Forwarded from Вредный Инвестор
Три часа ночи по Москве, а я не сплю и горю с какой-то херни. Не ту я профессию выбрал 20 лет назад. Тогда я думал, что буду делать сделки и зарабатывать на росте компаний. По факту оказался в тусовке продавцов, которым всё равно, что продавать.
ЦБ дал зелёный свет на крипту в РФ, брокеры и биржи наперегонки запускают инструменты «инвестиций» в биткоин.
Пять лет назад все ждали, что крипта подстроится под стандартный фондовый рынок. По факту — это фондовый рынок подстраивается под крипту.Спасибо за эту мысль Илье Воробьёву @long_term_investments .
Вместо того чтобы настроить нормальный первичный рынок и работу с эмитентами, финансовая система страны переливает ликвидность в пустоту.
Может, кто-то мне объяснит, как это увеличит ВВП или реализует задачи президента по росту капитализации рынка?
В крипту инвестируют Дональд Трамп и Илон Маск. Крипте реклама не нужна. Как конкурировать за внимание физиков с криптой — я не знаю.
Эмитенты и власть тоже поперчили нормально. Пока я жду возвращения мне 2021 года — ко мне вернулся 2012-й.
ЦБ дал зелёный свет на крипту в РФ, брокеры и биржи наперегонки запускают инструменты «инвестиций» в биткоин.
Пять лет назад все ждали, что крипта подстроится под стандартный фондовый рынок. По факту — это фондовый рынок подстраивается под крипту.
Вместо того чтобы настроить нормальный первичный рынок и работу с эмитентами, финансовая система страны переливает ликвидность в пустоту.
Может, кто-то мне объяснит, как это увеличит ВВП или реализует задачи президента по росту капитализации рынка?
В крипту инвестируют Дональд Трамп и Илон Маск. Крипте реклама не нужна. Как конкурировать за внимание физиков с криптой — я не знаю.
Эмитенты и власть тоже поперчили нормально. Пока я жду возвращения мне 2021 года — ко мне вернулся 2012-й.
С.С.:
Ночные размышления экс-брокера. Я с ним в целом согласен в его оценках, и особенно в оценках его бывших коллег – это именно «продавцы, которым все равно, что продавать». Цинично, но очень точно.
Ночные размышления экс-брокера. Я с ним в целом согласен в его оценках, и особенно в оценках его бывших коллег – это именно «продавцы, которым все равно, что продавать». Цинично, но очень точно.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
У нас сменился лидер по самым низким комиссиям (TER) среди ПИФов.
Управляющая компания «Атон-менеджмент» снизила комиссии для бПИФа AMNR «АТОН – Накопительный в рублях» до 0,295% в год и, таким образом, фонд вышел на первое место среди самых дешевых бПИФов, опередив LQDT с расходами 0,296% в год.
Казалось бы, тысячные доли процента в год не окажут практически никакого влияния на итоговую доходность инвестора. Однако, даже такие мелкие изменения являются сигналом о намерении УК двигаться в правильном направлении.
Полная версия таблицы с БПИФами - на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Управляющая компания «Атон-менеджмент» снизила комиссии для бПИФа AMNR «АТОН – Накопительный в рублях» до 0,295% в год и, таким образом, фонд вышел на первое место среди самых дешевых бПИФов, опередив LQDT с расходами 0,296% в год.
Казалось бы, тысячные доли процента в год не окажут практически никакого влияния на итоговую доходность инвестора. Однако, даже такие мелкие изменения являются сигналом о намерении УК двигаться в правильном направлении.
Полная версия таблицы с БПИФами - на https://assetallocation.ru/etf/
Сравнивайте, выбирайте, инвестируйте!
Не является инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Россия передала Ирану 1,8 тонны золотых слитков (около 104 млн долларов США) в качестве оплаты за беспилотники
30/05/2025
Россия заплатила Ирану 1,8 тонны золота на сумму около 104 миллионов долларов за беспилотники Shahed-136, согласно данным американских аналитиков C4ADS, о чем сообщает The Washington Post.
Платеж был предусмотрен в контракте на март 2023 г., при этом цена золота составляла $58,32 за грамм. Вторая сделка на более чем 2 тонны золота была подписана несколько недель спустя, ее поставка пока остается неподтвержденной. Аналитики говорят, что использование золота позволило России обойти санкции США, направленные на долларовые транзакции.
Источник - forexlive.com/news/russia-transferred-18-tons-of-gold-bars-approx-us104-mn-to-iran-as-payment-for-drones-20250530/
С.С.:
Информация любопытна, если это правда. Я не про шахеды, здесь секрета давно нет, я про оплату золотом. Разговоры о продаже в обход мировых санкций нефти Ираном в Турцию за золото ходят уже десятилетия. Если верить статье, то уже и Россия осваивает такие способы оплаты.
