423

Программа Специальной версии курса, которая пройдет 23 – 24 апреля 2024 г., предполагает, что участники уже знакомы с материалами старой версии курса 2011 – 2019 гг. Информация в ходе Специальной версии курса будет подаваться концентрированно, интенсивно, в расчете на людей, уже знакомых с базовыми понятиями (например, расчет доходности сложного процента, разница между номинальной и реальной доходностями и т.п.), а также имеющих опыт работы с предыдущей версией программы.

В формате Специальной версии курс пройдет лишь один раз, и больше повторяться не будет. Запись будет доступна участникам в течение ограниченного времени (30 дней после проведения занятий).

Участникам вебинара будут предложены инструменты (таблицы Excel), позволяющие проводить сложные расчеты, связанные с личным инвестиционным планированием, не разбираясь в формулах Excel вообще (однако, нужно иметь сам Excel, установленный на ваш компьютер – это обязательное условие!)

• Таблица Excel «Личный инвестиционный план с моделированием методом Монте-Карло» — позволяет оценить вероятности достижения инвестиционных целей при располагаемых инвестиционных ресурсах с учетом доходностей и рыночных рисков (волатильностей) портфелей.

• Таблица Excel «Риск и доход портфелей с учетом ребалансировок» — позволяет оценить риски и доходности портфелей как без учета ребалансировок, по классическим формулам Гарри Марковица, так и с учетом ребалансировок, с помощью формул, предложенных Уильямом Бернстайном.

Программа курса

Занятие 1. «Планирование с учетом рыночного риска»

• Цель инвестиционного планирования
• Особенности инвестиционного планирования
• Рыночный риск, учет рыночного риска в инвестиционном планировании
• Метод Монте-Карло
• Распределение вероятностей, виды распределений
• Нормальное и логарифмически нормальное распределение
• Медиана и процентили
• Оценка достижимости целей с учетом рисков
• К чему стремиться при составлении личного инвестиционного плана?

Приложение: Таблица Excel «Личный инвестиционный план с моделированием методом Монте-Карло»

Занятие 2. «Оценка риска и доходности портфелей»

• Методы прогнозирования
• Основы финансовой математики: доходность номинальная и реальная, рыночный риск, ковариация и корреляция активов
• Оценка риска и доходности портфеля без ребалансировки и с ребалансировкой
• Бонус за ребалансировку – тезисы и формулы Уильяма Бернстайна
• Исторические данные по доходностям, рискам, корреляциям активов
• Ibbotson SBBI, «Триумф оптимистов», ежегодники GIRY, другие данные
• Исторические доходности и рыночные риски вложений в рынки акций, товарные активы, драгметаллы, недвижимость
• Учет издержек и налогов

Приложение: Таблица Excel «Риск и доход портфелей с учетом ребалансировок»

Важно: для использования таблиц на вашем компьютере должен быть установлен MS Excel. В средах, отличных от MS Excel (например, OpenOffice – Calc от Oracle, iWork – Numbers от Apple, а также браузерные версии Excel) работа программы не гарантируется. Навыки работы с MS Excel не требуются, все должно быть понятно даже новичкам.

Учебный курс пройдет в течение двух вечеров, 23 – 24 апреля 2024 г., вторник — среда.

Начало занятий – в 19:00 по московскому времени.
Продолжительность занятий вебинара – от 1,5 до 2,5 часов, в зависимости от количества вопросов участников.

Подробности и регистрация на курс: https://finwebinar.ru/20240423

Баффет: Что можно узнать из моих инвестиций в недвижимость?

(С.С.: Статья, которой уже 10 лет, но она не теряет, и вряд ли когда-либо потеряет актуальности. Статья, которую я переводил еще до появления сайта AssetAllocation – для ЖЖ «Записки инвестора»)

В эксклюзивном отрывке из своего предстоящего письма акционерам Уоррен Баффет оглядывается на два приобретенных объекта недвижимости и на те уроки, которые они предлагают инвесторам в акции.

«Инвестиции наиболее разумны, когда они наиболее напоминают бизнес»
Бенджамин Грэм, «Разумный инвестор»

Лучше всего будет начать это эссе цитатой Бена Грехема, поскольку очень многое, что я знаю об инвестициях, я узнал от него. Я еще расскажу про Бена чуть позже, когда буду говорить об обыкновенных акциях. Но вначале позвольте мне рассказать о двух небольших инвестициях вне рынка акций, сделанных мною очень давно. Хотя они и не сильно повлияли на мой капитал, они поучительны.

