И еще один график. Те же цены на золото, только в рублях, с сайта Банка России.
В то время как долларовые цены на золото находятся на исторических максимумах, в рублях золото стоит намного дешевле, чем зимой. Причина – неожиданное резкое укрепление рубля по отношению к доллару США.
И если покупать золото за доллары на исторических максимумах психологически тяжело (чувствуешь себя дураком по сравнению с теми, кто купил раньше), то покупать золото за рубли – проще и приятнее. Как минимум будете чувствовать себя умнее тех, кто закупался зимой. 😊
Подумайте об этом. Особенно если думаете о покупке валюты за рубли. В случае ослабления рубля обратно до 100 руб. за доллар и выше, автоматически вырастут в цене и драг. металлы.
Не является инвестиционной рекомендацией. Приобретать активы в портфель нужно в соответствии с вашим распределением активов, а не по сигналам с графиков. Но взглянуть с этой точки зрения полезно, если купить все равно хочется или нужно, но боитесь покупать на максимумах. 😊
В то время как долларовые цены на золото находятся на исторических максимумах, в рублях золото стоит намного дешевле, чем зимой. Причина – неожиданное резкое укрепление рубля по отношению к доллару США.
И если покупать золото за доллары на исторических максимумах психологически тяжело (чувствуешь себя дураком по сравнению с теми, кто купил раньше), то покупать золото за рубли – проще и приятнее. Как минимум будете чувствовать себя умнее тех, кто закупался зимой. 😊
Подумайте об этом. Особенно если думаете о покупке валюты за рубли. В случае ослабления рубля обратно до 100 руб. за доллар и выше, автоматически вырастут в цене и драг. металлы.
Не является инвестиционной рекомендацией. Приобретать активы в портфель нужно в соответствии с вашим распределением активов, а не по сигналам с графиков. Но взглянуть с этой точки зрения полезно, если купить все равно хочется или нужно, но боитесь покупать на максимумах. 😊
Forwarded from Банкста
В Госдуме сообщили о работе над золотой валютой БРИКС для взаиморасчетов. «Мы работаем по поводу возможности использования коллективной валюты для взаиморасчетов. Расчетная система банков для этого может быть задействована. Для этой валюты может быть использован золотой паритет — например, это может быть «золотая» валюта БРИКС, с золотым обеспечением. Это уже простимулировало определенные разработки, и они вполне звучат интересно», — сообщил председатель комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков. @banksta
К двум графикам роста золота, выложенным мною вчера, для полноты картины имеет смысл добавить еще один. Известный американский финансовый блогер Чарли Билелло разместил картинку реального (с поправкой на инфляцию в США) роста цены на золото. Из нее следует, что золото наконец-то пробило свой предыдущий исторический максимум и в реальном выражении, ранее достигнутый… в далеком 1980-м году.
Инвесторам, которые покупали золото по тем ценам, потребовалось 45 лет, чтобы, наконец, выйти из минуса с точки зрения покупательной способности своих вложений. И об этом обязательно надо помнить всем, кто сейчас радуется доходностям в последнее время.
Чтобы усилить впечатление, еще один факт: в отличие от инвесторов в золото, которым хотя бы спустя 45 лет удалось выйти в плюс, инвесторы в серебро в тех далеких 1980-х годах до сих пор не вышли из минуса не только в реальном, но даже в номинальном (!!!) выражении.
Цены на серебро и сейчас ниже, чем на пике в 1980-х.
Инвесторам, которые покупали золото по тем ценам, потребовалось 45 лет, чтобы, наконец, выйти из минуса с точки зрения покупательной способности своих вложений. И об этом обязательно надо помнить всем, кто сейчас радуется доходностям в последнее время.
Чтобы усилить впечатление, еще один факт: в отличие от инвесторов в золото, которым хотя бы спустя 45 лет удалось выйти в плюс, инвесторы в серебро в тех далеких 1980-х годах до сих пор не вышли из минуса не только в реальном, но даже в номинальном (!!!) выражении.
Цены на серебро и сейчас ниже, чем на пике в 1980-х.
Увидел новый термин: Great Rotation = Out of Treasuries, into Gold. 😊
На мой взгляд, авторы термина пока явно опережают события и выдают желаемое за действительное. Однако, уже само его появление – симптоматичная штука. Все перемены в жизни начинаются с появления новых нарративов.
На мой взгляд, авторы термина пока явно опережают события и выдают желаемое за действительное. Однако, уже само его появление – симптоматичная штука. Все перемены в жизни начинаются с появления новых нарративов.
😡 Знаете, как в телеграм выглядит описание канала с названием passive_invest? Вот так:
***
➕ПЛЮСЫ | ИКСЫ✖️ дневник инвестора из провинции
Дневник инвестора с минимальных с карманных💸 до +🍋х
***
Сразу издалека видно настоящего пассивного инвестора. Пишет, что на днях Грэма прочел. То есть, возможно, движется в правильную сторону.