Не юанями, и не биткойнами.
От обсуждения военных тем просьба воздержаться. Этот блог про финансы.
30/05/2025
Россия заплатила Ирану 1,8 тонны золота на сумму около 104 миллионов долларов за беспилотники Shahed-136, согласно данным американских аналитиков C4ADS, о чем сообщает The Washington Post.
Платеж был предусмотрен в контракте на март 2023 г., при этом цена золота составляла $58,32 за грамм. Вторая сделка на более чем 2 тонны золота была подписана несколько недель спустя, ее поставка пока остается неподтвержденной. Аналитики говорят, что использование золота позволило России обойти санкции США, направленные на долларовые транзакции.
Источник - forexlive.com/news/russia-transferred-18-tons-of-gold-bars-approx-us104-mn-to-iran-as-payment-for-drones-20250530/
С.С.:
Информация любопытна, если это правда. Я не про шахеды, здесь секрета давно нет, я про оплату золотом. Разговоры о продаже в обход мировых санкций нефти Ираном в Турцию за золото ходят уже десятилетия. Если верить статье, то уже и Россия осваивает такие способы оплаты.
Не юанями, и не биткойнами.
От обсуждения военных тем просьба воздержаться. Этот блог про финансы.
Forexlive
Russia transferred 1.8 tons of gold bars (approx US$104 mn) to Iran as payment for drones
WaPo had the story of a March 2023 contract transaction
Из интервью Стива Чена с Бертоном Мэлкилом,
автором бестселлера «Случайная прогулка по Уолл-Стрит».
***
Стив: Когда вы познакомились с Джеком Боглом? И когда вы описываете свою историю о том, что вы проводили свое собственное исследование, например: «Эй, похоже, что индивидуальный подбор акций и продвигаемые исследования не работают!», были ли какие-либо данные для сравнительного анализа, кто-нибудь внимательно смотрел на это в то время?
Мэлкил: Да. Люди, которые, вероятно, провели большую часть эмпирической работы, были в Чикагском университете и одним из них был стипендиат по имени Джим Лори. Merrill Lynch фактически предоставил Чикагскому университету исследовательский грант для изучения данных о долгосрочной доходности акций. И Лори и его коллега Фишер, Лори и Фишер фактически собрали первые действительно хорошие долгосрочные данные о доходностях фондового рынка.
И они начали с 1926 года, они основали группу в Чикагском университете под названием CRSP – Center for Research in Security Prices, исследовательский центр стоимости ценных бумаг. И именно они собрали воедино эти данные. И когда я увидел эти данные, а затем сравнил их с долгосрочной доходностью некоторых из лучших взаимных фондов, то, к моему большому удивлению, я обнаружил, что, если вы просто посмотрите на индекс долгосрочной доходности фондового рынка в целом, то вы получите результат не просто лучше, чем у лучших взаимных фондов, но вы получите результат намного лучше.
И именно это, а также большая, очень тщательная эмпирическая работа по доходности всех взаимных фондов, которую я провел в начале своей академической карьеры, заставили меня осознать тот факт, что очевидно, лучшее, что может сделать инвестор – это просто владеть индексным фондом. И я написал книгу в начале своей карьеры в Принстоне под названием «Случайная прогулка по Уолл-стрит», и это было 50 лет назад.
И в этой книге я предположил, что лучшее, что может сделать инвестор –это купить индексный фонд с широкой базой, который, по сути, и даст вам доходность, которую Лори и Фишер обнаружили в своем исследовании, финансируемом Merrill Lynch. Они предположили, что фондовый рынок приносит хорошую долгосрочную доходность, поэтому в Merrill Lynch были в восторге от исследования. Но в действительности вам не только не нужно было профессиональное управление портфелем, но вы могли бы поступить гораздо проще, просто купив всё.
Так вот, книга имела коммерческий успех, но инвестиционное сообщество её возненавидело. И они ненавидели её, поскольку, во-первых, еще не было никаких индексных фондов, когда я впервые написал книгу, поскольку она была впервые опубликована в 1973 году, а профессионалы в области инвестиций ненавидели ее, поскольку говорили: «Зачем кому-то нужна гарантированная посредственность, когда мы знаем, что горячие головы с Уолл-стрит могут добиться большего?»