Эта история берет свое начало в штате Небраска. В период с 1973 по 1981 год в западных штатах произошел взрывной рост цен на сельскохозяйственную продукцию, вызванный распространенным убеждением, что грядет безудержная инфляция, подпитываемая кредитной политикой небольших сельских банков. Вскоре пузырь лопнул, в результате цены снизились на 50% и более, что разорило как бравших кредиты фермеров, так и их кредиторов. Банки Айовы и Небраски лопнули в этом пузыре, как и в нашей недавней Великой рецессии.

Далее - https://assetallocation.ru/buffett-realty

Напоминаю,
Новый курс «Личный инвестиционный план – 2024 с моделированием методом Монте-Карло» – Специальная версия – стартует уже сегодня!

Учебный курс пройдет в течение двух вечеров, 23 – 24 апреля 2024 г., вторник — среда.
Начало занятий – в 19:00 по московскому времени.
Продолжительность занятий вебинара – от 1,5 до 2,5 часов, в зависимости от количества вопросов участников.

Подробности и регистрация на курс: https://finwebinar.ru/20240423

Программа Специальной версии курса, которая пройдет 23 – 24 апреля 2024 г., предполагает, что участники уже знакомы с материалами старой версии курса 2011 – 2019 гг. Информация в ходе Специальной версии курса будет подаваться концентрированно, интенсивно, в расчете на людей, уже знакомых с базовыми понятиями (например, расчет доходности сложного процента, разница между номинальной и реальной доходностями и т.п.), а также имеющих опыт работы с предыдущей версией программы.

Участникам вебинара будут предложены инструменты (таблицы Excel), позволяющие проводить сложные расчеты, связанные с личным инвестиционным планированием, не разбираясь в формулах Excel вообще (однако, нужно иметь сам Excel, установленный на ваш компьютер – это обязательное условие!)

• Таблица Excel «Личный инвестиционный план с моделированием методом Монте-Карло» — позволяет оценить вероятности достижения инвестиционных целей при располагаемых инвестиционных ресурсах с учетом доходностей и рыночных рисков (волатильностей) портфелей.

• Таблица Excel «Риск и доход портфелей с учетом ребалансировок» — позволяет оценить риски и доходности портфелей как без учета ребалансировок, по классическим формулам Гарри Марковица, так и с учетом ребалансировок, с помощью формул, предложенных Уильямом Бернстайном.

Важно: для использования таблиц на вашем компьютере должен быть установлен MS Excel. В средах, отличных от MS Excel (например, OpenOffice – Calc от Oracle, iWork – Numbers от Apple, а также браузерные версии Excel) работа программы не гарантируется. Навыки работы с MS Excel не требуются, все должно быть понятно даже новичкам.

Подробности и регистрация на курс: https://finwebinar.ru/20240423

Цитата:
«Большинство «финансовых профессионалов» даже не понимают, что являются моральными калеками, с тех пор как для успешной работы они убедили сами себя в том, что на самом деле они помогают своим клиентам. Но даже если они обманывают своих клиентов и зачастую самих себя, не позволяйте им обмануть вас.»

Уильям Бернстайн, "Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть"
Читать - https://assetallocation.ru/if_you_can-1/

С.С.:
Когда я пять лет назад опубликовал эту цитату, мне в комментариях заметили, что по нынешним временам это вполне потянет на «разжигание ненависти и вражды». Ну, хорошо хоть не на «экстремизм». 😊

Поэтому правду о фондовом рынке у нас оказывается спокойнее говорить в виде цитат от американцев, чтобы не нарваться на судебные иски.

И еще цитата…

«Возможно, на Уолл-стрит действительно более высокие этические стандарты, чем в некоторых сферах бизнеса (на ум приходит контрабанда, проституция, лоббирование в Конгрессе и журналистика), но, несмотря на это, в сфере инвестиционной деятельности вращается достаточно лжецов, мошенников и воров, чтобы обеспечить занятость стражей на вратах Ада на последующие десятилетия.»

Джейсон Цвейг, комментарии к «Разумному инвестору» Бенджамина Грэма

(С.С.: Разжигаю, да! 🥳)

Насколько я знаю, читатели у меня бывают… разные. 😊
Если вдруг вас интересует тема создания ЗПИФа под личные нужды, и вы примерно соответствуете критериям, описанным в статье ниже (ну, или хотя бы около того...) – могу помочь, обращайтесь в личку.
(Не ТБК)

Доходности и сложный процент

Из книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»

Доходность инвестиций (возьмем, например, значение 8%) должна быть привязана к определенному временному периоду. Обычно, но не всегда, используется годовая доходность. Когда мы переключаем наше внимание с одного периода на другой, нужно сделать перерасчет и для доходности.