А еще в телеграм есть канал «Портфель «Лежебоки». Asset Allocation» (нет, не мой)
«Канал это по сути дневник о распределении активов в разные инструменты. Портфель «лежебоки» (простака) или как его еще называют «Золотая Середина». Так же проверяем экономические и инвестиционные теории.»
Казалось бы, ну куда пассивнее?
Знаете, что у автора в портфеле и в постах? TQQQ и TMF (фонды с тройным плечом, если кто не в курсе), фьючерсы и опционы, анализ VIX и твитов Трампа…
Кстати, судя по публикуемым отчетам, портфель в убытке (что не удивляет). 😊
Вот зачем, зачем, зачем использовать термины не по назначению? Что, других названий мало? Назови «безбашенный трейдинг», «безумный инвестор», «записки лудомана» - столько хороших названий можно придумать…
Зачем вы прикидываетесь лежебоками и пассивными инвесторами?
Зла не хватает. 😡
P.S. И нет, это не лохотронщики, и даже не финансовые консультанты (в последнее время даже не знаю, кто меня раздражает больше). Обычные блогеры с дневниками в режиме «лытдыбр», и даже ничего не продают.
***
➕ПЛЮСЫ | ИКСЫ✖️ дневник инвестора из провинции
Дневник инвестора с минимальных с карманных💸 до +🍋х
***
Сразу издалека видно настоящего пассивного инвестора. Пишет, что на днях Грэма прочел. То есть, возможно, движется в правильную сторону.
А еще в телеграм есть канал «Портфель «Лежебоки». Asset Allocation» (нет, не мой)
«Канал это по сути дневник о распределении активов в разные инструменты. Портфель «лежебоки» (простака) или как его еще называют «Золотая Середина». Так же проверяем экономические и инвестиционные теории.»
Казалось бы, ну куда пассивнее?
Знаете, что у автора в портфеле и в постах? TQQQ и TMF (фонды с тройным плечом, если кто не в курсе), фьючерсы и опционы, анализ VIX и твитов Трампа…
Кстати, судя по публикуемым отчетам, портфель в убытке (что не удивляет). 😊
Вот зачем, зачем, зачем использовать термины не по назначению? Что, других названий мало? Назови «безбашенный трейдинг», «безумный инвестор», «записки лудомана» - столько хороших названий можно придумать…
Зачем вы прикидываетесь лежебоками и пассивными инвесторами?
Зла не хватает. 😡
P.S. И нет, это не лохотронщики, и даже не финансовые консультанты (в последнее время даже не знаю, кто меня раздражает больше). Обычные блогеры с дневниками в режиме «лытдыбр», и даже ничего не продают.
На следующей неделе я буду путешествовать по местам, где интернет если и будет, то лишь эпизодически, а возможности писать большие посты не будет совсем.
Не скучайте тут без меня, рынки не роняйте, в комментариях не мусорьте.
Не скучайте тут без меня, рынки не роняйте, в комментариях не мусорьте.
Forwarded from MOEX - Московская биржа
Начались торги новым биржевым фондом «Голубые фишки»
Управляющая компания «Первая», торговый код — SBBC.
Фонд инвестирует в акции крупнейших российских эмитентов, стабильно выплачивающих дивиденды (Лукойл, Сбер, Татнефть, Сургутнефтегаз и другие).
Бенчмарк — индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCR), учитывающий суммарную стоимость акций, в том числе выплаченные дивиденды. В базу расчета индекса входят ценные бумаги 15 эмитентов, вес каждого ограничен 15%.
При владении паями более трех лет можно оформить налоговый вычет. Расходы инвестора не превышают 1,1% от среднегодовой стоимости чистых активов и включены в стоимость пая.
Подробнее читайте в пресс-релизе.
Управляющая компания «Первая», торговый код — SBBC.
Фонд инвестирует в акции крупнейших российских эмитентов, стабильно выплачивающих дивиденды (Лукойл, Сбер, Татнефть, Сургутнефтегаз и другие).
Бенчмарк — индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCR), учитывающий суммарную стоимость акций, в том числе выплаченные дивиденды. В базу расчета индекса входят ценные бумаги 15 эмитентов, вес каждого ограничен 15%.
При владении паями более трех лет можно оформить налоговый вычет. Расходы инвестора не превышают 1,1% от среднегодовой стоимости чистых активов и включены в стоимость пая.
Подробнее читайте в пресс-релизе.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Инфраструктурные расходы (max!):
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Кавказ
Вернулся из недельной поездки по Серверному Кавказу.