Так вот, именно с этого все и началось. В моей карьере наступил период, когда я фактически провел два года в Вашингтоне в составе Совета экономических консультантов при президенте, работая с Аланом Гринспеном, имя которого большинству людей хорошо известно. И только три года спустя Джек Богл основал первый индексный фонд. И прием, оказанный первому индексному фонду Джека, в действительности был не лучше, чем прием, оказанный моей книге, в том смысле, что Джек провел IPO и рассчитывал продать инвесторам паи этого первого индексного фонда на $250 млн., а инвестиционные банкиры вернулись к нему и сказали: «Нам лучше вернуться к $150 млн., поскольку мы не думаем, что сможем продать на $250 млн.»
И Джек ответил: «Хорошо». Инвестиционные банкиры приняли это, они провели роуд-шоу, и когда были подведены окончательные результаты, в первый индексный фонд оказались вложены $11 млн. И об индексном фонде думали, как о глупости Джека Богла – он был очень маленьким в течение весьма долгого периода времени.
Но затем я покинул Вашингтон в начале 1977 г., и Джек попросил меня присоединиться к совету директоров Vanguard, и тогда у нас завязались прекрасные 28-летние отношения.
Стив: И в следующие 50 лет вы доказали свою правоту.
автором бестселлера «Случайная прогулка по Уолл-Стрит».
***
Стив: Когда вы познакомились с Джеком Боглом? И когда вы описываете свою историю о том, что вы проводили свое собственное исследование, например: «Эй, похоже, что индивидуальный подбор акций и продвигаемые исследования не работают!», были ли какие-либо данные для сравнительного анализа, кто-нибудь внимательно смотрел на это в то время?
Мэлкил: Да. Люди, которые, вероятно, провели большую часть эмпирической работы, были в Чикагском университете и одним из них был стипендиат по имени Джим Лори. Merrill Lynch фактически предоставил Чикагскому университету исследовательский грант для изучения данных о долгосрочной доходности акций. И Лори и его коллега Фишер, Лори и Фишер фактически собрали первые действительно хорошие долгосрочные данные о доходностях фондового рынка.
И они начали с 1926 года, они основали группу в Чикагском университете под названием CRSP – Center for Research in Security Prices, исследовательский центр стоимости ценных бумаг. И именно они собрали воедино эти данные. И когда я увидел эти данные, а затем сравнил их с долгосрочной доходностью некоторых из лучших взаимных фондов, то, к моему большому удивлению, я обнаружил, что, если вы просто посмотрите на индекс долгосрочной доходности фондового рынка в целом, то вы получите результат не просто лучше, чем у лучших взаимных фондов, но вы получите результат намного лучше.
И именно это, а также большая, очень тщательная эмпирическая работа по доходности всех взаимных фондов, которую я провел в начале своей академической карьеры, заставили меня осознать тот факт, что очевидно, лучшее, что может сделать инвестор – это просто владеть индексным фондом. И я написал книгу в начале своей карьеры в Принстоне под названием «Случайная прогулка по Уолл-стрит», и это было 50 лет назад.
И в этой книге я предположил, что лучшее, что может сделать инвестор –это купить индексный фонд с широкой базой, который, по сути, и даст вам доходность, которую Лори и Фишер обнаружили в своем исследовании, финансируемом Merrill Lynch. Они предположили, что фондовый рынок приносит хорошую долгосрочную доходность, поэтому в Merrill Lynch были в восторге от исследования. Но в действительности вам не только не нужно было профессиональное управление портфелем, но вы могли бы поступить гораздо проще, просто купив всё.
Так вот, книга имела коммерческий успех, но инвестиционное сообщество её возненавидело. И они ненавидели её, поскольку, во-первых, еще не было никаких индексных фондов, когда я впервые написал книгу, поскольку она была впервые опубликована в 1973 году, а профессионалы в области инвестиций ненавидели ее, поскольку говорили: «Зачем кому-то нужна гарантированная посредственность, когда мы знаем, что горячие головы с Уолл-стрит могут добиться большего?»
Так вот, именно с этого все и началось. В моей карьере наступил период, когда я фактически провел два года в Вашингтоне в составе Совета экономических консультантов при президенте, работая с Аланом Гринспеном, имя которого большинству людей хорошо известно. И только три года спустя Джек Богл основал первый индексный фонд. И прием, оказанный первому индексному фонду Джека, в действительности был не лучше, чем прием, оказанный моей книге, в том смысле, что Джек провел IPO и рассчитывал продать инвесторам паи этого первого индексного фонда на $250 млн., а инвестиционные банкиры вернулись к нему и сказали: «Нам лучше вернуться к $150 млн., поскольку мы не думаем, что сможем продать на $250 млн.»
И Джек ответил: «Хорошо». Инвестиционные банкиры приняли это, они провели роуд-шоу, и когда были подведены окончательные результаты, в первый индексный фонд оказались вложены $11 млн. И об индексном фонде думали, как о глупости Джека Богла – он был очень маленьким в течение весьма долгого периода времени.