Предположим, что общая доходность двухлетних инвестиций составила 21%. Казалось бы, можно просто привести двухлетнюю доходность к годовой. Однако взять и разделить 21% на 2, получив значение годовой доходности 10,50%, будет ошибкой. Простое «усреднение» доходности игнорирует компаундирование, или сложный процент. Допустим, вы инвестировали $100 на два года и в первый год получили доход в размере 10,50%. Это дает вам $110,50. При доходности 10,50% во втором году вы получите $122,10 (10,50% от $110,50 составляет $11,60). Это двухлетняя доходность 22,10%, а вовсе не 21%. На самом деле двухлетняя доходность 21% эквивалентна годовой доходности 10% ($100 + 10% = $110; $110 + 10% = $121; общая доходность 21%).

Далее - https://assetallocation.ru/returns-and-compounding

Для тех, у кого сохранились возможности международной диверсификации без принятия значительных инфраструктурных рисков. Ну и просто для любопытных.

Свежая картинка с оценками фондовых рынков по Shiller-CAPE и Price-to-Book от Норберта Кеймлинга (бывший StarCapital.de, сейчас Taunus Trust).

Откровенно перегретыми по фундаменталу выглядят лишь США и Индия. Большая часть прочих рынков – в зоне, вполне благоприятной с точки зрения оценок.

Россия на графике отсутствует по причине отсутствия обращения российских акций за рубежом. Но фундаментально она по-прежнему где-то в самом левом нижнем углу, как и ранее.

Запрещенный в России ФБ напомнил, что пять лет назад я давал интервью Дмитрию Полянскому для проекта 2stocks. Интересен был анонс к этому интервью. Дмитрий в анонсе утверждал, что «спор [по поводу пассивных инвестиций] не утихает до сих пор — сторонники активного инвестирования возмущены идеей пассивного портфельного управления».

Я тогда не удержался от комментария:
С.С., май 2019 г.:

«Я плохо понимаю, кого в наше время может возмущать идея пассивного портфельного управления. В Америке период «возмущения» идеями пассивных инвестиций пришелся на 1970-е – 1980-е годы, когда Джон Богл запускал первый индексный фонд Vanguard 500, а финансовая индустрия пыталась «травить» его, называя индексные фонды «не соответствующим американскому духу» и призывая «остановить их» на этом основании.

С тех пор прошло более 40 лет, пассивное управление на практике доказало свою эффективность по сравнению с подавляющим большинством попыток активного управления, и в настоящее время идеи пассивного инвестирования считаются общепринятыми, рекомендуются миром академической науки, американским регулятором (SEC US) и крупнейшими игроками западных рынков.

Но, возможно, Дмитрию виднее, и в России путь принятия этой прогрессивной идеи обществом еще только предстоит пройти. Я по мере своих сил вношу свою небольшую лепту в этот процесс, и надеюсь, что предстоящее интервью в формате вебинара поможет слушателям лучше разобраться в вопросе.»

* * *

С.С., май 2024 г.:
Собственно, пять лет спустя у меня проверочный вопрос: а сегодня идеи пассивных инвестиций в России еще кого-то «возмущают»? 😊

Напишите, плиз, если вы до сих пор видите в идее пассивных инвестиций нечто «возмутительное» или вызывающее иные негативные эмоции?

Мне будет интересно зафиксировать ваши комментарии для истории, чтобы вернуться к ним спустя еще лет пять.

На фото - плакат времен 1970-х годов в США, призывающий искоренить пассивные инвестиции, как не соответствующие американскому духу. 😎

Сейчас это - просто курьезный артефакт из истории.

Риск и стандартное отклонение

Из книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Врезка к Главе 1 «Рыночный риск, тайминг и формульные стратегии»

Всякий раз, когда результат (например, доходность на рынке акций в следующем году) является случайным, он может принимать множество вероятных значений. Эти исходы (возможные результаты) имеют некоторое среднее, или центральное, ожидаемое значение, вокруг которого они будут концентрироваться. Предположим, что среднее значение составляет 15%; это означает, что возможные результаты, хотя и будут носить случайный характер, сосредоточатся вокруг значения 15%. Было бы неплохо знать, насколько близко к среднему значению находится возможная доходность. Если разброс случайных доходностей лежит в широком диапазоне (скажем, от –50 до +60%), то можно сказать, что распределение случайных доходностей вокруг ожидаемого среднего значения содержит высокий риск. Это риск заключается в том, что фактический результат может находиться весьма далеко от ожидаемого значения, причем как в большую, так и в меньшую сторону. Менее рискованное распределение подразумевает, что выход фактических значений за пределы диапазона, например, 0–30% является маловероятным.