Тур включал в себя как курорты Ставропольского края – Пятигорск, Железноводск, Кисловодск с их парками, нарзанами и всевозможными памятными и просто примечательными местами, так и Карачаево-Черкесии – (в первую очередь – Домбай с подъемом на высоту 3’200 м.) и Кабардино-Балкарии (в первую очередь – Эльбрус с подъемом на высоту 3’800 м.) и Верхнюю Балкарию. Ночевки в отелях в Пятигорске, Домбае, Нальчике. А также ужины в ресторанах с национальной кухней, ловля форели (с последующим приготовлением ее поваром), купание в термальных источниках, зоопарки и еще множество развлечений по дороге. Все это – с перемещением в комфортном микроавтобусе, в сопровождении местных гидов с их рассказами об истории и обычаях регионов.
Впечатления хорошие, природа красивая (особенно горы), еда вкусная, люди доброжелательные.
В целом очень неплохие дороги, особенно впечатлила трасса «Кавказ» с отличными развязками – не хуже Подмосковья. Культура вождения горцев, правда, далека от идеала.
Немного портит впечатление состояние стройки и местами «заброшенной стройки» во многих местах, включая Пятигорск и Домбай.
***
Забавное впечатление. В день прилета ужинали в хорошем армянском ресторане – «Урарту», поселок Иноземцево (под Пятигорском). Очень колоритно, в национальном стиле, хорошая армянская кухня, под живую армянскую музыку. Все это – не для туристов, а для своих.
За большим столом в том же зале что-то отмечала большая компания армян, состоящая только из мужчин. Уже взрослые мужики, солидного вида, с животами. Как нам объяснили – это было что-то типа «мальчишника».
И вот во время музыкальных номеров эта компания выходила из-за стола поразмяться на танцпол. Чисто мужская танцующая компания для меня вообще выглядит необычно – мне сложно представить толпу танцующих русских мужиков при полном отсутствии женщин. Но еще необычнее выглядели сами танцы. Под весьма быструю по темпу национальную музыку с задающим ритм бубном (не знаю, как точно называется инструмент) мужчины солидного вида и комплекции совершают предельно ленивые и медленные движения руками, ногами и животами – каждый в своем ритме, не слишком подстраиваясь под ритм и окружающих. Уж насколько я и танцы – вещь почти несовместимая, но мне подумалось, что так даже я бы смог – настолько это выглядело лениво и сонно.
***
Я спокойно и уважительно отношусь к любым религиям до тех пор, пока они не начинают пытаться вмешиваться в мою жизнь и объяснять мне, как надо жить. Влияние ислама в регионе в целом не критично, но иногда проявляется с неожиданной стороны. Например, в некоторых ресторанах алкоголь отсутствует полностью, по причине того, что его владелец решил жить по нормам ислама.
Это не про армян, у них-то с алкоголем все в порядке. Большинство из них христиане, а им Господь, по счастью, не запрещает. 😊 А вот в других точках питания на Кавказе лучше этот момент уточнять заранее. Просто имейте это в виду.
Я, кстати, в том числе и по этой причине не хотел включать в тур излишне мусульманские регионы, вроде Чечни, Ингушетии, Дагестана.
***
И еще про алкоголь. Официальное виноделие в посещенных нами регионах, к сожалению, находится в плачевном состоянии. Однако, его заменяют домашние вина, коньяки, чача, домашние фруктовые вина и настойки из всего, что можно. Как ни странно, домашнее вино включают и в меню отдельных ресторанов. Качество домашнего алкоголя, как легко догадаться – сильно разное. Иногда вполне приличное, но просто на туристических развалах вы покупаете, по сути, кота в мешке. Не отравитесь, но… людям с придирчивыми вкусовыми рецепторами может и не понравиться.
***
Еще одна раздражавшая вещь – «джигитский шансон», звучащий в радио у водителей. Песни на национальные мотивы на русском языке, но с нарочито кавказским акцентом и примитивными бытовыми сюжетами. После пытки таким псевдо-национальным фольклором даже русскую попсу начинаешь слушать с любовью.
Вернулся из недельной поездки по Серверному Кавказу.
Тур включал в себя как курорты Ставропольского края – Пятигорск, Железноводск, Кисловодск с их парками, нарзанами и всевозможными памятными и просто примечательными местами, так и Карачаево-Черкесии – (в первую очередь – Домбай с подъемом на высоту 3’200 м.) и Кабардино-Балкарии (в первую очередь – Эльбрус с подъемом на высоту 3’800 м.) и Верхнюю Балкарию. Ночевки в отелях в Пятигорске, Домбае, Нальчике. А также ужины в ресторанах с национальной кухней, ловля форели (с последующим приготовлением ее поваром), купание в термальных источниках, зоопарки и еще множество развлечений по дороге. Все это – с перемещением в комфортном микроавтобусе, в сопровождении местных гидов с их рассказами об истории и обычаях регионов.