Но затем я покинул Вашингтон в начале 1977 г., и Джек попросил меня присоединиться к совету директоров Vanguard, и тогда у нас завязались прекрасные 28-летние отношения.
Стив: И в следующие 50 лет вы доказали свою правоту.
Мэлкил: Вовсе нет. Мы с Джеком часто шутили друг с другом, что мы с ним были единственными инвесторами в первом индексном фонде. Но в конце концов люди все-таки получили ключ к разгадке и замечательно то, что люди, наконец, отреагировали на доказательства. А доказательства были просто очевидны. Когда я смотрю на то, что я написал в своей книге 50 лет назад, я больше, чем когда-либо убежден, что совет Джека был абсолютно правильным.
Standard & Poor’s проводит исследование два раза в год. Оно называется SPIVA Study, и это расшифровывается как Standard & Poor’s Indices Versus Active. И каждый год, я занимаюсь этим уже несколько десятилетий, каждый год вы обнаруживаете, что за год около двух третей активных управляющих проигрывают индексу. И проблема в том, что та одна треть, которая в этом году выигрывает, это совсем не та же треть, которая выигрывает в следующем году.
Поэтому, когда вы увеличиваете период до 5, 10 или 20 лет, то обнаруживаете, что уже 90% активных управляющих проигрывают индексу. Я не говорю, что превзойти индекс невозможно, но это все равно, что искать иголку в стоге сена.
И для среднего инвестора, если вы в самом деле попытаетесь стать активным, да, есть шанс, что вы сможете обогнать индекс, но с вероятностью 90% вы сделаете только хуже, и в среднем примерно на один процентный пункт хуже. И хуже того, это отставание со временем растет. И у меня нет сомнений в том, что среднему инвестору гораздо лучше просто купить и держать индексный фонд с широкой базой.
Полное интервью здесь: https://assetallocation.ru/burton-malkiel-and-a-random-walk
Standard & Poor’s проводит исследование два раза в год. Оно называется SPIVA Study, и это расшифровывается как Standard & Poor’s Indices Versus Active. И каждый год, я занимаюсь этим уже несколько десятилетий, каждый год вы обнаруживаете, что за год около двух третей активных управляющих проигрывают индексу. И проблема в том, что та одна треть, которая в этом году выигрывает, это совсем не та же треть, которая выигрывает в следующем году.
Поэтому, когда вы увеличиваете период до 5, 10 или 20 лет, то обнаруживаете, что уже 90% активных управляющих проигрывают индексу. Я не говорю, что превзойти индекс невозможно, но это все равно, что искать иголку в стоге сена.
И для среднего инвестора, если вы в самом деле попытаетесь стать активным, да, есть шанс, что вы сможете обогнать индекс, но с вероятностью 90% вы сделаете только хуже, и в среднем примерно на один процентный пункт хуже. И хуже того, это отставание со временем растет. И у меня нет сомнений в том, что среднему инвестору гораздо лучше просто купить и держать индексный фонд с широкой базой.
Полное интервью здесь: https://assetallocation.ru/burton-malkiel-and-a-random-walk
Эх!
Если б еще автора портфеля при этом не забывали упоминать. 😊
Если б еще автора портфеля при этом не забывали упоминать. 😊
Forwarded from Рост Сбережений
«Портфель Лежебоки» показывает результаты лучше чем у 99% профессиональных управляющих...
Это простая стратегия, которая показывает, как работает диверсификация: 33% акции, 33% облигации, 34% золото.
YouTube:
https://www.youtube.com/shorts/FTLZy1w6ehI
Rutube:
https://rutube.ru/shorts/cf7a0c80a9d76c6c49dea7bcb7f3f10c/
Это простая стратегия, которая показывает, как работает диверсификация: 33% акции, 33% облигации, 34% золото.
YouTube:
https://www.youtube.com/shorts/FTLZy1w6ehI
Rutube:
https://rutube.ru/shorts/cf7a0c80a9d76c6c49dea7bcb7f3f10c/
YouTube
Портфель лежебоки #бизнес #побизнесу #предпринимательство #успех #стартапы #инвестиции #бизнесснуля
Свежий Кийосаки
02.06.2025
***
Не говорите, что я никого не предупреждал.
Как я и предсказывал в своей книге «Пророчество богатого папы» (2013), грядет крупнейший крах в истории.
Я боюсь, что время краха наступит сейчас и в течение всего лета.
К сожалению, миллионы людей, особенно мое поколение бумеров, будут уничтожены, когда рухнут рынки акций и рынки облигаций.