Один из методов измерения этого риска называется стандартным отклонением (standard deviation, St.D). В общем случае оно показывает типичное отклонение случайной величины от ее ожидаемого значения (центра). Расстояние до среднего значения в одно стандартное отклонение не является чем-то особенным; расстояние в два стандартных отклонения – уже необычно; если же фактическое значение отстоит на три стандартных отклонения — можно говорить о некоем редком явлении. Более строгий подход определяет стандартное отклонение как корень квадратный из дисперсии, где дисперсия – это среднеквадратическое расстояние от ожидаемого значения. Функция @std в большинстве пакетов электронных таблиц вычислит для вас стандартное отклонение любого диапазона. Выражается стандартное отклонение, как и среднее значение доходности акций, в процентах.

Далее - https://assetallocation.ru/risk-and-standard-deviation

Можно ли измерять рыночный риск волатильностью?

Кто сталкивался с идеями портфельных инвестиций, тот знает, что в сфере приверженцев Asset Allocation рыночный риск принято измерять (рассчитывать, оценивать) через волатильность, которая, в свою очередь, рассчитывается как среднеквадратичное или стандартное отклонение.

Такой способ оценки риска предложил еще Гарри Марковиц в 50-х годах прошлого века, и с тех пор он прочно закрепился в экономической науке и до сих пор пользуется популярностью, если и не для сложных расчетов, то хотя бы для приблизительных оценок. Достаточно сказать, что множество нобелевских лауреатов опирались именно на этот способ оценки рыночного риска в своих концепциях.

У этого подхода есть не только поклонники, но и множество критиков, которые указывают на различные недостатки этого подхода (среди наиболее рьяных критиков можно упомянуть Нассима Талеба), но, тем не менее, во многих сферах инвестиций этот подход продолжает активно применяться.

Вместе с тем, если почитать приверженцев фундаментального анализа и стоимостного подхода к оценке инвестиций, то легко обнаружить, что в этой среде попытки оценивать рыночный риск через волатильность категорически не принимаются. При желании вы легко найдете в письмах Уоррена Баффета его критику попыток оценивать рыночный риск ценных бумаг через волатильность, с указанием на крайне низкую полезность и точность таких оценок.

Кто же прав?

Далее - https://assetallocation.ru/market-risk/

Небольшой опрос.

Отметьтесь, пожалуйста, в комментариях те, кто хотел бы пройти большой двухнедельный курс «Инвестиционный портфель 2024» в июне. Если наберется достаточно желающих – я проведу его в июне. Если нет – отложу всё до сентября.

Программы - традиционно на https://finwebinar.ru

Почему я публикую, и зачастую не по одному разу, статьи 5-, 10-, а иногда даже 50-летней давности, и не занимаюсь обзорами текущих новостей, как это делают очень многие другие каналы по финансам?

Можно было бы сослаться на лень, но это тот случай, когда, во-первых, лень – это не главная причина, а во-вторых, эта лень движет меня в правильном направлении.

Если б меня попросили сформулировать что-то вроде «самых главных жизненных принципов», то на одном из главных мест в этом списке был бы принцип, авторство которого обычно приписывают либо Рене Декарту в формулировке «Знание немногих принципов освобождает от знания многих фактов», либо Клоду Гельвецию в формулировке «Знание некоторых принципов легко возмещает знание многих фактов». Что, в общем, одно и то же.

Я потратил очень много времени и усилий, чтобы разобраться в принципах. В своей узкой профессиональной сфере – точно больше, чем подавляющее большинство моих коллег.

И когда ты понимаешь принципы, тогда большинство фактов становятся просто пустым информационным шумом. Который мало того, что не нужно знать, а лучше сознательно игнорировать, чтобы сохранять ясность головы.

Знание немногих важных принципов отсекает необходимость держать в голове много разных фактов. Подавляющее большинство из них оказывается просто ненужными, а те, которые будут нужны, я знаю, где искать или мониторить без больших на то усилий.

И этот принцип – он тоже заменяет знание множества фактов. Поэтому и является одним из главных.

И именно принципам я стараюсь обучать. Зная их, факты вы потом и без меня легко найдете.