Впечатления хорошие, природа красивая (особенно горы), еда вкусная, люди доброжелательные.
В целом очень неплохие дороги, особенно впечатлила трасса «Кавказ» с отличными развязками – не хуже Подмосковья. Культура вождения горцев, правда, далека от идеала.
Немного портит впечатление состояние стройки и местами «заброшенной стройки» во многих местах, включая Пятигорск и Домбай.
***
Забавное впечатление. В день прилета ужинали в хорошем армянском ресторане – «Урарту», поселок Иноземцево (под Пятигорском). Очень колоритно, в национальном стиле, хорошая армянская кухня, под живую армянскую музыку. Все это – не для туристов, а для своих.
За большим столом в том же зале что-то отмечала большая компания армян, состоящая только из мужчин. Уже взрослые мужики, солидного вида, с животами. Как нам объяснили – это было что-то типа «мальчишника».
И вот во время музыкальных номеров эта компания выходила из-за стола поразмяться на танцпол. Чисто мужская танцующая компания для меня вообще выглядит необычно – мне сложно представить толпу танцующих русских мужиков при полном отсутствии женщин. Но еще необычнее выглядели сами танцы. Под весьма быструю по темпу национальную музыку с задающим ритм бубном (не знаю, как точно называется инструмент) мужчины солидного вида и комплекции совершают предельно ленивые и медленные движения руками, ногами и животами – каждый в своем ритме, не слишком подстраиваясь под ритм и окружающих. Уж насколько я и танцы – вещь почти несовместимая, но мне подумалось, что так даже я бы смог – настолько это выглядело лениво и сонно.
***
Я спокойно и уважительно отношусь к любым религиям до тех пор, пока они не начинают пытаться вмешиваться в мою жизнь и объяснять мне, как надо жить. Влияние ислама в регионе в целом не критично, но иногда проявляется с неожиданной стороны. Например, в некоторых ресторанах алкоголь отсутствует полностью, по причине того, что его владелец решил жить по нормам ислама.
Это не про армян, у них-то с алкоголем все в порядке. Большинство из них христиане, а им Господь, по счастью, не запрещает. 😊 А вот в других точках питания на Кавказе лучше этот момент уточнять заранее. Просто имейте это в виду.
Я, кстати, в том числе и по этой причине не хотел включать в тур излишне мусульманские регионы, вроде Чечни, Ингушетии, Дагестана.
***
И еще про алкоголь. Официальное виноделие в посещенных нами регионах, к сожалению, находится в плачевном состоянии. Однако, его заменяют домашние вина, коньяки, чача, домашние фруктовые вина и настойки из всего, что можно. Как ни странно, домашнее вино включают и в меню отдельных ресторанов. Качество домашнего алкоголя, как легко догадаться – сильно разное. Иногда вполне приличное, но просто на туристических развалах вы покупаете, по сути, кота в мешке. Не отравитесь, но… людям с придирчивыми вкусовыми рецепторами может и не понравиться.
***
Еще одна раздражавшая вещь – «джигитский шансон», звучащий в радио у водителей. Песни на национальные мотивы на русском языке, но с нарочито кавказским акцентом и примитивными бытовыми сюжетами. После пытки таким псевдо-национальным фольклором даже русскую попсу начинаешь слушать с любовью.
Вообще, к национальной музыке я отношусь хорошо. Но только к хорошей, а у местных водил, увы, крутится репертуар, очень далекий от Бюль-бюль оглы и Магомаева.
***
В целом, повторюсь, впечатления очень хорошие. Голова хорошо разгрузилась, далее буду постепенно возвращаться в рабочий режим.
Пост не проплачен и не является рекламным. Однако, если кого-то интересует рекомендация по организаторам – гуглите по словам «Родственник на Кавказе».
***
В целом, повторюсь, впечатления очень хорошие. Голова хорошо разгрузилась, далее буду постепенно возвращаться в рабочий режим.
Пост не проплачен и не является рекламным. Однако, если кого-то интересует рекомендация по организаторам – гуглите по словам «Родственник на Кавказе».
♻️ SBBC – новый бПИФ «Первая – Фонд Голубые фишки»
Новый биржевой ПИФ – SBBC, УК «Первая – Фонд Голубые фишки», восьмой по счету из числа запущенных в 2025 году и 20-й биржевой фонд из линейки фондов УК «Первая» - самой крупной линейки фондов на текущий момент.
Фонд заявлен как пассивный, на основе индекса MEBCTR - Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности "брутто", рассчитываемый Мосбиржей на основании 15-ти наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Совсем недавно был запущен аналогичный фонд AKBC от УК «Альфа-Капитал» с общими расходами 1,34% в год. Новый фонд SBBC от УК «Первая» дешевле по комиссиям - TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,10% в год:
• Вознаграждение УК – до 0,80% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,10% в год.