Хорошая новость в том, что миллионы активных людей могут стать чрезвычайно богатыми... и вы знаете, как… Я хочу, чтобы ты стал одним из тех, кто стал очень богатым.
В течение этого лета, когда рынки акций, облигаций и недвижимости рухнут, миллиарды людей устремятся в золото, серебро и биткоин.
Самая крупная сделка на сегодняшний день – это серебро. В 2025 г. серебро может подорожать в 3 раза. Хорошая новость в том, что серебро по-прежнему на 60% ниже рекордны значений. все еще около $35, тогда как золото и биткоин находятся на рекордных уровнях или близки к ним.
Завтра я пойду к своему местному дилеру по продаже золота и серебра и обменяю фальшивые деньги на настоящее серебро… никаких ETF! ... – это самая выгодная сделка на сегодняшний день.
Цена серебра составляет около $35 за унцию, что означает, что почти у каждого человека в любой точке мира есть шанс стать богаче… в то время как миллионы людей будут становиться беднее.
Что вы собираетесь делать завтра – становиться богаче или беднее?
Пожалуйста, сделайте выбор в пользу того, чтобы стать богаче.
Позаботьтесь о себе.
***
С.С.
Не является инвестиционной рекомендацией!
P.S.
Когда же какая-нибудь УК, наконец, догадается создать БПИФ на серебро?
02.06.2025
***
Не говорите, что я никого не предупреждал.
Как я и предсказывал в своей книге «Пророчество богатого папы» (2013), грядет крупнейший крах в истории.
Я боюсь, что время краха наступит сейчас и в течение всего лета.
К сожалению, миллионы людей, особенно мое поколение бумеров, будут уничтожены, когда рухнут рынки акций и рынки облигаций.
Хорошая новость в том, что миллионы активных людей могут стать чрезвычайно богатыми... и вы знаете, как… Я хочу, чтобы ты стал одним из тех, кто стал очень богатым.
В течение этого лета, когда рынки акций, облигаций и недвижимости рухнут, миллиарды людей устремятся в золото, серебро и биткоин.
Самая крупная сделка на сегодняшний день – это серебро. В 2025 г. серебро может подорожать в 3 раза. Хорошая новость в том, что серебро по-прежнему на 60% ниже рекордны значений. все еще около $35, тогда как золото и биткоин находятся на рекордных уровнях или близки к ним.
Завтра я пойду к своему местному дилеру по продаже золота и серебра и обменяю фальшивые деньги на настоящее серебро… никаких ETF! ... – это самая выгодная сделка на сегодняшний день.
Цена серебра составляет около $35 за унцию, что означает, что почти у каждого человека в любой точке мира есть шанс стать богаче… в то время как миллионы людей будут становиться беднее.
Что вы собираетесь делать завтра – становиться богаче или беднее?
Пожалуйста, сделайте выбор в пользу того, чтобы стать богаче.
Позаботьтесь о себе.
***
С.С.
Не является инвестиционной рекомендацией!
P.S.
Когда же какая-нибудь УК, наконец, догадается создать БПИФ на серебро?
"Спекулянты часто преуспевают благодаря невежеству; общеизвестно, что на растущем рынке знания излишни, а опыт - помеха. Но типичный опыт спекулянта - это временная прибыль и окончательные убытки".
- Бенджамин Грэм
- Бенджамин Грэм
💼 Портфель лежебоки – май 2025 г.
На фоне снижения цен на российском рынке акций и одновременного укрепления российского рубля, отправившего вниз рублевые цены на золото, модельный «Портфель лежебоки» в мае снизился на –0,9%.
Тем не менее, на фоне поведения других активов результат с начала года неплохой - +5,1%. На фоне падения как акций, так и рублевых цен на золото портфель вытаскивают в плюс растущие на ожидании снижения ставок облигации.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») –2,6% (с начала года +3,2%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») +2,7% (с начала года +14,3%)
• Золото (по ценам Банка России) –3,1% (с начала года –2,1%)
Еще сильнее падают в цене рублевые цены на серебро - –13,0% с начала года. Причина та же –укрепление рубля относительно мировых валют, с начала года доллар –22,7%, евро –15,8%. Как вам такое, любители хранить средства в валюте? 😊
Рублевые цены на московскую недвижимость в мае практически не изменились, рост с начала года +1,5%.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за февраль.
Статистика по состоянию на апрель 2025 г. (за 27 лет и 4 месяца) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-04.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
На фоне снижения цен на российском рынке акций и одновременного укрепления российского рубля, отправившего вниз рублевые цены на золото, модельный «Портфель лежебоки» в мае снизился на –0,9%.