Вчера, 1 Мая прогрессивное человечество отмечало День труда и трудящихся.

Сегодня, 2 Мая, не менее прогрессивное человечество отмечает Международный день ничегонеделания.

Чтобы два раза не вставать, поздравляю сразу с двумя праздниками! Выбирайте сами, какой из них вам ближе.

В помощь - рисунок Виталия Пескова.

🏦🇺🇸Уоррен Баффет предупредил, что у Berkshire Hathaway "нет возможности достичь впечатляющих результатов". Это не охладило пыл его поклонников, которые могут сделать Berkshire единственной нетехнологической компанией в США стоимостью в $1 трлн. 2024[BBG]

💼 Портфель лежебоки – апрель 2024 г.

По итогам апреля 2024 г. «Портфель лежебоки» прибавил +3,5%. Всего за 4 месяца с начала года - +11,3% (Кто в начале года решил переложиться в депозиты - локти еще не кусаете? :))

- Акции (Фонд российских акций УК «Первая») - +4,5% (с начала года +14,9%)
- Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») – +0,6% почти без изменений (с начала года +3,7%)
- Золото (по ценам Банка России) - +5,1% (с начала года +15,4%)

Растут как российские акции, так и золото на мировых рынках. Российские облигации пока ждут своего часа, который должен совпасть с началом снижения ставок.

Из интересного: впервые после непрерывного 15-месячного роста за апрель снизились цены на московскую недвижимость. Не сильно – всего на -0,2%, но сам факт перелома тенденции стоит взять на заметку.

Если за базу для расчета «Портфеля лежебоки» брать декабрь 1997 года, то рост портфеля с тех пор составил 537,1 раз, среднегодовая доходность портфеля за 26 лет и 4 месяца - 27,0% годовых.

Полет нормальный!

Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции. Статистика по состоянию на март 2024 г. здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-03.pdf

💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.

Свежая армагеддонщина от Роберта Кийосаки в стиле «Кажется, началось!».
Впрочем, почему бы ей не оказаться полезной? 😊

***
ПЛОХИЕ НОВОСТИ: ОБВАЛ НАЧАЛСЯ. Он будет одним из худших.

ХОРОШИЕ НОВОСТИ: ОБВАЛ – лучшее время, чтобы разбогатеть. Будут появляться выгодные сделки.

ПРАВИЛА, о которых СЛЕДУЕТ ПОМНИТЬ в случае ОБВАЛА:

1. НЕ ЛОВИТЕ ПАДАЮЩИЕ НОЖИ: Не ЖАДНИЧАЙТЕ только потому, что цены падают. Подождите, пока цены не достигнут дна и уже никто не захочет приобретать тот актив, что нужен вам.

2. УЧИТЕСЬ. YouTube - отличный источник информации о реальных и фальшивых активах.
Учителя. Потратьте время на то, чтобы вникнуть в мысли учителя.

3. НОВЫЕ ДРУЗЬЯ: Ищите новых друзей, которые идут по тому же пути, что и вы.
Держитесь подальше от ЖЕРТВ: людей, которые обвиняют других в своих проблемах.
Держитесь подальше от МАРКСИСТОВ: людей, которые ожидают, что правительство решит их проблемы.

4. Начните ПОДРАБАТЫВАТЬ: СОЗДАЙТЕ свой собственный бизнес. Искусственный интеллект собирается уничтожить миллионы рабочих мест. Начните свой малый бизнес и станьте предпринимателем, а не наемным работником, который боится потерять работу.

5. Выбирайте ОТЛИЧНЫХ УЧИТЕЛЕЙ: на YOUTUBE множество учителей: есть хорошие, есть и плохие. Я предлагаю вам выбрать моих учителей. Мой преподаватель по недвижимости – Кен Макэлрой. Налоги: Том Уилрайт. Акции: Джон Макгрегор. Нефть: Майк Мауселли. У каждого из них есть книги и свои собственные подкасты. Будьте очень осторожны с теми, кто влияет на ваш мозг, ваше отношение и ваш дух.

6. НЕ КОПИТЕ ДЕНЬГИ: Фальшивые деньги (доллар США, евро, иена, песо) обесцениваются. Копите золото, серебро, биткоины, реальные деньги, которые растут в цене, особенно во время обвала рынка.

БЕРЕГИТЕ СЕБЯ и сделайте так, чтобы этот ОБВАЛ стал лучшим событием в вашей жизни.

Роберт Кийосаки, 3 мая 2024 г.

***

Примечание переводчика: авторская орфография (КАПСЛОК) сохранена. 😊