• Прочие расходы – до 0,20% в год.
Однако, при этом фонд оказывается дороже фондов на широкий индекс Мосбиржи – например, SBMX c TER = 0,95% от той же УК «Первая». По известной исторической статистике рыночный риск у фондов на усеченные индексы «голубых фишек» обычно выше, а доходности на долгосрочных горизонтах – ниже, чем у фондов на широкий рынок. Смысл таких фондов мог бы состоять в экономии на расходах на управление (поскольку акций меньше, фондом должно быть проще управлять). Однако, при более высоких комиссиях смысл покупки усеченных фондов на голубые фишки для инвесторов для меня остается загадкой.
Напомню, что ранее на Мосбирже торговался еще один фонд на «голубые фишки» - RCMX от УК «Райффайзен Капитал», закрытый в связи с реорганизацией бизнеса компании. Большую часть времени он показывал результаты хуже, чем фонды на индекс Мосбиржи. Но у RCMX был хотя бы низкий TER = 0,50%, т.е. у инвесторов была надежда обогнать фонды на индекс Мосбиржа за счет комиссий. У инвесторов фонда SBBC (как и у инвесторов запущенного ранее AKBC) нет и этого, только надежда на случайное превосходство над широким рынков в отдельные моменты времени вопреки долгосрочной статистике.
Словом, без снижения комиссий смысл фонда мне непонятен.
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
P.S.
Новые фонды от УК «ДОХОДЪ» с тикерами BNDB, BNDC и BNDA также добавляются в таблицу по мере их запуска, однако написать про них я планирую позже, после запуска всех трех фондов из заявленной линейки, т.е., вероятно, уже в мае.
Новый биржевой ПИФ – SBBC, УК «Первая – Фонд Голубые фишки», восьмой по счету из числа запущенных в 2025 году и 20-й биржевой фонд из линейки фондов УК «Первая» - самой крупной линейки фондов на текущий момент.
Фонд заявлен как пассивный, на основе индекса MEBCTR - Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности "брутто", рассчитываемый Мосбиржей на основании 15-ти наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Совсем недавно был запущен аналогичный фонд AKBC от УК «Альфа-Капитал» с общими расходами 1,34% в год. Новый фонд SBBC от УК «Первая» дешевле по комиссиям - TER (максимальные общие расходы) фонда = 1,10% в год:
• Вознаграждение УК – до 0,80% в год
• Спец. депозитарию, регистратору, бирже – до 0,10% в год.
• Прочие расходы – до 0,20% в год.
Однако, при этом фонд оказывается дороже фондов на широкий индекс Мосбиржи – например, SBMX c TER = 0,95% от той же УК «Первая». По известной исторической статистике рыночный риск у фондов на усеченные индексы «голубых фишек» обычно выше, а доходности на долгосрочных горизонтах – ниже, чем у фондов на широкий рынок. Смысл таких фондов мог бы состоять в экономии на расходах на управление (поскольку акций меньше, фондом должно быть проще управлять). Однако, при более высоких комиссиях смысл покупки усеченных фондов на голубые фишки для инвесторов для меня остается загадкой.
Напомню, что ранее на Мосбирже торговался еще один фонд на «голубые фишки» - RCMX от УК «Райффайзен Капитал», закрытый в связи с реорганизацией бизнеса компании. Большую часть времени он показывал результаты хуже, чем фонды на индекс Мосбиржи. Но у RCMX был хотя бы низкий TER = 0,50%, т.е. у инвесторов была надежда обогнать фонды на индекс Мосбиржа за счет комиссий. У инвесторов фонда SBBC (как и у инвесторов запущенного ранее AKBC) нет и этого, только надежда на случайное превосходство над широким рынков в отдельные моменты времени вопреки долгосрочной статистике.
Словом, без снижения комиссий смысл фонда мне непонятен.
***
Новый фонд добавлен в табличку с биржевыми фондами на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
P.S.
Новые фонды от УК «ДОХОДЪ» с тикерами BNDB, BNDC и BNDA также добавляются в таблицу по мере их запуска, однако написать про них я планирую позже, после запуска всех трех фондов из заявленной линейки, т.е., вероятно, уже в мае.
Forwarded from ДОХОДЪ
BOND ETF vs ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ С ЦЕЛЕВОЙ ДАТОЙ
Классические фонды облигаций широкого рынка (типа BOND ETF) и фонды с целевой датой погашения (типа BNDB и BNDC ETF) имеют довольно большие различия - как по механизму работы, так и по реализуемым инвестиционным целям.
💥 BNDC ETF с целевой датой 1 декабря 2027 года - совсем свежий! Сегодня старт торгов!