Тем не менее, на фоне поведения других активов результат с начала года неплохой - +5,1%. На фоне падения как акций, так и рублевых цен на золото портфель вытаскивают в плюс растущие на ожидании снижения ставок облигации.
Составляющие портфеля (по 1/3 каждого актива с ребалансировкой в конце года):
• Акции (Фонд российских акций УК «Первая») –2,6% (с начала года +3,2%)
• Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») +2,7% (с начала года +14,3%)
• Золото (по ценам Банка России) –3,1% (с начала года –2,1%)
Еще сильнее падают в цене рублевые цены на серебро - –13,0% с начала года. Причина та же –укрепление рубля относительно мировых валют, с начала года доллар –22,7%, евро –15,8%. Как вам такое, любители хранить средства в валюте? 😊
Рублевые цены на московскую недвижимость в мае практически не изменились, рост с начала года +1,5%.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции за февраль.
Статистика по состоянию на апрель 2025 г. (за 27 лет и 4 месяца) здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2025-04.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Пожалуй, лучшая статья из тех, что я читал на тему снятия средств на пенсии – свежая статья Ника Маджули с обзором пяти основных пенсионных стратегий.
***
Ник Маджули: Какова наилучшая стратегия вывода средств при выходе на пенсию?
Вы сделали это. После десятилетий упорного труда и сбережений вы наконец-то готовы выйти на пенсию. Хотя вы морально готовы вступить в свои золотые годы, впереди вас ожидает новая задача – как превратить накопленные сбережения в устойчивый источник дохода, которого вам хватит на всю оставшуюся жизнь?
Несмотря на то, что идея проста – просто снимайте, сколько вам нужно, – ее реализация далеко не проста. Такие факторы, как волатильность рынка, инфляция и расходы на здравоохранение, будут играть решающую роль в определении ваших будущих пенсионных выплат.
В этой статье мы рассмотрим различные стратегии вывода средств при выходе на пенсию и поможем вам понять, какой подход может быть лучшим в вашей конкретной ситуации. Итак, давайте начнем с самой популярной стратегии вывода средств при выходе на пенсию – Правила 4%.
Далее - https://assetallocation.ru/whats-the-best-withdrawal-strategy-in-retirement
***
Ник Маджули: Какова наилучшая стратегия вывода средств при выходе на пенсию?
Вы сделали это. После десятилетий упорного труда и сбережений вы наконец-то готовы выйти на пенсию. Хотя вы морально готовы вступить в свои золотые годы, впереди вас ожидает новая задача – как превратить накопленные сбережения в устойчивый источник дохода, которого вам хватит на всю оставшуюся жизнь?
Несмотря на то, что идея проста – просто снимайте, сколько вам нужно, – ее реализация далеко не проста. Такие факторы, как волатильность рынка, инфляция и расходы на здравоохранение, будут играть решающую роль в определении ваших будущих пенсионных выплат.
В этой статье мы рассмотрим различные стратегии вывода средств при выходе на пенсию и поможем вам понять, какой подход может быть лучшим в вашей конкретной ситуации. Итак, давайте начнем с самой популярной стратегии вывода средств при выходе на пенсию – Правила 4%.
Далее - https://assetallocation.ru/whats-the-best-withdrawal-strategy-in-retirement
Если не можешь предотвратить безобразие…
Как предлагал то ли Макиавелли, то ли Суворов, то ли Бисмарк (интернет расходится во мнениях относительно авторства изречения) «Если не можешь предотвратить безобразие, нужно его возглавить».
Скоро на AssetAllocation.ru – перевод исследования «Пассивная агрессия: растущие риски пассивного доминирования» 😊
Исследование выглядит внушительно, это вам не Мовчан с Твардовским, и уж тем более не всякие анонимы в комментариях.
Заодно и прокомментирую. 😊
Как предлагал то ли Макиавелли, то ли Суворов, то ли Бисмарк (интернет расходится во мнениях относительно авторства изречения) «Если не можешь предотвратить безобразие, нужно его возглавить».
Скоро на AssetAllocation.ru – перевод исследования «Пассивная агрессия: растущие риски пассивного доминирования» 😊
Исследование выглядит внушительно, это вам не Мовчан с Твардовским, и уж тем более не всякие анонимы в комментариях.
Заодно и прокомментирую. 😊
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
#рэнкингПИФ
▶️ Представляем топ-10 ОПИФ и БПИФ по доходности за год по данным Investfunds на конец мая.
🥉 Фонды на золото продолжают сдавать в доходности, но по-прежнему занимают первые позиции, повторяя результаты апреля.