👉 Подробнее о таких фондах: https://t.me/dohod/12657
1. Управление портфелем
Классические фонды не держат облигации до погашения. На это есть много хороших причин. И, так как вы не можете просто дождаться погашения всех облигаций, вы несете ценовой риск - риск снижения рыночной цены облигаций из-за роста процентных ставок (типа ключевой ставки Банка России) и возможного переоценки кредитного качества эмитентов. Это окупается более высокой ожидаемой доходностью, но может быть большой проблемой, если вам понадобятся деньги в неподходящий момент на рынке.
Фонды с целевой датой концентрируют вложения в облигации, которые погашаются/выкупаются вокруг целевой даты (минус 365, плюс 180 дней от целевой даты) и, как правило, держат их до погашения или выкупа. То есть они больше похожи на инвестиции в отдельную облигацию - вы можете дождаться целевой даты и продать паи. К этой дате большинство облигаций будут погашены и ценовой риск будет минимальным.
2. Риски
Невозможность удерживать классические фонды до погашения формирует неустранимый рыночный риск (см. пункт 1). Например, посмотрите на BOND ETF за прошлый год (ниже на графике): он столкнулся с большими рыночными рисками, высокой чувствительностью к изменениям процентных ставок и повышенными кредитными рисками.
Для инвестиций с конкретным инвестиционным горизонтом это может создать серьезные проблемы для финансового планирования, в то время как облигационные фонды с целевой датой погашения будут работать почти как отдельная облигация (на графике бумага ГК Пионер с погашением 17 декабря 2024 года) - изменения цен будет снижаться, а сама цена стремиться к "номиналу".
3. Доходность и диверсификация
Фонды облигаций широкого рынка инвестируют в очень большое число бумаг (BOND ETF содержит ~55 бумаг). Это позволяет им отражать все рыночные возможности, снижать долю вложений в одного эмитента и за счет этого иметь возможность повышать ожидаемую доходность.
Фонды с целевой датой погашения менее диверсифицированны. Они вынуждены принимать меньший уровень риска из-за ограничений выборки облигаций, подходящих для целевой даты. Поэтому доходность будет, хотя и повышенной относительно самых надежных инструментов, но все же не такой какой могла бы быть, если бы не было условия покупки бумаг к целевой дате.
👉 Параметры фондов облигаций - см. здесь.
4. Инвестиционные цели
Классические фонды, как правило, подходят для долгосрочных вложений. На длительном горизонтальном все убытки и прибыли от продажи облигаций до погашения становятся нейтральными, а доходность - более предсказуемой. Однако на коротких периодах, особенно при росте ставок, они могут оказывать негативное влияние на портфель.
Фонды с целевой датой подходят для инвестиций к этим целевым датам, формирования индивидуальных стратегий путем комбинации фондов с разными целевыми датами, в том числе автоматизации трехлетней лестницы облигаций. Используя эти фонды, инвесторы также могут спекулировать на ценах облигаций с разными сроками погашения в зависимости от их прогноза рыночных условий.
Выбор фондов:
▪️ Фонды с целевыми датами - отлично подходят для инвестиций к таким датам и настройки индивидуальных стратегий.
▪️ BOND ETF — для долгосрочных инвестиций в сочетании с акциями.
▪️ GOOD ETF — для краткосрочных вложений, если вы не уверены в необходимом сроке.
Даты начала торгов:
🔹 22 апреля - BNDB: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2026 года
🔹 29 апреля - BNDC: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027 года
🔹 15 мая - BNDA: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2025 года
====
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций.
#доходъоблигации
Классические фонды облигаций широкого рынка (типа BOND ETF) и фонды с целевой датой погашения (типа BNDB и BNDC ETF) имеют довольно большие различия - как по механизму работы, так и по реализуемым инвестиционным целям.
💥 BNDC ETF с целевой датой 1 декабря 2027 года - совсем свежий! Сегодня старт торгов!
👉 Подробнее о таких фондах: https://t.me/dohod/12657
1. Управление портфелем
Классические фонды не держат облигации до погашения. На это есть много хороших причин. И, так как вы не можете просто дождаться погашения всех облигаций, вы несете ценовой риск - риск снижения рыночной цены облигаций из-за роста процентных ставок (типа ключевой ставки Банка России) и возможного переоценки кредитного качества эмитентов. Это окупается более высокой ожидаемой доходностью, но может быть большой проблемой, если вам понадобятся деньги в неподходящий момент на рынке.
Фонды с целевой датой концентрируют вложения в облигации, которые погашаются/выкупаются вокруг целевой даты (минус 365, плюс 180 дней от целевой даты) и, как правило, держат их до погашения или выкупа. То есть они больше похожи на инвестиции в отдельную облигацию - вы можете дождаться целевой даты и продать паи. К этой дате большинство облигаций будут погашены и ценовой риск будет минимальным.
2. Риски
Невозможность удерживать классические фонды до погашения формирует неустранимый рыночный риск (см. пункт 1). Например, посмотрите на BOND ETF за прошлый год (ниже на графике): он столкнулся с большими рыночными рисками, высокой чувствительностью к изменениям процентных ставок и повышенными кредитными рисками.
Для инвестиций с конкретным инвестиционным горизонтом это может создать серьезные проблемы для финансового планирования, в то время как облигационные фонды с целевой датой погашения будут работать почти как отдельная облигация (на графике бумага ГК Пионер с погашением 17 декабря 2024 года) - изменения цен будет снижаться, а сама цена стремиться к "номиналу".
3. Доходность и диверсификация
Фонды облигаций широкого рынка инвестируют в очень большое число бумаг (BOND ETF содержит ~55 бумаг). Это позволяет им отражать все рыночные возможности, снижать долю вложений в одного эмитента и за счет этого иметь возможность повышать ожидаемую доходность.
Фонды с целевой датой погашения менее диверсифицированны. Они вынуждены принимать меньший уровень риска из-за ограничений выборки облигаций, подходящих для целевой даты. Поэтому доходность будет, хотя и повышенной относительно самых надежных инструментов, но все же не такой какой могла бы быть, если бы не было условия покупки бумаг к целевой дате.
👉 Параметры фондов облигаций - см. здесь.
4. Инвестиционные цели
Классические фонды, как правило, подходят для долгосрочных вложений. На длительном горизонтальном все убытки и прибыли от продажи облигаций до погашения становятся нейтральными, а доходность - более предсказуемой. Однако на коротких периодах, особенно при росте ставок, они могут оказывать негативное влияние на портфель.
Фонды с целевой датой подходят для инвестиций к этим целевым датам, формирования индивидуальных стратегий путем комбинации фондов с разными целевыми датами, в том числе автоматизации трехлетней лестницы облигаций. Используя эти фонды, инвесторы также могут спекулировать на ценах облигаций с разными сроками погашения в зависимости от их прогноза рыночных условий.
Выбор фондов:
▪️ Фонды с целевыми датами - отлично подходят для инвестиций к таким датам и настройки индивидуальных стратегий.
▪️ BOND ETF — для долгосрочных инвестиций в сочетании с акциями.
▪️ GOOD ETF — для краткосрочных вложений, если вы не уверены в необходимом сроке.
Даты начала торгов:
🔹 22 апреля - BNDB: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2026 года
🔹 29 апреля - BNDC: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2027 года
🔹 15 мая - BNDA: ДОХОДЪ. Облигации до декабря 2025 года
====
Если вы предпочитаете инвестиции в отдельные облигации, то выбрать подходящие бумаги и даже готовые стратегии можно с помощью наших сервисов Анализ облигаций и Лестница облигаций.
#доходъоблигации
Владивосток (и окрестности)
Группа заинтересованных товарищей хочет пригласить меня с очным семинаром по формированию портфеля во Владивосток.
Планируемая программа будет рассчитана на два выходных дня (суббота и воскресенье) по 8 академических часов каждый (с перерывами на обед и кофе-паузы) и в целом будет примерно повторять содержимое онлайн-курса «Инвестиционные портфель 2025», с адаптацией под очный формат и с возможностями задавать вопросы в живом общении.
Дополнительно планируется открытое (бесплатное) вводное занятие-встреча на пару часов в пятницу с рассказом об истории, предпосылках возникновения, особенностях и преимуществах пассивных портфельных инвестиций и ответами на вопросы участников.
Стоимость участия предполагается ниже стоимости дистанционного курса (сейчас это 40 т.р.). Точные итоговые цифры позже сообщит организатор после сбора заявок.
Ориентировочные сроки – конец мая или начало июня.
Лет десять-пятнадцать назад я активно ездил по России и СНГ (Алматы, Киев, Минск) с очными семинарами. С ростом популярности интернет-образования в формате вебинаров популярность очных семинаров упала, и я уже давно с обучением за пределы Москвы не выбирался. Однако, опыт проведения таких мероприятий никуда не делся, и я готов тряхнуть стариной. 😊 На Дальнем Востоке я еще никогда не был, поэтому предложение мне интересно. И другой возможности вживую увидеть меня в тех краях больше может и не случиться.
Словом, кому интересно участие в моем очном семинаре во Владивостоке – пишите или звоните потенциальному организатору:
Сергей Николаевич
e-mail: 2969303@mail.ru
telegram: @Pritcak
тел.: +7 908 4469302
Если вы заинтересованы в проведении семинара – обязательно напишите, поскольку пока мероприятие под вопросом и зависит от количества желающих.
Можно писать и мне, но при понимании, что я смогу ответить на вопросы только по программе обучения, но не по условиям проведения.