Отметим, что если в апреле первые 7 из 10 строк рэнкинга принадлежали инвестициям в золото, то по итогам мая на 5–7 места выходят крупнейшие фонды денежного рынка: «АТОН – Накопительный в рублях», «Ликвидность» и «Первая - Фонд Сберегательный». Также в топ-10 врывается облигационный фонд «Доверительная - фонд Сберегательный», у которого на конец апреля более 70% активов фонда были инвестированы в корпоративные облигации российских эмитентов.
🔝 Традиционно рассмотрим топ-3 лидеров рэнкинга, который с прошлого месяца не изменился, но при этом доходности лидеров на конец мая несколько снизились по сравнению с их годовыми доходностями на конец апреля (до 0,5-0,7 пп).
🥇 ➰ Первую строчку продолжает удерживать БПИФ «Золото. Биржевой» от УК «ВИМ Инвестиции» с результатом 23,48%.
🥈 ⬅️ Второе место тоже осталось за БПИФ «Первая - Фонд Доступное золото» с результатом 23,16%.
🥉 🆗 Третью строчку оставляет за собой БПИФ «Альфа-Капитал Золото». Его результат – 22,86%.
💻 С полными версиями рэнкингов можно познакомиться на сайте InvestFunds 👈
Отметим, что если в апреле первые 7 из 10 строк рэнкинга принадлежали инвестициям в золото, то по итогам мая на 5–7 места выходят крупнейшие фонды денежного рынка: «АТОН – Накопительный в рублях», «Ликвидность» и «Первая - Фонд Сберегательный». Также в топ-10 врывается облигационный фонд «Доверительная - фонд Сберегательный», у которого на конец апреля более 70% активов фонда были инвестированы в корпоративные облигации российских эмитентов.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
InvestFunds опубликовал свежий рэнкинг ТОП-10 ПИФов по доходности за год –
https://t.me/investfundsru/4583
https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield
Как и месяц назад, хочу обратить внимание не столько на превосходство золота над прочими активами, сколько на два менее очевидных, но не менее важных факта.
Факт №1.
На первых четырех местах рэнкинга – БИРЖЕВЫЕ фонды на золото (БПИФы). Причем результаты фондов выстроились не только в порядке уменьшения доходности за год, но и в порядке увеличения общей комиссии за управление (TER):
1. ВИМ-Инвестиции - Золото. Биржевой (GOLD): TER = 0,66%; Доходность за год = 23,48%
2. Первая – Фонд доступное золото (SBGD): TER = 1,30%; Доходность за год = 23,16%
3. Альфа-Капитал – Золото (AKGD): TER = 1,55%; Доходность за год = 22,86%
4. Т-Капитал – Золото (TGLD): TER = 2,025%; Доходность за год = 22,36%
Факт №2.
ОТКРЫТЫЕ фонды на золото (ОПИФы) показали за год результаты намного хуже биржевых ПИФов. При этом и их комиссии за управление также отличались излишней раздутостью на фоне комиссий биржевых ПИФов:
8. А-Капитал – Золото: TER = 4,00%; Доходность за год = 20,79%
11. ТКБ Инвестментс Партнерс – Золото: TER = 2,60%; Доходность за год = 20,51%
12. ААА Управление капиталом – Фонд Золота: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,25%
19. Эра инвестиций – РБ Золотой стандарт: TER = 3,90%; Доходность за год = 19,64%
30. Райффайзен – Золото: TER = 3,48%; Доходность за год = 17,46%
Почему биржевые фонды по доходности опережают открытые? Ведь управление фондами на золото должно выглядеть одинаково и для тех, и для других фондов? Предполагаю, что дело, прежде всего, в общих расходах на управление (TER). Они низкие у биржевых фондов и высокие у открытых.
Почему комиссии у биржевых фондов – низкие, а у открытых фондов – высокие (а результаты – наоборот)?
Биржевые фонды вынуждены явно конкурировать друг с другом на единой площадке – Московской бирже, а значит и в ваших брокерских приложения. Не будут комиссии низкими – умные инвесторы мгновенно перебегут в фонды конкурентов несколькими кликами компьютерной мышки.
В открытых фондах это не так. Открытые фонды продаются силами управляющей компании и ее агентов. Чтобы сменить один открытый фонд на фонд от другой управляющей компании, инвестору придется самостоятельно найти сайт конкурентов, подать заявку, получить ответ, перевести деньги через банк… В век высоких скоростей и экономии времени редкий инвестор станет этим заниматься. Поэтому большинство инвесторов в открытых фондах – люди, которым фонды когда-то продали менеджеры-продавцы-консультанты, а теперь им лень что-либо менять.