***
Отдельный вопрос-предложение к финансовым организациям Владивостока, работающим с частными инвесторами – брокерам, управляющим компаниям, банкам. Если вам интересно стать со-организаторами этого мероприятия (с возможностью получить новых клиентов) – также пишите, пожалуйста. Ваша помощь может заключаться как в анонсах мероприятия по вашим каналам, так и, например, в предоставлении помещения для проведения семинара.
Группа заинтересованных товарищей хочет пригласить меня с очным семинаром по формированию портфеля во Владивосток.
Планируемая программа будет рассчитана на два выходных дня (суббота и воскресенье) по 8 академических часов каждый (с перерывами на обед и кофе-паузы) и в целом будет примерно повторять содержимое онлайн-курса «Инвестиционные портфель 2025», с адаптацией под очный формат и с возможностями задавать вопросы в живом общении.
Дополнительно планируется открытое (бесплатное) вводное занятие-встреча на пару часов в пятницу с рассказом об истории, предпосылках возникновения, особенностях и преимуществах пассивных портфельных инвестиций и ответами на вопросы участников.
Стоимость участия предполагается ниже стоимости дистанционного курса (сейчас это 40 т.р.). Точные итоговые цифры позже сообщит организатор после сбора заявок.
Ориентировочные сроки – конец мая или начало июня.
Лет десять-пятнадцать назад я активно ездил по России и СНГ (Алматы, Киев, Минск) с очными семинарами. С ростом популярности интернет-образования в формате вебинаров популярность очных семинаров упала, и я уже давно с обучением за пределы Москвы не выбирался. Однако, опыт проведения таких мероприятий никуда не делся, и я готов тряхнуть стариной. 😊 На Дальнем Востоке я еще никогда не был, поэтому предложение мне интересно. И другой возможности вживую увидеть меня в тех краях больше может и не случиться.
Словом, кому интересно участие в моем очном семинаре во Владивостоке – пишите или звоните потенциальному организатору:
Сергей Николаевич
e-mail: 2969303@mail.ru
telegram: @Pritcak
тел.: +7 908 4469302
Если вы заинтересованы в проведении семинара – обязательно напишите, поскольку пока мероприятие под вопросом и зависит от количества желающих.
Можно писать и мне, но при понимании, что я смогу ответить на вопросы только по программе обучения, но не по условиям проведения.
***
Отдельный вопрос-предложение к финансовым организациям Владивостока, работающим с частными инвесторами – брокерам, управляющим компаниям, банкам. Если вам интересно стать со-организаторами этого мероприятия (с возможностью получить новых клиентов) – также пишите, пожалуйста. Ваша помощь может заключаться как в анонсах мероприятия по вашим каналам, так и, например, в предоставлении помещения для проведения семинара.
Пару лет назад на даче сколотил скворечник.
Для летка (дырки, через которую залетают птицы), взял самое крупное перьевое сверло, которое нашлось в хозяйстве. Однако, оно оказалось чуть уже, чем было нужно для скворцов. В итоге скворцы мою работу проигнорировали, зато в нем поселилась и вывела птенцов пеночка - птичка помельче и с красивым приятным пением.
Следующее лето скворечник простоял пустым. Скворцы, воробьи, синицы внутрь заглядывали, но никто так и не задержался.
А нынешней весной я обнаружил, что края летка по кругу кем-то сильно взлохмачены – обдолбаны или обгрызаны – кто-то расширял вход. На дорожке под скворечником валялись крупные опилки. Я тогда подумал на дятла – зимой он регулярно прилетал к нам на кормушку.
Но, похоже, это был не дятел - вчера обнаружился новый обитатель скворечника. 🐿
Белки к нам зимой на участок уже прибегали – грызли как сосновые шишки, так и косточки слив, засохших на верхних ветках. Ну и мы их иногда орешками подкармливали.
Может, поселится надолго? 😉
Для летка (дырки, через которую залетают птицы), взял самое крупное перьевое сверло, которое нашлось в хозяйстве. Однако, оно оказалось чуть уже, чем было нужно для скворцов. В итоге скворцы мою работу проигнорировали, зато в нем поселилась и вывела птенцов пеночка - птичка помельче и с красивым приятным пением.
Следующее лето скворечник простоял пустым. Скворцы, воробьи, синицы внутрь заглядывали, но никто так и не задержался.
А нынешней весной я обнаружил, что края летка по кругу кем-то сильно взлохмачены – обдолбаны или обгрызаны – кто-то расширял вход. На дорожке под скворечником валялись крупные опилки. Я тогда подумал на дятла – зимой он регулярно прилетал к нам на кормушку.
Но, похоже, это был не дятел - вчера обнаружился новый обитатель скворечника. 🐿
Белки к нам зимой на участок уже прибегали – грызли как сосновые шишки, так и косточки слив, засохших на верхних ветках. Ну и мы их иногда орешками подкармливали.
Может, поселится надолго? 😉