Да и сравнить результаты фондов с конкурентами, если вы инвестируете в открытые ПИФы через УК – сложнее, управляющая компания сведений о результатах конкурентов не дает. Тем более, не в ее интересах публично сравнивать свои (высокие) комиссии с низкими комиссиями конкурентов.
Вот инвесторы в дорогие открытые ПИФы и проигрывают результатам инвестиций в дешевые (с точки зрения общих расходов) биржевые ПИФы. Из-за своей финансовой неграмотности. И проигрывают много.
Повышайте финансовую грамотность! Выбирайте фонды с лучшими условиями и не платите лишнего излишне жадным управляющим компаниям.
https://t.me/investfundsru/4583
https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-yield
Как и месяц назад, хочу обратить внимание не столько на превосходство золота над прочими активами, сколько на два менее очевидных, но не менее важных факта.
Факт №1.
На первых четырех местах рэнкинга – БИРЖЕВЫЕ фонды на золото (БПИФы). Причем результаты фондов выстроились не только в порядке уменьшения доходности за год, но и в порядке увеличения общей комиссии за управление (TER):
1. ВИМ-Инвестиции - Золото. Биржевой (GOLD): TER = 0,66%; Доходность за год = 23,48%
2. Первая – Фонд доступное золото (SBGD): TER = 1,30%; Доходность за год = 23,16%
3. Альфа-Капитал – Золото (AKGD): TER = 1,55%; Доходность за год = 22,86%
4. Т-Капитал – Золото (TGLD): TER = 2,025%; Доходность за год = 22,36%
Факт №2.
ОТКРЫТЫЕ фонды на золото (ОПИФы) показали за год результаты намного хуже биржевых ПИФов. При этом и их комиссии за управление также отличались излишней раздутостью на фоне комиссий биржевых ПИФов:
8. А-Капитал – Золото: TER = 4,00%; Доходность за год = 20,79%
11. ТКБ Инвестментс Партнерс – Золото: TER = 2,60%; Доходность за год = 20,51%
12. ААА Управление капиталом – Фонд Золота: TER = 3,90%; Доходность за год = 20,25%
19. Эра инвестиций – РБ Золотой стандарт: TER = 3,90%; Доходность за год = 19,64%
30. Райффайзен – Золото: TER = 3,48%; Доходность за год = 17,46%
Почему биржевые фонды по доходности опережают открытые? Ведь управление фондами на золото должно выглядеть одинаково и для тех, и для других фондов? Предполагаю, что дело, прежде всего, в общих расходах на управление (TER). Они низкие у биржевых фондов и высокие у открытых.
Почему комиссии у биржевых фондов – низкие, а у открытых фондов – высокие (а результаты – наоборот)?
Биржевые фонды вынуждены явно конкурировать друг с другом на единой площадке – Московской бирже, а значит и в ваших брокерских приложения. Не будут комиссии низкими – умные инвесторы мгновенно перебегут в фонды конкурентов несколькими кликами компьютерной мышки.
В открытых фондах это не так. Открытые фонды продаются силами управляющей компании и ее агентов. Чтобы сменить один открытый фонд на фонд от другой управляющей компании, инвестору придется самостоятельно найти сайт конкурентов, подать заявку, получить ответ, перевести деньги через банк… В век высоких скоростей и экономии времени редкий инвестор станет этим заниматься. Поэтому большинство инвесторов в открытых фондах – люди, которым фонды когда-то продали менеджеры-продавцы-консультанты, а теперь им лень что-либо менять.
Да и сравнить результаты фондов с конкурентами, если вы инвестируете в открытые ПИФы через УК – сложнее, управляющая компания сведений о результатах конкурентов не дает. Тем более, не в ее интересах публично сравнивать свои (высокие) комиссии с низкими комиссиями конкурентов.
Вот инвесторы в дорогие открытые ПИФы и проигрывают результатам инвестиций в дешевые (с точки зрения общих расходов) биржевые ПИФы. Из-за своей финансовой неграмотности. И проигрывают много.
Повышайте финансовую грамотность! Выбирайте фонды с лучшими условиями и не платите лишнего излишне жадным управляющим компаниям.
Telegram
InvestFunds | ПИФы
#рэнкингПИФ
▶️ Представляем топ-10 ОПИФ и БПИФ по доходности за год по данным Investfunds на конец мая.
🥉 Фонды на золото продолжают сдавать в доходности, но по-прежнему занимают первые позиции, повторяя результаты апреля.
Отметим, что если в апреле…
▶️ Представляем топ-10 ОПИФ и БПИФ по доходности за год по данным Investfunds на конец мая.
🥉 Фонды на золото продолжают сдавать в доходности, но по-прежнему занимают первые позиции, повторяя результаты апреля.
Отметим, что если в апреле…